🏆JPMorgan Chase - главный бенефициар восстановления экономики США
Привет!
Один из ведущих международных финансовых холдингов. #JPM является крупнейшим банком в США по величине активов, а также мировым лидером на рынке инвестбанковских услуг (доля 9,2%).
Можно с уверенностью утверждать, что JPMorgan станет одним из главных бенефициаров восстановления экономической активности в США и мире, учитывая сильные позиции банка во всех основных сегментах. В том числе дополнительную поддержку прибыли окажет дальнейшее высвобождение резервов. Преимущество JPMorgan - высокая диверсификация бизнеса, что позволило банку достаточно успешно пережить кризисный 2021 г.
Основные крупные акционеры - фонды Vanguard Group (8,69%), State Street Global Advisors (4,69%), BlackRock Institutional Trust (4,30%), Capital World Investors (2,62%) и Wellington Management Company (1,85%).
Отмечу, что #JPMorgan является одним из самых продвинутых банков в США в части цифровизации бизнеса. Еще в 2018 г. кредитор объявил стратегию everything digital, направленную на создание комфортной цифровой среды для клиентов, и за последние годы добился значительного прогресса в ее реализации.
✔️Финансы. JPMorgan в 2020 г., в отличие от большинства других американских банков, удалось продемонстрировать рост выручки, а показатель рентабельности капитала (ROE) составил значительные для кризисного года 12%. Весьма успешным для банка оказалось и начало нынешнего года. Чистая прибыль JPMorgan в январе - марте взлетела почти в пять раз в годовом выражении, до $14,3 млрд, или $ 4,50 на акцию, и уверенно превзошла среднюю оценку аналитиков Уолл-стрит на уровне $ 3,05 на бумагу. При этом показатель ROE достиг 23%.
Квартальная выручка банка поднялась на 14,2% в годовом выражении, до $ 33,1 млрд, и также заметно превысила консенсус-прогноз на уровне $ 30,5 млрд. Чистый процентный доход сократился на 10,7%, до $ 13 млрд, на фоне снижения объемов кредитования и показателя чистой процентной маржи (на 108 б. п., до 1,93%), однако это было с избытком компенсировано скачком непроцентных доходов на 39,9%, до $ 19,4 млрд.
Операционные расходы повысились на 11,5%, до $ 18,7 млрд, и показатель операционной эффективности (Cost/Income, или CI) улучшился на 1,3 п. п., до 56,5%. При этом значительную поддержку прибыли оказало высвобождение резервов на возможные потери по ссудам на сумму $ 5,2 млрд, что обусловлено улучшением прогнозов в отношении перспектив глобальной экономики.
📌Дивиденды. В последние годы JPMorgan заметно нарастил дивидендные выплаты. При этом ожидаемая дивидендная доходность акций банка за 2021 г. составляет 2,4% ⚠️ что ощутимо выше среднего значения по сектору. Кроме того, JPMorgan направляет значительные средства на выкуп собственных акций. По итогам 2019 г. на эти цели потрачено более $ 23 млрд, а с учетом дивидендов общий объем выплат акционерам равнялся $ 34 млрд. В 2020 г. объем buyback составил лишь $ 6 млрд.
✅ Мультипликаторы.
P/E = 11.99
Forward P/E = 12.67
LT Debt/Eq = 1.12
EPS = 12.60
ROE = 15.90%
Опер. маржа = 85.80%
Чистая маржа = 65.10%
Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся! 🔥
#NYSE #финансы #доллар #банк #дивиденды
Привет!
Один из ведущих международных финансовых холдингов. #JPM является крупнейшим банком в США по величине активов, а также мировым лидером на рынке инвестбанковских услуг (доля 9,2%).
Можно с уверенностью утверждать, что JPMorgan станет одним из главных бенефициаров восстановления экономической активности в США и мире, учитывая сильные позиции банка во всех основных сегментах. В том числе дополнительную поддержку прибыли окажет дальнейшее высвобождение резервов. Преимущество JPMorgan - высокая диверсификация бизнеса, что позволило банку достаточно успешно пережить кризисный 2021 г.
Основные крупные акционеры - фонды Vanguard Group (8,69%), State Street Global Advisors (4,69%), BlackRock Institutional Trust (4,30%), Capital World Investors (2,62%) и Wellington Management Company (1,85%).
Отмечу, что #JPMorgan является одним из самых продвинутых банков в США в части цифровизации бизнеса. Еще в 2018 г. кредитор объявил стратегию everything digital, направленную на создание комфортной цифровой среды для клиентов, и за последние годы добился значительного прогресса в ее реализации.
✔️Финансы. JPMorgan в 2020 г., в отличие от большинства других американских банков, удалось продемонстрировать рост выручки, а показатель рентабельности капитала (ROE) составил значительные для кризисного года 12%. Весьма успешным для банка оказалось и начало нынешнего года. Чистая прибыль JPMorgan в январе - марте взлетела почти в пять раз в годовом выражении, до $14,3 млрд, или $ 4,50 на акцию, и уверенно превзошла среднюю оценку аналитиков Уолл-стрит на уровне $ 3,05 на бумагу. При этом показатель ROE достиг 23%.
Квартальная выручка банка поднялась на 14,2% в годовом выражении, до $ 33,1 млрд, и также заметно превысила консенсус-прогноз на уровне $ 30,5 млрд. Чистый процентный доход сократился на 10,7%, до $ 13 млрд, на фоне снижения объемов кредитования и показателя чистой процентной маржи (на 108 б. п., до 1,93%), однако это было с избытком компенсировано скачком непроцентных доходов на 39,9%, до $ 19,4 млрд.
Операционные расходы повысились на 11,5%, до $ 18,7 млрд, и показатель операционной эффективности (Cost/Income, или CI) улучшился на 1,3 п. п., до 56,5%. При этом значительную поддержку прибыли оказало высвобождение резервов на возможные потери по ссудам на сумму $ 5,2 млрд, что обусловлено улучшением прогнозов в отношении перспектив глобальной экономики.
📌Дивиденды. В последние годы JPMorgan заметно нарастил дивидендные выплаты. При этом ожидаемая дивидендная доходность акций банка за 2021 г. составляет 2,4% ⚠️ что ощутимо выше среднего значения по сектору. Кроме того, JPMorgan направляет значительные средства на выкуп собственных акций. По итогам 2019 г. на эти цели потрачено более $ 23 млрд, а с учетом дивидендов общий объем выплат акционерам равнялся $ 34 млрд. В 2020 г. объем buyback составил лишь $ 6 млрд.
✅ Мультипликаторы.
P/E = 11.99
Forward P/E = 12.67
LT Debt/Eq = 1.12
EPS = 12.60
ROE = 15.90%
Опер. маржа = 85.80%
Чистая маржа = 65.10%
Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся! 🔥
#NYSE #финансы #доллар #банк #дивиденды
📊💼 Пополняем наш online-портфель
Напомню, что ранее в стратегию «Дивидендный USA от Крис» вошли сразу два представителя нефтегазовой отрасли, компании пищевой промышленности и товаров повседневного спроса, а также два «дивидендных аристократа», которые славятся дивидендными историями:
AT&T
The Coca-Cola Company
Exxon Mobil
Chevron
Intel Corporation
British American Tobacco
Johnson & Johnson
AbbVie
ConAgra Brands
В октябре, пополнив портфель на $1.000, я сделала выбор в пользу представителя финансового сектора США и докупила – JPMorgan. ✔️В последние годы JPMorgan заметно нарастил дивидендные выплаты. В том числе в июне размер квартального дивиденда был повышен на 11%, до $ 1 на акцию. Дивидендная доходность акций банка NTM составляет 2,48%, что несколько выше среднего значения по сектору. Кроме того, #JPMorgan направляет значительные средства на выкуп собственных акций. По итогам 2019 г. на эти цели потрачено более $ 23 млрд, а с учетом дивидендов общий объем выплат акционерам равнялся $ 34 млрд.
✅ Полезно? Посоветуй мой канал «Фундаменталка» и подписывайся!
#портфель #дивиденды #доллар
Напомню, что ранее в стратегию «Дивидендный USA от Крис» вошли сразу два представителя нефтегазовой отрасли, компании пищевой промышленности и товаров повседневного спроса, а также два «дивидендных аристократа», которые славятся дивидендными историями:
AT&T
The Coca-Cola Company
Exxon Mobil
Chevron
Intel Corporation
British American Tobacco
Johnson & Johnson
AbbVie
ConAgra Brands
В октябре, пополнив портфель на $1.000, я сделала выбор в пользу представителя финансового сектора США и докупила – JPMorgan. ✔️В последние годы JPMorgan заметно нарастил дивидендные выплаты. В том числе в июне размер квартального дивиденда был повышен на 11%, до $ 1 на акцию. Дивидендная доходность акций банка NTM составляет 2,48%, что несколько выше среднего значения по сектору. Кроме того, #JPMorgan направляет значительные средства на выкуп собственных акций. По итогам 2019 г. на эти цели потрачено более $ 23 млрд, а с учетом дивидендов общий объем выплат акционерам равнялся $ 34 млрд.
✅ Полезно? Посоветуй мой канал «Фундаменталка» и подписывайся!
#портфель #дивиденды #доллар
⚡️Акции Сбера уже -27% от своих максимумов!
Посмотрим, какое место занимает сегодня Сбер на фоне мировых аналогов?
На фоне западных игроков Сбер выглядит не таким уж крупным, сильно уступая всем ведущим банкам Америки. Он на треть крупнее швейцарца, но также на треть меньше канадского RBC, хотя по российским меркам Сбер — это почти 60% всего банковского сектора (по активам).
По маржинальности Сбер (52% по чистой прибыли) тоже нельзя назвать мировым лидером: он уступает всем четырем иностранцам, особенно сильно — JPMorgan (84%) и UBS (84%). Доля прибыли на дивиденды (37%) выше средней, что неплохо в моменте, но оставляет мало ресурсов для наращивания выплат в будущем.
Чем реально хорош российский банк на общем фоне, так это высокой эффективностью собственного капитала: 🏆самый высокий ROE в группе при самом низком долге. То есть на каждый свой вложенный рубль акционеры Сбера должны при прочих равных получать больше, чем в зарубежных банках (например, при отсутствии санкционных рисков).
Динамика акций в долларах у американцев гораздо лучше: #JPMorgan и Bank of America приносили около 14% годовых против сберовских 9%, да и Royal Bank of Canada не сильно отставал от россиянина (более 8% годовых).
Рост дивиденда выше в США (до 23% против 16% у Сбера). При том, что они распределяют всего 22–23% чистой прибыли (почти вдвое меньше). Номинально JPM и BAC могли бы нарастить выплаты практически в два раза — до 5% годовых, и это будет доходность в долларах. Сейчас мотивов для этого нет, американцы больше сосредоточены на инвестициях, но на будущее этот фактор стоит иметь в виду.
✔️Дисконт в акциях Сбера по сравнению с западными аналогами — привычная вещь, но сейчас он чуть более выражен: всего 6,4 по «стоимости на прибыль» и 1,3 по «стоимости на баланс». У зарубежных в среднем 11 и 1,6 единиц соответственно.
График я смотрю тут 📊
#SBER #финансы #инвестор #рубль #дивиденды
Посмотрим, какое место занимает сегодня Сбер на фоне мировых аналогов?
На фоне западных игроков Сбер выглядит не таким уж крупным, сильно уступая всем ведущим банкам Америки. Он на треть крупнее швейцарца, но также на треть меньше канадского RBC, хотя по российским меркам Сбер — это почти 60% всего банковского сектора (по активам).
По маржинальности Сбер (52% по чистой прибыли) тоже нельзя назвать мировым лидером: он уступает всем четырем иностранцам, особенно сильно — JPMorgan (84%) и UBS (84%). Доля прибыли на дивиденды (37%) выше средней, что неплохо в моменте, но оставляет мало ресурсов для наращивания выплат в будущем.
Чем реально хорош российский банк на общем фоне, так это высокой эффективностью собственного капитала: 🏆самый высокий ROE в группе при самом низком долге. То есть на каждый свой вложенный рубль акционеры Сбера должны при прочих равных получать больше, чем в зарубежных банках (например, при отсутствии санкционных рисков).
Динамика акций в долларах у американцев гораздо лучше: #JPMorgan и Bank of America приносили около 14% годовых против сберовских 9%, да и Royal Bank of Canada не сильно отставал от россиянина (более 8% годовых).
Рост дивиденда выше в США (до 23% против 16% у Сбера). При том, что они распределяют всего 22–23% чистой прибыли (почти вдвое меньше). Номинально JPM и BAC могли бы нарастить выплаты практически в два раза — до 5% годовых, и это будет доходность в долларах. Сейчас мотивов для этого нет, американцы больше сосредоточены на инвестициях, но на будущее этот фактор стоит иметь в виду.
✔️Дисконт в акциях Сбера по сравнению с западными аналогами — привычная вещь, но сейчас он чуть более выражен: всего 6,4 по «стоимости на прибыль» и 1,3 по «стоимости на баланс». У зарубежных в среднем 11 и 1,6 единиц соответственно.
График я смотрю тут 📊
#SBER #финансы #инвестор #рубль #дивиденды
TradingView
TradingView Chart