🏦 Банк Америки — американский финансовый конгломерат, оказывающий широкий спектр финансовых услуг. Входит в четвёрку крупнейших банков США, наряду с Citigroup, Wells Fargo и JPMorgan Chase
🛠 Сегменты бизнеса по выручке
- Потребительский банкинг - 41%
- Глобальное благосостояние и инвестиции - 21%
- Глобальный банкинг - 22%
- Глобальные рынки - 16%
Доля процентного дохода - 48,5%
Доля непроцентного дохода - 51,5%
📊 Финансовые результаты за 2 кв. 2020 фискального года
- Активы - 2741,7 млрд. (+12,6% г/г)
- Капитал - 265,6 млрд. (+0,3%)
- Выручка - 22,3 млрд. (-3,3% г/г)
- Чистая прибыль на акцию - $0,37 (-50% г/г)
💸 Дивиденды
В этом году ежеквартальные выплаты составили $0,18 на акцию, банк прекратил наращивать дивиденды. При цене акции в $24,1 по итогам года див. доходность составит почти 3%.
Дальнейшие дивиденды будут зависеть от финансовых показателей банка. ФРС запретила крупным банкам направлять на выплаты сумму, превышающую средний уровень прибыли за последние 4 квартала.
✅ За
- Секторальный индекс Settle KBW Nasdaq Bank с начала года упал более чем на 30%, в то время как S&P500 вырос на 5%. Банки еще не успели восстановится после пандемии в отличие от многих других бизнесов.
- Некоторые аналитики ожидают полное восстановление банковского сектора в течение 2-3 следующих лет
❌ Портив
- В первом полугодии банки не испытали проблем с невыплатами по кредитам. Повышенные пособия по безработице и прочие стимулы от государства позволили поддержать платежеспособность населения
- В случае второй волны, повторного закрытия экономик и отсутствия государственной помощи банки могут начать терять деньги и срезать дивиденды.
#IF_акции_США #BAC #банки #IF_обзор
🛠 Сегменты бизнеса по выручке
- Потребительский банкинг - 41%
- Глобальное благосостояние и инвестиции - 21%
- Глобальный банкинг - 22%
- Глобальные рынки - 16%
Доля процентного дохода - 48,5%
Доля непроцентного дохода - 51,5%
📊 Финансовые результаты за 2 кв. 2020 фискального года
- Активы - 2741,7 млрд. (+12,6% г/г)
- Капитал - 265,6 млрд. (+0,3%)
- Выручка - 22,3 млрд. (-3,3% г/г)
- Чистая прибыль на акцию - $0,37 (-50% г/г)
💸 Дивиденды
В этом году ежеквартальные выплаты составили $0,18 на акцию, банк прекратил наращивать дивиденды. При цене акции в $24,1 по итогам года див. доходность составит почти 3%.
Дальнейшие дивиденды будут зависеть от финансовых показателей банка. ФРС запретила крупным банкам направлять на выплаты сумму, превышающую средний уровень прибыли за последние 4 квартала.
✅ За
- Секторальный индекс Settle KBW Nasdaq Bank с начала года упал более чем на 30%, в то время как S&P500 вырос на 5%. Банки еще не успели восстановится после пандемии в отличие от многих других бизнесов.
- Некоторые аналитики ожидают полное восстановление банковского сектора в течение 2-3 следующих лет
❌ Портив
- В первом полугодии банки не испытали проблем с невыплатами по кредитам. Повышенные пособия по безработице и прочие стимулы от государства позволили поддержать платежеспособность населения
- В случае второй волны, повторного закрытия экономик и отсутствия государственной помощи банки могут начать терять деньги и срезать дивиденды.
#IF_акции_США #BAC #банки #IF_обзор
🥇 Goldman Sachs - новая веха в банкинге
#GS — ведущая глобальная инвестиционно-банковская компания.
60% чистой выручки генерируется в Северной и Южной Америке, 15% в Азии и 25% в Европе, на Ближнем Востоке и в Африке.
За последние два года Goldman Sachs создал инновационную цифровую платформу BaaS, которая сочетает в себе традиционные услуги управления денежными средствами, потребительские депозиты и транзакционное обслуживание на единой платформе, которая позиционирует компанию как технологическую.
BaaS быстро растет и представляет угрозу для классических банков, поскольку дает нефинансовым компаниям возможность предлагать банковские продукты и услуги.
🌍 Ожидается, что к 2030 г. BaaS станет рынком с оборотом > $5,0 трлн (~5% от мирового ВВП).
Недавно с Goldman Sachs по модели BaaS начали сотрудничать Big Tech:
• Apple — обработка платежей Apple Pay,
• Google, — Google Pay.
• Британский онлайн-банк Saga и пр.
📍Этот сдвиг открывает огромные перспективы для Goldman Sachs и приведет к смене парадигмы оценки этого банка инвесторами.
#IF_обзор #IF_акции_США #банки
#GS — ведущая глобальная инвестиционно-банковская компания.
60% чистой выручки генерируется в Северной и Южной Америке, 15% в Азии и 25% в Европе, на Ближнем Востоке и в Африке.
За последние два года Goldman Sachs создал инновационную цифровую платформу BaaS, которая сочетает в себе традиционные услуги управления денежными средствами, потребительские депозиты и транзакционное обслуживание на единой платформе, которая позиционирует компанию как технологическую.
BaaS быстро растет и представляет угрозу для классических банков, поскольку дает нефинансовым компаниям возможность предлагать банковские продукты и услуги.
🌍 Ожидается, что к 2030 г. BaaS станет рынком с оборотом > $5,0 трлн (~5% от мирового ВВП).
Недавно с Goldman Sachs по модели BaaS начали сотрудничать Big Tech:
• Apple — обработка платежей Apple Pay,
• Google, — Google Pay.
• Британский онлайн-банк Saga и пр.
📍Этот сдвиг открывает огромные перспективы для Goldman Sachs и приведет к смене парадигмы оценки этого банка инвесторами.
#IF_обзор #IF_акции_США #банки
☝️ BaaS (banking as a service — банковское дело как услуга)
Это B2B-услуга сдачи банками в аренду своей инфраструктуры.
Клиенты - крупные ритейлеры; инфраструктурные компании; вертикально интегрированные холдинги; финтех-стартапы и прочие, желающие проводить платежные транзакции внутри своей инфраструктуры, но не имеющие желания или возможности организовать собственный банк.
Например, ранее у Robinhood не было банковской лицензии и компания использовала BaaS-платформу банка Sutton для предоставления финансовых услуг своим клиентам.
Акции Goldman торгуются с 19%-ти процентной премией к балансовой стоимости (P/B 1.19x) и с форвардным P/E 11,63х.
⚖️ Это ниже текущей оценки акций Сбербанка, торгующихся с Р/В 1,28х и ниже оценок JPMorgan Chase с P/B 1,6х и форвардным P/E 16,44х.
По итогам стресс-тестов, 18 декабря ФРС разрешила Goldman Sachs и другим банкам возобновить buyback с 1 кв 2021 г. — раньше, чем ожидали многие аналитики и инвесторы.
Уже на следующий день Goldman Sachs объявил, что планирует возобновить buyback в 1кв 2021 г.
#IF_обзор #IF_акции_США #банки
Это B2B-услуга сдачи банками в аренду своей инфраструктуры.
Клиенты - крупные ритейлеры; инфраструктурные компании; вертикально интегрированные холдинги; финтех-стартапы и прочие, желающие проводить платежные транзакции внутри своей инфраструктуры, но не имеющие желания или возможности организовать собственный банк.
Например, ранее у Robinhood не было банковской лицензии и компания использовала BaaS-платформу банка Sutton для предоставления финансовых услуг своим клиентам.
Акции Goldman торгуются с 19%-ти процентной премией к балансовой стоимости (P/B 1.19x) и с форвардным P/E 11,63х.
⚖️ Это ниже текущей оценки акций Сбербанка, торгующихся с Р/В 1,28х и ниже оценок JPMorgan Chase с P/B 1,6х и форвардным P/E 16,44х.
По итогам стресс-тестов, 18 декабря ФРС разрешила Goldman Sachs и другим банкам возобновить buyback с 1 кв 2021 г. — раньше, чем ожидали многие аналитики и инвесторы.
Уже на следующий день Goldman Sachs объявил, что планирует возобновить buyback в 1кв 2021 г.
#IF_обзор #IF_акции_США #банки
📄 JPMorgan Chase: Отчетность за 4 кв 2020 г.
🏛 #JPM (+0,1% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $30,161 млрд (+3,4% г/г) - лучше прогноза на 1,42 млрд
(выручка за полный 2020г. - 119,5 млрд +4% г/г)
• Чистая прибыль: $12,136 млрд
($29,131 млрд за 2020 г., -20% г/г)
• EPS: $3,79 (+47,5% г/г) - лучше прогноза на $1,17
($8,88 млрд за 2020 г., -17% г/г)
• ROE: 19% (+4 п.п. г/г), в целом по году 12% (-3 п.п. г/г)
Резервы на покрытие убытков по кредитам:
$1,89 млрд против согласованного прогноза в $1,31 млрд, в сравнении с $611 млн в 3К20
Динамика портфеля:
• Кредиты $996 (+1% г/г)
• Депозиты $2,1 трлн (+35% г/г)
Достаточность капитала по Базель-3 CET1:
• 13,1% на конец периода, усредненное 13,8%
🔍 Прогноз:
• Чистой прибыль в 1Кв21 ~$13,6 млрд
• Чистой прибыль за 2021 г. ~$55,5 млрд
JPMorgan Chase сообщил о высоких результатах за 4Q20. Однако получив рекордную выручку за полный 2020 год (+4% к 2019) банк потерял 20% чистой прибыли по сравнению с 2019 г.
Активы под управлением (AUM) выросли на 17% благодаря росту стоимости самих активов и чистому притоку в размере более чем $190 млрд за последний год.
🧮 Балансовая стоимость на акцию: $81.75 (8% г/г)
#IF_отчеты #IF_акции_США #банки
🏛 #JPM (+0,1% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $30,161 млрд (+3,4% г/г) - лучше прогноза на 1,42 млрд
(выручка за полный 2020г. - 119,5 млрд +4% г/г)
• Чистая прибыль: $12,136 млрд
($29,131 млрд за 2020 г., -20% г/г)
• EPS: $3,79 (+47,5% г/г) - лучше прогноза на $1,17
($8,88 млрд за 2020 г., -17% г/г)
• ROE: 19% (+4 п.п. г/г), в целом по году 12% (-3 п.п. г/г)
Резервы на покрытие убытков по кредитам:
$1,89 млрд против согласованного прогноза в $1,31 млрд, в сравнении с $611 млн в 3К20
Динамика портфеля:
• Кредиты $996 (+1% г/г)
• Депозиты $2,1 трлн (+35% г/г)
Достаточность капитала по Базель-3 CET1:
• 13,1% на конец периода, усредненное 13,8%
🔍 Прогноз:
• Чистой прибыль в 1Кв21 ~$13,6 млрд
• Чистой прибыль за 2021 г. ~$55,5 млрд
JPMorgan Chase сообщил о высоких результатах за 4Q20. Однако получив рекордную выручку за полный 2020 год (+4% к 2019) банк потерял 20% чистой прибыли по сравнению с 2019 г.
Активы под управлением (AUM) выросли на 17% благодаря росту стоимости самих активов и чистому притоку в размере более чем $190 млрд за последний год.
🧮 Балансовая стоимость на акцию: $81.75 (8% г/г)
#IF_отчеты #IF_акции_США #банки
📄 Wells Fargo: отчетность за 4 кв 2020 г.
🏛#WFC (-5,06% на премаркете), GAAP:
• Выручка, GAAP: $17,925 млрд (-9,7% г/г) - хуже прогноза на $100 млн
• Чистая прибыль: $2,992 млрд (+4,1% г/г)
• EPS: $0,64 (% г/г) - лучше прогноза на $0,23
• ROE: 6.4% (+5 п.п. г/г)
Резерв на покрытие убытков по кредитам:
$179 млн против прогноза в $905,2 млн, в сравнении с $769 млн в 3Q20.
Динамика портфеля:
• Кредиты $899.7 (-6% г/г)
• Депозиты $1,4 трлн (+4,4% г/г)
Достаточность капитала по Базель-3 CET1:
• 11,6% на конец периода, усредненное 11,6%
🔍 Прогноз:
• Чистая прибыль за 2021 г. - снижение на 4% от уровня FY-2020
Резервы высвобождены в результате объявленной продажи портфеля студенческих ссуд на $10,0 млрд. Ожидается, что сделка будет закрыта в первой половине 2021 года.
WFC продает свою канадский дочку “Equipment Finance”, покупатель Toronto-Dominion Bank
Банк ведет переговоры о продаже своего подразделения по управлению активами. Хотя обсуждаемая цена не разглашается, Reuters ранее сообщало, что Wells Fargo требует >$3 млрд.
#IF_отчеты #IF_акции_США #банки
🏛#WFC (-5,06% на премаркете), GAAP:
• Выручка, GAAP: $17,925 млрд (-9,7% г/г) - хуже прогноза на $100 млн
• Чистая прибыль: $2,992 млрд (+4,1% г/г)
• EPS: $0,64 (% г/г) - лучше прогноза на $0,23
• ROE: 6.4% (+5 п.п. г/г)
Резерв на покрытие убытков по кредитам:
$179 млн против прогноза в $905,2 млн, в сравнении с $769 млн в 3Q20.
Динамика портфеля:
• Кредиты $899.7 (-6% г/г)
• Депозиты $1,4 трлн (+4,4% г/г)
Достаточность капитала по Базель-3 CET1:
• 11,6% на конец периода, усредненное 11,6%
🔍 Прогноз:
• Чистая прибыль за 2021 г. - снижение на 4% от уровня FY-2020
Резервы высвобождены в результате объявленной продажи портфеля студенческих ссуд на $10,0 млрд. Ожидается, что сделка будет закрыта в первой половине 2021 года.
WFC продает свою канадский дочку “Equipment Finance”, покупатель Toronto-Dominion Bank
Банк ведет переговоры о продаже своего подразделения по управлению активами. Хотя обсуждаемая цена не разглашается, Reuters ранее сообщало, что Wells Fargo требует >$3 млрд.
#IF_отчеты #IF_акции_США #банки
📄 Citigroup: отчетность за 4 кв 2020 г.
🏛#C (-5,17%) GAAP:
• Выручка, GAAP: $16,499 млрд (-10% г/г)
• Чистая прибыль: $4,632 млрд (-7% г/г)
• EPS: $2,08 (-7% г/г) - лучше прогноза в $1,3
• ROE: 5,7% (+ п.п. г/г)
Резерв на покрытие убытков по кредитам:
-$46 млн против 2,384 млрд в 3Q20.
Динамика портфеля:
• Кредиты $0.65 трлн. (-5% г/г)
• Депозиты $1.28 трлн (+20% г/г)
Достаточность капитала по Базель-3 CET1:
• 13,4% на конец периода, усредненное 11,8%
Выручка сократилась из-за снижения доходов следующих сегментов: Global Consumer Banking (GCB), Institutional Clients Group (ICG), and Corporate / Other. Снижение выручки утянуло за собой прибыль.
🗣 Michael Corbat, Citi CEO: "Мы закончили бурный год успешным четвертым кварталом. Мы по-прежнему очень хорошо капитализированы и сохраняем высокую ликвидность для обслуживания наших клиентов."
#IF_отчеты #IF_акции_США #банки
🏛#C (-5,17%) GAAP:
• Выручка, GAAP: $16,499 млрд (-10% г/г)
• Чистая прибыль: $4,632 млрд (-7% г/г)
• EPS: $2,08 (-7% г/г) - лучше прогноза в $1,3
• ROE: 5,7% (+ п.п. г/г)
Резерв на покрытие убытков по кредитам:
-$46 млн против 2,384 млрд в 3Q20.
Динамика портфеля:
• Кредиты $0.65 трлн. (-5% г/г)
• Депозиты $1.28 трлн (+20% г/г)
Достаточность капитала по Базель-3 CET1:
• 13,4% на конец периода, усредненное 11,8%
Выручка сократилась из-за снижения доходов следующих сегментов: Global Consumer Banking (GCB), Institutional Clients Group (ICG), and Corporate / Other. Снижение выручки утянуло за собой прибыль.
🗣 Michael Corbat, Citi CEO: "Мы закончили бурный год успешным четвертым кварталом. Мы по-прежнему очень хорошо капитализированы и сохраняем высокую ликвидность для обслуживания наших клиентов."
#IF_отчеты #IF_акции_США #банки
🔬 Выводы по итогам отчетности банков США
Как мы помним, по итогам q2 и q3 сильнее были банки, имеющие существенные AUM, оказывающие услуги андеррайтинга и осуществляющие торговые операции.
По итогам q4 диспозиция не изменилась: пока “теневой банк № 1 в мире” BlackRock рапортует о росте AUM и прибыли на 17% и 19% соотв., представители классического банкинга “играют крапленой колодой”:
❗️Прибыль #WFC и #C за 4 кв превзошла прогнозы, но исключительно благодаря высвобождению резервов, в том числе, по продаваемым активам.
🔸 Продажа #WFC своих активов (дочки в Канаде и части кредитного портфеля) говорит о структурных проблемах банка: высвободить резервы больше не возможности, а достаточность капитала нужно поддерживать выше норматива.
🔸 Положение Citi более устойчиво: вкладчики занесли банку условно-бесплатные депозиты, продемонстрировав их рост на 20% г/г (у #WFC +4,4%), поэтому #C не приходится продавать активы.
Но оба банка были вынуждены сократить кредитные портфели. На 6% WFC и на 5% City.
Неудивительно, что акции обоих банков снизились по итогу дня на 7-8% — расформировать резервы и зачислить их в прибыль — это здорово, но не равно заработать прибыль.
🏛 #JPM оказался образцом эффективности, нарастив год к году не только выручку и прибыль, но даже резервы.
#IF_акции_США #IF_сектор #банки
Как мы помним, по итогам q2 и q3 сильнее были банки, имеющие существенные AUM, оказывающие услуги андеррайтинга и осуществляющие торговые операции.
По итогам q4 диспозиция не изменилась: пока “теневой банк № 1 в мире” BlackRock рапортует о росте AUM и прибыли на 17% и 19% соотв., представители классического банкинга “играют крапленой колодой”:
❗️Прибыль #WFC и #C за 4 кв превзошла прогнозы, но исключительно благодаря высвобождению резервов, в том числе, по продаваемым активам.
🔸 Продажа #WFC своих активов (дочки в Канаде и части кредитного портфеля) говорит о структурных проблемах банка: высвободить резервы больше не возможности, а достаточность капитала нужно поддерживать выше норматива.
🔸 Положение Citi более устойчиво: вкладчики занесли банку условно-бесплатные депозиты, продемонстрировав их рост на 20% г/г (у #WFC +4,4%), поэтому #C не приходится продавать активы.
Но оба банка были вынуждены сократить кредитные портфели. На 6% WFC и на 5% City.
Неудивительно, что акции обоих банков снизились по итогу дня на 7-8% — расформировать резервы и зачислить их в прибыль — это здорово, но не равно заработать прибыль.
🏛 #JPM оказался образцом эффективности, нарастив год к году не только выручку и прибыль, но даже резервы.
#IF_акции_США #IF_сектор #банки
📄 Bank of America: Отчетность за 4 кв 2020 г.
🏛 #BAC (-2,9% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $20,1 млрд (-10% г/г) - меньше прогноза на $0,66 млрд
(выручка за полный 2020г. - $85,528 млрд -6,25% г/г)
• Чистая прибыль: $5,47 млрд
($17,894 млрд за 2020 г., -34,7% г/г)
• EPS: $0,59 (-20% г/г) - лучше прогноза на $0,05
($1,87 за 2020 г., -32% г/г)
• ROE: 8,39%, в целом по году 6,76% ( -38 п.п. г/г)
Резервы на покрытие убытков по кредитам:
$53 млн за 4 кв. и 11,3 млрд. по итогам года
Динамика портфеля:
• Кредиты $1,835 трлн (-5% г/г)
• Депозиты $1,795 тлрн (+25% г/г)
Достаточность капитала уровня CET1 по Базель-3:
• 11,9% на конец периода
Bank of America объявил квартальные дивиденды в размере $0,18 на акцию, как и ранее. Форвардная доходность 2,18%, экс-дивидендная дата 4 марта.
Совет директоров одобрил buyback на сумму $3,2 млрд до 31 марта 2021 года - максимум, разрешенный ФРС после стресс-теста.
На 31 декабря 2020 года коэффициент CET1 был на рекордно высоком уровне в 11,9%, что означает 36 млрд долларов капитала выше минимального требования.
🧮 Балансовая стоимость на акцию: $28.72 (+5% г/г)
#IF_отчеты #IF_акции_США #банки
🏛 #BAC (-2,9% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $20,1 млрд (-10% г/г) - меньше прогноза на $0,66 млрд
(выручка за полный 2020г. - $85,528 млрд -6,25% г/г)
• Чистая прибыль: $5,47 млрд
($17,894 млрд за 2020 г., -34,7% г/г)
• EPS: $0,59 (-20% г/г) - лучше прогноза на $0,05
($1,87 за 2020 г., -32% г/г)
• ROE: 8,39%, в целом по году 6,76% ( -38 п.п. г/г)
Резервы на покрытие убытков по кредитам:
$53 млн за 4 кв. и 11,3 млрд. по итогам года
Динамика портфеля:
• Кредиты $1,835 трлн (-5% г/г)
• Депозиты $1,795 тлрн (+25% г/г)
Достаточность капитала уровня CET1 по Базель-3:
• 11,9% на конец периода
Bank of America объявил квартальные дивиденды в размере $0,18 на акцию, как и ранее. Форвардная доходность 2,18%, экс-дивидендная дата 4 марта.
Совет директоров одобрил buyback на сумму $3,2 млрд до 31 марта 2021 года - максимум, разрешенный ФРС после стресс-теста.
На 31 декабря 2020 года коэффициент CET1 был на рекордно высоком уровне в 11,9%, что означает 36 млрд долларов капитала выше минимального требования.
🧮 Балансовая стоимость на акцию: $28.72 (+5% г/г)
#IF_отчеты #IF_акции_США #банки
📄 The Goldman Sachs & State Street: Отчетность за 4 кв 2020 г.
🏛 #GS (+2,4% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $11,74 млрд (+17,9% г/г) - лучше прогноза на $1,67 млрд
(выручка за полный 2020г. $44,56 млрд +22% г/г)
• Чистая прибыль: $4,51 млрд (+135% г/г)
($9,46 млрд за 2020 г., +12% г/г)
• EPS: $12,08 (+158% г/г) - лучше прогноза на $4,84
($24,74 за 2020 г., +18% г/г)
• ROE: 21,1% (+87 п.п. г/г), в целом по году 11,1% (+1,1 п.п. г/г)
Резервы на покрытие убытков по кредитам:
$293 млн (-13% г/г), против прогноза $334,5 млн
GS стал № 1 в мире по сделкам M&A
Рекордный вклад от андеррайтинга акций и облигаций.
🧮 Балансовая стоимость на акцию: $236.15 (+8,1% г/г)
🏛 #STT (-1,5% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $2,917 млрд (-4,3% г/г) - лучше прогноза на $100 млн
(выручка за полный 2020г. $9,499 млрд)
• Чистая прибыль: $0,537 млрд (-5% г/г)
($2,42 млрд за 2020 г.)
• EPS: $1,39 (+3% г/г) - хуже прогноза на $0,15
($6,32 за 2020 г.)
• ROE: 8,4% (-60 п.п. г/г)
Резервы на покрытие убытков по кредитам:
$148 млн (-3.3% кв/кв; +62,6% г/г)
Достаточность капитала уровня CET1 по Базель-3:
• 12,3% на конец периода (+6 пп)
AUM $3,467 трлн. (+11% г/г) против консенсуса в $3,306 трлн.
AUC/A $38,791 трн. (+13% г/г)
Рост AUM и AUC/A - за счет чистого притока в ETF и поступлений средств клиентов.
#IF_акции_США #IF_отчеты #банки
🏛 #GS (+2,4% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $11,74 млрд (+17,9% г/г) - лучше прогноза на $1,67 млрд
(выручка за полный 2020г. $44,56 млрд +22% г/г)
• Чистая прибыль: $4,51 млрд (+135% г/г)
($9,46 млрд за 2020 г., +12% г/г)
• EPS: $12,08 (+158% г/г) - лучше прогноза на $4,84
($24,74 за 2020 г., +18% г/г)
• ROE: 21,1% (+87 п.п. г/г), в целом по году 11,1% (+1,1 п.п. г/г)
Резервы на покрытие убытков по кредитам:
$293 млн (-13% г/г), против прогноза $334,5 млн
GS стал № 1 в мире по сделкам M&A
Рекордный вклад от андеррайтинга акций и облигаций.
🧮 Балансовая стоимость на акцию: $236.15 (+8,1% г/г)
🏛 #STT (-1,5% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $2,917 млрд (-4,3% г/г) - лучше прогноза на $100 млн
(выручка за полный 2020г. $9,499 млрд)
• Чистая прибыль: $0,537 млрд (-5% г/г)
($2,42 млрд за 2020 г.)
• EPS: $1,39 (+3% г/г) - хуже прогноза на $0,15
($6,32 за 2020 г.)
• ROE: 8,4% (-60 п.п. г/г)
Резервы на покрытие убытков по кредитам:
$148 млн (-3.3% кв/кв; +62,6% г/г)
Достаточность капитала уровня CET1 по Базель-3:
• 12,3% на конец периода (+6 пп)
AUM $3,467 трлн. (+11% г/г) против консенсуса в $3,306 трлн.
AUC/A $38,791 трн. (+13% г/г)
Рост AUM и AUC/A - за счет чистого притока в ETF и поступлений средств клиентов.
#IF_акции_США #IF_отчеты #банки
📄 Procter & Gamble & Morgan Stanley: Отчетность за 4 кв 2020 г.
🏛 #PG (+2,87% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $19,745 млрд (+8,03% г/г) - лучше прогноза на $500 млн
• Чистая прибыль: $3,854 млрд (+4% г/г)
• EPS: $1,47 (+4% г/г) - лучше прогноза на $0,02
• Дивиденды: $0,7907 (+6% г/г)
Динамика продаж:
+8%, лучше прогноза на 6,4%
Прогноз на 2021 г.:
Рост продаж на 5-6% г/г
Рост скорректированного EPS на 8-10%
Компания рассчитывает в 2021 фин. году выплатить ~ $8 млрд в виде дивидендов и увеличила прогноз по выкупу акций $10 млрд. Всего P&G планирует вернуть акционерам ~$18 млрд.
🏛 #MS (+2,4% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $13,64 млрд (+25,6% г/г) - лучше прогноза на $2,11 млрд
• Чистая прибыль: $3,4 млрд (+45% г/г)
• EPS: $1,81 (+39% г/г) - лучше прогноза на $0,55
• ROE: 14,7% (+34 п.п. г/г)
• Дивиденды: $0,35
На результат текущего года повлияло приобретение финансовой корпорации «E*TRADE», завершившееся 2 октября 2020 года, а также высокие доходы от организации сделок M&A и андеррайтинга.
AUM $781 млрд (+41,5% г/г)
Объявлен выкуп находящихся в обращении обыкновенных акций на сумму до $10 млрд в 2021 году.
#IF_отчеты #IF_акции_США #банки
🏛 #PG (+2,87% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $19,745 млрд (+8,03% г/г) - лучше прогноза на $500 млн
• Чистая прибыль: $3,854 млрд (+4% г/г)
• EPS: $1,47 (+4% г/г) - лучше прогноза на $0,02
• Дивиденды: $0,7907 (+6% г/г)
Динамика продаж:
+8%, лучше прогноза на 6,4%
Прогноз на 2021 г.:
Рост продаж на 5-6% г/г
Рост скорректированного EPS на 8-10%
Компания рассчитывает в 2021 фин. году выплатить ~ $8 млрд в виде дивидендов и увеличила прогноз по выкупу акций $10 млрд. Всего P&G планирует вернуть акционерам ~$18 млрд.
🏛 #MS (+2,4% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $13,64 млрд (+25,6% г/г) - лучше прогноза на $2,11 млрд
• Чистая прибыль: $3,4 млрд (+45% г/г)
• EPS: $1,81 (+39% г/г) - лучше прогноза на $0,55
• ROE: 14,7% (+34 п.п. г/г)
• Дивиденды: $0,35
На результат текущего года повлияло приобретение финансовой корпорации «E*TRADE», завершившееся 2 октября 2020 года, а также высокие доходы от организации сделок M&A и андеррайтинга.
AUM $781 млрд (+41,5% г/г)
Объявлен выкуп находящихся в обращении обыкновенных акций на сумму до $10 млрд в 2021 году.
#IF_отчеты #IF_акции_США #банки