​​🌞 Доброе утро

Новый год начался с новых обещаний? Обещаний начать грамотно вести учёт инвест-доходности?

👇Расскажите, как вы считаете свой возврат на капитал? Какими пользуетесь сервисами, премудростями?

Может сделаем серию постов на эту тему?

📍Об InvestFuture и грандиозных планах.

Зачем мы выпускаем по 12 роликов в неделю, сколько Кира заработала на инвестициях в 2020 году и какие 2 проекта изменят представление о благотворительности и финансовой грамотности в нашей стране?

Если вы ещё не знаете ответов на эти вопросы, обязательно переходите по ссылке и смотрите предновогоднее видео.

На @if_stocks мы уже обмолвились про #Blagofel’, а вот про IF Club - большой концептуальный проект, направленный на создание устойчивого финансово грамотного общества, узнавайте напрямую из уст нашего прекрасного лидера Киры Юхтенко.

😉 Уже завтра врываемся в рабочую неделю, доедайте оливье.

📍 События предстоящей недели 04.01 - 08.01

📃 Cезон корпоративной отчетности:

Четверг
🇺🇸 Micron Technology, Walgreens Boots Alliance

🌏 Макроэкономика и важные события

Понедельник
🇨🇳 PMI в производственном секторе за декабрь от Caixin (прогноз 54,8)
🇩🇪 PMI в производственном секторе за декабрь от Markit (прогноз 58,6)
🇪🇺 PMI в производственном секторе за декабрь от Markit (прогноз 55,5)
🇺🇸 Заседание ОПЕК, PMI в производственном секторе за декабрь от Markit

Вторник
🇩🇪 Изменение количества безработных за декабрь (прогноз 10к) и уровень безработицы (прогноз 6,1%)
🇺🇸 PMI в производственном секторе от ISM (прогноз 56,5)

Среда
🇺🇸 Недельные запасы сырой нефти по данным API и EIA, изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP и публикация протоколов FOMC

Четверг
🇷🇺 Рождество: выходной
🇪🇺 ИПЦ за декабрь (прогноз -0,2%) и заявление ЕЦБ по монетарной политике
🇺🇸 Число первичных заявок на получение пособий по безработице (прогноз 833к) и PMI в непроизводственной сфере от ISM за декабрь (прогноз 54,6)

Пятница
🇺🇸 Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (прогноз 100к), уровень безработицы (прогноз 6,8%) и число активных буровых установок от Baker Hughes
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателя

​​💰 Последний день с дивидендом на предстоящей неделе 04.01 - 08.01

🏦 JPMorgan Chase 04.01.2021
Cтарейшая международная банковская холдинговая компания, квартальные дивиденды в размере $0,90. При текущей цене акций 127,12$, див.доходность 0,71%.

📡 Comcast 04.01.2021
Американская телекоммуникационная корпорация, квартальные дивиденды в размере $0,23. При текущей цене акций 52,15$, див.доходность 0,44%.

💽 Oracle 05.01.2021
Крупнейший производитель программного обеспечения для организаций и крупный поставщик серверного оборудования, квартальные дивиденды в размере $0,24. При текущей цене акций 64,73$, див.доходность 0,37%.

🏪 Магнит 05.01.2021
Российская сеть розничных магазинов, полугодовые дивиденды в размере 245,31₽. При текущей цене акций 5685,5₽, див.доходность 4,31%.

💳 Mastercard 06.01.2021
Международная платёжная система, транснациональная финансовая корпорация, квартальные дивиденды в размере $0,44. При текущей цене акций 357,72$, див.доходность 0,12%.

📡 Verizon Communications 06.01.2021
Крупнейший в США поставщик услуг беспроводной связи, квартальные дивиденды в размере $0,63. При текущей цене акций 58,71$, див.доходность 1,07%.

📡 AT&T 07.01.2021
Американский транснациональный телекоммуникационный конгломерат, квартальные дивиденды в размере $0,52. При текущей цене акций 28,74$, див.доходность 1,81%.

#IF_дивиденды

💥 Что повлияет на рынки сегодня? / 4 января (понедельник)

Новости американских компаний

🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций JPMorgan Chase и Comcast

Экономические события

📊 Китай опубликовал PMI в производственном секторе за декабрь от Caixin (прогноз 54,8 / факт 53 )

📊 В 11:55 Германия опубликует PMI в производственном секторе за декабрь от Markit (прогноз 58,6)

📊 В 12:00 мы узнаем PMI в производственном секторе ЕС за декабрь от Markit (прогноз 55,5)

🗣 В 13:00 пройдет заседание ОПЕК

📊 В 17:45 узнаем PMI в производстве США за декабрь от Markit
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателя

☀️ 4 января: открытие

Начинаем первый рабочий день в этом году на позитиве. Российские индексы открываются уверенно и стремятся догнать растущую нефть.

В Китае PMI замедлил, но продолжил рост - индексы в плюсе. Япония снижается из-за опасений введения ЧП. Американская валюта продолжает дешеветь - капитал перетекает на развивающиеся рынки. Юань пробил отметку в 6,5 за доллар.

🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости

• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 510,2K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 85 519,6K (график)

Мировые индексы

🇺🇸 Индекс S&P 500: 3756,0 (+0,64%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3756,8 (+0,21%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3503,0 (+0,86%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 27258,3 (-0,68%)

Россия: главные индикаторы

🛢 Нефть Brent: $52,9 (+2,76%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3322,9 (+1,01%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1418,8 (+2,26%)
💵 USD/RUB: 73,8 (-0,39%)
💶 EUR/RUB: 90,5 (-0,05%)

#открытие

​​🌱 ВИЭ: генерировать и накапливать

В 2020 году правительства ряда стран значительно повысили свои цели по декарбонизации. Почти все сценарии предполагают строительство парков солнечных и ветряных установок.

☝️ Зеленые супермейджоры начали глобальную охоту за местами, где ярко светит солнце и дует устойчивый ветер.

Огромные солнечные фермы уже покрывают значительные участки пустынь Марокко, Чили и Австралии, в то время как поиски устойчивого ветра все чаще происходят на море (оффшорная ветрогенерация).

Например, датская Orsted уже много лет устанавливает ветряные турбины высотой с небоскребы в водах, окружающих Европу, и планирует продолжить развитие в США и некоторых частях Азии, включая Южную Корею и Японию.

В ближайшее время, возможно уже в 2021 г., зеленые супермейджоры начнут охоту на земли под строительство ГАЭС.

На фото — целые острова, покрытые ветрогенераторами

#IF_сектор

👆 По мере роста доли ВИЭ в производстве электроэнергии будет важно заполнить разрыв между временем выработки и потребления электроэнергии — т.е., развивать мощности и технологии хранения электроэнергии.

🔋 Ожидается, что большая часть новых мощностей накопления придется на литий-ионные аккумуляторы, аналогичные тем, что используются в электромобилях. Но тут есть одна проблема. И еще одна.

Альтернативой может стать массовое строительство экологически чистых и экономически выгодных Гидроаккумулирующих Электростанций (ГАЭС)

🔍 Эти станции используют лишнюю электроэнергию для перекачки воды в верхний резервуар, откуда она затем сбрасывается в нижний для выработки электроэнергии.

В настоящий момент на ГАЭС приходится большая часть промышленных мощностей накопления, однако существуют и другие перспективные технологии.

"Бум" возобновляемых источников энергии ускорился, несмотря на пандемию, поэтому ключевая для их эффективного использования технология вскоре привлечет интерес.

📍Уже есть небольшие публичные компании, которые специализируются исключительно на хранении электроэнергии, а вскоре и такой "крупняк", как General Electric, ABB и Siemens смогут нарастить свою выручку.

🤔 Начинаем копать сектор хранения электроэнергии?

#IF_сектор

​​📍Кем задается тренд?

Не только гос-вами и корпорациями, но и аналитиками, которые то и дело подсовывают свои прогнозы.

👇 Мнения управляющих активами по теме ESG. Если кратко - Байден придет и всех спасет, а ESG-фонды - молодцы.

#IF_сектор

🇨🇳 Делистинг китайских компаний с NYSE

В четверг NYSE заявила, что с 7 по 11 января исключит из списка торгуемых компаний китайские телекомы China Mobile, China Telecom Corp и China Unicom Hong Kong.

Компании соблюдали все нормы листинга, из чего можно сделать вывод (озвученный китайским регулятором), что это решение было "политически мотивированным".

АДР (американские депозитарные расписки) занимают лишь 2,2% собственного капитала компаний, поэтому после небольшого снижения котировки компаний быстро восстановились.

📍 Аналитики считают, что для компаний это скорее преимущество, чем недостаток: институциональные инвесторы вкладываются через Гонконгскую биржу, а фирмы смогут начать тратить меньше усилий и средств на раскрытие информации.

После делистинга на NYSE, делистинг автоматически произойдет и на Санкт-Петербургской бирже. Торги АДР China Mobile и China Telecom в период с 4 по 6 января 2021 года на Санкт-Петербургской бирже будут проводиться с 17:30 до 23:00 по Московскому времени.

🤔 Кто следующий?

Китайские нефтяные гиганты могут оказаться следующими в очереди на делистинг.

Наибольшей опасности подвержены Cnooc, PetroChina и Sinopec, так как они могут быть связаны с вооруженными силами КНР. Две последние торгуются на бирже СПб.

Однако, как и для телекомов, делистинг в США не представляет угрозы, так как объемы торгов на Гонконгской бирже значительно выше.

#IF_акции_США #IF_акции_АТР #IF_событие

💸 На каких REITs можно поднять денег в 2021 году?

Пока ФРС выкупает через своих агентов ипотечные ценные бумаги с рынка, довольно разумной стратегией является покупка ипотечных фондов недвижимости (Mortgage REITs)

В данный момент они работают по принципу конвейера:
• Выдают ипотечные кредиты под залог недвижимости,
• Упаковывают ипотечные ценные бумаги в лоты и продают их агентам ФРС,
• Вновь повторяют п.1-2.

ФРС покупает только те ценные бумаги с ипотечным покрытием, обязательства по которым гарантированы ипотечными агентствами Ginnie Mae, Fannie Mae или Freddie Mac.

Поскольку на СПб не котируется ни один из американских ипотечных REITs, зайти в этот рынок неквалу можно через фонды прямого владения жилой недвижимости. Например, AvalonBay Communities (#AVB) и Essex Property Trust (#ESS).

🏡 Покупка квартиры за гроши во время кризиса всегда была хорошей инвестицией.

Новый отчет Redfin за 4-х недельный период, закончившийся 20.12.2020 г., сообщает о росте:
• Средней цены продажи жилья в США на 14% г/г
• Количества заявок на ипотеку на 26% г/г.

💡 Высокий покупательский спрос, обусловленный девальвацией доллара и эффектом отложенного спроса, будет способствовать значительному росту цен на жилье в США и в 2021 году.

💡 Это приведет как к росту цен на ипотечные ценные бумаги, привязанные к недвижимости, так и к росту котировок паёв (акций) ипотечных REITs.

#IF_акции_США #IF_обзор #рейты

​​🔍 Взгляд на Essex Property Trust #ESS

Essex Property Trust владеет портфелем из 250 квартирных сообществ с более чем 60k квартир и застраивает 4 дополнительных комплекса на 955 квартир.

🏡 Фонд специализируется на владении высококачественной недвижимостью на высоколиквидных рынках с ограниченным предложением.

Каждый инвестор в недвижимость осознает важность “3М”: местоположение, местоположение и еще раз местоположение.

Без удачного расположения любое строение не будет пользоваться спросом.

👍 Портфель Essex отвечает требованиям “3М”, поскольку сосредоточен на высокомаржинальном Западном побережье США, включая Южную Калифорнию, район залива Сан-Франциско и городской район Сиэтла.

В 2020 году рынок жилья в престижных районах Западного побережья оказался под давлением из-за так называемого “городского исхода”: в связи с переходом на удаленную работу и отсутствием необходимости посещать офис, люди переезжали в более дешевый пригород.

Положительные новости по вакцинации указывают на скорый экономический подъем и рост спроса на рынке аренды в ближайшие кварталы.

🧠 Мы считаем, что Essex получит от этого наибольшую выгоду, учитывая уникальный рынок жилья Калифорнии.

#IF_обзор #IF_акции_США #рейты

​​👆 Essex #ESS - прямой бенефициар роста технологического сектора в США.

Каждая из 10 ведущих технологических компаний в США имеет штаб-квартиру в регионе, где сдает недвижимость Essex. Только у этих компаний есть тысячи актуальных вакансий, что по мере снятия ограничений должно привести к высокому спросу на аренду на этих рынках.

📍 ВВП Калифорнии >$3,13 трлн, что превышает ВВП Индии с популяцией >1,3 млрд человек и делает Калифорнию 6-й по величине экономикой во всем мире после Германии.

#IF_акции_США #IF_обзор #рейты

​​🌚 4 января. Итоги дня РФ.

🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3350,51 (+1,9%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1424,84 (+2,7%)
🛢 Нефть Brent: $51,06 (-1,2%)
💵 USD/RUB: 73,84 (-0,8%)
💶 EUR/RUB: 90,57 (-1%)

🇷🇺 Главные события РФ:

• Объем торгов ценными бумагами иностранных эмитентов на Санкт-Петербургской бирже по итогам 2020 увеличился в 10 раз
• Большинство экспертов ОПЕК+ не поддержали увеличение добычи нефти в феврале

#итогидня

​​🌝 4 января. Ход торгов США.

🇺🇸 Индекс S&P 500: 3 715,36 (-1,11%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 12 784,03 (-0,8%)
💵 DXY: 89.76 (-0,19%)
🥇 Золото ($): 1943.13 (+2,63%)

🇺🇸 Главные события США:

• ВИЭ: генерировать и накапливать. Начинаем изучать? Мнения управляющих активами по теме ВИЭ и ESG
• Делистинг китайских компаний с NYSE. Кто следующий?
• На каких REITs можно поднять денег в 2021 году? Взгляд на Essex Property Trust. Компания - прямой бенефициар роста технологического сектора
• PMI Германии, Еврозоны и США от Markit
• Moody's покупает Catylist. Условия не разглашаются

#итогидня

💥 Что повлияет на рынки сегодня? / 5 января (вторник)

Новости российских компаний

🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Магнита

Новости американских компаний

🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Oracle

Экономические события

📊 В 11:55 узнаем изменение количества безработных (прогноз 10к) и уровень безработицы (прогноз 6,1%) в Германии за декабрь

📊 В 18:00 станет известен PMI в производственном секторе США от ISM за декабрь (прогноз 56,6)

☀️ 5 января: открытие

Оказывается, американские рынки могут не только расти. По итогам торгов индексы показали снижение примерно на полтора процента. Сегодня инвесторы следят за выборами в Сенат. В случае победы демократов реализуется сценарий “голубой волны”.

Рынки РФ снижаются после неудачных переговоров ОПЕК+. Очередная встреча пройдет сегодня.

🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости

• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 535,8K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 86 118,1K (график)

Мировые индексы

🇺🇸 Индекс S&P 500: 3700,0 (-1,48%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3696,0 (+0,10%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3528,7 (+0,73%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 27158,4 (-0,37%)

Россия: главные индикаторы

🛢 Нефть Brent: $50,9 (+0,41%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3324,6 (-0,78%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1406,1 (-1,31%)
💵 USD/RUB: 74,5 (-0,08%)
💶 EUR/RUB: 91,4 (+0,12%)

#открытие

🔬 Оценка Essex Property Trust #ESS

Essex Property Trust имеет прочный баланс, который не только защищает в текущих условиях, но и обеспечивает источник финансирования в случае появления интересных возможностей:
• Чистый долг / FFO: 6,8x
• Покрытие процентов: 4.85x (485%)
• Долг / общие активы: 38%
• Доступная ликвидность: $1,91 млрд
• Отношение ликвидности к краткосрочным обязательствам с погашением в 2021 г.: 2,8х (280%)

👍 Фонд имеет рейтинг BBB+ и в августе он выпустил облигации на сумму $600 млн с самым низким купоном среди эмитентов этого рейтинга:
• 2,67% — по 30-ти летним,
• 1,665% — по 10-ти летним бондам.

Несмотря на кажущийся высокий долг, его обслуживание и "роллирование" не вызывает проблем за счет высокого покрытия процентов, дешёвых денег и рекордного ROA 👇🏻

Средневзвешенная процентная ставка привлеченных фондом денег составляет 3,3%, а рентабельность общих активов (ROA) = 4.58%.

Математика очень простая: привлекая деньги под средние 3,3%, фонд получает со всех своих активов 4,58% даже в непростой коронавирусный год.

🦠 Хотя фонд столкнулся с воздействием Covid на бизнес, по итогам 3 кв. 2020 г. менеджмент сообщил о 96,6%-ой занятости арендных площадей в октябре (в сравнении с 96% в сентябре и 94,9% в июне 2020 г.) и о 97,8%-ном сборе денежных средств, - что лучше большинства отраслевых REIT.

#IF_обзор #IF_рейты #IF_акции_США

​​🇺🇸 Essex Property Trust - ставка на жилье в Калифорнии

#ESS - дивидендный аристократ, увеличивающий дивиденды каждый год 26 лет подряд. Среднегодовые темпы их роста за 26 лет составляют 6,4%, при этом темпы роста FFO за тот же период составляют 8,4%.

Дивдоходность Essex чистыми, за вычетом повышенного 30%-ти процентного налога с дивидендов REITs - 2,45%

Но краеугольный камень идеи в #ESS — не дивиденды (для этого есть AT&T и множество других вариантов), а рост арендных ставок и цен на ликвидную жилую недвижимость с рейтингом A/B в Калифорнии.

💡 По оценке на основе форвардной чистой операционной прибыли (NOI) и ставки капитализации 4%, справедливая стоимость акций #ESS составляет $350.

👉 Ипотечные рейты и фонды жилой недвижимости
👉 Чем занимается Essex
👉 Чем привлекателен рынок Essex
👉 Финансовые показатели компании

#IF_акции_США #IF_обзор #IF_идея #рейты

​​🔍 CrowdStrike Holdings - передовые технологии и перспективный рынок.

🌐 #CRWD - разработчик, владелец и оператор облачной платформы, предоставляющей пользователям широкий набор мер по обеспечению кибербезопасности.

CRWD обслуживает и крупных клиентов: Zoom, Pokemon, Mercedes AMG, Goldman Sachs, Credit Suisse, Target Corp; и малый бизнес, который также подвержен кибератакам.

💰 Виды деятельности по выручке:
• Поступления по подписке на облачные сервисы кибербезопасности ~92%
• Предоставление профессиональных услуг ~8% (анализ вредоносных программ, оценка и помощь в ликвидации ущерба от хакерских атак и пр.)

Хотя доход от доп.услуг выглядит ничтожным на фоне общего дохода, он играет стратегическую роль в превращении клиентов с “проблемами” в клиентов по подписке.

Коэффициент чистого удержания клиентов увеличился со 120% в 2019 г. (эталон компании) до диапазона 124% - 147% в 2020 г.

🇺🇸 Более 90% выручки компания получает в США, что подчеркивает потенциал компании по мере экспансии в мире - продукт легко масштабируем.

Модель облачной безопасности дает CRWD конкурентное преимущество: компания легко может продать как 100, так и 1 млн подписок в день без каких-либо дополнительных операционных затрат. Это вам не нефть бурить и не вагоны “лепить”.

📡 Сильная сторона софта CRWD - ориентация на выявление опережающих сигналов хакерской атаки: используя ИИ и машинное обучение, CRWD создала систему превентивный контроля нарушений, а не посмертный анализ самого нарушения.

#IF_обзор #IF_акции_США

🔍 CrowdStrike Holdings - пугает стоимость

• Капитализация CrowdStrike >$44 млрд, хотя всего лишь 4 мес назад стоила $21 млрд, а на мартовском дне - всего лишь $7 млрд.
• Форвардный EV/S 32x, по сравнению со среднеотраслевым 16,5x.

💸 $44 млрд — это очень большие деньги даже по меркам американских технологических гигантов, но ничто не мешает компании расти и дальше: кибербезопасность — это новый “чудный” мир, в который человечество ступило пока что лишь одной ногой.

Уникальность продукта, прирост новых клиентов и темп роста выручки определяют историю успеха CrowdStrike Holdings.

🚀 За 5 лет CRWD продемонстрировала феноменальный рост доходов:
• Количество подписчиков выросло в 17 раз до 8416 аккаунтов,
• Выручка по итогам 2020 г. приблизится к отметке $809 млн — рост в 15 раз по сравнению с 2017 фин.годом.

💼 Как только один из этих столпов слегка не оправдает ожидания рынка, случится распродажа с коррекцией на 25-30%: в этот момент и нужно будет решать о целесообразности формирования позиции.

Конечно, любителям моментум-стратегии ничто не мешает и сейчас “запрыгнуть” в поезд: в теории импульс роста очень высок.

📍Но риск “напороться” на ту самую коррекцию по итогам ближайшего отчета за 4 кв. 2020 г. очень высок.

#IF_обзор #IF_акции_США