⚡️БЕСКОНЕЧНЫЙ РОСТ ИНВЕСТИЦИЙ В MARSH & MCLENNAN / НОВАЯ "ЗОЛОТАЯ ЖИЛА"!?
Сегодня речь пойдет о компании страховой индустрии. С начала года SPDR S&P Insurance ETF (KIE) вырос на 19%, а индекс S&P 500 увеличился на 18%. Получается вложения в страховщиков оказались бы чуть выгоднее инвестиций в широкий рынок. Давайте рассмотрим перспективную и довольно именитую компанию данной сферы - _Marsh & McLennan.
_🛡Marsh & McLennan Companies, Inc. #MMC - международная компания, предоставляющая услуги в сфере страхового брокериджа, управления рисками, услуги по перестрахованию, инвестиционному консультированию и управленческому консалтингу. Осуществляет деятельность через дочерние компании Marsh, Mercer, Oliver Wyman Group и Guy Carpenter.
На текущий момент деятельность компании имеет несколько направлений:
1) Услуги по управлению рисками и страхованию.
2) Консалтинговые услуги в сфере здравоохранения, пенсионного обеспечения, а также специализированные управленческие и экономические консалтинговые услуги.
🔶 Сильные стороны компании:
- Бизнес имеет большой географический охват, клиентскую базу и сохраняет идентичность бренда.
- Marsh McLennan Companies Inc имеет большой портфель продуктов, который предлагает услуги в большом диапазоне категорий. У него есть ряд уникальных продуктовых предложений, которых нет у конкурентов.
- У компании отличные денежные потоки. Выручка и EPS растут средними темпами 6% в год.
🔶 Слабые стороны компании:
- Даже относительно предыдущих периодов компания по мультипликаторам стоимости стоит сегодня достаточно дорого.
🔷 Возможности:
- После рецессии увеличился средний доход домохозяйства, а также увеличились потребительские расходы. Это приведет к росту целевого рынка Marsh McLennan Companies Inc за счет новых клиентов, которых можно привлечь к бизнесу.
🔷 Угрозы:
- Акции могут снижаться. Ситуация неопределенности с пандемией всё еще давит на бумагу и бизнес компании. В таких условиях сложно делать какие-то прогнозы по поводу дальнейшего роста или падения показателей компании.
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/E - 31,59
P/B - 8,77
P/S - 4,54
Рентабельность
ROA - 8,32%
ROE - 29,65%
ROS - 14,38%
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 133,38% Рентабельность по EBITDA - 26,25%
✔️ Подводим итог
На текущий момент акции компании сильно перекуплены. Однако это не отменяет того факта, что компания сильна фундаментально. Денежные потоки растут, бизнес развивается и его эффективность на уровне и даже выше уровня конкурентов. Поэтому если Marsh & McLennan вам приглянулась, то дождитесь коррекции по её акциям, т.к. покупать бумаги сейчас рискованно.
Данная компания доступна для покупки неквалифицированным инвесторам
🏆 История конечно интересная и для кого-то очень даже прибыльная! Но, что впереди?
#SWOT #MarshMcLennan #страхование #доллар
Сегодня речь пойдет о компании страховой индустрии. С начала года SPDR S&P Insurance ETF (KIE) вырос на 19%, а индекс S&P 500 увеличился на 18%. Получается вложения в страховщиков оказались бы чуть выгоднее инвестиций в широкий рынок. Давайте рассмотрим перспективную и довольно именитую компанию данной сферы - _Marsh & McLennan.
_🛡Marsh & McLennan Companies, Inc. #MMC - международная компания, предоставляющая услуги в сфере страхового брокериджа, управления рисками, услуги по перестрахованию, инвестиционному консультированию и управленческому консалтингу. Осуществляет деятельность через дочерние компании Marsh, Mercer, Oliver Wyman Group и Guy Carpenter.
На текущий момент деятельность компании имеет несколько направлений:
1) Услуги по управлению рисками и страхованию.
2) Консалтинговые услуги в сфере здравоохранения, пенсионного обеспечения, а также специализированные управленческие и экономические консалтинговые услуги.
🔶 Сильные стороны компании:
- Бизнес имеет большой географический охват, клиентскую базу и сохраняет идентичность бренда.
- Marsh McLennan Companies Inc имеет большой портфель продуктов, который предлагает услуги в большом диапазоне категорий. У него есть ряд уникальных продуктовых предложений, которых нет у конкурентов.
- У компании отличные денежные потоки. Выручка и EPS растут средними темпами 6% в год.
🔶 Слабые стороны компании:
- Даже относительно предыдущих периодов компания по мультипликаторам стоимости стоит сегодня достаточно дорого.
🔷 Возможности:
- После рецессии увеличился средний доход домохозяйства, а также увеличились потребительские расходы. Это приведет к росту целевого рынка Marsh McLennan Companies Inc за счет новых клиентов, которых можно привлечь к бизнесу.
🔷 Угрозы:
- Акции могут снижаться. Ситуация неопределенности с пандемией всё еще давит на бумагу и бизнес компании. В таких условиях сложно делать какие-то прогнозы по поводу дальнейшего роста или падения показателей компании.
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/E - 31,59
P/B - 8,77
P/S - 4,54
Рентабельность
ROA - 8,32%
ROE - 29,65%
ROS - 14,38%
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 133,38% Рентабельность по EBITDA - 26,25%
✔️ Подводим итог
На текущий момент акции компании сильно перекуплены. Однако это не отменяет того факта, что компания сильна фундаментально. Денежные потоки растут, бизнес развивается и его эффективность на уровне и даже выше уровня конкурентов. Поэтому если Marsh & McLennan вам приглянулась, то дождитесь коррекции по её акциям, т.к. покупать бумаги сейчас рискованно.
Данная компания доступна для покупки неквалифицированным инвесторам
🏆 История конечно интересная и для кого-то очень даже прибыльная! Но, что впереди?
#SWOT #MarshMcLennan #страхование #доллар
Сегодня именно российский рынок в центре внимания инвесторов! 📊📡
В пятницу в США и Германии торги не проводятся в канун католического Рождества, а в Лондоне будет раннее закрытие в 15:30 МСК. Торги фьючерсами на нефть и индексы на CME также не проводятся.
▫️Американский индекс широкого рынка S&P 500, вероятно, завершит 2022 год ростом, доходности казначейских облигаций, как и цены на нефть также вырастут. Таковы результаты опроса, который в первые 2 недели декабря проводился агентством Bloomberg среди 873 клиентов профессионального торгово-аналитического терминала компании.
▫️Индекс МосБиржи снижается на открытии основной сессии пятницы. Долларовый РТС подрастает за счет укрепления рубля. Российские акции продолжают дешеветь утром после вчерашнего снижения.
▫️Пресс-конференция президента В. Путина не внесла ясность по перспективам решения геополитических вопросов.
▫️Нефть утром теряет 0,5%, опускаясь к $76,5, за баррель Brent. Это существенным образом не ухудшает ситуацию, с учетом того, что на неделе котировки опускались ниже $70 на опасениях новых локдаунов.
▫️В то же время вчера цены на газ резко пошли вниз, опустившись ниже $1500 за тыс. кубометров — акции газовых компаний дешевели. Сегодня утром видим, что Газпром теряет еще 0,1%, Новатэк — 0,3%.
Всем профита и предНовогоднего 🎄❄️ настроения!
#итоги #инвестиции #капитал #доллар
В пятницу в США и Германии торги не проводятся в канун католического Рождества, а в Лондоне будет раннее закрытие в 15:30 МСК. Торги фьючерсами на нефть и индексы на CME также не проводятся.
▫️Американский индекс широкого рынка S&P 500, вероятно, завершит 2022 год ростом, доходности казначейских облигаций, как и цены на нефть также вырастут. Таковы результаты опроса, который в первые 2 недели декабря проводился агентством Bloomberg среди 873 клиентов профессионального торгово-аналитического терминала компании.
▫️Индекс МосБиржи снижается на открытии основной сессии пятницы. Долларовый РТС подрастает за счет укрепления рубля. Российские акции продолжают дешеветь утром после вчерашнего снижения.
▫️Пресс-конференция президента В. Путина не внесла ясность по перспективам решения геополитических вопросов.
▫️Нефть утром теряет 0,5%, опускаясь к $76,5, за баррель Brent. Это существенным образом не ухудшает ситуацию, с учетом того, что на неделе котировки опускались ниже $70 на опасениях новых локдаунов.
▫️В то же время вчера цены на газ резко пошли вниз, опустившись ниже $1500 за тыс. кубометров — акции газовых компаний дешевели. Сегодня утром видим, что Газпром теряет еще 0,1%, Новатэк — 0,3%.
Всем профита и предНовогоднего 🎄❄️ настроения!
#итоги #инвестиции #капитал #доллар
SWOT -АНАЛИЗ ПО UNIVERSAL DISPLAY
По итогам 2021 г. аналитики из TrendForce ожидают роста глобальных продаж смартфонов до 1,36 млрд. Это на 9% превысит продажи 2020 г., оцениваемый аналитиками в 1,25 млрд смартфонов. Среди основных бенефициаров, как это ни странно, могут оказаться производители дисплеев для этих мобильных устройств. Одним из таких разработчиков является всемирно известная - Universal Display. Сегодня рассмотрим компанию подробнее.
🖥 Universal Display Corporation #OLED - разработчик и производитель технологий и материалов органических светоизлучающих диодов (OLED), а также поставщик услуг для индустрии дисплеев и освещения. Среди крупнейших партнёров компании: Samsung , LG , AU Optronics.CMEL, Pioneer, Panasonic Idemitsu, Konica Minolta, Sony, DuPont и Novaled.
🗺 Структура выручки по странам:
Южная Корея – 62%
Китай – 33%
США – 3%
Япония – 1%
прочие страны – 1%
Основные конкуренты:
Eastman Kodak Company, Cambridge Display Technology (Sumitomo Chemical Company), Idemitsu Kosan Co., Ltd., Nanosys и др.
🔶 Сильные стороны компании:
- Universal Display является лидером в своей отрасли и имеет значительную клиентскую базу из крупных производителей дисплеев, кроме того обладает обширным портфелем запатентованных технологий и сотрудничает с партнерами мирового уровня.
- Превосходная производительность на новых рынках. Расширение помогло организации создать новый поток доходов и диверсифицировать риски экономического цикла на рынках, на которых она работает.
- Надежные поставщики - у нее есть прочная база надежных поставщиков сырья, что позволяет компании преодолевать любые узкие места в цепочке поставок.
🔶 Слабые стороны компании:
- По оценкам экспертов среднегодовой рост EBITDA в течение 3 лет будет всего в районе - 3,3%.
- Темпы роста EPS также не будут радовать инвесторов (около 8% в год)
🔷 Возможности:
- Рост количества мобильных устройств в мире.
- Энергосбережение светодиодных устройств. OLED набирает популярность, рынок органических светоизлучающих диодов будет расти в ближайшие годы.
- Военный спрос. Военные заинтересовались возможностями Universal Display, возможно заключение контрактов в ближайшее время.
🔷 Угрозы:
- Возможные патентные споры при улучшении или разработке другой технологии.
- Падение спроса на смартфоны (удовлетворенность рынком).
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/E - 37,72
P/B - 7,00
P/S - 13,21
Рентабельность
ROA - 14,25%
ROE - 21,06%
ROS - 35,03%
L/A - 27,46% Рентабельность по EBITDA - 50,73%
✔️ Подводим итог
Universal Display Corporation имеет отличный бизнес и возможность развивать его дальше. Это подтверждают и действия крупнейших фондов Vanguard Group, Inc. и Blackrock Inc, которым совокупно принадлежит около 16% акционерного капитала компании.
Однако оценка корпорации сегодня высока, а также перспективы роста в ближайшие годы неоднозначны - это подтверждает технический картина бумаги. Инвесторы сомневаются и начинают активно продавать актив, однако акции данного эмитента обладают высокой волатильностью и цикличностью, поэтому большой вопрос куда цена будет двигаться дальше.
👉 Было полезно? Подписывайся на мой канал «Фундаменталка»
#SWOT #финансы #доллар #инвестор #IT
По итогам 2021 г. аналитики из TrendForce ожидают роста глобальных продаж смартфонов до 1,36 млрд. Это на 9% превысит продажи 2020 г., оцениваемый аналитиками в 1,25 млрд смартфонов. Среди основных бенефициаров, как это ни странно, могут оказаться производители дисплеев для этих мобильных устройств. Одним из таких разработчиков является всемирно известная - Universal Display. Сегодня рассмотрим компанию подробнее.
🖥 Universal Display Corporation #OLED - разработчик и производитель технологий и материалов органических светоизлучающих диодов (OLED), а также поставщик услуг для индустрии дисплеев и освещения. Среди крупнейших партнёров компании: Samsung , LG , AU Optronics.CMEL, Pioneer, Panasonic Idemitsu, Konica Minolta, Sony, DuPont и Novaled.
🗺 Структура выручки по странам:
Южная Корея – 62%
Китай – 33%
США – 3%
Япония – 1%
прочие страны – 1%
Основные конкуренты:
Eastman Kodak Company, Cambridge Display Technology (Sumitomo Chemical Company), Idemitsu Kosan Co., Ltd., Nanosys и др.
🔶 Сильные стороны компании:
- Universal Display является лидером в своей отрасли и имеет значительную клиентскую базу из крупных производителей дисплеев, кроме того обладает обширным портфелем запатентованных технологий и сотрудничает с партнерами мирового уровня.
- Превосходная производительность на новых рынках. Расширение помогло организации создать новый поток доходов и диверсифицировать риски экономического цикла на рынках, на которых она работает.
- Надежные поставщики - у нее есть прочная база надежных поставщиков сырья, что позволяет компании преодолевать любые узкие места в цепочке поставок.
🔶 Слабые стороны компании:
- По оценкам экспертов среднегодовой рост EBITDA в течение 3 лет будет всего в районе - 3,3%.
- Темпы роста EPS также не будут радовать инвесторов (около 8% в год)
🔷 Возможности:
- Рост количества мобильных устройств в мире.
- Энергосбережение светодиодных устройств. OLED набирает популярность, рынок органических светоизлучающих диодов будет расти в ближайшие годы.
- Военный спрос. Военные заинтересовались возможностями Universal Display, возможно заключение контрактов в ближайшее время.
🔷 Угрозы:
- Возможные патентные споры при улучшении или разработке другой технологии.
- Падение спроса на смартфоны (удовлетворенность рынком).
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/E - 37,72
P/B - 7,00
P/S - 13,21
Рентабельность
ROA - 14,25%
ROE - 21,06%
ROS - 35,03%
L/A - 27,46% Рентабельность по EBITDA - 50,73%
✔️ Подводим итог
Universal Display Corporation имеет отличный бизнес и возможность развивать его дальше. Это подтверждают и действия крупнейших фондов Vanguard Group, Inc. и Blackrock Inc, которым совокупно принадлежит около 16% акционерного капитала компании.
Однако оценка корпорации сегодня высока, а также перспективы роста в ближайшие годы неоднозначны - это подтверждает технический картина бумаги. Инвесторы сомневаются и начинают активно продавать актив, однако акции данного эмитента обладают высокой волатильностью и цикличностью, поэтому большой вопрос куда цена будет двигаться дальше.
👉 Было полезно? Подписывайся на мой канал «Фундаменталка»
#SWOT #финансы #доллар #инвестор #IT
✔️На какие события на рынках стоит обратить своё внимание инвестору на предновогодней неделе?
Привет, и с Наступающим! 🎁
Инвесторов будет ожидать спокойная неделя, так как в период между Рождеством и Новым годом объем торгов обычно на 30% меньше, чем обычно, и наблюдается небольшой рост цен на акции на фоне «показухи» управляющих фондами.
Фондовый рынок растет в среднем на 1,7% в последнюю неделю торгового года и первые два дня нового года, но в этом году он может быть протестирован на прочность заголовками Omicron, предваряющими традиционное ралли Санта-Клауса.
Неделя также будет короткой для некоторых стран, таких как Германия, где в четверг будет половина сессии, а в пятницу, в канун Нового года, торгов не будет. Лондонские рынки не откроются до следующей среды.
В экономическом календаре США инвесторы будут следить за отчетом о производственной активности от Института управления поставками (ISM). IHS Markit также планирует опубликовать данные о производстве данные по индексу деловой активности в тот же день. Первоначальные данные по заявкам на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 25 декабря, будут опубликованы 30 декабря. Предварительные данные по торговому балансу товарами также планируется опубликовать 29 декабря. 29 декабря Федеральный резервный банк Далласа опубликует свой ежеквартальный опрос руководителей нефтегазовой отрасли, охватывающий все, начиная от тенденций в сфере труда, стоимости услуг и перспектив нефтяного рынка.
#дайджест #инвестор #капитал #доллар
Привет, и с Наступающим! 🎁
Инвесторов будет ожидать спокойная неделя, так как в период между Рождеством и Новым годом объем торгов обычно на 30% меньше, чем обычно, и наблюдается небольшой рост цен на акции на фоне «показухи» управляющих фондами.
Фондовый рынок растет в среднем на 1,7% в последнюю неделю торгового года и первые два дня нового года, но в этом году он может быть протестирован на прочность заголовками Omicron, предваряющими традиционное ралли Санта-Клауса.
Неделя также будет короткой для некоторых стран, таких как Германия, где в четверг будет половина сессии, а в пятницу, в канун Нового года, торгов не будет. Лондонские рынки не откроются до следующей среды.
В экономическом календаре США инвесторы будут следить за отчетом о производственной активности от Института управления поставками (ISM). IHS Markit также планирует опубликовать данные о производстве данные по индексу деловой активности в тот же день. Первоначальные данные по заявкам на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 25 декабря, будут опубликованы 30 декабря. Предварительные данные по торговому балансу товарами также планируется опубликовать 29 декабря. 29 декабря Федеральный резервный банк Далласа опубликует свой ежеквартальный опрос руководителей нефтегазовой отрасли, охватывающий все, начиная от тенденций в сфере труда, стоимости услуг и перспектив нефтяного рынка.
#дайджест #инвестор #капитал #доллар
Ужесточения политики ФРС в 2022г ⚠️ Кого выбрать инвестору?
Согласно прогнозам по ставке ФРС, рынки ожидают повышения ключевой ставки на 25 базисных пунктов уже в мае 2022 года. Есть ли на рынке эмитенты, которые не боятся агрессивного ужесточения политики ФРС?
Да.
К примеру, Charles Schwab. Акции #SCHW которые с начала года выросли более чем на 53% на фоне активной инвестиционно-банковской деятельности компании, готовы к дальнейшему ралли, поскольку инвесторы готовятся к повышению ключевой ставки 2022 году.
Напомню, #CharlesSchwab та самая компания, которая в прошлом году приобрела своего конкурента TD Ameritrade, предлагает банковские услуги конечным потребителям и коммерческому сектору, управляет платформой электронной торговли и оказывает консультационные услуги в рамках управления капиталом как индивидуальным, так и институциональным клиентам.
Будучи одним из крупнейших банков страны, Schwab улучшит свои финансовые результаты при повышении ставок. Кроме того, брокеры, как правило, зарабатывают на комиссиях в условиях роста торговой активности, которая обычно следует за всплеском волатильности, вызванным действиями ФРС.
Финансы 💼
В октябре Charles Schwab представила сильный отчет за третий квартал, превзойдя ожидания как по выручке, так и по прибыли благодаря росту объема активов в управлении и высокому спросу на ее инвестиционные продукты. Прибыль брокера по сравнению с аналогичным периодом прошлого года выросла на 75% до 0,84 доллара на акцию, а продажи подскочили на 87% г/г до 4,69 млрд долларов. Что еще более важно, чистая прибыль составила 1,53 миллиарда долларов, что на 119% больше показателя годичной давности в 698 миллионов долларов; чистая прибыль в виде процентов увеличилась на 51% до 2,03 миллиарда долларов.
#NYSE #инвестор #финансы #QE #доллар
Согласно прогнозам по ставке ФРС, рынки ожидают повышения ключевой ставки на 25 базисных пунктов уже в мае 2022 года. Есть ли на рынке эмитенты, которые не боятся агрессивного ужесточения политики ФРС?
Да.
К примеру, Charles Schwab. Акции #SCHW которые с начала года выросли более чем на 53% на фоне активной инвестиционно-банковской деятельности компании, готовы к дальнейшему ралли, поскольку инвесторы готовятся к повышению ключевой ставки 2022 году.
Напомню, #CharlesSchwab та самая компания, которая в прошлом году приобрела своего конкурента TD Ameritrade, предлагает банковские услуги конечным потребителям и коммерческому сектору, управляет платформой электронной торговли и оказывает консультационные услуги в рамках управления капиталом как индивидуальным, так и институциональным клиентам.
Будучи одним из крупнейших банков страны, Schwab улучшит свои финансовые результаты при повышении ставок. Кроме того, брокеры, как правило, зарабатывают на комиссиях в условиях роста торговой активности, которая обычно следует за всплеском волатильности, вызванным действиями ФРС.
Финансы 💼
В октябре Charles Schwab представила сильный отчет за третий квартал, превзойдя ожидания как по выручке, так и по прибыли благодаря росту объема активов в управлении и высокому спросу на ее инвестиционные продукты. Прибыль брокера по сравнению с аналогичным периодом прошлого года выросла на 75% до 0,84 доллара на акцию, а продажи подскочили на 87% г/г до 4,69 млрд долларов. Что еще более важно, чистая прибыль составила 1,53 миллиарда долларов, что на 119% больше показателя годичной давности в 698 миллионов долларов; чистая прибыль в виде процентов увеличилась на 51% до 2,03 миллиарда долларов.
#NYSE #инвестор #финансы #QE #доллар
ПОПОЛНЯЕМ НАШ ДИВИДЕНДНЫЙ ПОРТФЕЛЬ / ОБЗОР EMCOR GROUP INC
🪛 EMCOR Group Inc #EME - занимается предоставлением услуг по строительству и проектированию энергетических систем, а также различных услуг, связанных с эксплуатацией, техническим обслуживанием и управлением объектами, включая нефтеперерабатывающие и нефтехимические заводы. EMCOR Group, Inc. основана в 1994 году в результате банкротства компании JWP, Inc (Jamaica Water Properties Inc). Штаб-квартира находится в Норуолке, штат Коннектикут (США).
Структура выручки по сегментам:
Строительные услуги, включающие проектирование, интеграцию, постройку, запуск, эксплуатацию и техническое обслуживание объектов ~60% выручки
Услуги по обслуживанию зданий ~30% выручки
Услуги для нефтегазовой промышленности - строительство и проектирование ~10% выручки
🔶 Сильные стороны компании:
- Стратегическое приобретение многих успешных компаний: Poole&Kent, California HVAC System и др.
- Рост денежных потоков компании
- Не самая высокая стоимость акций на рынке
🔶 Слабые стороны компании:
- При сокращении портфеля заказов компания может столкнуться с трудностями
- Уменьшение количества клиентов за пределами США
- Группа EMCOR демонстрирует высокую зависимость от контрактов с фиксированной ценой
🔷 Возможности:
- Компания имеет возможность изучить сферу возобновляемых источников энергии и внедрить для этой сферы новые технологии
- Высокие перспективы роста атомной энергетики
- Изучение развивающихся рынков (Индия)
🔷 Угрозы:
- Большое количество конкурентов (Comfort Systems USA, Inc., Johnson Controls International PLC
- Концентрация компании на одной области может ограничить рост бизнеса
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/E - 18,52
P/S - 0,69
Рентабельность
ROA - 7,15%
ROE - 17,43%
ROI - 12,27%
Debt/Equity - 12,87% Net Profit Margin - 3,79%
✔️ Подводим итог
Сегодня инвесторы на фоне восстановления экономики активно покупают акции компании. Однако явных сигналов к покупке нет. Маржинальность низкая, рентабельность средняя по отрасли. Перспективы развития аналитики оценивают сдержано, Forward P/E составляет 16.
👉 Было полезно? Делай репосты, подписывайся на мой канал «Фундаменталка»
#SWOT #финансы #дивиденды #инвестор #доллар
🪛 EMCOR Group Inc #EME - занимается предоставлением услуг по строительству и проектированию энергетических систем, а также различных услуг, связанных с эксплуатацией, техническим обслуживанием и управлением объектами, включая нефтеперерабатывающие и нефтехимические заводы. EMCOR Group, Inc. основана в 1994 году в результате банкротства компании JWP, Inc (Jamaica Water Properties Inc). Штаб-квартира находится в Норуолке, штат Коннектикут (США).
Структура выручки по сегментам:
Строительные услуги, включающие проектирование, интеграцию, постройку, запуск, эксплуатацию и техническое обслуживание объектов ~60% выручки
Услуги по обслуживанию зданий ~30% выручки
Услуги для нефтегазовой промышленности - строительство и проектирование ~10% выручки
🔶 Сильные стороны компании:
- Стратегическое приобретение многих успешных компаний: Poole&Kent, California HVAC System и др.
- Рост денежных потоков компании
- Не самая высокая стоимость акций на рынке
🔶 Слабые стороны компании:
- При сокращении портфеля заказов компания может столкнуться с трудностями
- Уменьшение количества клиентов за пределами США
- Группа EMCOR демонстрирует высокую зависимость от контрактов с фиксированной ценой
🔷 Возможности:
- Компания имеет возможность изучить сферу возобновляемых источников энергии и внедрить для этой сферы новые технологии
- Высокие перспективы роста атомной энергетики
- Изучение развивающихся рынков (Индия)
🔷 Угрозы:
- Большое количество конкурентов (Comfort Systems USA, Inc., Johnson Controls International PLC
- Концентрация компании на одной области может ограничить рост бизнеса
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/E - 18,52
P/S - 0,69
Рентабельность
ROA - 7,15%
ROE - 17,43%
ROI - 12,27%
Debt/Equity - 12,87% Net Profit Margin - 3,79%
✔️ Подводим итог
Сегодня инвесторы на фоне восстановления экономики активно покупают акции компании. Однако явных сигналов к покупке нет. Маржинальность низкая, рентабельность средняя по отрасли. Перспективы развития аналитики оценивают сдержано, Forward P/E составляет 16.
👉 Было полезно? Делай репосты, подписывайся на мой канал «Фундаменталка»
#SWOT #финансы #дивиденды #инвестор #доллар
🏠🏢РЫНОК НЕДВИЖИМОСТИ. КАК ЗАРАБОТАТЬ В 2022?
За последние полтора года россияне могли в очередной раз убедиться, что не стоит списывать со счетов жилую недвижимость в качестве инструмента для сбережения средств. Цены на вторичном рынке в Москве и Московской области с начала 2020 г. выросли в полтора раза. В новостройках рост оказался еще сильнее и составил 58–60%.
📌Ключевым драйвером роста цен стало снижение ставок по ипотеке (пандемийные риски, ЦБ РФ) на фоне падения объемов текущего строительства (продажи через эскроу-счета). Высокий спрос на фоне снижающегося предложения стал стимулом для роста цен. Дополнительное давление оказывала растущая себестоимость строительства из-за скачкообразного повышения цен на ключевые стройматериалы.
В 2022 г. ожидается замедление рынка⚠️ Рост ставок по ипотеке, высокие цены на квадратные метры и стремительно дорожающая потребительская корзина могут сделать жилье менее доступным для населения и охладить спрос в 2022 г. Это будет ограничивать возможности девелоперов по дальнейшему переносу в цены растущей себестоимости, оказывая давление на маржинальность.
✅ Инвестиции в недвижимость напрямую
Для собственников инвестиционной недвижимости декабрь 2021 г. – январь 2022 г. могут стать оптимальным тактическим моментом, чтобы получить за свой объект хорошие деньги и разместить их в других активах. Это справедливо для спекулятивного подхода. Долгосрочным инвесторам опасаться нечего — ипотечного пузыря или иных предпосылок для серьезного и длительного падения цен не наблюдается. На длинной дистанции в России недвижимость еще долго будет оставаться надежным инструментом для сбережения капитала. Для покупок в инвестиционных целях сейчас может быть не самый подходящий момент.
💼Акции девелоперов
В 2021 г. в числе отстающих оказались #ЛСР и #Эталон, которые не смогли в полной мере извлечь выгоду из конъюнктуры из-за дефицита предложения. В этом плане Эталон, на мой взгляд, обеспечивает открытую коммуникацию с инвесторами и дает четкий график восстановления объемов продаж и текущего строительства. Также Эталон сейчас самый дешевый в секторе по мультипликаторам, что подчеркивает привлекательность его акций.
ПИК, действующий лидер рынка, в 2021 г. показал рекордные результаты, а его акции обновили исторические вершины. Взгляд на компанию остается позитивным, хотя в 2022 г. показатели могут замедлиться. Дополнительным драйвером для акций ПИК являются шансы на включение в индекс MSCI Russia на ребалансировке в мае 2022 г.
👉 Было полезно? Подписывайся на наш канал «Фундаменталка»
#инвестиции #недвижимость #прибыль #девелопер #доллар
За последние полтора года россияне могли в очередной раз убедиться, что не стоит списывать со счетов жилую недвижимость в качестве инструмента для сбережения средств. Цены на вторичном рынке в Москве и Московской области с начала 2020 г. выросли в полтора раза. В новостройках рост оказался еще сильнее и составил 58–60%.
📌Ключевым драйвером роста цен стало снижение ставок по ипотеке (пандемийные риски, ЦБ РФ) на фоне падения объемов текущего строительства (продажи через эскроу-счета). Высокий спрос на фоне снижающегося предложения стал стимулом для роста цен. Дополнительное давление оказывала растущая себестоимость строительства из-за скачкообразного повышения цен на ключевые стройматериалы.
В 2022 г. ожидается замедление рынка⚠️ Рост ставок по ипотеке, высокие цены на квадратные метры и стремительно дорожающая потребительская корзина могут сделать жилье менее доступным для населения и охладить спрос в 2022 г. Это будет ограничивать возможности девелоперов по дальнейшему переносу в цены растущей себестоимости, оказывая давление на маржинальность.
✅ Инвестиции в недвижимость напрямую
Для собственников инвестиционной недвижимости декабрь 2021 г. – январь 2022 г. могут стать оптимальным тактическим моментом, чтобы получить за свой объект хорошие деньги и разместить их в других активах. Это справедливо для спекулятивного подхода. Долгосрочным инвесторам опасаться нечего — ипотечного пузыря или иных предпосылок для серьезного и длительного падения цен не наблюдается. На длинной дистанции в России недвижимость еще долго будет оставаться надежным инструментом для сбережения капитала. Для покупок в инвестиционных целях сейчас может быть не самый подходящий момент.
💼Акции девелоперов
В 2021 г. в числе отстающих оказались #ЛСР и #Эталон, которые не смогли в полной мере извлечь выгоду из конъюнктуры из-за дефицита предложения. В этом плане Эталон, на мой взгляд, обеспечивает открытую коммуникацию с инвесторами и дает четкий график восстановления объемов продаж и текущего строительства. Также Эталон сейчас самый дешевый в секторе по мультипликаторам, что подчеркивает привлекательность его акций.
ПИК, действующий лидер рынка, в 2021 г. показал рекордные результаты, а его акции обновили исторические вершины. Взгляд на компанию остается позитивным, хотя в 2022 г. показатели могут замедлиться. Дополнительным драйвером для акций ПИК являются шансы на включение в индекс MSCI Russia на ребалансировке в мае 2022 г.
👉 Было полезно? Подписывайся на наш канал «Фундаменталка»
#инвестиции #недвижимость #прибыль #девелопер #доллар
💣«НЕОБАНКИ» - НОВАЯ «ЗОЛОТАЯ ЖИЛА» ИНВЕСТОРА! ИЛИ НЕТ?
Уверена, ты помнишь про мои симпатии к сектору финтеха и в частности к компаниям PayPal и #SQ. Но сегодня речь про другого «теневого фаворита» этого рынка - SoFi Technologies
Кратко о компании ✅ #SOFI предоставляет платформу финансовых услуг для получения займов и рефинансирования различных типов, контроля сбережений, страхования и инвестирования. В числе продуктов SoFi:
- выдача и рефинансирование студенческих займов, потребительское кредитование, выдача и рефинансирование ипотечных займов, рефинансирование автокредитов, продукты для малого бизнеса, выдача кредитных карт.
- платформа открывает доступ для активного инвестирования в широкий спектр активов, позволяет участвовать в различных IPO, открывает доступ для роботизированного инвестирования. Также предлагает для покупки собственные ETF с нулевой комиссией.
- предоставляет клиентам различные программы лояльности, помогает повысить финансовую грамотность в рамках собственных образовательных курсов, оказывает содействие в трудоустройстве на работу и развитии карьеры, а также предоставляет инструменты для достижения финансовой независимости.
Диверсифицированное сочетание услуг, ориентированных на крупные рынки, позволяет SoFi не зависеть от одного направления и оказывает синергетический эффект при продвижении продуктов.
Что с темпами роста?
Для любого молодого финтеха одним из главных показателей являются темпы роста количества пользователей, и по этому показателю SoFi показывает отличную динамику. Количество участников платформы выросло на 96% г/г, с 1,5 млн до 2,9 млн человек. Рост за последний квартал составил в районе 15%. Объем продуктов, приобретенных клиентами, увеличился более чем вдвое г/г, с 2,05 млн до 4,2 млн.
В сегменте финансовых услуг рост продаж г/г составил 179%, с 1,16 млн до 3,2 млн продуктов. За последние 9 месяцев общая выручка выросла до $912 млн. Скорректированная EBITDA впервые за последние четыре года стала положительной и составила $37 млн.
Выручка составила $277 млн (прогноз $252 млн). Размер займов продолжил рост и составил $4,86 млрд. Необанк показывает отличный коэффициент эффективности — на уровне 45% по итогам последнего квартала. Чистый процентный доход вырос на 47% г/г, до $72 млн. Убыток на акцию составил $0,05 (прогноз $0,13). В прошлом квартале показатель был на уровне $0,48.
Ложка дёгтя в бочке мёда 🔥
Из негативных моментов стоит отметить рост просроченных ссуд в портфеле по кредитным картам, с 1,9% до 3,7% за последний год ⚠️Менеджмент признает, что удовлетворяется только 30% запросов на необеспеченные ссуды, многие из потенциальных клиентов не имеют необходимых кредитных профилей. Возможно, компании предстоит в ближайшее время поработать над улучшением кредитной модели в партнерстве с компаниями типа Upstart или Pagaya.
Главный драйвер роста 🚀
Главным долгосрочным драйвером финтеха станет возможное получение полноценной лицензии банка (bank charter). По словам менеджмента, это может произойти в первой половине 2022 г. Для этого компания приобрела небольшой банк Golden Pacific Bancorp в Сакраменто. В данный момент SoFi вынуждена занимать деньги у традиционных банков по ставке примерно 2,25%. Когда будет выдана лицензия, компании будет разрешено использовать депозиты клиентов для снижения затрат при выдаче кредитов, что резко улучшит рентабельность. В целом менеджмент ожидает, что показатель EBITDA вырастет с $42 млн до $1,47 млрд к 2025 г.
📌Главным риском для финтеха в долгосрочной перспективе является высокая конкуренция и неполучение полноценной банковской лицензии. Кроме того, акции пользуются высокой популярностью у ритейл-инвесторов, что не всегда играет на пользу котировкам.
❓Интересно, какое твоё отношение к таким венчурным инвестициям, когда инвестор либо потеряет большую часть вложений, либо кратно ее увеличит. Жми 💼 -если ОК, и 💸 -глупый риск
#инвестиции #доллар #риск #техи
Уверена, ты помнишь про мои симпатии к сектору финтеха и в частности к компаниям PayPal и #SQ. Но сегодня речь про другого «теневого фаворита» этого рынка - SoFi Technologies
Кратко о компании ✅ #SOFI предоставляет платформу финансовых услуг для получения займов и рефинансирования различных типов, контроля сбережений, страхования и инвестирования. В числе продуктов SoFi:
- выдача и рефинансирование студенческих займов, потребительское кредитование, выдача и рефинансирование ипотечных займов, рефинансирование автокредитов, продукты для малого бизнеса, выдача кредитных карт.
- платформа открывает доступ для активного инвестирования в широкий спектр активов, позволяет участвовать в различных IPO, открывает доступ для роботизированного инвестирования. Также предлагает для покупки собственные ETF с нулевой комиссией.
- предоставляет клиентам различные программы лояльности, помогает повысить финансовую грамотность в рамках собственных образовательных курсов, оказывает содействие в трудоустройстве на работу и развитии карьеры, а также предоставляет инструменты для достижения финансовой независимости.
Диверсифицированное сочетание услуг, ориентированных на крупные рынки, позволяет SoFi не зависеть от одного направления и оказывает синергетический эффект при продвижении продуктов.
Что с темпами роста?
Для любого молодого финтеха одним из главных показателей являются темпы роста количества пользователей, и по этому показателю SoFi показывает отличную динамику. Количество участников платформы выросло на 96% г/г, с 1,5 млн до 2,9 млн человек. Рост за последний квартал составил в районе 15%. Объем продуктов, приобретенных клиентами, увеличился более чем вдвое г/г, с 2,05 млн до 4,2 млн.
В сегменте финансовых услуг рост продаж г/г составил 179%, с 1,16 млн до 3,2 млн продуктов. За последние 9 месяцев общая выручка выросла до $912 млн. Скорректированная EBITDA впервые за последние четыре года стала положительной и составила $37 млн.
Выручка составила $277 млн (прогноз $252 млн). Размер займов продолжил рост и составил $4,86 млрд. Необанк показывает отличный коэффициент эффективности — на уровне 45% по итогам последнего квартала. Чистый процентный доход вырос на 47% г/г, до $72 млн. Убыток на акцию составил $0,05 (прогноз $0,13). В прошлом квартале показатель был на уровне $0,48.
Ложка дёгтя в бочке мёда 🔥
Из негативных моментов стоит отметить рост просроченных ссуд в портфеле по кредитным картам, с 1,9% до 3,7% за последний год ⚠️Менеджмент признает, что удовлетворяется только 30% запросов на необеспеченные ссуды, многие из потенциальных клиентов не имеют необходимых кредитных профилей. Возможно, компании предстоит в ближайшее время поработать над улучшением кредитной модели в партнерстве с компаниями типа Upstart или Pagaya.
Главный драйвер роста 🚀
Главным долгосрочным драйвером финтеха станет возможное получение полноценной лицензии банка (bank charter). По словам менеджмента, это может произойти в первой половине 2022 г. Для этого компания приобрела небольшой банк Golden Pacific Bancorp в Сакраменто. В данный момент SoFi вынуждена занимать деньги у традиционных банков по ставке примерно 2,25%. Когда будет выдана лицензия, компании будет разрешено использовать депозиты клиентов для снижения затрат при выдаче кредитов, что резко улучшит рентабельность. В целом менеджмент ожидает, что показатель EBITDA вырастет с $42 млн до $1,47 млрд к 2025 г.
📌Главным риском для финтеха в долгосрочной перспективе является высокая конкуренция и неполучение полноценной банковской лицензии. Кроме того, акции пользуются высокой популярностью у ритейл-инвесторов, что не всегда играет на пользу котировкам.
❓Интересно, какое твоё отношение к таким венчурным инвестициям, когда инвестор либо потеряет большую часть вложений, либо кратно ее увеличит. Жми 💼 -если ОК, и 💸 -глупый риск
#инвестиции #доллар #риск #техи
⚠️ЕЖЕДНЕВНОЕ ДВИЖЕНИЕ РЫНКОВ ВНИЗ –УЖЕ НОРМА?
Привет! Кратко о текущей ситуации на главных рынках
Падение рынка акций США, на мой взгляд, приобретает тенденциозность ✔️Часто такие поступательные волны снижения впоследствии перетекают в ускорение провала. Если в ближайшее время не удастся уверенно отскочить, то это будет негативным сигналом. По S&P 500 ориентиры смещаются к 200-дневной скользящей средней на 4425 п. Этот рубеж отделяет от резкого ухудшения сентимента и потери веры инвесторов в привычное восстановление к максимумам, которое очень длительный период времени происходило после каждого локального отката.
Общим фактором давления на рынке США остается высокая инфляция, заставляющая монетарные власти более быстрыми темпами сворачивать стимулирующую денежно-кредитную политику. И пока этот тенденция едва ли будет сломлена.
Что касается российского рынка, то откат на вечерней сессии последовал за общей динамикой на западных площадках. Ну и в целом в сложившихся условиях столь резкие колебания стали временной нормой. Амплитуда колебаний быстро не затихает, на это нужно время. К тому же все это еще разбавляется сохраняющейся неопределенностью по поводу геополитических рисков. ✅Дипломатического прогресса в переговорах пока не наблюдалось. Это заставляет многих участников заранее фиксировать спекулятивные длинные позиции в преддверии важных событий. Сегодня таким событием станет встреча Лаврова и Блинкена.
📌А теперь идём все в комментарии! У кого какие мысли сегодня? 2022 год будет в «падении»? Есть ли какие-либо активы, которые не падают с начала года? Когда «подбирать» Сбер, Китай и американские техи? И, главное, нужно ли !? Интересно, мнение каждого.
#капитал #доллар #прибыль #QE #кризис
Привет! Кратко о текущей ситуации на главных рынках
Падение рынка акций США, на мой взгляд, приобретает тенденциозность ✔️Часто такие поступательные волны снижения впоследствии перетекают в ускорение провала. Если в ближайшее время не удастся уверенно отскочить, то это будет негативным сигналом. По S&P 500 ориентиры смещаются к 200-дневной скользящей средней на 4425 п. Этот рубеж отделяет от резкого ухудшения сентимента и потери веры инвесторов в привычное восстановление к максимумам, которое очень длительный период времени происходило после каждого локального отката.
Общим фактором давления на рынке США остается высокая инфляция, заставляющая монетарные власти более быстрыми темпами сворачивать стимулирующую денежно-кредитную политику. И пока этот тенденция едва ли будет сломлена.
Что касается российского рынка, то откат на вечерней сессии последовал за общей динамикой на западных площадках. Ну и в целом в сложившихся условиях столь резкие колебания стали временной нормой. Амплитуда колебаний быстро не затихает, на это нужно время. К тому же все это еще разбавляется сохраняющейся неопределенностью по поводу геополитических рисков. ✅Дипломатического прогресса в переговорах пока не наблюдалось. Это заставляет многих участников заранее фиксировать спекулятивные длинные позиции в преддверии важных событий. Сегодня таким событием станет встреча Лаврова и Блинкена.
📌А теперь идём все в комментарии! У кого какие мысли сегодня? 2022 год будет в «падении»? Есть ли какие-либо активы, которые не падают с начала года? Когда «подбирать» Сбер, Китай и американские техи? И, главное, нужно ли !? Интересно, мнение каждого.
#капитал #доллар #прибыль #QE #кризис
Какие драйверы роста есть у Home Depot ?
Сначала актуальная справка, Home Depot - владелец крупнейшей в США и мире розничной сети по продаже товаров и инструментов для дома, строительства и улучшения жилья. На текущий момент розничная сеть компания насчитывает 2 317 магазинов в США, Канаде и Мексике, персонал - около полумиллиона сотрудников. В год магазины компании посещают 1,7 млрд покупателей. Часть выручки компания получает от онлайн-торговли через свой сайт и мобильное приложение. Причем 55% онлайн-заказов выполняются через магазины.
О стратегии
Ещё в 2017 году Home Depot приняла инвест программу объемом $ 1,2 млрд сроком на пять лет, в рамках которой планируется открыть 150 новых логистических центров в Штатах. После ее реализации 90% покупателей в США смогут получать свои заказы день-в-день или на следующий день.
Точки роста
✔️К стабильным драйверам продаж компания относит рост цен на жилье и стареющий жилищный фонд. Медианный возврат дома, в котором проживает сам владелец, сейчас составляет 39 лет, как показал Американский жилищный опрос (American Housing Survey), проводимый Бюро переписи населения США. Более 80% процентов жилого фонда Америки построено до 2000 года, более 50% - ранее 1980 года.
✔️Рост цен на жилую недвижимость в США приводит к тому, что домовладельцы предпочитают вкладываться в ремонт текущего жилья, нежели в покупку нового дома. Это в свою очередь поддерживает спрос на товары для ремонта.
Фундаментал 📊
P/E = 23.89
Forward P/E = 22.07
P/S = 2.53
EPS = 14.95
ROA = 22.20%
Маржа =33.70%
По прогнозным мультипликаторам P/E, EV/EBITDA и P/DPS на 2022 год акции Home Depot выглядят в среднем на 7,7% дешевле аналогов.
Дивиденды 💼
Компания выплачивает регулярные #дивиденды и проводит обратный выкуп акций. С 2010 года компания повышала ежегодный дивиденд в среднем на 18,5%, в третьем финквартале размер дивиденда достиг $ 1,65 на акцию, то есть сумма дивидендных выплат составила $ 1,7 млрд. Таким образом, за 9 мес. компания выплатила дивиденды на $ 5,2 млрд и выкупила акции на $ 10,5 млрд. В среднем за последние 5 лет компания направляла 47% чистой прибыли на дивиденды.
⚠️Ключевой риск заключается в перебоях поставок морскими путями, которые компания, по собственным заверениям, успешно нивелировала "креативными" подходами (законтрактовала контейнеровоз, обеспечила доставку негабаритных, но дорогостоящих товаров по воздуху). Тем не менее рост расходов "съел" 5 базисных пунктов валовой маржи в третьем финквартале.
#HD #NYSE #инвестор #доллар #QE
Сначала актуальная справка, Home Depot - владелец крупнейшей в США и мире розничной сети по продаже товаров и инструментов для дома, строительства и улучшения жилья. На текущий момент розничная сеть компания насчитывает 2 317 магазинов в США, Канаде и Мексике, персонал - около полумиллиона сотрудников. В год магазины компании посещают 1,7 млрд покупателей. Часть выручки компания получает от онлайн-торговли через свой сайт и мобильное приложение. Причем 55% онлайн-заказов выполняются через магазины.
О стратегии
Ещё в 2017 году Home Depot приняла инвест программу объемом $ 1,2 млрд сроком на пять лет, в рамках которой планируется открыть 150 новых логистических центров в Штатах. После ее реализации 90% покупателей в США смогут получать свои заказы день-в-день или на следующий день.
Точки роста
✔️К стабильным драйверам продаж компания относит рост цен на жилье и стареющий жилищный фонд. Медианный возврат дома, в котором проживает сам владелец, сейчас составляет 39 лет, как показал Американский жилищный опрос (American Housing Survey), проводимый Бюро переписи населения США. Более 80% процентов жилого фонда Америки построено до 2000 года, более 50% - ранее 1980 года.
✔️Рост цен на жилую недвижимость в США приводит к тому, что домовладельцы предпочитают вкладываться в ремонт текущего жилья, нежели в покупку нового дома. Это в свою очередь поддерживает спрос на товары для ремонта.
Фундаментал 📊
P/E = 23.89
Forward P/E = 22.07
P/S = 2.53
EPS = 14.95
ROA = 22.20%
Маржа =33.70%
По прогнозным мультипликаторам P/E, EV/EBITDA и P/DPS на 2022 год акции Home Depot выглядят в среднем на 7,7% дешевле аналогов.
Дивиденды 💼
Компания выплачивает регулярные #дивиденды и проводит обратный выкуп акций. С 2010 года компания повышала ежегодный дивиденд в среднем на 18,5%, в третьем финквартале размер дивиденда достиг $ 1,65 на акцию, то есть сумма дивидендных выплат составила $ 1,7 млрд. Таким образом, за 9 мес. компания выплатила дивиденды на $ 5,2 млрд и выкупила акции на $ 10,5 млрд. В среднем за последние 5 лет компания направляла 47% чистой прибыли на дивиденды.
⚠️Ключевой риск заключается в перебоях поставок морскими путями, которые компания, по собственным заверениям, успешно нивелировала "креативными" подходами (законтрактовала контейнеровоз, обеспечила доставку негабаритных, но дорогостоящих товаров по воздуху). Тем не менее рост расходов "съел" 5 базисных пунктов валовой маржи в третьем финквартале.
#HD #NYSE #инвестор #доллар #QE
🌾Почему ФосАгро оказались на коне?
Привет 👋🏻 Кратко напомню, ПАО "ФосАгро" - российская вертикально интегрированная компания, крупнейший в России и один из ведущих мировых поставщиков фосфорсодержащих удобрений.
✔️В «новых экономических условиях»
Акции "ФосАгро" показывают лучшую динамику среди ликвидных бумаг российских эмитентов. Это обусловлено ростом цен на фосфорсодержащие и азотные удобрения и незначительными шансами на то, что компания может попасть под санкции.
Прочные позиции "ФосАгро" на ключевых рынках делают риски санкций против компании минимальными в условиях дефицита удобрений и продовольствия в мире, а высокие цены на продукцию обещают сильные результаты в текущем году.
Оценку компании затрудняет отказ от публикации отчетности за 1-й кв. 2021 г. ⚠️ Однако при этом "ФосАгро", в отличие от многих других компаний, не отказалась от выплаты рекордных итоговых дивидендов за 2021 г. и не исключает возможность выплаты промежуточных дивидендов в 2022 г., что позитивно для ее акций.
✔️Что с долгами?
По состоянию на конец 2021 г. чистый долг "ФосАгро" снизился до 153,7 млрд руб. При этом отношение чистого долга к EBITDA сократилось до 0,8х, что позволило компании распределить на дивиденды максимально разрешенную дивидендной политикой величину.
Хотя более 90% кредитных обязательств "ФосАгро" номинировано в долларах США, структура долга не вызывает особого беспокойства. Краткосрочная часть долга составляет лишь около 7%, а основная его часть (65,6%) представлена еврооблигациями с погашением не ранее 2023 г.
Друзья, давайте обсудим перспективы PHOR и сектора в целом в комментариях ниже👇🏻
#финансы #инвестор #доход #акции #доллар #ФосАгро
Привет 👋🏻 Кратко напомню, ПАО "ФосАгро" - российская вертикально интегрированная компания, крупнейший в России и один из ведущих мировых поставщиков фосфорсодержащих удобрений.
✔️В «новых экономических условиях»
Акции "ФосАгро" показывают лучшую динамику среди ликвидных бумаг российских эмитентов. Это обусловлено ростом цен на фосфорсодержащие и азотные удобрения и незначительными шансами на то, что компания может попасть под санкции.
Прочные позиции "ФосАгро" на ключевых рынках делают риски санкций против компании минимальными в условиях дефицита удобрений и продовольствия в мире, а высокие цены на продукцию обещают сильные результаты в текущем году.
Оценку компании затрудняет отказ от публикации отчетности за 1-й кв. 2021 г. ⚠️ Однако при этом "ФосАгро", в отличие от многих других компаний, не отказалась от выплаты рекордных итоговых дивидендов за 2021 г. и не исключает возможность выплаты промежуточных дивидендов в 2022 г., что позитивно для ее акций.
✔️Что с долгами?
По состоянию на конец 2021 г. чистый долг "ФосАгро" снизился до 153,7 млрд руб. При этом отношение чистого долга к EBITDA сократилось до 0,8х, что позволило компании распределить на дивиденды максимально разрешенную дивидендной политикой величину.
Хотя более 90% кредитных обязательств "ФосАгро" номинировано в долларах США, структура долга не вызывает особого беспокойства. Краткосрочная часть долга составляет лишь около 7%, а основная его часть (65,6%) представлена еврооблигациями с погашением не ранее 2023 г.
Друзья, давайте обсудим перспективы PHOR и сектора в целом в комментариях ниже👇🏻
#финансы #инвестор #доход #акции #доллар #ФосАгро
TradingView
TradingView Chart
5 главных факторов, играющих сегодня ПРОТИВ добывающих компаний в стране!
Вот основные причины падения акций таких экспортёров:
✔️Рубль сильно укреплялся в течение 4 месяцев, начиная с марта, и лишь в июле начал ослабевать. Крепкий рубль — негатив для экспортеров.
✔️Запад вводит санкции на Россию, в числе которых есть запреты на импорт различной сырьевой и готовой продукции добывающего сектора. Сокращение экспорта на важных рыках негативно влияет на объемы продаж, а также логистику.
✔️Многие ЦБ развитых стран поднимают ключевую ставку на фоне выросшей до новых вершин инфляции. Есть риски сползания мировых экономик в рецессию, что в свою очередь ведет к снижению спроса на сырьевые товары и их стоимость.
✔️Реализация продукции может происходить с дисконтом к мировым ценам, как это наблюдается на рынке нефти.
✔️В отношении стали многие производители столкнулись с отрицательной рентабельностью и ростом себестоимости, так как ряд расходов носит постоянный характер. Загрузка производства металлургов на этом фоне падает. Так, по данным «Русской стали», в июне производство стали упало на 20–50%. Снижение рентабельности также ведет к снижению или остановке инвестиционных программ компаний.
Друзья, если вы согласны с этим перечнем, то жмите 👌🏻, если нет, то ☘️
#инвестиции #доход #доллар
Вот основные причины падения акций таких экспортёров:
✔️Рубль сильно укреплялся в течение 4 месяцев, начиная с марта, и лишь в июле начал ослабевать. Крепкий рубль — негатив для экспортеров.
✔️Запад вводит санкции на Россию, в числе которых есть запреты на импорт различной сырьевой и готовой продукции добывающего сектора. Сокращение экспорта на важных рыках негативно влияет на объемы продаж, а также логистику.
✔️Многие ЦБ развитых стран поднимают ключевую ставку на фоне выросшей до новых вершин инфляции. Есть риски сползания мировых экономик в рецессию, что в свою очередь ведет к снижению спроса на сырьевые товары и их стоимость.
✔️Реализация продукции может происходить с дисконтом к мировым ценам, как это наблюдается на рынке нефти.
✔️В отношении стали многие производители столкнулись с отрицательной рентабельностью и ростом себестоимости, так как ряд расходов носит постоянный характер. Загрузка производства металлургов на этом фоне падает. Так, по данным «Русской стали», в июне производство стали упало на 20–50%. Снижение рентабельности также ведет к снижению или остановке инвестиционных программ компаний.
Друзья, если вы согласны с этим перечнем, то жмите 👌🏻, если нет, то ☘️
#инвестиции #доход #доллар
Рубль слабеет📉
На прошлой неделе он укреплялся лишь одну сессию, хотя общая ситуация по экспортным ценам по-прежнему остается благоприятной, а процесс девалютизации только набирает обороты.
✔️Против рубля играет фактор постепенной нормализации импорта, прохождение налогового периода, а также ожидания будущих интервенций. Последний момент особенно важен с точки зрения настроения участников.
Желающих продавать валюту по низким значениям немного по той причине, что на рынке складывается консенсус о скором внедрении нового бюджетного правила. В рамках него, возможно, в какой-то форме будут проводиться интервенции, играющие против рубля. В результате объем предложения валюты снижается, многие крупные экспортеры решают придерживать ее, частично переводя средства в дружественные валюты.
💼 -если подкупаете бакс на счёте;
☘️- если покупаете "под подушку" в кэше;
💸 -если продаёте валюту!
#финансы #доллар #рубль #капитал #инвестор
На прошлой неделе он укреплялся лишь одну сессию, хотя общая ситуация по экспортным ценам по-прежнему остается благоприятной, а процесс девалютизации только набирает обороты.
✔️Против рубля играет фактор постепенной нормализации импорта, прохождение налогового периода, а также ожидания будущих интервенций. Последний момент особенно важен с точки зрения настроения участников.
Желающих продавать валюту по низким значениям немного по той причине, что на рынке складывается консенсус о скором внедрении нового бюджетного правила. В рамках него, возможно, в какой-то форме будут проводиться интервенции, играющие против рубля. В результате объем предложения валюты снижается, многие крупные экспортеры решают придерживать ее, частично переводя средства в дружественные валюты.
💼 -если подкупаете бакс на счёте;
☘️- если покупаете "под подушку" в кэше;
💸 -если продаёте валюту!
#финансы #доллар #рубль #капитал #инвестор
📌Отвечаем на вопрос подписчика: «Привет! Что сейчас происходит с курсом рубля?»
Снизу по доллару сейчас поддержка в районе 59,3–60. Сверху в качестве препятствия выступает район 61,5–62. Пробой одной из границ спровоцирует локальный импульс. В то же время в среднесрочной перспективе по-прежнему в первую очередь ставим именно на сценарий постепенного ослабления рубля: сначала к 65, а затем и в сторону 70+.
И причин для этого несколько:
✔️потенциальное снижение цен на нефть, а в будущем и риск некоторого падения экспорта из РФ
✔️падение экспортных поставок газа
✔️постепенное восстановление импорта (статистика таможни Китая уже на это указывает)
✔️контрцикличная денежно-кредитная политика, когда у нас процентные ставки снижаются, а в большинстве стран мира растут
✔️ожидания внедрения нового бюджетного правила
✔️риск увеличения бюджетного дефицита при избыточно крепком рубле.
График смотрю тут
Друзья, а в чём вы сейчас храните свои накопления? 🔽 Голосуем ниже!
#доллар #рубль #инвестиции
Снизу по доллару сейчас поддержка в районе 59,3–60. Сверху в качестве препятствия выступает район 61,5–62. Пробой одной из границ спровоцирует локальный импульс. В то же время в среднесрочной перспективе по-прежнему в первую очередь ставим именно на сценарий постепенного ослабления рубля: сначала к 65, а затем и в сторону 70+.
И причин для этого несколько:
✔️потенциальное снижение цен на нефть, а в будущем и риск некоторого падения экспорта из РФ
✔️падение экспортных поставок газа
✔️постепенное восстановление импорта (статистика таможни Китая уже на это указывает)
✔️контрцикличная денежно-кредитная политика, когда у нас процентные ставки снижаются, а в большинстве стран мира растут
✔️ожидания внедрения нового бюджетного правила
✔️риск увеличения бюджетного дефицита при избыточно крепком рубле.
График смотрю тут
Друзья, а в чём вы сейчас храните свои накопления? 🔽 Голосуем ниже!
#доллар #рубль #инвестиции
TradingView
FX_IDC:USDRUB Chart Image by Max58
Пока вы завариваете себе вкусный кофе ☕️🍵 или чай. О главном на рынках, 25 августа:
✔️С 25 августа инвесторы, имеющие в портфелях депозитарные расписки, в результате автоконвертации будут получать пропорциональное количество акций;
✔️В августе после полугодового затишья управляющие начали формировать сразу два фонда коммерческой недвижимости, доступные неквалифицированным инвесторам;
✔️По метрике "forward P/E" европейские акции торгуются уже с 30% дисконтом к акциям США = максимальный дисконт со времен кризиса 2008г;
✔️Денежные рынки закладывают повышение ставки ЦБ Англии до 4% к марту 2023г. Сейчас ставка находится на уровне 1.75%;
✔️ФРС в сентябре проведет последнее крупное повышение ставки. Дальше будет менее агрессии, что станет заделом для ралли в акциях во 2п 2022г (JPMorgan);
✔️ЦБ РФ может снизить ставку до 7% к концу 2022г (главный экономист ВЭБ РФ);
✔️Надо поддержать и стимулировать внутренний рост спроса на металлургическую продукцию, в том числе за счет наращивания строительства (Путин);
✔️Хеджфонды активно скупали акции техов США во 2кв (Goldman);
✔️Китай анонсировал 2-х летний план по развитию метавселенных в стране;
✔️ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ TCS GROUP В I ПОЛУГОДИИ НА МИНИМАЛЬНОМ УРОВНЕ ЗА ПОСЛЕДНИЕ 5 ЛЕТ;
✔️На рынке долговых бумаг РФ новый эмитент – девелопер федерального уровня GloraX.
Жмите ❤️ если ожидаете сегодня отличный четверг!
#дайджест #финансы #инвестор #доллар
✔️С 25 августа инвесторы, имеющие в портфелях депозитарные расписки, в результате автоконвертации будут получать пропорциональное количество акций;
✔️В августе после полугодового затишья управляющие начали формировать сразу два фонда коммерческой недвижимости, доступные неквалифицированным инвесторам;
✔️По метрике "forward P/E" европейские акции торгуются уже с 30% дисконтом к акциям США = максимальный дисконт со времен кризиса 2008г;
✔️Денежные рынки закладывают повышение ставки ЦБ Англии до 4% к марту 2023г. Сейчас ставка находится на уровне 1.75%;
✔️ФРС в сентябре проведет последнее крупное повышение ставки. Дальше будет менее агрессии, что станет заделом для ралли в акциях во 2п 2022г (JPMorgan);
✔️ЦБ РФ может снизить ставку до 7% к концу 2022г (главный экономист ВЭБ РФ);
✔️Надо поддержать и стимулировать внутренний рост спроса на металлургическую продукцию, в том числе за счет наращивания строительства (Путин);
✔️Хеджфонды активно скупали акции техов США во 2кв (Goldman);
✔️Китай анонсировал 2-х летний план по развитию метавселенных в стране;
✔️ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ TCS GROUP В I ПОЛУГОДИИ НА МИНИМАЛЬНОМ УРОВНЕ ЗА ПОСЛЕДНИЕ 5 ЛЕТ;
✔️На рынке долговых бумаг РФ новый эмитент – девелопер федерального уровня GloraX.
Жмите ❤️ если ожидаете сегодня отличный четверг!
#дайджест #финансы #инвестор #доллар
Почему вчера «ожили» бумаги МосБиржи и Лукойла🏆
🔸Сначала про «нефтянку»
Рост акций Лукойла происходил без новостей: ситуация складывается похожей на кейс Газпрома. Инвесторы могут тоже отыгрывать надежды на объявление дивидендов. Лукойл ранее отложил решение о выплате дивидендов за 2021 г. до конца этого года.
По нашим подсчетам, за 2021 г. компания могла бы выплатить 531 руб. на акцию, а с учетом результатов I полугодия — более 1000 руб. на акцию, что дает доходность, схожую с Газпромом, — 21%. Сильные результаты за I полугодие и в целом ожидаемо неплохие за II полугодие позволяют поделиться прибылью с акционерами.
🔹Теперь МосБиржа
На бирже в последние дни стала расти торговая активность, что в целом является положительным фактором для бизнеса компании. Кроме того, не забудем и о том, что биржа подтвердила о наличии планов вернуться во II полугодии к вопросу дивидендных выплат за 2021 г.
В качестве триггера роста бумаг стоит указать расширение времени торгов - речь идет о возобновлении вечерней сессии на фондовом рынке, а также утренних торгов на валютном и срочном рынках с 12 сентября.
Друзья, жмите ✅ - если сами подкупали вчера эти бумаги! И 📉 - если нет.
#финансы #нефть #доллар #прибыль #дивиденды #MOEX
🔸Сначала про «нефтянку»
Рост акций Лукойла происходил без новостей: ситуация складывается похожей на кейс Газпрома. Инвесторы могут тоже отыгрывать надежды на объявление дивидендов. Лукойл ранее отложил решение о выплате дивидендов за 2021 г. до конца этого года.
По нашим подсчетам, за 2021 г. компания могла бы выплатить 531 руб. на акцию, а с учетом результатов I полугодия — более 1000 руб. на акцию, что дает доходность, схожую с Газпромом, — 21%. Сильные результаты за I полугодие и в целом ожидаемо неплохие за II полугодие позволяют поделиться прибылью с акционерами.
🔹Теперь МосБиржа
На бирже в последние дни стала расти торговая активность, что в целом является положительным фактором для бизнеса компании. Кроме того, не забудем и о том, что биржа подтвердила о наличии планов вернуться во II полугодии к вопросу дивидендных выплат за 2021 г.
В качестве триггера роста бумаг стоит указать расширение времени торгов - речь идет о возобновлении вечерней сессии на фондовом рынке, а также утренних торгов на валютном и срочном рынках с 12 сентября.
Друзья, жмите ✅ - если сами подкупали вчера эти бумаги! И 📉 - если нет.
#финансы #нефть #доллар #прибыль #дивиденды #MOEX
