🎳 «Точки роста» и главные риски для Alphabet
Никогда не скрывала, что Alphabet и её детище Google являются моими фаворитами, и я достаточно давно наращиваю свою позицию здесь (через iShares U.S. Technology ETF #IYW) 💼 В выходные получила сразу несколько писем с вопросами про новости и перспективы компании, поэтому решила, что пришло время для большого материала на канале.
Часть 1
Сначала небольшая справка.
Alphabet, Inc. - американская технологическая компания со штаб-квартирой в Калифорнии, образована в 2015 году после реорганизации Google. В кулуарах очень часто также носит имя неформального «монополиста в сети интернет»
Крупнейшими держателями акций Alphabet класса А из числа институциональных инвесторов являются The Vanguard Group (7,57%), BlackRock Institutional Trust Company (4,29%) и Fidelity Management & Research Company (4,22%).
Бизнес компании можно разделить на два основных сегмента:
✔️сервисы Google (объединяет поисковую систему Google, операционную систему Android, приложения Gmail, Google Maps и Google Play, а также сервис для просмотра видео YouTube. Большая часть выручки компании приходится на доходы от размещения рекламы на всех своих сервисах и сайтах, а также на сервисах партнеров);
✔️Google Cloud (включает в себя облачную инфраструктуру, платформу для анализа данных (Google Cloud Platform), инструменты для совместной работы (Google Workspace) и другие сервисы для корпоративных клиентов. Выручка сегмента складывается из комиссий за пользование услугами и инструментами облачной инфраструктуры).
На текущий момент доля браузера Google на поисковом рынке в сегменте ПК составляет 95%, а в сегменте мобильных устройств - 63% 🏆 По мере роста проникновения интернета в развивающихся регионах можно ожидать, что большее количество людей начнет использовать браузер и веб-поиск для поиска информации. При этом поиск в сегменте мобильных устройств приобретает все большее значение для Google. В данном направлении поисковая система имеет пространство для роста, а компания может увеличить свою долю на рынке.
Финансы
В 3 квартале выручка компании выросла на 41,0% г/г и составила $65,1 млрд, показатель превысил консенсус-прогноз на $1,8 млрд. Операционная прибыль показала прирост на 87,6% г/г, до $21 млрд. Важно отметить, что сегмент Google Cloud практически достиг безубыточности и, вероятно, уже в следующем году начнет приносить прибыль. Чистая прибыль по итогам квартала расширилась на 68,4% г/г, до $ 18,9 млрд. Разводненная прибыль на акцию составила $ 27,99 по сравнению с $16,40 в 3 квартале прошлого года. Показатель EPS превысил консенсус-прогноз на $4,75. По состоянию на конец 3 квартала 2021 года отрицательный чистый долг компании составлял $127,7 млрд.
Продолжение следует…
#NASDAQ #GOOGL #It #прибыль
Никогда не скрывала, что Alphabet и её детище Google являются моими фаворитами, и я достаточно давно наращиваю свою позицию здесь (через iShares U.S. Technology ETF #IYW) 💼 В выходные получила сразу несколько писем с вопросами про новости и перспективы компании, поэтому решила, что пришло время для большого материала на канале.
Часть 1
Сначала небольшая справка.
Alphabet, Inc. - американская технологическая компания со штаб-квартирой в Калифорнии, образована в 2015 году после реорганизации Google. В кулуарах очень часто также носит имя неформального «монополиста в сети интернет»
Крупнейшими держателями акций Alphabet класса А из числа институциональных инвесторов являются The Vanguard Group (7,57%), BlackRock Institutional Trust Company (4,29%) и Fidelity Management & Research Company (4,22%).
Бизнес компании можно разделить на два основных сегмента:
✔️сервисы Google (объединяет поисковую систему Google, операционную систему Android, приложения Gmail, Google Maps и Google Play, а также сервис для просмотра видео YouTube. Большая часть выручки компании приходится на доходы от размещения рекламы на всех своих сервисах и сайтах, а также на сервисах партнеров);
✔️Google Cloud (включает в себя облачную инфраструктуру, платформу для анализа данных (Google Cloud Platform), инструменты для совместной работы (Google Workspace) и другие сервисы для корпоративных клиентов. Выручка сегмента складывается из комиссий за пользование услугами и инструментами облачной инфраструктуры).
На текущий момент доля браузера Google на поисковом рынке в сегменте ПК составляет 95%, а в сегменте мобильных устройств - 63% 🏆 По мере роста проникновения интернета в развивающихся регионах можно ожидать, что большее количество людей начнет использовать браузер и веб-поиск для поиска информации. При этом поиск в сегменте мобильных устройств приобретает все большее значение для Google. В данном направлении поисковая система имеет пространство для роста, а компания может увеличить свою долю на рынке.
Финансы
В 3 квартале выручка компании выросла на 41,0% г/г и составила $65,1 млрд, показатель превысил консенсус-прогноз на $1,8 млрд. Операционная прибыль показала прирост на 87,6% г/г, до $21 млрд. Важно отметить, что сегмент Google Cloud практически достиг безубыточности и, вероятно, уже в следующем году начнет приносить прибыль. Чистая прибыль по итогам квартала расширилась на 68,4% г/г, до $ 18,9 млрд. Разводненная прибыль на акцию составила $ 27,99 по сравнению с $16,40 в 3 квартале прошлого года. Показатель EPS превысил консенсус-прогноз на $4,75. По состоянию на конец 3 квартала 2021 года отрицательный чистый долг компании составлял $127,7 млрд.
Продолжение следует…
#NASDAQ #GOOGL #It #прибыль
Новое имя в секторе кибербезопасности!
Сегодня #инвестидея по компании Tenable Holdings, Inc 💼
#TENB - мировой лидер в области информационной безопасности, особенно по управлению рисками (Vulnerability Management) и безопасностью индустриальной ИТ-инфраструктуры (IoT, SCADA). Платформа компании по контролю уязвимостей и управлению рисками признана абсолютным лидером отрасли согласно отчету аналитического агентства Forrester в 2019 году.
Текущая цена: $54,2
Целевая цена: $70
Потенциал: 26%
Горизонт: 3–6 месяцев
Риск: высокий
Точки роста:
✔️Продолжение расширения собственной доли на рынке услуг кибербезопасности
Рост частоты кибератак создает повышенный интерес к продуктам Tenable со стороны корпоративных клиентов. Решения компании покрывают огромный процент уязвимостей (Common Vulnerabilities and Exposures); Tenable опережает большую часть своих конкурентов по этому показателю. Благодаря этому преимуществу холдинг зарекомендовал себя как крупнейший игрок в сфере Vulnerability Management, захватив почти треть рынка кибербезопасности (28%).
✔️Обширная клиентская база
Tenable продолжает расширять собственную клиентскую базу, которая уже превысила 30 тыс. клиентов, и активно завоевывает доверие крупных игроков. На данный момент Tenable привлекла 30% компаний, входящих в список Global 2000, и 50% компаний из списка Fortune 500 — внушительный результат. Помимо корпоративных клиентов, продуктами компании пользуются правительственные агентства США.
✔️Успехи на рынке M&A
С начала года Tenable приобрела две компании. Одной из них оказался — лидер в области защиты Active Directory, компания Alsid SAS. Размер сделки составил $98 млн. Вторую сделку Tenable завершила в начале октября 2021 г. Объектом покупки оказалась компания Accurics — поставщик средств мониторинга инфраструктур на предмет актуальных угроз. Размер сделки $160 млн.
Tenable придерживается разумной стратегии, приобретая мелкие компании с востребованными разработками по приемлемой цене. Дальнейшее внедрение приобретенных решений не только повысит конкурентоспособность продуктов компании, но и привлечет новых клиентов.
✔️Финансы
Tenable продолжает демонстрировать позитивную динамику. За три квартала 2021 г. ее выручка достигла $392 млн, рост составил 21,7%. Операционный убыток оказался на уровне $27 млн против $35,7 годом ранее. Доля операционного убытка к выручке снизилась с 13,5% до 9,1% в основном за счет оптимизации издержек COGS (Cost of goods sold). Чистый убыток также снизился с $40,8 млн до $35,6.
У Tenable устойчивое финансовое состояние, размер наличных средств на балансе компании составляет $651 млн, при этом долг находится на уровне $365 млн. С начала года компания продемонстрировала увеличение FCF, который достиг $71 млн, против $27,2 млн.
Полезно? Подписывайся на канал "Фундаменталка" 🔥
#security #доход #IT
Сегодня #инвестидея по компании Tenable Holdings, Inc 💼
#TENB - мировой лидер в области информационной безопасности, особенно по управлению рисками (Vulnerability Management) и безопасностью индустриальной ИТ-инфраструктуры (IoT, SCADA). Платформа компании по контролю уязвимостей и управлению рисками признана абсолютным лидером отрасли согласно отчету аналитического агентства Forrester в 2019 году.
Текущая цена: $54,2
Целевая цена: $70
Потенциал: 26%
Горизонт: 3–6 месяцев
Риск: высокий
Точки роста:
✔️Продолжение расширения собственной доли на рынке услуг кибербезопасности
Рост частоты кибератак создает повышенный интерес к продуктам Tenable со стороны корпоративных клиентов. Решения компании покрывают огромный процент уязвимостей (Common Vulnerabilities and Exposures); Tenable опережает большую часть своих конкурентов по этому показателю. Благодаря этому преимуществу холдинг зарекомендовал себя как крупнейший игрок в сфере Vulnerability Management, захватив почти треть рынка кибербезопасности (28%).
✔️Обширная клиентская база
Tenable продолжает расширять собственную клиентскую базу, которая уже превысила 30 тыс. клиентов, и активно завоевывает доверие крупных игроков. На данный момент Tenable привлекла 30% компаний, входящих в список Global 2000, и 50% компаний из списка Fortune 500 — внушительный результат. Помимо корпоративных клиентов, продуктами компании пользуются правительственные агентства США.
✔️Успехи на рынке M&A
С начала года Tenable приобрела две компании. Одной из них оказался — лидер в области защиты Active Directory, компания Alsid SAS. Размер сделки составил $98 млн. Вторую сделку Tenable завершила в начале октября 2021 г. Объектом покупки оказалась компания Accurics — поставщик средств мониторинга инфраструктур на предмет актуальных угроз. Размер сделки $160 млн.
Tenable придерживается разумной стратегии, приобретая мелкие компании с востребованными разработками по приемлемой цене. Дальнейшее внедрение приобретенных решений не только повысит конкурентоспособность продуктов компании, но и привлечет новых клиентов.
✔️Финансы
Tenable продолжает демонстрировать позитивную динамику. За три квартала 2021 г. ее выручка достигла $392 млн, рост составил 21,7%. Операционный убыток оказался на уровне $27 млн против $35,7 годом ранее. Доля операционного убытка к выручке снизилась с 13,5% до 9,1% в основном за счет оптимизации издержек COGS (Cost of goods sold). Чистый убыток также снизился с $40,8 млн до $35,6.
У Tenable устойчивое финансовое состояние, размер наличных средств на балансе компании составляет $651 млн, при этом долг находится на уровне $365 млн. С начала года компания продемонстрировала увеличение FCF, который достиг $71 млн, против $27,2 млн.
Полезно? Подписывайся на канал "Фундаменталка" 🔥
#security #доход #IT
AUTODESK - КРУПНЕЙШИЙ РАЗРАБОТЧИК В СЕКТОРЕ 3D-МОДЕЛИРОВАНИЯ 🏆
ПО для управления производством, а также программы для моделирования объектов, рисования и визуализации - стали одними из самых востребованных в сфере IT-технологий. Так например Autodesk в этих областях имеет пару десятков программ известных на весь мир, среди них: Autocad и Autocad LT, Autocad Civil 3D , 3ds Max и др.
Высокие стандарты качества заданные этой компанией поражают, однако конкуренты уже совсем близко, что же нового может представить Autodesk сегодня?
🪜 Autodesk #ADSK - корпорация по разработке программного обеспечения, которая производит программные продукты и услуги для архитектуры, проектирования, строительства, производства, средств массовой информации, образования и развлечений.
Совсем недавно компания презентовала облачные инструменты, которые обеспечивают устойчивость и жизнеспособность проектов для жилых районов, зданий и инфраструктуры. Одно из таких решений - Cloud-to-Cloud, разработано совместно с Esri. Оно объединило BIM Collaborate Pro Autodesk и ArcGIS GeoBIM Esri в один инструмент.
Также Autodesk выпустила систему Spacemaker для анализа микроклимата. Этот инструмент, позволяет застройщикам, градостроителям и архитекторам быстро оценивать уровень теплового комфорта на открытом пространстве - вещь безусловно полезная и спросом будет пользоваться однозначно.
🔶 Сильные стороны компании:
- Успешный опыт интеграции дополнительных фирм посредством слияний и поглощений.
- Автоматизация деятельности обеспечила стабильное качество продуктов Autodesk, и позволила компании увеличивать и уменьшать масштаб в зависимости от рыночного спроса.
🔶 Слабые стороны компании:
- Требуется больше инвестиций в новые технологии. Учитывая масштабы расширения и различные географические регионы, в которые компания планирует расширяться
- Некоторые продукты занимают высокую долю рынка, в то время как большая часть продуктов имеет низкую долю рынка. Эта зависимость от нескольких продуктов делает Autodesk уязвимым для внешних угроз.
🔷 Возможности:
- Увеличение расходов компаний в данной сфере - это возможность для Autodesk привлечь новых клиентов и увеличить свою долю на рынке.
🔷 Угрозы:
- Имитация контрафактного и некачественного продукта также представляет угрозу для продукта Autodesk, особенно на развивающихся рынках и рынках с низкими доходами.
- Новые технологии, разработанные конкурентом или разрушителем рынка, могут стать серьезной угрозой для отрасли в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/E - 54,5
P/S - 17,55
Рентабельность
ROA - 20%
ROE - 188,5%
ROI - 35,2%
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 123,4% Net Profit Margin - 32,5%
✔️ Как и большинство компаний с такими высокими показателями валовой маржи - Autodesk зависит от темпа роста доходов. Если хоть ненамного результаты будут ниже прогнозов аналитиков - компанию ожидает существенное снижение стоимости акций. Также стоит обратить внимание на цену компании, она разумеется завышена, как по фундаментальным показателям, так и по технике покупать бумаги сейчас некомфортно.
В остальном корпорация отличная, занимает своё место на рынке и имеет большие перспективы развития.
Данная компания доступна для покупки неквалифицированным инвесторам
🔥 Полезный материал? Посоветуй мой канал «Фундаменталка», делай репосты и подписывайся на канал!
#SWOT #Autodesk #IT
ПО для управления производством, а также программы для моделирования объектов, рисования и визуализации - стали одними из самых востребованных в сфере IT-технологий. Так например Autodesk в этих областях имеет пару десятков программ известных на весь мир, среди них: Autocad и Autocad LT, Autocad Civil 3D , 3ds Max и др.
Высокие стандарты качества заданные этой компанией поражают, однако конкуренты уже совсем близко, что же нового может представить Autodesk сегодня?
🪜 Autodesk #ADSK - корпорация по разработке программного обеспечения, которая производит программные продукты и услуги для архитектуры, проектирования, строительства, производства, средств массовой информации, образования и развлечений.
Совсем недавно компания презентовала облачные инструменты, которые обеспечивают устойчивость и жизнеспособность проектов для жилых районов, зданий и инфраструктуры. Одно из таких решений - Cloud-to-Cloud, разработано совместно с Esri. Оно объединило BIM Collaborate Pro Autodesk и ArcGIS GeoBIM Esri в один инструмент.
Также Autodesk выпустила систему Spacemaker для анализа микроклимата. Этот инструмент, позволяет застройщикам, градостроителям и архитекторам быстро оценивать уровень теплового комфорта на открытом пространстве - вещь безусловно полезная и спросом будет пользоваться однозначно.
🔶 Сильные стороны компании:
- Успешный опыт интеграции дополнительных фирм посредством слияний и поглощений.
- Автоматизация деятельности обеспечила стабильное качество продуктов Autodesk, и позволила компании увеличивать и уменьшать масштаб в зависимости от рыночного спроса.
🔶 Слабые стороны компании:
- Требуется больше инвестиций в новые технологии. Учитывая масштабы расширения и различные географические регионы, в которые компания планирует расширяться
- Некоторые продукты занимают высокую долю рынка, в то время как большая часть продуктов имеет низкую долю рынка. Эта зависимость от нескольких продуктов делает Autodesk уязвимым для внешних угроз.
🔷 Возможности:
- Увеличение расходов компаний в данной сфере - это возможность для Autodesk привлечь новых клиентов и увеличить свою долю на рынке.
🔷 Угрозы:
- Имитация контрафактного и некачественного продукта также представляет угрозу для продукта Autodesk, особенно на развивающихся рынках и рынках с низкими доходами.
- Новые технологии, разработанные конкурентом или разрушителем рынка, могут стать серьезной угрозой для отрасли в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/E - 54,5
P/S - 17,55
Рентабельность
ROA - 20%
ROE - 188,5%
ROI - 35,2%
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 123,4% Net Profit Margin - 32,5%
✔️ Как и большинство компаний с такими высокими показателями валовой маржи - Autodesk зависит от темпа роста доходов. Если хоть ненамного результаты будут ниже прогнозов аналитиков - компанию ожидает существенное снижение стоимости акций. Также стоит обратить внимание на цену компании, она разумеется завышена, как по фундаментальным показателям, так и по технике покупать бумаги сейчас некомфортно.
В остальном корпорация отличная, занимает своё место на рынке и имеет большие перспективы развития.
Данная компания доступна для покупки неквалифицированным инвесторам
🔥 Полезный материал? Посоветуй мой канал «Фундаменталка», делай репосты и подписывайся на канал!
#SWOT #Autodesk #IT
📌ORACLE CORPORATION И ЕЁ ПОДПИСНАЯ МОДЕЛЬ SAAS
Программное обеспечение как услуга или SaaS (software as a service) - это облачная модель предоставления ПО, при которой поставщик услуг разрабатывает облачное ПО, обеспечивает его обслуживание, автоматическое обновление и доступность для клиента. Такая система появилась относительно недавно и позволяет значительно снизить расходы компании , быстрее внедрять, масштабировать и модернизировать бизнес-решения, чем при использовании локальных систем и ПО.
Oracle стала одной из первых компаний внедряющих такую модель в данной сфере. Как это отразилось на компании и какие перспективы её ожидают? Давайте разбираться.
🗂 Oracle #ORCL - американская корпорация, второй по величине доходов производитель программного обеспечения (после Microsoft), крупнейший производитель программного обеспечения для организаций, крупный поставщик серверного оборудования.
Несмотря на не самый лучший отчет компании за 3 квартал - акции Oracle продолжают расти. Но ведь выручка компании-разработчика программного обеспечения в первом квартале оказалась ниже оценок. Особенно сильно просела выручка облачных и локальных лицензии.
Компания также заявила, что ее выручка в 4 квартале вырастет всего на 1% по сравнению с прошлым годом. Инвесторы надеются на то, что снижение показателей - временный тренд.
🔶 Сильные стороны компании:
- Oracle предоставляет лучший в своем классе набор продуктов за счет приобретенных успешных стартапов.
- Компания занимает доминирующее положение на рынке корпоративных баз данных.
🔶 Слабые стороны компании:
- Будучи лидером на рынке, Oracle пришлось столкнуться с множеством судебных процессов и споров, которые повлияли на имидж ее бренда.
- Жесткая конкуренция со стороны ведущих ИТ и консалтинговых компаний означает ограниченный рост доли рынка.
🔷 Возможности:
- Связи с правительственными организациями по всему миру могут помочь развитию бизнеса.
- Захват рынка должен происходить за счёт географической экспансии и приобретений.
🔷 Угрозы:
- Проблемы интеграции новых компаний в свою систему из-за агрессивных поглощений.
- Усиление конкуренции может уменьшить доминирование компании на рынке.
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/E - 20
P/S - 6,3
Рентабельность
ROA - 12%
ROE - 351%
ROI - 14,4%
Current Ratio (Коэф. текущей ликвидности) - 2 Net Profit Margin - 34%
✔️ Далеко не самая дорогая компания IT сектора. Имеет существенные драйверы для роста акций в будущем, однако технически сегодня акции находятся на хаях и их покупка на текущий уровнях будет не мудрым решением. Гораздо интереснее будет дождаться результатов 2021 года и посмотреть насколько выручка облачных сервисов выросла за этот год и отталкиваясь уже от финансовых показателей - принять решение о покупке акций компании.
Данная компания доступна для покупки неквалифицированным инвесторам
👉 Было полезно? Подписывайся на наш канал «Фундаменталка»
#SWOT #Oracle #SAAS #It
Программное обеспечение как услуга или SaaS (software as a service) - это облачная модель предоставления ПО, при которой поставщик услуг разрабатывает облачное ПО, обеспечивает его обслуживание, автоматическое обновление и доступность для клиента. Такая система появилась относительно недавно и позволяет значительно снизить расходы компании , быстрее внедрять, масштабировать и модернизировать бизнес-решения, чем при использовании локальных систем и ПО.
Oracle стала одной из первых компаний внедряющих такую модель в данной сфере. Как это отразилось на компании и какие перспективы её ожидают? Давайте разбираться.
🗂 Oracle #ORCL - американская корпорация, второй по величине доходов производитель программного обеспечения (после Microsoft), крупнейший производитель программного обеспечения для организаций, крупный поставщик серверного оборудования.
Несмотря на не самый лучший отчет компании за 3 квартал - акции Oracle продолжают расти. Но ведь выручка компании-разработчика программного обеспечения в первом квартале оказалась ниже оценок. Особенно сильно просела выручка облачных и локальных лицензии.
Компания также заявила, что ее выручка в 4 квартале вырастет всего на 1% по сравнению с прошлым годом. Инвесторы надеются на то, что снижение показателей - временный тренд.
🔶 Сильные стороны компании:
- Oracle предоставляет лучший в своем классе набор продуктов за счет приобретенных успешных стартапов.
- Компания занимает доминирующее положение на рынке корпоративных баз данных.
🔶 Слабые стороны компании:
- Будучи лидером на рынке, Oracle пришлось столкнуться с множеством судебных процессов и споров, которые повлияли на имидж ее бренда.
- Жесткая конкуренция со стороны ведущих ИТ и консалтинговых компаний означает ограниченный рост доли рынка.
🔷 Возможности:
- Связи с правительственными организациями по всему миру могут помочь развитию бизнеса.
- Захват рынка должен происходить за счёт географической экспансии и приобретений.
🔷 Угрозы:
- Проблемы интеграции новых компаний в свою систему из-за агрессивных поглощений.
- Усиление конкуренции может уменьшить доминирование компании на рынке.
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/E - 20
P/S - 6,3
Рентабельность
ROA - 12%
ROE - 351%
ROI - 14,4%
Current Ratio (Коэф. текущей ликвидности) - 2 Net Profit Margin - 34%
✔️ Далеко не самая дорогая компания IT сектора. Имеет существенные драйверы для роста акций в будущем, однако технически сегодня акции находятся на хаях и их покупка на текущий уровнях будет не мудрым решением. Гораздо интереснее будет дождаться результатов 2021 года и посмотреть насколько выручка облачных сервисов выросла за этот год и отталкиваясь уже от финансовых показателей - принять решение о покупке акций компании.
Данная компания доступна для покупки неквалифицированным инвесторам
👉 Было полезно? Подписывайся на наш канал «Фундаменталка»
#SWOT #Oracle #SAAS #It
⚡️ФУНДАМЕНТАЛЬНО ТЕХИ КИТАЯ ОЧЕНЬ ИНТЕРЕСНЫ
Напомню, что с февраля 2021 года профильный фонд KraneShares CSI China Internet ETF просел на 55% от своих максимальных значений ✅Главная причина в ужесточение государственного регулирования технологического сектора КНР в соответствии с общими целями властей по оздоровлению отрасли, снижению системных рисков и повышению прозрачности.
#KWEB находится под управлением УК China International Capital Corporation (CICC). Комиссия за управление 0,70%. Стоимость чистых активов фонда составляет $ 8,9 млрд. ETF имеет достаточно узкую направленность: в портфеле нет технологических компаний, разрабатывающих "железо" и выпускающих ПО, основная масса эмитентов являются провайдерами информации в интернете. 💼В топ-5 входят компании Tencent Holdings, Meituan, JD.com, Alibaba Group Holding и Pinduoduo.
Тренды 📊
Ecommerce в КНР стремительно развивается. По данным Национального бюро статистики Китая, объем розничных онлайн-продаж в стране в 2020 году составил $ 1,8 трлн, по сравнению с $ 861 млн в 2019 году. На долю онлайн-продаж пришлось около 30% совокупных розничных продаж.
По оценке Всемирного банка, проникновение сети Интернет в Китае в 2020 году составило 70,4%, а общее количество пользователей интернета насчитывало чуть менее 1 млрд. Для сравнения: в Соединенных Штатах проникновение интернета составляет 85,8%, так что китайским интернет-компаниям есть к чему стремиться.
Дивиденды
Под конец года KraneShares CSI China Internet ETF осуществляет распределение дивидендных выплат. Средняя годовая дивидендная доходность акций за все время существования фонда (8 лет) составляет 0,90%, причем последние 2 года выплаты были достаточно низкими. Тем не менее это добавляет привлекательности фонду с учетом того, что технологические компании в своем большинстве редко выплачивают #дивиденды.
📌Как вывод: рассчитываю, что снижение давления на технологические компании со стороны китайского правительства и регуляторов может способствовать тому, что иностранные инвесторы вновь заинтересуются китайскими активами, поскольку фундаментально технологические корпорации достаточно привлекательны при двузначных и трехзначных темпах роста финансовых показателей.
#риск #финансы #инвестор #IT #китай
Напомню, что с февраля 2021 года профильный фонд KraneShares CSI China Internet ETF просел на 55% от своих максимальных значений ✅Главная причина в ужесточение государственного регулирования технологического сектора КНР в соответствии с общими целями властей по оздоровлению отрасли, снижению системных рисков и повышению прозрачности.
#KWEB находится под управлением УК China International Capital Corporation (CICC). Комиссия за управление 0,70%. Стоимость чистых активов фонда составляет $ 8,9 млрд. ETF имеет достаточно узкую направленность: в портфеле нет технологических компаний, разрабатывающих "железо" и выпускающих ПО, основная масса эмитентов являются провайдерами информации в интернете. 💼В топ-5 входят компании Tencent Holdings, Meituan, JD.com, Alibaba Group Holding и Pinduoduo.
Тренды 📊
Ecommerce в КНР стремительно развивается. По данным Национального бюро статистики Китая, объем розничных онлайн-продаж в стране в 2020 году составил $ 1,8 трлн, по сравнению с $ 861 млн в 2019 году. На долю онлайн-продаж пришлось около 30% совокупных розничных продаж.
По оценке Всемирного банка, проникновение сети Интернет в Китае в 2020 году составило 70,4%, а общее количество пользователей интернета насчитывало чуть менее 1 млрд. Для сравнения: в Соединенных Штатах проникновение интернета составляет 85,8%, так что китайским интернет-компаниям есть к чему стремиться.
Дивиденды
Под конец года KraneShares CSI China Internet ETF осуществляет распределение дивидендных выплат. Средняя годовая дивидендная доходность акций за все время существования фонда (8 лет) составляет 0,90%, причем последние 2 года выплаты были достаточно низкими. Тем не менее это добавляет привлекательности фонду с учетом того, что технологические компании в своем большинстве редко выплачивают #дивиденды.
📌Как вывод: рассчитываю, что снижение давления на технологические компании со стороны китайского правительства и регуляторов может способствовать тому, что иностранные инвесторы вновь заинтересуются китайскими активами, поскольку фундаментально технологические корпорации достаточно привлекательны при двузначных и трехзначных темпах роста финансовых показателей.
#риск #финансы #инвестор #IT #китай
ПОЧЕМУ ПАДАЕТ «ЯНДЕКС» !? 💣
В нашей постоянной рубрике #FAQ отвечаю на вопрос подписчика про перспективы и причины падения в бумагах #YNDX
Акции Яндекса с середины ноября находятся под давлением из-за сочетания различных негативных факторов, ✔️имеющих по большей части общерыночный и секторальный характер. При этом, если опасения из-за омикрона и эффект геополитики могут быть временными, то риски для сектора из-за перспективы ускоренного ужесточения монетарной политики ФРС могут оставаться на повестке в ближайшие недели.
Акции компаний технологического сектора оцениваются по будущим денежным потокам, которые дисконтируются в соответствии с ожидаемым уровнем процентных ставок. Возможный рост ставки ФРС в 2022 г. дает повод повысить ставки дисконтирования. Поскольку в прогнозы по IT-компаниям заложены очень амбициозные планы по будущему росту показателей, для них эффект от такой переоценки может оказаться наиболее сильным.
При этом российские IT-компании имеют определенное преимущество перед зарубежными аналогами. Даже по текущим мультипликаторам, сравнивая с компаниями из США, акции Яндекса нельзя назвать дорогими. Кроме того, фундаментальный кейс компании выглядит очень уверенно. На краткосрочной дистанции распродажи в секторе могут оказать давление на #Яндекс, но на более длинном горизонте у акций есть все шансы на продолжение роста. Более того, на текущий момент сформировались достаточно привлекательные уровни для покупок, которые могут обеспечить дополнительный апсайд за счет сокращения перепроданности.
✅ Новость от CEO
Глава компании и основной акционер Аркадий Волож согласился на дальнейшую блокировку принадлежащих ему акций класса B до конца 2023 г. Продление соглашения о блокировке является положительным моментом. Оно точно снимает навес потенциального крупного продавца, что позитивно для отношения инвесторов к бумагам компании. Нет рисков, что основной голосующий акционер решит реализовать свой пакет. При прочих равных эти новости могут поддержать интерес покупателей к акциям Яндекса.
График тут 📊
👉 Было полезно? Делай репосты, подписывайся на мой канал «Фундаменталка»
#IT #прибыль #инвестор #техи
В нашей постоянной рубрике #FAQ отвечаю на вопрос подписчика про перспективы и причины падения в бумагах #YNDX
Акции Яндекса с середины ноября находятся под давлением из-за сочетания различных негативных факторов, ✔️имеющих по большей части общерыночный и секторальный характер. При этом, если опасения из-за омикрона и эффект геополитики могут быть временными, то риски для сектора из-за перспективы ускоренного ужесточения монетарной политики ФРС могут оставаться на повестке в ближайшие недели.
Акции компаний технологического сектора оцениваются по будущим денежным потокам, которые дисконтируются в соответствии с ожидаемым уровнем процентных ставок. Возможный рост ставки ФРС в 2022 г. дает повод повысить ставки дисконтирования. Поскольку в прогнозы по IT-компаниям заложены очень амбициозные планы по будущему росту показателей, для них эффект от такой переоценки может оказаться наиболее сильным.
При этом российские IT-компании имеют определенное преимущество перед зарубежными аналогами. Даже по текущим мультипликаторам, сравнивая с компаниями из США, акции Яндекса нельзя назвать дорогими. Кроме того, фундаментальный кейс компании выглядит очень уверенно. На краткосрочной дистанции распродажи в секторе могут оказать давление на #Яндекс, но на более длинном горизонте у акций есть все шансы на продолжение роста. Более того, на текущий момент сформировались достаточно привлекательные уровни для покупок, которые могут обеспечить дополнительный апсайд за счет сокращения перепроданности.
✅ Новость от CEO
Глава компании и основной акционер Аркадий Волож согласился на дальнейшую блокировку принадлежащих ему акций класса B до конца 2023 г. Продление соглашения о блокировке является положительным моментом. Оно точно снимает навес потенциального крупного продавца, что позитивно для отношения инвесторов к бумагам компании. Нет рисков, что основной голосующий акционер решит реализовать свой пакет. При прочих равных эти новости могут поддержать интерес покупателей к акциям Яндекса.
График тут 📊
👉 Было полезно? Делай репосты, подписывайся на мой канал «Фундаменталка»
#IT #прибыль #инвестор #техи
TradingView
TradingView Chart
See more on tradingview.com
📌КАКОЙ ПОРТФЕЛЬ ФОРМИРОВАТЬ НА 2022 ГОД?
Впереди последние недели декабря и года, поэтому большинство частных инвесторов уже задумывается о своей стратегии на будущий год.
Предлагаю немного «заглянуть» в будущее, какой нас ожидает год с точки зрения инвестирования?
✅ Об очевидном.
Ускорение инфляции, ожидаемый рост процентных ставок и доходности облигаций омрачают перспективы быстро дорожающих бумаг технологических компаний #IT и, в более широком смысле, так называемых "акций роста". Такие акции, применяя аналогию с облигациями, считаются фондовыми инструментами с большой дюрацией и обычно плохо себя чувствуют при росте ставок.
Поскольку крупнейшие центральные банки достигли точки смены тренда в сторону ужесточения политики, мы, вероятно, находимся в точке перелома тренда и в доходности, что обусловливает необходимость пересмотра инвестиционных портфелей 💼– как комбинированных, так и включающих исключительно акции.
Как правило, более высокие (но не слишком высокие) темпы инфляции традиционно благоприятствуют акциям сырьевых и циклических компаний, а также акциям стоимости. Считаю, что именно такие акции должны преобладать в инвестиционных портфелях. Кроме того, обращаю внимание, что мировая экономика продолжает устойчиво расти, а реальная доходность остается на низком уровне, что благоприятствует сохранению готовности инвесторов к риску.
Кто будет в лидерах? 🔥🏆
Одним из основных бенефициаров 2022 года должен стать нефтегазовый сектор на фоне высоких цен на нефть за счет общего восстановления мирового потребления и ограничений добычи в рамках соглашения ОПЕК+. В секторе наблюдается значительный разрыв между ростом цен на нефть и динамикой акций нефтегазовых компаний.
Еще одним бенефициаром роста инфляции и процентных ставок видится банковский сектор, имеющий высокую корреляцию и самую высокую бету к доходности облигаций. Кроме того, при повышении ставок у банков растет уровень чистой процентной маржи.
В выигрыше окажутся и акции компаний сектора туризма и организации досуга, а также производители товаров длительного пользования по мере ослабления пандемии COVID-19 (вследствие роста числа вакцинированных), а также возобновления поездок за границу и международного туризма.
✔️Было полезно? Делай репосты и подписывайся на мой канал «Фундаменталка»
#актив #финансы #доход #капитал #доллар #инфляция
Впереди последние недели декабря и года, поэтому большинство частных инвесторов уже задумывается о своей стратегии на будущий год.
Предлагаю немного «заглянуть» в будущее, какой нас ожидает год с точки зрения инвестирования?
✅ Об очевидном.
Ускорение инфляции, ожидаемый рост процентных ставок и доходности облигаций омрачают перспективы быстро дорожающих бумаг технологических компаний #IT и, в более широком смысле, так называемых "акций роста". Такие акции, применяя аналогию с облигациями, считаются фондовыми инструментами с большой дюрацией и обычно плохо себя чувствуют при росте ставок.
Поскольку крупнейшие центральные банки достигли точки смены тренда в сторону ужесточения политики, мы, вероятно, находимся в точке перелома тренда и в доходности, что обусловливает необходимость пересмотра инвестиционных портфелей 💼– как комбинированных, так и включающих исключительно акции.
Как правило, более высокие (но не слишком высокие) темпы инфляции традиционно благоприятствуют акциям сырьевых и циклических компаний, а также акциям стоимости. Считаю, что именно такие акции должны преобладать в инвестиционных портфелях. Кроме того, обращаю внимание, что мировая экономика продолжает устойчиво расти, а реальная доходность остается на низком уровне, что благоприятствует сохранению готовности инвесторов к риску.
Кто будет в лидерах? 🔥🏆
Одним из основных бенефициаров 2022 года должен стать нефтегазовый сектор на фоне высоких цен на нефть за счет общего восстановления мирового потребления и ограничений добычи в рамках соглашения ОПЕК+. В секторе наблюдается значительный разрыв между ростом цен на нефть и динамикой акций нефтегазовых компаний.
Еще одним бенефициаром роста инфляции и процентных ставок видится банковский сектор, имеющий высокую корреляцию и самую высокую бету к доходности облигаций. Кроме того, при повышении ставок у банков растет уровень чистой процентной маржи.
В выигрыше окажутся и акции компаний сектора туризма и организации досуга, а также производители товаров длительного пользования по мере ослабления пандемии COVID-19 (вследствие роста числа вакцинированных), а также возобновления поездок за границу и международного туризма.
✔️Было полезно? Делай репосты и подписывайся на мой канал «Фундаменталка»
#актив #финансы #доход #капитал #доллар #инфляция
📌НОВЫЙ БЕНЕФИЦИАР МЕТАВСЕЛЕННОЙ
Сегодня #инвестидея по компании Roblox 🖥🕹
#RBLX — разработчик многопользовательской игровой платформы под названием Roblox. Здесь пользователи могут создавать собственные игры, а также играть в те, которые придумали другие участники платформы.
✅В чём бизнес-модель?
Roblox Corporation разработала собственную бизнес-модель, которая позволила существенно расширить аудиторию за время пандемии Covid-19. Онлайн-платформа смогла соединить две стороны игрового мира: создателей и игроков. Сама платформа проста — для создания своей игры не требуется навыков программирования.
Монетизация игр происходит при помощи внутриигровой валюты Robux. Игроки приобретают ее за реальные деньги. Потратить ее можно на уникальные игровые предметы или на вход в эксклюзивные виртуальные вселенные. Платформа стимулирует разработчиков и перечисляет им часть реализованных средств, которые они могут обменивать на реальные деньги. Оплату в валюте Robux разработчики получают только тогда, когда игроки что-то приобретут в играх, поэтому все риски по потраченному времени и ресурсам полностью несет разработчик. Новые направления, ориентированные на взрослую аудиторию, позволят Roblox получить дополнительную прибыль с нативной рекламы и виртуальных продуктов.
Компания уже смогла преодолеть критический уровень размера аудитории, — 🏆в третьем квартале 2021 года число пользователей достигло показателя в 47,3 млн человек, при этом стабильный денежный поток составляет $170,6 млн.
✔️Финансы
По финансовым результатам #Roblox сохраняет высокие темпы роста. В третьем квартале 2021 года выручка компании увеличилась на 102% и достигла $509,3 млн. При этом увеличился и чистый убыток — на 52% ($74 млн).
Убыточность Roblox — временное явление, так как у компании нет проблем с ликвидностью. На балансе на данный момент находится $1,925 млрд свободных средств, долговые обязательства отсутствуют. Ориентироваться стоит на показатель FCF, он указывает на то, что компания устойчива. В третьем квартале 2021 год он достиг $170,6 млн.
По основным мультипликаторам онлайн-платформа оценивается достаточно дорого — EV/S – 34.5x, P/FCF – 98.9x. Однако это является оправданным, так как инвесторы закладывают сохранение высоких темпов роста на ближайшие несколько лет.
#инвестиции #актив #IT #мета
Сегодня #инвестидея по компании Roblox 🖥🕹
#RBLX — разработчик многопользовательской игровой платформы под названием Roblox. Здесь пользователи могут создавать собственные игры, а также играть в те, которые придумали другие участники платформы.
✅В чём бизнес-модель?
Roblox Corporation разработала собственную бизнес-модель, которая позволила существенно расширить аудиторию за время пандемии Covid-19. Онлайн-платформа смогла соединить две стороны игрового мира: создателей и игроков. Сама платформа проста — для создания своей игры не требуется навыков программирования.
Монетизация игр происходит при помощи внутриигровой валюты Robux. Игроки приобретают ее за реальные деньги. Потратить ее можно на уникальные игровые предметы или на вход в эксклюзивные виртуальные вселенные. Платформа стимулирует разработчиков и перечисляет им часть реализованных средств, которые они могут обменивать на реальные деньги. Оплату в валюте Robux разработчики получают только тогда, когда игроки что-то приобретут в играх, поэтому все риски по потраченному времени и ресурсам полностью несет разработчик. Новые направления, ориентированные на взрослую аудиторию, позволят Roblox получить дополнительную прибыль с нативной рекламы и виртуальных продуктов.
Компания уже смогла преодолеть критический уровень размера аудитории, — 🏆в третьем квартале 2021 года число пользователей достигло показателя в 47,3 млн человек, при этом стабильный денежный поток составляет $170,6 млн.
✔️Финансы
По финансовым результатам #Roblox сохраняет высокие темпы роста. В третьем квартале 2021 года выручка компании увеличилась на 102% и достигла $509,3 млн. При этом увеличился и чистый убыток — на 52% ($74 млн).
Убыточность Roblox — временное явление, так как у компании нет проблем с ликвидностью. На балансе на данный момент находится $1,925 млрд свободных средств, долговые обязательства отсутствуют. Ориентироваться стоит на показатель FCF, он указывает на то, что компания устойчива. В третьем квартале 2021 год он достиг $170,6 млн.
По основным мультипликаторам онлайн-платформа оценивается достаточно дорого — EV/S – 34.5x, P/FCF – 98.9x. Однако это является оправданным, так как инвесторы закладывают сохранение высоких темпов роста на ближайшие несколько лет.
#инвестиции #актив #IT #мета
SWOT -АНАЛИЗ ПО UNIVERSAL DISPLAY
По итогам 2021 г. аналитики из TrendForce ожидают роста глобальных продаж смартфонов до 1,36 млрд. Это на 9% превысит продажи 2020 г., оцениваемый аналитиками в 1,25 млрд смартфонов. Среди основных бенефициаров, как это ни странно, могут оказаться производители дисплеев для этих мобильных устройств. Одним из таких разработчиков является всемирно известная - Universal Display. Сегодня рассмотрим компанию подробнее.
🖥 Universal Display Corporation #OLED - разработчик и производитель технологий и материалов органических светоизлучающих диодов (OLED), а также поставщик услуг для индустрии дисплеев и освещения. Среди крупнейших партнёров компании: Samsung , LG , AU Optronics.CMEL, Pioneer, Panasonic Idemitsu, Konica Minolta, Sony, DuPont и Novaled.
🗺 Структура выручки по странам:
Южная Корея – 62%
Китай – 33%
США – 3%
Япония – 1%
прочие страны – 1%
Основные конкуренты:
Eastman Kodak Company, Cambridge Display Technology (Sumitomo Chemical Company), Idemitsu Kosan Co., Ltd., Nanosys и др.
🔶 Сильные стороны компании:
- Universal Display является лидером в своей отрасли и имеет значительную клиентскую базу из крупных производителей дисплеев, кроме того обладает обширным портфелем запатентованных технологий и сотрудничает с партнерами мирового уровня.
- Превосходная производительность на новых рынках. Расширение помогло организации создать новый поток доходов и диверсифицировать риски экономического цикла на рынках, на которых она работает.
- Надежные поставщики - у нее есть прочная база надежных поставщиков сырья, что позволяет компании преодолевать любые узкие места в цепочке поставок.
🔶 Слабые стороны компании:
- По оценкам экспертов среднегодовой рост EBITDA в течение 3 лет будет всего в районе - 3,3%.
- Темпы роста EPS также не будут радовать инвесторов (около 8% в год)
🔷 Возможности:
- Рост количества мобильных устройств в мире.
- Энергосбережение светодиодных устройств. OLED набирает популярность, рынок органических светоизлучающих диодов будет расти в ближайшие годы.
- Военный спрос. Военные заинтересовались возможностями Universal Display, возможно заключение контрактов в ближайшее время.
🔷 Угрозы:
- Возможные патентные споры при улучшении или разработке другой технологии.
- Падение спроса на смартфоны (удовлетворенность рынком).
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/E - 37,72
P/B - 7,00
P/S - 13,21
Рентабельность
ROA - 14,25%
ROE - 21,06%
ROS - 35,03%
L/A - 27,46% Рентабельность по EBITDA - 50,73%
✔️ Подводим итог
Universal Display Corporation имеет отличный бизнес и возможность развивать его дальше. Это подтверждают и действия крупнейших фондов Vanguard Group, Inc. и Blackrock Inc, которым совокупно принадлежит около 16% акционерного капитала компании.
Однако оценка корпорации сегодня высока, а также перспективы роста в ближайшие годы неоднозначны - это подтверждает технический картина бумаги. Инвесторы сомневаются и начинают активно продавать актив, однако акции данного эмитента обладают высокой волатильностью и цикличностью, поэтому большой вопрос куда цена будет двигаться дальше.
👉 Было полезно? Подписывайся на мой канал «Фундаменталка»
#SWOT #финансы #доллар #инвестор #IT
По итогам 2021 г. аналитики из TrendForce ожидают роста глобальных продаж смартфонов до 1,36 млрд. Это на 9% превысит продажи 2020 г., оцениваемый аналитиками в 1,25 млрд смартфонов. Среди основных бенефициаров, как это ни странно, могут оказаться производители дисплеев для этих мобильных устройств. Одним из таких разработчиков является всемирно известная - Universal Display. Сегодня рассмотрим компанию подробнее.
🖥 Universal Display Corporation #OLED - разработчик и производитель технологий и материалов органических светоизлучающих диодов (OLED), а также поставщик услуг для индустрии дисплеев и освещения. Среди крупнейших партнёров компании: Samsung , LG , AU Optronics.CMEL, Pioneer, Panasonic Idemitsu, Konica Minolta, Sony, DuPont и Novaled.
🗺 Структура выручки по странам:
Южная Корея – 62%
Китай – 33%
США – 3%
Япония – 1%
прочие страны – 1%
Основные конкуренты:
Eastman Kodak Company, Cambridge Display Technology (Sumitomo Chemical Company), Idemitsu Kosan Co., Ltd., Nanosys и др.
🔶 Сильные стороны компании:
- Universal Display является лидером в своей отрасли и имеет значительную клиентскую базу из крупных производителей дисплеев, кроме того обладает обширным портфелем запатентованных технологий и сотрудничает с партнерами мирового уровня.
- Превосходная производительность на новых рынках. Расширение помогло организации создать новый поток доходов и диверсифицировать риски экономического цикла на рынках, на которых она работает.
- Надежные поставщики - у нее есть прочная база надежных поставщиков сырья, что позволяет компании преодолевать любые узкие места в цепочке поставок.
🔶 Слабые стороны компании:
- По оценкам экспертов среднегодовой рост EBITDA в течение 3 лет будет всего в районе - 3,3%.
- Темпы роста EPS также не будут радовать инвесторов (около 8% в год)
🔷 Возможности:
- Рост количества мобильных устройств в мире.
- Энергосбережение светодиодных устройств. OLED набирает популярность, рынок органических светоизлучающих диодов будет расти в ближайшие годы.
- Военный спрос. Военные заинтересовались возможностями Universal Display, возможно заключение контрактов в ближайшее время.
🔷 Угрозы:
- Возможные патентные споры при улучшении или разработке другой технологии.
- Падение спроса на смартфоны (удовлетворенность рынком).
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/E - 37,72
P/B - 7,00
P/S - 13,21
Рентабельность
ROA - 14,25%
ROE - 21,06%
ROS - 35,03%
L/A - 27,46% Рентабельность по EBITDA - 50,73%
✔️ Подводим итог
Universal Display Corporation имеет отличный бизнес и возможность развивать его дальше. Это подтверждают и действия крупнейших фондов Vanguard Group, Inc. и Blackrock Inc, которым совокупно принадлежит около 16% акционерного капитала компании.
Однако оценка корпорации сегодня высока, а также перспективы роста в ближайшие годы неоднозначны - это подтверждает технический картина бумаги. Инвесторы сомневаются и начинают активно продавать актив, однако акции данного эмитента обладают высокой волатильностью и цикличностью, поэтому большой вопрос куда цена будет двигаться дальше.
👉 Было полезно? Подписывайся на мой канал «Фундаменталка»
#SWOT #финансы #доллар #инвестор #IT
🛒🛍 Как изменились предпочтения российских потребителей в 2021 году?
Сегодня немного поговорим про #тренды ритейла: онлайн и офлайн.
Уверена, что ни для кого уже не секрет, что россияне стали чаще оплачивать покупки в сети. По данным сервиса "ЮMoney", количество онлайн-покупателей в России за январь-ноябрь 2021 года выросло на 31%⚠️ а оборот интернет-площадок увеличился на 40% по сравнению с прошлым годом.
Российские потребители стали чаще покупать онлайн, и рынок электронной коммерции в России вырос уже на 16% по сравнению с 2020 годом. Как ожидается, к 2023 году он достигнет 5,7 млрд рублей. В целом, оборот российской розничной торговли за 10 месяцев 2021 года, согласно Росстату, вырос до 31 663,6 млрд рублей. При этом онлайн-продажи в стране удвоились за два года.
Какие тенденции?
Куда наш рынок может прийти с точки зрения концентрации, хорошо видно по рынкам Европы и США, где доля топ-5 игроков существенно выше. 📌Рост доли будет идти за счет поглощения малых игроков, ухода менее эффективных участников и перетока покупателей из традиционной розницы. К сожалению, малый бизнес едва ли выживает и сможет развиваться в сети, а крупнейшие сети с переходом уже справились.
Офлайн-магазины остаются наиболее популярным каналом: 42% российских потребителей (45% в мире) предпочитают ходить в традиционные магазины. Количество потребителей, посещающих офлайн-магазины, увеличилось во всех категориях, что свидетельствует о возвращении покупателей в формат обычных покупок. Однако эта тенденция во многом зависит от мер, принятых правительством РФ в ответ на пандемию.
Кто основные бенефициары? 💼
Вне конкуренции технологии, имеющиеся ресурсы и возможности таких компаний как #Сбер и #Яндекс. Хорошие перспективы у бизнес-моделей МТС, VKCO и, наверное, QIWI. 🔥Но при этом важно помнить о повышении ставок ЦБ в будущем 2022 году. Это сразу приведёт к пересмотру таргетов аналитиков рынка, удорожанию заемных средств и корректировки прибыльности бизнеса, что особенно критично для представителей онлайн-сегмента.
#ритейл #инвестор #ecommerce #IT
Сегодня немного поговорим про #тренды ритейла: онлайн и офлайн.
Уверена, что ни для кого уже не секрет, что россияне стали чаще оплачивать покупки в сети. По данным сервиса "ЮMoney", количество онлайн-покупателей в России за январь-ноябрь 2021 года выросло на 31%⚠️ а оборот интернет-площадок увеличился на 40% по сравнению с прошлым годом.
Российские потребители стали чаще покупать онлайн, и рынок электронной коммерции в России вырос уже на 16% по сравнению с 2020 годом. Как ожидается, к 2023 году он достигнет 5,7 млрд рублей. В целом, оборот российской розничной торговли за 10 месяцев 2021 года, согласно Росстату, вырос до 31 663,6 млрд рублей. При этом онлайн-продажи в стране удвоились за два года.
Какие тенденции?
Куда наш рынок может прийти с точки зрения концентрации, хорошо видно по рынкам Европы и США, где доля топ-5 игроков существенно выше. 📌Рост доли будет идти за счет поглощения малых игроков, ухода менее эффективных участников и перетока покупателей из традиционной розницы. К сожалению, малый бизнес едва ли выживает и сможет развиваться в сети, а крупнейшие сети с переходом уже справились.
Офлайн-магазины остаются наиболее популярным каналом: 42% российских потребителей (45% в мире) предпочитают ходить в традиционные магазины. Количество потребителей, посещающих офлайн-магазины, увеличилось во всех категориях, что свидетельствует о возвращении покупателей в формат обычных покупок. Однако эта тенденция во многом зависит от мер, принятых правительством РФ в ответ на пандемию.
Кто основные бенефициары? 💼
Вне конкуренции технологии, имеющиеся ресурсы и возможности таких компаний как #Сбер и #Яндекс. Хорошие перспективы у бизнес-моделей МТС, VKCO и, наверное, QIWI. 🔥Но при этом важно помнить о повышении ставок ЦБ в будущем 2022 году. Это сразу приведёт к пересмотру таргетов аналитиков рынка, удорожанию заемных средств и корректировки прибыльности бизнеса, что особенно критично для представителей онлайн-сегмента.
#ритейл #инвестор #ecommerce #IT
Что же ещё может волновать инвесторов NVIDIA ⁉️
Тезисно, в качестве сноски. NVIDIA - крупнейший в мире разработчик графических ускорителей и процессоров. Платформы на базе чипов компании используются в широком спектре отраслей, от компьютерных игр до облачных услуг и автопилотирования. У компании лидирующее положение на рынке GPU, высокие показатели прибыльности и рентабельности капитала, а также хорошие перспективы роста.
1️⃣ Тогда, почему тоже падаем?
Акции NVIDIA падают вместе с остальными технологическими бумагами из-за коррекции на рынках США, ожиданий роста ставок ФРС и ускорения сворачивания программы #QE. Это толкает вверх ставки #Treasuries, к которым так чувствительны акции, и NVIDIA в частности. Нужно учитывать, что коэффициент Beta у полупроводникового гиганта равен 1,34, то есть акции обычно падают сильнее рынка.
Еще совсем недавно мультипликатор P/E был в районе 100, что говорит о сильной переоцененности компании. Конечно, причины для этого есть: компания последние 5 лет показывает быстрые темпы роста выручки и прибыли и усиливает позиции на других рынках, помимо продаж видеокарт для гейминга и майнинга.
Текущий P/E составляет уже 74,5, что уже привлекательно для наращивания длинных позиций, но ❌риски продолжения коррекции все еще остаются. NVIDIA работает по фаблесс-модели, и сохраняющийся в мире дефицит мощностей для производства полупроводниковых чипов может в перспективе отрицательно сказаться на операционных и финансовых показателях компании.
2️⃣ Европа: дальше уже сама?
Министр экономики Франции Брюно Ле Мэр заявил о зависимости ЕС от чипов иностранных компаний. Министр призвал увеличить субсидии для местных производителей, чтобы увеличить производство в 5 раз.
У NVIDIA есть активы в Европе, но они слишком малы, чтобы предполагаемые субсидии могли заметно на них повлиять. А если Европа действительно ориентируется на внутреннее производство, это может ударить по спросу и продажам NVIDIA в этом регионе. Европа в выручке компании занимает около 6% по итогам 9 месяцев 2021 г. Потенциальные потери невелики, но все же не являются позитивной новостью для акций роста.
3️⃣ Конкурент заберёт «кусок» рынка
Еще один полупроводниковый гигант стремится к расширению источников доходов. #Intel готовит к выпуску новые чипы для майнинга криптовалюты. Ожидается, что их представят на конференции ISSCC 23 в конце февраля. Представитель Intel подтвердил, что проект в работе.
Продукты #NVIDIA активно используются для майнинга, появление нового конкурента некстати. В III квартале 2021 г. компания выручила лишь $105 млн от продаж продуктов для майнинга. Компания заявляла в прошлом году, что делала ограничения для майнинга по некоторым продуктам, чтобы уменьшить дефицит игровых видеокарт. Это ударило по доходам. Ожидается, что Intel не станет делать ограничений, и тогда начнет забирать долю NVIDIA.
✅ Вот такие рассуждения. Знаю, что у многих в портфеле есть сектор #Semiconductor 💼 Давайте обсудим перспективы в комментариях.
#IT #капитал #техи #инвестор
Тезисно, в качестве сноски. NVIDIA - крупнейший в мире разработчик графических ускорителей и процессоров. Платформы на базе чипов компании используются в широком спектре отраслей, от компьютерных игр до облачных услуг и автопилотирования. У компании лидирующее положение на рынке GPU, высокие показатели прибыльности и рентабельности капитала, а также хорошие перспективы роста.
1️⃣ Тогда, почему тоже падаем?
Акции NVIDIA падают вместе с остальными технологическими бумагами из-за коррекции на рынках США, ожиданий роста ставок ФРС и ускорения сворачивания программы #QE. Это толкает вверх ставки #Treasuries, к которым так чувствительны акции, и NVIDIA в частности. Нужно учитывать, что коэффициент Beta у полупроводникового гиганта равен 1,34, то есть акции обычно падают сильнее рынка.
Еще совсем недавно мультипликатор P/E был в районе 100, что говорит о сильной переоцененности компании. Конечно, причины для этого есть: компания последние 5 лет показывает быстрые темпы роста выручки и прибыли и усиливает позиции на других рынках, помимо продаж видеокарт для гейминга и майнинга.
Текущий P/E составляет уже 74,5, что уже привлекательно для наращивания длинных позиций, но ❌риски продолжения коррекции все еще остаются. NVIDIA работает по фаблесс-модели, и сохраняющийся в мире дефицит мощностей для производства полупроводниковых чипов может в перспективе отрицательно сказаться на операционных и финансовых показателях компании.
2️⃣ Европа: дальше уже сама?
Министр экономики Франции Брюно Ле Мэр заявил о зависимости ЕС от чипов иностранных компаний. Министр призвал увеличить субсидии для местных производителей, чтобы увеличить производство в 5 раз.
У NVIDIA есть активы в Европе, но они слишком малы, чтобы предполагаемые субсидии могли заметно на них повлиять. А если Европа действительно ориентируется на внутреннее производство, это может ударить по спросу и продажам NVIDIA в этом регионе. Европа в выручке компании занимает около 6% по итогам 9 месяцев 2021 г. Потенциальные потери невелики, но все же не являются позитивной новостью для акций роста.
3️⃣ Конкурент заберёт «кусок» рынка
Еще один полупроводниковый гигант стремится к расширению источников доходов. #Intel готовит к выпуску новые чипы для майнинга криптовалюты. Ожидается, что их представят на конференции ISSCC 23 в конце февраля. Представитель Intel подтвердил, что проект в работе.
Продукты #NVIDIA активно используются для майнинга, появление нового конкурента некстати. В III квартале 2021 г. компания выручила лишь $105 млн от продаж продуктов для майнинга. Компания заявляла в прошлом году, что делала ограничения для майнинга по некоторым продуктам, чтобы уменьшить дефицит игровых видеокарт. Это ударило по доходам. Ожидается, что Intel не станет делать ограничений, и тогда начнет забирать долю NVIDIA.
✅ Вот такие рассуждения. Знаю, что у многих в портфеле есть сектор #Semiconductor 💼 Давайте обсудим перспективы в комментариях.
#IT #капитал #техи #инвестор
Meta бросает вызов финтехам ⚠️
Кратко напомню, что в конце октября 2021 года компания Facebook объявила о ребрендинге и сменила название на Meta Platforms. По замыслу главы корпорации Марка Цукерберга, Meta сконцентрируется на создании собственной метавселенной - виртуальной реальности на основе технологий 3D, VR, AR (дополненной реальности). Таким образом, по мнению миллиардера, социальное взаимодействие между людьми перейдет в цифровое пространство и поднимется на новый уровень.
К активам Meta относятся социальные сети Facebook, Instagram, мессенджер WhatsApp и разработчик устройств виртуальной реальности Oculus.
P/E = 22.07
Forward P/E = 21.75
EPS = 13.99
Выручка = $40,3 млрд
Опер.прибыль = 41,8%
ROA = 24.30%
ROE = 30.20%
ROI = 22.20%
✔️Пользователи –вот главный актив!
Одним из главных преимуществ Meta является ее стремление быть технологическим лидером, внедрять и популяризировать инновации на своих платформах. Для этого у компании есть огромная аудитория. Так, по итогам 3-го квартала 2021 года 🏆ежемесячное количество активных пользователей всех сервисов Meta превысило 2,9 млрд человек. Кроме того, в 2021 году компания инвестировала в проекты по созданию метавселенной около $10 млрд.
Какие новые точки роста?
▫️В декабре прошлого года мессенджер WhatsApp начал тестировать новый цифровой кошелек компании Meta Novi, который позволяет пользователям мгновенно и без комиссии переводить и получать деньги, в том числе и криптовалюту. Цифровой кошелек Nova уже находится на стадии тестирования. Известно, что кошелек можно будет использовать в качестве самостоятельного приложения или вместе с приложениями WhatsApp и Messenger. Внедрение собственной платежной системы значительно расширит возможности для взаимодействия пользователей и раскроет потенциал и удобство сопряженных сервисов, а также позволит компании заработать на стремительно развивающейся отрасли финтех.
▫️Компания планирует привлекать создателей уникального контента, предоставляя им возможность заработать на своих платформах.
▫️Кроме того, Meta планирует разрешить пользователям использовать и выпускать NFT-токены и, вероятно, в ближайшее время начнет тестировать платную подписку на аккаунты в Instagram.
Ложка дёгтя🧨
С сентября акции находятся под давлением, в том числе из-за обновления политики конфиденциальности операционной системы iOS 14, которое может негативно сказаться на рекламных доходах компании.
Что мне, как инвестору, от этого?
Бумага, как и весь технологический сектор, с начала года в сильной коррекции. Просадка дает хорошую возможность для входа или наращивания позиций в акциях крупных, стабильных и перспективных компаний, к числу которых можно отнести и #MetaPlatforms. В то же время у компании отличные перспективы, связанные с созданием метавселенной и разработкой технологий и устройств виртуальной и дополненной реальности, огромны.
#FB популярный актив среди инвесторов. Теперь идём все в комментарии, обсудим такие ли безоблачные перспективы у Meta? Или сдуется совсем скоро? Пишите своё мнение✅
#IT #риск
Кратко напомню, что в конце октября 2021 года компания Facebook объявила о ребрендинге и сменила название на Meta Platforms. По замыслу главы корпорации Марка Цукерберга, Meta сконцентрируется на создании собственной метавселенной - виртуальной реальности на основе технологий 3D, VR, AR (дополненной реальности). Таким образом, по мнению миллиардера, социальное взаимодействие между людьми перейдет в цифровое пространство и поднимется на новый уровень.
К активам Meta относятся социальные сети Facebook, Instagram, мессенджер WhatsApp и разработчик устройств виртуальной реальности Oculus.
P/E = 22.07
Forward P/E = 21.75
EPS = 13.99
Выручка = $40,3 млрд
Опер.прибыль = 41,8%
ROA = 24.30%
ROE = 30.20%
ROI = 22.20%
✔️Пользователи –вот главный актив!
Одним из главных преимуществ Meta является ее стремление быть технологическим лидером, внедрять и популяризировать инновации на своих платформах. Для этого у компании есть огромная аудитория. Так, по итогам 3-го квартала 2021 года 🏆ежемесячное количество активных пользователей всех сервисов Meta превысило 2,9 млрд человек. Кроме того, в 2021 году компания инвестировала в проекты по созданию метавселенной около $10 млрд.
Какие новые точки роста?
▫️В декабре прошлого года мессенджер WhatsApp начал тестировать новый цифровой кошелек компании Meta Novi, который позволяет пользователям мгновенно и без комиссии переводить и получать деньги, в том числе и криптовалюту. Цифровой кошелек Nova уже находится на стадии тестирования. Известно, что кошелек можно будет использовать в качестве самостоятельного приложения или вместе с приложениями WhatsApp и Messenger. Внедрение собственной платежной системы значительно расширит возможности для взаимодействия пользователей и раскроет потенциал и удобство сопряженных сервисов, а также позволит компании заработать на стремительно развивающейся отрасли финтех.
▫️Компания планирует привлекать создателей уникального контента, предоставляя им возможность заработать на своих платформах.
▫️Кроме того, Meta планирует разрешить пользователям использовать и выпускать NFT-токены и, вероятно, в ближайшее время начнет тестировать платную подписку на аккаунты в Instagram.
Ложка дёгтя🧨
С сентября акции находятся под давлением, в том числе из-за обновления политики конфиденциальности операционной системы iOS 14, которое может негативно сказаться на рекламных доходах компании.
Что мне, как инвестору, от этого?
Бумага, как и весь технологический сектор, с начала года в сильной коррекции. Просадка дает хорошую возможность для входа или наращивания позиций в акциях крупных, стабильных и перспективных компаний, к числу которых можно отнести и #MetaPlatforms. В то же время у компании отличные перспективы, связанные с созданием метавселенной и разработкой технологий и устройств виртуальной и дополненной реальности, огромны.
#FB популярный актив среди инвесторов. Теперь идём все в комментарии, обсудим такие ли безоблачные перспективы у Meta? Или сдуется совсем скоро? Пишите своё мнение✅
#IT #риск
Почему начался рост в IT-секторе? Или вот он, тот самый «лучик света» на рынке 💥
Ещё с прошлой недели на российском рынке акций наблюдается повышенный интерес к IT-сектору.
Сначала выделим общие причины смены настроения инвесторов в отрасли 🧩
Представителей IT-отрасли поддерживают решение ЦБ снизить ключевую ставку и поручение президента о формировании механизмов для привлечения частного капитала на отечественном рынке для быстрорастущих российских IT-компаний.
Теперь, пройдёмся по отдельным представителям:
✔️Яндекс возобновляет найм сотрудников, после его приостановки в конце февраля. Уже открыты около 2 тыс. вакансий, и компания планирует разместить еще.
✔️HeadHunter продемонстрировал очень сильные результаты за I-й квартал 2022 г. В компании продолжат наращивать выручку и в этом году, а EBITDA может показать умеренное снижение.
Осторожно: ликвидность в бумагах катастрофически мала (за последние 3 месяца всего $0,1 млн)
✔️В TCS Group инвесторы учитывают гибкость их бизнес-модели, а также диверсификацию бизнес-линий, что позволяет компенсировать давление на ее кредитный бизнес, и ориентированность на внутренний рынок. Наличие хорошего уровня ликвидности и капитала, при этом ключевым фактором остается снижение процентных ставок, что должно поддержать чистую процентную маржу и динамику кредитования.
✔️В VK всё ещё продолжают «вливать» инвестиции. Они начали год с ускоренных инвестиций в сегмент социальных сетей, чтобы обеспечить увеличение доли рынка за счет иностранных соцсетей. Риски отсутствия выручки остаются, но период снижение ставки ЦБ оставляет инвесторов в позиции, ведь они пересчитывают фин модели с другими ставками дисконтирования.
Друзья, теперь слово за вами! Какой компании вы отдаёте своё предпочтение сегодня, проголосуем ниже 👇🏻
#IT #инвестиции #финансы
Ещё с прошлой недели на российском рынке акций наблюдается повышенный интерес к IT-сектору.
Сначала выделим общие причины смены настроения инвесторов в отрасли 🧩
Представителей IT-отрасли поддерживают решение ЦБ снизить ключевую ставку и поручение президента о формировании механизмов для привлечения частного капитала на отечественном рынке для быстрорастущих российских IT-компаний.
Теперь, пройдёмся по отдельным представителям:
✔️Яндекс возобновляет найм сотрудников, после его приостановки в конце февраля. Уже открыты около 2 тыс. вакансий, и компания планирует разместить еще.
✔️HeadHunter продемонстрировал очень сильные результаты за I-й квартал 2022 г. В компании продолжат наращивать выручку и в этом году, а EBITDA может показать умеренное снижение.
Осторожно: ликвидность в бумагах катастрофически мала (за последние 3 месяца всего $0,1 млн)
✔️В TCS Group инвесторы учитывают гибкость их бизнес-модели, а также диверсификацию бизнес-линий, что позволяет компенсировать давление на ее кредитный бизнес, и ориентированность на внутренний рынок. Наличие хорошего уровня ликвидности и капитала, при этом ключевым фактором остается снижение процентных ставок, что должно поддержать чистую процентную маржу и динамику кредитования.
✔️В VK всё ещё продолжают «вливать» инвестиции. Они начали год с ускоренных инвестиций в сегмент социальных сетей, чтобы обеспечить увеличение доли рынка за счет иностранных соцсетей. Риски отсутствия выручки остаются, но период снижение ставки ЦБ оставляет инвесторов в позиции, ведь они пересчитывают фин модели с другими ставками дисконтирования.
Друзья, теперь слово за вами! Какой компании вы отдаёте своё предпочтение сегодня, проголосуем ниже 👇🏻
#IT #инвестиции #финансы
Новые направления экспансии у Яндекс💣
«Широкое и расширяющееся географическое присутствие способствует дальнейшей международной диверсификации» - именно так сам «Яндекс» отмечал в своей презентации к годовому отчету.
Но уже 24 февраля реальность одной из крупнейших в стране технологических компаний, «российского Google», изменилась до неузнаваемости.
Однако, время идёт, и вот «Яндекс» на прошлой неделе сообщил, что снимает все действовавшие с февраля ограничения на наем сотрудников не только в РФ, но и в Латинской Америке:
🇵🇫Для службы доставки компания искала менеджера по развитию бизнеса в Перу
🇨🇱Управляющего складом в Чили;
🇮🇹Менеджеров по продажам в Мексике
Яндекс.Доставка. Холдинг сосредоточился на развитии сервиса «Яндекс.Доставка» сразу на нескольких внешних рынках. «Яндекс» активно нанимает сотрудников для работы над доставкой в Чили, Перу, ЮАР и Турции, а также планирует развивать запущенный в марте проект в Сербии.
«Практикум» в Латинской Америке работает под тем же брендом, что и в других странах, свидетельствует сайт сервиса. Курсы рекламируются в Бразилии, Чили, Эквадоре, Мексике и Аргентине.
Друзья, как вы считаете получится ли у Яндекс построить успешный бизнес где-то кроме РФ? Делитесь вашим мнение в комментариях ниже 👇🏻
#IT #инвестор #прибыль #YNDX #финансы
«Широкое и расширяющееся географическое присутствие способствует дальнейшей международной диверсификации» - именно так сам «Яндекс» отмечал в своей презентации к годовому отчету.
Но уже 24 февраля реальность одной из крупнейших в стране технологических компаний, «российского Google», изменилась до неузнаваемости.
Однако, время идёт, и вот «Яндекс» на прошлой неделе сообщил, что снимает все действовавшие с февраля ограничения на наем сотрудников не только в РФ, но и в Латинской Америке:
🇵🇫Для службы доставки компания искала менеджера по развитию бизнеса в Перу
🇨🇱Управляющего складом в Чили;
🇮🇹Менеджеров по продажам в Мексике
Яндекс.Доставка. Холдинг сосредоточился на развитии сервиса «Яндекс.Доставка» сразу на нескольких внешних рынках. «Яндекс» активно нанимает сотрудников для работы над доставкой в Чили, Перу, ЮАР и Турции, а также планирует развивать запущенный в марте проект в Сербии.
«Практикум» в Латинской Америке работает под тем же брендом, что и в других странах, свидетельствует сайт сервиса. Курсы рекламируются в Бразилии, Чили, Эквадоре, Мексике и Аргентине.
Друзья, как вы считаете получится ли у Яндекс построить успешный бизнес где-то кроме РФ? Делитесь вашим мнение в комментариях ниже 👇🏻
#IT #инвестор #прибыль #YNDX #финансы
TradingView
TradingView Chart
💻⚔️Акции Positive Technologies показывают сегодня позитив и растут на 7,6%
Напомню, Positive Technologies – единственный на сегодня российский представитель кибербеза на МосБирже. Мы привыкли относится к этой компании как к «новичку», но POSI уже 20 лет и во многих сегментах рынка она является лидером🏆 выступая при этом в роли признанного лидера по экспертизе и по сути визионера в отрасли!
Сам рынок кибербезопасности в РФ активно развивается. До этого года он рос на 15-20% в год, а Positive Technologies увеличивала свой бизнес примерно вдвое бОльшими темпами – на 40% в год.
Рынок «очищен»
2022 год показал важность и актуальность кибербезопасности. Для РФ, подвергшейся беспрецедентному количеству кибератак, в особенности. При этом, практически все иностранные представители отрасли прекратили свою деятельность в России. Как результат, отечественные разработчики ПО получили дополнительные возможности расширения бизнеса, в дополнение к и так растущему рынку.
Радужные перспективы🚀
По оценкам Центра стратегических разработок, перспективы роста рынка до 2026 года оцениваются двузначными темпами роста, при этом лидеры рынка имеют все возможности для еще более существенного роста бизнеса.
Так, для Positive Technologies дополнительным фактором является широкая продуктовая линейка, чем обычно компании из отрасли кибербезопасности не могут похвастаться
💼Positive Technologies платят дивиденды
Это важно, потому что #POSI в отличие от большинства представителей IT и высоких технологий не только является акцией роста, но и платит #дивиденды. В мае компания выплатила 50% чистой прибыли по МСФО за прошлый год
Отчётность
Positive Technologies продолжает регулярно публиковать результаты своей работы, несмотря на изменившиеся условия в стране.
Показатели за 1й квартал свидетельствовали о существенном росте продаж и прибыли компании. Тренды развития рынка и активный рост спроса на продукты и услуги информационной безопасности позволяют говорить о том, что по итогам года компания выполнит цели, увеличив выручку практически вдвое с 7,1 до 11-14 млрд рублей, а чистую прибыль с 1,9 до 3-5 млрд рублей
Важно🔥15 августа компания представит консолидированные финансовые показатели за 6 месяцев и второй квартал 2022 года. Ожидаем раскрытие на сайте 👉🏻 https://group.ptsecurity.com
#IT #инвестиции #прибыль
Напомню, Positive Technologies – единственный на сегодня российский представитель кибербеза на МосБирже. Мы привыкли относится к этой компании как к «новичку», но POSI уже 20 лет и во многих сегментах рынка она является лидером🏆 выступая при этом в роли признанного лидера по экспертизе и по сути визионера в отрасли!
Сам рынок кибербезопасности в РФ активно развивается. До этого года он рос на 15-20% в год, а Positive Technologies увеличивала свой бизнес примерно вдвое бОльшими темпами – на 40% в год.
Рынок «очищен»
2022 год показал важность и актуальность кибербезопасности. Для РФ, подвергшейся беспрецедентному количеству кибератак, в особенности. При этом, практически все иностранные представители отрасли прекратили свою деятельность в России. Как результат, отечественные разработчики ПО получили дополнительные возможности расширения бизнеса, в дополнение к и так растущему рынку.
Радужные перспективы🚀
По оценкам Центра стратегических разработок, перспективы роста рынка до 2026 года оцениваются двузначными темпами роста, при этом лидеры рынка имеют все возможности для еще более существенного роста бизнеса.
Так, для Positive Technologies дополнительным фактором является широкая продуктовая линейка, чем обычно компании из отрасли кибербезопасности не могут похвастаться
💼Positive Technologies платят дивиденды
Это важно, потому что #POSI в отличие от большинства представителей IT и высоких технологий не только является акцией роста, но и платит #дивиденды. В мае компания выплатила 50% чистой прибыли по МСФО за прошлый год
Отчётность
Positive Technologies продолжает регулярно публиковать результаты своей работы, несмотря на изменившиеся условия в стране.
Показатели за 1й квартал свидетельствовали о существенном росте продаж и прибыли компании. Тренды развития рынка и активный рост спроса на продукты и услуги информационной безопасности позволяют говорить о том, что по итогам года компания выполнит цели, увеличив выручку практически вдвое с 7,1 до 11-14 млрд рублей, а чистую прибыль с 1,9 до 3-5 млрд рублей
Важно🔥15 августа компания представит консолидированные финансовые показатели за 6 месяцев и второй квартал 2022 года. Ожидаем раскрытие на сайте 👉🏻 https://group.ptsecurity.com
#IT #инвестиции #прибыль
Сильные результаты по итогам II квартала у лидера кибербеза🏆
Сегодня я предлагаю чуть подробнее посмотреть на опубликованный отчёт компанией Позитив. Кратко напомню, Positive Technologies (эмитент ПАО «Группа Позитив», MOEX: POSI), один из лидеров российского рынка кибербезопасности.
На что в первую очередь стоит обратить своё внимание инвестору в отчёте POSI:
▪️Выручка выросла в 2 раза, до 2,1 млрд руб. Доходы растут благодаря увеличению клиентской базы и повышенному спросу на ПО и услуги компании;
▪️Чистая прибыль по итогам отчётного периода составила 235 млн руб., против убытка 170 млн руб. годом ранее. Такой результат был получен благодаря росту продаж и контролю над расходами;
▫️Ключевым клиентским сегментом для Positive Technologies остаются крупные корпоративные клиенты, генерирующие около ¾ от общего объема продаж. Количество крупных корпоративных клиентов, которым осуществлялись продажи в первом полугодии, выросло на 43%.
▫️Показатель EBITDA вырос до 685 млн рублей, увеличившись в 4,4 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
▪️Показатель FCF был отрицательным по II квартале, однако общее значение за I полугодие составило 0,5 млрд руб., против -0,3 млрд годом ранее.
Резюмируя по итогам результатов июля, можно отметить, что компания и дальше активно растет и коммуницирует рынку результаты своего бизнеса
В чем причина коррекции⁉️
Несмотря на столь сильные результаты, акции все равно упали, что укладывается в рамки коррекции. Ожидая сильных финансовых результатов, инвесторы заранее начали занимать длинные позиции, что привело к росту более чем на 40% за последний месяц. Вчера трейдеры фиксировали прибыль, что и разгрузило техническую перекупленность. Но уже сегодня ситуация изменилась, и бумага демонстрирует небольшой рост📈
Ключевые формы финансовой отчетности за второй квартал и 6 месяцев 2022 года, подготовленные в соответствии с МСФО, размещены в ленте раскрытия корпоративной информации Интерфакса и на сайте компании.
📌Презентация для инвестора
#отчёт #инвестор #IT #MOEX #POSI
Сегодня я предлагаю чуть подробнее посмотреть на опубликованный отчёт компанией Позитив. Кратко напомню, Positive Technologies (эмитент ПАО «Группа Позитив», MOEX: POSI), один из лидеров российского рынка кибербезопасности.
На что в первую очередь стоит обратить своё внимание инвестору в отчёте POSI:
▪️Выручка выросла в 2 раза, до 2,1 млрд руб. Доходы растут благодаря увеличению клиентской базы и повышенному спросу на ПО и услуги компании;
▪️Чистая прибыль по итогам отчётного периода составила 235 млн руб., против убытка 170 млн руб. годом ранее. Такой результат был получен благодаря росту продаж и контролю над расходами;
▫️Ключевым клиентским сегментом для Positive Technologies остаются крупные корпоративные клиенты, генерирующие около ¾ от общего объема продаж. Количество крупных корпоративных клиентов, которым осуществлялись продажи в первом полугодии, выросло на 43%.
▫️Показатель EBITDA вырос до 685 млн рублей, увеличившись в 4,4 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
▪️Показатель FCF был отрицательным по II квартале, однако общее значение за I полугодие составило 0,5 млрд руб., против -0,3 млрд годом ранее.
Резюмируя по итогам результатов июля, можно отметить, что компания и дальше активно растет и коммуницирует рынку результаты своего бизнеса
В чем причина коррекции⁉️
Несмотря на столь сильные результаты, акции все равно упали, что укладывается в рамки коррекции. Ожидая сильных финансовых результатов, инвесторы заранее начали занимать длинные позиции, что привело к росту более чем на 40% за последний месяц. Вчера трейдеры фиксировали прибыль, что и разгрузило техническую перекупленность. Но уже сегодня ситуация изменилась, и бумага демонстрирует небольшой рост📈
Ключевые формы финансовой отчетности за второй квартал и 6 месяцев 2022 года, подготовленные в соответствии с МСФО, размещены в ленте раскрытия корпоративной информации Интерфакса и на сайте компании.
📌Презентация для инвестора
#отчёт #инвестор #IT #MOEX #POSI
Ptsecurity
Для инвесторов
Информация о событиях, финансовых показателях, корпоративном управлении и документации Группы Позитив
✅ UpWork - маркетплейс для фрилансеров
Друзья! Продолжаем говорить чуть подробнее про американский рынок. Сегодня в фокусе #UPWK
Финансы 💼
За последние пять лет выручка UpWork росла в среднем на 24,69% ежегодно. По итогам 2021 года компания заработала $502,8 млн, что на 34,57% больше, чем годом ранее. В 1-м квартале 2022 года выручка UpWork увеличилась на 24,40% и составила $141,3 млн. Руководство ожидает, что по итогам 2022 года этот показатель вырастет на 17,3%-21,3% до $590 млн-$610 млн.
Трансформация рынка труда (тренды) 🚀
Последние два года ознаменовали собой фундаментальную трансформацию рынка труда, важным драйвером которой послужила пандемия. Профессионалы осознали, насколько комфортно и эффективно можно работать из дома, коворкинга или кофешопа.
В 2021 году фрилансеры принесли американской экономике $1,3 трлн дохода, что на $100 млн больше, чем в 2020 году. Доля постоянных фрилансеров во всей рабочей силе США выросла с 33,8% до 35,0% с 2020 по 2021 годы. Согласно данным Statista количество фрилансеров за последние пять лет увеличилось на 18% — с 57,3 млн в 2017 году до 67,6 млн в 2021 году.
Трансформация рынка труда активно стимулируется как со стороны спроса, так и со стороны предложения. Насколько большим ни казался бы сегодня рынок фриланс-услуг, его потенциал не исчерпан даже наполовину.
Конкурентное позиционирование⚔️
Основным “любимцем” инвесторов среди провайдеров услуг для фрилансеров во время пандемии была компания Fiverr (FVRR), однако UpWork показала лучшую устойчивость в пост-ковидный период.
Причина высокой устойчивости UpWork заключается в том, что компания привлекает фрилансеров, готовых на постоянной основе выполнять проектную работу, в то время как Fiverr фокусируется на разовых заказах. За счет этого у UpWork впечатляющая клиентская база, включающая большое количество компаний из списка Fortune 500. В последнем квартале компания привлекла таких клиентов, как Honeywell, Reddit, Fabletics, Global Payments и Cision.
🏆Обзор был полезен? Подписывайтесь на наш канал https://t.iss.one/fund_ka
#usa #инвестиции #IT
Друзья! Продолжаем говорить чуть подробнее про американский рынок. Сегодня в фокусе #UPWK
Финансы 💼
За последние пять лет выручка UpWork росла в среднем на 24,69% ежегодно. По итогам 2021 года компания заработала $502,8 млн, что на 34,57% больше, чем годом ранее. В 1-м квартале 2022 года выручка UpWork увеличилась на 24,40% и составила $141,3 млн. Руководство ожидает, что по итогам 2022 года этот показатель вырастет на 17,3%-21,3% до $590 млн-$610 млн.
Трансформация рынка труда (тренды) 🚀
Последние два года ознаменовали собой фундаментальную трансформацию рынка труда, важным драйвером которой послужила пандемия. Профессионалы осознали, насколько комфортно и эффективно можно работать из дома, коворкинга или кофешопа.
В 2021 году фрилансеры принесли американской экономике $1,3 трлн дохода, что на $100 млн больше, чем в 2020 году. Доля постоянных фрилансеров во всей рабочей силе США выросла с 33,8% до 35,0% с 2020 по 2021 годы. Согласно данным Statista количество фрилансеров за последние пять лет увеличилось на 18% — с 57,3 млн в 2017 году до 67,6 млн в 2021 году.
Трансформация рынка труда активно стимулируется как со стороны спроса, так и со стороны предложения. Насколько большим ни казался бы сегодня рынок фриланс-услуг, его потенциал не исчерпан даже наполовину.
Конкурентное позиционирование⚔️
Основным “любимцем” инвесторов среди провайдеров услуг для фрилансеров во время пандемии была компания Fiverr (FVRR), однако UpWork показала лучшую устойчивость в пост-ковидный период.
Причина высокой устойчивости UpWork заключается в том, что компания привлекает фрилансеров, готовых на постоянной основе выполнять проектную работу, в то время как Fiverr фокусируется на разовых заказах. За счет этого у UpWork впечатляющая клиентская база, включающая большое количество компаний из списка Fortune 500. В последнем квартале компания привлекла таких клиентов, как Honeywell, Reddit, Fabletics, Global Payments и Cision.
🏆Обзор был полезен? Подписывайтесь на наш канал https://t.iss.one/fund_ka
#usa #инвестиции #IT
Российский рынок. Лидеры роста сегодня
✔️Маркетплейс Ozon в отчете за второй квартал 2022 сообщил о выходе на операционную безубыточность (наконец-то!). В моменте бумага выросла на 13%.
✔️Бумаги Яндекса обновили максимум с конца июля на новостях о том, что компания подписала с VK обязывающие документы об обмене сервисов Дзен и Новости на сервис доставки еды из ресторанов и магазинов Delivery Club. IT-гигант станет доминирующим игроком на рынке доставки готовой еды. Однако, если Delivery Club действительно будет предложен Яндексу, то еще потребуется получить разрешение ФАС.
#IT #инвестор #прибыль
✔️Маркетплейс Ozon в отчете за второй квартал 2022 сообщил о выходе на операционную безубыточность (наконец-то!). В моменте бумага выросла на 13%.
✔️Бумаги Яндекса обновили максимум с конца июля на новостях о том, что компания подписала с VK обязывающие документы об обмене сервисов Дзен и Новости на сервис доставки еды из ресторанов и магазинов Delivery Club. IT-гигант станет доминирующим игроком на рынке доставки готовой еды. Однако, если Delivery Club действительно будет предложен Яндексу, то еще потребуется получить разрешение ФАС.
#IT #инвестор #прибыль
🧩Почему бумаги NVIDIA под угрозой? И при чём здесь крипта
Главное
Уже в сентябре планируется переход блокчейна Ethereum с технологии Proof-of-Work (PoW) на алгоритм майнинга Proof-of-Stake (PoS). Это ⚠️будет означать прекращение добычи ETH посредством майнинга по алгоритму. Огромное кол-во ненужного «железа» хлынет на рынок.
✔️Отчёт уже сегодня. Что ожидать?
NVIDIA, ведущий мировой производитель графических ускорителей, в среду, 24 августа, опубликует отчетность за 2-й квартал 2023 финансового года, завершившийся в июле.
Выручка, вероятно, составила $6,70 млрд, что на 44% меньше, чем в предыдущем квартале, хотя и на 3% больше, чем в том же периоде прошлого фингода. Столь слабая динамика обусловлена провалом игрового сегмента, продажи в котором упали на 44% к/к и на 33% г/г до $2,07 млрд на фоне макроэкономических трудностей, которые привели к сильному снижению спроса на видеокарты в мире. На этом фоне #NVIDIA может зафиксировать списание в размере $1,32 млрд в связи с нераспроданными запасами продукции.
В то же время позитивный тренд в сегменте датацентров скорее всего продолжился – выручка здесь может показать подъем на 1% к/к и на 61% г/г до $3,81 млрд. Под существенным давлением, вероятно, окажутся показатели прибыли – скорректированный EPS, по нашим оценкам, может просесть на 43% г/г до $0,6.
Основной интерес будут представлять 💣прогнозы компании на 2-е финполугодие и комментарии менеджмента по поводу перспектив восстановления спроса в игровом сегменте.
#инвестиции #IT #usa #NVDA
Главное
Уже в сентябре планируется переход блокчейна Ethereum с технологии Proof-of-Work (PoW) на алгоритм майнинга Proof-of-Stake (PoS). Это ⚠️будет означать прекращение добычи ETH посредством майнинга по алгоритму. Огромное кол-во ненужного «железа» хлынет на рынок.
✔️Отчёт уже сегодня. Что ожидать?
NVIDIA, ведущий мировой производитель графических ускорителей, в среду, 24 августа, опубликует отчетность за 2-й квартал 2023 финансового года, завершившийся в июле.
Выручка, вероятно, составила $6,70 млрд, что на 44% меньше, чем в предыдущем квартале, хотя и на 3% больше, чем в том же периоде прошлого фингода. Столь слабая динамика обусловлена провалом игрового сегмента, продажи в котором упали на 44% к/к и на 33% г/г до $2,07 млрд на фоне макроэкономических трудностей, которые привели к сильному снижению спроса на видеокарты в мире. На этом фоне #NVIDIA может зафиксировать списание в размере $1,32 млрд в связи с нераспроданными запасами продукции.
В то же время позитивный тренд в сегменте датацентров скорее всего продолжился – выручка здесь может показать подъем на 1% к/к и на 61% г/г до $3,81 млрд. Под существенным давлением, вероятно, окажутся показатели прибыли – скорректированный EPS, по нашим оценкам, может просесть на 43% г/г до $0,6.
Основной интерес будут представлять 💣прогнозы компании на 2-е финполугодие и комментарии менеджмента по поводу перспектив восстановления спроса в игровом сегменте.
#инвестиции #IT #usa #NVDA
Авторский взгляд 🎓
Главный риск на сегодня для HeadHunter
Один из наиболее выраженных рисков для акций HeadHunter — слабые операционные и финансовые результаты во II квартале 2022 г. Дело в том, что рынок рекрутинговых услуг очень чувствителен к состоянию макроэкономической ситуации.
В условиях нестабильности многие компании могут откладывать найм работников до более спокойных времен, что негативно сказывается на доходах HeadHunter. Из-за этого во II квартале ключевые операционные и финансовые показатели компании ухудшились. Слабость результатов провоцировала отставание акций от рынка. При этом в более долгосрочной перспективе рынок постепенно восстановится, поэтому риск носит локальный характер.
Хотите поддержать блог "Фундаменталка" и поблагодарить нас за работу: https://yoomoney.ru/to/410011465742515
👍🏻 - если видите хорошие перспективы у компании HH
🔥 - если их нет!
#Hr #It #инвестиции
Главный риск на сегодня для HeadHunter
Один из наиболее выраженных рисков для акций HeadHunter — слабые операционные и финансовые результаты во II квартале 2022 г. Дело в том, что рынок рекрутинговых услуг очень чувствителен к состоянию макроэкономической ситуации.
В условиях нестабильности многие компании могут откладывать найм работников до более спокойных времен, что негативно сказывается на доходах HeadHunter. Из-за этого во II квартале ключевые операционные и финансовые показатели компании ухудшились. Слабость результатов провоцировала отставание акций от рынка. При этом в более долгосрочной перспективе рынок постепенно восстановится, поэтому риск носит локальный характер.
Хотите поддержать блог "Фундаменталка" и поблагодарить нас за работу: https://yoomoney.ru/to/410011465742515
👍🏻 - если видите хорошие перспективы у компании HH
🔥 - если их нет!
#Hr #It #инвестиции
TradingView
TradingView Chart