#итогидня
🇺🇸 Главные события США:
• Взглянули на отчёты Beyond meat и Nikola.
• Нефтяной сектор: гнаться ли за дивидендами? Подводим итоги
• Сколько стоят вакцины от COVID-19? А от других недугов?
• Антимонопольные меры Европы против Amazon могут стоить компании 10% глобальной выручки.
• В среду ЕС подпишет сделку о покупке до 300 млн доз вакцин от Pfizer и Biontech
🇷🇺 Главные события РФ:
• Юнипро отчиталась за 3 квартал 2020 г. Как Берёзовская ГРЭС повлияет на дивиденды?
• Удобрения - защитная отрасль? Рассмотрели бизнес ФосАгро и драйверы роста дивидендов.
• Греф заявил, что Сбер будет направлять на дивиденды 50% чистой прибыли в 2021-2023 годах при достижении коэффициента достаточности капитала 12,5% (КДК - это отношение собственных средств к активам, в случае банка - показатель обеспечения выдаваемых ссуд собственными средствами банка).
• Продажи Алроса за октябрь упали до $310 млн (-8% м/м). Компания объявила о продаже негосударственного пенсионного фонда "Алмазная осень" за 2,15 млрд рублей.
🇺🇸 Главные события США:
• Взглянули на отчёты Beyond meat и Nikola.
• Нефтяной сектор: гнаться ли за дивидендами? Подводим итоги
• Сколько стоят вакцины от COVID-19? А от других недугов?
• Антимонопольные меры Европы против Amazon могут стоить компании 10% глобальной выручки.
• В среду ЕС подпишет сделку о покупке до 300 млн доз вакцин от Pfizer и Biontech
🇷🇺 Главные события РФ:
• Юнипро отчиталась за 3 квартал 2020 г. Как Берёзовская ГРЭС повлияет на дивиденды?
• Удобрения - защитная отрасль? Рассмотрели бизнес ФосАгро и драйверы роста дивидендов.
• Греф заявил, что Сбер будет направлять на дивиденды 50% чистой прибыли в 2021-2023 годах при достижении коэффициента достаточности капитала 12,5% (КДК - это отношение собственных средств к активам, в случае банка - показатель обеспечения выдаваемых ссуд собственными средствами банка).
• Продажи Алроса за октябрь упали до $310 млн (-8% м/м). Компания объявила о продаже негосударственного пенсионного фонда "Алмазная осень" за 2,15 млрд рублей.
💥 Что повлияет на рынки сегодня? / 11 ноября (среда)
Новости российских компаний
💼 Детский мир, Газпром, МРСК Сибири и ТГК-1 проведут заседания советов директоров
🗣 ВСМПО- Ависма проведет собрание акционеров
💸 Ростелеком опубликует финансовые результаты по МСФО за 3 квартал 2020 г.
Новости американских компаний
💸 Air Products & Chemicals опубликует отчетность за 3 квартал 2020 года
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Visa, United Parcel Service, Eli Lilly And Company, Honeywell International, Royal Dutch Shell, Raytheon Technologies и Charles Schwab
Экономические события
📔 В 14:00 будет опубликован ежемесячный отчет ОПЕК
🗣 В 16:00 председатель ЕЦБ Кристин Лагард выступит с речью
Новости российских компаний
💼 Детский мир, Газпром, МРСК Сибири и ТГК-1 проведут заседания советов директоров
🗣 ВСМПО- Ависма проведет собрание акционеров
💸 Ростелеком опубликует финансовые результаты по МСФО за 3 квартал 2020 г.
Новости американских компаний
💸 Air Products & Chemicals опубликует отчетность за 3 квартал 2020 года
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Visa, United Parcel Service, Eli Lilly And Company, Honeywell International, Royal Dutch Shell, Raytheon Technologies и Charles Schwab
Экономические события
📔 В 14:00 будет опубликован ежемесячный отчет ОПЕК
🗣 В 16:00 председатель ЕЦБ Кристин Лагард выступит с речью
☀️ 11 ноября: открытие
Рынки продолжают рост на фоне позитивных новостей о вакцине. S&P500 торгуется вблизи максимумов, рынки АТР по большей части закрылись в плюсе. Индексы РФ начали торги в зеленой зоне.
Минэнерго США (EIA) прогнозирует, что мировое потребление жидких углеводородов в среднем составит 92,9 млн б/с в течение всего 2020 года, что на 8,6 млн б/с меньше, чем в 2019 году, а в 2021 году увеличится до 98,8 млн б/с.
В состав индекса MSCI Russia были включены акции Mail Group (#MAIL) и исключены акции ММК (#MAGN)
• Число новых случаев заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 542,5K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 51 835,9K
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3545,5 (-0,14%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3555,0 (+0,50%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3342,2 (-0,53%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 25349,5 (+1,78%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $44,61 (+2,25%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3015,1 (+0,55%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1247,9 (+1,27%)
💵 USD/RUB: 76,1 (-0,51%)
💶 EUR/RUB: 89,9 (-0,52%)
#открытие
Рынки продолжают рост на фоне позитивных новостей о вакцине. S&P500 торгуется вблизи максимумов, рынки АТР по большей части закрылись в плюсе. Индексы РФ начали торги в зеленой зоне.
Минэнерго США (EIA) прогнозирует, что мировое потребление жидких углеводородов в среднем составит 92,9 млн б/с в течение всего 2020 года, что на 8,6 млн б/с меньше, чем в 2019 году, а в 2021 году увеличится до 98,8 млн б/с.
В состав индекса MSCI Russia были включены акции Mail Group (#MAIL) и исключены акции ММК (#MAGN)
• Число новых случаев заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 542,5K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 51 835,9K
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3545,5 (-0,14%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3555,0 (+0,50%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3342,2 (-0,53%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 25349,5 (+1,78%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $44,61 (+2,25%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3015,1 (+0,55%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1247,9 (+1,27%)
💵 USD/RUB: 76,1 (-0,51%)
💶 EUR/RUB: 89,9 (-0,52%)
#открытие
📃 Lyft, Datadog – отчеты за 3 кв. 2020
🚕 Lyft (#LYFT) – $38 (+2,87%)
•Выручка – $500 млн. (-48% г/г)
•Операционный убыток – $274 млн (+83% г/г)
•Чистый убыток – $280 млн. (+131% г/г)
•Прибыль на акцию (-$0,89) – лучше прогноза (-$0,92)
Результаты г/г показывают, что бизнес еще далек от восстановления, однако, по сравнению с прошлым кварталом выручка выросла на 47%
Lyft завершила квартал с $2,5 млрд. долларов на счетах, поэтому запас прочности у компании еще есть (за 2020 операционные расходы 1,1 млрд.)
🔍 Консенсус-прогноз аналитиков на 4 кв. 2020: EPS = -$0,64
💻 Datadog (#DDOG) – $88,8 (-2,67%)
•Выручка – $154 млн. (+62% г/г)
•Операционный убыток – $13,8 млн. (рост x18 г/г)
•Чистая прибыль – $15,9 млн. (рост х21 г/г)
•Прибыль на акцию $0,05 – лучше прогноза $0,01
Количество активных клиентов с >$100 тыс. увеличилось до 1,1 тыс. ед. (+52% г/г)
Объявлено о стратегическом партнерстве с Microsoft, что сделает Datadog доступным непосредственно из консоли Azure.
🔍 Прогноз от компании на 2020 год: Выручка = $588 – $590 млн.; Операционная прибыль = $48,5 – $50,5 млн.; EPS = $0,17 – $0,18
#IF_акции_США #IF_отчеты
🚕 Lyft (#LYFT) – $38 (+2,87%)
•Выручка – $500 млн. (-48% г/г)
•Операционный убыток – $274 млн (+83% г/г)
•Чистый убыток – $280 млн. (+131% г/г)
•Прибыль на акцию (-$0,89) – лучше прогноза (-$0,92)
Результаты г/г показывают, что бизнес еще далек от восстановления, однако, по сравнению с прошлым кварталом выручка выросла на 47%
Lyft завершила квартал с $2,5 млрд. долларов на счетах, поэтому запас прочности у компании еще есть (за 2020 операционные расходы 1,1 млрд.)
🔍 Консенсус-прогноз аналитиков на 4 кв. 2020: EPS = -$0,64
💻 Datadog (#DDOG) – $88,8 (-2,67%)
•Выручка – $154 млн. (+62% г/г)
•Операционный убыток – $13,8 млн. (рост x18 г/г)
•Чистая прибыль – $15,9 млн. (рост х21 г/г)
•Прибыль на акцию $0,05 – лучше прогноза $0,01
Количество активных клиентов с >$100 тыс. увеличилось до 1,1 тыс. ед. (+52% г/г)
Объявлено о стратегическом партнерстве с Microsoft, что сделает Datadog доступным непосредственно из консоли Azure.
🔍 Прогноз от компании на 2020 год: Выручка = $588 – $590 млн.; Операционная прибыль = $48,5 – $50,5 млн.; EPS = $0,17 – $0,18
#IF_акции_США #IF_отчеты
📡 Ростелеком - сильный отчет за 3 кв. 2020
📊 Финансовые показатели за 3 кв:
•Выручка – 134 млрд. (+12,8% г/г)
•Операционная прибыль – 23 млрд. (+23% г/г)
•Чистая прибыль – 11,9 млрд (31,2% г/г)
📊 Выручка по сегментам за 3кв:
•Мобильные сервисы – 45,8 млрд. (+14% г/г)
•Широкополосная связь – 22,5 млрд. (+7,7% г/г)
•Digital-сервисы – 19,3 млрд (+61% г/г)
•Телевидение – 9,4 млрд. (+2,2% г/г)
За 3 кв. компания ввела в эксплуатацию 100 стоек в дата-центре Москва-1 и начала строительство нового дата-центра на 2000 стоек (ввод в эксплуатацию 21-22 году)
Приобретены “Синтерра Медиа” (100%), “Форкам” (51%) и “Фастек” (51%), для усиления позиций в наземной доставке видеоконтента и продвижения smart-решений в сфере ЖКХ соответственно.
📈 Цифровизация сферы ЖКХ, а также все большая необходимость в дата-центрах для хранения и обработке информации - драйверы роста для Ростелекома.
🎬 Как устроен бизнес компании?
#RTKM – 97,42 (+1,5%)
#IF_акции_РФ #IF_отчеты
📊 Финансовые показатели за 3 кв:
•Выручка – 134 млрд. (+12,8% г/г)
•Операционная прибыль – 23 млрд. (+23% г/г)
•Чистая прибыль – 11,9 млрд (31,2% г/г)
📊 Выручка по сегментам за 3кв:
•Мобильные сервисы – 45,8 млрд. (+14% г/г)
•Широкополосная связь – 22,5 млрд. (+7,7% г/г)
•Digital-сервисы – 19,3 млрд (+61% г/г)
•Телевидение – 9,4 млрд. (+2,2% г/г)
За 3 кв. компания ввела в эксплуатацию 100 стоек в дата-центре Москва-1 и начала строительство нового дата-центра на 2000 стоек (ввод в эксплуатацию 21-22 году)
Приобретены “Синтерра Медиа” (100%), “Форкам” (51%) и “Фастек” (51%), для усиления позиций в наземной доставке видеоконтента и продвижения smart-решений в сфере ЖКХ соответственно.
📈 Цифровизация сферы ЖКХ, а также все большая необходимость в дата-центрах для хранения и обработке информации - драйверы роста для Ростелекома.
🎬 Как устроен бизнес компании?
#RTKM – 97,42 (+1,5%)
#IF_акции_РФ #IF_отчеты
📍Что купить на растущем рынке?
С учётом роста фондового рынка остаётся все меньше и меньше инвестиционно-привлекательных акций. Одна из них - General Dynamics.
#GD - американская компания, крупнейший поставщик военной и аэрокосмической техники.
Закредитованность 70%,
ROE = 30%,
E/P = 8%
Платит дивиденды и проводит байбеки.
👉 Наш коллега Андрей Ванин выпустил у себя на канале полный видео-разбор General Dynamics.
У Андрея Ванина также есть телеграм-канал “Разумный Инвестор”, где он публикует:
- разбор квартальных и годовых отчетов
- статистику мировых экономических показателей
- Глобальный анализ компаний за 5-7 лет
Смотрите видео и подписывайтесь!👇
С учётом роста фондового рынка остаётся все меньше и меньше инвестиционно-привлекательных акций. Одна из них - General Dynamics.
#GD - американская компания, крупнейший поставщик военной и аэрокосмической техники.
Закредитованность 70%,
ROE = 30%,
E/P = 8%
Платит дивиденды и проводит байбеки.
👉 Наш коллега Андрей Ванин выпустил у себя на канале полный видео-разбор General Dynamics.
У Андрея Ванина также есть телеграм-канал “Разумный Инвестор”, где он публикует:
- разбор квартальных и годовых отчетов
- статистику мировых экономических показателей
- Глобальный анализ компаний за 5-7 лет
Смотрите видео и подписывайтесь!👇
🚂 Глобалтранс (#GLTR). Итоги
💰 Компания стабильно платит высокие дивиденды, начиная с 2017 года, и проводит байбеки. Менеджмент заявляет о возврате акционерный стоимости - как о главном приоритете. Совокупная ожидаемая доходность за следующие 12 мес. ~17%.
⚙️ Высокая рентабельность и низкая долговая нагрузка позволяют компании относительно безболезненно проходить цикл снижения грузооборота без снижения дивидендов.
👆 В 3 кв. 2020 спрос на грузоперевозки начал восстанавливаться. Глобалтранс - бенефициар последних новостей о вакцине.
Globaltrans — достоин для включения в дивидендный портфель. Программа buyback и высокая дивдоходность создают условия для переоценки стоимости компании.
📌 Справедливая цена ГДР Globaltrans по мнению аналитиков IF Stocks - 620 руб, апсайд 36%.
#IF_акции_РФ #IF_библиотека #IF_идея
💰 Компания стабильно платит высокие дивиденды, начиная с 2017 года, и проводит байбеки. Менеджмент заявляет о возврате акционерный стоимости - как о главном приоритете. Совокупная ожидаемая доходность за следующие 12 мес. ~17%.
⚙️ Высокая рентабельность и низкая долговая нагрузка позволяют компании относительно безболезненно проходить цикл снижения грузооборота без снижения дивидендов.
👆 В 3 кв. 2020 спрос на грузоперевозки начал восстанавливаться. Глобалтранс - бенефициар последних новостей о вакцине.
Globaltrans — достоин для включения в дивидендный портфель. Программа buyback и высокая дивдоходность создают условия для переоценки стоимости компании.
📌 Справедливая цена ГДР Globaltrans по мнению аналитиков IF Stocks - 620 руб, апсайд 36%.
#IF_акции_РФ #IF_библиотека #IF_идея
🇨🇳 Alibaba (#BABA) - $266,6 (-8,26%). Причины падения
1️⃣ Недавняя отмена IPO Ant Group
2️⃣ Новый проект антимонопольных норм
10 ноября власти КНР выпустили новый проект антимонопольных норм, направленных на регулирование крупных технологических компаний, которые на фоне этой новости потеряли более $250 млрд капитализации.
▪️ Как отмечается в документе, новые нормы созданы для устранения неконкурентных практик. Нарушители будут лишаться части активов и интеллектуальной собственности.
⚡️ Технологические компании - национальная угроза?
Пятая часть всех потребительских товаров Китая продаётся на Alibaba.
▪️ Основная причина обеспокоенности властей КНР - расширение бизнеса технологических гигантов в сторону финансовой и здравоохранительной сферы: Только Alibaba, Ant и Tencent до прошлой недели обладали совокупной рыночной капитализацией почти в 2 триллиона долларов, легко обгоняя важнейшие госкорпорации Китая.
🔍 В ближайшее время могут последовать дальнейшие меры по ужесточению надзора за тех-гигантами. Планируются выпуск новых правил по регулированию интернет-транзакций к июню 2021 года.
📍Аналитики считают, что в условиях возрастающего давления со стороны регуляторов, китайские технологические гиганты будут вынуждены пересмотреть свои бизнес-модели, однако смогут работать с новыми правилами и продолжат быть успешными.
#IF_акции_АТР
1️⃣ Недавняя отмена IPO Ant Group
2️⃣ Новый проект антимонопольных норм
10 ноября власти КНР выпустили новый проект антимонопольных норм, направленных на регулирование крупных технологических компаний, которые на фоне этой новости потеряли более $250 млрд капитализации.
▪️ Как отмечается в документе, новые нормы созданы для устранения неконкурентных практик. Нарушители будут лишаться части активов и интеллектуальной собственности.
⚡️ Технологические компании - национальная угроза?
Пятая часть всех потребительских товаров Китая продаётся на Alibaba.
▪️ Основная причина обеспокоенности властей КНР - расширение бизнеса технологических гигантов в сторону финансовой и здравоохранительной сферы: Только Alibaba, Ant и Tencent до прошлой недели обладали совокупной рыночной капитализацией почти в 2 триллиона долларов, легко обгоняя важнейшие госкорпорации Китая.
🔍 В ближайшее время могут последовать дальнейшие меры по ужесточению надзора за тех-гигантами. Планируются выпуск новых правил по регулированию интернет-транзакций к июню 2021 года.
📍Аналитики считают, что в условиях возрастающего давления со стороны регуляторов, китайские технологические гиганты будут вынуждены пересмотреть свои бизнес-модели, однако смогут работать с новыми правилами и продолжат быть успешными.
#IF_акции_АТР
🥊 Apple (#AAPL) атакует
Вчера Apple презентовал ноутбуки MacBook и другие устройства с первым микропроцессором собственной разработки — 5-нм процессор M1. Чипы основаны на архитектуре Arm, и, вероятно, будут производиться TSM.
📌 За счет использования собственных ЦП, Apple сэкономит от $150 до $200 на каждом чипе. Этот переход нанесет урон по продажам Intel, которая комплектовала компьютеры Mac своими APU на протяжении почти 15 лет.
Доля Apple в совокупных продажах Intel не так велика — менее 5% годовой выручки с учетом серверных процессоров, от которых Apple не собирается отказываться.
Для Intel (#INTC) это потеря $3-$4 млрд в год, но еще больше — удар по имиджу
💔 “Развод” корпораций давно ожидаем - весь негатив учтен рынком. Акции INTC вчера продемонстрировали стойкость на фоне корректирующего рынка, возможно благодаря программе buyback.
🤛🏻 Следующий удар Apple готовит для Google (#GOOGL): компания разрабатывает собственный поисковую систему.
Apple не имеет своего поисковика и встраивается в браузер Safari на компьютерах Mac, iPhones и iPads - поисковик Google, за что последняя платит Apple от 8 до 12 млрд долларов в год, или до 20% от чистой прибыли.
⁉️ Если учесть, что в 2019 году ~ 50% поискового трафика Google дали устройства Apple, сложно оценить масштаб предстоящего ущерба для Google.
Аналитики прогнозируют продажи новых устройств Apple с чипом М1 на $15 млрд. в ближайшие месяцы.
JPMorgan поддерживает рейтинг Overweight и целевую цену в $150 для Apple.
#IF_акции_США #IF_обзор
Вчера Apple презентовал ноутбуки MacBook и другие устройства с первым микропроцессором собственной разработки — 5-нм процессор M1. Чипы основаны на архитектуре Arm, и, вероятно, будут производиться TSM.
📌 За счет использования собственных ЦП, Apple сэкономит от $150 до $200 на каждом чипе. Этот переход нанесет урон по продажам Intel, которая комплектовала компьютеры Mac своими APU на протяжении почти 15 лет.
Доля Apple в совокупных продажах Intel не так велика — менее 5% годовой выручки с учетом серверных процессоров, от которых Apple не собирается отказываться.
Для Intel (#INTC) это потеря $3-$4 млрд в год, но еще больше — удар по имиджу
💔 “Развод” корпораций давно ожидаем - весь негатив учтен рынком. Акции INTC вчера продемонстрировали стойкость на фоне корректирующего рынка, возможно благодаря программе buyback.
🤛🏻 Следующий удар Apple готовит для Google (#GOOGL): компания разрабатывает собственный поисковую систему.
Apple не имеет своего поисковика и встраивается в браузер Safari на компьютерах Mac, iPhones и iPads - поисковик Google, за что последняя платит Apple от 8 до 12 млрд долларов в год, или до 20% от чистой прибыли.
⁉️ Если учесть, что в 2019 году ~ 50% поискового трафика Google дали устройства Apple, сложно оценить масштаб предстоящего ущерба для Google.
Аналитики прогнозируют продажи новых устройств Apple с чипом М1 на $15 млрд. в ближайшие месяцы.
JPMorgan поддерживает рейтинг Overweight и целевую цену в $150 для Apple.
#IF_акции_США #IF_обзор
🔬 Взгляд на производителей ВИЭ. Русгидро (#HYDR)
Производитель энергии на базе возобновляемых источников, третья в мире гидрогенерирующая компания по установленной мощности. Контрольный пакет акций (61,7%) — в госсобственности.
В структуре > 60 гидроэлектростанций в России, тепловые электростанции и электросетевые и активы на Дальнем Востоке, а также энергосбытовые компании и научно-проектные институты.
📍Установленная мощность Группы: 38 ГВт.
Структура выручки:
• Продажа эл/эн и мощности на розничном рынке 43%
• Продажа эл/эн и мощности на оптовом рынке 37%
• Продажа теплоэнергии и горячей воды 13%
• Прочее 7%
👆 Выручка группы подвержена сезонности: производство эл/эн на ГЭС зависит от водности рек. В весенне-летний период (период паводка) производство эл/эн существенно выше, чем в осенне-зимний период.
РусГидро реализует инвестпроекты строительства ГЭС на 570 МВт в Магаданской области и МГЭС на 49,8 МВт в Карачаево-Черкесии.
#IF_обзор #IF_акции_РФ
Производитель энергии на базе возобновляемых источников, третья в мире гидрогенерирующая компания по установленной мощности. Контрольный пакет акций (61,7%) — в госсобственности.
В структуре > 60 гидроэлектростанций в России, тепловые электростанции и электросетевые и активы на Дальнем Востоке, а также энергосбытовые компании и научно-проектные институты.
📍Установленная мощность Группы: 38 ГВт.
Структура выручки:
• Продажа эл/эн и мощности на розничном рынке 43%
• Продажа эл/эн и мощности на оптовом рынке 37%
• Продажа теплоэнергии и горячей воды 13%
• Прочее 7%
👆 Выручка группы подвержена сезонности: производство эл/эн на ГЭС зависит от водности рек. В весенне-летний период (период паводка) производство эл/эн существенно выше, чем в осенне-зимний период.
РусГидро реализует инвестпроекты строительства ГЭС на 570 МВт в Магаданской области и МГЭС на 49,8 МВт в Карачаево-Черкесии.
#IF_обзор #IF_акции_РФ
💵 Дивиденды Русгидро (#HYDR)
Див.политика: не менее 50% от чистой прибыли по МСФО, но не менее среднего значения суммы дивидендов за предшествующие 3 года — это гарантирует мин.уровень дивидендов даже в условиях высоких кап.затрат и инвестиций.
❗️ Выплата дивидендов из чистой прибыли занижает их размер:
• за счет высокой амортизации и обесценения основных средств, средний износ по которому составляет 40%;
• за счет выплат по форвардному соглашению с ВТБ — квазикредит на ₽55 млрд, оформленный в виде владения ВТБ 12,75% акций Русгидро, с выплатой процентов.
В июле 2020 была утверждена обширная инвестпрограмма на ₽634 млрд. до 2025 г. Это создаст дополнительное давление на чистую прибыль.
👆Создается высокий риск минимальной выплаты дивидендов: среднее значение за 3 предшествующих года - ₽0,03334.
#IF_акции_РФ #IF_обзор #IF_дивиденды
Див.политика: не менее 50% от чистой прибыли по МСФО, но не менее среднего значения суммы дивидендов за предшествующие 3 года — это гарантирует мин.уровень дивидендов даже в условиях высоких кап.затрат и инвестиций.
❗️ Выплата дивидендов из чистой прибыли занижает их размер:
• за счет высокой амортизации и обесценения основных средств, средний износ по которому составляет 40%;
• за счет выплат по форвардному соглашению с ВТБ — квазикредит на ₽55 млрд, оформленный в виде владения ВТБ 12,75% акций Русгидро, с выплатой процентов.
В июле 2020 была утверждена обширная инвестпрограмма на ₽634 млрд. до 2025 г. Это создаст дополнительное давление на чистую прибыль.
👆Создается высокий риск минимальной выплаты дивидендов: среднее значение за 3 предшествующих года - ₽0,03334.
#IF_акции_РФ #IF_обзор #IF_дивиденды
💵 Дивиденды Русгидро (#HYDR)
🔆 Однако, 9 ноября Николай Шульгинов (СЕО) сообщил о плане роста дивидендных выплат за 2020 г. в 1,6 раза г/г — до ₽25 млрд, в сравнении с ₽15,674 млрд выплат за 2019 год. Этого уровня компания “планирует придерживаться в среднесрочной перспективе”.
Если обещание будет исполнено (вспоминаем обещания еще одной гос.компании - ВТБ), ожидаемая дивдоходность 2021 к текущим ценам — 7,67%
📎 ВТБ владеет 12,75% акций, которые в 2022 г. реализует на рынке. По условиям форвардного контракта, если акции будут стоить менее ₽1,0 — Русгидро компенсирует ВТБ потери, если более ₽1,0, ВТБ выплатит разницу Русгидро.
📌 Это создает стимул для Русгидро поднять капитализацию выше ₽1 / акц., избежать выплаты компенсации и получить премию.
#IF_акции_РФ #IF_обзор #IF_дивиденды
🔆 Однако, 9 ноября Николай Шульгинов (СЕО) сообщил о плане роста дивидендных выплат за 2020 г. в 1,6 раза г/г — до ₽25 млрд, в сравнении с ₽15,674 млрд выплат за 2019 год. Этого уровня компания “планирует придерживаться в среднесрочной перспективе”.
Если обещание будет исполнено (вспоминаем обещания еще одной гос.компании - ВТБ), ожидаемая дивдоходность 2021 к текущим ценам — 7,67%
📎 ВТБ владеет 12,75% акций, которые в 2022 г. реализует на рынке. По условиям форвардного контракта, если акции будут стоить менее ₽1,0 — Русгидро компенсирует ВТБ потери, если более ₽1,0, ВТБ выплатит разницу Русгидро.
📌 Это создает стимул для Русгидро поднять капитализацию выше ₽1 / акц., избежать выплаты компенсации и получить премию.
#IF_акции_РФ #IF_обзор #IF_дивиденды
🌝 11 ноября. Итоги дня.
Индекс Мосбиржи: 3015,03 (+0,6%)
Индекс РТС: 1233,81 (+0,1%)
Индекс S&P 500: 3 566,57 (+0,6%)
Нефть Brent: $44,40 (+0,9%)
💵 USD/RUB: 76,94 (+0,5%)
💶 EUR/RUB: 90,46 (+0,1%)
🇷🇺 Лидеры роста и падения:
ММК +5,64%
TCS Group +5,59%
------
Полюс -4,58%
X5 Retail Group -3,83%
🇺🇸 Лидеры роста и падения:
Invesco +5,7%
Biogen +5,1%
------
Ralph Lauren -5%
Ross Stores -4,4%
#итогидня
Индекс Мосбиржи: 3015,03 (+0,6%)
Индекс РТС: 1233,81 (+0,1%)
Индекс S&P 500: 3 566,57 (+0,6%)
Нефть Brent: $44,40 (+0,9%)
💵 USD/RUB: 76,94 (+0,5%)
💶 EUR/RUB: 90,46 (+0,1%)
🇷🇺 Лидеры роста и падения:
ММК +5,64%
TCS Group +5,59%
------
Полюс -4,58%
X5 Retail Group -3,83%
🇺🇸 Лидеры роста и падения:
Invesco +5,7%
Biogen +5,1%
------
Ralph Lauren -5%
Ross Stores -4,4%
#итогидня
#итогидня
🇺🇸 Главные события США:
• Посмотрели отчёты Lyft и Datadog.
• Apple наносит удар. Отказ компании от процессоров Intel в новой серии MacBook.
• Pfizer и BioNTech достигли соглашения с Европейской комиссией о поставках 200 млн доз вакцины от коронавируса с возможностью запросить дополнительные 100 млн доз.
• Кампания Трампа подала в суд в Мичигане, а в Джорджии будет ручной пересчет голосов.
🇷🇺 Главные события РФ:
• Взглянули на отчёт Ростелеком.
• Подвели итоги по Глобалтрансу.
• Отечественный производитель ВИЭ. Дивиденды Русгидро: угрозы и надежды.
• Разработчик вакцины «Спутник V» оценил ее эффективность в 92%
• Специалисты «Вектора» изобрели средство от коронавируса на основе березового гриба
🇨🇳 Alibaba - национальная угроза для Китая?
🇺🇸 Главные события США:
• Посмотрели отчёты Lyft и Datadog.
• Apple наносит удар. Отказ компании от процессоров Intel в новой серии MacBook.
• Pfizer и BioNTech достигли соглашения с Европейской комиссией о поставках 200 млн доз вакцины от коронавируса с возможностью запросить дополнительные 100 млн доз.
• Кампания Трампа подала в суд в Мичигане, а в Джорджии будет ручной пересчет голосов.
🇷🇺 Главные события РФ:
• Взглянули на отчёт Ростелеком.
• Подвели итоги по Глобалтрансу.
• Отечественный производитель ВИЭ. Дивиденды Русгидро: угрозы и надежды.
• Разработчик вакцины «Спутник V» оценил ее эффективность в 92%
• Специалисты «Вектора» изобрели средство от коронавируса на основе березового гриба
🇨🇳 Alibaba - национальная угроза для Китая?
💥 Что повлияет на рынки сегодня? / 12 ноября (четверг)
Новости российских компаний
💼 МОЭСК, Полюс, Ростелеком, Селидгар и Газпром нефть проведут заседания советов директоров
💸 Алроса, Полюс и TCS Group опубликуют финансовые результаты по МСФО за 3 квартал 2020 г.
Новости американских компаний
💸 Walt Disney, Cisco, Applied Materials и Brookfield Asset опубликуют отчетности за 3 квартал 2020 года
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Amgen, Southern Company и Exelon
Экономические события
📔 В 12:00 будут опубликованы ежемесячный отчет МЭА по рынку нефти и ежемесячный отчет ЕЦБ
📊 В 16:30 США опубликуют ИПЦ за октябрь (прогноз 0,2% м/м) и число первичных заявок на получение пособий по безработице (прогноз 735 тысяч)
🛢 В 19:00 мы узнаем запасы сырой нефти в США от EIA (прогноз -0,913 млн)
🗣 В 19:45 председатель ЕЦБ Кристин Лагард выступит с речью
Новости российских компаний
💼 МОЭСК, Полюс, Ростелеком, Селидгар и Газпром нефть проведут заседания советов директоров
💸 Алроса, Полюс и TCS Group опубликуют финансовые результаты по МСФО за 3 квартал 2020 г.
Новости американских компаний
💸 Walt Disney, Cisco, Applied Materials и Brookfield Asset опубликуют отчетности за 3 квартал 2020 года
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Amgen, Southern Company и Exelon
Экономические события
📔 В 12:00 будут опубликованы ежемесячный отчет МЭА по рынку нефти и ежемесячный отчет ЕЦБ
📊 В 16:30 США опубликуют ИПЦ за октябрь (прогноз 0,2% м/м) и число первичных заявок на получение пособий по безработице (прогноз 735 тысяч)
🛢 В 19:00 мы узнаем запасы сырой нефти в США от EIA (прогноз -0,913 млн)
🗣 В 19:45 председатель ЕЦБ Кристин Лагард выступит с речью
☀️ 12 ноября: открытие
Рынки снижаются на фоне нарастающих опасений по поводу роста числа заболевших и новых локдаунов. ОПЕК+ могут отложить запланированное на начало следующего года наращивание добычи нефти.
Moderna (#MRNA) завершила подготовку планового промежуточного анализа своей вакцины. В компании сообщают, что результаты не хуже, если не лучше чем у Pfizer.
• Число новых случаев заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 613,8K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 52 458K
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3572,7 (+0,77%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3546,12 (-0,62%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3338,7 (-0,11%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 25520,8 (+0,68%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $43,7 (+0,36%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3007,9 (-0,23%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1227,1 (-0,58%)
💵 USD/RUB: 77,2 (+0,23%)
💶 EUR/RUB: 90,8 (+0,12%)
Рынки снижаются на фоне нарастающих опасений по поводу роста числа заболевших и новых локдаунов. ОПЕК+ могут отложить запланированное на начало следующего года наращивание добычи нефти.
Moderna (#MRNA) завершила подготовку планового промежуточного анализа своей вакцины. В компании сообщают, что результаты не хуже, если не лучше чем у Pfizer.
• Число новых случаев заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 613,8K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 52 458K
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3572,7 (+0,77%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3546,12 (-0,62%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3338,7 (-0,11%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 25520,8 (+0,68%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $43,7 (+0,36%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3007,9 (-0,23%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1227,1 (-0,58%)
💵 USD/RUB: 77,2 (+0,23%)
💶 EUR/RUB: 90,8 (+0,12%)
📃 TCS Group, Алроса – отчеты за 3 кв. 2020
🏦 TCS Group (#TCSG) – 2300 (+0,9%)
•Чистая прибыль – 12,6 млрд (+30% г/г)
•Чистая процентная маржа – 16,3% (-6,2 п.п.)
•Активы – 725 млрд (+25% за 9 мес)
•Средства клиентов – 513 млрд (+25% за 9 мес)
•Коэф. достаточности общего капитала – 19,9% (+0,8 п.п.)
Аналитики ожидали прибыль в 11,2 миллиарда рублей.
Прибыль сервиса Тинькофф Инвестииции увеличилась в 8 раз по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года до 2,2 млрд руб. и сейчас составляет 16% от общего комиссионного дохода.
👨👩👧👦 Группа осуществляла обслуживание:
•Текущих счетов – 10,7 млн клиентов (302 млрд. на счетах)
•Клиентов МСБ – 595 тыс. (70 млрд. на счетах)
•Свыше 2,4 млн клиентов брокерских счетов сервиса Тинькофф Инвестиции.
По объему активом Тинькофф стал лидером среди частных банков в России и третьим с учетом Сбербанка и ВТБ.
💰 Менеджмент TCS Group рекомендовал выплату промежуточных дивидендов в размере $0,25 на одну ГДР
💎 Алроса (#ALRS) – 79,2 (-0,5%)
•Выручка – 48,5 млрд. (+9% г/г)
•Операционная прибыль – 30 млрд (+76% г/г)
•Чистая прибыль – 7,5 млрд (-44% г/г)
Чистая прибыль снизилась на фоне валютных переоценок в 24,2 млрд.
🔗 Рост выручки обусловлен первыми признаками восстановления на алмазном рынке, которым способствуют два фактора:
•Поддержка долгосрочных клиентов (предоставление льгот и пересмотр закупок)
•Восстановление конечного спроса на алмазные украшения по ходу снятия ограничительных мер.
Но говорить о полном восстановлении спроса, безусловно, пока рано. На рынках сохраняется неопределенность, связанная с влиянием на мировую экономику пандемии и перспектив дальнейшего развития ситуации.
#IF_акции_РФ #IF_отчеты
🏦 TCS Group (#TCSG) – 2300 (+0,9%)
•Чистая прибыль – 12,6 млрд (+30% г/г)
•Чистая процентная маржа – 16,3% (-6,2 п.п.)
•Активы – 725 млрд (+25% за 9 мес)
•Средства клиентов – 513 млрд (+25% за 9 мес)
•Коэф. достаточности общего капитала – 19,9% (+0,8 п.п.)
Аналитики ожидали прибыль в 11,2 миллиарда рублей.
Прибыль сервиса Тинькофф Инвестииции увеличилась в 8 раз по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года до 2,2 млрд руб. и сейчас составляет 16% от общего комиссионного дохода.
👨👩👧👦 Группа осуществляла обслуживание:
•Текущих счетов – 10,7 млн клиентов (302 млрд. на счетах)
•Клиентов МСБ – 595 тыс. (70 млрд. на счетах)
•Свыше 2,4 млн клиентов брокерских счетов сервиса Тинькофф Инвестиции.
По объему активом Тинькофф стал лидером среди частных банков в России и третьим с учетом Сбербанка и ВТБ.
💰 Менеджмент TCS Group рекомендовал выплату промежуточных дивидендов в размере $0,25 на одну ГДР
💎 Алроса (#ALRS) – 79,2 (-0,5%)
•Выручка – 48,5 млрд. (+9% г/г)
•Операционная прибыль – 30 млрд (+76% г/г)
•Чистая прибыль – 7,5 млрд (-44% г/г)
Чистая прибыль снизилась на фоне валютных переоценок в 24,2 млрд.
🔗 Рост выручки обусловлен первыми признаками восстановления на алмазном рынке, которым способствуют два фактора:
•Поддержка долгосрочных клиентов (предоставление льгот и пересмотр закупок)
•Восстановление конечного спроса на алмазные украшения по ходу снятия ограничительных мер.
Но говорить о полном восстановлении спроса, безусловно, пока рано. На рынках сохраняется неопределенность, связанная с влиянием на мировую экономику пандемии и перспектив дальнейшего развития ситуации.
#IF_акции_РФ #IF_отчеты
📈 С 3 по 9 ноября потребительские цены в России увеличились на 0,2%, сообщает Росстат.
Согласно обновленному среднесрочному прогнозу Банка России, в текущем году общий уровень инфляции составит 3,9-4,2%.
💰Короткие ОФЗ приносят сейчас 4,2-4,6% доходности, а американские трежерис ~0,3%. При этом инфляция в США за 12 мес. 1,4%
🇷🇺 Реальная доходность российских облигаций ~ 0,5%
🇺🇸 Реальная доходность американских облигаций ~ (-1,1%)
#IF_облигации #IF_макро
Согласно обновленному среднесрочному прогнозу Банка России, в текущем году общий уровень инфляции составит 3,9-4,2%.
💰Короткие ОФЗ приносят сейчас 4,2-4,6% доходности, а американские трежерис ~0,3%. При этом инфляция в США за 12 мес. 1,4%
🇷🇺 Реальная доходность российских облигаций ~ 0,5%
🇺🇸 Реальная доходность американских облигаций ~ (-1,1%)
#IF_облигации #IF_макро
Какую инфляцию вы ощущаете на себе за последние 12 месяцев?
Anonymous Poll
5%
0-3%
31%
4-8%
40%
9-15%
21%
16+%
3%
Все только подешевело - дефляция!
🥇 Отчет ПАО “Полюс” за III кв и 9 мес. 2020 г. (#PLZL)
⚙️ Результаты деятельности:
• Производство золота в 3 кв +12% кв/кв и +2% г/г; за 9 мес 2020 +1% г/г
• Реализация золота в 3 кв +15% кв/кв и +6% г/г; за 9 мес 2020 без изм.
• Средняя цена реализации в 3 кв 1 907 $/унц. (+11% кв/кв, +29% г/г); за 9 мес 1 755 $/унц. (+28% г/г)
💰 Доходы:
• Выручка в 3 кв $1 454 млн (+26% кв/кв, +36% г/г); за 9 мес $3 483 млн (+28% г/г)
• Прибыль в 3 кв $516 млн (-25% кв/кв, +72% г/г); за 9 мес $811 млн (-35% г/г)
• Скорректированная чистая прибыль в 3 кв $771 млн (+59% кв/кв, +68% г/г); за 9 мес $1 742 млн (+63% г/г)
• Чистый денежный поток от операций: 955 млн в 3 кв (+46% кв/кв, +58% г/г) и 2 151 млн за 9 мес 2020 г. (+44% г/г)
- Общие денежные затраты (ТСС): $369 на унцию (+9% кв/кв) - за счет сезонного увеличения добычи на россыпях с более высокими издержками и роста расходов на НДПИ вследствие увеличения средней цены реализации золота.
- Прогноз ТСС на 2020 г. в диапазоне $375-$425 на унцию, против прежней оценки $400-$450.
🔸Денежные средства и их эквиваленты 1 633 млн
🔸Чистый долг 2 299 млн
🔸Чистый долг / скорр. EBITDA 0,7х
📌 Компания продолжает реализацию флагманского проекта по освоению Сухого Лога. Недавние результаты PreFeasibility Study подтвердили превосходные качественные
характеристики крупнейшего в мире неосвоенного месторождения.
#IF_отчеты #IF_акции_РФ
⚙️ Результаты деятельности:
• Производство золота в 3 кв +12% кв/кв и +2% г/г; за 9 мес 2020 +1% г/г
• Реализация золота в 3 кв +15% кв/кв и +6% г/г; за 9 мес 2020 без изм.
• Средняя цена реализации в 3 кв 1 907 $/унц. (+11% кв/кв, +29% г/г); за 9 мес 1 755 $/унц. (+28% г/г)
💰 Доходы:
• Выручка в 3 кв $1 454 млн (+26% кв/кв, +36% г/г); за 9 мес $3 483 млн (+28% г/г)
• Прибыль в 3 кв $516 млн (-25% кв/кв, +72% г/г); за 9 мес $811 млн (-35% г/г)
• Скорректированная чистая прибыль в 3 кв $771 млн (+59% кв/кв, +68% г/г); за 9 мес $1 742 млн (+63% г/г)
• Чистый денежный поток от операций: 955 млн в 3 кв (+46% кв/кв, +58% г/г) и 2 151 млн за 9 мес 2020 г. (+44% г/г)
- Общие денежные затраты (ТСС): $369 на унцию (+9% кв/кв) - за счет сезонного увеличения добычи на россыпях с более высокими издержками и роста расходов на НДПИ вследствие увеличения средней цены реализации золота.
- Прогноз ТСС на 2020 г. в диапазоне $375-$425 на унцию, против прежней оценки $400-$450.
🔸Денежные средства и их эквиваленты 1 633 млн
🔸Чистый долг 2 299 млн
🔸Чистый долг / скорр. EBITDA 0,7х
📌 Компания продолжает реализацию флагманского проекта по освоению Сухого Лога. Недавние результаты PreFeasibility Study подтвердили превосходные качественные
характеристики крупнейшего в мире неосвоенного месторождения.
#IF_отчеты #IF_акции_РФ