💰 Почему взлетели акции американских ритейлеров?
За последние несколько дней акции Macy's #M прибавили +17%, Nordstrom #JWN и Kohl's #KSS +3%, GAP #GAP +5%.
Причина этого — планы ритейлера Saks Fifth Avenue, провести в первой половине 2022 года IPO своего онлайн-подразделения. Saks хочет получить оценку в $6 млрд — это втрое больше, чем предполагалось в марте.
Ну а при чем тут остальные ритейлеры?
Все очень просто. Инвесторы бросились переоценивать онлайн бизнес всех представителей отрасли, и их акции взлетели в цене.
6 октября инвестиционная компания Jana Partners заявила, что только онлайн-бизнес Macy's может стоить $14 млрд, при общей капитализации компании в $7 млрд. Если это действительно так, то после выделения онлайн-сегмента акции Macy's могут удвоиться в цене.
Будут ли расти акции Macy's?
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Примерно половина аналитиков советует держать акции, еще треть — продавать. Средняя целевая цена, по мнению Wall Street — $24,27. Но эти прогнозы, скорее всего, еще не закладывают в оценку возможное отделение онлайн-бизнеса.
📍 По результатам 2 квартала этого года онлайн-продажи Macy's составили 32% от общего объема продаж. При оценке в 14 млрд, P/S онлайн-бизнеса получается около 2. Это вполне адекватно для растущего сегмента.
📍 Показатели Macy's восстановились до уровня докризисных и уже превзошли их. Со 2 квартала 2019 года выручка выросла на 2%, валовая маржинальность на 1,8%, а расходы снизились на 13%. Скорректированная EBITDA выросла вдвое, скорректированная EPS – в 4,5 раза.
📍 Глобальных прорывов в бизнесе компании не произошло, однако она хорошо поработала над оптимизацией и снижением расходов. Но в долгосрочной перспективе Macy's имеет проблемы в виде нерастущей выручки и высокой конкуренции со стороны Amazon.
В настоящий момент покупка акций Macy's не выглядит надежным решением, поскольку точных данных о каких-либо сделках пока нет.
Подробный разбор ритейлеров от аналитиков InvestFuture читайте по ссылке
#IF_сектор #IF_анализ #IF_акции_США
За последние несколько дней акции Macy's #M прибавили +17%, Nordstrom #JWN и Kohl's #KSS +3%, GAP #GAP +5%.
Причина этого — планы ритейлера Saks Fifth Avenue, провести в первой половине 2022 года IPO своего онлайн-подразделения. Saks хочет получить оценку в $6 млрд — это втрое больше, чем предполагалось в марте.
Ну а при чем тут остальные ритейлеры?
Все очень просто. Инвесторы бросились переоценивать онлайн бизнес всех представителей отрасли, и их акции взлетели в цене.
6 октября инвестиционная компания Jana Partners заявила, что только онлайн-бизнес Macy's может стоить $14 млрд, при общей капитализации компании в $7 млрд. Если это действительно так, то после выделения онлайн-сегмента акции Macy's могут удвоиться в цене.
Будут ли расти акции Macy's?
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Примерно половина аналитиков советует держать акции, еще треть — продавать. Средняя целевая цена, по мнению Wall Street — $24,27. Но эти прогнозы, скорее всего, еще не закладывают в оценку возможное отделение онлайн-бизнеса.
📍 По результатам 2 квартала этого года онлайн-продажи Macy's составили 32% от общего объема продаж. При оценке в 14 млрд, P/S онлайн-бизнеса получается около 2. Это вполне адекватно для растущего сегмента.
📍 Показатели Macy's восстановились до уровня докризисных и уже превзошли их. Со 2 квартала 2019 года выручка выросла на 2%, валовая маржинальность на 1,8%, а расходы снизились на 13%. Скорректированная EBITDA выросла вдвое, скорректированная EPS – в 4,5 раза.
📍 Глобальных прорывов в бизнесе компании не произошло, однако она хорошо поработала над оптимизацией и снижением расходов. Но в долгосрочной перспективе Macy's имеет проблемы в виде нерастущей выручки и высокой конкуренции со стороны Amazon.
В настоящий момент покупка акций Macy's не выглядит надежным решением, поскольку точных данных о каких-либо сделках пока нет.
Подробный разбор ритейлеров от аналитиков InvestFuture читайте по ссылке
#IF_сектор #IF_анализ #IF_акции_США
🚀 Акции Kohl’s взлетели на 35%. Разбираемся, в чем дело
Акции сети универмагов Kohl’s #KSS взлетели на 35%. Рост последовал за новостями о том, что сразу два инвестфонда выступили с предложением о покупке компании с премией к рынку.
Немного фактов
На прошлой неделе сеть получила предложение о покупке наличными по $64 за акцию от группы инвесторов во главе с Acacia Research. Это почти 40% премии к рыночной цене на тот момент. А уже в понедельник фонд Sycamore предложил сети купить ее еще дороже — по $65 за акцию.
Наценка в 40%... А не жирно будет?
Такая высокая премия связана с перспективами выделения онлайн-направления Kohl’s в отдельный бизнес и продажи части недвижимости компании для оптимизации ее расходов. Все это должно позитивно повлиять на ее прибыльность.
На новостях о покупке Kohl’s на 18% взлетели акции… ритейлера Macy’s. Впрочем, ничего удивительного. История с Kohl’s заставила инвесторов по-новому взглянуть на перспективы #M. Кстати, ранее мы уже рассчитывали примерную стоимость онлайн-сегмента Macy’s.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Скорее всего, подобная сделка — не последняя в отрасли розничной торговли. Cтоит присмотреться к таким компаниям: если среди их акционеров есть инвесторы-активисты, то, как показывает пример Kohl’s, их акции однажды могут показать хороший рост. Но такая сделка больше похоже на спекуляции, нежели долгосрочное инвестирование.
📍 О «недооценке» недвижимости на балансе многих ритейлеров США говорят уже не первый год, но возникает риторический вопрос - а почему же рынок до сих пор не оценит ее по справедливости?
#IF_акции_США
Акции сети универмагов Kohl’s #KSS взлетели на 35%. Рост последовал за новостями о том, что сразу два инвестфонда выступили с предложением о покупке компании с премией к рынку.
Немного фактов
На прошлой неделе сеть получила предложение о покупке наличными по $64 за акцию от группы инвесторов во главе с Acacia Research. Это почти 40% премии к рыночной цене на тот момент. А уже в понедельник фонд Sycamore предложил сети купить ее еще дороже — по $65 за акцию.
Наценка в 40%... А не жирно будет?
Такая высокая премия связана с перспективами выделения онлайн-направления Kohl’s в отдельный бизнес и продажи части недвижимости компании для оптимизации ее расходов. Все это должно позитивно повлиять на ее прибыльность.
На новостях о покупке Kohl’s на 18% взлетели акции… ритейлера Macy’s. Впрочем, ничего удивительного. История с Kohl’s заставила инвесторов по-новому взглянуть на перспективы #M. Кстати, ранее мы уже рассчитывали примерную стоимость онлайн-сегмента Macy’s.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Скорее всего, подобная сделка — не последняя в отрасли розничной торговли. Cтоит присмотреться к таким компаниям: если среди их акционеров есть инвесторы-активисты, то, как показывает пример Kohl’s, их акции однажды могут показать хороший рост. Но такая сделка больше похоже на спекуляции, нежели долгосрочное инвестирование.
📍 О «недооценке» недвижимости на балансе многих ритейлеров США говорят уже не первый год, но возникает риторический вопрос - а почему же рынок до сих пор не оценит ее по справедливости?
#IF_акции_США
