Потенциал роста бумаги 30% после необоснованного падения
Привет! 💋
Как и обещала тебе, подготовила #SWOT анализ по американской корпорации, производящей широкий спектр компьютерных устройств и компонентов. Сегодня говорим про #Intel Corporation.
🔸Сильные стороны:
Intel — один из мировых лидеров в сфере IT и крупнейший в мире производитель микропроцессоров, занимающий около 70 % этого рынка 🔥
Корпорация предоставляет вычислительные, сетевые, информационные и коммуникационные решения по всему миру;
Эффективная работа команды управленцев подтверждается показателями ROE = 28.9%, ROA =15,6%;
Сильная «дивидендная история» на рынке 🏆 Доходность на сегодня составляет 2,7% в баксе. Устойчивость выплат? В прошлом году Intel в качестве дивидендов выплатила лишь 23% своей прибыли и 25% своего свободного денежного потока. Запас более чем серьёзный! Кроме того, Intel увеличила свою прибыль на акцию (EPS) на 18% в год за последние пять лет и размер дивидендов в среднем примерно на +9% в год;
Сильные показатели за 1-е полугодие 2020г. (выручка компании +23%, чистая прибыль увеличилась на 42%; EPS +51%; уровень маржи операционной прибыли вырос с 27% до 32% за счет снижения операционных расходов).
🔸Слабые стороны:
Серьёзная конкуренция на рынке с Advanced Micro Devices, Inc;
Из общего числа акций 67,62 % принадлежат профессиональным инвесторам (фондам), среди них The Vanguard Group, Inc. (8%) и BlackRock, Inc.(6,5%). Крупные пакеты акций позволяют УК влиять, оказывать определённое давления в стратегических вопросах развития Intel;
Руководство Intel объявило о переносе даты массового производства процессоров с топологией 7 нм на конец 2022 года (на новости бумаги упали более, чем на 20%).
🔹Угрозы:
Темпы роста компании (+4%) значительно уступают темпам развития отрасли IT США в целом (+52);
Сохраняющиеся условиях неопределенности из-за пандемии COVID-19;
Мировая рецессия со снижением покупательской способности населения, стагнации дохода и изменения парадигмы поведения населения с «потребления» на «сохранение/сбережение».
🔹Возможности:
На текущий момент Intel торгуется значительно ниже компаний аналогов по всем основным мультипликаторам (P/E=9.34; EV/EBITDA =8.56x; долговая нагрузка сохраняется на низком уровне Debt/Eq= 0.47). Это на порядок ниже среднего значения по конкурентам, где PE =35.5х, EV/EBITDA – 30.78x);
Intel объявила о разработке нового метода изготовления транзисторов на полупроводниках;
Intel диверсифицирует портфель инвестиций в перспективные IT-компании Азии и расширяет потенциальные рынки сбыта. Производитель компьютерных чипов купил долю акций в индийской платформе Jio Platforms;.
Компания активно развивает сегменты бизнеса в сфере электронных устройств и компьютерных компонентов и наращивает объемы продаж в каждом из них;
В этом году был осуществлён buyback акций, эквивалентных примерно 5,4% рыночной капитализации.
✔️Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
#NASDAQ #INTC #инвестиции #доход #IT #дивиденды
Привет! 💋
Как и обещала тебе, подготовила #SWOT анализ по американской корпорации, производящей широкий спектр компьютерных устройств и компонентов. Сегодня говорим про #Intel Corporation.
🔸Сильные стороны:
Intel — один из мировых лидеров в сфере IT и крупнейший в мире производитель микропроцессоров, занимающий около 70 % этого рынка 🔥
Корпорация предоставляет вычислительные, сетевые, информационные и коммуникационные решения по всему миру;
Эффективная работа команды управленцев подтверждается показателями ROE = 28.9%, ROA =15,6%;
Сильная «дивидендная история» на рынке 🏆 Доходность на сегодня составляет 2,7% в баксе. Устойчивость выплат? В прошлом году Intel в качестве дивидендов выплатила лишь 23% своей прибыли и 25% своего свободного денежного потока. Запас более чем серьёзный! Кроме того, Intel увеличила свою прибыль на акцию (EPS) на 18% в год за последние пять лет и размер дивидендов в среднем примерно на +9% в год;
Сильные показатели за 1-е полугодие 2020г. (выручка компании +23%, чистая прибыль увеличилась на 42%; EPS +51%; уровень маржи операционной прибыли вырос с 27% до 32% за счет снижения операционных расходов).
🔸Слабые стороны:
Серьёзная конкуренция на рынке с Advanced Micro Devices, Inc;
Из общего числа акций 67,62 % принадлежат профессиональным инвесторам (фондам), среди них The Vanguard Group, Inc. (8%) и BlackRock, Inc.(6,5%). Крупные пакеты акций позволяют УК влиять, оказывать определённое давления в стратегических вопросах развития Intel;
Руководство Intel объявило о переносе даты массового производства процессоров с топологией 7 нм на конец 2022 года (на новости бумаги упали более, чем на 20%).
🔹Угрозы:
Темпы роста компании (+4%) значительно уступают темпам развития отрасли IT США в целом (+52);
Сохраняющиеся условиях неопределенности из-за пандемии COVID-19;
Мировая рецессия со снижением покупательской способности населения, стагнации дохода и изменения парадигмы поведения населения с «потребления» на «сохранение/сбережение».
🔹Возможности:
На текущий момент Intel торгуется значительно ниже компаний аналогов по всем основным мультипликаторам (P/E=9.34; EV/EBITDA =8.56x; долговая нагрузка сохраняется на низком уровне Debt/Eq= 0.47). Это на порядок ниже среднего значения по конкурентам, где PE =35.5х, EV/EBITDA – 30.78x);
Intel объявила о разработке нового метода изготовления транзисторов на полупроводниках;
Intel диверсифицирует портфель инвестиций в перспективные IT-компании Азии и расширяет потенциальные рынки сбыта. Производитель компьютерных чипов купил долю акций в индийской платформе Jio Platforms;.
Компания активно развивает сегменты бизнеса в сфере электронных устройств и компьютерных компонентов и наращивает объемы продаж в каждом из них;
В этом году был осуществлён buyback акций, эквивалентных примерно 5,4% рыночной капитализации.
✔️Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
#NASDAQ #INTC #инвестиции #доход #IT #дивиденды
⚡️Акции Intel вчера рухнули на 10% после выхода отчётности
Привет! 💋
Правда сегодня я хочу поговорить о другом - перспективах и планах компании Intel.
В 2020 году компанией #Intel планируется выпустить твердотельные накопители 4-го поколения с 144-слойной памятью QLC, что обеспечит трехкратной пропускной способностью. Вся продукция производится на собственных мощностях.
В связи с развитием 5G технологии компания вышла из бизнеса модемов для смартфонов 5G, чтобы сосредоточить все усилия на 5G на более широких возможностях модернизации сети и периферийной инфраструктуры, так же управляет операционным сегментами как: DCG; Mobileye ADAS; IOTG; CCG; NSG; PSG.
Ко всему был приобретен Habana Labs Ltd дающий специалистам по обработке данных и разработчикам аппаратные ускорители, повышающие производительность обработки и снижающие энергопотребление.
Основная выручка бизнеса (увеличилась на 3% по сравнению с прошлым годом) ориентированного на ПК. И в этом году началась поставка процессоров 10-го поколения на базе 10-нм технологии. Эти процессоры имеют новую архитектуру ядра и, как ожидается, обеспечат повышенную графическую производительность, искусственный интеллект и новые уровни интегрированных возможностей подключения для тонких и легких ноутбуков
Основными ранками сбыта являются: Китай (включая Гонконг), Сингапур, США и Тайвань доля выручки, которых составила 41% от общей прибыли.
#NASDAQ #INTC #IT #инвестор #прибыль
Привет! 💋
Правда сегодня я хочу поговорить о другом - перспективах и планах компании Intel.
В 2020 году компанией #Intel планируется выпустить твердотельные накопители 4-го поколения с 144-слойной памятью QLC, что обеспечит трехкратной пропускной способностью. Вся продукция производится на собственных мощностях.
В связи с развитием 5G технологии компания вышла из бизнеса модемов для смартфонов 5G, чтобы сосредоточить все усилия на 5G на более широких возможностях модернизации сети и периферийной инфраструктуры, так же управляет операционным сегментами как: DCG; Mobileye ADAS; IOTG; CCG; NSG; PSG.
Ко всему был приобретен Habana Labs Ltd дающий специалистам по обработке данных и разработчикам аппаратные ускорители, повышающие производительность обработки и снижающие энергопотребление.
Основная выручка бизнеса (увеличилась на 3% по сравнению с прошлым годом) ориентированного на ПК. И в этом году началась поставка процессоров 10-го поколения на базе 10-нм технологии. Эти процессоры имеют новую архитектуру ядра и, как ожидается, обеспечат повышенную графическую производительность, искусственный интеллект и новые уровни интегрированных возможностей подключения для тонких и легких ноутбуков
Основными ранками сбыта являются: Китай (включая Гонконг), Сингапур, США и Тайвань доля выручки, которых составила 41% от общей прибыли.
#NASDAQ #INTC #IT #инвестор #прибыль
AMD и Intel: новый виток противостояния
Привет! 💋
В этот субботний день решила поговорить с тобой про IT. #AMD и #Intel два технологических гиганта, уже долгое время борющиеся друг с другом за лидерство на рынке игровых процессоров.
В последнее время преимущество в этой «борьбе» у AMD, и вот почему:
▫️AMD предлагает комплектные кулеры, полный разгон на всех моделях и бесплатное программное обеспечение, которое включает инновационную функцию автоматического разгона Precision Boost Overdrive. В то время как у Intel также имеются свои кулеры с разогнанными моделями но обеспечивают полной производительности при стандартных настройках.
▫️Помимо этого AMD позволяет кроме моделей A-Series, разгонять все материнские платы, что является еще одним преимуществом для пользователей.
▫️В современных процессорах AMD предлагается более быстрый интерфейс PCIe 4.0. В то время как Intel применяет PCIe 3.0, которая обеспечивает половину скорости передачи.
Из крайнего отчета видно, что чистая выручка у Intel сократилась с $5105 млн. до $4276 млн. в то время как у AMD с $157 млн. возросла до $390 млн.
Но не стоит рассчитывать, что Intel так запросто отдаст имеющийся рынок. В связи с последними событиями было продемонстрирован новый мобильный процессор линейки Tiger Lake построенный на ядрах с архитектурой Willow Cove и предназначены для использования в современных ноутбуках потребительского уровня.
🔥Какую сторону принять решать только тебе самому!
#инвестор #прибыль #IT
Привет! 💋
В этот субботний день решила поговорить с тобой про IT. #AMD и #Intel два технологических гиганта, уже долгое время борющиеся друг с другом за лидерство на рынке игровых процессоров.
В последнее время преимущество в этой «борьбе» у AMD, и вот почему:
▫️AMD предлагает комплектные кулеры, полный разгон на всех моделях и бесплатное программное обеспечение, которое включает инновационную функцию автоматического разгона Precision Boost Overdrive. В то время как у Intel также имеются свои кулеры с разогнанными моделями но обеспечивают полной производительности при стандартных настройках.
▫️Помимо этого AMD позволяет кроме моделей A-Series, разгонять все материнские платы, что является еще одним преимуществом для пользователей.
▫️В современных процессорах AMD предлагается более быстрый интерфейс PCIe 4.0. В то время как Intel применяет PCIe 3.0, которая обеспечивает половину скорости передачи.
Из крайнего отчета видно, что чистая выручка у Intel сократилась с $5105 млн. до $4276 млн. в то время как у AMD с $157 млн. возросла до $390 млн.
Но не стоит рассчитывать, что Intel так запросто отдаст имеющийся рынок. В связи с последними событиями было продемонстрирован новый мобильный процессор линейки Tiger Lake построенный на ядрах с архитектурой Willow Cove и предназначены для использования в современных ноутбуках потребительского уровня.
🔥Какую сторону принять решать только тебе самому!
#инвестор #прибыль #IT
В четверг, 21 января отчет по итогам 4-го квартала опубликует один из крупнейших производителей центральных процессоров в мире #Intel.
Привет! 💋
Текущий консенсус аналитиков закладывает снижение выручки на уровне 13,4% г/г, до $17,5 млрд, что обусловлено слабостью спроса со стороны корпораций и госучреждений, а также увеличением запасов процессоров у облачных провайдеров. Скорректированная разводненная EPS, по прогнозу, упадет на 27,6%, до $1,1. С учетом улучшения ожиданий менеджмента компании ожидаю, что фактические результаты Intel будут выше прогнозных.
Думаю, что пресс-конференция будет насыщенной. Компании есть что сообщить инвесторам: в фокусе внимания будут комментарии нового СЕО относительно планов и возможного изменения стратегии Intel, детали в отношении развития сотрудничества с TSMC, а также подробности, связанные с освоением 7нм-техпроцесса и сроками вывода его на рынок. Кроме того, возможно уточнение объемов выбывающих поставок для Apple в течение 2021 года.
#INTC #инвестиции #IT #доллар #капитал
Привет! 💋
Текущий консенсус аналитиков закладывает снижение выручки на уровне 13,4% г/г, до $17,5 млрд, что обусловлено слабостью спроса со стороны корпораций и госучреждений, а также увеличением запасов процессоров у облачных провайдеров. Скорректированная разводненная EPS, по прогнозу, упадет на 27,6%, до $1,1. С учетом улучшения ожиданий менеджмента компании ожидаю, что фактические результаты Intel будут выше прогнозных.
Думаю, что пресс-конференция будет насыщенной. Компании есть что сообщить инвесторам: в фокусе внимания будут комментарии нового СЕО относительно планов и возможного изменения стратегии Intel, детали в отношении развития сотрудничества с TSMC, а также подробности, связанные с освоением 7нм-техпроцесса и сроками вывода его на рынок. Кроме того, возможно уточнение объемов выбывающих поставок для Apple в течение 2021 года.
#INTC #инвестиции #IT #доллар #капитал
⚠️ Intel отчитался о рекордной выручке, но бумаги продолжают падать?
Привет! 💋
Ключевые показатели Intel за 2020 финансовый год:
продажи – рост на 8% по сравнению с 2019 годом, до $77,9 млрд;
валовая маржа — 56%;
операционный денежный поток — $35,4 млрд.;
операционная маржа — 30,4%;
прибыль на акцию — рост на 5% по сравнению с 2019 годом, до $4,94;
свободный денежный поток (FCF) — $21,1 млрд;
деньги и денежные эквиваленты — рост на 40%, до $5,87 млрд
Кроме того, компания решила повысить дивидендные выплаты на 5% 🔥 до $1,39 за одну обыкновенную акцию в год. В 2020-м годовая сумма дивидендов составляла $1,32. Intel платит дивиденды поквартально. 1 марта производитель выплатит акционерам квартальный дивиденд в размере $0,3475 за акцию.
✔️Но котировки снижаются, почему? Причиной могли стать слова нового генерального директора Intel Пэта Гелсинджера. Он заявил, что намерен восстановить лидерство Intel в производстве процессоров — несмотря на призыв инвесторов отказаться от этой части бизнеса. «Я уверен, что большая часть нашей продукции к 2023 году будет производиться собственными силами» - сказал CEO.
Напомню, Intel — одна из немногих полупроводниковых фирм, которые сами разрабатывают и сами производят микросхемы. Однако в последние годы эта бизнес-модель стала тормозить рост, так как компания не успевает модернизировать заводы под производство чипов нового поколения.
В результате #Intel проиграла позиции в производственной сфере тайваньскому производителю TSMC и корейской Samsung. На рынке чипов Intel также отстает от #AMD и #NVIDIA, которые отдают производство своей продукции на аутсорс.
#INTC #инвестор #IT #капитал
Привет! 💋
Ключевые показатели Intel за 2020 финансовый год:
продажи – рост на 8% по сравнению с 2019 годом, до $77,9 млрд;
валовая маржа — 56%;
операционный денежный поток — $35,4 млрд.;
операционная маржа — 30,4%;
прибыль на акцию — рост на 5% по сравнению с 2019 годом, до $4,94;
свободный денежный поток (FCF) — $21,1 млрд;
деньги и денежные эквиваленты — рост на 40%, до $5,87 млрд
Кроме того, компания решила повысить дивидендные выплаты на 5% 🔥 до $1,39 за одну обыкновенную акцию в год. В 2020-м годовая сумма дивидендов составляла $1,32. Intel платит дивиденды поквартально. 1 марта производитель выплатит акционерам квартальный дивиденд в размере $0,3475 за акцию.
✔️Но котировки снижаются, почему? Причиной могли стать слова нового генерального директора Intel Пэта Гелсинджера. Он заявил, что намерен восстановить лидерство Intel в производстве процессоров — несмотря на призыв инвесторов отказаться от этой части бизнеса. «Я уверен, что большая часть нашей продукции к 2023 году будет производиться собственными силами» - сказал CEO.
Напомню, Intel — одна из немногих полупроводниковых фирм, которые сами разрабатывают и сами производят микросхемы. Однако в последние годы эта бизнес-модель стала тормозить рост, так как компания не успевает модернизировать заводы под производство чипов нового поколения.
В результате #Intel проиграла позиции в производственной сфере тайваньскому производителю TSMC и корейской Samsung. На рынке чипов Intel также отстает от #AMD и #NVIDIA, которые отдают производство своей продукции на аутсорс.
#INTC #инвестор #IT #капитал
На какие итоги уходящей недели стоит обратить своё внимание инвесторам?
1️⃣ Индекс МосБиржи закрылся на новом недельном минимуме, потеряв 0,5%. Динамика рынка акций РФ в пятницу была полностью обусловлена внутренними факторами, а именно неожиданным ⚠️решением Банка России повысить ключевую ставку сразу на 0,75% до 7,50%, тогда как рынок ожидал шага в 0,25–0,50%. Это — шестое подряд повышение и наиболее радикальное решение регулятора с июля, когда он повысил ключевую ставку сразу на 1% до 6,5%.
2️⃣ Котировки нефти Brent и WTI имеют все шансы закрыть ростом седьмую и девятую неделю подряд соответственно 🚀Нефть продолжает консолидироваться в довольно широком диапазоне, однако резкие развороты, которые ежедневно, а то и по несколько раз в день, наблюдаются внутри этого коридора, часто предрекают снижение рынка.
3️⃣ В США среди позитивных факторов рынка — крупный китайский девелопер Evergrande с запозданием погасил процентный платеж по иностранным облигациям, компания перечислила на эти цели $83,5 млн, а Джо Байден накануне сообщил, что ему не хватает голосов для продвижения проекта по повышению корпоративных налогов. Негативный среднесрочный момент — рост доходности гособлигаций США. 🔥С начала августа доходность 10-летних Treasuries выросла с 1,15% до 1,64% годовых.
4️⃣ Акции Snap вчера теряли более 19% из-за потерь в результате изменения настроек приватности компанией #Apple. Бумаги #Intel теряли более 10%. Компания отчиталась сильно по прибыли, но хуже прогнозов по выручке. Также Intel ждёт сокращения маржи прибыльности из-за инвестиций в новые технологии.
Полезно? Посоветуй мой канал «Фундаменталка» и подписывайся!
#итоги #инвестиции #дивиденды #инфляция #доход
1️⃣ Индекс МосБиржи закрылся на новом недельном минимуме, потеряв 0,5%. Динамика рынка акций РФ в пятницу была полностью обусловлена внутренними факторами, а именно неожиданным ⚠️решением Банка России повысить ключевую ставку сразу на 0,75% до 7,50%, тогда как рынок ожидал шага в 0,25–0,50%. Это — шестое подряд повышение и наиболее радикальное решение регулятора с июля, когда он повысил ключевую ставку сразу на 1% до 6,5%.
2️⃣ Котировки нефти Brent и WTI имеют все шансы закрыть ростом седьмую и девятую неделю подряд соответственно 🚀Нефть продолжает консолидироваться в довольно широком диапазоне, однако резкие развороты, которые ежедневно, а то и по несколько раз в день, наблюдаются внутри этого коридора, часто предрекают снижение рынка.
3️⃣ В США среди позитивных факторов рынка — крупный китайский девелопер Evergrande с запозданием погасил процентный платеж по иностранным облигациям, компания перечислила на эти цели $83,5 млн, а Джо Байден накануне сообщил, что ему не хватает голосов для продвижения проекта по повышению корпоративных налогов. Негативный среднесрочный момент — рост доходности гособлигаций США. 🔥С начала августа доходность 10-летних Treasuries выросла с 1,15% до 1,64% годовых.
4️⃣ Акции Snap вчера теряли более 19% из-за потерь в результате изменения настроек приватности компанией #Apple. Бумаги #Intel теряли более 10%. Компания отчиталась сильно по прибыли, но хуже прогнозов по выручке. Также Intel ждёт сокращения маржи прибыльности из-за инвестиций в новые технологии.
Полезно? Посоветуй мой канал «Фундаменталка» и подписывайся!
#итоги #инвестиции #дивиденды #инфляция #доход
Что же ещё может волновать инвесторов NVIDIA ⁉️
Тезисно, в качестве сноски. NVIDIA - крупнейший в мире разработчик графических ускорителей и процессоров. Платформы на базе чипов компании используются в широком спектре отраслей, от компьютерных игр до облачных услуг и автопилотирования. У компании лидирующее положение на рынке GPU, высокие показатели прибыльности и рентабельности капитала, а также хорошие перспективы роста.
1️⃣ Тогда, почему тоже падаем?
Акции NVIDIA падают вместе с остальными технологическими бумагами из-за коррекции на рынках США, ожиданий роста ставок ФРС и ускорения сворачивания программы #QE. Это толкает вверх ставки #Treasuries, к которым так чувствительны акции, и NVIDIA в частности. Нужно учитывать, что коэффициент Beta у полупроводникового гиганта равен 1,34, то есть акции обычно падают сильнее рынка.
Еще совсем недавно мультипликатор P/E был в районе 100, что говорит о сильной переоцененности компании. Конечно, причины для этого есть: компания последние 5 лет показывает быстрые темпы роста выручки и прибыли и усиливает позиции на других рынках, помимо продаж видеокарт для гейминга и майнинга.
Текущий P/E составляет уже 74,5, что уже привлекательно для наращивания длинных позиций, но ❌риски продолжения коррекции все еще остаются. NVIDIA работает по фаблесс-модели, и сохраняющийся в мире дефицит мощностей для производства полупроводниковых чипов может в перспективе отрицательно сказаться на операционных и финансовых показателях компании.
2️⃣ Европа: дальше уже сама?
Министр экономики Франции Брюно Ле Мэр заявил о зависимости ЕС от чипов иностранных компаний. Министр призвал увеличить субсидии для местных производителей, чтобы увеличить производство в 5 раз.
У NVIDIA есть активы в Европе, но они слишком малы, чтобы предполагаемые субсидии могли заметно на них повлиять. А если Европа действительно ориентируется на внутреннее производство, это может ударить по спросу и продажам NVIDIA в этом регионе. Европа в выручке компании занимает около 6% по итогам 9 месяцев 2021 г. Потенциальные потери невелики, но все же не являются позитивной новостью для акций роста.
3️⃣ Конкурент заберёт «кусок» рынка
Еще один полупроводниковый гигант стремится к расширению источников доходов. #Intel готовит к выпуску новые чипы для майнинга криптовалюты. Ожидается, что их представят на конференции ISSCC 23 в конце февраля. Представитель Intel подтвердил, что проект в работе.
Продукты #NVIDIA активно используются для майнинга, появление нового конкурента некстати. В III квартале 2021 г. компания выручила лишь $105 млн от продаж продуктов для майнинга. Компания заявляла в прошлом году, что делала ограничения для майнинга по некоторым продуктам, чтобы уменьшить дефицит игровых видеокарт. Это ударило по доходам. Ожидается, что Intel не станет делать ограничений, и тогда начнет забирать долю NVIDIA.
✅ Вот такие рассуждения. Знаю, что у многих в портфеле есть сектор #Semiconductor 💼 Давайте обсудим перспективы в комментариях.
#IT #капитал #техи #инвестор
Тезисно, в качестве сноски. NVIDIA - крупнейший в мире разработчик графических ускорителей и процессоров. Платформы на базе чипов компании используются в широком спектре отраслей, от компьютерных игр до облачных услуг и автопилотирования. У компании лидирующее положение на рынке GPU, высокие показатели прибыльности и рентабельности капитала, а также хорошие перспективы роста.
1️⃣ Тогда, почему тоже падаем?
Акции NVIDIA падают вместе с остальными технологическими бумагами из-за коррекции на рынках США, ожиданий роста ставок ФРС и ускорения сворачивания программы #QE. Это толкает вверх ставки #Treasuries, к которым так чувствительны акции, и NVIDIA в частности. Нужно учитывать, что коэффициент Beta у полупроводникового гиганта равен 1,34, то есть акции обычно падают сильнее рынка.
Еще совсем недавно мультипликатор P/E был в районе 100, что говорит о сильной переоцененности компании. Конечно, причины для этого есть: компания последние 5 лет показывает быстрые темпы роста выручки и прибыли и усиливает позиции на других рынках, помимо продаж видеокарт для гейминга и майнинга.
Текущий P/E составляет уже 74,5, что уже привлекательно для наращивания длинных позиций, но ❌риски продолжения коррекции все еще остаются. NVIDIA работает по фаблесс-модели, и сохраняющийся в мире дефицит мощностей для производства полупроводниковых чипов может в перспективе отрицательно сказаться на операционных и финансовых показателях компании.
2️⃣ Европа: дальше уже сама?
Министр экономики Франции Брюно Ле Мэр заявил о зависимости ЕС от чипов иностранных компаний. Министр призвал увеличить субсидии для местных производителей, чтобы увеличить производство в 5 раз.
У NVIDIA есть активы в Европе, но они слишком малы, чтобы предполагаемые субсидии могли заметно на них повлиять. А если Европа действительно ориентируется на внутреннее производство, это может ударить по спросу и продажам NVIDIA в этом регионе. Европа в выручке компании занимает около 6% по итогам 9 месяцев 2021 г. Потенциальные потери невелики, но все же не являются позитивной новостью для акций роста.
3️⃣ Конкурент заберёт «кусок» рынка
Еще один полупроводниковый гигант стремится к расширению источников доходов. #Intel готовит к выпуску новые чипы для майнинга криптовалюты. Ожидается, что их представят на конференции ISSCC 23 в конце февраля. Представитель Intel подтвердил, что проект в работе.
Продукты #NVIDIA активно используются для майнинга, появление нового конкурента некстати. В III квартале 2021 г. компания выручила лишь $105 млн от продаж продуктов для майнинга. Компания заявляла в прошлом году, что делала ограничения для майнинга по некоторым продуктам, чтобы уменьшить дефицит игровых видеокарт. Это ударило по доходам. Ожидается, что Intel не станет делать ограничений, и тогда начнет забирать долю NVIDIA.
✅ Вот такие рассуждения. Знаю, что у многих в портфеле есть сектор #Semiconductor 💼 Давайте обсудим перспективы в комментариях.
#IT #капитал #техи #инвестор
