Рост на 19,2% на фоне увеличения выручки и повышенного интереса к AR & VR-продуктам
Привет! 💋
Сегодня #инвестидея по Microsoft Corp. 🏆Одна из крупнейших транснациональных компаний по производству лицензионного ПО для различного рода вычислительной техники: персональных компьютеров, игровых приставок, мобильных телефонов и прочего.
▫️Облачные технологии. Последние несколько лет Microsoft делает огромную ставку на развитие облачных сервисов. В частности, это Azure Microsoft — он предоставляет возможность разработки и развертывания приложений, а также хранения данных на серверах, расположенных в распределенных дата-центрах.
В 2019-м году Microsoft выиграла контракт Министерства обороны США на предоставление услуг Пентагону на базе облачных вычислительных мощностей Azure. Это важный прецедент для компании, т. к. Azure опередил конкурентный сервис #AWS от #Amazon, который является лидером в этой нише.
AWS по-прежнему занимает большую часть рынка облачных вычислений, но доходы Azure из года в год растут более быстрыми темпами. Так в III квартале 2021-го финансового года выручка компании выросла на 50%, против 32% за аналогичный период у AWS. Рост Azure можно объяснить его сильными конкурентными преимуществами по сравнению с AWS, которые в основном связаны с интеграцией с Microsoft 365 и установленной ценовой политикой.
✔️Игровой сегмент. Успешный выход новых консолей Microsoft Xbox Series X и Xbox Series S в конце 2020-го года увеличил долю выручки от игрового сегмента до 9%. Компания делает основную ставку на развитие онлайн-платформы Xbox Game Pass. В некотором смысле это копирование бизнес-модели Netflix: игрокам позволяется скачивать неограниченный объем из обширной библиотеки популярных игр за ежемесячную плату. Площадка активно набирает аудиторию: к концу апреля компания смогла привлечь 23 млн подписчиков, что на 5 млн больше, чем в январе 2021-го года.
Microsoft поддерживает актуальность своего контента, постоянно расширяет собственную библиотеку. Согласно планам руководства, это создаст конкурентное преимущество перед игровыми приставками от Sony.
продолжение следует.. 🔥
#MSFT #NASDAQ #IT #Инвестиции
Привет! 💋
Сегодня #инвестидея по Microsoft Corp. 🏆Одна из крупнейших транснациональных компаний по производству лицензионного ПО для различного рода вычислительной техники: персональных компьютеров, игровых приставок, мобильных телефонов и прочего.
▫️Облачные технологии. Последние несколько лет Microsoft делает огромную ставку на развитие облачных сервисов. В частности, это Azure Microsoft — он предоставляет возможность разработки и развертывания приложений, а также хранения данных на серверах, расположенных в распределенных дата-центрах.
В 2019-м году Microsoft выиграла контракт Министерства обороны США на предоставление услуг Пентагону на базе облачных вычислительных мощностей Azure. Это важный прецедент для компании, т. к. Azure опередил конкурентный сервис #AWS от #Amazon, который является лидером в этой нише.
AWS по-прежнему занимает большую часть рынка облачных вычислений, но доходы Azure из года в год растут более быстрыми темпами. Так в III квартале 2021-го финансового года выручка компании выросла на 50%, против 32% за аналогичный период у AWS. Рост Azure можно объяснить его сильными конкурентными преимуществами по сравнению с AWS, которые в основном связаны с интеграцией с Microsoft 365 и установленной ценовой политикой.
✔️Игровой сегмент. Успешный выход новых консолей Microsoft Xbox Series X и Xbox Series S в конце 2020-го года увеличил долю выручки от игрового сегмента до 9%. Компания делает основную ставку на развитие онлайн-платформы Xbox Game Pass. В некотором смысле это копирование бизнес-модели Netflix: игрокам позволяется скачивать неограниченный объем из обширной библиотеки популярных игр за ежемесячную плату. Площадка активно набирает аудиторию: к концу апреля компания смогла привлечь 23 млн подписчиков, что на 5 млн больше, чем в январе 2021-го года.
Microsoft поддерживает актуальность своего контента, постоянно расширяет собственную библиотеку. Согласно планам руководства, это создаст конкурентное преимущество перед игровыми приставками от Sony.
продолжение следует.. 🔥
#MSFT #NASDAQ #IT #Инвестиции
Зачем MasterCard у меня в портфеле?
Привет! 💋
Сегодня #инвестидея по MasterCard. Компания является оператором одной из крупнейших международных платежных систем, действующей в 210 странах и объединяющей около 22 тыс. финансовых учреждений. ⚠️Ежегодно в системе компании обрабатывается порядка 90 млрд финансовых транзакций, а общий объем проведенных платежей превышает $ 6 трлн в год.
Основной бизнес компании - обработка платежей между банками-эквайерами, обслуживающими торговые точки, и банками-эмитентами или кредитными кооперативами, использующими для оплат дебетовые и кредитные карты бренда MasterCard.
▫️Структура собственников. Основными крупными акционерами MasterCard являются фонды Vanguard Group (7,27%), BlackRock Institutional Trust (4,36%), State Street Global Advisors (3,66%), Fidelity Management & Research (3,53%) и T. Rowe Price Associate (2,95%).
Выручка MasterCard формируется за счет 3-х основных источников:
✔️поступления за доступ к платежной системе (Domestic assessments) с долью 29% общей выручки;
✔️платежи за обработку транзакций (Transaction processing, 37% выручки), чей объем зависит от количества операций;
✔️доход от международных транзакций и операций по конвертации валют (Cross-border volume fees, 15% выручки).
✅ M&A. MasterCard является достаточно активным игроком на рынке M&A, за счет точечных покупок усиливая свои позиции в уже имеющихся сегментах и выходя в новые. В частности, прошлой осенью компания приобрела финтех-стартап Finicity, разработчика инструментов для сбора и анализа финансовых данных в режиме реального времени.
В #MasterCard рассчитывают, что данная сделка, стоимость которой составила $ 825 млн, укрепит активно развиваемую компанией платформу так называемого открытого банкинга (Open Banking).
продолжение следует.. 🔥
#NYSE #MA #инвестор #доллар
Привет! 💋
Сегодня #инвестидея по MasterCard. Компания является оператором одной из крупнейших международных платежных систем, действующей в 210 странах и объединяющей около 22 тыс. финансовых учреждений. ⚠️Ежегодно в системе компании обрабатывается порядка 90 млрд финансовых транзакций, а общий объем проведенных платежей превышает $ 6 трлн в год.
Основной бизнес компании - обработка платежей между банками-эквайерами, обслуживающими торговые точки, и банками-эмитентами или кредитными кооперативами, использующими для оплат дебетовые и кредитные карты бренда MasterCard.
▫️Структура собственников. Основными крупными акционерами MasterCard являются фонды Vanguard Group (7,27%), BlackRock Institutional Trust (4,36%), State Street Global Advisors (3,66%), Fidelity Management & Research (3,53%) и T. Rowe Price Associate (2,95%).
Выручка MasterCard формируется за счет 3-х основных источников:
✔️поступления за доступ к платежной системе (Domestic assessments) с долью 29% общей выручки;
✔️платежи за обработку транзакций (Transaction processing, 37% выручки), чей объем зависит от количества операций;
✔️доход от международных транзакций и операций по конвертации валют (Cross-border volume fees, 15% выручки).
✅ M&A. MasterCard является достаточно активным игроком на рынке M&A, за счет точечных покупок усиливая свои позиции в уже имеющихся сегментах и выходя в новые. В частности, прошлой осенью компания приобрела финтех-стартап Finicity, разработчика инструментов для сбора и анализа финансовых данных в режиме реального времени.
В #MasterCard рассчитывают, что данная сделка, стоимость которой составила $ 825 млн, укрепит активно развиваемую компанией платформу так называемого открытого банкинга (Open Banking).
продолжение следует.. 🔥
#NYSE #MA #инвестор #доллар
Привет! 💋
Сегодня #инвестидея по «Сбер»
Крупнейший банк в России, а также в Центральной и Восточной Европе. Владеет 14,2 тыс. отделений на территории России, а его клиентами являются свыше 100 млн физических и 2,7 млн юридических лиц. 🏆На "Сбер" приходится свыше трети всех активов российской банковской системы, при этом банк оказывает полный спектр финансовых услуг и вовлечен в инвестиционный бизнес.
▫️В последние годы "Сбер" активно развивает собственную экосистему, которая включает, помимо традиционных банковских услуг, сервисы, напрямую не связанные с финансовым бизнесом: от электронной коммерции и сервисов доставки еды до видеостриминга.
✅ Тенденции рынка. Начало 2021 г. оказалось весьма удачным для российского банковского сектора, которому удалось раньше остальной экономики выйти из острой фазы кризиса и начать выигрывать от улучшения экономической ситуации в стране. Согласно отчету ЦБ РФ, активы российского банковского сектора в январе - марте выросли на 3,8 трлн руб., или 3,1%, с учетом валютной переоценки и достигли 107,7 трлн руб.
Корпоративный кредитный портфель банков РФ за I квартал 2021 г. увеличился на 1%, до 46,9 трлн руб., розничный - на 4,4%, до 21,3 трлн руб. Драйверами роста стали усиление экономической активности и сохранявшиеся на низком уровне процентные ставки. Отметим, что в розничном сегменте большую роль продолжила играть ипотека.
💼 Финансы. Финансовый отчет "Сбера" за 1 квартал 2021 г. оказался достаточно сильным и подтвердил наш тезис о том, что банк станет одним из главных бенефициаров экономического восстановления в РФ после прошлогоднего спада. Чистая прибыль 2Сбера" в январе - марте взлетела на 152,7% в годовом выражении, до 304,5 млрд руб., уверенно превысив консенсус-прогноз на уровне 255 млрд руб. При этом рентабельность собственного капитала (ROE) по итогам квартала составила значительные 24,3%. Хороший результат обусловлен позитивной динамикой показателей по всем основным направлениям деятельности, кроме того, стабилизация качества кредитного портфеля позволила резко сократить расходы на кредитный риск.
Чистый процентный доход в I квартале повысился на 13,3% в годовом выражении, до 421,5 млрд руб., благодаря росту объемов кредитования при умеренном уменьшении чистой процентной маржи (на 30 базисных пунктов, до 5,2%). Чистый комиссионный доход вырос на 6,3%, до 134,3 млрд руб., благодаря высокой транзакционной активности клиентов.
📊 Дивиденды. В апреле акционеры "Сбера" по итогам своего годового собрания утвердили дивиденды за 2020 г. в размере 18,7 руб. на акцию каждого типа (дата закрытия реестра для получения дивидендов прошла 12 мая). Таким образом, всего на дивиденды за прошлый год будет направлено 422,4 млрд руб., или 55,9% чистой прибыли по МСФО.
Согласно нашим расчетам, основанным на прогнозах прибыли "Сбера" за 2021 г. и предположении о коэффициенте дивидендных выплат на уровне 50%, дивиденды банка по итогам нынешнего года могут возрасти до 22,85 руб. на акцию каждого типа. При этом дивидендная доходность может составить 7,6% по обыкновенным акциям и 8,2% по привилегированным. Это одни из самых высоких показателей не только среди российских, но и мировых кредиторов.
Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся! ⚠️
#MCX #SBER #SBERP #инвестор #финансы
Сегодня #инвестидея по «Сбер»
Крупнейший банк в России, а также в Центральной и Восточной Европе. Владеет 14,2 тыс. отделений на территории России, а его клиентами являются свыше 100 млн физических и 2,7 млн юридических лиц. 🏆На "Сбер" приходится свыше трети всех активов российской банковской системы, при этом банк оказывает полный спектр финансовых услуг и вовлечен в инвестиционный бизнес.
▫️В последние годы "Сбер" активно развивает собственную экосистему, которая включает, помимо традиционных банковских услуг, сервисы, напрямую не связанные с финансовым бизнесом: от электронной коммерции и сервисов доставки еды до видеостриминга.
✅ Тенденции рынка. Начало 2021 г. оказалось весьма удачным для российского банковского сектора, которому удалось раньше остальной экономики выйти из острой фазы кризиса и начать выигрывать от улучшения экономической ситуации в стране. Согласно отчету ЦБ РФ, активы российского банковского сектора в январе - марте выросли на 3,8 трлн руб., или 3,1%, с учетом валютной переоценки и достигли 107,7 трлн руб.
Корпоративный кредитный портфель банков РФ за I квартал 2021 г. увеличился на 1%, до 46,9 трлн руб., розничный - на 4,4%, до 21,3 трлн руб. Драйверами роста стали усиление экономической активности и сохранявшиеся на низком уровне процентные ставки. Отметим, что в розничном сегменте большую роль продолжила играть ипотека.
💼 Финансы. Финансовый отчет "Сбера" за 1 квартал 2021 г. оказался достаточно сильным и подтвердил наш тезис о том, что банк станет одним из главных бенефициаров экономического восстановления в РФ после прошлогоднего спада. Чистая прибыль 2Сбера" в январе - марте взлетела на 152,7% в годовом выражении, до 304,5 млрд руб., уверенно превысив консенсус-прогноз на уровне 255 млрд руб. При этом рентабельность собственного капитала (ROE) по итогам квартала составила значительные 24,3%. Хороший результат обусловлен позитивной динамикой показателей по всем основным направлениям деятельности, кроме того, стабилизация качества кредитного портфеля позволила резко сократить расходы на кредитный риск.
Чистый процентный доход в I квартале повысился на 13,3% в годовом выражении, до 421,5 млрд руб., благодаря росту объемов кредитования при умеренном уменьшении чистой процентной маржи (на 30 базисных пунктов, до 5,2%). Чистый комиссионный доход вырос на 6,3%, до 134,3 млрд руб., благодаря высокой транзакционной активности клиентов.
📊 Дивиденды. В апреле акционеры "Сбера" по итогам своего годового собрания утвердили дивиденды за 2020 г. в размере 18,7 руб. на акцию каждого типа (дата закрытия реестра для получения дивидендов прошла 12 мая). Таким образом, всего на дивиденды за прошлый год будет направлено 422,4 млрд руб., или 55,9% чистой прибыли по МСФО.
Согласно нашим расчетам, основанным на прогнозах прибыли "Сбера" за 2021 г. и предположении о коэффициенте дивидендных выплат на уровне 50%, дивиденды банка по итогам нынешнего года могут возрасти до 22,85 руб. на акцию каждого типа. При этом дивидендная доходность может составить 7,6% по обыкновенным акциям и 8,2% по привилегированным. Это одни из самых высоких показателей не только среди российских, но и мировых кредиторов.
Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся! ⚠️
#MCX #SBER #SBERP #инвестор #финансы
📊Инновационные фармацевтические разработки могут принести инвесторам доходность 19,1%
Привет! 💋
Сегодня #инвестидея по Eli Lilly and Company. 🏆Ведущая инновационная фармацевтическая корпорация, основанная в 1876 г.
Компания разрабатывает и внедряет лекарственные средства, направленные на эффективное лечение целого ряда заболеваний. Его препараты помогают при заболеваниях в области эндокринологии, онкологии, психиатрии, неврологии, кардиологии, урологии и инфекционных заболеваниях.
1️⃣ Успешная разработка препарата от болезни Альцгеймера. В конце июня #FDA присвоило статус «Прорывной терапии» препарату Eli Lilly Donanemab для лечения болезни Альцгеймера. После этого компания заявила, что в конце текущего года намерена подать заявку на получение биологической лицензии (BLA) на препарат через ускоренное одобрение.
Терапия болезни Альцгеймера — перспективное направление из-за широкого распространения заболевания среди пожилого населения в развитых странах. Кроме того, это основная причина возрастной деградации когнитивных способностей. На этом фоне потенциальный рынок для препаратов Eli Lilly оценивается на уровне $10 млрд в год. При этом на рынке сейчас нет эффективного лекарства, которое могло бы решить проблемы с нарушениями мыслительной деятельности и памятью, вызванных болезнью.
2️⃣ Широкая продуктовая линейка. Важная особенность Eli Lilly — широкий ассортимент предлагаемых продуктов, которые пользуются спросом на рынке. На данный момент компания предоставляет препараты, направленные на терапию диабета, разных видов рака, артрита, псориаза и мигрени. В портфеле компании находятся 14 препаратов, в том числе и разработанные на основе антител к COVID-19.
Помимо этого, Eli Lilly делает существенную ставку на рынок инсулина, предлагая несколько продуктов в данном направлении и продолжая разрабатывать новые препараты. На данный момент компания создает новый тип инсулина Basal Insulin Fc (BIF), инъекции которого необходимо будет делать раз в неделю. По оценкам, к 2027-му году рынок инсулина в США вырастет более чем на 30% до $36 млрд.
3️⃣ Финансы. #EliLilly может похвастаться стабильным финансовым состоянием. В прошлом году темп роста выручки компании составил 9,9%, при этом в I квартале 2021-го выручка выросла на 16% относительно аналогичного периода прошлого года. В I квартале 2021-го маржинальность по операционной прибыли составила 17%, а по чистой прибыли — 19,9%. Diluted EPS оказался на уровне $1,49.
У компании умеренная долговая нагрузка, размер долга составляет $16,2 млрд. Размер ликвидных средств находится на уровне $3,05 млрд, а показатель Net Debt/EBITDA равен 1,6x. У Eli Lilly отсутствуют проблемы с нехваткой ликвидности: в 2020 году показатель FCF (свободный денежный поток) достиг $5,1 млрд, при этом в I квартале 2021-го он оказался на уровне $1,4 млрд.
#NYSE #LLY #parm #фарм #прибыль
Привет! 💋
Сегодня #инвестидея по Eli Lilly and Company. 🏆Ведущая инновационная фармацевтическая корпорация, основанная в 1876 г.
Компания разрабатывает и внедряет лекарственные средства, направленные на эффективное лечение целого ряда заболеваний. Его препараты помогают при заболеваниях в области эндокринологии, онкологии, психиатрии, неврологии, кардиологии, урологии и инфекционных заболеваниях.
1️⃣ Успешная разработка препарата от болезни Альцгеймера. В конце июня #FDA присвоило статус «Прорывной терапии» препарату Eli Lilly Donanemab для лечения болезни Альцгеймера. После этого компания заявила, что в конце текущего года намерена подать заявку на получение биологической лицензии (BLA) на препарат через ускоренное одобрение.
Терапия болезни Альцгеймера — перспективное направление из-за широкого распространения заболевания среди пожилого населения в развитых странах. Кроме того, это основная причина возрастной деградации когнитивных способностей. На этом фоне потенциальный рынок для препаратов Eli Lilly оценивается на уровне $10 млрд в год. При этом на рынке сейчас нет эффективного лекарства, которое могло бы решить проблемы с нарушениями мыслительной деятельности и памятью, вызванных болезнью.
2️⃣ Широкая продуктовая линейка. Важная особенность Eli Lilly — широкий ассортимент предлагаемых продуктов, которые пользуются спросом на рынке. На данный момент компания предоставляет препараты, направленные на терапию диабета, разных видов рака, артрита, псориаза и мигрени. В портфеле компании находятся 14 препаратов, в том числе и разработанные на основе антител к COVID-19.
Помимо этого, Eli Lilly делает существенную ставку на рынок инсулина, предлагая несколько продуктов в данном направлении и продолжая разрабатывать новые препараты. На данный момент компания создает новый тип инсулина Basal Insulin Fc (BIF), инъекции которого необходимо будет делать раз в неделю. По оценкам, к 2027-му году рынок инсулина в США вырастет более чем на 30% до $36 млрд.
3️⃣ Финансы. #EliLilly может похвастаться стабильным финансовым состоянием. В прошлом году темп роста выручки компании составил 9,9%, при этом в I квартале 2021-го выручка выросла на 16% относительно аналогичного периода прошлого года. В I квартале 2021-го маржинальность по операционной прибыли составила 17%, а по чистой прибыли — 19,9%. Diluted EPS оказался на уровне $1,49.
У компании умеренная долговая нагрузка, размер долга составляет $16,2 млрд. Размер ликвидных средств находится на уровне $3,05 млрд, а показатель Net Debt/EBITDA равен 1,6x. У Eli Lilly отсутствуют проблемы с нехваткой ликвидности: в 2020 году показатель FCF (свободный денежный поток) достиг $5,1 млрд, при этом в I квартале 2021-го он оказался на уровне $1,4 млрд.
#NYSE #LLY #parm #фарм #прибыль
🚀Получение одобрения препарата от FDA как драйвер роста акции
Привет! 💋
Сегодня #инвестидея по Eli Lilly and Company. Один из лидеров фармацевтического рынка США, занимается разработкой, производством и продажей фармацевтических препаратов для лечения болезней человека.
✔️FDA. У Eli Lilly на сегодняшний момент одна из самых обширных исследовательских программ в США с рядом препаратов, имеющих огромный клинический и финансовый потенциал для компании. Линейка препаратов, находящихся на двух финальных этапах клинических испытаний или поданных на рассмотрение FDA и других регуляторов (Bamlanivimab, Etesevimab, Tirzepatide, Lebrikizumab и тд).
Основной энтузиазм инвесторов относительно Eli Lilly связан с препаратом Donanemab, который на настоящий момент проходит вторую фазу клинических испытаний на предмет противодействия болезни Альцгеймера.
Финансы. В первом квартале 2021 года выручка Eli Lilly составила $ 6,81 млрд, увеличившись на 16,14% по сравнению с 1-м кварталом 2020 года, что обусловлено увеличением объема продаж на 17%, а также положительным эффектом обменного курса (+3%). Частично эти факторы были компенсированы более низкими ценами реализации (-4%).
Тем не менее в 1-м квартале наблюдалось снижение EBIT и чистой прибыли (-2,16% г/г и -6,95% г/г соответственно), что по большей части вызвано ростом R&D расходов на 21,03% г/г в связи с исследованиями препаратов от COVID-19, а также группы других препаратов, находящихся на финальных стадиях клинических исследований.
Мультипликаторы:
P/E = 36.74
Forward P/E = 28.57
Debt/Eq = 2.35
EPS = 6.68
ROE = 113.60%
Oper. Margin = 22.10%
💼 Дивиденды. Eli Lilly выплачивает в пользу акционеров относительно невысокие дивиденды: доходность NTM составляет около 1,61%. Тем не менее с 2006 года выплаты увеличивались в среднем на 4,35% ежегодно, с ростом на 14,73% в 2020 году. Ожидаемое увеличение дивидендов в 2021 году составляет 12,78%. Медианная норма выплат на уровне 53,6% за последние 15 лет также говорит о сохранении резерва дальнейшего увеличения дивидендов (слайд ниже).
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#LLY #NYSE #инвестор #фарм #дивиденды
Привет! 💋
Сегодня #инвестидея по Eli Lilly and Company. Один из лидеров фармацевтического рынка США, занимается разработкой, производством и продажей фармацевтических препаратов для лечения болезней человека.
✔️FDA. У Eli Lilly на сегодняшний момент одна из самых обширных исследовательских программ в США с рядом препаратов, имеющих огромный клинический и финансовый потенциал для компании. Линейка препаратов, находящихся на двух финальных этапах клинических испытаний или поданных на рассмотрение FDA и других регуляторов (Bamlanivimab, Etesevimab, Tirzepatide, Lebrikizumab и тд).
Основной энтузиазм инвесторов относительно Eli Lilly связан с препаратом Donanemab, который на настоящий момент проходит вторую фазу клинических испытаний на предмет противодействия болезни Альцгеймера.
Финансы. В первом квартале 2021 года выручка Eli Lilly составила $ 6,81 млрд, увеличившись на 16,14% по сравнению с 1-м кварталом 2020 года, что обусловлено увеличением объема продаж на 17%, а также положительным эффектом обменного курса (+3%). Частично эти факторы были компенсированы более низкими ценами реализации (-4%).
Тем не менее в 1-м квартале наблюдалось снижение EBIT и чистой прибыли (-2,16% г/г и -6,95% г/г соответственно), что по большей части вызвано ростом R&D расходов на 21,03% г/г в связи с исследованиями препаратов от COVID-19, а также группы других препаратов, находящихся на финальных стадиях клинических исследований.
Мультипликаторы:
P/E = 36.74
Forward P/E = 28.57
Debt/Eq = 2.35
EPS = 6.68
ROE = 113.60%
Oper. Margin = 22.10%
💼 Дивиденды. Eli Lilly выплачивает в пользу акционеров относительно невысокие дивиденды: доходность NTM составляет около 1,61%. Тем не менее с 2006 года выплаты увеличивались в среднем на 4,35% ежегодно, с ростом на 14,73% в 2020 году. Ожидаемое увеличение дивидендов в 2021 году составляет 12,78%. Медианная норма выплат на уровне 53,6% за последние 15 лет также говорит о сохранении резерва дальнейшего увеличения дивидендов (слайд ниже).
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#LLY #NYSE #инвестор #фарм #дивиденды
Потенциальный рост на 31,1% на фоне новых партнерств в сфере 5G
Привет!
Сегодня #инвестидея по акциям Nokia. ✔️Финская транснациональная компания, производитель телекоммуникационного оборудования для мобильных, фиксированных, широкополосных и IP-сетей.
Последние несколько лет Nokia перестраивает свой бизнес в сторону мобильных сетей, сетевой инфраструктуры и облачных технологий. На текущий момент компания предлагает решения для развертывания нового поколения мобильной связи 5G на архитектурах O-RAN и vRAN. ⚠️ До недавнего времени Nokia отставала в технологическом плане от своих ближайших конкурентов — Ericsson, Huawei, #Samsung, однако ситуация постепенно выправляется.
В июне компания заключила партнерское соглашение с Ligado для усиления своего портфеля 5G. В результате обе компании смогут повысить уровень качества услуг, предоставляемых операторам мобильной связи в США. Помимо этого, Nokia объявила о запуске сети нового поколения AirScale 5G на базе технологии ReefShark. Более современная версия сетевого оборудования решает важный аспект эксплуатационных расходов для сетевых операторов — потребление энергии.
✅ Маржа. В I половине 2021-го Nokia постепенно начала сокращать издержки и повышать маржинальность по операционной прибыли. В первой половине года этот показатель оказался 11,9%, превысив верхнюю грань прогнозов менеджмента. За аналогичный период показатель EPS (прибыль на акцию) вырос до 0,16 евро против 0,06 евро годом ранее.
💼 Финансы. В последнее время #Nokia демонстрирует улучшение финансового состояния. Помимо увеличения маржинальности бизнеса за первое полугодие 2021-го года Nokia смогла увеличить выручку на 4% относительно прошлого года до 10,4 млрд евро. Компания сохраняет низкий уровень долговой нагрузки — на балансе Nokia 8,9 млрд евро ликвидных средств, при этом размер долговых обязательств составляет 6,1 млрд евро. У компании отсутствуют проблемы с нехваткой ликвидности: за 6 месяцев 2021-го свободный денежный поток (FCF) оказался на уровне 1,28 млрд евро. Для сравнения: в I полугодии 2020-го FCF составлял 0,26 млрд евро. Таким образом, у компании неплохое финансовое состояние и достаточный уровень средств на балансе для продолжения дальнейшей экспансии на рынке 5G.
#телеком #прибыль #актив #инвестиции #5G
Привет!
Сегодня #инвестидея по акциям Nokia. ✔️Финская транснациональная компания, производитель телекоммуникационного оборудования для мобильных, фиксированных, широкополосных и IP-сетей.
Последние несколько лет Nokia перестраивает свой бизнес в сторону мобильных сетей, сетевой инфраструктуры и облачных технологий. На текущий момент компания предлагает решения для развертывания нового поколения мобильной связи 5G на архитектурах O-RAN и vRAN. ⚠️ До недавнего времени Nokia отставала в технологическом плане от своих ближайших конкурентов — Ericsson, Huawei, #Samsung, однако ситуация постепенно выправляется.
В июне компания заключила партнерское соглашение с Ligado для усиления своего портфеля 5G. В результате обе компании смогут повысить уровень качества услуг, предоставляемых операторам мобильной связи в США. Помимо этого, Nokia объявила о запуске сети нового поколения AirScale 5G на базе технологии ReefShark. Более современная версия сетевого оборудования решает важный аспект эксплуатационных расходов для сетевых операторов — потребление энергии.
✅ Маржа. В I половине 2021-го Nokia постепенно начала сокращать издержки и повышать маржинальность по операционной прибыли. В первой половине года этот показатель оказался 11,9%, превысив верхнюю грань прогнозов менеджмента. За аналогичный период показатель EPS (прибыль на акцию) вырос до 0,16 евро против 0,06 евро годом ранее.
💼 Финансы. В последнее время #Nokia демонстрирует улучшение финансового состояния. Помимо увеличения маржинальности бизнеса за первое полугодие 2021-го года Nokia смогла увеличить выручку на 4% относительно прошлого года до 10,4 млрд евро. Компания сохраняет низкий уровень долговой нагрузки — на балансе Nokia 8,9 млрд евро ликвидных средств, при этом размер долговых обязательств составляет 6,1 млрд евро. У компании отсутствуют проблемы с нехваткой ликвидности: за 6 месяцев 2021-го свободный денежный поток (FCF) оказался на уровне 1,28 млрд евро. Для сравнения: в I полугодии 2020-го FCF составлял 0,26 млрд евро. Таким образом, у компании неплохое финансовое состояние и достаточный уровень средств на балансе для продолжения дальнейшей экспансии на рынке 5G.
#телеком #прибыль #актив #инвестиции #5G
Возможный рост на 25% благодаря устойчивому финансовому состоянию и удачной сделке с Tink
Привет! 💋
Сегодня #инвестидея по Visa. Крупнейшая электронная платежная система (ЭПС). Бизнес-модель VISA International Service Association интересна тем, что в корпорацию входят два независимых участника: Visa Inc. и Visa Europe Services Inc.
Прошлый год оказался неоднозначным для #Visa. С одной стороны, на выручку компании негативно повлияло падение доходов от трансграничных переводов, которые существенно просели на фоне пандемии и закрытия границ. Однако с другой стороны условия самоизоляции подтолкнули потребителей к переходу на безналичные расчеты, что существенно увеличило объем электронных транзакций и, соответственно, доходы компании.
По оценкам Statista, в 2021 году общий размер транзакций, реализованных с помощью электронных платежей, составит $6,7 трлн. 🔥При этом к 2025 году ожидается, что этот показатель достигнет $10,5 трлн. CAGR окажется на уровне 12%. Один из главных бенефициаров этой тенденции — как раз Visa, которая занимает существенную долю рынка платежных операций и составляет ощутимую конкуренцию другим игрокам. Сложившаяся ситуация создает отличные перспективы для компании в ближайшем будущем.
✔️Рынок M&A. Технологическая компания Visa Inc. подписала сделку на покупку европейской открытой банковской платформы Tink за 1,8 млрд евро, сообщает Reuters. Visa профинансирует сделку за счет наличных средств, и приобретение не повлияет на ранее объявленную программу обратного выкупа акций Visa или политику выплаты дивидендов. Стартап Tink предоставляет услуги открытой банковской платформы, аналогичные Plaid. В случае закрытия сделки Visa сможет пополнить портфель своей экосистемы прибыльным бизнесом, продолжить диверсифицировать каналы выручки за пределами платежных карт и увеличить свободный денежный поток.
💼 Финансы. Visa продолжает демонстрировать рост выручки. За первые три финансовых квартала 2021-го года доход компании вырос на 4,7%, достигнув $17,5 млрд. Операционная маржинальность практически не изменилась относительно I-III кварталов 2020-го, сохранившись на уровне 65,5%. Маржинальность по чистой прибыли оказалась на уровне 49,7%. Visa сохраняет огромный запас ликвидных средств на балансе, размер которых достиг $19,2 млрд, при этом долг находится на уровне $21 млрд, показатель Net Debt/EBITDA равен 0,17х. Компания не испытывает проблем с нехваткой ликвидности; за первые три финансовых квартала FCF (свободный денежный поток) составил $10,76 млрд.
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#NYSE #V #доллар #доход
Привет! 💋
Сегодня #инвестидея по Visa. Крупнейшая электронная платежная система (ЭПС). Бизнес-модель VISA International Service Association интересна тем, что в корпорацию входят два независимых участника: Visa Inc. и Visa Europe Services Inc.
Прошлый год оказался неоднозначным для #Visa. С одной стороны, на выручку компании негативно повлияло падение доходов от трансграничных переводов, которые существенно просели на фоне пандемии и закрытия границ. Однако с другой стороны условия самоизоляции подтолкнули потребителей к переходу на безналичные расчеты, что существенно увеличило объем электронных транзакций и, соответственно, доходы компании.
По оценкам Statista, в 2021 году общий размер транзакций, реализованных с помощью электронных платежей, составит $6,7 трлн. 🔥При этом к 2025 году ожидается, что этот показатель достигнет $10,5 трлн. CAGR окажется на уровне 12%. Один из главных бенефициаров этой тенденции — как раз Visa, которая занимает существенную долю рынка платежных операций и составляет ощутимую конкуренцию другим игрокам. Сложившаяся ситуация создает отличные перспективы для компании в ближайшем будущем.
✔️Рынок M&A. Технологическая компания Visa Inc. подписала сделку на покупку европейской открытой банковской платформы Tink за 1,8 млрд евро, сообщает Reuters. Visa профинансирует сделку за счет наличных средств, и приобретение не повлияет на ранее объявленную программу обратного выкупа акций Visa или политику выплаты дивидендов. Стартап Tink предоставляет услуги открытой банковской платформы, аналогичные Plaid. В случае закрытия сделки Visa сможет пополнить портфель своей экосистемы прибыльным бизнесом, продолжить диверсифицировать каналы выручки за пределами платежных карт и увеличить свободный денежный поток.
💼 Финансы. Visa продолжает демонстрировать рост выручки. За первые три финансовых квартала 2021-го года доход компании вырос на 4,7%, достигнув $17,5 млрд. Операционная маржинальность практически не изменилась относительно I-III кварталов 2020-го, сохранившись на уровне 65,5%. Маржинальность по чистой прибыли оказалась на уровне 49,7%. Visa сохраняет огромный запас ликвидных средств на балансе, размер которых достиг $19,2 млрд, при этом долг находится на уровне $21 млрд, показатель Net Debt/EBITDA равен 0,17х. Компания не испытывает проблем с нехваткой ликвидности; за первые три финансовых квартала FCF (свободный денежный поток) составил $10,76 млрд.
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#NYSE #V #доллар #доход
Потенциальный рост на 34% благодаря инвестициям в AR и росту доходов от рекламы 🔥
Привет!
Сегодня #инвестидея по Snap Inc. Американская технологическая компания, выпускающая популярный мессенджер Snapchat, умные очки Spectacles, а также сервисы Bitmoji и Zenly.
✔️Компания сегодня активно развивает собственную экосистему. Snap вкладывает огромные ресурсы в развитие своего приложения Snapchat, которое за последние несколько лет существенно эволюционировало. Snapchat начинает приобретать черты супераппов наподобие WeChat. Такие приложения, где в одной экосистеме представлен обширные возможности, особенно популярны в Китае. В этом просматривается закономерность: WeChat принадлежит компании Tencent, крупнейшему инвестору Snap.
✅ Знаковые коллаборации. Здесь стоит отметить сотрудничество с онлайн-ритейлером Poshmark, в рамках которого уже скоро будет запущено приложение Poshmark Mini на платформе Snapchat. Snap начала взаимодействовать с Walt Disney в рамках интеграции некоторых своих функций Camera Kit с сервисом Disney PhotoPass. Благодаря этому элементы AR стали доступны на курорте Walt Disney World Resort.
Таким образом, Snap пытается диверсифицировать свою площадку по предлагаемым услугам и стать полезным инструментом для пользователей по многим направлениям.
📊Тренды. В 2021-м году наблюдается эффект отложенного спроса. Быстрое восстановление мировой экономики подстегнуло компании тратить больше средств на рекламу, особенно на онлайн-ресурсах. Пандемия способствовала повышению актуальности e-commerce площадок, благодаря чему интернет-реклама стала еще востребованнее.
В пользу Snap говорит и то, что приложение Snapchat продолжает активно набирать аудиторию, а уровень показателя ARPU (Average Revenue per User) неуклонно растет. Во II квартале 2021-го г. размер общего ARPU вырос на 76% в годовом исчислении (до $3,35), при этом для региона Северной Америки показатель вырос на 116%, в Европе — на 76%, а в остальных странах — на 20%.
💼 Финансы. Во II квартале 2021-го г. Snap смог показать неплохие результаты: выручка компании выросла на 116% г/г, достигнув $982 млн. Adjusted EBITDA оказалась $117 млн против убытка $96 млн за прошлый год, маржинальность составила 12%. Чистый убыток сократился с $326 млн до $152 млн. В то же время за первое полугодие 2021-го года выручка выросла на 91% г/г до $1,75 млрд, Adjusted EBITDA составила $115,7 млн против убытка $176 млн, а чистый убыток уменьшился с $631 млн до $438 млн. Несмотря на убыточность, компания сохраняет устойчивое финансовое состояние. Размер наличных средств на балансе компании составляет $3,47 млрд, при этом уровень долга равен $2,55 млрд. Snap постепенно улучшает FCF, который в первом полугодии 2021-го г. составил $10,2 млн против $87 млн оттока.
На фоне роста спроса на рекламу и роста аудитории Snap представил позитивные прогнозы на III квартал 2021. Ожидается, что выручка вырастет на 58– 60% г/г до уровня $1,07–1,085 млрд, Adjusted EBITDA достигнет $100–120 млн.
#NYSE #SNAP #инвестиции #AR
Привет!
Сегодня #инвестидея по Snap Inc. Американская технологическая компания, выпускающая популярный мессенджер Snapchat, умные очки Spectacles, а также сервисы Bitmoji и Zenly.
✔️Компания сегодня активно развивает собственную экосистему. Snap вкладывает огромные ресурсы в развитие своего приложения Snapchat, которое за последние несколько лет существенно эволюционировало. Snapchat начинает приобретать черты супераппов наподобие WeChat. Такие приложения, где в одной экосистеме представлен обширные возможности, особенно популярны в Китае. В этом просматривается закономерность: WeChat принадлежит компании Tencent, крупнейшему инвестору Snap.
✅ Знаковые коллаборации. Здесь стоит отметить сотрудничество с онлайн-ритейлером Poshmark, в рамках которого уже скоро будет запущено приложение Poshmark Mini на платформе Snapchat. Snap начала взаимодействовать с Walt Disney в рамках интеграции некоторых своих функций Camera Kit с сервисом Disney PhotoPass. Благодаря этому элементы AR стали доступны на курорте Walt Disney World Resort.
Таким образом, Snap пытается диверсифицировать свою площадку по предлагаемым услугам и стать полезным инструментом для пользователей по многим направлениям.
📊Тренды. В 2021-м году наблюдается эффект отложенного спроса. Быстрое восстановление мировой экономики подстегнуло компании тратить больше средств на рекламу, особенно на онлайн-ресурсах. Пандемия способствовала повышению актуальности e-commerce площадок, благодаря чему интернет-реклама стала еще востребованнее.
В пользу Snap говорит и то, что приложение Snapchat продолжает активно набирать аудиторию, а уровень показателя ARPU (Average Revenue per User) неуклонно растет. Во II квартале 2021-го г. размер общего ARPU вырос на 76% в годовом исчислении (до $3,35), при этом для региона Северной Америки показатель вырос на 116%, в Европе — на 76%, а в остальных странах — на 20%.
💼 Финансы. Во II квартале 2021-го г. Snap смог показать неплохие результаты: выручка компании выросла на 116% г/г, достигнув $982 млн. Adjusted EBITDA оказалась $117 млн против убытка $96 млн за прошлый год, маржинальность составила 12%. Чистый убыток сократился с $326 млн до $152 млн. В то же время за первое полугодие 2021-го года выручка выросла на 91% г/г до $1,75 млрд, Adjusted EBITDA составила $115,7 млн против убытка $176 млн, а чистый убыток уменьшился с $631 млн до $438 млн. Несмотря на убыточность, компания сохраняет устойчивое финансовое состояние. Размер наличных средств на балансе компании составляет $3,47 млрд, при этом уровень долга равен $2,55 млрд. Snap постепенно улучшает FCF, который в первом полугодии 2021-го г. составил $10,2 млн против $87 млн оттока.
На фоне роста спроса на рекламу и роста аудитории Snap представил позитивные прогнозы на III квартал 2021. Ожидается, что выручка вырастет на 58– 60% г/г до уровня $1,07–1,085 млрд, Adjusted EBITDA достигнет $100–120 млн.
#NYSE #SNAP #инвестиции #AR
Выпуск новых лекарств на рынок может вызвать рост бумаг на 19%
Привет!
💼 Сегодня #инвестидея по акциям биотеха BioMarin Pharmaceutical. Американская биотехнологическая компания, которая занимается разработкой и коммерциализацией инновационных методов терапии редких генетических заболеваний: фенилкетонурии, мукополисахаридоза, нейрональных цероидных липофусцинозов. ✔️В портфеле компании уже есть коммерческие продукты (Aldurazyme, Brineura, Kuvan и др), а также препараты, проходящие клинические и доклинические испытания.
Перспективы. Наибольший интерес для инвесторов представляют текущие планы компании по продуктам. В течение III кв. 2021-го ожидается одобрение препарата VOXZOGO (Vosoritide) для пациентов с ахондроплазией от Европейского агентства лекарственных средств — EMA. По решению EMA можно будет предсказать и судьбу лекарства на крупнейшем в мире рынке – США. Позитивное решение EMA может вызвать рост котировок акций BioMarin.
▫️Конкурентное преимущество. Компания занимает прочную позицию на рынке препаратов для лечения мукополисахаридоза благодаря своей технологии. BioMarin применяет в терапии замену энзимов (ERT), и даже после окончания патентной защиты своей разработки ее конкуренты вряд ли смогут выйти на рынок с аналогами таких лекарств.
✅ Финансы. BioMarin демонстрирует устойчивое финансовое состояние благодаря существующему портфелю продуктов. За первое полугодие 2021-го года выручка выросла на 6%, увеличившись до $987,7 млн. При этом операционная прибыль снизилась с $64 млн до $37 млн из-за роста издержек, связанных с производством продукции. На этом фоне чистая прибыль также снизилась: с $52,2 млн до $30,3 млн. Скорее всего, такое снижение маржинальности бизнеса будет носить временный характер, так как компания сможет перенести возросшие издержки производства на потребителей.
У BioMarin устойчивый баланс и низкий уровень долговой нагрузки: размер долга составляет $1,08 млрд, а ликвидных средств — $1,12 млрд. Таким образом, у компании достаточный запас средств для реализации существующих проектов и запуска новых. У BioMarin положительный уровень FCF (свободного денежного потока), который в первом полугодии составил $148 млн.
Мультипликаторы. На данный момент по некоторым мультипликаторам компания торгуется дешево относительно среднеотраслевых значений: EV/S – 7,4x, P/B – 3,4x. Однако по мультипликаторам P/FCF – 82,6x, Forward PE – 81,9x BioMarin оценивается как большинство биотех-компаний, так как не вышла на постоянный уровень прибыльности и пока не генерирует стабильный FCF.
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#BMRN #NASDAQ #pharm #прибыль
Привет!
💼 Сегодня #инвестидея по акциям биотеха BioMarin Pharmaceutical. Американская биотехнологическая компания, которая занимается разработкой и коммерциализацией инновационных методов терапии редких генетических заболеваний: фенилкетонурии, мукополисахаридоза, нейрональных цероидных липофусцинозов. ✔️В портфеле компании уже есть коммерческие продукты (Aldurazyme, Brineura, Kuvan и др), а также препараты, проходящие клинические и доклинические испытания.
Перспективы. Наибольший интерес для инвесторов представляют текущие планы компании по продуктам. В течение III кв. 2021-го ожидается одобрение препарата VOXZOGO (Vosoritide) для пациентов с ахондроплазией от Европейского агентства лекарственных средств — EMA. По решению EMA можно будет предсказать и судьбу лекарства на крупнейшем в мире рынке – США. Позитивное решение EMA может вызвать рост котировок акций BioMarin.
▫️Конкурентное преимущество. Компания занимает прочную позицию на рынке препаратов для лечения мукополисахаридоза благодаря своей технологии. BioMarin применяет в терапии замену энзимов (ERT), и даже после окончания патентной защиты своей разработки ее конкуренты вряд ли смогут выйти на рынок с аналогами таких лекарств.
✅ Финансы. BioMarin демонстрирует устойчивое финансовое состояние благодаря существующему портфелю продуктов. За первое полугодие 2021-го года выручка выросла на 6%, увеличившись до $987,7 млн. При этом операционная прибыль снизилась с $64 млн до $37 млн из-за роста издержек, связанных с производством продукции. На этом фоне чистая прибыль также снизилась: с $52,2 млн до $30,3 млн. Скорее всего, такое снижение маржинальности бизнеса будет носить временный характер, так как компания сможет перенести возросшие издержки производства на потребителей.
У BioMarin устойчивый баланс и низкий уровень долговой нагрузки: размер долга составляет $1,08 млрд, а ликвидных средств — $1,12 млрд. Таким образом, у компании достаточный запас средств для реализации существующих проектов и запуска новых. У BioMarin положительный уровень FCF (свободного денежного потока), который в первом полугодии составил $148 млн.
Мультипликаторы. На данный момент по некоторым мультипликаторам компания торгуется дешево относительно среднеотраслевых значений: EV/S – 7,4x, P/B – 3,4x. Однако по мультипликаторам P/FCF – 82,6x, Forward PE – 81,9x BioMarin оценивается как большинство биотех-компаний, так как не вышла на постоянный уровень прибыльности и пока не генерирует стабильный FCF.
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#BMRN #NASDAQ #pharm #прибыль
Тренд на «экологичность» может принести доходность 23% ☘️
Привет!
Подробнее #инвестидея по Clean Harbors.
#CLH — крупный поставщик экологических услуг для промышленных предприятий на территории Северной Америки. Основные виды деятельности компании — это утилизация и обеззараживание загрязняющих веществ, очистка и переработка отработанного машинного масла и услуги CleanPack, которые включают полный процесс утилизации лабораторных химикатов и опасных бытовых отходов.
1️⃣ Рост рынка переработки и утилизации отходов. Сразу несколько аналитических компаний, отмечают, что появление новых производств, глобализация и рост потребления со стороны населения — основные драйверы расширения рынка переработки и утилизации отходов.
По оценкам Allied Market Research, к 2027-му году рынок Waste Management достигнет $2,34 трлн, а CAGR окажется на уровне 5,5%. Сопоставимые результаты демонстрирует Research Dive, которые ожидает к 2027 году размер рынка на уровне $2,32 трлн, а CAGR оценивает в 5,6%. Разработка государственных программ, связанных с поддержанием здоровой экологической ситуации, и появление интереса к данной проблеме в обществе дополнительно стимулируют рынок.
Среди основных направлений компании стоит отметить:
- Hazardous Waste Management — устранение и переработка вредных отходов;
- Remediation & Industrial Services — клининговое обслуживание индустриальных клиентов и устранение отходов;
- U.S. Lubricants Industry — очистка смазочных материалов, масляных фильтров и переработка антифриза.
2️⃣ Грядущие M&A сделки. В начале августа этого года Clean Harbors объявила о покупке HydroChemPSC (HPC), которая оказывает услуги по техническому обслуживанию энергетической инфраструктуры промышленных предприятий. Закрытие сделки ожидается в этом году. Ее размер составит $1,25 млрд, компания планирует финансировать ее за счет наличных средств и нового займа.
В дополнение Clean Harbors планирует приобрести некоторые активы компании Vertex Energy — ее деятельность связана со сбором и переработкой отработанных моторных масел. Размер сделки составит $140 млн, финансирование будет проведено за счет наличных средств.
3️⃣ Финансы. Во II квартале 2021-го г. Clean Harbors продемонстрировала отличные финансовые результаты. Выручка компании составила $926,5 млн, что на 30% выше прошлогоднего результата. Adjusted EBITDA увеличилась на 36%, достигнув $187,7 млн. Маржинальность по Adjusted EBITDA выросла на 0,8% до 20,3%. Чистая прибыль — $67,1 млн против $29 млн годом ранее. У компании низкий уровень долговой нагрузки, который составляет $1,55 млрд, при этом на балансе компании $666,3 млн ликвидных средств, показатель Net Debt/EBITDA составляет 1,5x. Clean Harbors показывает стабильный FCF, который за первое полугодие 2021-го г. составил $177 млн (в первом полугодии 2020-го показатель находился на уровне $72 млн).
Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!👌🏻
#NYSE #инвестиции #эко
Привет!
Подробнее #инвестидея по Clean Harbors.
#CLH — крупный поставщик экологических услуг для промышленных предприятий на территории Северной Америки. Основные виды деятельности компании — это утилизация и обеззараживание загрязняющих веществ, очистка и переработка отработанного машинного масла и услуги CleanPack, которые включают полный процесс утилизации лабораторных химикатов и опасных бытовых отходов.
1️⃣ Рост рынка переработки и утилизации отходов. Сразу несколько аналитических компаний, отмечают, что появление новых производств, глобализация и рост потребления со стороны населения — основные драйверы расширения рынка переработки и утилизации отходов.
По оценкам Allied Market Research, к 2027-му году рынок Waste Management достигнет $2,34 трлн, а CAGR окажется на уровне 5,5%. Сопоставимые результаты демонстрирует Research Dive, которые ожидает к 2027 году размер рынка на уровне $2,32 трлн, а CAGR оценивает в 5,6%. Разработка государственных программ, связанных с поддержанием здоровой экологической ситуации, и появление интереса к данной проблеме в обществе дополнительно стимулируют рынок.
Среди основных направлений компании стоит отметить:
- Hazardous Waste Management — устранение и переработка вредных отходов;
- Remediation & Industrial Services — клининговое обслуживание индустриальных клиентов и устранение отходов;
- U.S. Lubricants Industry — очистка смазочных материалов, масляных фильтров и переработка антифриза.
2️⃣ Грядущие M&A сделки. В начале августа этого года Clean Harbors объявила о покупке HydroChemPSC (HPC), которая оказывает услуги по техническому обслуживанию энергетической инфраструктуры промышленных предприятий. Закрытие сделки ожидается в этом году. Ее размер составит $1,25 млрд, компания планирует финансировать ее за счет наличных средств и нового займа.
В дополнение Clean Harbors планирует приобрести некоторые активы компании Vertex Energy — ее деятельность связана со сбором и переработкой отработанных моторных масел. Размер сделки составит $140 млн, финансирование будет проведено за счет наличных средств.
3️⃣ Финансы. Во II квартале 2021-го г. Clean Harbors продемонстрировала отличные финансовые результаты. Выручка компании составила $926,5 млн, что на 30% выше прошлогоднего результата. Adjusted EBITDA увеличилась на 36%, достигнув $187,7 млн. Маржинальность по Adjusted EBITDA выросла на 0,8% до 20,3%. Чистая прибыль — $67,1 млн против $29 млн годом ранее. У компании низкий уровень долговой нагрузки, который составляет $1,55 млрд, при этом на балансе компании $666,3 млн ликвидных средств, показатель Net Debt/EBITDA составляет 1,5x. Clean Harbors показывает стабильный FCF, который за первое полугодие 2021-го г. составил $177 млн (в первом полугодии 2020-го показатель находился на уровне $72 млн).
Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!👌🏻
#NYSE #инвестиции #эко
