🏗 Станет ли MasTec бенефициаром плана Байдена?
На строительство и ремонт дорог, в соответствии с новым планом Байдена, обещают выделить около $500 млрд.
Одним из бенефициаров станет MasTec (#MTZ) — одна из крупнейших американских компаний, занимающихся проектированием и строительством инфраструктуры: коммуникационной, энергетической, коммунальной, беспроводной и оптоволоконной связи и т.д. К сожалению, компания пока что не доступна неквалифицированным инвесторам.
У компании много конкурентов от небольших местных независимых компаний до крупных национальных фирм.
Выручка компании хорошо диверсифицирована и делится на 4 основных сегмента:
• Коммуникационный — 40%
• Чистая энергия и инфраструктура — 24%
• Нефть и газ — 28%
• Электропередача — 8%
❄️ В 2020 году из-за пандемии многие проектные и строительные работы были заморожены на месяцы. Больше всего пострадала выручка нефтегазового сегмента, снизившись на 43%. Однако снижения в этих сегментах было компенсировано ростом сегментов чистой энергии на 48% и электропередачи на 22%.
При этом компании удалось снизить себестоимость, и маржа выросла до 16,6%. Среднее увеличение выручки и EBITDA за последние 10 лет составили 17% и 21% соответственно. Последние 10 лет был курс на рост за счет приобретений.
У MasTec стабильный операционный денежный поток, который покрывает растущие капитальные затраты и затраты на поглощения. Капитальные затратф находятся на пиковых значениях из-за наращивания мощностей, что будет актуально при принятии инфраструктурного плана Байдена — будет достаточно ресурсов чтобы удовлетворить возросший спрос.
В результате роста денежного потока снизилась долговая нагрузка. Коэффициент чистый долг/EBITDA снизился с 1,2 до 0,9. EBITDA в 19 раз превышает проценты по долгу.
#IF_акции_США #IF_обзор
На строительство и ремонт дорог, в соответствии с новым планом Байдена, обещают выделить около $500 млрд.
Одним из бенефициаров станет MasTec (#MTZ) — одна из крупнейших американских компаний, занимающихся проектированием и строительством инфраструктуры: коммуникационной, энергетической, коммунальной, беспроводной и оптоволоконной связи и т.д. К сожалению, компания пока что не доступна неквалифицированным инвесторам.
У компании много конкурентов от небольших местных независимых компаний до крупных национальных фирм.
Выручка компании хорошо диверсифицирована и делится на 4 основных сегмента:
• Коммуникационный — 40%
• Чистая энергия и инфраструктура — 24%
• Нефть и газ — 28%
• Электропередача — 8%
❄️ В 2020 году из-за пандемии многие проектные и строительные работы были заморожены на месяцы. Больше всего пострадала выручка нефтегазового сегмента, снизившись на 43%. Однако снижения в этих сегментах было компенсировано ростом сегментов чистой энергии на 48% и электропередачи на 22%.
При этом компании удалось снизить себестоимость, и маржа выросла до 16,6%. Среднее увеличение выручки и EBITDA за последние 10 лет составили 17% и 21% соответственно. Последние 10 лет был курс на рост за счет приобретений.
У MasTec стабильный операционный денежный поток, который покрывает растущие капитальные затраты и затраты на поглощения. Капитальные затратф находятся на пиковых значениях из-за наращивания мощностей, что будет актуально при принятии инфраструктурного плана Байдена — будет достаточно ресурсов чтобы удовлетворить возросший спрос.
В результате роста денежного потока снизилась долговая нагрузка. Коэффициент чистый долг/EBITDA снизился с 1,2 до 0,9. EBITDA в 19 раз превышает проценты по долгу.
#IF_акции_США #IF_обзор
🏗 Мнение аналитиков InvestFuture о MasTec
Компания не выплачивает дивиденды, но проводит байбэки. В 2020 году на обратный выкуп было направлено $120 млн.
📍 Несмотря на рост акций с октября почти на 100%, компания торгуется по прогнозным мультипликаторам дешевле сектора. Такая ситуация сложилась во много из-за синергетического эффекта после поглощений.
📍 Компания видит большие возможности на фоне агрессивных капитальных затрат со стороны телекомов для расширения 5G сети, оптоволоконной связи и покупки телекоммуникационного оборудования. Стоит заметить, что MasTec является одним из крупнейших поставщиков AT&T. В сегменте чистой энергии компания ожидает роста выручки на 37,5% в 2021 году.
📍 #MTZ выглядит привлекательной в долгосрочной перспективе ввиду выгоды от инфраструктурных инвестиций США. Риски заключаются в том, что акции уже сильно выросли и при любой коррекции рынка участники могут начать фиксировать позиции. Также триггером к коррекции может послужить любая задержка принятия инфраструктурного плана Байдена, либо снижение общей суммы инвестиций.
Не является торговым сигналом или инвестиционной рекомендацией
#IF_акции_США #IF_обзор
Компания не выплачивает дивиденды, но проводит байбэки. В 2020 году на обратный выкуп было направлено $120 млн.
📍 Несмотря на рост акций с октября почти на 100%, компания торгуется по прогнозным мультипликаторам дешевле сектора. Такая ситуация сложилась во много из-за синергетического эффекта после поглощений.
📍 Компания видит большие возможности на фоне агрессивных капитальных затрат со стороны телекомов для расширения 5G сети, оптоволоконной связи и покупки телекоммуникационного оборудования. Стоит заметить, что MasTec является одним из крупнейших поставщиков AT&T. В сегменте чистой энергии компания ожидает роста выручки на 37,5% в 2021 году.
📍 #MTZ выглядит привлекательной в долгосрочной перспективе ввиду выгоды от инфраструктурных инвестиций США. Риски заключаются в том, что акции уже сильно выросли и при любой коррекции рынка участники могут начать фиксировать позиции. Также триггером к коррекции может послужить любая задержка принятия инфраструктурного плана Байдена, либо снижение общей суммы инвестиций.
Не является торговым сигналом или инвестиционной рекомендацией
#IF_акции_США #IF_обзор
