☝️ А что российские газ-мейкеры?
🔍 Акции Газпрома (#GAZP) с мартовских и ноябрьских минимумов подорожали на 40%+ но всё ещё не вернулись к уровню октября 2019 года.
Последние 15 лет Газпром инвестировал миллиарды в развитие газотранспортной системы, что вызывало критику всего инвестсообщества.
В данный момент эти "проклятые трубы" начинают генерировать CF: только Турецкий поток и Сила Сибири дадут прирост к текущей EBITDA компании >30%, а запуск "Северного Потока-2" добавит еще ~26%.
Однако есть и негативный фактор - предстоящие затраты на газификацию РФ за счёт Газпрома.
🔍 Новатэк (#NVTK) — компания роста с вытекающими оценками.
С ноября 20-го акции выросли на 48% и обновили исторические максимумы. Растущая операционная прибыль и ввод 4-й линии Ямал-СПГ позволили компании увеличить коэффициент выплаты дивидендов с 30% до 50% ЧП по МСФО.
📌 Несмотря на значительный рост котировок обоих газовых мейджоров России, они все ещё недооценены: отношение цены их акций к цене природного газа на Нидерландском хабе #TTF находится на рекордно низком уровне.
#IF_сектор #IF_обзор #IF_акции_РФ
🔍 Акции Газпрома (#GAZP) с мартовских и ноябрьских минимумов подорожали на 40%+ но всё ещё не вернулись к уровню октября 2019 года.
Последние 15 лет Газпром инвестировал миллиарды в развитие газотранспортной системы, что вызывало критику всего инвестсообщества.
В данный момент эти "проклятые трубы" начинают генерировать CF: только Турецкий поток и Сила Сибири дадут прирост к текущей EBITDA компании >30%, а запуск "Северного Потока-2" добавит еще ~26%.
Однако есть и негативный фактор - предстоящие затраты на газификацию РФ за счёт Газпрома.
🔍 Новатэк (#NVTK) — компания роста с вытекающими оценками.
С ноября 20-го акции выросли на 48% и обновили исторические максимумы. Растущая операционная прибыль и ввод 4-й линии Ямал-СПГ позволили компании увеличить коэффициент выплаты дивидендов с 30% до 50% ЧП по МСФО.
📌 Несмотря на значительный рост котировок обоих газовых мейджоров России, они все ещё недооценены: отношение цены их акций к цене природного газа на Нидерландском хабе #TTF находится на рекордно низком уровне.
#IF_сектор #IF_обзор #IF_акции_РФ
📍 Что нужно знать газовому акционеру?
📖 Теория:
• Как формируется цена на газ?
• Изучаем термины.
• Что такое газовый бюллетень?
• Как частному инвестору отслеживать цены на газ?
• Информация о газовом рынке Европы и США.
🔍 Практика:
• Текущая ситуация на рынке газа.
• Как реагируют российские компании?
• Узнать больше про НОВАТЭК - #NVTK
• Узнать больше про Газпром - #GAZP
#IF_библиотека
📖 Теория:
• Как формируется цена на газ?
• Изучаем термины.
• Что такое газовый бюллетень?
• Как частному инвестору отслеживать цены на газ?
• Информация о газовом рынке Европы и США.
🔍 Практика:
• Текущая ситуация на рынке газа.
• Как реагируют российские компании?
• Узнать больше про НОВАТЭК - #NVTK
• Узнать больше про Газпром - #GAZP
#IF_библиотека
🌚 12 января. Итоги дня РФ.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3471,65 (-0,3%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1484,96 (+1,2%)
🛢 Нефть Brent: $56,50 (+1,6%)
💵 USD/RUB: 73,64 (-1,4%)
💶 EUR/RUB: 89,57 (-1,4%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• Что нужно знать газовому акционеру?
• Оборот торгов на всех рынках "Московской биржи" за 2020 г. составил 947,176 трлн рублей.
• Лукойл в 2021 г обновит долгосрочную стратегию и будет развивать углеродный менеджмент.
• Акционеры Кузбасской топливной компании приняли решение о делистинге с Московской биржи.
• Татнефть планирует увеличить переработку нефти в 2 раза к 2023 году.
• ПАО «Магнит» подвел итоги продаж за предновогодний период.
#итогидня
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3471,65 (-0,3%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1484,96 (+1,2%)
🛢 Нефть Brent: $56,50 (+1,6%)
💵 USD/RUB: 73,64 (-1,4%)
💶 EUR/RUB: 89,57 (-1,4%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• Что нужно знать газовому акционеру?
• Оборот торгов на всех рынках "Московской биржи" за 2020 г. составил 947,176 трлн рублей.
• Лукойл в 2021 г обновит долгосрочную стратегию и будет развивать углеродный менеджмент.
• Акционеры Кузбасской топливной компании приняли решение о делистинге с Московской биржи.
• Татнефть планирует увеличить переработку нефти в 2 раза к 2023 году.
• ПАО «Магнит» подвел итоги продаж за предновогодний период.
#итогидня
🌝 12 января. Ход торгов США.
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3 804,35 (+0,12%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 13 066,74 (+0,23%)
💵 DXY: 90.39 (-0,09%)
🥇 Золото ($): 1842.90 (+0,05%)
🇺🇸 Главные события США:
• Newmont - хорошая ставка на рост золота.
• S5INFT VS S5CONS. И нет, это не имена детей Илона Маска.
• Coca-Cola - перспективы в потребительском секторе.
• Японский SoftBank продала акции Uber на $2 млрд.
• Zoom Video проведет допэмиссию на сумму $1,5 млрд.
• Twitter навсегда приостановила более 70 000 аккаунтов, посвященных обмену контентом, связанным с теорией заговора QAnon.
#итогидня
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3 804,35 (+0,12%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 13 066,74 (+0,23%)
💵 DXY: 90.39 (-0,09%)
🥇 Золото ($): 1842.90 (+0,05%)
🇺🇸 Главные события США:
• Newmont - хорошая ставка на рост золота.
• S5INFT VS S5CONS. И нет, это не имена детей Илона Маска.
• Coca-Cola - перспективы в потребительском секторе.
• Японский SoftBank продала акции Uber на $2 млрд.
• Zoom Video проведет допэмиссию на сумму $1,5 млрд.
• Twitter навсегда приостановила более 70 000 аккаунтов, посвященных обмену контентом, связанным с теорией заговора QAnon.
#итогидня
💥 Что повлияет на рынки сегодня? / 13 января (среда)
Новости российских компаний
💼 Газпром проведет заседание совета директоров
📝 Алроса опубликует результаты продаж за декабрь 2020 года
Новости американских компаний
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Abbvie и Abbott Laboratories
Экономические события
🗣 В 12:00 председатель ЕЦБ Кристин Лагард выступит с речью
📊 В 16:30 США опубликуют базовый ИПЦ за декабрь (прогноз 0,1% м/м и 1,6% г/г)
🛢 В 18:30 мы узнаем запасы сырой нефти США по данным EIA (прогноз -2,720 млн)
📔 В 22:00 выйдет Бежевая книга ФРС. Документ представляет собой отчет о текущей экономической ситуации в каждом из 12 федеральных округов США, выходит 8 раз в год, за 2 недели до заседания FOMC
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателя
Новости российских компаний
💼 Газпром проведет заседание совета директоров
📝 Алроса опубликует результаты продаж за декабрь 2020 года
Новости американских компаний
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Abbvie и Abbott Laboratories
Экономические события
🗣 В 12:00 председатель ЕЦБ Кристин Лагард выступит с речью
📊 В 16:30 США опубликуют базовый ИПЦ за декабрь (прогноз 0,1% м/м и 1,6% г/г)
🛢 В 18:30 мы узнаем запасы сырой нефти США по данным EIA (прогноз -2,720 млн)
📔 В 22:00 выйдет Бежевая книга ФРС. Документ представляет собой отчет о текущей экономической ситуации в каждом из 12 федеральных округов США, выходит 8 раз в год, за 2 недели до заседания FOMC
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателя
☀️ 13 января: открытие
Рынки торгуются вблизи исторических максимумов без определенной динамики. Инвесторы ждут предложений от Байдена по стимулированию экономики, которые будут представлены в четверг, и продолжают следить за попытками демократов отстранить Трампа до инаугурации нового президента 20 января.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 664,9K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 92 035,5K
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3801,2 (+0,04%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3798,5 (+0,11%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3598,7 (-0,52%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 28456,5 (+1,04%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $57,0 (+0,49%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3485,4 (+0,44%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1493,4 (+0,56%)
💵 USD/RUB: 73,6 (+0,17%)
💶 EUR/RUB: 89,9 (+0,24%)
#открытие
Рынки торгуются вблизи исторических максимумов без определенной динамики. Инвесторы ждут предложений от Байдена по стимулированию экономики, которые будут представлены в четверг, и продолжают следить за попытками демократов отстранить Трампа до инаугурации нового президента 20 января.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 664,9K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 92 035,5K
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3801,2 (+0,04%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3798,5 (+0,11%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3598,7 (-0,52%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 28456,5 (+1,04%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $57,0 (+0,49%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3485,4 (+0,44%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1493,4 (+0,56%)
💵 USD/RUB: 73,6 (+0,17%)
💶 EUR/RUB: 89,9 (+0,24%)
#открытие
👆 Цены на газ в Азии достигли рекордных в истории значений — гораздо дороже чем на хабах в США, Великобритании и в Нидерландах.
📄 По сообщениям Platts:
• Из-за резкого похолодания спрос на СПГ в Азии настолько высок, что поставщики испытывают недостаток морских газовозов
• Японцы замерзают и отапливаются электрическими обогревателями, что привело к повышению оптовых цен на эл/эн до 220 иен / кВтч (~157 руб),
• Газовые мейджоры массово разворачивают СПГ танкеры в Азию, в Панамском канале заторы
• Азия массово закупает дополнительные партии СПГ по любой цене, но первые дополнительные поставки ожидаются не раньше 1 февраля
• Разгрузка грузов на некоторых северных китайских терминалах стала проблемой из-за образования толстого слоя льда.
Основными поставщиками СПГ в Азию в данный момент являются ExxonMobil, Total, Qatar Petroleum, Royal Dutch Shell, ConocoPhillips и Novatek.
💰 О рентабельности Новатэка (#NVTK):
3 декабря 2020 г. CFO Новатэка Марк Джетвей сообщил, что компания может поставлять СПГ на рынки Северо-Восточной Азии по цене «немногим более $3 долларов за миллион BBTU», что складывается из затрат на:
• Газ в размере $0,07 за млн BBTU,
• Сжижение $0,43 за млн BBTU,
• Косты на шиппинг от $2 до 2,50 за млн BBTU.
🦌 Если холодный азиатский фронт дойдет до Европы и США, можно ожидать взлета газовых цен и на остальных хабах, а рентабельность газ-мейкеров сравняется с рентабельностью золотой антилопы.
🤜 Больше о газе и СПГ
#XOM #RDS #NVTK #COP #IF_акции_США #IF_акции_РФ #IF_сектор
📄 По сообщениям Platts:
• Из-за резкого похолодания спрос на СПГ в Азии настолько высок, что поставщики испытывают недостаток морских газовозов
• Японцы замерзают и отапливаются электрическими обогревателями, что привело к повышению оптовых цен на эл/эн до 220 иен / кВтч (~157 руб),
• Газовые мейджоры массово разворачивают СПГ танкеры в Азию, в Панамском канале заторы
• Азия массово закупает дополнительные партии СПГ по любой цене, но первые дополнительные поставки ожидаются не раньше 1 февраля
• Разгрузка грузов на некоторых северных китайских терминалах стала проблемой из-за образования толстого слоя льда.
Основными поставщиками СПГ в Азию в данный момент являются ExxonMobil, Total, Qatar Petroleum, Royal Dutch Shell, ConocoPhillips и Novatek.
💰 О рентабельности Новатэка (#NVTK):
3 декабря 2020 г. CFO Новатэка Марк Джетвей сообщил, что компания может поставлять СПГ на рынки Северо-Восточной Азии по цене «немногим более $3 долларов за миллион BBTU», что складывается из затрат на:
• Газ в размере $0,07 за млн BBTU,
• Сжижение $0,43 за млн BBTU,
• Косты на шиппинг от $2 до 2,50 за млн BBTU.
🦌 Если холодный азиатский фронт дойдет до Европы и США, можно ожидать взлета газовых цен и на остальных хабах, а рентабельность газ-мейкеров сравняется с рентабельностью золотой антилопы.
🤜 Больше о газе и СПГ
#XOM #RDS #NVTK #COP #IF_акции_США #IF_акции_РФ #IF_сектор
🇨🇳 Как Китай победил в торговой войне
В 2018 году Трамп ввёл торговые пошлины против КНР в размере $360 млрд.
📌 Еще до мирового локдауна Китай стойко держал удар, а под конец президентства Трампа увеличил разницу между экспортом и импортом (сальдо торгового баланса) с США до рекордных значений.
• Мир зависим от производственных мощностей Китая. Поднебесная оказалась единственной страной, способной удовлетворять возросший в 2020 году спрос на медицинское оборудование и компьютерную технику.
• Китай заменит потребителя США азиатскими соседями. Группа из 10 стран Юго-Восточной Азии уже является более крупным потребителем, и акцент продолжит смещаться.
• Американские компании остались в Китае. Все попытки Трампа убедить корпорации перенести производство в другие азиатские страны имели ограниченный эффект. Выгодные условия производства и растущий огромными темпами внутренний рынок на руку корпорациям.
• Американские потребители оказались в проигрыше. В условиях высоких пошлин, как показали исследования, Китайские компании не снижали цены, однако потребление сохранилось и увеличилось. Значит, за повышенные тарифы платили сами американцы.
💥 Но Китай не "вышел сухим из воды", а поплатился 0,3% ВВП за эти годы. Экономика Штатов потеряла 0,08%.
📎 Однако учитывая темпы роста экономики Китая >6% (не считая 2020 года) подобные потери не критичны.
#IF_макро
В 2018 году Трамп ввёл торговые пошлины против КНР в размере $360 млрд.
📌 Еще до мирового локдауна Китай стойко держал удар, а под конец президентства Трампа увеличил разницу между экспортом и импортом (сальдо торгового баланса) с США до рекордных значений.
• Мир зависим от производственных мощностей Китая. Поднебесная оказалась единственной страной, способной удовлетворять возросший в 2020 году спрос на медицинское оборудование и компьютерную технику.
• Китай заменит потребителя США азиатскими соседями. Группа из 10 стран Юго-Восточной Азии уже является более крупным потребителем, и акцент продолжит смещаться.
• Американские компании остались в Китае. Все попытки Трампа убедить корпорации перенести производство в другие азиатские страны имели ограниченный эффект. Выгодные условия производства и растущий огромными темпами внутренний рынок на руку корпорациям.
• Американские потребители оказались в проигрыше. В условиях высоких пошлин, как показали исследования, Китайские компании не снижали цены, однако потребление сохранилось и увеличилось. Значит, за повышенные тарифы платили сами американцы.
💥 Но Китай не "вышел сухим из воды", а поплатился 0,3% ВВП за эти годы. Экономика Штатов потеряла 0,08%.
📎 Однако учитывая темпы роста экономики Китая >6% (не считая 2020 года) подобные потери не критичны.
#IF_макро
🌱 Green bonds или как привлекать зеленую ликвидность
Чистый приток денежных средств в фонды, ориентированные на ESG-инвестиции, продолжает расти: в период с 2018 по 2020 год их общий объем в США вырос на 42%, до $17,1 трлн.
♻️ Управляющие этими фондами должны вкладывать новые деньги во что-то “зеленое”. Отсюда берет начало развитие «зеленых облигаций», выпущенных для финансирования исключительно экологических проектов.
Первые green bonds были выпущены в 2007 г. Европейским инвестиционным банком (ЕИБ) и Международный банк реконструкции и развития (МБРР).
Сегодня с зелеными облигациями на рынок выходят не только межгосударственные институты, но и компании.
📎 По данным Bloomberg, за 9 мес 2020 г. новый выпуск зеленых облигаций превысил $200 млрд (+12% г/г), а общий объем эмиссии превысил $1 трлн.
REITs, инвестирующие в ВИЭ, также могут привлекать ликвидность по зеленым облигациям с более низким купоном.
Немногочисленные "зеленые" REITs пока не могут похвастаться высокой доходностью: они заняты развитием, выпуская не только зеленые бонды, но и новые акции, что размывает доли прежних акционеров и снижает доход на акцию.
🌊 Но американская “зелено-голубая” волна создает условия для роста их капитализации за счет источника дешевых денег.
#IF_сектор #рейты
Чистый приток денежных средств в фонды, ориентированные на ESG-инвестиции, продолжает расти: в период с 2018 по 2020 год их общий объем в США вырос на 42%, до $17,1 трлн.
♻️ Управляющие этими фондами должны вкладывать новые деньги во что-то “зеленое”. Отсюда берет начало развитие «зеленых облигаций», выпущенных для финансирования исключительно экологических проектов.
Первые green bonds были выпущены в 2007 г. Европейским инвестиционным банком (ЕИБ) и Международный банк реконструкции и развития (МБРР).
Сегодня с зелеными облигациями на рынок выходят не только межгосударственные институты, но и компании.
📎 По данным Bloomberg, за 9 мес 2020 г. новый выпуск зеленых облигаций превысил $200 млрд (+12% г/г), а общий объем эмиссии превысил $1 трлн.
REITs, инвестирующие в ВИЭ, также могут привлекать ликвидность по зеленым облигациям с более низким купоном.
Немногочисленные "зеленые" REITs пока не могут похвастаться высокой доходностью: они заняты развитием, выпуская не только зеленые бонды, но и новые акции, что размывает доли прежних акционеров и снижает доход на акцию.
🌊 Но американская “зелено-голубая” волна создает условия для роста их капитализации за счет источника дешевых денег.
#IF_сектор #рейты
🌱 Самый продвинутый "зеленый" REIT
Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure (#HASI) — это гибридный ипотечный фонд, инвестирующий капитал в зеленые проекты. Капитализация составляет 5,26 млрд, дивдоходность “на мороженое детям” - 1,96%.
☀️ Около 15% активов - земельные участки и инфраструктура, сдаваемая в аренду операторам солнечных электростанций.
Hannon Armstrong финансирует создание солнечных систем и получает долю владения в каждом из них.
📜 85% — ипотечные ценные бумаги, полученные фондом за счет предоставления ссуд компаниям на разработку проектов в ВИЭ.
В августе HASI выпустил 3-х летние конвертируемые необеспеченные зеленые бонды на $144 млн с нулевым купоном. Удивительно иметь кредитное плечо без обязанности платить процент…
За 9 мес 2020 г.:
• Чистая прибыль фонда выросла на 132% г/г.,
• Инвестиционный портфель вырос до $2,2 млрд,
• Объем инвестиций на следующие 12 месяцев составляет $2,5 млрд.
• ROA 3.1%; ROE 10.2%; ROI 3.95%
💸 Легкий доступ к ликвидности и возврат от инвестиций может стать значительным драйвером роста дохода #HASI.
#IF_обзор #IF_акции_США #рейты
Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure (#HASI) — это гибридный ипотечный фонд, инвестирующий капитал в зеленые проекты. Капитализация составляет 5,26 млрд, дивдоходность “на мороженое детям” - 1,96%.
☀️ Около 15% активов - земельные участки и инфраструктура, сдаваемая в аренду операторам солнечных электростанций.
Hannon Armstrong финансирует создание солнечных систем и получает долю владения в каждом из них.
📜 85% — ипотечные ценные бумаги, полученные фондом за счет предоставления ссуд компаниям на разработку проектов в ВИЭ.
В августе HASI выпустил 3-х летние конвертируемые необеспеченные зеленые бонды на $144 млн с нулевым купоном. Удивительно иметь кредитное плечо без обязанности платить процент…
За 9 мес 2020 г.:
• Чистая прибыль фонда выросла на 132% г/г.,
• Инвестиционный портфель вырос до $2,2 млрд,
• Объем инвестиций на следующие 12 месяцев составляет $2,5 млрд.
• ROA 3.1%; ROE 10.2%; ROI 3.95%
💸 Легкий доступ к ликвидности и возврат от инвестиций может стать значительным драйвером роста дохода #HASI.
#IF_обзор #IF_акции_США #рейты
Зайдем к “зеленой теме” с обратной стороны. Какой сектор, по вашему мнению, самый вредный для окружающей среды?
Anonymous Poll
21%
Сельское хозяйство
24%
Транспортный
21%
Электрогенерация и отопление
34%
Производство и строительство
🔍 #VEON — кошмар инвестора: акции в нисходящем тренде более 10 лет.
🇷🇺 Выручка Veon в долларовом выражении значительно зависит от курса рубля: ~50% выручки поступает из России от абонентов, которые оплачивают тарифы компании в рублях.
Остальная часть выручки поступает из Пакистана, Алжира, Узбекистана, Украины, Бангладеша, Казахстана, Кыргызстана, Армении и Грузии, - стран, валюта которых также постоянно девальвируется к доллару.
🔻 За 9 мес 2020 г. компания потеряла 9,5% выручки, почти 20% EBITDA и получила $350 млн убытка, в сравнении с $635 млн чистой прибыли годом ранее. Кол-во абонентов продолжило снижаться.
🇵🇰Пакистан (~18% общей EBITDA) — единственный регион, где выросло число абонентов, но выручка с этого рынка все-равно снизилась за счет обесценения пакистанской рупии.
В такое непростое время VEON нарастил капитальные затраты до >20% от выручки и прогнозирует их рост до 22-24% в 2021 г.
❗️Чистый долг в размере 2,1 EBITDA кажется небольшим, но если VEON не выйдет из убытков, то с этим возникнут сложности, поскольку средний срок погашения долга очень короткий — всего лишь 2,8 года.
С учетом коэфф. краткосрочной ликвидности 0.36x, чтобы остаться на плаву, VEON возьмет еще больше долга.
🎬 Смотреть распаковку!
#IF_обзор #IF_акции_РФ
🇷🇺 Выручка Veon в долларовом выражении значительно зависит от курса рубля: ~50% выручки поступает из России от абонентов, которые оплачивают тарифы компании в рублях.
Остальная часть выручки поступает из Пакистана, Алжира, Узбекистана, Украины, Бангладеша, Казахстана, Кыргызстана, Армении и Грузии, - стран, валюта которых также постоянно девальвируется к доллару.
🔻 За 9 мес 2020 г. компания потеряла 9,5% выручки, почти 20% EBITDA и получила $350 млн убытка, в сравнении с $635 млн чистой прибыли годом ранее. Кол-во абонентов продолжило снижаться.
🇵🇰Пакистан (~18% общей EBITDA) — единственный регион, где выросло число абонентов, но выручка с этого рынка все-равно снизилась за счет обесценения пакистанской рупии.
В такое непростое время VEON нарастил капитальные затраты до >20% от выручки и прогнозирует их рост до 22-24% в 2021 г.
❗️Чистый долг в размере 2,1 EBITDA кажется небольшим, но если VEON не выйдет из убытков, то с этим возникнут сложности, поскольку средний срок погашения долга очень короткий — всего лишь 2,8 года.
С учетом коэфф. краткосрочной ликвидности 0.36x, чтобы остаться на плаву, VEON возьмет еще больше долга.
🎬 Смотреть распаковку!
#IF_обзор #IF_акции_РФ
☝️Поскольку потеря абонентов и выручки стала для Veon устойчивым трендом, за 10 лет $4,5 млрд акционерного капитала превратились в акционерный долг в размере $25 млн.
⛔️ Не смотрите на дивдоходность в 18,5% во всех скринерах — это доходность прошлого.
Дивиденды за 2020 г. выплачиваться не будут. Остается открытым вопрос и по дивидендам за 2021 год, которые подлежат выплате аж в 2022 г.
Активный рост количества виртуальных операторов сотовой связи (MVNO) в России еще более значительно скажется на прибыли компании.
🏦 Большинство MVNO принадлежат крупным банкам — Сберу и Тинькофф, которые предоставляют услуги большей части населения России, поэтому им достаточно легко убедить своих клиентов использовать их коммуникационные услуги в рамках единой экосистемы.
📎 При текущей цене $1,75 Veon торгуется с EV/EBITDA 3.22, но дешевизна оправдана даунтрендом в абонентах и неопределенностью в будущем.
#IF_обзор #IF_акции_РФ
⛔️ Не смотрите на дивдоходность в 18,5% во всех скринерах — это доходность прошлого.
Дивиденды за 2020 г. выплачиваться не будут. Остается открытым вопрос и по дивидендам за 2021 год, которые подлежат выплате аж в 2022 г.
Активный рост количества виртуальных операторов сотовой связи (MVNO) в России еще более значительно скажется на прибыли компании.
🏦 Большинство MVNO принадлежат крупным банкам — Сберу и Тинькофф, которые предоставляют услуги большей части населения России, поэтому им достаточно легко убедить своих клиентов использовать их коммуникационные услуги в рамках единой экосистемы.
📎 При текущей цене $1,75 Veon торгуется с EV/EBITDA 3.22, но дешевизна оправдана даунтрендом в абонентах и неопределенностью в будущем.
#IF_обзор #IF_акции_РФ
🏭 Самые "вредные" сектора.
👉 Принять участие в опросе
с точки зрения выбросов CO2 самым губительным является сектор генерации.
Почти треть выбросов углекислого газа приходится на электрические и отопительные компании - 30%. Немногим меньше - транспортные компании - 26%. Далее идут производство и строительство (12%) и сельское хозяйство (11%).
До индустриального мира, концентрация CO2 в атмосфере составляла 0,02-0,03%. В 1950-х этот показатель равнялся 0,031%, в 2019 - уже более 0,04%.
В 2019 году выбросы углекислого газа составили 42,3 млрд тонн. 9,3 млрд поглотил океан, 12,7 - растительность на суше. Оставшаяся часть поглотилась атмосферой, что привело к повышению глобальной температуры.
🤜 Что такое этичное инвестирование
Опираетесь ли вы на принципы этичного инвестирования при выборе активов?👇👇
👉 Принять участие в опросе
с точки зрения выбросов CO2 самым губительным является сектор генерации.
Почти треть выбросов углекислого газа приходится на электрические и отопительные компании - 30%. Немногим меньше - транспортные компании - 26%. Далее идут производство и строительство (12%) и сельское хозяйство (11%).
До индустриального мира, концентрация CO2 в атмосфере составляла 0,02-0,03%. В 1950-х этот показатель равнялся 0,031%, в 2019 - уже более 0,04%.
В 2019 году выбросы углекислого газа составили 42,3 млрд тонн. 9,3 млрд поглотил океан, 12,7 - растительность на суше. Оставшаяся часть поглотилась атмосферой, что привело к повышению глобальной температуры.
🤜 Что такое этичное инвестирование
Опираетесь ли вы на принципы этичного инвестирования при выборе активов?👇👇
🌚 13 января. Итоги дня РФ.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3470,26 (-0,0%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1486,77 (+0,1%)
🛢 Нефть Brent: $56,52 (-0,3%)
💵 USD/RUB: 73,66 (+0,2%)
💶 EUR/RUB: 89,64 (-0,2%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• Цены на газ в Азии и рентабельность Новатэка.
• Veon - кошмар инвестора. Распаковка (Часть 1 / Часть 2).
• Совет директоров ПАО "Группа Черкизово" в повестку собрания включил вопрос об увеличении уставного капитала.
• Количество физических лиц, имеющих брокерские счета на "Московской бирже", за 2020 год увеличилось почти на 5 млн и достигло рекордных 8,8 млн.
• Датская инжиниринговая компания Ramboll, опасаясь санкций США, вышла из проекта "Северный поток - 2".
• Компания Total продала партию СПГ по рекордной цене.
#итогидня
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3470,26 (-0,0%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1486,77 (+0,1%)
🛢 Нефть Brent: $56,52 (-0,3%)
💵 USD/RUB: 73,66 (+0,2%)
💶 EUR/RUB: 89,64 (-0,2%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• Цены на газ в Азии и рентабельность Новатэка.
• Veon - кошмар инвестора. Распаковка (Часть 1 / Часть 2).
• Совет директоров ПАО "Группа Черкизово" в повестку собрания включил вопрос об увеличении уставного капитала.
• Количество физических лиц, имеющих брокерские счета на "Московской бирже", за 2020 год увеличилось почти на 5 млн и достигло рекордных 8,8 млн.
• Датская инжиниринговая компания Ramboll, опасаясь санкций США, вышла из проекта "Северный поток - 2".
• Компания Total продала партию СПГ по рекордной цене.
#итогидня
🌝 13 января. Ход торгов США.
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3 809,52 (+0,22%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 13 142,85 (+0,54%)
💵 DXY: 90.33 (+0,26%)
🥇 Золото ($): 1857.26 (+0,17%)
🇺🇸 Главные события США:
• Green bonds и самый продвинутый "зеленый" REIT. Какие сектора - самые вредные?
• Как Китай победил в торговой войне.
• Директор компании Intel Боб Свон намерен уйти в отставку 15 февраля, его должность займет Патрик Гелсинджер.
• Qualcomm приобретет Nuvia, стартап по производству микросхем.
#итогидня
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3 809,52 (+0,22%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 13 142,85 (+0,54%)
💵 DXY: 90.33 (+0,26%)
🥇 Золото ($): 1857.26 (+0,17%)
🇺🇸 Главные события США:
• Green bonds и самый продвинутый "зеленый" REIT. Какие сектора - самые вредные?
• Как Китай победил в торговой войне.
• Директор компании Intel Боб Свон намерен уйти в отставку 15 февраля, его должность займет Патрик Гелсинджер.
• Qualcomm приобретет Nuvia, стартап по производству микросхем.
#итогидня
💥 Что повлияет на рынки сегодня? / 14 января (четверг)
Новости американских компаний
💸 Blackrock, Barrick Gold и Delta Air Lines опубликуют финансовые результаты за 4 квартал 2020 года
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций PNC Financial Services
Экономические события
📊 В 10:00 станет известен предварительный ВВП Германии
🗣 В 15:30 ЕЦБ сделает заявление по монетарной политике
📊 В 16:30 США опубликуют число первичных заявок на получение пособий по безработице (прогноз 780к)
🗣 В 20:30 пройдет выступление главы ФРС Джерома Пауэлла
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателя
Новости американских компаний
💸 Blackrock, Barrick Gold и Delta Air Lines опубликуют финансовые результаты за 4 квартал 2020 года
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций PNC Financial Services
Экономические события
📊 В 10:00 станет известен предварительный ВВП Германии
🗣 В 15:30 ЕЦБ сделает заявление по монетарной политике
📊 В 16:30 США опубликуют число первичных заявок на получение пособий по безработице (прогноз 780к)
🗣 В 20:30 пройдет выступление главы ФРС Джерома Пауэлла
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателя
☀️ 14 января: открытие
В то время, как рынки продолжают штурмовать максимумы, коронавирус не дремлет. В США обнаружили два новых штамма, а в Китае зафиксирована первая с апреля смерть от Covid-19. CEO Moderna заявил, что пандемия коронавируса останется с нами “навечно”.
Доходность “трежерей” продолжила рост на фоне ожиданий пакета стимулов от Байдена в размере $2 трлн., а Палата представителей все-таки приняла резолюцию по импичменту Трампа. Теперь решение должен одобрить Сенат.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 745,9K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 92 799,1K
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3809,8 (+0,23%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3811,3 (+0,18%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3565,9 (-0,91%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 28698,2 (+0,85%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $55,96 (-0,07%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3456,0 (-0,41%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1473,4 (-0,9%)
💵 USD/RUB: 73,9 (+0,02%)
💶 EUR/RUB: 89,7 (-0,15%)
#открытие
В то время, как рынки продолжают штурмовать максимумы, коронавирус не дремлет. В США обнаружили два новых штамма, а в Китае зафиксирована первая с апреля смерть от Covid-19. CEO Moderna заявил, что пандемия коронавируса останется с нами “навечно”.
Доходность “трежерей” продолжила рост на фоне ожиданий пакета стимулов от Байдена в размере $2 трлн., а Палата представителей все-таки приняла резолюцию по импичменту Трампа. Теперь решение должен одобрить Сенат.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 745,9K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 92 799,1K
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3809,8 (+0,23%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3811,3 (+0,18%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3565,9 (-0,91%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 28698,2 (+0,85%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $55,96 (-0,07%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3456,0 (-0,41%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1473,4 (-0,9%)
💵 USD/RUB: 73,9 (+0,02%)
💶 EUR/RUB: 89,7 (-0,15%)
#открытие
📈 Трежеря устремились вверх. Разбираемся в причинах
Во вторник доходность 10-летних трежерис США впервые с марта 2020 г. достигла 1,18%. Это отражает улучшение экономических прогнозов и повышение инфляционных ожиданий.
🧠 Говоря проще, инвесторы с трежерями в портфеле устали терять деньги за счет низкой доходности, не превышающей уровень инфляции, и начали выходить из облигаций.
Осторожные продажи начались еще в октябре 20-го. Выйдя в "кэш-треш", капиталисты направили его в более доходные облигации развивающихся стран и в акции.
На этом “исходе” рынки и росли последние месяцы. Однако, дальнейший рост доходности 10-летних трежерис США может вызвать мощную коррекцию на фондовых рынках.
Сегодня большинство стратегов Уолл-стрит ожидают, что доходность 10-летних казначейских облигаций вырастет до 1,5%, что примерно соответствует текущему уровню инфляции в 1,6%.
👆 Если доходность 10-ти леток превысит 1,6%, консервативные инвесторы могут начать ротацию ликвидности из любых рисковых активов (акции, долг развивающихся стран) в безрисковые казначейские облигации, что вызовет коррекцию фондовых индексов.
📎 Высокие темпы экономического роста в 2021 году в сочетании с денежно-кредитными и фискальными стимулами в США приведут к росту инфляции и дальнейшему снижению доллара, что обеспечит рост цен на драгоценные металлы, сырьевые товары и акции добывающих компаний.
#IF_макро
Во вторник доходность 10-летних трежерис США впервые с марта 2020 г. достигла 1,18%. Это отражает улучшение экономических прогнозов и повышение инфляционных ожиданий.
🧠 Говоря проще, инвесторы с трежерями в портфеле устали терять деньги за счет низкой доходности, не превышающей уровень инфляции, и начали выходить из облигаций.
Осторожные продажи начались еще в октябре 20-го. Выйдя в "кэш-треш", капиталисты направили его в более доходные облигации развивающихся стран и в акции.
На этом “исходе” рынки и росли последние месяцы. Однако, дальнейший рост доходности 10-летних трежерис США может вызвать мощную коррекцию на фондовых рынках.
Сегодня большинство стратегов Уолл-стрит ожидают, что доходность 10-летних казначейских облигаций вырастет до 1,5%, что примерно соответствует текущему уровню инфляции в 1,6%.
👆 Если доходность 10-ти леток превысит 1,6%, консервативные инвесторы могут начать ротацию ликвидности из любых рисковых активов (акции, долг развивающихся стран) в безрисковые казначейские облигации, что вызовет коррекцию фондовых индексов.
📎 Высокие темпы экономического роста в 2021 году в сочетании с денежно-кредитными и фискальными стимулами в США приведут к росту инфляции и дальнейшему снижению доллара, что обеспечит рост цен на драгоценные металлы, сырьевые товары и акции добывающих компаний.
#IF_макро
