🧬 Что такое биотехи и как их выбирать? Часть 2
Долгосрочная инвестиция начинается с разбора компании. По прогнозам, самые растущие области — вакцины, дерматология, иммуномодуляторы и онкология. Если у компании встречаются препараты из этих секторов, а прогноз на утверждение скорее положительный, то терпение инвесторов может быть вознаграждено кратно.
Три пути анализа биотехов (можно выбрать один):
• Знать медицину и биологию. Иначе как понять, чем занимается компания?
Например, на одном из биржевых форумов по производителю лекарств Takeda Pharmaceutical, приводится довод к покупке акций, потому что «препарат ТАК-007 представляет собой химерный антигеновый рецептор естественного киллера клеточной терапии, вооруженный IL-15...». Вы что-то поняли?
• Читать финансовые ресурсы, чтобы накапливался багаж знаний. Это Seekingalpha, Barons, Fool, ну и конечно же IF Stocks. Медицинский сленг переводится в человеческую речь.
• Слушать специалистов. Обычно это медицинские работники, которые торгуют на бирже и высказывают свое мнение по компаниям и препаратам.
В общем, с наскоку разобраться в том, что делает выбранный биотех, сложно. Но если покопаться, бизнес становится более-менее понятен.
📈 Когда биотех взлетает? Все очень просто — нужен хороший отчет, либо выигранный патентный спор, либо проход третьей стадии клинических испытаний.
Если весь трудный процесс разработки препарата происходит успешно, то его начинают испытывать на людях в 3-х стадиях. После успешной третьей фазы регулятор в лице FDA выдает лицензию на выпуск препарата. Но может и отменить на любой стадии — одобряется всего 10% разработок.
🔎 Где смотреть стадии испытаний:
• https://www.lifespan.io – все, что касается борьбы со старением
• https://www.biopharmcatalyst.com – скринер по разработкам биотехов
• https://clinicaltrials.gov – база данных клинических испытаний по миру
#IF_образование #IF_обзор #IF_сектор
Долгосрочная инвестиция начинается с разбора компании. По прогнозам, самые растущие области — вакцины, дерматология, иммуномодуляторы и онкология. Если у компании встречаются препараты из этих секторов, а прогноз на утверждение скорее положительный, то терпение инвесторов может быть вознаграждено кратно.
Три пути анализа биотехов (можно выбрать один):
• Знать медицину и биологию. Иначе как понять, чем занимается компания?
Например, на одном из биржевых форумов по производителю лекарств Takeda Pharmaceutical, приводится довод к покупке акций, потому что «препарат ТАК-007 представляет собой химерный антигеновый рецептор естественного киллера клеточной терапии, вооруженный IL-15...». Вы что-то поняли?
• Читать финансовые ресурсы, чтобы накапливался багаж знаний. Это Seekingalpha, Barons, Fool, ну и конечно же IF Stocks. Медицинский сленг переводится в человеческую речь.
• Слушать специалистов. Обычно это медицинские работники, которые торгуют на бирже и высказывают свое мнение по компаниям и препаратам.
В общем, с наскоку разобраться в том, что делает выбранный биотех, сложно. Но если покопаться, бизнес становится более-менее понятен.
📈 Когда биотех взлетает? Все очень просто — нужен хороший отчет, либо выигранный патентный спор, либо проход третьей стадии клинических испытаний.
Если весь трудный процесс разработки препарата происходит успешно, то его начинают испытывать на людях в 3-х стадиях. После успешной третьей фазы регулятор в лице FDA выдает лицензию на выпуск препарата. Но может и отменить на любой стадии — одобряется всего 10% разработок.
🔎 Где смотреть стадии испытаний:
• https://www.lifespan.io – все, что касается борьбы со старением
• https://www.biopharmcatalyst.com – скринер по разработкам биотехов
• https://clinicaltrials.gov – база данных клинических испытаний по миру
#IF_образование #IF_обзор #IF_сектор
🧬 Что такое биотехи и как их выбирать? Часть 3
На рынке много маленьких компаний с капитализацией до $1 млрд. У них нет одобренных лекарств. Такие компании с первых дней убыточны, риски велики, но и возврат может быть колоссальным.
Например, убыточная Axsome Therapeutics (#AXSM, капитализация $2 млрд) разрабатывает препарат AXS-05, который нацелен на лечение депрессии и возбуждения при Альцгеймере. В случае одобрения AXS-05 может генерировать годовые продажи не менее $1 млрд.
У Exelixis (#EXEL, $7,2 млрд), которую мы разбирали ранее, дела получше. Разработаны четыре препарата, которые уже представлены на рынке. Фирма прибыльная. Часть ассортимента лицензируется.
Vertex (#VRTX, $55 млрд) обладает практически монополией в лечении основной причины редкого генетического заболевания – кистозного фиброза, который приводит к накоплению слизи в легких и пищеварительной системе. На второй стадии находятся и другие препараты против генетических заболеваний.
В феврале акции Vertex упали на 23% после положительного квартального отчета, что подтверждает постулат: любой отчет — это лотерея.
Если вы не склонны к высокому риску — лучше присмотреться к гигантам, которые не зависят от одного лекарства, а имеют линейку препаратов и диверсифицированный бизнес: Novartis, Merck, AstraZeneca, Johnson&Johnson, Pfizer.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Биотехи — очень волатильный актив с огромным уровнем риска. За принятый риск можно получить хорошую премию, но вероятность уйти в минус — еще больше. Если вы все таки решите рискнуть, то следует это сделать после тщательного отбора и не более чем на 1-2% от счета.
📍 Также обратите внимание на компании, которые поставляют биотехам оборудование, реагенты и материалы: Danaher (#DHR), Thermo Fisher Scientific (#TMO), Quidel (#QDEL), Bio-Rad (#BIO). Без них ни один биотех не сможет работать.
#IF_образование #IF_обзор #IF_сектор
На рынке много маленьких компаний с капитализацией до $1 млрд. У них нет одобренных лекарств. Такие компании с первых дней убыточны, риски велики, но и возврат может быть колоссальным.
Например, убыточная Axsome Therapeutics (#AXSM, капитализация $2 млрд) разрабатывает препарат AXS-05, который нацелен на лечение депрессии и возбуждения при Альцгеймере. В случае одобрения AXS-05 может генерировать годовые продажи не менее $1 млрд.
У Exelixis (#EXEL, $7,2 млрд), которую мы разбирали ранее, дела получше. Разработаны четыре препарата, которые уже представлены на рынке. Фирма прибыльная. Часть ассортимента лицензируется.
Vertex (#VRTX, $55 млрд) обладает практически монополией в лечении основной причины редкого генетического заболевания – кистозного фиброза, который приводит к накоплению слизи в легких и пищеварительной системе. На второй стадии находятся и другие препараты против генетических заболеваний.
В феврале акции Vertex упали на 23% после положительного квартального отчета, что подтверждает постулат: любой отчет — это лотерея.
Если вы не склонны к высокому риску — лучше присмотреться к гигантам, которые не зависят от одного лекарства, а имеют линейку препаратов и диверсифицированный бизнес: Novartis, Merck, AstraZeneca, Johnson&Johnson, Pfizer.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Биотехи — очень волатильный актив с огромным уровнем риска. За принятый риск можно получить хорошую премию, но вероятность уйти в минус — еще больше. Если вы все таки решите рискнуть, то следует это сделать после тщательного отбора и не более чем на 1-2% от счета.
📍 Также обратите внимание на компании, которые поставляют биотехам оборудование, реагенты и материалы: Danaher (#DHR), Thermo Fisher Scientific (#TMO), Quidel (#QDEL), Bio-Rad (#BIO). Без них ни один биотех не сможет работать.
#IF_образование #IF_обзор #IF_сектор
🥤 Как отчиталась The Coca-Cola Company?
Выручка #KO выросла на 5% по сравнению с 1 кварталом прошлого года. Главным драйвером послужил рост продаж концентрата на 5% и то, что квартал включал 5 дополнительных дней.
Операционная маржа составила 30,2% против 27,7% в прошлом году. Рост обусловлен удачной работой менеджмента над затратами. При этом у компании из-за пандемийных ограничений по прежнему есть проблемы с продажами в центрах дистрибуции “вне дома”.
FCF вырос почти в 7 раз из-за роста операционных результатов, 5 дополнительных дней в квартале, работы над оборотным капиталом и более низкими капитальными затратами.
Компания объявила о планах разместить на бирже Coca-Cola Beverages Africa, продав часть своей доли, а также сообщила о запуске новых продуктов таких как вода smartwater, Coca-Cola c кофе и расширении присутствия зельцера Topo Chico на рынках Латинской Америки и Европы.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 На KO большое влияние оказывает ситуация с вакцинацией и снятием ограничений. Она не может продавать свою продукцию в кафе и на массовых мероприятиях. Пока Coca-Cola ожидает роста выручки по итогам года 1-2%, снятие ограничений может способствовать более высокому росту.
📍 Несмотря на эту перспективу, кажется, инвесторы уже заложили эти события в оценку компании. Прогнозная EV/EBITDA — 21,4. Это выше, чем у конкурентов, и выше, чем историческое среднее значение этого показателя у компании.
📍 Вероятно на сообщениях о снятии ограничений можно будет увидеть краткосрочный скачок в котировках. В остальном на данный момент акции могут быть интересны разве что своей дивидендной доходностью в 3,1% и стабильностью бизнеса.
#IF_обзор #IF_отчеты #IF_акции_США
Выручка #KO выросла на 5% по сравнению с 1 кварталом прошлого года. Главным драйвером послужил рост продаж концентрата на 5% и то, что квартал включал 5 дополнительных дней.
Операционная маржа составила 30,2% против 27,7% в прошлом году. Рост обусловлен удачной работой менеджмента над затратами. При этом у компании из-за пандемийных ограничений по прежнему есть проблемы с продажами в центрах дистрибуции “вне дома”.
FCF вырос почти в 7 раз из-за роста операционных результатов, 5 дополнительных дней в квартале, работы над оборотным капиталом и более низкими капитальными затратами.
Компания объявила о планах разместить на бирже Coca-Cola Beverages Africa, продав часть своей доли, а также сообщила о запуске новых продуктов таких как вода smartwater, Coca-Cola c кофе и расширении присутствия зельцера Topo Chico на рынках Латинской Америки и Европы.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 На KO большое влияние оказывает ситуация с вакцинацией и снятием ограничений. Она не может продавать свою продукцию в кафе и на массовых мероприятиях. Пока Coca-Cola ожидает роста выручки по итогам года 1-2%, снятие ограничений может способствовать более высокому росту.
📍 Несмотря на эту перспективу, кажется, инвесторы уже заложили эти события в оценку компании. Прогнозная EV/EBITDA — 21,4. Это выше, чем у конкурентов, и выше, чем историческое среднее значение этого показателя у компании.
📍 Вероятно на сообщениях о снятии ограничений можно будет увидеть краткосрочный скачок в котировках. В остальном на данный момент акции могут быть интересны разве что своей дивидендной доходностью в 3,1% и стабильностью бизнеса.
#IF_обзор #IF_отчеты #IF_акции_США
🌇Рынки вечером: небольшая коррекция
Европейские индексы отступили от рекордных максимумов и закрыли день снижением.
Америка тоже прерывает свое ралли. Когда акции и индексы торгуются на своих исторических максимумах, инвесторы начинают проявлять осторожность, даже несмотря на сильные отчеты компаний.
Российские индексы последовали динамике мировых площадок. Коррекционное движение было с низкими темпами и с малым объемов торгов. Инвесторы ждут начало дивидендного сезона и не проявляют активных действий.
📄 Главные новости этого дня
📊 Тепловые карты рынков
#IF_рынок
Европейские индексы отступили от рекордных максимумов и закрыли день снижением.
Америка тоже прерывает свое ралли. Когда акции и индексы торгуются на своих исторических максимумах, инвесторы начинают проявлять осторожность, даже несмотря на сильные отчеты компаний.
Российские индексы последовали динамике мировых площадок. Коррекционное движение было с низкими темпами и с малым объемов торгов. Инвесторы ждут начало дивидендного сезона и не проявляют активных действий.
📄 Главные новости этого дня
📊 Тепловые карты рынков
#IF_рынок
🎤 Начинаем «Вечерний Стокс» уже через 10 минут!
Сегодня на эфире поговорим о ситуации на рынке и обсудим источники информации для инвесторов. Больше практики!
Ссылка на запись - https://t.iss.one/if_news_chat/33129
Сегодня на эфире поговорим о ситуации на рынке и обсудим источники информации для инвесторов. Больше практики!
Ссылка на запись - https://t.iss.one/if_news_chat/33129
Telegram
IF News Chat
📊 Yandex vs Baidu. Кто привлекательнее для инвестора?
Российский Yandex (#YNDX) и китайский Baidu (#BIDU) — «братья-близнецы». Оба занимаются интернет-поиском, большую часть выручки делают на рекламе, инвестируют в такси и доставку еды и разрабатывают ПО для беспилотных автомобилей. Обе компании даже созданы в 2000 году.
Тем интереснее сравнить их по основным мультипликаторам. Кто кого?
• P/E. Яндекс — 66, Baidu – 21. По этому мультипликатору «китаец» выглядит в три раза дешевле, а значит, привлекательнее. Но слишком большое значение придавать этому не стоит.
• EV / EBITDA. Показатель считается как справедливая стоимость (капитализация + чистый долг), деленная на EBITDA. Яндекс — 18, Baidu – 16. То есть Яндекс окупится за 18 лет, а Baidu – за 16. Снова выигрывает Baidu, хоть и с небольшим отрывом.
• ROE. Яндекс – 9%, Baidu – 13%. Это значит, что акционерный капитал Baidu работает эффективнее.
Что касается долговой нагрузки, картина у обеих компаний примерно одинаковая. Пожалуй, Яндекс даже выигрывает: краткосрочных обязательств у него заметно меньше, чем долгосрочных.
📍 По основным мультипликаторам китайский поисковый гигант сейчас выглядит немного привлекательнее российского. Чтобы посмотреть более подробное сравнение этих компаний — смотрите распаковку!
#IF_обзор #IF_акции_РФ #IF_акции_АТР
Российский Yandex (#YNDX) и китайский Baidu (#BIDU) — «братья-близнецы». Оба занимаются интернет-поиском, большую часть выручки делают на рекламе, инвестируют в такси и доставку еды и разрабатывают ПО для беспилотных автомобилей. Обе компании даже созданы в 2000 году.
Тем интереснее сравнить их по основным мультипликаторам. Кто кого?
• P/E. Яндекс — 66, Baidu – 21. По этому мультипликатору «китаец» выглядит в три раза дешевле, а значит, привлекательнее. Но слишком большое значение придавать этому не стоит.
• EV / EBITDA. Показатель считается как справедливая стоимость (капитализация + чистый долг), деленная на EBITDA. Яндекс — 18, Baidu – 16. То есть Яндекс окупится за 18 лет, а Baidu – за 16. Снова выигрывает Baidu, хоть и с небольшим отрывом.
• ROE. Яндекс – 9%, Baidu – 13%. Это значит, что акционерный капитал Baidu работает эффективнее.
Что касается долговой нагрузки, картина у обеих компаний примерно одинаковая. Пожалуй, Яндекс даже выигрывает: краткосрочных обязательств у него заметно меньше, чем долгосрочных.
📍 По основным мультипликаторам китайский поисковый гигант сейчас выглядит немного привлекательнее российского. Чтобы посмотреть более подробное сравнение этих компаний — смотрите распаковку!
#IF_обзор #IF_акции_РФ #IF_акции_АТР
☀️ Рынки с утра: в центре внимания отчеты компаний
Азия закрыла день смешанной динамикой. Японский Nikkey скорректировался в пределах двух процентов.
Фьючерсы на европейские и американские индексы торгуются на уровнях закрытия вторника. Инвесторы ожидают дальнейшего подтверждения восстановления экономики после пандемии и рассматривают отчеты компаний в качестве первых признаков. Ярким примером в последних отчетах стал первый прирост выручки IBM за 11 кварталов.
Российские индексы начинают день на околонулевых отметках. Рубль укрепляется. Поддержку индексам и национальной валюте оказывает растущая нефть.
🤜 Главные новости
👉 Что повлияет на рынки сегодня?
• Фьючерс на индекс S&P 500: 4165,12 (+0,23%)
• Индекс Shanghai Composite: 3472,94 (-0,13%)
• Индекс Мосбиржи: 3591,78 (-0,19%)
• USD/RUB: 76,07 (-0,37%)
#IF_рынок
Азия закрыла день смешанной динамикой. Японский Nikkey скорректировался в пределах двух процентов.
Фьючерсы на европейские и американские индексы торгуются на уровнях закрытия вторника. Инвесторы ожидают дальнейшего подтверждения восстановления экономики после пандемии и рассматривают отчеты компаний в качестве первых признаков. Ярким примером в последних отчетах стал первый прирост выручки IBM за 11 кварталов.
Российские индексы начинают день на околонулевых отметках. Рубль укрепляется. Поддержку индексам и национальной валюте оказывает растущая нефть.
🤜 Главные новости
👉 Что повлияет на рынки сегодня?
• Фьючерс на индекс S&P 500: 4165,12 (+0,23%)
• Индекс Shanghai Composite: 3472,94 (-0,13%)
• Индекс Мосбиржи: 3591,78 (-0,19%)
• USD/RUB: 76,07 (-0,37%)
#IF_рынок
☁️ IBM все еще в игре?
#IBM объявили о первом за последние 4 квартала росте выручке на 1% — в основном за счет облачного сегмента, который вырос на 18%, а также за счет роста в сегментах ПО и консалтинга. Все это компенсировалось падением выручки от глобального финансирования на 20% из-за снижения дебиторки.
Также увеличению выручки способствовал рост облачной платформы Red Hat на 15% — она увеличила клиентскую базу.
FCF компании составил $2,2 млрд, рост +57% год к году, из них $1,5 млрд компания вернула акционерам в виде дивидендов. Менеджмент ожидает от $11 до $12 млрд FCF по итогам года.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 После проблемного четвертого квартала результаты стали выглядеть несколько лучше. Ориентация компании на облачный сегмент начала приносить свои плоды и уже виден синергетический эффект от покупок cloud-компаний в 2020.
📍 Выделение бизнеса IBM по предоставлению услуг управляемой IT-инфраструктуры позволит компании максимально сконцентрироваться на облачной сфере, которая является одной и самых быстрорастущих глобальных тенденций с оценкой в $1 трлн.
📍 Компания не дорога по мультипликаторам — менее 10 прогнозных EBITDA, что ниже среднего по сектору. При этом покупка акций компании сопряжена с рисками проигрыша на высококонкурентном рынке таким гигантам, как Microsoft и Amazon. Однако, как мы и заявляли ранее, после отделения бизнеса по IT-инфраструктуре, которое произойдет в этом году, компания может быть переоценена ближе к текущим значениям облачных компаний.
Не является торговым сигналом или инвестиционной рекомендацией
#IF_акции_США #IF_отчеты #IF_обзор
#IBM объявили о первом за последние 4 квартала росте выручке на 1% — в основном за счет облачного сегмента, который вырос на 18%, а также за счет роста в сегментах ПО и консалтинга. Все это компенсировалось падением выручки от глобального финансирования на 20% из-за снижения дебиторки.
Также увеличению выручки способствовал рост облачной платформы Red Hat на 15% — она увеличила клиентскую базу.
FCF компании составил $2,2 млрд, рост +57% год к году, из них $1,5 млрд компания вернула акционерам в виде дивидендов. Менеджмент ожидает от $11 до $12 млрд FCF по итогам года.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 После проблемного четвертого квартала результаты стали выглядеть несколько лучше. Ориентация компании на облачный сегмент начала приносить свои плоды и уже виден синергетический эффект от покупок cloud-компаний в 2020.
📍 Выделение бизнеса IBM по предоставлению услуг управляемой IT-инфраструктуры позволит компании максимально сконцентрироваться на облачной сфере, которая является одной и самых быстрорастущих глобальных тенденций с оценкой в $1 трлн.
📍 Компания не дорога по мультипликаторам — менее 10 прогнозных EBITDA, что ниже среднего по сектору. При этом покупка акций компании сопряжена с рисками проигрыша на высококонкурентном рынке таким гигантам, как Microsoft и Amazon. Однако, как мы и заявляли ранее, после отделения бизнеса по IT-инфраструктуре, которое произойдет в этом году, компания может быть переоценена ближе к текущим значениям облачных компаний.
Не является торговым сигналом или инвестиционной рекомендацией
#IF_акции_США #IF_отчеты #IF_обзор
💻 NVIDIA: распиаренный мусор или сильный бизнес? Часть 1
Nvidia – американский разработчик графических процессоров (GPU) и систем на кристалле для мобильных устройств и автомобильного рынка. При этом компания занимается только разработкой процессоров, а производство аутсорсит у TSMC и Samsung, память закупает у Micron, Samsung и SK Hynix.
#NVDA является лидером отрасли благодаря адаптации своих продуктов под потребности клиентов. Бизнес сконцентрирован на 4-х ключевых рынках:
• Компьютерные игры. За последние 5 лет растет со среднегодовым темпом 22%.
• Профессиональная визуализация. Платформа NVIDIA RTX позволяет в реальном времени визуализировать фотореалистичные объекты и среды кинематографического качества. Средний рост 7% в год.
• Дата центры. Средний рост за 5 лет 82% в год.
• Автомобильная промышленность представлена вычислительной платформой для автономных автомобилей NVIDIA DRIVE. Средний рост 11% в год.
Компания также растет за счет поглощений. В 2019 году был куплен телеком-производитель Mellanox для развития сферы вычислений и дата-центров.
В сентябре NVIDIA заявила о покупке крупнейшего производителя процессоров для смартфонов Arm Limited у SoftBank за $40 млрд. Сделка находится на этапе рассмотрения регуляторами.
Выручка делится на 2 сегмента:
• Графика — 59% от выручки
• Вычисления и сети — 41% от выручки
Выручка за последние 5 лет в среднем росла на 25,5%, однако за прошедший год — на 53%. Тут сыграло роль множество факторов: увеличение выручки от игр и дата-центров, бум спроса на видеокарты и синергетический эффект от приобретения Mellanox.
#IF_акции_США #IF_обзор
Nvidia – американский разработчик графических процессоров (GPU) и систем на кристалле для мобильных устройств и автомобильного рынка. При этом компания занимается только разработкой процессоров, а производство аутсорсит у TSMC и Samsung, память закупает у Micron, Samsung и SK Hynix.
#NVDA является лидером отрасли благодаря адаптации своих продуктов под потребности клиентов. Бизнес сконцентрирован на 4-х ключевых рынках:
• Компьютерные игры. За последние 5 лет растет со среднегодовым темпом 22%.
• Профессиональная визуализация. Платформа NVIDIA RTX позволяет в реальном времени визуализировать фотореалистичные объекты и среды кинематографического качества. Средний рост 7% в год.
• Дата центры. Средний рост за 5 лет 82% в год.
• Автомобильная промышленность представлена вычислительной платформой для автономных автомобилей NVIDIA DRIVE. Средний рост 11% в год.
Компания также растет за счет поглощений. В 2019 году был куплен телеком-производитель Mellanox для развития сферы вычислений и дата-центров.
В сентябре NVIDIA заявила о покупке крупнейшего производителя процессоров для смартфонов Arm Limited у SoftBank за $40 млрд. Сделка находится на этапе рассмотрения регуляторами.
Выручка делится на 2 сегмента:
• Графика — 59% от выручки
• Вычисления и сети — 41% от выручки
Выручка за последние 5 лет в среднем росла на 25,5%, однако за прошедший год — на 53%. Тут сыграло роль множество факторов: увеличение выручки от игр и дата-центров, бум спроса на видеокарты и синергетический эффект от приобретения Mellanox.
#IF_акции_США #IF_обзор
🌇Рынки вечером: второй день коррекции
Европа снижается второй день подряд. Сильных новостей не было. Вышли макроданные о росте индекса цен производителей в Германии, которые оказались выше ожидаемых.
Америка не отстала от своих европейских товарищей. Отчеты компаний выходят отличными, и сезон отчетностей набирает обороты. Только инвесторы вновь вспомнили о рисках инфляции и о том, что проблема с ковид не решена полностью.
Российские индексы не отстали от мировых площадок. Рубль растерял утреннее преимущество, впрочем и цены на нефть к вечеру скорректировались до $66 за баррель
📄 Главные новости этого дня
📊 Тепловые карты рынков
#IF_рынок
Европа снижается второй день подряд. Сильных новостей не было. Вышли макроданные о росте индекса цен производителей в Германии, которые оказались выше ожидаемых.
Америка не отстала от своих европейских товарищей. Отчеты компаний выходят отличными, и сезон отчетностей набирает обороты. Только инвесторы вновь вспомнили о рисках инфляции и о том, что проблема с ковид не решена полностью.
Российские индексы не отстали от мировых площадок. Рубль растерял утреннее преимущество, впрочем и цены на нефть к вечеру скорректировались до $66 за баррель
📄 Главные новости этого дня
📊 Тепловые карты рынков
#IF_рынок
🎤 Начинаем «Вечерний Стокс» уже через 10 минут!
На рынке намечается коррекция. Обсудим ситуацию и поговорим об акциях роста.
Ссылка на эфир - https://t.iss.one/if_stocks_chat/45346
На рынке намечается коррекция. Обсудим ситуацию и поговорим об акциях роста.
Ссылка на эфир - https://t.iss.one/if_stocks_chat/45346
💻 NVIDIA: распиаренный мусор или сильный бизнес? Часть 2
Благодаря росту спроса на вычислительные решения и хранение данных компания сегмент "Вычисления и сети" нарастил долю в выручке с 30% в 2019 до 41% в 2020.
Высококонкурентные рынки требуют высоких затрат на разработку передовых технологий и удержания лидерства в отрасли, доля затрат на исследования и разработку от всех расходов составляет 33%. Компания регулярно наращивает R&D, за последние 5 лет эти расходы увеличились в 3 раза. Операционная прибыль растет вместе с выручкой.
Но фоне роста выручки рос и операционный денежный поток компании со средним ростом 25% за 5 лет, который покрывает капекс, что позволяет компании платить дивиденды и проводить байбэки. У компании все хорошо с платежеспособностью. Количество кэша на балансе превышает долг, в результате чистый долг/EBITDA на уровне -0,4.
NVIDIA в первую очередь выигрывает от роста спроса на облачные вычисления и хранение данных — отсюда и покупка Mellanox, которая дает дополнительный импульс. Дата-центры будут одним из главных драйверов роста.
📲 Также потенциальная сделка по покупке Arm Limited выведет компанию на рынок процессоров для мобильных устройств, однако Google, Qualcomm и Microsoft выступают против сделки.
Графические процессоры стали неотъемлемой частью искусственного интеллекта, машинного обучения и других передовых технологий. Спрос на вычислительные мощности растет экспоненциально, и NVIDIA, лидер на рынке графических процессоров, будет главным бенефициаром этого роста.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 У компании качественный растущий бизнес с отличными результатами. Однако акции компании не дешевы и выросли в 3 раза за последний год на фоне ожиданий сильных результатов, а именно повышенного спроса на продукцию из-за глобальных технологических трендов. Поэтому акции оценены сильно выше конкурентов в 57 годовых EBITDA, и при любом отклонении от прогнозов могут резко корректироваться.
Не является торговым сигналом или инвестиционной рекомендацией
#IF_акции_США #IF_обзор
Благодаря росту спроса на вычислительные решения и хранение данных компания сегмент "Вычисления и сети" нарастил долю в выручке с 30% в 2019 до 41% в 2020.
Высококонкурентные рынки требуют высоких затрат на разработку передовых технологий и удержания лидерства в отрасли, доля затрат на исследования и разработку от всех расходов составляет 33%. Компания регулярно наращивает R&D, за последние 5 лет эти расходы увеличились в 3 раза. Операционная прибыль растет вместе с выручкой.
Но фоне роста выручки рос и операционный денежный поток компании со средним ростом 25% за 5 лет, который покрывает капекс, что позволяет компании платить дивиденды и проводить байбэки. У компании все хорошо с платежеспособностью. Количество кэша на балансе превышает долг, в результате чистый долг/EBITDA на уровне -0,4.
NVIDIA в первую очередь выигрывает от роста спроса на облачные вычисления и хранение данных — отсюда и покупка Mellanox, которая дает дополнительный импульс. Дата-центры будут одним из главных драйверов роста.
📲 Также потенциальная сделка по покупке Arm Limited выведет компанию на рынок процессоров для мобильных устройств, однако Google, Qualcomm и Microsoft выступают против сделки.
Графические процессоры стали неотъемлемой частью искусственного интеллекта, машинного обучения и других передовых технологий. Спрос на вычислительные мощности растет экспоненциально, и NVIDIA, лидер на рынке графических процессоров, будет главным бенефициаром этого роста.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 У компании качественный растущий бизнес с отличными результатами. Однако акции компании не дешевы и выросли в 3 раза за последний год на фоне ожиданий сильных результатов, а именно повышенного спроса на продукцию из-за глобальных технологических трендов. Поэтому акции оценены сильно выше конкурентов в 57 годовых EBITDA, и при любом отклонении от прогнозов могут резко корректироваться.
Не является торговым сигналом или инвестиционной рекомендацией
#IF_акции_США #IF_обзор
☀️ Рынки с утра: в ожидании новостей
Большинство азиатских площадок закрыли день в красной зоне. Японский Nikkei корректируется в пределах двух процентов второй день подряд. Рост числа заражений коронавирусом вызывает опасения инвесторов по поводу проведения Олимпиады в Токио.
Фьючерсы на европейские и американские индексы торгуются на околонулевых отметках. В Европе инвесторы пытаются предсказать планы ЕЦБ по стимулированию экономики на фоне новых вспышек коронавируса. А в Америке продолжают следить за отчетностями компаний и с утра не проявляют активность.
Российские индексы начинают день без сильной динамики. Рубль стабилен. Инвесторы ждут выступления Президента с посланием Федеральному собранию.
🤜 Главные новости
👉 Что повлияет на рынки сегодня?
• Фьючерс на индекс S&P 500: 4128,12 (+0,04%)
• Индекс Shanghai Composite: 3472,93 (0,00%)
• Индекс Мосбиржи: 3561,18 (-1,04%)
• USD/RUB: 76,74 (-0,09%)
#IF_рынок
Большинство азиатских площадок закрыли день в красной зоне. Японский Nikkei корректируется в пределах двух процентов второй день подряд. Рост числа заражений коронавирусом вызывает опасения инвесторов по поводу проведения Олимпиады в Токио.
Фьючерсы на европейские и американские индексы торгуются на околонулевых отметках. В Европе инвесторы пытаются предсказать планы ЕЦБ по стимулированию экономики на фоне новых вспышек коронавируса. А в Америке продолжают следить за отчетностями компаний и с утра не проявляют активность.
Российские индексы начинают день без сильной динамики. Рубль стабилен. Инвесторы ждут выступления Президента с посланием Федеральному собранию.
🤜 Главные новости
👉 Что повлияет на рынки сегодня?
• Фьючерс на индекс S&P 500: 4128,12 (+0,04%)
• Индекс Shanghai Composite: 3472,93 (0,00%)
• Индекс Мосбиржи: 3561,18 (-1,04%)
• USD/RUB: 76,74 (-0,09%)
#IF_рынок
🚬 Байден хочет ударить по табачным компаниям
Не успела British American Tobacco (#BTI) в годовом отчете спрогнозировать падение глобальной табачной индустрии на 3% в 2021 году, как в начале недели прилетело от администрации Байдена: политики рассматривают возможность законодательного снижения содержания никотина в сигаретах.
Акции British American Tobacco (#BTI) после этого упали на 7%, Altria Group (#MO) на 10%, а Philip Morris (#PM) никак не отреагировали. Последний кейс кажется удивительным. Но стоит вспомнить, что 25% выручки Philip Morris приносит IQOS, который позиционируется как «менее вредная альтернатива сигаретам».
Вчера Philip Morris отчитался за первый квартал и заявил, что чистая прибыль составила $2,4 млрд (+32%). Продажи сигарет упала на 7,3%, но ситуация спас IQOS, который вырос на 30%.
Итак, Белый дом озабочен, что люди много курят, а школьники легко подсаживаются на вредную привычку. Проблема обсуждается FDA с 2017 года, однако Трамп не давил на педаль, так как из 25 штатов с самым высоким уровнем курения 23 проголосовали за него. Бывший президент не хотел разжигать новый очаг напряжения.
🗣 Altria сообщила Bloomberg, что любое действие FDA «должно основываться на научных данных и доказательствах и должно учитывать реальные последствия таких действий, включая рост незаконного рынка и скачка безработицы».
📍 Нам кажется, что закон не будет принят в ближайшее время. Во-первых, FDA – медлительная организация, во-вторых, Байден и иже с ним понимают, что это уничтожит сотни тысяч рабочих мест – от ферм до магазинов по всему миру. Ну и в-третьих, «табачники» имеют сильное лобби в эшелонах власти.
Смотрите обзор табачных компаний: Часть 1 / Часть 2
#IF_акции_США #IF_объясняет #IF_сектор
Не успела British American Tobacco (#BTI) в годовом отчете спрогнозировать падение глобальной табачной индустрии на 3% в 2021 году, как в начале недели прилетело от администрации Байдена: политики рассматривают возможность законодательного снижения содержания никотина в сигаретах.
Акции British American Tobacco (#BTI) после этого упали на 7%, Altria Group (#MO) на 10%, а Philip Morris (#PM) никак не отреагировали. Последний кейс кажется удивительным. Но стоит вспомнить, что 25% выручки Philip Morris приносит IQOS, который позиционируется как «менее вредная альтернатива сигаретам».
Вчера Philip Morris отчитался за первый квартал и заявил, что чистая прибыль составила $2,4 млрд (+32%). Продажи сигарет упала на 7,3%, но ситуация спас IQOS, который вырос на 30%.
Итак, Белый дом озабочен, что люди много курят, а школьники легко подсаживаются на вредную привычку. Проблема обсуждается FDA с 2017 года, однако Трамп не давил на педаль, так как из 25 штатов с самым высоким уровнем курения 23 проголосовали за него. Бывший президент не хотел разжигать новый очаг напряжения.
🗣 Altria сообщила Bloomberg, что любое действие FDA «должно основываться на научных данных и доказательствах и должно учитывать реальные последствия таких действий, включая рост незаконного рынка и скачка безработицы».
📍 Нам кажется, что закон не будет принят в ближайшее время. Во-первых, FDA – медлительная организация, во-вторых, Байден и иже с ним понимают, что это уничтожит сотни тысяч рабочих мест – от ферм до магазинов по всему миру. Ну и в-третьих, «табачники» имеют сильное лобби в эшелонах власти.
Смотрите обзор табачных компаний: Часть 1 / Часть 2
#IF_акции_США #IF_объясняет #IF_сектор
Как относитесь к инвестициям в табачные компании?
Anonymous Poll
26%
Я за ESG-инвестирование. В то, что вредит, инвестировать нельзя
38%
Не за ESG, просто считаю сектор бесперспективным
30%
Держу табачку
7%
Другой вариант (пишите в комментариях)
🏗 Станет ли MasTec бенефициаром плана Байдена?
На строительство и ремонт дорог, в соответствии с новым планом Байдена, обещают выделить около $500 млрд.
Одним из бенефициаров станет MasTec (#MTZ) — одна из крупнейших американских компаний, занимающихся проектированием и строительством инфраструктуры: коммуникационной, энергетической, коммунальной, беспроводной и оптоволоконной связи и т.д. К сожалению, компания пока что не доступна неквалифицированным инвесторам.
У компании много конкурентов от небольших местных независимых компаний до крупных национальных фирм.
Выручка компании хорошо диверсифицирована и делится на 4 основных сегмента:
• Коммуникационный — 40%
• Чистая энергия и инфраструктура — 24%
• Нефть и газ — 28%
• Электропередача — 8%
❄️ В 2020 году из-за пандемии многие проектные и строительные работы были заморожены на месяцы. Больше всего пострадала выручка нефтегазового сегмента, снизившись на 43%. Однако снижения в этих сегментах было компенсировано ростом сегментов чистой энергии на 48% и электропередачи на 22%.
При этом компании удалось снизить себестоимость, и маржа выросла до 16,6%. Среднее увеличение выручки и EBITDA за последние 10 лет составили 17% и 21% соответственно. Последние 10 лет был курс на рост за счет приобретений.
У MasTec стабильный операционный денежный поток, который покрывает растущие капитальные затраты и затраты на поглощения. Капитальные затратф находятся на пиковых значениях из-за наращивания мощностей, что будет актуально при принятии инфраструктурного плана Байдена — будет достаточно ресурсов чтобы удовлетворить возросший спрос.
В результате роста денежного потока снизилась долговая нагрузка. Коэффициент чистый долг/EBITDA снизился с 1,2 до 0,9. EBITDA в 19 раз превышает проценты по долгу.
#IF_акции_США #IF_обзор
На строительство и ремонт дорог, в соответствии с новым планом Байдена, обещают выделить около $500 млрд.
Одним из бенефициаров станет MasTec (#MTZ) — одна из крупнейших американских компаний, занимающихся проектированием и строительством инфраструктуры: коммуникационной, энергетической, коммунальной, беспроводной и оптоволоконной связи и т.д. К сожалению, компания пока что не доступна неквалифицированным инвесторам.
У компании много конкурентов от небольших местных независимых компаний до крупных национальных фирм.
Выручка компании хорошо диверсифицирована и делится на 4 основных сегмента:
• Коммуникационный — 40%
• Чистая энергия и инфраструктура — 24%
• Нефть и газ — 28%
• Электропередача — 8%
❄️ В 2020 году из-за пандемии многие проектные и строительные работы были заморожены на месяцы. Больше всего пострадала выручка нефтегазового сегмента, снизившись на 43%. Однако снижения в этих сегментах было компенсировано ростом сегментов чистой энергии на 48% и электропередачи на 22%.
При этом компании удалось снизить себестоимость, и маржа выросла до 16,6%. Среднее увеличение выручки и EBITDA за последние 10 лет составили 17% и 21% соответственно. Последние 10 лет был курс на рост за счет приобретений.
У MasTec стабильный операционный денежный поток, который покрывает растущие капитальные затраты и затраты на поглощения. Капитальные затратф находятся на пиковых значениях из-за наращивания мощностей, что будет актуально при принятии инфраструктурного плана Байдена — будет достаточно ресурсов чтобы удовлетворить возросший спрос.
В результате роста денежного потока снизилась долговая нагрузка. Коэффициент чистый долг/EBITDA снизился с 1,2 до 0,9. EBITDA в 19 раз превышает проценты по долгу.
#IF_акции_США #IF_обзор
