🏆Потенциал роста 49,2% на фоне роста популярности зеленой энергетики и возможных преференций от государства
Привет! 💋
Sunrun, Inc. – крупнейший американский поставщик солнечных панелей. Компания занимается проектированием, разработкой, установкой и распространением солнечных панелей и других сопутствующих продуктов. При этом фокус сделан именно на бытовое применение: продукцию компании приобретают частные домовладельцы, желающие перейти на потребление солнечной энергии.
Востребованность возобновляемых источников энергии неуклонно растет ⚡️Солнечная энергетика остается наиболее перспективной альтернативой. На этом фоне компании #Sunrun удалось успешно занять нишу поставщика солнечных панелей для домохозяйств в США. В октябре 2020-го года компания завершила слияние с Vivint Solar. Размер сделки составил $3,2 млрд, объединенный размер клиентской базы достиг 500 тыс. клиентов, а размер солнечных активов — 3 ГВт. Благодаря этому компания стала крупнейшим игроком на рынке.
▫️Sunrun является крупнейшим поставщиком солнечных панелей на рынке США. Таких результатов компания смогла достичь благодаря своей бизнес-модели: Sunrun активно предоставляет солнечные панели частным домам в рассрочку, что обеспечивает быстрое расширение клиентской базы. Клиентам не требуется вносить существенный первоначальный взнос — вместо этого они берут на себя долгосрочные обязательства по оплате ежемесячных счетов. Такой подход обеспечивает Sunrun постоянный денежный поток.
Дополнительно Sunrun зарабатывает на сопутствующих продуктах и услугах. Среди них — накопители SunRun Brightbox и услуга по присоединению к виртуальной электростанции (Virtual Power Plant, VPP).
▫️Пандемия незначительно повлияла на финансовые результаты компании. За первые три квартала 2020 года, выручка Sunrun снизилась на 2% y/y, операционный убыток увеличился с $167 млн до $208 млн. 🔥Чистый убыток составил $4,07 млн против $13,8 млн прибыли годом ранее. Снижение объема продаж оказалось незначительным благодаря своевременному переходу к модели онлайн-дистрибуции.
Существенным риском для компании остается относительно высокая долговая нагрузка: размер долга достигает $2,5 млрд, при этом объем наличных составляет $276 млн. Стоит отметить, что основные погашения начнутся только после 2024 года.
С другой стороны, ожидается, что компания продолжит наращивать выручку высокими темпами и постепенно улучшит операционную деятельность. По основным мультипликаторам Sunrun торгуется на уровнях P/S – 18х, Forward PE – 181х — это достаточно высокие значения. Однако в случае поддержания темпов роста выручки на уровне 15-20% и повышения маржинальности до 10%-15%, такие оценки являются приемлемыми.
✔️Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#RUN #NASDAQ #инвестиции
Привет! 💋
Sunrun, Inc. – крупнейший американский поставщик солнечных панелей. Компания занимается проектированием, разработкой, установкой и распространением солнечных панелей и других сопутствующих продуктов. При этом фокус сделан именно на бытовое применение: продукцию компании приобретают частные домовладельцы, желающие перейти на потребление солнечной энергии.
Востребованность возобновляемых источников энергии неуклонно растет ⚡️Солнечная энергетика остается наиболее перспективной альтернативой. На этом фоне компании #Sunrun удалось успешно занять нишу поставщика солнечных панелей для домохозяйств в США. В октябре 2020-го года компания завершила слияние с Vivint Solar. Размер сделки составил $3,2 млрд, объединенный размер клиентской базы достиг 500 тыс. клиентов, а размер солнечных активов — 3 ГВт. Благодаря этому компания стала крупнейшим игроком на рынке.
▫️Sunrun является крупнейшим поставщиком солнечных панелей на рынке США. Таких результатов компания смогла достичь благодаря своей бизнес-модели: Sunrun активно предоставляет солнечные панели частным домам в рассрочку, что обеспечивает быстрое расширение клиентской базы. Клиентам не требуется вносить существенный первоначальный взнос — вместо этого они берут на себя долгосрочные обязательства по оплате ежемесячных счетов. Такой подход обеспечивает Sunrun постоянный денежный поток.
Дополнительно Sunrun зарабатывает на сопутствующих продуктах и услугах. Среди них — накопители SunRun Brightbox и услуга по присоединению к виртуальной электростанции (Virtual Power Plant, VPP).
▫️Пандемия незначительно повлияла на финансовые результаты компании. За первые три квартала 2020 года, выручка Sunrun снизилась на 2% y/y, операционный убыток увеличился с $167 млн до $208 млн. 🔥Чистый убыток составил $4,07 млн против $13,8 млн прибыли годом ранее. Снижение объема продаж оказалось незначительным благодаря своевременному переходу к модели онлайн-дистрибуции.
Существенным риском для компании остается относительно высокая долговая нагрузка: размер долга достигает $2,5 млрд, при этом объем наличных составляет $276 млн. Стоит отметить, что основные погашения начнутся только после 2024 года.
С другой стороны, ожидается, что компания продолжит наращивать выручку высокими темпами и постепенно улучшит операционную деятельность. По основным мультипликаторам Sunrun торгуется на уровнях P/S – 18х, Forward PE – 181х — это достаточно высокие значения. Однако в случае поддержания темпов роста выручки на уровне 15-20% и повышения маржинальности до 10%-15%, такие оценки являются приемлемыми.
✔️Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#RUN #NASDAQ #инвестиции
Привет! 💋
Продолжим говорить про индустрию солнечной энергетики.
✔️Sunrun (#RUN) занимается проектированием, разработкой, установкой и обслуживанием солнечных панелей. Также среди продукции есть стеллажи и аккумуляторы. База насчитывает почти 500 тыс. клиентов, основными являются домовладельцы.
В октябре 2020 г. компания приобрела Vivint Solar, объединяющую двух крупнейших производителей солнечной энергии для жилых домов. 🔥В результате была создана крупнейшая в США компания по производству солнечных панелей, ориентированных на частного потребителя.
▫️Финансы. За 2020 г. составила $922 млн (+7,4%). Ожидается рост в 2021 г. на 59%, в 2022 г. на 13,6%. В 2020 г. компания показала убыток на акцию -$0,86. Выход на прибыль не ожидается в ближайшие два года. В I квартале 2021 г. соотношение обязательств к активам составляло 72%, что является показателем выше среднего в отрасли.
✔️Shoals Technologies Group (#SHLS) предоставляет решения для систем электрического баланса (EBOS) для проектов в области солнечной энергетики. EBOS нужен для переноса электрического тока, производимого солнечными панелями, на инвертор и в электросеть.
Компания предлагает компоненты EBOS: кабельные сборки, встроенные предохранители, рекомбинаторы, системы беспроводного мониторинга, распределительные коробки, переходные корпуса и соединительные коробки.
▫️Финансы. По итогу 2020 г. выросла до $175 (+21,4 г/г). В ближайшие два года ожидаются высокие темпы роста продаж, в 2021 г. — на 34%, в 2022 г. — на 51%. Компания генерирует чистую прибыль с тенденцией к увеличению, что редко бывает у эмитентов, выходящих на IPO. В 2020 г. компания показала прибыль на акцию $0,35. Ожидается снижение EPS к концу 2021 г. на 17%, однако в 2022 г. прогнозируется рост на 86%.
В качестве вывода, в краткосрочной перспективе среди спекулятивных историй могут быть интересны: SolarEdge, Enphase Energy, Sunrun, Shoals Technologies Group, в расчете на продолжение сформированного импульса роста. Но если говорить о долгосрочном горизонте, цена уже учитывает высокие темпы роста бизнеса. Поэтому тактика "купи и держи" на горизонте года сопряжена с повышенными рисками.
📊Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
#капитал #доллар #прибыль #дивиденды #ВИЭ
Продолжим говорить про индустрию солнечной энергетики.
✔️Sunrun (#RUN) занимается проектированием, разработкой, установкой и обслуживанием солнечных панелей. Также среди продукции есть стеллажи и аккумуляторы. База насчитывает почти 500 тыс. клиентов, основными являются домовладельцы.
В октябре 2020 г. компания приобрела Vivint Solar, объединяющую двух крупнейших производителей солнечной энергии для жилых домов. 🔥В результате была создана крупнейшая в США компания по производству солнечных панелей, ориентированных на частного потребителя.
▫️Финансы. За 2020 г. составила $922 млн (+7,4%). Ожидается рост в 2021 г. на 59%, в 2022 г. на 13,6%. В 2020 г. компания показала убыток на акцию -$0,86. Выход на прибыль не ожидается в ближайшие два года. В I квартале 2021 г. соотношение обязательств к активам составляло 72%, что является показателем выше среднего в отрасли.
✔️Shoals Technologies Group (#SHLS) предоставляет решения для систем электрического баланса (EBOS) для проектов в области солнечной энергетики. EBOS нужен для переноса электрического тока, производимого солнечными панелями, на инвертор и в электросеть.
Компания предлагает компоненты EBOS: кабельные сборки, встроенные предохранители, рекомбинаторы, системы беспроводного мониторинга, распределительные коробки, переходные корпуса и соединительные коробки.
▫️Финансы. По итогу 2020 г. выросла до $175 (+21,4 г/г). В ближайшие два года ожидаются высокие темпы роста продаж, в 2021 г. — на 34%, в 2022 г. — на 51%. Компания генерирует чистую прибыль с тенденцией к увеличению, что редко бывает у эмитентов, выходящих на IPO. В 2020 г. компания показала прибыль на акцию $0,35. Ожидается снижение EPS к концу 2021 г. на 17%, однако в 2022 г. прогнозируется рост на 86%.
В качестве вывода, в краткосрочной перспективе среди спекулятивных историй могут быть интересны: SolarEdge, Enphase Energy, Sunrun, Shoals Technologies Group, в расчете на продолжение сформированного импульса роста. Но если говорить о долгосрочном горизонте, цена уже учитывает высокие темпы роста бизнеса. Поэтому тактика "купи и держи" на горизонте года сопряжена с повышенными рисками.
📊Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
#капитал #доллар #прибыль #дивиденды #ВИЭ
☘️ Инвестиции в солнечную энергию
Привет! 💋
Индустрии солнечной энергетики потребовалось 40 лет, чтобы количество солнечных установок в США достигло 1 млн, и всего три года — чтобы достичь 2 млн. Ожидается, что в 2021 г. установок будет уже 3 млн. Ажиотаж и высокие темпы роста в отрасли обеспечиваются и за счет инвестиций в инфраструктуру зеленой энергетики администрацией Байдена.
✨Перспективы. По мнению аналитиков, мировой рынок солнечной энергетики достигнет $223,3 млрд к 2026 г. со среднегодовым темпом роста в 20,5%. Сейчас в США установлено более 97 ГВт солнечных мощностей — этого достаточно, чтобы обеспечить электричеством 18 млн домов.
Для ускорения перехода к чистой энергии на рассмотрении находятся налоговые льготы и прямые инвестиции для отрасли. Если план Байдена будет принят Конгрессом, в ближайшие годы солнечная промышленность может расти быстрее установленных сейчас консенсус-прогнозов.
На кого обратить внимание?
▫️Во-первых, SolarEdge (#SEDG) производит оптимизаторы мощности и инверторы для солнечных батарей. Эти компоненты преобразуют постоянный ток от солнечной энергии в переменный ток, используемый электрической сетью.
Фокус на производстве недорогих оптимизаторов мощности позволил компании отвоевать долю рынка у конкурентов. Например, Израиль на основе SolarEdge делает инверторы для поставки солнечной энергии в дома, школы, на предприятия. Компания активно расширяется в другие сегменты рынка чистой энергии, включая зарядку электромобилей, системы бесперебойного питания, силовые агрегаты для электромобилей.
Мультипликаторы:
P/E = 115.14
Forward P/E = 43.04
EPS = 2.40
ROE = 12.40%
Gross Margin = 32.20%
▫️Во-вторых, First Solar (#FSLR) — мировой лидер в разработке решений для солнечной энергии. Производит тонкопленочные солнечные панели.
First Solar отличается от других производителей солнечных панелей тем, что ориентируется на производство запатентованного тонкопленочного модуля. В условиях низкой освещенности и теплой погоды эти панели работают лучше, чем конкурирующие панели из силикона. Они также большего размера, что помогает снизить стоимость 1 ватта. Эти факторы делают их идеальными для крупных коммунальных энергетических проектов.
Мультипликаторы:
P/E = 18.76
Forward P/E = 27.52
EPS = 4.84
ROE = 9.50%
Gross Margin = 26.00%
▫️Ну и, конечно, Sunrun (#RUN) занимается проектированием, разработкой, установкой и обслуживанием солнечных панелей. Также среди продукции есть стеллажи и аккумуляторы. База насчитывает почти 500 тыс. клиентов, основными являются домовладельцы
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВИЭ #инвестор #доллар #налог
Привет! 💋
Индустрии солнечной энергетики потребовалось 40 лет, чтобы количество солнечных установок в США достигло 1 млн, и всего три года — чтобы достичь 2 млн. Ожидается, что в 2021 г. установок будет уже 3 млн. Ажиотаж и высокие темпы роста в отрасли обеспечиваются и за счет инвестиций в инфраструктуру зеленой энергетики администрацией Байдена.
✨Перспективы. По мнению аналитиков, мировой рынок солнечной энергетики достигнет $223,3 млрд к 2026 г. со среднегодовым темпом роста в 20,5%. Сейчас в США установлено более 97 ГВт солнечных мощностей — этого достаточно, чтобы обеспечить электричеством 18 млн домов.
Для ускорения перехода к чистой энергии на рассмотрении находятся налоговые льготы и прямые инвестиции для отрасли. Если план Байдена будет принят Конгрессом, в ближайшие годы солнечная промышленность может расти быстрее установленных сейчас консенсус-прогнозов.
На кого обратить внимание?
▫️Во-первых, SolarEdge (#SEDG) производит оптимизаторы мощности и инверторы для солнечных батарей. Эти компоненты преобразуют постоянный ток от солнечной энергии в переменный ток, используемый электрической сетью.
Фокус на производстве недорогих оптимизаторов мощности позволил компании отвоевать долю рынка у конкурентов. Например, Израиль на основе SolarEdge делает инверторы для поставки солнечной энергии в дома, школы, на предприятия. Компания активно расширяется в другие сегменты рынка чистой энергии, включая зарядку электромобилей, системы бесперебойного питания, силовые агрегаты для электромобилей.
Мультипликаторы:
P/E = 115.14
Forward P/E = 43.04
EPS = 2.40
ROE = 12.40%
Gross Margin = 32.20%
▫️Во-вторых, First Solar (#FSLR) — мировой лидер в разработке решений для солнечной энергии. Производит тонкопленочные солнечные панели.
First Solar отличается от других производителей солнечных панелей тем, что ориентируется на производство запатентованного тонкопленочного модуля. В условиях низкой освещенности и теплой погоды эти панели работают лучше, чем конкурирующие панели из силикона. Они также большего размера, что помогает снизить стоимость 1 ватта. Эти факторы делают их идеальными для крупных коммунальных энергетических проектов.
Мультипликаторы:
P/E = 18.76
Forward P/E = 27.52
EPS = 4.84
ROE = 9.50%
Gross Margin = 26.00%
▫️Ну и, конечно, Sunrun (#RUN) занимается проектированием, разработкой, установкой и обслуживанием солнечных панелей. Также среди продукции есть стеллажи и аккумуляторы. База насчитывает почти 500 тыс. клиентов, основными являются домовладельцы
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВИЭ #инвестор #доллар #налог