Привет! 💋
Сегодня моё внимание сфокусировано на компании Bristol-Myers Squibb 💊Американский #SWOT о них
✔️Сильные стороны:
BMS - глобальная биофармацевтическая компания (штаб в NY);
Полностью вертикально интегрированная компания, имеющая свои научно-исследовательские центры и предприятия на всех континентах;
Рост бумаги BMS (+35.0%) за 2019 год превзошёл рост сектора фармации (13.6%) и рынка USA в целом (24.6%);
Выручка выросла на 9,7% по сравнению с прошлым годом;
Прибыль Bristol-Myers Squibb на акцию выросла на 17% в год за последние 5 лет;
BMS в среднем на протяжении 3-х лет увеличивает прибыль на акцию (EPS) на 12% каждый год 🔥
✔️Слабые стороны:
Див доходность бумаги BMS невелика лишь 2,8% (по рынку лидеры платят до 3,7%);
Раздутая зарплатная ведомость, к примеру, CEO Giovanni Caforio получает $19,38 млн (что в 2 раза больше, чем у конкурентов по рынку);
Большой разовый убыток в размере $ 1,8 млрд, который повлияет на ее финансовые результаты 30 сентября 2019 года.
✔️Возможности:
Прогнозируемый годовой рост доходов BMS +53.6%;
По мнению аналитиков, сегодня бумага торгуется с дисконтом более чем на 20% (при P/E = 19,4);
Удачные сделки на рынке M&A (пример с покупкой конкурента Celgene Corporation);
Регистрация и вывод на рынок ряда новых лекарственных препаратов.
✔️Угрозы:
Высокий уровень конкуренции в секторе фармации;
Риски, связанные с побочными эффектами от препаратов;
За последние 5 лет отношение долга к собственному капиталу увеличилось с 50,5% до 141,9% (DEBT/EBITDA = 2,21 показатель слишком высок);
Ожидается снижение темпов роста выручки BMS с 20% до 12% в год.
⚠️ Если тебе понравился пост, посоветуй мой канал @fund_ka Делай перепосты, подписывайся!
#NYSE #BMY #фармация #usa
Сегодня моё внимание сфокусировано на компании Bristol-Myers Squibb 💊Американский #SWOT о них
✔️Сильные стороны:
BMS - глобальная биофармацевтическая компания (штаб в NY);
Полностью вертикально интегрированная компания, имеющая свои научно-исследовательские центры и предприятия на всех континентах;
Рост бумаги BMS (+35.0%) за 2019 год превзошёл рост сектора фармации (13.6%) и рынка USA в целом (24.6%);
Выручка выросла на 9,7% по сравнению с прошлым годом;
Прибыль Bristol-Myers Squibb на акцию выросла на 17% в год за последние 5 лет;
BMS в среднем на протяжении 3-х лет увеличивает прибыль на акцию (EPS) на 12% каждый год 🔥
✔️Слабые стороны:
Див доходность бумаги BMS невелика лишь 2,8% (по рынку лидеры платят до 3,7%);
Раздутая зарплатная ведомость, к примеру, CEO Giovanni Caforio получает $19,38 млн (что в 2 раза больше, чем у конкурентов по рынку);
Большой разовый убыток в размере $ 1,8 млрд, который повлияет на ее финансовые результаты 30 сентября 2019 года.
✔️Возможности:
Прогнозируемый годовой рост доходов BMS +53.6%;
По мнению аналитиков, сегодня бумага торгуется с дисконтом более чем на 20% (при P/E = 19,4);
Удачные сделки на рынке M&A (пример с покупкой конкурента Celgene Corporation);
Регистрация и вывод на рынок ряда новых лекарственных препаратов.
✔️Угрозы:
Высокий уровень конкуренции в секторе фармации;
Риски, связанные с побочными эффектами от препаратов;
За последние 5 лет отношение долга к собственному капиталу увеличилось с 50,5% до 141,9% (DEBT/EBITDA = 2,21 показатель слишком высок);
Ожидается снижение темпов роста выручки BMS с 20% до 12% в год.
⚠️ Если тебе понравился пост, посоветуй мой канал @fund_ka Делай перепосты, подписывайся!
#NYSE #BMY #фармация #usa
Заработаем на выходе нового поколения игровых консолей и массового перехода на 5G?
Привет! 💋
Сегодня #инвестидея по бумагам американского производителя полупроводников - Micron Technology.
Micron смогла продемонстрировать хорошие результаты благодаря поддержанию производственных мощностей на высоком уровне. Рост продаж оборудования для дата-центров покрыл слабый спрос на продукцию потребительского сегмента.
В 3-м квартале #Micron показал неплохие финансовые результаты, учитывая последствия пандемии COVID-19. Выручка компании выросла на 13% в сравнении с прошлым годом и составила $5.4 млрд. При этом маржинальности по операционной и чистой прибылям составили 18% и 17% соответственно, продемонстрировав незначительное снижение по сравнению с прошлым годом. Компания сохранила стабильный операционный денежный поток, который составил более 2 млрд.
COVID-19 спровоцировал рост онлайн-активности. Повысился интерес к онлайн-играм, стриминговым видеосервисам и сервисам e-commerce. Это подстегнуло многие компании, предоставляющие данные услуги, к увеличению инвестиций в инфраструктуру своих дата-центров. Micron получил от этого немалую выгоду — спрос на продукцию компании в направлении Data Center & Networking продемонстрировал существенный рост. В 3-м квартале 2020 года продажи Cloud DRAM увеличились на 13%, по сравнению с годом ранее.
На данный момент происходит переход на новый стандарт мобильной связи 5G который способствует обновлению устройств со стороны потребителей. Особенно данная тенденция наблюдается в Китае, где во 2-м квартале треть поставок приходилась на устройства со стандартом 5G. 🔥Спрос на DRAM-память для мобильных устройств от Micron увеличился, поскольку в число клиентов входят ключевые китайские производители, такие как Xiaomi.
Во второй половине 2020 года планируется запуск продаж сразу двух новых консолей: PlayStation 5 от Sony и Xbox Series X от Microsoft. В апреле Bloomberg сообщил, что до марта 2021 года Sony намерена произвести от 5 до 6 млн PS5. ✔️Это может увеличить годовой спрос на NAND модули оперативной памяти на 5%.
Чуть не забыла, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
#инвестиции #капитал #usa #MU.US
Привет! 💋
Сегодня #инвестидея по бумагам американского производителя полупроводников - Micron Technology.
Micron смогла продемонстрировать хорошие результаты благодаря поддержанию производственных мощностей на высоком уровне. Рост продаж оборудования для дата-центров покрыл слабый спрос на продукцию потребительского сегмента.
В 3-м квартале #Micron показал неплохие финансовые результаты, учитывая последствия пандемии COVID-19. Выручка компании выросла на 13% в сравнении с прошлым годом и составила $5.4 млрд. При этом маржинальности по операционной и чистой прибылям составили 18% и 17% соответственно, продемонстрировав незначительное снижение по сравнению с прошлым годом. Компания сохранила стабильный операционный денежный поток, который составил более 2 млрд.
COVID-19 спровоцировал рост онлайн-активности. Повысился интерес к онлайн-играм, стриминговым видеосервисам и сервисам e-commerce. Это подстегнуло многие компании, предоставляющие данные услуги, к увеличению инвестиций в инфраструктуру своих дата-центров. Micron получил от этого немалую выгоду — спрос на продукцию компании в направлении Data Center & Networking продемонстрировал существенный рост. В 3-м квартале 2020 года продажи Cloud DRAM увеличились на 13%, по сравнению с годом ранее.
На данный момент происходит переход на новый стандарт мобильной связи 5G который способствует обновлению устройств со стороны потребителей. Особенно данная тенденция наблюдается в Китае, где во 2-м квартале треть поставок приходилась на устройства со стандартом 5G. 🔥Спрос на DRAM-память для мобильных устройств от Micron увеличился, поскольку в число клиентов входят ключевые китайские производители, такие как Xiaomi.
Во второй половине 2020 года планируется запуск продаж сразу двух новых консолей: PlayStation 5 от Sony и Xbox Series X от Microsoft. В апреле Bloomberg сообщил, что до марта 2021 года Sony намерена произвести от 5 до 6 млн PS5. ✔️Это может увеличить годовой спрос на NAND модули оперативной памяти на 5%.
Чуть не забыла, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
#инвестиции #капитал #usa #MU.US
🧬 Биотехи США
Привет!💋
Хотите жить долго и счастливо? Не болеть и не терять качество жизни? Эти мечты стараются сделать реальностью именно биотехнологические компании, и одни из самых успешных находятся в США.
✂️ Из перспективных направлений можно выделить генную инженерию, которая строиться сейчас на новой технологии CRISPR/Cas9 (нобелевская премия по химии 2020 год.). Белок Cas9 является в каком-то смысле ножницами с функцией поиска. В него “загружается” некоторая последовательность ДНК, которую белок ищет в организме. Если последовательность в Cas9 и в организме совпадает, белок делает разрез ДНК организма, и в это место достраивается другая последовательность.
Технология одна из самых свежих, поэтому готовых препаратов пока нет, но есть те, кто близок к ободрению
Editas Medicine (#EDIT) – одно из направлений разработок, которое близко к своему завершению – лечения врожденного амавроза Лебера. Заболевание является генетическим и сопровождается полной или частичной потерей зрения. В марте препарат компании EDIT-101 от данного недуга, стал первым лекарством CRISPR/Cas9 введенным человеку. Данная разработка еще не имеет аналогов у конкурентов.
📊 За 3 кв. 2020 года выручка компании выросла в 19 раз г/г и достигла 62 млн. Однако, капитализация компании составляет 1,7 млрд. (P/S = 18).
Bluebirdbio (#BLUE) – компания занимается разработкой лечения тяжелых генетических заболеваний и некоторых форм рака. Наиболее близки к завершению разработки по бета-талассемии и меланомы. Также, bluebirdbio разрабатывает технологию лечения серповидной клеточной анемии на основе CRISPR/Cas9.
📊 За 3 кв года выручка компании выросла на 116% до 19 млн, выручка за 12 мес. = 250 млн. Компания имеет капитализацию 2,8 млрд. (P/S = 11,2)
Ожидается, что выручка тих компаний за несколько лет увеличится в десятки раз, поэтому инвесторы уже закладывают в цену высокие темпы роста. Прибыль компании не получают, поэтому оценить их по стандартным мультипликаторам практически невозможно.
Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
#биотехи #USA #NASDAQ #EDIT #BLUE
Привет!💋
Хотите жить долго и счастливо? Не болеть и не терять качество жизни? Эти мечты стараются сделать реальностью именно биотехнологические компании, и одни из самых успешных находятся в США.
✂️ Из перспективных направлений можно выделить генную инженерию, которая строиться сейчас на новой технологии CRISPR/Cas9 (нобелевская премия по химии 2020 год.). Белок Cas9 является в каком-то смысле ножницами с функцией поиска. В него “загружается” некоторая последовательность ДНК, которую белок ищет в организме. Если последовательность в Cas9 и в организме совпадает, белок делает разрез ДНК организма, и в это место достраивается другая последовательность.
Технология одна из самых свежих, поэтому готовых препаратов пока нет, но есть те, кто близок к ободрению
Editas Medicine (#EDIT) – одно из направлений разработок, которое близко к своему завершению – лечения врожденного амавроза Лебера. Заболевание является генетическим и сопровождается полной или частичной потерей зрения. В марте препарат компании EDIT-101 от данного недуга, стал первым лекарством CRISPR/Cas9 введенным человеку. Данная разработка еще не имеет аналогов у конкурентов.
📊 За 3 кв. 2020 года выручка компании выросла в 19 раз г/г и достигла 62 млн. Однако, капитализация компании составляет 1,7 млрд. (P/S = 18).
Bluebirdbio (#BLUE) – компания занимается разработкой лечения тяжелых генетических заболеваний и некоторых форм рака. Наиболее близки к завершению разработки по бета-талассемии и меланомы. Также, bluebirdbio разрабатывает технологию лечения серповидной клеточной анемии на основе CRISPR/Cas9.
📊 За 3 кв года выручка компании выросла на 116% до 19 млн, выручка за 12 мес. = 250 млн. Компания имеет капитализацию 2,8 млрд. (P/S = 11,2)
Ожидается, что выручка тих компаний за несколько лет увеличится в десятки раз, поэтому инвесторы уже закладывают в цену высокие темпы роста. Прибыль компании не получают, поэтому оценить их по стандартным мультипликаторам практически невозможно.
Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
#биотехи #USA #NASDAQ #EDIT #BLUE
Фонд акций золотодобытчиков VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX) / Состав и доходность
Привет! 💋
VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX) - это крупнейший ETF на акции золотодобытчиков. Имеет около 16 млрд долларов чистых активов. Как правило, не менее 80% инвестируется в акции, входящие в индекс NYSE Arca Gold Miners, который отслеживает общую производительность компаний в золотодобывающей промышленности.
▫️Состав фонда
В портфель фонда входят 58 компаний золотодобытчиков из разных стран. Самые крупные и занимающие большую долю компании - это канадские, американские и австралийские золотодобытчики. Основные активы фонда следующие:
Newmont Mining Corp - доля 12% (США)
Barrick Gold Corp - доля 11% (Канада)
Franco-Nevada Corp - доля 6% (Канада)
Agnico Eagle Mines Ltd - доля 5% (Канада)
Wheaton Precious Metals - доля 5% (Канада)
Newcrest Mining Ltd - доля 5% (Австралия)
▫️Доходность фонда
Плата за управление фондом - 0,53%. За этот год акции фонда выросли на 28%, однако доходность за 5 лет составила лишь 29%, а за 10 лет она вообще отрицательная около - 4%. Что примечательно, в период активного роста золота - акции фонда росли быстрее чем цена на золото. Таким образом выгоднее купить акции фонда, нежели держать обезличенный металл.
▫️Подводим итоги
На наш взгляд, риски финансового рынка, включая крайнюю денежно-кредитную политику, отрицательные реальные ставки и неприемлемый уровень долга, остаются устойчивыми и повсеместными и могут продолжать поддерживать более высокие цены на золото в обозримом будущем. Помним, что денег можно напечатать практически неограниченное кол-во, золото - нет. И пусть доходность на горизонте в 10 лет сейчас не впечатляет, но возможно все может измениться. В последнее время все меньше и меньше компаний находят новые залежи золота по всему миру - используют старые, что также может повлиять на его стоимость.
Однако доходность и эффективность фонда оставляют желать лучшего, тот же фонд FXGD, который доступен неквалифицированным инвесторам - в отличие от VanEck Vectors Gold Miners ETF показал доходность за этот год около 23%, а за 5 лет - 63%. Но если смотреть объективно, то надежность и репутация данного фонда меньше чем у нашего VanEck Vectors Gold Miners ETF. В целом стоит подумать, какой у вас горизонт инвестирования и верите ли вы в рост золота на данном промежутке времени? От этого и будет зависеть принятие вашего инвестиционного решения.
Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
#инвестиции #ETF #USA #GDX #актив #прибыль
Привет! 💋
VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX) - это крупнейший ETF на акции золотодобытчиков. Имеет около 16 млрд долларов чистых активов. Как правило, не менее 80% инвестируется в акции, входящие в индекс NYSE Arca Gold Miners, который отслеживает общую производительность компаний в золотодобывающей промышленности.
▫️Состав фонда
В портфель фонда входят 58 компаний золотодобытчиков из разных стран. Самые крупные и занимающие большую долю компании - это канадские, американские и австралийские золотодобытчики. Основные активы фонда следующие:
Newmont Mining Corp - доля 12% (США)
Barrick Gold Corp - доля 11% (Канада)
Franco-Nevada Corp - доля 6% (Канада)
Agnico Eagle Mines Ltd - доля 5% (Канада)
Wheaton Precious Metals - доля 5% (Канада)
Newcrest Mining Ltd - доля 5% (Австралия)
▫️Доходность фонда
Плата за управление фондом - 0,53%. За этот год акции фонда выросли на 28%, однако доходность за 5 лет составила лишь 29%, а за 10 лет она вообще отрицательная около - 4%. Что примечательно, в период активного роста золота - акции фонда росли быстрее чем цена на золото. Таким образом выгоднее купить акции фонда, нежели держать обезличенный металл.
▫️Подводим итоги
На наш взгляд, риски финансового рынка, включая крайнюю денежно-кредитную политику, отрицательные реальные ставки и неприемлемый уровень долга, остаются устойчивыми и повсеместными и могут продолжать поддерживать более высокие цены на золото в обозримом будущем. Помним, что денег можно напечатать практически неограниченное кол-во, золото - нет. И пусть доходность на горизонте в 10 лет сейчас не впечатляет, но возможно все может измениться. В последнее время все меньше и меньше компаний находят новые залежи золота по всему миру - используют старые, что также может повлиять на его стоимость.
Однако доходность и эффективность фонда оставляют желать лучшего, тот же фонд FXGD, который доступен неквалифицированным инвесторам - в отличие от VanEck Vectors Gold Miners ETF показал доходность за этот год около 23%, а за 5 лет - 63%. Но если смотреть объективно, то надежность и репутация данного фонда меньше чем у нашего VanEck Vectors Gold Miners ETF. В целом стоит подумать, какой у вас горизонт инвестирования и верите ли вы в рост золота на данном промежутке времени? От этого и будет зависеть принятие вашего инвестиционного решения.
Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
#инвестиции #ETF #USA #GDX #актив #прибыль
🎩Citigroup Inc. — один из крупнейших международных финансовых конгломератов.
Отчётность✔️
По итогам последнего года Citigroup увеличила выручку за 12 месяцев (TTM) с $72,54 млрд до $74,92 млрд. По результатам последнего отчетного квартала компания увеличила выручку с $10,48 млрд до $11,96 млрд.
При этом операционная прибыль снизилась с $7,36 млрд до $6,07 млрд, а чистая прибыль сократилась с $6,19 млрд до $4,79 млрд. Это привело к снижению операционной рентабельности с 70,3% до 50,7% год к году, а чистой маржи — с 34,9% до 24,3%. Учитывая конъюнктуру рынка, мы считаем, что Citigroup показала хорошие результаты.
Стабильность в условиях кризиса🔥
В настоящий момент Citigroup имеет норматив достаточности капитала CET1 (отношение основного капитала банка к его риск-взвешенным активам) на уровне ~11,9%, а к середине следующего года этот показатель увеличится до 13%.
На первый взгляд может показаться, что ничего хорошего для инвестора в большом запасе “неработающих” денег у банка нет. Однако, во-первых, он гарантирует стабильность банка, а вместе с ней и спокойствие за инвестиции в периоды экономической нестабильности.
Во-вторых, планы по повышению запасов капитала уже заложены в цену акций вместе с беспокойством рынка, связанным с неопределенностью относительно дальнейшего развития событий.
ФРС –в помощь🏦
С точки зрения процентного дохода, бизнес банков устроен таким образом, чтобы получать выгоду от трансформации срочности — выдавать ссуды под высокие проценты на срок значительно больший, чем принимаются депозиты.
Таким образом, политика ФРС, направленная на повышение ставок, играет на руку банку. Это можно заметить уже сейчас: как следует из инфографики ниже, чистая процентная маржа Citi выросла с 1,97% до 2,24% в период со 2-го квартала 2021 года до 2-го квартала 2022 года.
При этом когда ставки начнут снижаться, у депозитов, внесенных под высокий процент, срок будет близок к завершению, а кредиты, выданные по высоким ставкам, будут приносить доход годами.
Дивиденды💼
Citigroup не прекращала выплату дивидендов с момента запуска программы в 2013 году, а сейчас есть возможность получить одну из самых высоких дивидендных доходностей в истории компании — 3,84% годовых. Дополнительные денежные выплаты можно рассматривать как некоторую страховку, которая позволит спокойнее переждать год. Для сравнения, доходность по 1-летним федеральным облигациям США сегодня составляет только 3,31% годовых.
📌Обзор был полезен? Подписывайтесь на наш канал https://t.iss.one/fund_ka
#финансы #usa #NYSE #С
Отчётность✔️
По итогам последнего года Citigroup увеличила выручку за 12 месяцев (TTM) с $72,54 млрд до $74,92 млрд. По результатам последнего отчетного квартала компания увеличила выручку с $10,48 млрд до $11,96 млрд.
При этом операционная прибыль снизилась с $7,36 млрд до $6,07 млрд, а чистая прибыль сократилась с $6,19 млрд до $4,79 млрд. Это привело к снижению операционной рентабельности с 70,3% до 50,7% год к году, а чистой маржи — с 34,9% до 24,3%. Учитывая конъюнктуру рынка, мы считаем, что Citigroup показала хорошие результаты.
Стабильность в условиях кризиса🔥
В настоящий момент Citigroup имеет норматив достаточности капитала CET1 (отношение основного капитала банка к его риск-взвешенным активам) на уровне ~11,9%, а к середине следующего года этот показатель увеличится до 13%.
На первый взгляд может показаться, что ничего хорошего для инвестора в большом запасе “неработающих” денег у банка нет. Однако, во-первых, он гарантирует стабильность банка, а вместе с ней и спокойствие за инвестиции в периоды экономической нестабильности.
Во-вторых, планы по повышению запасов капитала уже заложены в цену акций вместе с беспокойством рынка, связанным с неопределенностью относительно дальнейшего развития событий.
ФРС –в помощь🏦
С точки зрения процентного дохода, бизнес банков устроен таким образом, чтобы получать выгоду от трансформации срочности — выдавать ссуды под высокие проценты на срок значительно больший, чем принимаются депозиты.
Таким образом, политика ФРС, направленная на повышение ставок, играет на руку банку. Это можно заметить уже сейчас: как следует из инфографики ниже, чистая процентная маржа Citi выросла с 1,97% до 2,24% в период со 2-го квартала 2021 года до 2-го квартала 2022 года.
При этом когда ставки начнут снижаться, у депозитов, внесенных под высокий процент, срок будет близок к завершению, а кредиты, выданные по высоким ставкам, будут приносить доход годами.
Дивиденды💼
Citigroup не прекращала выплату дивидендов с момента запуска программы в 2013 году, а сейчас есть возможность получить одну из самых высоких дивидендных доходностей в истории компании — 3,84% годовых. Дополнительные денежные выплаты можно рассматривать как некоторую страховку, которая позволит спокойнее переждать год. Для сравнения, доходность по 1-летним федеральным облигациям США сегодня составляет только 3,31% годовых.
📌Обзор был полезен? Подписывайтесь на наш канал https://t.iss.one/fund_ka
#финансы #usa #NYSE #С
✅ UpWork - маркетплейс для фрилансеров
Друзья! Продолжаем говорить чуть подробнее про американский рынок. Сегодня в фокусе #UPWK
Финансы 💼
За последние пять лет выручка UpWork росла в среднем на 24,69% ежегодно. По итогам 2021 года компания заработала $502,8 млн, что на 34,57% больше, чем годом ранее. В 1-м квартале 2022 года выручка UpWork увеличилась на 24,40% и составила $141,3 млн. Руководство ожидает, что по итогам 2022 года этот показатель вырастет на 17,3%-21,3% до $590 млн-$610 млн.
Трансформация рынка труда (тренды) 🚀
Последние два года ознаменовали собой фундаментальную трансформацию рынка труда, важным драйвером которой послужила пандемия. Профессионалы осознали, насколько комфортно и эффективно можно работать из дома, коворкинга или кофешопа.
В 2021 году фрилансеры принесли американской экономике $1,3 трлн дохода, что на $100 млн больше, чем в 2020 году. Доля постоянных фрилансеров во всей рабочей силе США выросла с 33,8% до 35,0% с 2020 по 2021 годы. Согласно данным Statista количество фрилансеров за последние пять лет увеличилось на 18% — с 57,3 млн в 2017 году до 67,6 млн в 2021 году.
Трансформация рынка труда активно стимулируется как со стороны спроса, так и со стороны предложения. Насколько большим ни казался бы сегодня рынок фриланс-услуг, его потенциал не исчерпан даже наполовину.
Конкурентное позиционирование⚔️
Основным “любимцем” инвесторов среди провайдеров услуг для фрилансеров во время пандемии была компания Fiverr (FVRR), однако UpWork показала лучшую устойчивость в пост-ковидный период.
Причина высокой устойчивости UpWork заключается в том, что компания привлекает фрилансеров, готовых на постоянной основе выполнять проектную работу, в то время как Fiverr фокусируется на разовых заказах. За счет этого у UpWork впечатляющая клиентская база, включающая большое количество компаний из списка Fortune 500. В последнем квартале компания привлекла таких клиентов, как Honeywell, Reddit, Fabletics, Global Payments и Cision.
🏆Обзор был полезен? Подписывайтесь на наш канал https://t.iss.one/fund_ka
#usa #инвестиции #IT
Друзья! Продолжаем говорить чуть подробнее про американский рынок. Сегодня в фокусе #UPWK
Финансы 💼
За последние пять лет выручка UpWork росла в среднем на 24,69% ежегодно. По итогам 2021 года компания заработала $502,8 млн, что на 34,57% больше, чем годом ранее. В 1-м квартале 2022 года выручка UpWork увеличилась на 24,40% и составила $141,3 млн. Руководство ожидает, что по итогам 2022 года этот показатель вырастет на 17,3%-21,3% до $590 млн-$610 млн.
Трансформация рынка труда (тренды) 🚀
Последние два года ознаменовали собой фундаментальную трансформацию рынка труда, важным драйвером которой послужила пандемия. Профессионалы осознали, насколько комфортно и эффективно можно работать из дома, коворкинга или кофешопа.
В 2021 году фрилансеры принесли американской экономике $1,3 трлн дохода, что на $100 млн больше, чем в 2020 году. Доля постоянных фрилансеров во всей рабочей силе США выросла с 33,8% до 35,0% с 2020 по 2021 годы. Согласно данным Statista количество фрилансеров за последние пять лет увеличилось на 18% — с 57,3 млн в 2017 году до 67,6 млн в 2021 году.
Трансформация рынка труда активно стимулируется как со стороны спроса, так и со стороны предложения. Насколько большим ни казался бы сегодня рынок фриланс-услуг, его потенциал не исчерпан даже наполовину.
Конкурентное позиционирование⚔️
Основным “любимцем” инвесторов среди провайдеров услуг для фрилансеров во время пандемии была компания Fiverr (FVRR), однако UpWork показала лучшую устойчивость в пост-ковидный период.
Причина высокой устойчивости UpWork заключается в том, что компания привлекает фрилансеров, готовых на постоянной основе выполнять проектную работу, в то время как Fiverr фокусируется на разовых заказах. За счет этого у UpWork впечатляющая клиентская база, включающая большое количество компаний из списка Fortune 500. В последнем квартале компания привлекла таких клиентов, как Honeywell, Reddit, Fabletics, Global Payments и Cision.
🏆Обзор был полезен? Подписывайтесь на наш канал https://t.iss.one/fund_ka
#usa #инвестиции #IT
🧩Почему бумаги NVIDIA под угрозой? И при чём здесь крипта
Главное
Уже в сентябре планируется переход блокчейна Ethereum с технологии Proof-of-Work (PoW) на алгоритм майнинга Proof-of-Stake (PoS). Это ⚠️будет означать прекращение добычи ETH посредством майнинга по алгоритму. Огромное кол-во ненужного «железа» хлынет на рынок.
✔️Отчёт уже сегодня. Что ожидать?
NVIDIA, ведущий мировой производитель графических ускорителей, в среду, 24 августа, опубликует отчетность за 2-й квартал 2023 финансового года, завершившийся в июле.
Выручка, вероятно, составила $6,70 млрд, что на 44% меньше, чем в предыдущем квартале, хотя и на 3% больше, чем в том же периоде прошлого фингода. Столь слабая динамика обусловлена провалом игрового сегмента, продажи в котором упали на 44% к/к и на 33% г/г до $2,07 млрд на фоне макроэкономических трудностей, которые привели к сильному снижению спроса на видеокарты в мире. На этом фоне #NVIDIA может зафиксировать списание в размере $1,32 млрд в связи с нераспроданными запасами продукции.
В то же время позитивный тренд в сегменте датацентров скорее всего продолжился – выручка здесь может показать подъем на 1% к/к и на 61% г/г до $3,81 млрд. Под существенным давлением, вероятно, окажутся показатели прибыли – скорректированный EPS, по нашим оценкам, может просесть на 43% г/г до $0,6.
Основной интерес будут представлять 💣прогнозы компании на 2-е финполугодие и комментарии менеджмента по поводу перспектив восстановления спроса в игровом сегменте.
#инвестиции #IT #usa #NVDA
Главное
Уже в сентябре планируется переход блокчейна Ethereum с технологии Proof-of-Work (PoW) на алгоритм майнинга Proof-of-Stake (PoS). Это ⚠️будет означать прекращение добычи ETH посредством майнинга по алгоритму. Огромное кол-во ненужного «железа» хлынет на рынок.
✔️Отчёт уже сегодня. Что ожидать?
NVIDIA, ведущий мировой производитель графических ускорителей, в среду, 24 августа, опубликует отчетность за 2-й квартал 2023 финансового года, завершившийся в июле.
Выручка, вероятно, составила $6,70 млрд, что на 44% меньше, чем в предыдущем квартале, хотя и на 3% больше, чем в том же периоде прошлого фингода. Столь слабая динамика обусловлена провалом игрового сегмента, продажи в котором упали на 44% к/к и на 33% г/г до $2,07 млрд на фоне макроэкономических трудностей, которые привели к сильному снижению спроса на видеокарты в мире. На этом фоне #NVIDIA может зафиксировать списание в размере $1,32 млрд в связи с нераспроданными запасами продукции.
В то же время позитивный тренд в сегменте датацентров скорее всего продолжился – выручка здесь может показать подъем на 1% к/к и на 61% г/г до $3,81 млрд. Под существенным давлением, вероятно, окажутся показатели прибыли – скорректированный EPS, по нашим оценкам, может просесть на 43% г/г до $0,6.
Основной интерес будут представлять 💣прогнозы компании на 2-е финполугодие и комментарии менеджмента по поводу перспектив восстановления спроса в игровом сегменте.
#инвестиции #IT #usa #NVDA
Основным драйвером является рост уровня проникновения электронной коммерции в традиционную розничную торговлю📌
PROG Holdings Inc. является многоканальным поставщиком решений по аренде с последующим выкупом для клиентов с низким кредитным рейтингом.
#PRG
Цена входа: $20,1
Целевая цена: $33,0
Потенциал: 64,17%
Горизонт: 6 месяцев
Рынок 🔥
Большую часть консолидированной выручки компании обеспечивает сегмент прогрессивного лизинга — 91.2%. Согласно данным Research and Markets, американский рынок аренды с последующим выкупом (Rent-to-Own market) оценивается в $10.48 млрд.
Ожидается, что рынок будет расти со среднегодовым темпом 6.8% и достигнет $13.62 млрд по итогам 2025 года. Основным драйвером является рост уровня проникновения электронной коммерции в традиционную розничную торговлю.
Финансы 📊
За последние три года выручка компании росла в среднем на 9.6% ежегодно. По итогам 2021 года показатель вырос на 7.8% год к году (year-over-year) до $2,678 млн. Q2 FY2022 PROG завершила с выручкой $649.4 млн, что на 1.6% ниже, чем годом ранее.
Выручка компании тесно коррелирует с продажами ее крупнейших партнеров, а снижение показателя обусловлено ужесточением монетарной политики и снижением покупательской активности на рынке дискреционных товаров. Ожидается, что по итогам 2022 года выручка останется на прошлогоднем уровне.
Samsung как стратегический партнёр 💪🏻
В конце июля PROG объявила о соглашении с Samsung, согласно которому компания станет эксклюзивным поставщиком услуг аренды с последующим выкупом для клиентов, приобретающих электронику на Samsung.com.
Сделка с южнокорейским гигантом может стать важным драйвером роста для сегмента прогрессивного лизинга, поскольку выручка Samsung.com стабильно растет, а по итогам 2021 года достигла солидных $1,876 млн.
#ecommerce #финансы #usa
PROG Holdings Inc. является многоканальным поставщиком решений по аренде с последующим выкупом для клиентов с низким кредитным рейтингом.
#PRG
Цена входа: $20,1
Целевая цена: $33,0
Потенциал: 64,17%
Горизонт: 6 месяцев
Рынок 🔥
Большую часть консолидированной выручки компании обеспечивает сегмент прогрессивного лизинга — 91.2%. Согласно данным Research and Markets, американский рынок аренды с последующим выкупом (Rent-to-Own market) оценивается в $10.48 млрд.
Ожидается, что рынок будет расти со среднегодовым темпом 6.8% и достигнет $13.62 млрд по итогам 2025 года. Основным драйвером является рост уровня проникновения электронной коммерции в традиционную розничную торговлю.
Финансы 📊
За последние три года выручка компании росла в среднем на 9.6% ежегодно. По итогам 2021 года показатель вырос на 7.8% год к году (year-over-year) до $2,678 млн. Q2 FY2022 PROG завершила с выручкой $649.4 млн, что на 1.6% ниже, чем годом ранее.
Выручка компании тесно коррелирует с продажами ее крупнейших партнеров, а снижение показателя обусловлено ужесточением монетарной политики и снижением покупательской активности на рынке дискреционных товаров. Ожидается, что по итогам 2022 года выручка останется на прошлогоднем уровне.
Samsung как стратегический партнёр 💪🏻
В конце июля PROG объявила о соглашении с Samsung, согласно которому компания станет эксклюзивным поставщиком услуг аренды с последующим выкупом для клиентов, приобретающих электронику на Samsung.com.
Сделка с южнокорейским гигантом может стать важным драйвером роста для сегмента прогрессивного лизинга, поскольку выручка Samsung.com стабильно растет, а по итогам 2021 года достигла солидных $1,876 млн.
#ecommerce #финансы #usa
Инвестируем в производителя офисных товаров с сильными позициями на рынке 💪🏻
ACCO Brands Corporation производит и продает потребительские, школьные, технологические и офисные товары. Компания предлагает компьютерные и игровые аксессуары, продукты для хранения и организации рабочего пространства, машины для ламинирования, переплета и измельчения, а также письменные принадлежности.
#ACCO
Цена входа: $5,85
Целевая цена: $10,7
Потенциал: 82,91%
Потенциальная дивидендная доходность: 4,8%
Горизонт: 6 месяцев
Имеющаяся доля рынка📌
Согласно исследованию Fortune Business Insights, глобальный рынок канцелярских товаров оценивается в $130.5 миллиардов и, как ожидается, достигнет $149.4 миллиарда по итогам 2028 года, что предполагает среднегодовой темп роста 1.9% (CAGR) до конца прогнозного периода.
Рынок канцелярских товаров отличается огромной емкостью и значительной степенью фрагментированности. На нем работает большое количество локальных компаний, а на лидеров приходится небольшая совокупная доля. ACCO Brands является одним из лидеров в ключевом регионе — Северной Америке.
Финансы 💼
За последние пять лет выручка ACCO Brands росла в среднем на 6.5% ежегодно, однако рост обусловлен активностью компании на рынке слияний и поглощений. По итогам 2021 на фоне восстановления после пандемии выручка выросла на 22.4% год к году (YoY) и достигла $2,025 млн. Q2 2022 ACCO завершила с выручкой $521 млн, что на 0.6% больше, чем за сопоставимый период прошлого года.
По итогам Q2 FY2022 валовая маржинальность за последние 12 месяцев (TTM Gross margin) составила 29.40% против 30.51% по итогам 2021 года. Снижение обусловлено ростом стоимости сырья и материалов, а также увеличением заработных плат. Операционная маржинальность (Operating margin) за тот же период снизилась с 9.36% до 8.73%, а чистая маржинальность (Net margin) выросла с 5.03% до 5.36%. Руководство ожидает рост маржинальности во втором полугодии 2022, за счет кумулятивного эффекта от июльского повышения цен на продукцию и снижения инфляционного давления.
Дивиденды✅
ACCO Brands обеспечивает своим акционерам форвардную дивидендную доходность в 4.8% . Компания способна по меньшей мере поддерживать размер выплат, поскольку сейчас на дивиденды идет лишь 21.5% чистой прибыли фирмы (Payout ratio - 21.5%), а объем капитальных вложений (capital expenditures), как ожидается, сохранится на текущем уровне в ближайшие годы.
#usa #инвестор #капитал #доход
ACCO Brands Corporation производит и продает потребительские, школьные, технологические и офисные товары. Компания предлагает компьютерные и игровые аксессуары, продукты для хранения и организации рабочего пространства, машины для ламинирования, переплета и измельчения, а также письменные принадлежности.
#ACCO
Цена входа: $5,85
Целевая цена: $10,7
Потенциал: 82,91%
Потенциальная дивидендная доходность: 4,8%
Горизонт: 6 месяцев
Имеющаяся доля рынка📌
Согласно исследованию Fortune Business Insights, глобальный рынок канцелярских товаров оценивается в $130.5 миллиардов и, как ожидается, достигнет $149.4 миллиарда по итогам 2028 года, что предполагает среднегодовой темп роста 1.9% (CAGR) до конца прогнозного периода.
Рынок канцелярских товаров отличается огромной емкостью и значительной степенью фрагментированности. На нем работает большое количество локальных компаний, а на лидеров приходится небольшая совокупная доля. ACCO Brands является одним из лидеров в ключевом регионе — Северной Америке.
Финансы 💼
За последние пять лет выручка ACCO Brands росла в среднем на 6.5% ежегодно, однако рост обусловлен активностью компании на рынке слияний и поглощений. По итогам 2021 на фоне восстановления после пандемии выручка выросла на 22.4% год к году (YoY) и достигла $2,025 млн. Q2 2022 ACCO завершила с выручкой $521 млн, что на 0.6% больше, чем за сопоставимый период прошлого года.
По итогам Q2 FY2022 валовая маржинальность за последние 12 месяцев (TTM Gross margin) составила 29.40% против 30.51% по итогам 2021 года. Снижение обусловлено ростом стоимости сырья и материалов, а также увеличением заработных плат. Операционная маржинальность (Operating margin) за тот же период снизилась с 9.36% до 8.73%, а чистая маржинальность (Net margin) выросла с 5.03% до 5.36%. Руководство ожидает рост маржинальности во втором полугодии 2022, за счет кумулятивного эффекта от июльского повышения цен на продукцию и снижения инфляционного давления.
Дивиденды✅
ACCO Brands обеспечивает своим акционерам форвардную дивидендную доходность в 4.8% . Компания способна по меньшей мере поддерживать размер выплат, поскольку сейчас на дивиденды идет лишь 21.5% чистой прибыли фирмы (Payout ratio - 21.5%), а объем капитальных вложений (capital expenditures), как ожидается, сохранится на текущем уровне в ближайшие годы.
#usa #инвестор #капитал #доход
