Нефтянка, есть ли ещё «порох в пороховницах»? Exxon Mobil
Привет! 💋
Крупнейшая в США и вторая в мире нефтегазовая компания по капитализации. Exxon имеет диверсифицированный портфель активов в сегментах добычи и переработки нефти и природного газа, нефтехимии и производстве СПГ.
✅Тенденции рынка. Рынок нефти продолжает находиться в стадии восстановления от пандемии. Цены уже полностью восстановились и сейчас торгуются выше, чем до пандемии.
Exxon Mobil является одной из тех компаний, которые в отличие от европейских нефтегазовых мейджоров не собираются в ближайшее время активно уходить от добычи нефти в сторону возобновляемых источников энергии (#ВИЭ).
✔️Финансы. В 1 квартале Exxon Mobil начала улучшать свои финансовые результаты. Скорректированная чистая прибыль на акцию выросла на 22,6% г/г, до $0,65. Выручка выросла на 5,2% г/г, до $59,1. Оба параметра оказались на 7–9% выше консенсуса, что позволило акциям нефтяника вырасти после отчетности.
Из позитивных факторов в первом квартале менеджмент отмечает рост цен на нефть, постепенное восстановление маржи нефтепереработки и нефтехимии и оптимизацию операционных расходов. Негативно на результатах сказались сокращение добычи углеводородов на 6,4% и аномальные холода в феврале, влияние которых оценивается в $600 млн.
На фоне роста выручки и прибыли Exxon Mobil за год нарастил операционный денежный поток на 47,6%. Это вместе с жестким уменьшением капвложений позволило за квартал сократить чистый долг на $3,4 млрд. При этом долг все еще остается на более высоком уровне, чем год назад, что связано с ростом объемов заимствований в тяжелый 2020 год.
📌Дивиденды. Exxon Mobil является дивидендным аристократом 💼 и поднимает дивиденды уже на протяжении 37лет. Ожидаемые дивиденды на акцию в ближайшие 12 мес. составляют $3,49, что соответствует 5,6% дивидендной доходности.
Устойчивость дивидендов, несмотря на непростую ситуацию на рынке нефти, на данный момент не подлежит сомнению - Exxon Mobil достаточно цены на нефть около $45–50 за баррель, чтобы зарабатывать достаточно свободного денежного потока для выплаты дивидендов без привлечения долга.
#XOM #нефть #инвестиции #прибыль #актив #дивиденды
Привет! 💋
Крупнейшая в США и вторая в мире нефтегазовая компания по капитализации. Exxon имеет диверсифицированный портфель активов в сегментах добычи и переработки нефти и природного газа, нефтехимии и производстве СПГ.
✅Тенденции рынка. Рынок нефти продолжает находиться в стадии восстановления от пандемии. Цены уже полностью восстановились и сейчас торгуются выше, чем до пандемии.
Exxon Mobil является одной из тех компаний, которые в отличие от европейских нефтегазовых мейджоров не собираются в ближайшее время активно уходить от добычи нефти в сторону возобновляемых источников энергии (#ВИЭ).
✔️Финансы. В 1 квартале Exxon Mobil начала улучшать свои финансовые результаты. Скорректированная чистая прибыль на акцию выросла на 22,6% г/г, до $0,65. Выручка выросла на 5,2% г/г, до $59,1. Оба параметра оказались на 7–9% выше консенсуса, что позволило акциям нефтяника вырасти после отчетности.
Из позитивных факторов в первом квартале менеджмент отмечает рост цен на нефть, постепенное восстановление маржи нефтепереработки и нефтехимии и оптимизацию операционных расходов. Негативно на результатах сказались сокращение добычи углеводородов на 6,4% и аномальные холода в феврале, влияние которых оценивается в $600 млн.
На фоне роста выручки и прибыли Exxon Mobil за год нарастил операционный денежный поток на 47,6%. Это вместе с жестким уменьшением капвложений позволило за квартал сократить чистый долг на $3,4 млрд. При этом долг все еще остается на более высоком уровне, чем год назад, что связано с ростом объемов заимствований в тяжелый 2020 год.
📌Дивиденды. Exxon Mobil является дивидендным аристократом 💼 и поднимает дивиденды уже на протяжении 37лет. Ожидаемые дивиденды на акцию в ближайшие 12 мес. составляют $3,49, что соответствует 5,6% дивидендной доходности.
Устойчивость дивидендов, несмотря на непростую ситуацию на рынке нефти, на данный момент не подлежит сомнению - Exxon Mobil достаточно цены на нефть около $45–50 за баррель, чтобы зарабатывать достаточно свободного денежного потока для выплаты дивидендов без привлечения долга.
#XOM #нефть #инвестиции #прибыль #актив #дивиденды
Почему я инвестирую в Invesco Solar ETF ? / Крупнейший фонд возобновляемой энергетики
Привет! 💋
Сегодня обсудим довольно популярный ETF на акции компаний отрасли солнечной энергетики. А именно, попытаемся ответить на вопрос: насколько целесообразно инвестировать в данный фонд сейчас? Давайте разбираться.
☀️ Invesco Solar ETF #TAN - стремится отслеживать инвестиционные результаты MAC Global Solar Energy Index, который включает в себя компании солнечной энергетики.
📊 Параметры фонда:
Invesco Solar ETF / TAN
Комиссия фонда - 0,69%
Стоимость 1 акции ~ $82,5
Доходность ETF за 1 год в $ - (+160%)
Среднегодовая доходность ETF за последние 10 лет в $ - (+3.27%)
Индекс-ориентир: MAC Global Solar Energy Index
Страна регистрации фонда: США
🔹 Структура фонда (по секторам):
Information Technology - 56,70%
Utilities (Энергетические компании) - 24,17%
Industrials - 13,28%
Investment Companies - 3,41%
Financials - 2,43%
🔶 Топ 5 крупнейших активов фонда:
Enphase Energy - 8,67%
SolarEdge Technologies - 9,88%
Sunrun - 7,38%
First Solar - 6,28%
Xinyi Solar - 5,54%
✳️ Многие компании из данного фонда известны большинству российских инвесторов и их можно купить на российских площадках. Однако некоторые компании, например - Xinyi Solar, вы не найдете у наших брокеров, либо для их покупки нужен статус квал инвестора. Таким образом инвестиции в данный ЕТF - это уникальная возможность инвестировать в такого рода компании.
Техническая картина довольно ясная - мы находимся на уровне поддержки в диапазоне $80-81, акции скорректировались на 35% от своих максимумов, поэтому ждать дополнительного снижения, особенно на фоне восстановления и роста экономики не приходится.
Также данный фонд показывает неплохую доходность за последние 5 лет в районе 35% годовых в долларах (в год), что очень неплохо. В рамках политики Байдена - планируется потратить около $130 млрд долларов на новые исследования и разработки с акцентом на чистую энергетику, сокращение выбросов и исследования в области изменения климата, что благоприятно скажется на финансовом состоянии компаний данного сектора и как следствие стоимости ЕТФ в целом.
🔥Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
#TAN #InvescoSolarETF #ETF #ВИЭ
Привет! 💋
Сегодня обсудим довольно популярный ETF на акции компаний отрасли солнечной энергетики. А именно, попытаемся ответить на вопрос: насколько целесообразно инвестировать в данный фонд сейчас? Давайте разбираться.
☀️ Invesco Solar ETF #TAN - стремится отслеживать инвестиционные результаты MAC Global Solar Energy Index, который включает в себя компании солнечной энергетики.
📊 Параметры фонда:
Invesco Solar ETF / TAN
Комиссия фонда - 0,69%
Стоимость 1 акции ~ $82,5
Доходность ETF за 1 год в $ - (+160%)
Среднегодовая доходность ETF за последние 10 лет в $ - (+3.27%)
Индекс-ориентир: MAC Global Solar Energy Index
Страна регистрации фонда: США
🔹 Структура фонда (по секторам):
Information Technology - 56,70%
Utilities (Энергетические компании) - 24,17%
Industrials - 13,28%
Investment Companies - 3,41%
Financials - 2,43%
🔶 Топ 5 крупнейших активов фонда:
Enphase Energy - 8,67%
SolarEdge Technologies - 9,88%
Sunrun - 7,38%
First Solar - 6,28%
Xinyi Solar - 5,54%
✳️ Многие компании из данного фонда известны большинству российских инвесторов и их можно купить на российских площадках. Однако некоторые компании, например - Xinyi Solar, вы не найдете у наших брокеров, либо для их покупки нужен статус квал инвестора. Таким образом инвестиции в данный ЕТF - это уникальная возможность инвестировать в такого рода компании.
Техническая картина довольно ясная - мы находимся на уровне поддержки в диапазоне $80-81, акции скорректировались на 35% от своих максимумов, поэтому ждать дополнительного снижения, особенно на фоне восстановления и роста экономики не приходится.
Также данный фонд показывает неплохую доходность за последние 5 лет в районе 35% годовых в долларах (в год), что очень неплохо. В рамках политики Байдена - планируется потратить около $130 млрд долларов на новые исследования и разработки с акцентом на чистую энергетику, сокращение выбросов и исследования в области изменения климата, что благоприятно скажется на финансовом состоянии компаний данного сектора и как следствие стоимости ЕТФ в целом.
🔥Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
#TAN #InvescoSolarETF #ETF #ВИЭ
Инвестиции в солнечную энергию ☀️ / Кого выбрать кроме SolarEdge (#SEDG)?
Привет! 💋
Индустрии солнечной энергетики потребовалось 40 лет, чтобы количество солнечных установок в США достигло 1 млн, и всего три года — чтобы достичь 2 млн. Ожидается, что в 2021 г. установок будет уже 3 млн. Ажиотаж и высокие темпы роста в отрасли обеспечиваются и за счет инвестиций в инфраструктуру зеленой энергетики администрацией Байдена.
Рассмотрим компании, производящие компоненты, батареи, материалы для производства панелей и ПО для управления этим оборудованием.
✔️Enphase Energy (#ENPH) — производитель инверторных систем. В отличие от «струнных преобразователей», получающих электроэнергию от всех панелей в установке, компания разрабатывает микроинверторы, потребляющие энергию от отдельных панелей по мере необходимости или в зависимости от заданных настроек — как следствие, повышается эффективность установок.
Хотя микроинверторы стоят дороже, данный сегмент может расти быстрее из-за лучшей настройки под конкретную площадку. По оценкам исследовательской компании Research and Markets, среднегодовой темп роста рынка микроинверторов составит 21% до 2025 г., по сравнению с 15% для струнных инверторов.
▫️Финансы. К концу 2020 г. продажи составили 2,1% ($1,46 млрд), около 40% приходится на США. К концу 2021 г. ожидается рост продаж на 28% г/г, к концу 2022 г. — на 25% г/г. Прибыль на акцию снизилась по итогам 2020 г. до $4,1 (-7,4%). Ожидается рост EPS в 2021 г. на 16%, в 2022 г. — на 35%. Денежный поток от операционной деятельности в 2020 г. составил $223 млн, что почти в два раза превысило чистую прибыль. Результат легко покрыл $126 млн капитальных затрат. В 2021 г. долговая нагрузка составляет всего $17 млн.
✔️First Solar (#FSLR) — мировой лидер в разработке решений для солнечной энергии. Производит тонкопленочные солнечные панели.
First Solar отличается от других производителей солнечных панелей тем, что ориентируется на производство запатентованного тонкопленочного модуля. В условиях низкой освещенности и теплой погоды эти панели работают лучше, чем конкурирующие панели из силикона. Они также большего размера, что помогает снизить стоимость 1 ватта. Эти факторы делают их идеальными для крупных коммунальных энергетических проектов.
▫️Финансы. По результатам 2020 г. продажи сократились до $2,7 млрд (-11,4%). Ожидается рост в 2021 г. на 7%. Прибыль на акцию в 2020 г. выросла до $3,73 (+152% г/г). Согласно консенсус-прогнозу, увеличение к концу 2021 г. составит 8%. У компании один из самых сильных балансов в отрасли, долговая нагрузка минимальна. Соотношение обязательств к активам по состоянию на I квартал составляло 4%.
📌Продолжение следует…
#инвестор #ВИЭ #трейдинг #прибыль
Привет! 💋
Индустрии солнечной энергетики потребовалось 40 лет, чтобы количество солнечных установок в США достигло 1 млн, и всего три года — чтобы достичь 2 млн. Ожидается, что в 2021 г. установок будет уже 3 млн. Ажиотаж и высокие темпы роста в отрасли обеспечиваются и за счет инвестиций в инфраструктуру зеленой энергетики администрацией Байдена.
Рассмотрим компании, производящие компоненты, батареи, материалы для производства панелей и ПО для управления этим оборудованием.
✔️Enphase Energy (#ENPH) — производитель инверторных систем. В отличие от «струнных преобразователей», получающих электроэнергию от всех панелей в установке, компания разрабатывает микроинверторы, потребляющие энергию от отдельных панелей по мере необходимости или в зависимости от заданных настроек — как следствие, повышается эффективность установок.
Хотя микроинверторы стоят дороже, данный сегмент может расти быстрее из-за лучшей настройки под конкретную площадку. По оценкам исследовательской компании Research and Markets, среднегодовой темп роста рынка микроинверторов составит 21% до 2025 г., по сравнению с 15% для струнных инверторов.
▫️Финансы. К концу 2020 г. продажи составили 2,1% ($1,46 млрд), около 40% приходится на США. К концу 2021 г. ожидается рост продаж на 28% г/г, к концу 2022 г. — на 25% г/г. Прибыль на акцию снизилась по итогам 2020 г. до $4,1 (-7,4%). Ожидается рост EPS в 2021 г. на 16%, в 2022 г. — на 35%. Денежный поток от операционной деятельности в 2020 г. составил $223 млн, что почти в два раза превысило чистую прибыль. Результат легко покрыл $126 млн капитальных затрат. В 2021 г. долговая нагрузка составляет всего $17 млн.
✔️First Solar (#FSLR) — мировой лидер в разработке решений для солнечной энергии. Производит тонкопленочные солнечные панели.
First Solar отличается от других производителей солнечных панелей тем, что ориентируется на производство запатентованного тонкопленочного модуля. В условиях низкой освещенности и теплой погоды эти панели работают лучше, чем конкурирующие панели из силикона. Они также большего размера, что помогает снизить стоимость 1 ватта. Эти факторы делают их идеальными для крупных коммунальных энергетических проектов.
▫️Финансы. По результатам 2020 г. продажи сократились до $2,7 млрд (-11,4%). Ожидается рост в 2021 г. на 7%. Прибыль на акцию в 2020 г. выросла до $3,73 (+152% г/г). Согласно консенсус-прогнозу, увеличение к концу 2021 г. составит 8%. У компании один из самых сильных балансов в отрасли, долговая нагрузка минимальна. Соотношение обязательств к активам по состоянию на I квартал составляло 4%.
📌Продолжение следует…
#инвестор #ВИЭ #трейдинг #прибыль
Привет! 💋
Продолжим говорить про индустрию солнечной энергетики.
✔️Sunrun (#RUN) занимается проектированием, разработкой, установкой и обслуживанием солнечных панелей. Также среди продукции есть стеллажи и аккумуляторы. База насчитывает почти 500 тыс. клиентов, основными являются домовладельцы.
В октябре 2020 г. компания приобрела Vivint Solar, объединяющую двух крупнейших производителей солнечной энергии для жилых домов. 🔥В результате была создана крупнейшая в США компания по производству солнечных панелей, ориентированных на частного потребителя.
▫️Финансы. За 2020 г. составила $922 млн (+7,4%). Ожидается рост в 2021 г. на 59%, в 2022 г. на 13,6%. В 2020 г. компания показала убыток на акцию -$0,86. Выход на прибыль не ожидается в ближайшие два года. В I квартале 2021 г. соотношение обязательств к активам составляло 72%, что является показателем выше среднего в отрасли.
✔️Shoals Technologies Group (#SHLS) предоставляет решения для систем электрического баланса (EBOS) для проектов в области солнечной энергетики. EBOS нужен для переноса электрического тока, производимого солнечными панелями, на инвертор и в электросеть.
Компания предлагает компоненты EBOS: кабельные сборки, встроенные предохранители, рекомбинаторы, системы беспроводного мониторинга, распределительные коробки, переходные корпуса и соединительные коробки.
▫️Финансы. По итогу 2020 г. выросла до $175 (+21,4 г/г). В ближайшие два года ожидаются высокие темпы роста продаж, в 2021 г. — на 34%, в 2022 г. — на 51%. Компания генерирует чистую прибыль с тенденцией к увеличению, что редко бывает у эмитентов, выходящих на IPO. В 2020 г. компания показала прибыль на акцию $0,35. Ожидается снижение EPS к концу 2021 г. на 17%, однако в 2022 г. прогнозируется рост на 86%.
В качестве вывода, в краткосрочной перспективе среди спекулятивных историй могут быть интересны: SolarEdge, Enphase Energy, Sunrun, Shoals Technologies Group, в расчете на продолжение сформированного импульса роста. Но если говорить о долгосрочном горизонте, цена уже учитывает высокие темпы роста бизнеса. Поэтому тактика "купи и держи" на горизонте года сопряжена с повышенными рисками.
📊Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
#капитал #доллар #прибыль #дивиденды #ВИЭ
Продолжим говорить про индустрию солнечной энергетики.
✔️Sunrun (#RUN) занимается проектированием, разработкой, установкой и обслуживанием солнечных панелей. Также среди продукции есть стеллажи и аккумуляторы. База насчитывает почти 500 тыс. клиентов, основными являются домовладельцы.
В октябре 2020 г. компания приобрела Vivint Solar, объединяющую двух крупнейших производителей солнечной энергии для жилых домов. 🔥В результате была создана крупнейшая в США компания по производству солнечных панелей, ориентированных на частного потребителя.
▫️Финансы. За 2020 г. составила $922 млн (+7,4%). Ожидается рост в 2021 г. на 59%, в 2022 г. на 13,6%. В 2020 г. компания показала убыток на акцию -$0,86. Выход на прибыль не ожидается в ближайшие два года. В I квартале 2021 г. соотношение обязательств к активам составляло 72%, что является показателем выше среднего в отрасли.
✔️Shoals Technologies Group (#SHLS) предоставляет решения для систем электрического баланса (EBOS) для проектов в области солнечной энергетики. EBOS нужен для переноса электрического тока, производимого солнечными панелями, на инвертор и в электросеть.
Компания предлагает компоненты EBOS: кабельные сборки, встроенные предохранители, рекомбинаторы, системы беспроводного мониторинга, распределительные коробки, переходные корпуса и соединительные коробки.
▫️Финансы. По итогу 2020 г. выросла до $175 (+21,4 г/г). В ближайшие два года ожидаются высокие темпы роста продаж, в 2021 г. — на 34%, в 2022 г. — на 51%. Компания генерирует чистую прибыль с тенденцией к увеличению, что редко бывает у эмитентов, выходящих на IPO. В 2020 г. компания показала прибыль на акцию $0,35. Ожидается снижение EPS к концу 2021 г. на 17%, однако в 2022 г. прогнозируется рост на 86%.
В качестве вывода, в краткосрочной перспективе среди спекулятивных историй могут быть интересны: SolarEdge, Enphase Energy, Sunrun, Shoals Technologies Group, в расчете на продолжение сформированного импульса роста. Но если говорить о долгосрочном горизонте, цена уже учитывает высокие темпы роста бизнеса. Поэтому тактика "купи и держи" на горизонте года сопряжена с повышенными рисками.
📊Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
#капитал #доллар #прибыль #дивиденды #ВИЭ
☘️ Инвестиции в солнечную энергию
Привет! 💋
Индустрии солнечной энергетики потребовалось 40 лет, чтобы количество солнечных установок в США достигло 1 млн, и всего три года — чтобы достичь 2 млн. Ожидается, что в 2021 г. установок будет уже 3 млн. Ажиотаж и высокие темпы роста в отрасли обеспечиваются и за счет инвестиций в инфраструктуру зеленой энергетики администрацией Байдена.
✨Перспективы. По мнению аналитиков, мировой рынок солнечной энергетики достигнет $223,3 млрд к 2026 г. со среднегодовым темпом роста в 20,5%. Сейчас в США установлено более 97 ГВт солнечных мощностей — этого достаточно, чтобы обеспечить электричеством 18 млн домов.
Для ускорения перехода к чистой энергии на рассмотрении находятся налоговые льготы и прямые инвестиции для отрасли. Если план Байдена будет принят Конгрессом, в ближайшие годы солнечная промышленность может расти быстрее установленных сейчас консенсус-прогнозов.
На кого обратить внимание?
▫️Во-первых, SolarEdge (#SEDG) производит оптимизаторы мощности и инверторы для солнечных батарей. Эти компоненты преобразуют постоянный ток от солнечной энергии в переменный ток, используемый электрической сетью.
Фокус на производстве недорогих оптимизаторов мощности позволил компании отвоевать долю рынка у конкурентов. Например, Израиль на основе SolarEdge делает инверторы для поставки солнечной энергии в дома, школы, на предприятия. Компания активно расширяется в другие сегменты рынка чистой энергии, включая зарядку электромобилей, системы бесперебойного питания, силовые агрегаты для электромобилей.
Мультипликаторы:
P/E = 115.14
Forward P/E = 43.04
EPS = 2.40
ROE = 12.40%
Gross Margin = 32.20%
▫️Во-вторых, First Solar (#FSLR) — мировой лидер в разработке решений для солнечной энергии. Производит тонкопленочные солнечные панели.
First Solar отличается от других производителей солнечных панелей тем, что ориентируется на производство запатентованного тонкопленочного модуля. В условиях низкой освещенности и теплой погоды эти панели работают лучше, чем конкурирующие панели из силикона. Они также большего размера, что помогает снизить стоимость 1 ватта. Эти факторы делают их идеальными для крупных коммунальных энергетических проектов.
Мультипликаторы:
P/E = 18.76
Forward P/E = 27.52
EPS = 4.84
ROE = 9.50%
Gross Margin = 26.00%
▫️Ну и, конечно, Sunrun (#RUN) занимается проектированием, разработкой, установкой и обслуживанием солнечных панелей. Также среди продукции есть стеллажи и аккумуляторы. База насчитывает почти 500 тыс. клиентов, основными являются домовладельцы
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВИЭ #инвестор #доллар #налог
Привет! 💋
Индустрии солнечной энергетики потребовалось 40 лет, чтобы количество солнечных установок в США достигло 1 млн, и всего три года — чтобы достичь 2 млн. Ожидается, что в 2021 г. установок будет уже 3 млн. Ажиотаж и высокие темпы роста в отрасли обеспечиваются и за счет инвестиций в инфраструктуру зеленой энергетики администрацией Байдена.
✨Перспективы. По мнению аналитиков, мировой рынок солнечной энергетики достигнет $223,3 млрд к 2026 г. со среднегодовым темпом роста в 20,5%. Сейчас в США установлено более 97 ГВт солнечных мощностей — этого достаточно, чтобы обеспечить электричеством 18 млн домов.
Для ускорения перехода к чистой энергии на рассмотрении находятся налоговые льготы и прямые инвестиции для отрасли. Если план Байдена будет принят Конгрессом, в ближайшие годы солнечная промышленность может расти быстрее установленных сейчас консенсус-прогнозов.
На кого обратить внимание?
▫️Во-первых, SolarEdge (#SEDG) производит оптимизаторы мощности и инверторы для солнечных батарей. Эти компоненты преобразуют постоянный ток от солнечной энергии в переменный ток, используемый электрической сетью.
Фокус на производстве недорогих оптимизаторов мощности позволил компании отвоевать долю рынка у конкурентов. Например, Израиль на основе SolarEdge делает инверторы для поставки солнечной энергии в дома, школы, на предприятия. Компания активно расширяется в другие сегменты рынка чистой энергии, включая зарядку электромобилей, системы бесперебойного питания, силовые агрегаты для электромобилей.
Мультипликаторы:
P/E = 115.14
Forward P/E = 43.04
EPS = 2.40
ROE = 12.40%
Gross Margin = 32.20%
▫️Во-вторых, First Solar (#FSLR) — мировой лидер в разработке решений для солнечной энергии. Производит тонкопленочные солнечные панели.
First Solar отличается от других производителей солнечных панелей тем, что ориентируется на производство запатентованного тонкопленочного модуля. В условиях низкой освещенности и теплой погоды эти панели работают лучше, чем конкурирующие панели из силикона. Они также большего размера, что помогает снизить стоимость 1 ватта. Эти факторы делают их идеальными для крупных коммунальных энергетических проектов.
Мультипликаторы:
P/E = 18.76
Forward P/E = 27.52
EPS = 4.84
ROE = 9.50%
Gross Margin = 26.00%
▫️Ну и, конечно, Sunrun (#RUN) занимается проектированием, разработкой, установкой и обслуживанием солнечных панелей. Также среди продукции есть стеллажи и аккумуляторы. База насчитывает почти 500 тыс. клиентов, основными являются домовладельцы
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВИЭ #инвестор #доллар #налог
☘️Отчётность NextEra Energy
Привет! 💋
# NEE - один из крупнейших в мире производителей чистой электроэнергии, отчитался за 2К 2021. Квартальная выручка составила 3,93 млрд, что оказалось ниже консенсуса, но скорр. прибыль побила ожидания.
▫️Выручка во 2К 2021 сократилась на 7% г/г до $3,93 млрд при консенсусе Reuters $4,91 млрд, прибыль акционеров составила $256 млн (-80% г/г). Ухудшение результатов по выручке и прибыли было связано с убытками по хеджированию в подразделении NEER. Слабая динамика была отчасти компенсирована налоговыми льготами.
✔️Скорректированная прибыль на акцию вышла на уровне $0,71 против $0,65 годом ранее и консенсуса Reuters $0,67. При этом несмотря на спад прибыли компания сохраняет способность генерировать кэш от операционной деятельности как по Группе, так и по подразделению NEER: операционный денежный поток (CFO) компании за 6м 2021 года составил $3,5 млрд и $955 млн в отдельности по NEER в сравнении с $3,8 млрд и $1301 млн годом ранее. Компания подтвердила годовой прогноз по росту скорр. EPS на 6-8% г/г в 2021 году, а также планы увеличения дивидендов на 10%.
Рынок. По словам менеджмента, рынок возобновляемой энергетики продолжает расти, и в будущем прогнозируется его значительный рост. В долгосрочном плане рыночная доля компании остается “сильной” – в районе 20% в сегменте ВЭС и около 15% (“mid-teens”) в СЭС. 🔥В прошлом месяце Налоговое управление США расширило право на ряд налоговых льгот для проектов возобновляемой генерации, что вписывается в политику Байдена по поддержке зеленой трансформации.
#отчёт #инвестиции #ВИЭ
Привет! 💋
# NEE - один из крупнейших в мире производителей чистой электроэнергии, отчитался за 2К 2021. Квартальная выручка составила 3,93 млрд, что оказалось ниже консенсуса, но скорр. прибыль побила ожидания.
▫️Выручка во 2К 2021 сократилась на 7% г/г до $3,93 млрд при консенсусе Reuters $4,91 млрд, прибыль акционеров составила $256 млн (-80% г/г). Ухудшение результатов по выручке и прибыли было связано с убытками по хеджированию в подразделении NEER. Слабая динамика была отчасти компенсирована налоговыми льготами.
✔️Скорректированная прибыль на акцию вышла на уровне $0,71 против $0,65 годом ранее и консенсуса Reuters $0,67. При этом несмотря на спад прибыли компания сохраняет способность генерировать кэш от операционной деятельности как по Группе, так и по подразделению NEER: операционный денежный поток (CFO) компании за 6м 2021 года составил $3,5 млрд и $955 млн в отдельности по NEER в сравнении с $3,8 млрд и $1301 млн годом ранее. Компания подтвердила годовой прогноз по росту скорр. EPS на 6-8% г/г в 2021 году, а также планы увеличения дивидендов на 10%.
Рынок. По словам менеджмента, рынок возобновляемой энергетики продолжает расти, и в будущем прогнозируется его значительный рост. В долгосрочном плане рыночная доля компании остается “сильной” – в районе 20% в сегменте ВЭС и около 15% (“mid-teens”) в СЭС. 🔥В прошлом месяце Налоговое управление США расширило право на ряд налоговых льгот для проектов возобновляемой генерации, что вписывается в политику Байдена по поддержке зеленой трансформации.
#отчёт #инвестиции #ВИЭ
⚡️Газпром vs «зелёная энергетика»
Привет! 💋
Разбираемся в этом вопросе вместе. Из-за пандемии и аномально холодной зимы запасы природного газа в хранилищах Европы истощились, цены на него выросли, а газовые поставки "Газпрома" приблизились к рекордному уровню 🔥 Между тем мировая экономическая повестка постепенно "зеленеет", а развитые страны планируют достичь нулевых выбросов углерода к 2050 году и постепенно заменить традиционные источники энергии на возобновляемые.
Острая нехватка газа в Европе привела к росту цен на рынке - они достигли $472 за тыс. кубометров, немного ниже июльского максимума - $491,5 за тыс. кубометров газа. Стоит отметить, что в конце 2020 года "Газпром" заложил в бюджет на 2021 год газовую цену для Европы значительно ниже текущего уровня - $170 за тысячу кубометров, что на 35% выше аналогичной цены, заложенной в бюджет компании на 2020 год. При этом "Газпром", конечно, является ключевым бенефециаром высоких цен на газ, так как 87% его экспортных контрактов в Европу привязано к газовым фьючерсам разной длины.
Но ⚠️
Крупнейшие мировые экономики планируют достичь углеродной нейтральности. Так, Евросоюз заявил о намерении приблизиться к нулевым выбросам к 2050 году. Китай и США также стремятся к отказу от угля, нефти и газа в энергетике и переходу к возобновляемым источникам энергии. Кроме того, 14 июля 2021 года Еврокомиссия предложила взимать "углеродный налог" с поставщиков с большим углеродным следом.
По данным "РБК", после того как мера заработает на 100%, российские поставщики стали, железа, алюминия и удобрений будут вынуждены платить ежегодно минимум 1,1 млрд евро в качестве "углеродного налога".
#GAZP #MCX #ВИЭ #актив #прибыль
Привет! 💋
Разбираемся в этом вопросе вместе. Из-за пандемии и аномально холодной зимы запасы природного газа в хранилищах Европы истощились, цены на него выросли, а газовые поставки "Газпрома" приблизились к рекордному уровню 🔥 Между тем мировая экономическая повестка постепенно "зеленеет", а развитые страны планируют достичь нулевых выбросов углерода к 2050 году и постепенно заменить традиционные источники энергии на возобновляемые.
Острая нехватка газа в Европе привела к росту цен на рынке - они достигли $472 за тыс. кубометров, немного ниже июльского максимума - $491,5 за тыс. кубометров газа. Стоит отметить, что в конце 2020 года "Газпром" заложил в бюджет на 2021 год газовую цену для Европы значительно ниже текущего уровня - $170 за тысячу кубометров, что на 35% выше аналогичной цены, заложенной в бюджет компании на 2020 год. При этом "Газпром", конечно, является ключевым бенефециаром высоких цен на газ, так как 87% его экспортных контрактов в Европу привязано к газовым фьючерсам разной длины.
Но ⚠️
Крупнейшие мировые экономики планируют достичь углеродной нейтральности. Так, Евросоюз заявил о намерении приблизиться к нулевым выбросам к 2050 году. Китай и США также стремятся к отказу от угля, нефти и газа в энергетике и переходу к возобновляемым источникам энергии. Кроме того, 14 июля 2021 года Еврокомиссия предложила взимать "углеродный налог" с поставщиков с большим углеродным следом.
По данным "РБК", после того как мера заработает на 100%, российские поставщики стали, железа, алюминия и удобрений будут вынуждены платить ежегодно минимум 1,1 млрд евро в качестве "углеродного налога".
#GAZP #MCX #ВИЭ #актив #прибыль
ТОП-6 трендов в секторе электроэнергетика в мире ✅
Привет!
Сегодня отвечаю на твой вопрос из личного сообщения. Получилось основательно! Ключевые тенденции и прогнозы в электроэнергетике:
1️⃣ Улучшение показателей отпуска в российской электроэнергетике, сопровождаемое сильной ценовой конъюнктурой на РСВ и КОМ, дает операционный рычаг и позволяет многим компаниям демонстрировать рост прибыли в этом году. Перспективы по годовой прибыли и дивидендам улучшаются, однако инвесторам этого недостаточно, поэтому сектор смотрится пока слабее рынка.
2️⃣ На фоне позитивных финансовых промежуточных отчетов наметилась тенденция пересмотра годовых прогнозов по прибыли инвестдомами в большую сторону, и скоро сектор может наверстать упущенное. Во II полугодии 2021 года дивидендные акции, на мой взгляд, будут более востребованы из-за замедления ралли на рынке и формирования дивидендных портфелей под сезон 2022 года, и сектор может получить свою долю капитала. В генерирующей отрасли средняя дивидендная доходность превышает 8%, некоторые сетевые компании могут предложить еще больше.
3️⃣ Концепция развития водородной энергетики России, на наш взгляд, выглядит слишком оптимистичной на фоне низких начальных инвестиций в отрасль по сравнению с ведущими зарубежными аналогами.
4️⃣ Инфраструктурные стимулы Джо Байдена подразумевают обновление американской климатической повестки с инвестициями в электроэнергетику, составляющими, по моей предварительной оценке, около $400-500 млрд. Продление налоговых льгот для зеленой генерации, а также цель 80-процентной доли #ВИЭ в сетях США к 2030 году должны усилить динамику энергоперехода, создав еще более благоприятную конъюнктуру не только для ВЭС и СЭС, но и для новых технологий, таких как водород.
5️⃣ В то же время "зеленая" трансформация в США вступает с конфликт с дивидендной природой коммунальных компаний. Поэтому американские utilities, в отличие от других секторов, не могут сейчас существенно увеличивать выплаты.
6️⃣ Китайская электроэнергетика продолжается находиться под давлением невнятной регуляторной риторики правительства. Анонсированные климатические цели на данный момент плохо увязываются с желанием руководства страны поддержать слабеющие темпы промышленного роста за счет использования угольных мощностей, которые изначально должны были строиться в качестве резервных источников. Лидерство страны по вводу ВИЭ в ближайшие годы сохранится, однако генераторы ждут большей ясности касательно темпов и необходимости декарбонизации.
#тренды #инвестор #дивиденды
Привет!
Сегодня отвечаю на твой вопрос из личного сообщения. Получилось основательно! Ключевые тенденции и прогнозы в электроэнергетике:
1️⃣ Улучшение показателей отпуска в российской электроэнергетике, сопровождаемое сильной ценовой конъюнктурой на РСВ и КОМ, дает операционный рычаг и позволяет многим компаниям демонстрировать рост прибыли в этом году. Перспективы по годовой прибыли и дивидендам улучшаются, однако инвесторам этого недостаточно, поэтому сектор смотрится пока слабее рынка.
2️⃣ На фоне позитивных финансовых промежуточных отчетов наметилась тенденция пересмотра годовых прогнозов по прибыли инвестдомами в большую сторону, и скоро сектор может наверстать упущенное. Во II полугодии 2021 года дивидендные акции, на мой взгляд, будут более востребованы из-за замедления ралли на рынке и формирования дивидендных портфелей под сезон 2022 года, и сектор может получить свою долю капитала. В генерирующей отрасли средняя дивидендная доходность превышает 8%, некоторые сетевые компании могут предложить еще больше.
3️⃣ Концепция развития водородной энергетики России, на наш взгляд, выглядит слишком оптимистичной на фоне низких начальных инвестиций в отрасль по сравнению с ведущими зарубежными аналогами.
4️⃣ Инфраструктурные стимулы Джо Байдена подразумевают обновление американской климатической повестки с инвестициями в электроэнергетику, составляющими, по моей предварительной оценке, около $400-500 млрд. Продление налоговых льгот для зеленой генерации, а также цель 80-процентной доли #ВИЭ в сетях США к 2030 году должны усилить динамику энергоперехода, создав еще более благоприятную конъюнктуру не только для ВЭС и СЭС, но и для новых технологий, таких как водород.
5️⃣ В то же время "зеленая" трансформация в США вступает с конфликт с дивидендной природой коммунальных компаний. Поэтому американские utilities, в отличие от других секторов, не могут сейчас существенно увеличивать выплаты.
6️⃣ Китайская электроэнергетика продолжается находиться под давлением невнятной регуляторной риторики правительства. Анонсированные климатические цели на данный момент плохо увязываются с желанием руководства страны поддержать слабеющие темпы промышленного роста за счет использования угольных мощностей, которые изначально должны были строиться в качестве резервных источников. Лидерство страны по вводу ВИЭ в ближайшие годы сохранится, однако генераторы ждут большей ясности касательно темпов и необходимости декарбонизации.
#тренды #инвестор #дивиденды
Заработаем на обострении ситуации в энергетическом секторе Поднебесной🇨🇳!?
Сегодня поговорим про CGN Power - один из крупнейших операторов углеродно-нейтральных АЭС в Китае 🏆 Электроэнергетическая компания, управляющая группой атомных электростанций Китая. В структуре компании находится 24 энергоблока совокупной мощностью 27,14 ГВт.
Акции CGN Power показали внушительный рост +30%🚀 на фоне обострения ситуации в энергетическом секторе Поднебесной. Инвесторы позитивно оценивают выработку АЭС компании в условиях нормирования энергопотребления в Китае и "чистого" характера мирного атома, что важно для китайского правительства в преддверии зимних Олимпийских игр-2022, которые пройдут в Пекине.
Финансы. Выручка CGN Power за первые 6 мес. текущего года оказалась выше аналогичного показателя 2020 года на 17,01%, а чистая прибыль поднялась на 5,63%. АЭС зафиксировали рост выручки на 3,1% г/г за 1 полугодие за счет увеличения полезного отпуска на 3,95%. Компания имеет более высокую долговую нагрузку относительно отраслевых метрик: "Долг/Капитал" составляет 2,19х (1,25х по конкурентам), а "Чистый долг/ EBITDA" - 5,89х (2,63х по аналогам).
Факторы инвест привлекательности:
1️⃣ На данный момент китайское правительство благосклонно относится к атомной генерации, рассматривая АЭС как "протеже зеленого перехода". Экологический след атомной генерации при этом сопоставим с ВИЭ, что отводит АЭС особую роль в контексте перехода Китая к углеродной нейтральности в 2060 году и достижения пика выбросов до 2030 года. Место ядерной энергетики в "зеленом" переходе Поднебесной кажется незыблемым, поскольку в случае пренебрежения ею целевые таргеты экономики Китая выглядят недостижимыми.
2️⃣ CGN Power демонстрирует явный фокус на расширение производственных мощностей: до конца 2026 года компания планирует ввести в эксплуатацию дополнительные энергоблоки мощностью 8,21 ГВт, что эквивалентно росту на 31% от текущей установленной мощности АЭС. Проекты строительства совпадают с требованиями китайского правительства, согласно последнему 5-летнему плану которого мощность АЭС в стране должна возрасти по меньшей мере до 70 ГВт.
Полезно? Посоветуй мой канал «Фундаменталка» делай репосты и подписывайся! ✅
#инвестиции #ВИЭ #риск #китай #доход
Сегодня поговорим про CGN Power - один из крупнейших операторов углеродно-нейтральных АЭС в Китае 🏆 Электроэнергетическая компания, управляющая группой атомных электростанций Китая. В структуре компании находится 24 энергоблока совокупной мощностью 27,14 ГВт.
Акции CGN Power показали внушительный рост +30%🚀 на фоне обострения ситуации в энергетическом секторе Поднебесной. Инвесторы позитивно оценивают выработку АЭС компании в условиях нормирования энергопотребления в Китае и "чистого" характера мирного атома, что важно для китайского правительства в преддверии зимних Олимпийских игр-2022, которые пройдут в Пекине.
Финансы. Выручка CGN Power за первые 6 мес. текущего года оказалась выше аналогичного показателя 2020 года на 17,01%, а чистая прибыль поднялась на 5,63%. АЭС зафиксировали рост выручки на 3,1% г/г за 1 полугодие за счет увеличения полезного отпуска на 3,95%. Компания имеет более высокую долговую нагрузку относительно отраслевых метрик: "Долг/Капитал" составляет 2,19х (1,25х по конкурентам), а "Чистый долг/ EBITDA" - 5,89х (2,63х по аналогам).
Факторы инвест привлекательности:
1️⃣ На данный момент китайское правительство благосклонно относится к атомной генерации, рассматривая АЭС как "протеже зеленого перехода". Экологический след атомной генерации при этом сопоставим с ВИЭ, что отводит АЭС особую роль в контексте перехода Китая к углеродной нейтральности в 2060 году и достижения пика выбросов до 2030 года. Место ядерной энергетики в "зеленом" переходе Поднебесной кажется незыблемым, поскольку в случае пренебрежения ею целевые таргеты экономики Китая выглядят недостижимыми.
2️⃣ CGN Power демонстрирует явный фокус на расширение производственных мощностей: до конца 2026 года компания планирует ввести в эксплуатацию дополнительные энергоблоки мощностью 8,21 ГВт, что эквивалентно росту на 31% от текущей установленной мощности АЭС. Проекты строительства совпадают с требованиями китайского правительства, согласно последнему 5-летнему плану которого мощность АЭС в стране должна возрасти по меньшей мере до 70 ГВт.
Полезно? Посоветуй мой канал «Фундаменталка» делай репосты и подписывайся! ✅
#инвестиции #ВИЭ #риск #китай #доход
☘️Как заработать на теме "зеленой" энергетики?
Сегодня я чуть подробнее расскажу про профильный фонд на сектор ВИЭ.
iShares Global Clean Energy (#ICLN) - ETF, нацеленный на инвестиции в акции все более набирающей популярность альтернативной энергетики. 🔥Фонд охватывает преимущественно солнечную, ветряную, водородную, геотермальную и биотопливную энергетику.
На данный момент в ETF в основном входят компании, занимающиеся электроэнергетикой, возобновляемыми источниками энергии (ВИЭ) и полупроводниковым оборудованием. В географическом плане наибольшую долю занимают развитые западные страны.
💼 Три крупнейших актива ETF - распределены между солнечной (Enphase Energy), ветряной (Vestas Wind Systems) и водородной (Plug Power) энергетикой. Наиболее растущей из этой тройки планирует быть Plug Power. Выручка Enphase Energy за данный период может вырасти на 77% за счет развития солнечной энергетики в США, а также планов Байдена по помощи сектору. Бизнес Vestas Wind Systems, крупнейшего в мире производителя ветрогенераторов, является наиболее устоявшимся из трех данных компаний.
Основные факторы роста:
✔️Крупнейшим долгосрочным источником роста компаний из сферы "зеленой" энергетики, конечно, являются массовые планы крупнейших стран добиться углеродной нейтральности в ближайшие 30–40 лет, направленного на сдерживание глобального потепления. Например, ЕС и США планируют достичь этого к 2050 году, даже Китай имеет планы по углеродной нейтральности до 2060 года. Одним из наиболее эффективных способов снижения выбросов как раз является переход с ископаемых источников энергии (уголь, газ, нефть) на возобновляемые (солнце, ветер, "зеленый" водород).
✔️Поддержка в США администрацией Байдена активного развитие "зеленой" энергетики. Крупнейшей составляющей данного плана является расширение налоговых льгот за использование ВИЭ - на это планируется выделить $ 320 млрд. Кроме того, $ 110 млрд пойдет напрямую на гранты, кредиты, закупки и льготы на использование альтернативных источников энергии в различных отраслях.
Важно: при оценке ETF следует руководствоваться ожиданиями по индексу высокотехнологичных отраслей NASDAQ Composite, т.к. динамика iShares Global Clean Energy ETF имеет достаточно высокую степень корреляции с данным индексом.
Полезный материал? Посоветуй мой канал «Фундаменталка», делай репосты и подписывайся на канал!
#ВИЭ #инвестиции #капитал #тренды
Сегодня я чуть подробнее расскажу про профильный фонд на сектор ВИЭ.
iShares Global Clean Energy (#ICLN) - ETF, нацеленный на инвестиции в акции все более набирающей популярность альтернативной энергетики. 🔥Фонд охватывает преимущественно солнечную, ветряную, водородную, геотермальную и биотопливную энергетику.
На данный момент в ETF в основном входят компании, занимающиеся электроэнергетикой, возобновляемыми источниками энергии (ВИЭ) и полупроводниковым оборудованием. В географическом плане наибольшую долю занимают развитые западные страны.
💼 Три крупнейших актива ETF - распределены между солнечной (Enphase Energy), ветряной (Vestas Wind Systems) и водородной (Plug Power) энергетикой. Наиболее растущей из этой тройки планирует быть Plug Power. Выручка Enphase Energy за данный период может вырасти на 77% за счет развития солнечной энергетики в США, а также планов Байдена по помощи сектору. Бизнес Vestas Wind Systems, крупнейшего в мире производителя ветрогенераторов, является наиболее устоявшимся из трех данных компаний.
Основные факторы роста:
✔️Крупнейшим долгосрочным источником роста компаний из сферы "зеленой" энергетики, конечно, являются массовые планы крупнейших стран добиться углеродной нейтральности в ближайшие 30–40 лет, направленного на сдерживание глобального потепления. Например, ЕС и США планируют достичь этого к 2050 году, даже Китай имеет планы по углеродной нейтральности до 2060 года. Одним из наиболее эффективных способов снижения выбросов как раз является переход с ископаемых источников энергии (уголь, газ, нефть) на возобновляемые (солнце, ветер, "зеленый" водород).
✔️Поддержка в США администрацией Байдена активного развитие "зеленой" энергетики. Крупнейшей составляющей данного плана является расширение налоговых льгот за использование ВИЭ - на это планируется выделить $ 320 млрд. Кроме того, $ 110 млрд пойдет напрямую на гранты, кредиты, закупки и льготы на использование альтернативных источников энергии в различных отраслях.
Важно: при оценке ETF следует руководствоваться ожиданиями по индексу высокотехнологичных отраслей NASDAQ Composite, т.к. динамика iShares Global Clean Energy ETF имеет достаточно высокую степень корреляции с данным индексом.
Полезный материал? Посоветуй мой канал «Фундаменталка», делай репосты и подписывайся на канал!
#ВИЭ #инвестиции #капитал #тренды
