🏆Потенциал роста 16,6% на фоне активного развития
Привет! 💋
Сегодня #инвестидея по PayPal
Технологическая компания, основным активом которой является одна из крупнейших дебетовых электронных платёжных систем. Платформа PayPal позволяет клиентам оплачивать счета и покупки, отправлять и принимать денежные переводы. На данный момент на платформе PayPal зарегистрировано более 360 млн активных аккаунтов и обслуживаются более 325 млн активных пользователей из 200 стран.
Пандемия и вынужденная социальная изоляция способствовали ускорению перехода на безналичный расчет. Платежный сервис PayPal оказался одним из бенефициаров сложившейся ситуации, благодаря чему смог существенно нарастить клиентскую базу.
✔️Выход на рынок Китая. В конце декабря 2020 года полностью приобрел китайскую компанию GoPay (ранее PayPal владел 70% акций). Получив полный контроль над одним из небольших игроков рынка, PayPal будет конкурировать с платежными гигантами в Китае. Среди конкурентов — Alipay (Ant Group, аффилирована с Alibaba) и WeChat Pay (Tencent Holdings Ltd). Покупка доли произошла на фоне антимонопольной кампании Пекина в отношении Alibaba Group Holding Ltd. и других интернет-компаний. Эти разбирательства с крупными игроками могут сыграть на руку PayPal и дадут возможность существенно нарастить долю на рынке Китая.
⚠️ Риски. Одним из главных рисков для PayPal может стать прекращение сотрудничества с платформой электронной коммерции eBay. Крупный игрок на рынке e-commerce может полностью отказаться от платежной платформы PayPal и перейти на собственное решение для транзакций. Сейчас eBay обеспечивает около 7% всех платежей PayPal. Поэтому потеря данного клиента является существенной для компании. Предполагается, что прекращение сотрудничества с eBay замедлит рост выручки PayPal в краткосрочной перспективе.
✔️Финансы. Прошлый год оказался успешным для PayPal. На конец третьего квартала 2020 года количество активных аккаунтов достигло 361 млн, а совокупный размер платежей в третьем квартале составил $247 млрд, увеличившись на 38% по сравнению с аналогичным периодом 2019 года. За первые три квартала выручка выросла на 19% и достигла $15.3 млрд. Прибыль увеличилась на 35%, до $2.6 млрд. У компании стабильный баланс — размер долга составляет $8.9 млрд, а размер наличных средств — $14.1 млрд. При этом компания генерирует положительный денежный поток. Adj FCF за первые три квартала составил $3.97 млрд, увеличившись на 43%.
🔥 Анализ. На данный момент по основным мультипликаторам PayPal торгуется на высоких уровнях. EV/EBITDA составляет 38.8х, а Forward P/E на уровне 53х. Это указывает на наличие дополнительного риска – бумаги компании могут быть перекуплены. В своих прогнозах крупные инвестиционные банки и аналитические компании в начале года повысили свои оценки стоимости акций PayPal: Morgan Stanley - $297, Bank of America - $282, Mizuho - $350, KeyCorp - $300.
🔥Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
#PYPL #IT #финтех #инвестиции #прибыль
Привет! 💋
Сегодня #инвестидея по PayPal
Технологическая компания, основным активом которой является одна из крупнейших дебетовых электронных платёжных систем. Платформа PayPal позволяет клиентам оплачивать счета и покупки, отправлять и принимать денежные переводы. На данный момент на платформе PayPal зарегистрировано более 360 млн активных аккаунтов и обслуживаются более 325 млн активных пользователей из 200 стран.
Пандемия и вынужденная социальная изоляция способствовали ускорению перехода на безналичный расчет. Платежный сервис PayPal оказался одним из бенефициаров сложившейся ситуации, благодаря чему смог существенно нарастить клиентскую базу.
✔️Выход на рынок Китая. В конце декабря 2020 года полностью приобрел китайскую компанию GoPay (ранее PayPal владел 70% акций). Получив полный контроль над одним из небольших игроков рынка, PayPal будет конкурировать с платежными гигантами в Китае. Среди конкурентов — Alipay (Ant Group, аффилирована с Alibaba) и WeChat Pay (Tencent Holdings Ltd). Покупка доли произошла на фоне антимонопольной кампании Пекина в отношении Alibaba Group Holding Ltd. и других интернет-компаний. Эти разбирательства с крупными игроками могут сыграть на руку PayPal и дадут возможность существенно нарастить долю на рынке Китая.
⚠️ Риски. Одним из главных рисков для PayPal может стать прекращение сотрудничества с платформой электронной коммерции eBay. Крупный игрок на рынке e-commerce может полностью отказаться от платежной платформы PayPal и перейти на собственное решение для транзакций. Сейчас eBay обеспечивает около 7% всех платежей PayPal. Поэтому потеря данного клиента является существенной для компании. Предполагается, что прекращение сотрудничества с eBay замедлит рост выручки PayPal в краткосрочной перспективе.
✔️Финансы. Прошлый год оказался успешным для PayPal. На конец третьего квартала 2020 года количество активных аккаунтов достигло 361 млн, а совокупный размер платежей в третьем квартале составил $247 млрд, увеличившись на 38% по сравнению с аналогичным периодом 2019 года. За первые три квартала выручка выросла на 19% и достигла $15.3 млрд. Прибыль увеличилась на 35%, до $2.6 млрд. У компании стабильный баланс — размер долга составляет $8.9 млрд, а размер наличных средств — $14.1 млрд. При этом компания генерирует положительный денежный поток. Adj FCF за первые три квартала составил $3.97 млрд, увеличившись на 43%.
🔥 Анализ. На данный момент по основным мультипликаторам PayPal торгуется на высоких уровнях. EV/EBITDA составляет 38.8х, а Forward P/E на уровне 53х. Это указывает на наличие дополнительного риска – бумаги компании могут быть перекуплены. В своих прогнозах крупные инвестиционные банки и аналитические компании в начале года повысили свои оценки стоимости акций PayPal: Morgan Stanley - $297, Bank of America - $282, Mizuho - $350, KeyCorp - $300.
🔥Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
#PYPL #IT #финтех #инвестиции #прибыль
