☁️ IBM все еще в игре?
#IBM объявили о первом за последние 4 квартала росте выручке на 1% — в основном за счет облачного сегмента, который вырос на 18%, а также за счет роста в сегментах ПО и консалтинга. Все это компенсировалось падением выручки от глобального финансирования на 20% из-за снижения дебиторки.
Также увеличению выручки способствовал рост облачной платформы Red Hat на 15% — она увеличила клиентскую базу.
FCF компании составил $2,2 млрд, рост +57% год к году, из них $1,5 млрд компания вернула акционерам в виде дивидендов. Менеджмент ожидает от $11 до $12 млрд FCF по итогам года.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 После проблемного четвертого квартала результаты стали выглядеть несколько лучше. Ориентация компании на облачный сегмент начала приносить свои плоды и уже виден синергетический эффект от покупок cloud-компаний в 2020.
📍 Выделение бизнеса IBM по предоставлению услуг управляемой IT-инфраструктуры позволит компании максимально сконцентрироваться на облачной сфере, которая является одной и самых быстрорастущих глобальных тенденций с оценкой в $1 трлн.
📍 Компания не дорога по мультипликаторам — менее 10 прогнозных EBITDA, что ниже среднего по сектору. При этом покупка акций компании сопряжена с рисками проигрыша на высококонкурентном рынке таким гигантам, как Microsoft и Amazon. Однако, как мы и заявляли ранее, после отделения бизнеса по IT-инфраструктуре, которое произойдет в этом году, компания может быть переоценена ближе к текущим значениям облачных компаний.
Не является торговым сигналом или инвестиционной рекомендацией
#IF_акции_США #IF_отчеты #IF_обзор
#IBM объявили о первом за последние 4 квартала росте выручке на 1% — в основном за счет облачного сегмента, который вырос на 18%, а также за счет роста в сегментах ПО и консалтинга. Все это компенсировалось падением выручки от глобального финансирования на 20% из-за снижения дебиторки.
Также увеличению выручки способствовал рост облачной платформы Red Hat на 15% — она увеличила клиентскую базу.
FCF компании составил $2,2 млрд, рост +57% год к году, из них $1,5 млрд компания вернула акционерам в виде дивидендов. Менеджмент ожидает от $11 до $12 млрд FCF по итогам года.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 После проблемного четвертого квартала результаты стали выглядеть несколько лучше. Ориентация компании на облачный сегмент начала приносить свои плоды и уже виден синергетический эффект от покупок cloud-компаний в 2020.
📍 Выделение бизнеса IBM по предоставлению услуг управляемой IT-инфраструктуры позволит компании максимально сконцентрироваться на облачной сфере, которая является одной и самых быстрорастущих глобальных тенденций с оценкой в $1 трлн.
📍 Компания не дорога по мультипликаторам — менее 10 прогнозных EBITDA, что ниже среднего по сектору. При этом покупка акций компании сопряжена с рисками проигрыша на высококонкурентном рынке таким гигантам, как Microsoft и Amazon. Однако, как мы и заявляли ранее, после отделения бизнеса по IT-инфраструктуре, которое произойдет в этом году, компания может быть переоценена ближе к текущим значениям облачных компаний.
Не является торговым сигналом или инвестиционной рекомендацией
#IF_акции_США #IF_отчеты #IF_обзор
💻 NVIDIA: распиаренный мусор или сильный бизнес? Часть 1
Nvidia – американский разработчик графических процессоров (GPU) и систем на кристалле для мобильных устройств и автомобильного рынка. При этом компания занимается только разработкой процессоров, а производство аутсорсит у TSMC и Samsung, память закупает у Micron, Samsung и SK Hynix.
#NVDA является лидером отрасли благодаря адаптации своих продуктов под потребности клиентов. Бизнес сконцентрирован на 4-х ключевых рынках:
• Компьютерные игры. За последние 5 лет растет со среднегодовым темпом 22%.
• Профессиональная визуализация. Платформа NVIDIA RTX позволяет в реальном времени визуализировать фотореалистичные объекты и среды кинематографического качества. Средний рост 7% в год.
• Дата центры. Средний рост за 5 лет 82% в год.
• Автомобильная промышленность представлена вычислительной платформой для автономных автомобилей NVIDIA DRIVE. Средний рост 11% в год.
Компания также растет за счет поглощений. В 2019 году был куплен телеком-производитель Mellanox для развития сферы вычислений и дата-центров.
В сентябре NVIDIA заявила о покупке крупнейшего производителя процессоров для смартфонов Arm Limited у SoftBank за $40 млрд. Сделка находится на этапе рассмотрения регуляторами.
Выручка делится на 2 сегмента:
• Графика — 59% от выручки
• Вычисления и сети — 41% от выручки
Выручка за последние 5 лет в среднем росла на 25,5%, однако за прошедший год — на 53%. Тут сыграло роль множество факторов: увеличение выручки от игр и дата-центров, бум спроса на видеокарты и синергетический эффект от приобретения Mellanox.
#IF_акции_США #IF_обзор
Nvidia – американский разработчик графических процессоров (GPU) и систем на кристалле для мобильных устройств и автомобильного рынка. При этом компания занимается только разработкой процессоров, а производство аутсорсит у TSMC и Samsung, память закупает у Micron, Samsung и SK Hynix.
#NVDA является лидером отрасли благодаря адаптации своих продуктов под потребности клиентов. Бизнес сконцентрирован на 4-х ключевых рынках:
• Компьютерные игры. За последние 5 лет растет со среднегодовым темпом 22%.
• Профессиональная визуализация. Платформа NVIDIA RTX позволяет в реальном времени визуализировать фотореалистичные объекты и среды кинематографического качества. Средний рост 7% в год.
• Дата центры. Средний рост за 5 лет 82% в год.
• Автомобильная промышленность представлена вычислительной платформой для автономных автомобилей NVIDIA DRIVE. Средний рост 11% в год.
Компания также растет за счет поглощений. В 2019 году был куплен телеком-производитель Mellanox для развития сферы вычислений и дата-центров.
В сентябре NVIDIA заявила о покупке крупнейшего производителя процессоров для смартфонов Arm Limited у SoftBank за $40 млрд. Сделка находится на этапе рассмотрения регуляторами.
Выручка делится на 2 сегмента:
• Графика — 59% от выручки
• Вычисления и сети — 41% от выручки
Выручка за последние 5 лет в среднем росла на 25,5%, однако за прошедший год — на 53%. Тут сыграло роль множество факторов: увеличение выручки от игр и дата-центров, бум спроса на видеокарты и синергетический эффект от приобретения Mellanox.
#IF_акции_США #IF_обзор
🌇Рынки вечером: второй день коррекции
Европа снижается второй день подряд. Сильных новостей не было. Вышли макроданные о росте индекса цен производителей в Германии, которые оказались выше ожидаемых.
Америка не отстала от своих европейских товарищей. Отчеты компаний выходят отличными, и сезон отчетностей набирает обороты. Только инвесторы вновь вспомнили о рисках инфляции и о том, что проблема с ковид не решена полностью.
Российские индексы не отстали от мировых площадок. Рубль растерял утреннее преимущество, впрочем и цены на нефть к вечеру скорректировались до $66 за баррель
📄 Главные новости этого дня
📊 Тепловые карты рынков
#IF_рынок
Европа снижается второй день подряд. Сильных новостей не было. Вышли макроданные о росте индекса цен производителей в Германии, которые оказались выше ожидаемых.
Америка не отстала от своих европейских товарищей. Отчеты компаний выходят отличными, и сезон отчетностей набирает обороты. Только инвесторы вновь вспомнили о рисках инфляции и о том, что проблема с ковид не решена полностью.
Российские индексы не отстали от мировых площадок. Рубль растерял утреннее преимущество, впрочем и цены на нефть к вечеру скорректировались до $66 за баррель
📄 Главные новости этого дня
📊 Тепловые карты рынков
#IF_рынок
🎤 Начинаем «Вечерний Стокс» уже через 10 минут!
На рынке намечается коррекция. Обсудим ситуацию и поговорим об акциях роста.
Ссылка на эфир - https://t.iss.one/if_stocks_chat/45346
На рынке намечается коррекция. Обсудим ситуацию и поговорим об акциях роста.
Ссылка на эфир - https://t.iss.one/if_stocks_chat/45346
💻 NVIDIA: распиаренный мусор или сильный бизнес? Часть 2
Благодаря росту спроса на вычислительные решения и хранение данных компания сегмент "Вычисления и сети" нарастил долю в выручке с 30% в 2019 до 41% в 2020.
Высококонкурентные рынки требуют высоких затрат на разработку передовых технологий и удержания лидерства в отрасли, доля затрат на исследования и разработку от всех расходов составляет 33%. Компания регулярно наращивает R&D, за последние 5 лет эти расходы увеличились в 3 раза. Операционная прибыль растет вместе с выручкой.
Но фоне роста выручки рос и операционный денежный поток компании со средним ростом 25% за 5 лет, который покрывает капекс, что позволяет компании платить дивиденды и проводить байбэки. У компании все хорошо с платежеспособностью. Количество кэша на балансе превышает долг, в результате чистый долг/EBITDA на уровне -0,4.
NVIDIA в первую очередь выигрывает от роста спроса на облачные вычисления и хранение данных — отсюда и покупка Mellanox, которая дает дополнительный импульс. Дата-центры будут одним из главных драйверов роста.
📲 Также потенциальная сделка по покупке Arm Limited выведет компанию на рынок процессоров для мобильных устройств, однако Google, Qualcomm и Microsoft выступают против сделки.
Графические процессоры стали неотъемлемой частью искусственного интеллекта, машинного обучения и других передовых технологий. Спрос на вычислительные мощности растет экспоненциально, и NVIDIA, лидер на рынке графических процессоров, будет главным бенефициаром этого роста.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 У компании качественный растущий бизнес с отличными результатами. Однако акции компании не дешевы и выросли в 3 раза за последний год на фоне ожиданий сильных результатов, а именно повышенного спроса на продукцию из-за глобальных технологических трендов. Поэтому акции оценены сильно выше конкурентов в 57 годовых EBITDA, и при любом отклонении от прогнозов могут резко корректироваться.
Не является торговым сигналом или инвестиционной рекомендацией
#IF_акции_США #IF_обзор
Благодаря росту спроса на вычислительные решения и хранение данных компания сегмент "Вычисления и сети" нарастил долю в выручке с 30% в 2019 до 41% в 2020.
Высококонкурентные рынки требуют высоких затрат на разработку передовых технологий и удержания лидерства в отрасли, доля затрат на исследования и разработку от всех расходов составляет 33%. Компания регулярно наращивает R&D, за последние 5 лет эти расходы увеличились в 3 раза. Операционная прибыль растет вместе с выручкой.
Но фоне роста выручки рос и операционный денежный поток компании со средним ростом 25% за 5 лет, который покрывает капекс, что позволяет компании платить дивиденды и проводить байбэки. У компании все хорошо с платежеспособностью. Количество кэша на балансе превышает долг, в результате чистый долг/EBITDA на уровне -0,4.
NVIDIA в первую очередь выигрывает от роста спроса на облачные вычисления и хранение данных — отсюда и покупка Mellanox, которая дает дополнительный импульс. Дата-центры будут одним из главных драйверов роста.
📲 Также потенциальная сделка по покупке Arm Limited выведет компанию на рынок процессоров для мобильных устройств, однако Google, Qualcomm и Microsoft выступают против сделки.
Графические процессоры стали неотъемлемой частью искусственного интеллекта, машинного обучения и других передовых технологий. Спрос на вычислительные мощности растет экспоненциально, и NVIDIA, лидер на рынке графических процессоров, будет главным бенефициаром этого роста.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 У компании качественный растущий бизнес с отличными результатами. Однако акции компании не дешевы и выросли в 3 раза за последний год на фоне ожиданий сильных результатов, а именно повышенного спроса на продукцию из-за глобальных технологических трендов. Поэтому акции оценены сильно выше конкурентов в 57 годовых EBITDA, и при любом отклонении от прогнозов могут резко корректироваться.
Не является торговым сигналом или инвестиционной рекомендацией
#IF_акции_США #IF_обзор
☀️ Рынки с утра: в ожидании новостей
Большинство азиатских площадок закрыли день в красной зоне. Японский Nikkei корректируется в пределах двух процентов второй день подряд. Рост числа заражений коронавирусом вызывает опасения инвесторов по поводу проведения Олимпиады в Токио.
Фьючерсы на европейские и американские индексы торгуются на околонулевых отметках. В Европе инвесторы пытаются предсказать планы ЕЦБ по стимулированию экономики на фоне новых вспышек коронавируса. А в Америке продолжают следить за отчетностями компаний и с утра не проявляют активность.
Российские индексы начинают день без сильной динамики. Рубль стабилен. Инвесторы ждут выступления Президента с посланием Федеральному собранию.
🤜 Главные новости
👉 Что повлияет на рынки сегодня?
• Фьючерс на индекс S&P 500: 4128,12 (+0,04%)
• Индекс Shanghai Composite: 3472,93 (0,00%)
• Индекс Мосбиржи: 3561,18 (-1,04%)
• USD/RUB: 76,74 (-0,09%)
#IF_рынок
Большинство азиатских площадок закрыли день в красной зоне. Японский Nikkei корректируется в пределах двух процентов второй день подряд. Рост числа заражений коронавирусом вызывает опасения инвесторов по поводу проведения Олимпиады в Токио.
Фьючерсы на европейские и американские индексы торгуются на околонулевых отметках. В Европе инвесторы пытаются предсказать планы ЕЦБ по стимулированию экономики на фоне новых вспышек коронавируса. А в Америке продолжают следить за отчетностями компаний и с утра не проявляют активность.
Российские индексы начинают день без сильной динамики. Рубль стабилен. Инвесторы ждут выступления Президента с посланием Федеральному собранию.
🤜 Главные новости
👉 Что повлияет на рынки сегодня?
• Фьючерс на индекс S&P 500: 4128,12 (+0,04%)
• Индекс Shanghai Composite: 3472,93 (0,00%)
• Индекс Мосбиржи: 3561,18 (-1,04%)
• USD/RUB: 76,74 (-0,09%)
#IF_рынок
🚬 Байден хочет ударить по табачным компаниям
Не успела British American Tobacco (#BTI) в годовом отчете спрогнозировать падение глобальной табачной индустрии на 3% в 2021 году, как в начале недели прилетело от администрации Байдена: политики рассматривают возможность законодательного снижения содержания никотина в сигаретах.
Акции British American Tobacco (#BTI) после этого упали на 7%, Altria Group (#MO) на 10%, а Philip Morris (#PM) никак не отреагировали. Последний кейс кажется удивительным. Но стоит вспомнить, что 25% выручки Philip Morris приносит IQOS, который позиционируется как «менее вредная альтернатива сигаретам».
Вчера Philip Morris отчитался за первый квартал и заявил, что чистая прибыль составила $2,4 млрд (+32%). Продажи сигарет упала на 7,3%, но ситуация спас IQOS, который вырос на 30%.
Итак, Белый дом озабочен, что люди много курят, а школьники легко подсаживаются на вредную привычку. Проблема обсуждается FDA с 2017 года, однако Трамп не давил на педаль, так как из 25 штатов с самым высоким уровнем курения 23 проголосовали за него. Бывший президент не хотел разжигать новый очаг напряжения.
🗣 Altria сообщила Bloomberg, что любое действие FDA «должно основываться на научных данных и доказательствах и должно учитывать реальные последствия таких действий, включая рост незаконного рынка и скачка безработицы».
📍 Нам кажется, что закон не будет принят в ближайшее время. Во-первых, FDA – медлительная организация, во-вторых, Байден и иже с ним понимают, что это уничтожит сотни тысяч рабочих мест – от ферм до магазинов по всему миру. Ну и в-третьих, «табачники» имеют сильное лобби в эшелонах власти.
Смотрите обзор табачных компаний: Часть 1 / Часть 2
#IF_акции_США #IF_объясняет #IF_сектор
Не успела British American Tobacco (#BTI) в годовом отчете спрогнозировать падение глобальной табачной индустрии на 3% в 2021 году, как в начале недели прилетело от администрации Байдена: политики рассматривают возможность законодательного снижения содержания никотина в сигаретах.
Акции British American Tobacco (#BTI) после этого упали на 7%, Altria Group (#MO) на 10%, а Philip Morris (#PM) никак не отреагировали. Последний кейс кажется удивительным. Но стоит вспомнить, что 25% выручки Philip Morris приносит IQOS, который позиционируется как «менее вредная альтернатива сигаретам».
Вчера Philip Morris отчитался за первый квартал и заявил, что чистая прибыль составила $2,4 млрд (+32%). Продажи сигарет упала на 7,3%, но ситуация спас IQOS, который вырос на 30%.
Итак, Белый дом озабочен, что люди много курят, а школьники легко подсаживаются на вредную привычку. Проблема обсуждается FDA с 2017 года, однако Трамп не давил на педаль, так как из 25 штатов с самым высоким уровнем курения 23 проголосовали за него. Бывший президент не хотел разжигать новый очаг напряжения.
🗣 Altria сообщила Bloomberg, что любое действие FDA «должно основываться на научных данных и доказательствах и должно учитывать реальные последствия таких действий, включая рост незаконного рынка и скачка безработицы».
📍 Нам кажется, что закон не будет принят в ближайшее время. Во-первых, FDA – медлительная организация, во-вторых, Байден и иже с ним понимают, что это уничтожит сотни тысяч рабочих мест – от ферм до магазинов по всему миру. Ну и в-третьих, «табачники» имеют сильное лобби в эшелонах власти.
Смотрите обзор табачных компаний: Часть 1 / Часть 2
#IF_акции_США #IF_объясняет #IF_сектор
Как относитесь к инвестициям в табачные компании?
Anonymous Poll
26%
Я за ESG-инвестирование. В то, что вредит, инвестировать нельзя
38%
Не за ESG, просто считаю сектор бесперспективным
30%
Держу табачку
7%
Другой вариант (пишите в комментариях)
🏗 Станет ли MasTec бенефициаром плана Байдена?
На строительство и ремонт дорог, в соответствии с новым планом Байдена, обещают выделить около $500 млрд.
Одним из бенефициаров станет MasTec (#MTZ) — одна из крупнейших американских компаний, занимающихся проектированием и строительством инфраструктуры: коммуникационной, энергетической, коммунальной, беспроводной и оптоволоконной связи и т.д. К сожалению, компания пока что не доступна неквалифицированным инвесторам.
У компании много конкурентов от небольших местных независимых компаний до крупных национальных фирм.
Выручка компании хорошо диверсифицирована и делится на 4 основных сегмента:
• Коммуникационный — 40%
• Чистая энергия и инфраструктура — 24%
• Нефть и газ — 28%
• Электропередача — 8%
❄️ В 2020 году из-за пандемии многие проектные и строительные работы были заморожены на месяцы. Больше всего пострадала выручка нефтегазового сегмента, снизившись на 43%. Однако снижения в этих сегментах было компенсировано ростом сегментов чистой энергии на 48% и электропередачи на 22%.
При этом компании удалось снизить себестоимость, и маржа выросла до 16,6%. Среднее увеличение выручки и EBITDA за последние 10 лет составили 17% и 21% соответственно. Последние 10 лет был курс на рост за счет приобретений.
У MasTec стабильный операционный денежный поток, который покрывает растущие капитальные затраты и затраты на поглощения. Капитальные затратф находятся на пиковых значениях из-за наращивания мощностей, что будет актуально при принятии инфраструктурного плана Байдена — будет достаточно ресурсов чтобы удовлетворить возросший спрос.
В результате роста денежного потока снизилась долговая нагрузка. Коэффициент чистый долг/EBITDA снизился с 1,2 до 0,9. EBITDA в 19 раз превышает проценты по долгу.
#IF_акции_США #IF_обзор
На строительство и ремонт дорог, в соответствии с новым планом Байдена, обещают выделить около $500 млрд.
Одним из бенефициаров станет MasTec (#MTZ) — одна из крупнейших американских компаний, занимающихся проектированием и строительством инфраструктуры: коммуникационной, энергетической, коммунальной, беспроводной и оптоволоконной связи и т.д. К сожалению, компания пока что не доступна неквалифицированным инвесторам.
У компании много конкурентов от небольших местных независимых компаний до крупных национальных фирм.
Выручка компании хорошо диверсифицирована и делится на 4 основных сегмента:
• Коммуникационный — 40%
• Чистая энергия и инфраструктура — 24%
• Нефть и газ — 28%
• Электропередача — 8%
❄️ В 2020 году из-за пандемии многие проектные и строительные работы были заморожены на месяцы. Больше всего пострадала выручка нефтегазового сегмента, снизившись на 43%. Однако снижения в этих сегментах было компенсировано ростом сегментов чистой энергии на 48% и электропередачи на 22%.
При этом компании удалось снизить себестоимость, и маржа выросла до 16,6%. Среднее увеличение выручки и EBITDA за последние 10 лет составили 17% и 21% соответственно. Последние 10 лет был курс на рост за счет приобретений.
У MasTec стабильный операционный денежный поток, который покрывает растущие капитальные затраты и затраты на поглощения. Капитальные затратф находятся на пиковых значениях из-за наращивания мощностей, что будет актуально при принятии инфраструктурного плана Байдена — будет достаточно ресурсов чтобы удовлетворить возросший спрос.
В результате роста денежного потока снизилась долговая нагрузка. Коэффициент чистый долг/EBITDA снизился с 1,2 до 0,9. EBITDA в 19 раз превышает проценты по долгу.
#IF_акции_США #IF_обзор
🏗 Мнение аналитиков InvestFuture о MasTec
Компания не выплачивает дивиденды, но проводит байбэки. В 2020 году на обратный выкуп было направлено $120 млн.
📍 Несмотря на рост акций с октября почти на 100%, компания торгуется по прогнозным мультипликаторам дешевле сектора. Такая ситуация сложилась во много из-за синергетического эффекта после поглощений.
📍 Компания видит большие возможности на фоне агрессивных капитальных затрат со стороны телекомов для расширения 5G сети, оптоволоконной связи и покупки телекоммуникационного оборудования. Стоит заметить, что MasTec является одним из крупнейших поставщиков AT&T. В сегменте чистой энергии компания ожидает роста выручки на 37,5% в 2021 году.
📍 #MTZ выглядит привлекательной в долгосрочной перспективе ввиду выгоды от инфраструктурных инвестиций США. Риски заключаются в том, что акции уже сильно выросли и при любой коррекции рынка участники могут начать фиксировать позиции. Также триггером к коррекции может послужить любая задержка принятия инфраструктурного плана Байдена, либо снижение общей суммы инвестиций.
Не является торговым сигналом или инвестиционной рекомендацией
#IF_акции_США #IF_обзор
Компания не выплачивает дивиденды, но проводит байбэки. В 2020 году на обратный выкуп было направлено $120 млн.
📍 Несмотря на рост акций с октября почти на 100%, компания торгуется по прогнозным мультипликаторам дешевле сектора. Такая ситуация сложилась во много из-за синергетического эффекта после поглощений.
📍 Компания видит большие возможности на фоне агрессивных капитальных затрат со стороны телекомов для расширения 5G сети, оптоволоконной связи и покупки телекоммуникационного оборудования. Стоит заметить, что MasTec является одним из крупнейших поставщиков AT&T. В сегменте чистой энергии компания ожидает роста выручки на 37,5% в 2021 году.
📍 #MTZ выглядит привлекательной в долгосрочной перспективе ввиду выгоды от инфраструктурных инвестиций США. Риски заключаются в том, что акции уже сильно выросли и при любой коррекции рынка участники могут начать фиксировать позиции. Также триггером к коррекции может послужить любая задержка принятия инфраструктурного плана Байдена, либо снижение общей суммы инвестиций.
Не является торговым сигналом или инвестиционной рекомендацией
#IF_акции_США #IF_обзор
🌇Рынки вечером: возобновляем рост
Большинство европейских площадок закрывают день в зеленой зоне. Инвесторы ждут завтрашних заявлений представителей ЕЦБ по ставке и стимулам.
Америка растет широким фронтом. Инвесторы воспользовались двухдневной коррекцией для покупок перед пиком сезона отчетностей на следующей неделе.
Российские индексы к вечеру отыграли утренние потери. Рубль укрепился и выглядит островком позитива на общей слабости валют развивающихся стран. Инвесторы положительно отнеслись к посланию Президента, в котором он порадовал россиян дополнительными стимулирующими выплатами.
📄 Главные новости этого дня
📊 Тепловые карты рынков
#IF_рынок
Большинство европейских площадок закрывают день в зеленой зоне. Инвесторы ждут завтрашних заявлений представителей ЕЦБ по ставке и стимулам.
Америка растет широким фронтом. Инвесторы воспользовались двухдневной коррекцией для покупок перед пиком сезона отчетностей на следующей неделе.
Российские индексы к вечеру отыграли утренние потери. Рубль укрепился и выглядит островком позитива на общей слабости валют развивающихся стран. Инвесторы положительно отнеслись к посланию Президента, в котором он порадовал россиян дополнительными стимулирующими выплатами.
📄 Главные новости этого дня
📊 Тепловые карты рынков
#IF_рынок
🎤 Начинаем «Вечерний Стокс» уже через 10 минут!
Тайны сегодняшних постов и ESG инвестиции. Присоединяйтесь!
Ссылка на запись - https://t.iss.one/if_stocks_chat/45572
Тайны сегодняшних постов и ESG инвестиции. Присоединяйтесь!
Ссылка на запись - https://t.iss.one/if_stocks_chat/45572
🧬 Интересны ли российские биотехи? Часть 1
Вы просили — мы сделали! Ранее мы уже рассказали, как выбрать биотех: Часть 1 / Часть 2 / Часть 3
"Институт стволовых клеток человека" (#ISKJ) с капитализацией $38 млн ведёт разработки и предоставляет услуги связанные с клеточными, генными и постгеномными технологиями. Выделяется 5 направлений деятельности:
• регенеративная медицина
• биострахование
• медицинская генетика
• генная терапия
• биофармацевтика
На Московской бирже также торгуется дочерняя компания ИСКЧ — Гемабанк (#GEMA) — Банк стволовых клеток пуповинной крови. Капитализация $13 млн.
🧪 Стволовая клетка из пуповины способна дать начало любой «взрослой»: иммунной, нервной или мышечной. Ими лечатся около сотни заболеваний крови и иммунной системы. Например, некоторых форм анемии, лимфомы, лейкозов, болезней крови, рака и наследственных патологий.
Также дочки ИСКЧ занимаются производством теста на коронавирус, препарата для лечения ишемии, ведут разработки в сфере онко и репродуктивной генетики и т.д.
На онко и репродуктивную генетику приходится целых 32% доходов, на Гембанк — 28%. Выручка последнего стагнирует с 2018 года, чистая прибыль – с 2017. У Гемабанка практически нет долгов, но и роста тоже.
📉 В будущем прогнозе ИСКЧ разработке новых препаратов отводится слабая роль – это следует из отчета за 4-й квартал 2020. Один из важнейших для выручки препаратов Неоваскулген (14%) уже имеет более 100 аналогов, а значит продажи упадут.
Во время корона-кризиса акции ИСКЧ выросли с 12 до 36 рублей (+300%). Сама она относится к третьему эшелону эмитентов и отличается малой ликвидностью.
📍 Вкладывать в нее большую сумму не стоит, да и стоит ли вообще хоть какую-то— очень сомнительно. Как минимум, позицию потом будет сложно распродать. Зато при удержании бумаги больше года можно не платить налог на доход — действует льгота при инвестировании в инструменты рынка инноваций. В список входит 15 компаний — смотреть подробнее.
#IF_акции_РФ #IF_обзор
Вы просили — мы сделали! Ранее мы уже рассказали, как выбрать биотех: Часть 1 / Часть 2 / Часть 3
"Институт стволовых клеток человека" (#ISKJ) с капитализацией $38 млн ведёт разработки и предоставляет услуги связанные с клеточными, генными и постгеномными технологиями. Выделяется 5 направлений деятельности:
• регенеративная медицина
• биострахование
• медицинская генетика
• генная терапия
• биофармацевтика
На Московской бирже также торгуется дочерняя компания ИСКЧ — Гемабанк (#GEMA) — Банк стволовых клеток пуповинной крови. Капитализация $13 млн.
🧪 Стволовая клетка из пуповины способна дать начало любой «взрослой»: иммунной, нервной или мышечной. Ими лечатся около сотни заболеваний крови и иммунной системы. Например, некоторых форм анемии, лимфомы, лейкозов, болезней крови, рака и наследственных патологий.
Также дочки ИСКЧ занимаются производством теста на коронавирус, препарата для лечения ишемии, ведут разработки в сфере онко и репродуктивной генетики и т.д.
На онко и репродуктивную генетику приходится целых 32% доходов, на Гембанк — 28%. Выручка последнего стагнирует с 2018 года, чистая прибыль – с 2017. У Гемабанка практически нет долгов, но и роста тоже.
📉 В будущем прогнозе ИСКЧ разработке новых препаратов отводится слабая роль – это следует из отчета за 4-й квартал 2020. Один из важнейших для выручки препаратов Неоваскулген (14%) уже имеет более 100 аналогов, а значит продажи упадут.
Во время корона-кризиса акции ИСКЧ выросли с 12 до 36 рублей (+300%). Сама она относится к третьему эшелону эмитентов и отличается малой ликвидностью.
📍 Вкладывать в нее большую сумму не стоит, да и стоит ли вообще хоть какую-то— очень сомнительно. Как минимум, позицию потом будет сложно распродать. Зато при удержании бумаги больше года можно не платить налог на доход — действует льгота при инвестировании в инструменты рынка инноваций. В список входит 15 компаний — смотреть подробнее.
#IF_акции_РФ #IF_обзор
☀️ Рынки с утра: в ожидании новостей
Большинство азиатских площадок закрыли день в зеленой зоне. Япония оказалась лидером роста и отыграла половину двухдневных потерь. Инвесторы позитивно отнеслись к росту мировых площадок во вторник.
Фьючерсы на европейские и американские индексы открылись на околонулевых отметках. Помимо корпоративных отчетов сегодня будет решение по ставке от ЕЦБ и выступление лидеров стран на климатическом саммите. Инвесторы ждут событий и не предпринимаю активных действий.
Российские индексы начинают день без сильной динамики. Вот уже несколько дней подряд индексы и рубль находятся в узких коридорах цен. Инвесторы взяли паузу и ждут новостей, способных повлиять на рынок.
🤜 Главные новости
👉 Что повлияет на рынки сегодня?
• Фьючерс на индекс S&P 500: 4171,88 (+0,14%)
• Индекс Shanghai Composite: 3465,11 (-0,23%)
• Индекс Мосбиржи: 3565,5 (+0,11%)
• USD/RUB: 76,45 (-0,21%)
#IF_рынок
Большинство азиатских площадок закрыли день в зеленой зоне. Япония оказалась лидером роста и отыграла половину двухдневных потерь. Инвесторы позитивно отнеслись к росту мировых площадок во вторник.
Фьючерсы на европейские и американские индексы открылись на околонулевых отметках. Помимо корпоративных отчетов сегодня будет решение по ставке от ЕЦБ и выступление лидеров стран на климатическом саммите. Инвесторы ждут событий и не предпринимаю активных действий.
Российские индексы начинают день без сильной динамики. Вот уже несколько дней подряд индексы и рубль находятся в узких коридорах цен. Инвесторы взяли паузу и ждут новостей, способных повлиять на рынок.
🤜 Главные новости
👉 Что повлияет на рынки сегодня?
• Фьючерс на индекс S&P 500: 4171,88 (+0,14%)
• Индекс Shanghai Composite: 3465,11 (-0,23%)
• Индекс Мосбиржи: 3565,5 (+0,11%)
• USD/RUB: 76,45 (-0,21%)
#IF_рынок
🧬 Интересны ли российские биотехи? Часть 2
Третий и последний биотех, который также попадает под налоговую льготу, — Фармасинтез (#LIFE). Капитализация $12 млн.
В апреле этого года правительство разрешило «Фармсинтезу» в течение одного года выпускать "ремдесивир" (лекарство для больных короной) без согласия патентообладателя — Gilead Sciences. Мол, это связано с обеспечением обороны и безопасности государства, охраной жизни и здоровья граждан.
На рынке лекарственных препаратов с 1997 года, деятельность компании ориентирована на разработку и производство препаратов для лечения социально значимых заболеваний: туберкулез, ВИЧ, онкология, сахарный диабет, гепатит и COVID-19.
«Фармсинтеза» разрабатывает прямо сейчас:
• Тиозонид – лечение туберкулеза
• Золерен – лечение рака простаты или молочной железы
Выручка в 2020 увеличилась на 70% до 200 млн рублей. Люди активно покупали лекарства. Объем производства более 70 миллионов упаковок в год и свыше 170 наименований препаратов.
Однако чистый убыток составил 1,1 млрд рублей и Фармсинтез получил "достижение" — "быть убыточным на протяжении юбилейных 10-ти лет". В США подобная компания с одобренной продукцией имел бы капитализацию в 1000 раз больше и работал бы в плюс.
🔎 При изучении отчетности мы наткнулись на трату 1,6 млрд рублей на «Прочие расходы» без уточнения причин. Вот такое уважение к акционерам.
📍 Стоит ли инвестировать? Скорее нет, чем да: убыточность, третий эшелон, низкая ликвидность и "недоговорки" в отчетности. И даже налоговая льгота — такой себе аргумент.
#IF_обзор #IF_акции_РФ
Третий и последний биотех, который также попадает под налоговую льготу, — Фармасинтез (#LIFE). Капитализация $12 млн.
В апреле этого года правительство разрешило «Фармсинтезу» в течение одного года выпускать "ремдесивир" (лекарство для больных короной) без согласия патентообладателя — Gilead Sciences. Мол, это связано с обеспечением обороны и безопасности государства, охраной жизни и здоровья граждан.
На рынке лекарственных препаратов с 1997 года, деятельность компании ориентирована на разработку и производство препаратов для лечения социально значимых заболеваний: туберкулез, ВИЧ, онкология, сахарный диабет, гепатит и COVID-19.
«Фармсинтеза» разрабатывает прямо сейчас:
• Тиозонид – лечение туберкулеза
• Золерен – лечение рака простаты или молочной железы
Выручка в 2020 увеличилась на 70% до 200 млн рублей. Люди активно покупали лекарства. Объем производства более 70 миллионов упаковок в год и свыше 170 наименований препаратов.
Однако чистый убыток составил 1,1 млрд рублей и Фармсинтез получил "достижение" — "быть убыточным на протяжении юбилейных 10-ти лет". В США подобная компания с одобренной продукцией имел бы капитализацию в 1000 раз больше и работал бы в плюс.
🔎 При изучении отчетности мы наткнулись на трату 1,6 млрд рублей на «Прочие расходы» без уточнения причин. Вот такое уважение к акционерам.
📍 Стоит ли инвестировать? Скорее нет, чем да: убыточность, третий эшелон, низкая ликвидность и "недоговорки" в отчетности. И даже налоговая льгота — такой себе аргумент.
#IF_обзор #IF_акции_РФ
📡 Как дела у телекомов Verizon Communications и AT&T?
#VZ отчиталась о росте выручки на 4% год к году. Главными драйверами стали продажи беспроводного оборудования и рост спроса на услуги беспроводной связи.
Операционный денежный поток увеличился на 10% благодаря операционной эффективности и более низким ставкам по кредитам.
Капзатраты составили $4,5 млрд. Они поддерживают рост траффика 4G и помогают расширять 5G. Помимо этого потрачено $45 млрд на покупку частот. Для этого пришлось увеличить долговую нагрузку, чистый долг вырос на 41% (+$39,7 млрд), а коэффициент чистый долг/EBITDA составил 2,9.
#T увеличила выручку на 2,7% благодаря росту продаж мобильного оборудования и высокой выручки Warner Media. Операционная прибыль также увеличилась из-за низких амортизационных затрат.
Операционный денежный поток — +12,5%. Капитальные затраты составили $4 млрд плюс расходы на покупку частот в размере $23 млрд. Чистый долг скакнул на $21,3 млрд, коэффициент чистый долг/EBITDA составил 3,1.
Рост выручки компаний в большей степени произошел из-за низкой базы прошлого периода. Если бы не коронавирус, то рост в этом году мог бы быть незначительным, а то и вовсе около 0.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Высокие затраты компаний на частоты не дадут им снизить долговую нагрузку и ограничат рост прибыли от развития рынка 5G. В итоге бумаги часто рассматриваются консервативными инвесторами в качестве квазиоблигаций — из-за высокой дивдоходности.
📍 Но AT&T выделяется более высокими дивидендами по сравнению с Verizon (6,7% vs 4,3%), а также за счет буста в виде роста стримингового сервиса HBO Max, который увеличил количество подписчиков на 18,8% за 12 месяцев.
📍 AT&T выглядит более привлекательной инвестицией. Снятие ограничений, открытие кинотеатров, и выход киноновинок будут способствовать наращиванию базы подписчиков и увеличивать прибыль.
#IF_акции_США #IF_отчеты #IF_обзор
#VZ отчиталась о росте выручки на 4% год к году. Главными драйверами стали продажи беспроводного оборудования и рост спроса на услуги беспроводной связи.
Операционный денежный поток увеличился на 10% благодаря операционной эффективности и более низким ставкам по кредитам.
Капзатраты составили $4,5 млрд. Они поддерживают рост траффика 4G и помогают расширять 5G. Помимо этого потрачено $45 млрд на покупку частот. Для этого пришлось увеличить долговую нагрузку, чистый долг вырос на 41% (+$39,7 млрд), а коэффициент чистый долг/EBITDA составил 2,9.
#T увеличила выручку на 2,7% благодаря росту продаж мобильного оборудования и высокой выручки Warner Media. Операционная прибыль также увеличилась из-за низких амортизационных затрат.
Операционный денежный поток — +12,5%. Капитальные затраты составили $4 млрд плюс расходы на покупку частот в размере $23 млрд. Чистый долг скакнул на $21,3 млрд, коэффициент чистый долг/EBITDA составил 3,1.
Рост выручки компаний в большей степени произошел из-за низкой базы прошлого периода. Если бы не коронавирус, то рост в этом году мог бы быть незначительным, а то и вовсе около 0.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Высокие затраты компаний на частоты не дадут им снизить долговую нагрузку и ограничат рост прибыли от развития рынка 5G. В итоге бумаги часто рассматриваются консервативными инвесторами в качестве квазиоблигаций — из-за высокой дивдоходности.
📍 Но AT&T выделяется более высокими дивидендами по сравнению с Verizon (6,7% vs 4,3%), а также за счет буста в виде роста стримингового сервиса HBO Max, который увеличил количество подписчиков на 18,8% за 12 месяцев.
📍 AT&T выглядит более привлекательной инвестицией. Снятие ограничений, открытие кинотеатров, и выход киноновинок будут способствовать наращиванию базы подписчиков и увеличивать прибыль.
#IF_акции_США #IF_отчеты #IF_обзор