Авторский взгляд 🧩♨️🖋
Вечер среды – отличное время для размышлений и в каком-то смысле возврату к истокам блога.. Сегодня хочу презентовать тебе свою новую рубрику на канале #авторский взгляд, в рамках которой порассуждаем на очень щепетильную и спорную тему - Лесная отрасль РФ ⁉️
В последнее время на рынках появляется всё больше информации о том, что российская лесная отрасль испытывает инвестиционный бум.
Думается, что причин внимания к бумажно-целлюлозной отрасли две.
1️⃣Первая причина чисто спекулятивно-финансовая. После того, что произошло в период пандемии и после того, как резко выросли цены на древесину, целлюлозу и пиломатериалы, стало понятно, что рентабельность этих потенциальных проектов в российской отрасли выросла.
Почему так резко выросли цены на все древесно-стружечные материалы? Основным транспортным пунктом, или хабом, перевозки, перевалки пиломатериалов в мире является Китай. Китай сейчас работает явно не в полную мощность. Он пока только начинает путь возврата к той пропускной способности транспортных хабов на своем побережье, которые были до пандемии. Поскольку спрос на эту продукцию резко снизился в пандемию, ясно было, что в том числе и из-за пандемии прекратили свое прежнее функционирование ряд крупных хабов, трафик резко упал. А так как в некоторых странах спрос на древесину остался по-прежнему высоким даже сейчас, выросла стоимость, потому что появилась проблема с отгрузкой.
Сегодня средний срок доставки пиломатериалов морским путем через китайские транспортные хабы в 3-4 раза длиннее, чем это было до пандемии. Ясно, что это отражается на цене. Поэтому когда говорят, что правительство не заботится о своих гражданах и не регулирует цены в этой сфере, нужно понимать, что львиная доля пиломатериалов обрабатывается не в России. Из России поставляется первичное сырье, которое обрабатывается вне страны, а уже потом частично поставляется в Россию. Ясно, что тут работает другой механизм ценообразования.
2️⃣Вторая причина столь мощного роста спроса инвесторов на эту сферу — это возможность повысить свою маржинальность, если у инвесторов уже был какой-то иной бизнес. Например, АФК «Система», который вывел #Segezha group на биржу, сделав компанию публичной, яркий тому пример. Возможно, что и «Илим» тоже в скором времени станет публичным.
Понравился материал, такой объёмный и рассудительный? ☺️ Жми лайк! 👍🏻
#актив #прибыль #FAQ
Вечер среды – отличное время для размышлений и в каком-то смысле возврату к истокам блога.. Сегодня хочу презентовать тебе свою новую рубрику на канале #авторский взгляд, в рамках которой порассуждаем на очень щепетильную и спорную тему - Лесная отрасль РФ ⁉️
В последнее время на рынках появляется всё больше информации о том, что российская лесная отрасль испытывает инвестиционный бум.
Думается, что причин внимания к бумажно-целлюлозной отрасли две.
1️⃣Первая причина чисто спекулятивно-финансовая. После того, что произошло в период пандемии и после того, как резко выросли цены на древесину, целлюлозу и пиломатериалы, стало понятно, что рентабельность этих потенциальных проектов в российской отрасли выросла.
Почему так резко выросли цены на все древесно-стружечные материалы? Основным транспортным пунктом, или хабом, перевозки, перевалки пиломатериалов в мире является Китай. Китай сейчас работает явно не в полную мощность. Он пока только начинает путь возврата к той пропускной способности транспортных хабов на своем побережье, которые были до пандемии. Поскольку спрос на эту продукцию резко снизился в пандемию, ясно было, что в том числе и из-за пандемии прекратили свое прежнее функционирование ряд крупных хабов, трафик резко упал. А так как в некоторых странах спрос на древесину остался по-прежнему высоким даже сейчас, выросла стоимость, потому что появилась проблема с отгрузкой.
Сегодня средний срок доставки пиломатериалов морским путем через китайские транспортные хабы в 3-4 раза длиннее, чем это было до пандемии. Ясно, что это отражается на цене. Поэтому когда говорят, что правительство не заботится о своих гражданах и не регулирует цены в этой сфере, нужно понимать, что львиная доля пиломатериалов обрабатывается не в России. Из России поставляется первичное сырье, которое обрабатывается вне страны, а уже потом частично поставляется в Россию. Ясно, что тут работает другой механизм ценообразования.
2️⃣Вторая причина столь мощного роста спроса инвесторов на эту сферу — это возможность повысить свою маржинальность, если у инвесторов уже был какой-то иной бизнес. Например, АФК «Система», который вывел #Segezha group на биржу, сделав компанию публичной, яркий тому пример. Возможно, что и «Илим» тоже в скором времени станет публичным.
Понравился материал, такой объёмный и рассудительный? ☺️ Жми лайк! 👍🏻
#актив #прибыль #FAQ
📌Спрашиваешь? Отвечаю!
В эти выходные в лс получила вот такой вопрос от подписчика канала:
Здравствуйте. Я не понимаю как действовать в ситуации, когда акции торгуются на максимумах, по индексу RSI давно перекупленность, по фундаментальным данным P/E зашкаливает, но цена всё выше и выше. Вроде выходить из бумаги глупо, цена растёт, но где цели роста? В какой момент можно понять, что рост остановился, что сейчас будет разворот и перелом тренда? Что будет простой волатильностью или небольшой коррекцией, а когда пора закрывать, если цена начнёт снижаться несколько дней подряд? Или стопы каждый день сдвигать?
Сам по себе вопрос очень простой, но однозначного ответа на него нет. 🔥Этот вопрос возникает у огромного числа людей, работающих на непрерывно растущем в последние годы рынке США. На мой взгляд, фундаментальная оценка S&P 500 сейчас выглядит завышенной, с учетом перспектив сокращения #QE, роста процентных ставок и замедления темпов роста экономики. Однако это не означает, что S&P 500 непременно должен опуститься к фундаментально справедливым рубежам в ближайшее время. Из истории мы видим, что он может достаточно долго отклоняться и торговаться выше. 💼 В этой ситуации можно как сокращать длинные позиции в акциях, так и ребалансировать портфель, смещая фокус с больших технологических компаний (торгуются по высоким мультипликаторам) на более стабильные и дешевые value-истории, по которым инвесторы могут получать относительно высокие #дивиденды.
#FAQ #актив #доход
В эти выходные в лс получила вот такой вопрос от подписчика канала:
Здравствуйте. Я не понимаю как действовать в ситуации, когда акции торгуются на максимумах, по индексу RSI давно перекупленность, по фундаментальным данным P/E зашкаливает, но цена всё выше и выше. Вроде выходить из бумаги глупо, цена растёт, но где цели роста? В какой момент можно понять, что рост остановился, что сейчас будет разворот и перелом тренда? Что будет простой волатильностью или небольшой коррекцией, а когда пора закрывать, если цена начнёт снижаться несколько дней подряд? Или стопы каждый день сдвигать?
Сам по себе вопрос очень простой, но однозначного ответа на него нет. 🔥Этот вопрос возникает у огромного числа людей, работающих на непрерывно растущем в последние годы рынке США. На мой взгляд, фундаментальная оценка S&P 500 сейчас выглядит завышенной, с учетом перспектив сокращения #QE, роста процентных ставок и замедления темпов роста экономики. Однако это не означает, что S&P 500 непременно должен опуститься к фундаментально справедливым рубежам в ближайшее время. Из истории мы видим, что он может достаточно долго отклоняться и торговаться выше. 💼 В этой ситуации можно как сокращать длинные позиции в акциях, так и ребалансировать портфель, смещая фокус с больших технологических компаний (торгуются по высоким мультипликаторам) на более стабильные и дешевые value-истории, по которым инвесторы могут получать относительно высокие #дивиденды.
#FAQ #актив #доход
🕋🏗 Обзор по ГК "ПИК"
Крупнейший девелопер жилой недвижимости в России, земельный банк которого составляет порядка 21,5 млн кв. м. Компания является лидером на российском рынке по объему текущего строительства и по итогам 2020 года заняла первое место по объему ввода жилья в эксплуатацию. С 2008 года компания включена в перечень системообразующих предприятий российской экономики.
Финансы
✔️За 9М 2021 компания увеличила ввод жилья на 51% г/г, до 1986 тыс. кв. м, включая 14 новых проектов (12 за 9М 2020) и 112 новых корпусов (59 за 9М 2020). Объем ввода в эксплуатацию в отчетном периоде вырос на 6,6% г/г, до 1359 тыс. кв. м.
✔️Совокупный объем реализации недвижимости за 9М 2021 в денежном выражении увеличился на 41,2% г/г, до 294,7 млрд руб., при этом объем реализации недвижимости по проектам fee-development увеличился в 2,7 раза г/г и составил 64,4 млрд руб.
✔️Доля ипотечных сделок за 9М 2021 составила 77% от общего объема продаж.
ТОП-3 фактора привлекательности бумаги #PIKK:
1️⃣Консолидация строительной отрасли вокруг ключевых игроков. С момента ввода в 2018 году проектного финансирования и эскроу-счетов число застройщиков постепенно сокращается из-за неспособности мелких игроков адаптироваться к новым требованиям законодательства, в то время как доля проектов с использованием счетов эскроу повышается. ПИК первым из крупных застройщиков заключил с ВТБ соглашение о предоставлении проектного финансирования для строительства ЖК "Дмитровский парк" в Москве. Компания планирует полностью перейти на эскроу-счета к 2023 году.
2️⃣ПИК планирует начать строительство загородных домов. Принятие нового законопроекта, который предполагает введение эскроу-счетов и проектного финансирования для ИЖС, увеличит привлекательность загородного рынка для крупных девелоперов, а также позволит нарастить ипотечное кредитование в сфере частных домов.
3️⃣Масштабная экспансия. Компания планирует расширять свое присутствие за пределами России, в том числе на рынках Филиппин и Индии. Стратегия ПИК предполагает экспансию и в регионы России: к 2024 году 50% от общего объема продаж в области девелопмента и строительства должно приходиться на локации вне Москвы и Московской области.
Дивиденды 💼 На данном этапе становится привлекательным факт изменения дивидендной политики компании, согласно которой выплаты будут осуществляться на полугодовой основе, исходя из чистой прибыли - компания будет стремиться направлять на дивиденды не менее 30% скорректированной чистой прибыли по МСФО. Ранее компания привязывала дивидендную политику к более волатильному показателю - денежному потоку от операционной деятельности. Обновленная политика обеспечит более прозрачный механизм оценки инвесторами потенциального объема дивидендов в будущем.
Общий объем дивидендов за 2020 год с учетом промежуточных выплат увеличился в 2 раза г/г и составил 45,22 руб. на акцию с доходностью 6,18%. Помимо этого, компания одновременно с финальными дивидендами за 2020 год выплатила промежуточные за 1К 2021, в размере 22,92 руб. на акцию с доходностью 2,23%.
⚠️Как считаешь, ПИК – будущий монополист рынка? Или нет? Жду тебя в комментариях ниже.
#актив #строительство #финансы #MCX
Крупнейший девелопер жилой недвижимости в России, земельный банк которого составляет порядка 21,5 млн кв. м. Компания является лидером на российском рынке по объему текущего строительства и по итогам 2020 года заняла первое место по объему ввода жилья в эксплуатацию. С 2008 года компания включена в перечень системообразующих предприятий российской экономики.
Финансы
✔️За 9М 2021 компания увеличила ввод жилья на 51% г/г, до 1986 тыс. кв. м, включая 14 новых проектов (12 за 9М 2020) и 112 новых корпусов (59 за 9М 2020). Объем ввода в эксплуатацию в отчетном периоде вырос на 6,6% г/г, до 1359 тыс. кв. м.
✔️Совокупный объем реализации недвижимости за 9М 2021 в денежном выражении увеличился на 41,2% г/г, до 294,7 млрд руб., при этом объем реализации недвижимости по проектам fee-development увеличился в 2,7 раза г/г и составил 64,4 млрд руб.
✔️Доля ипотечных сделок за 9М 2021 составила 77% от общего объема продаж.
ТОП-3 фактора привлекательности бумаги #PIKK:
1️⃣Консолидация строительной отрасли вокруг ключевых игроков. С момента ввода в 2018 году проектного финансирования и эскроу-счетов число застройщиков постепенно сокращается из-за неспособности мелких игроков адаптироваться к новым требованиям законодательства, в то время как доля проектов с использованием счетов эскроу повышается. ПИК первым из крупных застройщиков заключил с ВТБ соглашение о предоставлении проектного финансирования для строительства ЖК "Дмитровский парк" в Москве. Компания планирует полностью перейти на эскроу-счета к 2023 году.
2️⃣ПИК планирует начать строительство загородных домов. Принятие нового законопроекта, который предполагает введение эскроу-счетов и проектного финансирования для ИЖС, увеличит привлекательность загородного рынка для крупных девелоперов, а также позволит нарастить ипотечное кредитование в сфере частных домов.
3️⃣Масштабная экспансия. Компания планирует расширять свое присутствие за пределами России, в том числе на рынках Филиппин и Индии. Стратегия ПИК предполагает экспансию и в регионы России: к 2024 году 50% от общего объема продаж в области девелопмента и строительства должно приходиться на локации вне Москвы и Московской области.
Дивиденды 💼 На данном этапе становится привлекательным факт изменения дивидендной политики компании, согласно которой выплаты будут осуществляться на полугодовой основе, исходя из чистой прибыли - компания будет стремиться направлять на дивиденды не менее 30% скорректированной чистой прибыли по МСФО. Ранее компания привязывала дивидендную политику к более волатильному показателю - денежному потоку от операционной деятельности. Обновленная политика обеспечит более прозрачный механизм оценки инвесторами потенциального объема дивидендов в будущем.
Общий объем дивидендов за 2020 год с учетом промежуточных выплат увеличился в 2 раза г/г и составил 45,22 руб. на акцию с доходностью 6,18%. Помимо этого, компания одновременно с финальными дивидендами за 2020 год выплатила промежуточные за 1К 2021, в размере 22,92 руб. на акцию с доходностью 2,23%.
⚠️Как считаешь, ПИК – будущий монополист рынка? Или нет? Жду тебя в комментариях ниже.
#актив #строительство #финансы #MCX
📌КАКОЙ ПОРТФЕЛЬ ФОРМИРОВАТЬ НА 2022 ГОД?
Впереди последние недели декабря и года, поэтому большинство частных инвесторов уже задумывается о своей стратегии на будущий год.
Предлагаю немного «заглянуть» в будущее, какой нас ожидает год с точки зрения инвестирования?
✅ Об очевидном.
Ускорение инфляции, ожидаемый рост процентных ставок и доходности облигаций омрачают перспективы быстро дорожающих бумаг технологических компаний #IT и, в более широком смысле, так называемых "акций роста". Такие акции, применяя аналогию с облигациями, считаются фондовыми инструментами с большой дюрацией и обычно плохо себя чувствуют при росте ставок.
Поскольку крупнейшие центральные банки достигли точки смены тренда в сторону ужесточения политики, мы, вероятно, находимся в точке перелома тренда и в доходности, что обусловливает необходимость пересмотра инвестиционных портфелей 💼– как комбинированных, так и включающих исключительно акции.
Как правило, более высокие (но не слишком высокие) темпы инфляции традиционно благоприятствуют акциям сырьевых и циклических компаний, а также акциям стоимости. Считаю, что именно такие акции должны преобладать в инвестиционных портфелях. Кроме того, обращаю внимание, что мировая экономика продолжает устойчиво расти, а реальная доходность остается на низком уровне, что благоприятствует сохранению готовности инвесторов к риску.
Кто будет в лидерах? 🔥🏆
Одним из основных бенефициаров 2022 года должен стать нефтегазовый сектор на фоне высоких цен на нефть за счет общего восстановления мирового потребления и ограничений добычи в рамках соглашения ОПЕК+. В секторе наблюдается значительный разрыв между ростом цен на нефть и динамикой акций нефтегазовых компаний.
Еще одним бенефициаром роста инфляции и процентных ставок видится банковский сектор, имеющий высокую корреляцию и самую высокую бету к доходности облигаций. Кроме того, при повышении ставок у банков растет уровень чистой процентной маржи.
В выигрыше окажутся и акции компаний сектора туризма и организации досуга, а также производители товаров длительного пользования по мере ослабления пандемии COVID-19 (вследствие роста числа вакцинированных), а также возобновления поездок за границу и международного туризма.
✔️Было полезно? Делай репосты и подписывайся на мой канал «Фундаменталка»
#актив #финансы #доход #капитал #доллар #инфляция
Впереди последние недели декабря и года, поэтому большинство частных инвесторов уже задумывается о своей стратегии на будущий год.
Предлагаю немного «заглянуть» в будущее, какой нас ожидает год с точки зрения инвестирования?
✅ Об очевидном.
Ускорение инфляции, ожидаемый рост процентных ставок и доходности облигаций омрачают перспективы быстро дорожающих бумаг технологических компаний #IT и, в более широком смысле, так называемых "акций роста". Такие акции, применяя аналогию с облигациями, считаются фондовыми инструментами с большой дюрацией и обычно плохо себя чувствуют при росте ставок.
Поскольку крупнейшие центральные банки достигли точки смены тренда в сторону ужесточения политики, мы, вероятно, находимся в точке перелома тренда и в доходности, что обусловливает необходимость пересмотра инвестиционных портфелей 💼– как комбинированных, так и включающих исключительно акции.
Как правило, более высокие (но не слишком высокие) темпы инфляции традиционно благоприятствуют акциям сырьевых и циклических компаний, а также акциям стоимости. Считаю, что именно такие акции должны преобладать в инвестиционных портфелях. Кроме того, обращаю внимание, что мировая экономика продолжает устойчиво расти, а реальная доходность остается на низком уровне, что благоприятствует сохранению готовности инвесторов к риску.
Кто будет в лидерах? 🔥🏆
Одним из основных бенефициаров 2022 года должен стать нефтегазовый сектор на фоне высоких цен на нефть за счет общего восстановления мирового потребления и ограничений добычи в рамках соглашения ОПЕК+. В секторе наблюдается значительный разрыв между ростом цен на нефть и динамикой акций нефтегазовых компаний.
Еще одним бенефициаром роста инфляции и процентных ставок видится банковский сектор, имеющий высокую корреляцию и самую высокую бету к доходности облигаций. Кроме того, при повышении ставок у банков растет уровень чистой процентной маржи.
В выигрыше окажутся и акции компаний сектора туризма и организации досуга, а также производители товаров длительного пользования по мере ослабления пандемии COVID-19 (вследствие роста числа вакцинированных), а также возобновления поездок за границу и международного туризма.
✔️Было полезно? Делай репосты и подписывайся на мой канал «Фундаменталка»
#актив #финансы #доход #капитал #доллар #инфляция
✅ Минимумы с апреля в России, а в США на рынке Quad Witching!
Наступил очередной weekend, а значит пришло время ещё раз оглянуться на прошедшую неделю и подвести итоги 7 дней. Знаковых событий и новостей на рынках было много, поехали!
Индекс МосБиржи на текущей неделе обновил минимумы с апреля ⚠️Cнижение цен на акции, изначально провоцируемое ухудшением геополитической обстановки, стало самоусиливаться в первой половине недели, но после срабатывания маржин-коллов индексы восстановились. Тем не менее, выбраться в плюс по итогам недели не удалось. Денежно-кредитная политика мировых ЦБ ужесточается на фоне растущей инфляции, что негативно для рынка акций.
В среду ФРС объявила об ускорении сворачивания #QE и подъеме ставки три раза в 2022 г.🔥, а Банк Англии уже в четверг поднял ставку с 0,1% до 0,25%. ЕЦБ завершит к концу марта антикризисную программу выкупа активов.
Повышенная волатильность рынка акций США в последние дни может также объясняться локальной спецификой — крупной экспирацией опционов (так называемый Quad Witching — экспирация квартальных фьючерсов и опционов на индексы, а также опционов и фьючерсов на отдельные акции) и ребалансировкой индекса S&P 500, которая произойдет после окончания торговой сессии пятницы. По данным Bloomberg, за последние семь кварталов, т. е. начиная с кризисного первого квартала 2020 года, S&P 500 не закрыл в плюсе ни одной сессии, на которую приходился Quad Witching.
Подведём итоги недели и для моего канала «Фундаменталка». Традиционно для тебя, если что-то пропустил, самые популярные материалы на канале за 7 дней единым списком:
Обзор производителя аэрокосмической техники и поставщика услуг Rocket Lab (RKLB)
Отвечаю на «горячий» вопрос подписчика канала
ТОП-3 фактора привлекательности бумаг ГК "ПИК" (PIKK)
Инвестидея по Unity Technologies (U)
Мой online-портфель на дивидендах
Почему инвестдома выбирают бумаги Floor & Decor Holdings (FND)
Главный конкурент Tesla (TSLA)
Акции Сбера уже -27% от своих максимумов
SWOT –анализ по Park Hotels & Resorts (PK)
Разбираем ещё один портфель подписчика канала
Баффетт больше не верит в Organon & Co. (OGN)
Скоро Новый год! Стратегия портфеля на 2022 год
Авторский взгляд на «голубые фишки» РФ
🙏🏻Поддержать наше сообщество частных инвесторов "Фундаменталка" и на «печеньки для Крис»: https://yoomoney.ru/to/410011465742515?from=auth
#итоги #актив #инвестиции #инфляция
Наступил очередной weekend, а значит пришло время ещё раз оглянуться на прошедшую неделю и подвести итоги 7 дней. Знаковых событий и новостей на рынках было много, поехали!
Индекс МосБиржи на текущей неделе обновил минимумы с апреля ⚠️Cнижение цен на акции, изначально провоцируемое ухудшением геополитической обстановки, стало самоусиливаться в первой половине недели, но после срабатывания маржин-коллов индексы восстановились. Тем не менее, выбраться в плюс по итогам недели не удалось. Денежно-кредитная политика мировых ЦБ ужесточается на фоне растущей инфляции, что негативно для рынка акций.
В среду ФРС объявила об ускорении сворачивания #QE и подъеме ставки три раза в 2022 г.🔥, а Банк Англии уже в четверг поднял ставку с 0,1% до 0,25%. ЕЦБ завершит к концу марта антикризисную программу выкупа активов.
Повышенная волатильность рынка акций США в последние дни может также объясняться локальной спецификой — крупной экспирацией опционов (так называемый Quad Witching — экспирация квартальных фьючерсов и опционов на индексы, а также опционов и фьючерсов на отдельные акции) и ребалансировкой индекса S&P 500, которая произойдет после окончания торговой сессии пятницы. По данным Bloomberg, за последние семь кварталов, т. е. начиная с кризисного первого квартала 2020 года, S&P 500 не закрыл в плюсе ни одной сессии, на которую приходился Quad Witching.
Подведём итоги недели и для моего канала «Фундаменталка». Традиционно для тебя, если что-то пропустил, самые популярные материалы на канале за 7 дней единым списком:
Обзор производителя аэрокосмической техники и поставщика услуг Rocket Lab (RKLB)
Отвечаю на «горячий» вопрос подписчика канала
ТОП-3 фактора привлекательности бумаг ГК "ПИК" (PIKK)
Инвестидея по Unity Technologies (U)
Мой online-портфель на дивидендах
Почему инвестдома выбирают бумаги Floor & Decor Holdings (FND)
Главный конкурент Tesla (TSLA)
Акции Сбера уже -27% от своих максимумов
SWOT –анализ по Park Hotels & Resorts (PK)
Разбираем ещё один портфель подписчика канала
Баффетт больше не верит в Organon & Co. (OGN)
Скоро Новый год! Стратегия портфеля на 2022 год
Авторский взгляд на «голубые фишки» РФ
🙏🏻Поддержать наше сообщество частных инвесторов "Фундаменталка" и на «печеньки для Крис»: https://yoomoney.ru/to/410011465742515?from=auth
#итоги #актив #инвестиции #инфляция
VANGUARD EUROPEAN STOCK INDEX FUND ETF / СБАЛАНСИРОВАННЫЙ СРЕЗ ЕВРОПЕЙСКОГО РЫНКА
Экономика стран Еврозоны находилась под давлением ковидных ограничений более длительное время, чем например в России. Но меры постепенно ослабляются. Темпы роста потребительских цен всё ещё высоки (4,9%), однако цены на многие ведущие европейский сейчас находятся в стадии коррекции. Быть может - стоит присмотреться к наименее рискованному варианту инвестиций в рынок Европы. Например - через етф фонд на европейские компании.
🇪🇺 Vanguard European Stock Index Fund ETF #VEUSX - владеет обширным комплексным портфелем компаний с большой, средней и малой капитализацией из развитых европейских стран, включая Великобританию. Базовый индекс является частью серии индексов FTSE Global Equity Index Series, которая охватывает примерно 98% мирового рынка. Фонд охватывает европейский фондовый рынок, который классифицируется как развитый на основе набора стандартов, определенных и поддерживаемых индексом FTSE.
📊 Параметры фонда:
VANGUARD EUROPEAN STOCK INDEX FUND ETF / VEUSX
Комиссия фонда - 0,10%
Стоимость 1 акции ~ 81,81$
Доходность ETF за 1 год в $ - 28%
Cреднегодовая доходность (индекса) за 5 лет в $ - 10,51%
Индекс-ориентир: Spliced European Stock Index
Страна регистрации фонда: США
🔹 Структура фонда (по странам):
Соединенное Королевство - 23,8%
Франция - 15,7%
Швейцария - 14,8%
Германия - 13,2%
Нидерланды - 7,4%
Швеция - 6.5%
Италия - 4,0%
Дания - 4,0%
Испания - 3,5%
Финляндия - 2,2%
и др.
🔸 Топ 10 крупнейших активов фонда:
Nestle SA - 2,90%
ASML Holding NV - 2,50%
Roche Holding AG - 2.30%
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE - 1,60%
Novo Nordisk A/S - 1,40%
AstraZeneca plc - 1,40%
Novartis AG - 1,40%
Royal Dutch Shell plc - 1,30%
SAP SE - 1,20%
Siemens AG - 1,00%
✔️ Данный фонд является одним из лучших Етф-ов на европейский рынок бумаг. Хотите иметь диверсифицированный инвестиционный портфель состоящий из акций Европы ? Не доверяете экономике США или России, а также любите стабильный доход в евро? Тогда этот фонд для вас.
Данный актив недоступен для покупки неквалифицированным инвесторам ☝️
❇️ Что думаешь насчет европейского фондового рынка? Пиши своё мнение в комментариях.
#SWOT #актив #доход #фонд
Экономика стран Еврозоны находилась под давлением ковидных ограничений более длительное время, чем например в России. Но меры постепенно ослабляются. Темпы роста потребительских цен всё ещё высоки (4,9%), однако цены на многие ведущие европейский сейчас находятся в стадии коррекции. Быть может - стоит присмотреться к наименее рискованному варианту инвестиций в рынок Европы. Например - через етф фонд на европейские компании.
🇪🇺 Vanguard European Stock Index Fund ETF #VEUSX - владеет обширным комплексным портфелем компаний с большой, средней и малой капитализацией из развитых европейских стран, включая Великобританию. Базовый индекс является частью серии индексов FTSE Global Equity Index Series, которая охватывает примерно 98% мирового рынка. Фонд охватывает европейский фондовый рынок, который классифицируется как развитый на основе набора стандартов, определенных и поддерживаемых индексом FTSE.
📊 Параметры фонда:
VANGUARD EUROPEAN STOCK INDEX FUND ETF / VEUSX
Комиссия фонда - 0,10%
Стоимость 1 акции ~ 81,81$
Доходность ETF за 1 год в $ - 28%
Cреднегодовая доходность (индекса) за 5 лет в $ - 10,51%
Индекс-ориентир: Spliced European Stock Index
Страна регистрации фонда: США
🔹 Структура фонда (по странам):
Соединенное Королевство - 23,8%
Франция - 15,7%
Швейцария - 14,8%
Германия - 13,2%
Нидерланды - 7,4%
Швеция - 6.5%
Италия - 4,0%
Дания - 4,0%
Испания - 3,5%
Финляндия - 2,2%
и др.
🔸 Топ 10 крупнейших активов фонда:
Nestle SA - 2,90%
ASML Holding NV - 2,50%
Roche Holding AG - 2.30%
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE - 1,60%
Novo Nordisk A/S - 1,40%
AstraZeneca plc - 1,40%
Novartis AG - 1,40%
Royal Dutch Shell plc - 1,30%
SAP SE - 1,20%
Siemens AG - 1,00%
✔️ Данный фонд является одним из лучших Етф-ов на европейский рынок бумаг. Хотите иметь диверсифицированный инвестиционный портфель состоящий из акций Европы ? Не доверяете экономике США или России, а также любите стабильный доход в евро? Тогда этот фонд для вас.
Данный актив недоступен для покупки неквалифицированным инвесторам ☝️
❇️ Что думаешь насчет европейского фондового рынка? Пиши своё мнение в комментариях.
#SWOT #актив #доход #фонд
📌НОВЫЙ БЕНЕФИЦИАР МЕТАВСЕЛЕННОЙ
Сегодня #инвестидея по компании Roblox 🖥🕹
#RBLX — разработчик многопользовательской игровой платформы под названием Roblox. Здесь пользователи могут создавать собственные игры, а также играть в те, которые придумали другие участники платформы.
✅В чём бизнес-модель?
Roblox Corporation разработала собственную бизнес-модель, которая позволила существенно расширить аудиторию за время пандемии Covid-19. Онлайн-платформа смогла соединить две стороны игрового мира: создателей и игроков. Сама платформа проста — для создания своей игры не требуется навыков программирования.
Монетизация игр происходит при помощи внутриигровой валюты Robux. Игроки приобретают ее за реальные деньги. Потратить ее можно на уникальные игровые предметы или на вход в эксклюзивные виртуальные вселенные. Платформа стимулирует разработчиков и перечисляет им часть реализованных средств, которые они могут обменивать на реальные деньги. Оплату в валюте Robux разработчики получают только тогда, когда игроки что-то приобретут в играх, поэтому все риски по потраченному времени и ресурсам полностью несет разработчик. Новые направления, ориентированные на взрослую аудиторию, позволят Roblox получить дополнительную прибыль с нативной рекламы и виртуальных продуктов.
Компания уже смогла преодолеть критический уровень размера аудитории, — 🏆в третьем квартале 2021 года число пользователей достигло показателя в 47,3 млн человек, при этом стабильный денежный поток составляет $170,6 млн.
✔️Финансы
По финансовым результатам #Roblox сохраняет высокие темпы роста. В третьем квартале 2021 года выручка компании увеличилась на 102% и достигла $509,3 млн. При этом увеличился и чистый убыток — на 52% ($74 млн).
Убыточность Roblox — временное явление, так как у компании нет проблем с ликвидностью. На балансе на данный момент находится $1,925 млрд свободных средств, долговые обязательства отсутствуют. Ориентироваться стоит на показатель FCF, он указывает на то, что компания устойчива. В третьем квартале 2021 год он достиг $170,6 млн.
По основным мультипликаторам онлайн-платформа оценивается достаточно дорого — EV/S – 34.5x, P/FCF – 98.9x. Однако это является оправданным, так как инвесторы закладывают сохранение высоких темпов роста на ближайшие несколько лет.
#инвестиции #актив #IT #мета
Сегодня #инвестидея по компании Roblox 🖥🕹
#RBLX — разработчик многопользовательской игровой платформы под названием Roblox. Здесь пользователи могут создавать собственные игры, а также играть в те, которые придумали другие участники платформы.
✅В чём бизнес-модель?
Roblox Corporation разработала собственную бизнес-модель, которая позволила существенно расширить аудиторию за время пандемии Covid-19. Онлайн-платформа смогла соединить две стороны игрового мира: создателей и игроков. Сама платформа проста — для создания своей игры не требуется навыков программирования.
Монетизация игр происходит при помощи внутриигровой валюты Robux. Игроки приобретают ее за реальные деньги. Потратить ее можно на уникальные игровые предметы или на вход в эксклюзивные виртуальные вселенные. Платформа стимулирует разработчиков и перечисляет им часть реализованных средств, которые они могут обменивать на реальные деньги. Оплату в валюте Robux разработчики получают только тогда, когда игроки что-то приобретут в играх, поэтому все риски по потраченному времени и ресурсам полностью несет разработчик. Новые направления, ориентированные на взрослую аудиторию, позволят Roblox получить дополнительную прибыль с нативной рекламы и виртуальных продуктов.
Компания уже смогла преодолеть критический уровень размера аудитории, — 🏆в третьем квартале 2021 года число пользователей достигло показателя в 47,3 млн человек, при этом стабильный денежный поток составляет $170,6 млн.
✔️Финансы
По финансовым результатам #Roblox сохраняет высокие темпы роста. В третьем квартале 2021 года выручка компании увеличилась на 102% и достигла $509,3 млн. При этом увеличился и чистый убыток — на 52% ($74 млн).
Убыточность Roblox — временное явление, так как у компании нет проблем с ликвидностью. На балансе на данный момент находится $1,925 млрд свободных средств, долговые обязательства отсутствуют. Ориентироваться стоит на показатель FCF, он указывает на то, что компания устойчива. В третьем квартале 2021 год он достиг $170,6 млн.
По основным мультипликаторам онлайн-платформа оценивается достаточно дорого — EV/S – 34.5x, P/FCF – 98.9x. Однако это является оправданным, так как инвесторы закладывают сохранение высоких темпов роста на ближайшие несколько лет.
#инвестиции #актив #IT #мета
📌Спрашиваешь? Отвечаю!
Только вчера в ЛС получила вот такой вопрос от подписчика канала:
«В чём надёжнее хранить сбережения - в сургутнефтегаз преф. или в долларах? Что произойдёт с ценой сургутнефтегаз преф. при инфляции, при деноминации рубля. Заранее спасибо за ответ»
Акции сами по себе как класс являются более рискованным инструментом, чем просто валюта. Однако ✔️простое удержание доллара невыгодно на длинной дистанции, учитывая фактор инфляции.
Привилегированные акции Сургутнефтегаза — это не на 100% функция от динамики курса USD/RUB из-за своей огромной долларовой кубышки. Компания еще и добывает #нефть, являясь стабильно операционно прибыльной. Кроме того, кубышка в основном вложена на долларовые депозиты. Поэтому с точки зрения ожидаемой доходности при относительно стабильных ценах на нефть дивдоходность префов может быть выше, чем доходность от простого долларового вклада.
Что касается потенциального ослабления рубля, то это взывает положительную переоценку долларовых средств Сургутнефтегаза и отражается в виде рублевой прибыли по итогам календарного года. Эта прибыль в рамках Устава частично перераспределяется между держателями префов.
#FAQ #актив #доход #SNGSP
Только вчера в ЛС получила вот такой вопрос от подписчика канала:
«В чём надёжнее хранить сбережения - в сургутнефтегаз преф. или в долларах? Что произойдёт с ценой сургутнефтегаз преф. при инфляции, при деноминации рубля. Заранее спасибо за ответ»
Акции сами по себе как класс являются более рискованным инструментом, чем просто валюта. Однако ✔️простое удержание доллара невыгодно на длинной дистанции, учитывая фактор инфляции.
Привилегированные акции Сургутнефтегаза — это не на 100% функция от динамики курса USD/RUB из-за своей огромной долларовой кубышки. Компания еще и добывает #нефть, являясь стабильно операционно прибыльной. Кроме того, кубышка в основном вложена на долларовые депозиты. Поэтому с точки зрения ожидаемой доходности при относительно стабильных ценах на нефть дивдоходность префов может быть выше, чем доходность от простого долларового вклада.
Что касается потенциального ослабления рубля, то это взывает положительную переоценку долларовых средств Сургутнефтегаза и отражается в виде рублевой прибыли по итогам календарного года. Эта прибыль в рамках Устава частично перераспределяется между держателями префов.
#FAQ #актив #доход #SNGSP
💼 Дивидендный портфель РФ: итоги за 2021г
Сначала пару слов про мой online-портфель «Дивидендный USA от Крис». Почитать о нём можно чуть подробнее тут и здесь
Теперь, о главном – дивиденды российских компаний!
Лучший результат среди акций, входящих в портфель, показали акции ФосАгро. Доходность позиции за время нахождения в структуре составила 🏆49%, включая дивиденды. Компания позитивно переоценилась на ожиданиях крупных дивидендов и росте цен на удобрения.
Отличные результаты у бумаг Северстали. Дивидендная доходность за год достигла 16,6% на фоне высоких цен на сталь. Благодаря росту цен на энергоносители позитивную динамику показали акции Газпрома, Лукойла.
Консервативные дивидендные фишки, такие как Магнит, #МТС, Юнипро, в 2021 г. не пользовались повышенным спросом у инвесторов на фоне ралли в сырье, однако за счет высокой дивидендной доходности они обеспечили позитивный вклад в динамку портфеля.
Слабо показали себя акции М.Видео. Бумаги сильно скорректировались к концу года из-за переориентации инвесторов на более рисковые активы. Взгляд на бумаги остается позитивным. Сейчас акции М.Видео одни из наиболее дешевых в секторе и торгуются с 20% дисконтом к аналогам по стоимостным мультипликаторам. Дивидендная доходность в 2022 г. ожидается около 13–16%.
Позиция в НорНикеле по итогам года также в минусе с учетом дивидендов. ⚠️Компания в начале 2021 г. пострадала от подтопления двух крупных рудников, что привело к снижению операционных результатов. Кроме того, компания неожиданно сократила дивиденды, проведя buyback на $2 млрд — это сгладило эффект от снижения выплат.
Дивиденды ЛСР в 2021 г. снизились относительно прогнозного уровня в 2 раза. До 2020 г. на протяжении 5 лет компания стабильно выплачивала 78 руб. на акцию, но в последние годы дивиденды были снижены. Вероятно, компания сместила фокус использования средств на инвестиции в свете сильной конъюнктуры на рынке недвижимости. Сейчас нет уверенности в размере выплат в следующем году.
На 2022 г. позитивный взгляд на #дивиденды АЛРОСА. Компания ожидает затяжного дефицита на рынке алмазов из-за недостатка предложения. Цены на драгоценные камни находятся на высоких относительно исторических значений уровнях.
#инвестиции #актив #доход #рубль #нефть
Сначала пару слов про мой online-портфель «Дивидендный USA от Крис». Почитать о нём можно чуть подробнее тут и здесь
Теперь, о главном – дивиденды российских компаний!
Лучший результат среди акций, входящих в портфель, показали акции ФосАгро. Доходность позиции за время нахождения в структуре составила 🏆49%, включая дивиденды. Компания позитивно переоценилась на ожиданиях крупных дивидендов и росте цен на удобрения.
Отличные результаты у бумаг Северстали. Дивидендная доходность за год достигла 16,6% на фоне высоких цен на сталь. Благодаря росту цен на энергоносители позитивную динамику показали акции Газпрома, Лукойла.
Консервативные дивидендные фишки, такие как Магнит, #МТС, Юнипро, в 2021 г. не пользовались повышенным спросом у инвесторов на фоне ралли в сырье, однако за счет высокой дивидендной доходности они обеспечили позитивный вклад в динамку портфеля.
Слабо показали себя акции М.Видео. Бумаги сильно скорректировались к концу года из-за переориентации инвесторов на более рисковые активы. Взгляд на бумаги остается позитивным. Сейчас акции М.Видео одни из наиболее дешевых в секторе и торгуются с 20% дисконтом к аналогам по стоимостным мультипликаторам. Дивидендная доходность в 2022 г. ожидается около 13–16%.
Позиция в НорНикеле по итогам года также в минусе с учетом дивидендов. ⚠️Компания в начале 2021 г. пострадала от подтопления двух крупных рудников, что привело к снижению операционных результатов. Кроме того, компания неожиданно сократила дивиденды, проведя buyback на $2 млрд — это сгладило эффект от снижения выплат.
Дивиденды ЛСР в 2021 г. снизились относительно прогнозного уровня в 2 раза. До 2020 г. на протяжении 5 лет компания стабильно выплачивала 78 руб. на акцию, но в последние годы дивиденды были снижены. Вероятно, компания сместила фокус использования средств на инвестиции в свете сильной конъюнктуры на рынке недвижимости. Сейчас нет уверенности в размере выплат в следующем году.
На 2022 г. позитивный взгляд на #дивиденды АЛРОСА. Компания ожидает затяжного дефицита на рынке алмазов из-за недостатка предложения. Цены на драгоценные камни находятся на высоких относительно исторических значений уровнях.
#инвестиции #актив #доход #рубль #нефть
УВЕЛИЧЕНИЕ СТАВОК ФРС В 2022 БЛАГОПРИЯТНО ДЛЯ ФИНАНСОВ / КАКОЙ ФОНД ВЫБРАТЬ ДЛЯ ИНВЕСТИЦИЙ В СЕКТОР?
В истории были периоды, когда высокие процентные ставки совпадали с невысокими доходностями на рынке акций. Но если говорить о повышении ключевой ставки с низких уровней (сейчас она находится в диапазоне 0-0,25%), то это чаще приводило к росту акций, чем к их падению.
Банки и финансовые учреждения обычно хорошо переживают периоды повышения ставок, потому что их процентная маржа, а также прибыль по кредитам и финансовым операциям растут. Давайте рассмотрим один из лучших ЕТФ на финансовый сектор США.
💸 Financial Select Sector SPDR Fund #XLF - предлагает доступ к крупнейшим компаниям финансового сегмента США. Его взвешенный по капитализации портфель, состоящий только из акции индекса S&P 500, означает, что фонд сконцентрирован на крупных банках и избегает малых по капитализации компаний.
📊 Параметры фонда:
Financial Select Sector SPDR Fund / XLF
Комиссия фонда - 0,12%
Стоимость 1 акции ~ 38,62$
Доходность ETF за 1 год в $ - 38,17%
Cреднегодовая доходность (индекса) за 5 лет в $ - 12,62%
Страна регистрации фонда: США
🔹 Структура фонда (по секторам):
Banking Services - 44.04%
Insurance - 28.63%
Investment Banking & Investment Services - 22.19%
Professional & Commercial Services - 5.15%
🔸 Топ 10 крупнейших активов фонда:
Berkshire Hathaway Inc. Class B - 12.57%
JPMorgan Chase & Co. - 10.83%
Bank of America Corp - 7.45%
Wells Fargo & Company - 4.49%
Morgan Stanley - 3.32%
Goldman Sachs Group, Inc. - 3.05%
BlackRock, Inc. - 3.04%
Charles Schwab Corporation - 2.98%
Citigroup Inc. - 2.78%
S&P Global, Inc. - 2.66%
✔️ Ключевым риском для рынка акций остается разгон инфляции, из-за которого регулятор может перейти к ужесточению монетарной политики, а именно к повышению ключевой ставки, быстрее, чем планировал. Именно поэтому уже сегодня стоит определиться с теми секторами, кто выиграет от принятия таких решений. Финансовый сектор - является одним из фаворитов данного сценария.
❇️ Что думаешь насчет финансового сектора в 2022 году? Пиши своё мнение в комментариях.
#SWOT #актив #фонд #Финансы
В истории были периоды, когда высокие процентные ставки совпадали с невысокими доходностями на рынке акций. Но если говорить о повышении ключевой ставки с низких уровней (сейчас она находится в диапазоне 0-0,25%), то это чаще приводило к росту акций, чем к их падению.
Банки и финансовые учреждения обычно хорошо переживают периоды повышения ставок, потому что их процентная маржа, а также прибыль по кредитам и финансовым операциям растут. Давайте рассмотрим один из лучших ЕТФ на финансовый сектор США.
💸 Financial Select Sector SPDR Fund #XLF - предлагает доступ к крупнейшим компаниям финансового сегмента США. Его взвешенный по капитализации портфель, состоящий только из акции индекса S&P 500, означает, что фонд сконцентрирован на крупных банках и избегает малых по капитализации компаний.
📊 Параметры фонда:
Financial Select Sector SPDR Fund / XLF
Комиссия фонда - 0,12%
Стоимость 1 акции ~ 38,62$
Доходность ETF за 1 год в $ - 38,17%
Cреднегодовая доходность (индекса) за 5 лет в $ - 12,62%
Страна регистрации фонда: США
🔹 Структура фонда (по секторам):
Banking Services - 44.04%
Insurance - 28.63%
Investment Banking & Investment Services - 22.19%
Professional & Commercial Services - 5.15%
🔸 Топ 10 крупнейших активов фонда:
Berkshire Hathaway Inc. Class B - 12.57%
JPMorgan Chase & Co. - 10.83%
Bank of America Corp - 7.45%
Wells Fargo & Company - 4.49%
Morgan Stanley - 3.32%
Goldman Sachs Group, Inc. - 3.05%
BlackRock, Inc. - 3.04%
Charles Schwab Corporation - 2.98%
Citigroup Inc. - 2.78%
S&P Global, Inc. - 2.66%
✔️ Ключевым риском для рынка акций остается разгон инфляции, из-за которого регулятор может перейти к ужесточению монетарной политики, а именно к повышению ключевой ставки, быстрее, чем планировал. Именно поэтому уже сегодня стоит определиться с теми секторами, кто выиграет от принятия таких решений. Финансовый сектор - является одним из фаворитов данного сценария.
❇️ Что думаешь насчет финансового сектора в 2022 году? Пиши своё мнение в комментариях.
#SWOT #актив #фонд #Финансы
💸Капитал по всему миру "перетекает" из риска!
Привет! Субботний день: рынки взяли "паузу", а инвесторы немного "выдохнули", поэтому настало время подвести итоги уходящих 7 дней.
✔️Сначала, о российском рынке
Первой реакцией рублевых активов в пятницу на итоги переговоров Лаврова и Блинкина было снижение, но оно быстро сменилось ростом. Позитивом выступило то, что по итогам встречи было заявлено о ее промежуточном характере, российская сторона ожидает от США на следующей неделе письменного ответа, после чего планируется очередной контакт на уровне глав МИД. Таким образом, диалог по острым проблемам отношений России и Запада продолжается, что сохраняет надежду на достижение компромисса и предотвращение геополитической эскалации.
Ситуация на мировых рынках некоторое время оставалась благоприятной, но после открытия американской сессии резко ухудшилась. 🧩Таким образом, кроме геополитической неопределенности у продавцов появился еще один веский повод для активизации — угроза более глубокой коррекции мировых рынков. Поэтому, если фактор геополитики вскоре не поменяет свое воздействие хотя бы на минимально позитивное, мы можем возобновить активное снижение.
Сырьё 🪣Поддержку нефтяным ценам оказывало улучшение ситуации на мировых рынках, а также нисходящая динамика доллара. Тем не менее вызвавшие вчера падение нефти факторы никуда не делись, прежде всего, это активное увеличение запасов бензина в США, а также негативные данные по американской и европейской экономикам.
В табличке ниже можно увидеть ТОП-25 лидеров падения за текущую неделю на российском рынке. Символично, что бумаги Сбера замыкают список 📌
✔️Теперь, про американский рынок
Рынок акций США умеренно снижался, приближаясь к 200-дневной скользящей средней впервые с лета 2020 года. Снижение доходности гособлигаций США и рыночных ожиданий по ставкам пока не оказывает S&P 500 особой поддержки.
Переломным моментом в психологии инвесторов стало 5 января, когда публикация протокола декабрьского заседания ФРС указала на перспективы относительно скорого начала сокращения баланса регулятора. Однако с тех пор прошли две недели с лишним, и этого срока могло оказаться вполне достаточно для первичного переосмысления ситуации.
Квартальные результаты американских компаний пока выглядят неровными, и это побуждает инвесторов обращать внимание на дороговизну рынка акций США, которую при других обстоятельствах они могли себе позволить игнорировать. Теперь же перспективы быстрого повышения ставок со стороны ФРС и скорого начала сокращения баланса регулятора провоцируют переоценку рисков и давят на рынок.
⚡️⚡️Напомню, что в эту среду, 26 января, будут опубликованы итоги заседания ФРС. Ждем решения по программе выкупа активов, комментариев по экономике, выступления Джерома Пауэлла. В фокусе — прогнозы рынка по ключевой ставке, динамика доходности гособлигаций США и доллара.
✅ А теперь, все завариваем полезный и вкусный чай и идём в комментарии, обсудим итоги. Как считаете следующая неделя изменит настроения на рынках? Или коррекция вниз продолжиться с новой силой? Какой стратегии сейчас придерживаться?
#актив #доход #инвестор #рубль #дивиденды #инфляция #QE
Привет! Субботний день: рынки взяли "паузу", а инвесторы немного "выдохнули", поэтому настало время подвести итоги уходящих 7 дней.
✔️Сначала, о российском рынке
Первой реакцией рублевых активов в пятницу на итоги переговоров Лаврова и Блинкина было снижение, но оно быстро сменилось ростом. Позитивом выступило то, что по итогам встречи было заявлено о ее промежуточном характере, российская сторона ожидает от США на следующей неделе письменного ответа, после чего планируется очередной контакт на уровне глав МИД. Таким образом, диалог по острым проблемам отношений России и Запада продолжается, что сохраняет надежду на достижение компромисса и предотвращение геополитической эскалации.
Ситуация на мировых рынках некоторое время оставалась благоприятной, но после открытия американской сессии резко ухудшилась. 🧩Таким образом, кроме геополитической неопределенности у продавцов появился еще один веский повод для активизации — угроза более глубокой коррекции мировых рынков. Поэтому, если фактор геополитики вскоре не поменяет свое воздействие хотя бы на минимально позитивное, мы можем возобновить активное снижение.
Сырьё 🪣Поддержку нефтяным ценам оказывало улучшение ситуации на мировых рынках, а также нисходящая динамика доллара. Тем не менее вызвавшие вчера падение нефти факторы никуда не делись, прежде всего, это активное увеличение запасов бензина в США, а также негативные данные по американской и европейской экономикам.
В табличке ниже можно увидеть ТОП-25 лидеров падения за текущую неделю на российском рынке. Символично, что бумаги Сбера замыкают список 📌
✔️Теперь, про американский рынок
Рынок акций США умеренно снижался, приближаясь к 200-дневной скользящей средней впервые с лета 2020 года. Снижение доходности гособлигаций США и рыночных ожиданий по ставкам пока не оказывает S&P 500 особой поддержки.
Переломным моментом в психологии инвесторов стало 5 января, когда публикация протокола декабрьского заседания ФРС указала на перспективы относительно скорого начала сокращения баланса регулятора. Однако с тех пор прошли две недели с лишним, и этого срока могло оказаться вполне достаточно для первичного переосмысления ситуации.
Квартальные результаты американских компаний пока выглядят неровными, и это побуждает инвесторов обращать внимание на дороговизну рынка акций США, которую при других обстоятельствах они могли себе позволить игнорировать. Теперь же перспективы быстрого повышения ставок со стороны ФРС и скорого начала сокращения баланса регулятора провоцируют переоценку рисков и давят на рынок.
⚡️⚡️Напомню, что в эту среду, 26 января, будут опубликованы итоги заседания ФРС. Ждем решения по программе выкупа активов, комментариев по экономике, выступления Джерома Пауэлла. В фокусе — прогнозы рынка по ключевой ставке, динамика доходности гособлигаций США и доллара.
✅ А теперь, все завариваем полезный и вкусный чай и идём в комментарии, обсудим итоги. Как считаете следующая неделя изменит настроения на рынках? Или коррекция вниз продолжиться с новой силой? Какой стратегии сейчас придерживаться?
#актив #доход #инвестор #рубль #дивиденды #инфляция #QE
📌ГЛАВНОЕ СОБЫТИЕ НЕДЕЛИ: ЗАСЕДАНИЕ ФРС В СРЕДУ, 26 ЯНВАРЯ
Привет! Какие данные по макростатистике будут определять настроения инвесторов на новой недели и на что обратить особое внимание? В рамках традиционной рубрики #дайджест выделила главное:
1️⃣Понедельник будет насыщен статистикой. В разнообразных странах опубликуют предварительные индексы деловой активности за январь. Ожидается, что в еврозоне сводный индикатор снизится до 52,6 п. с 53,3 п. в декабре. Индекс активности в сфере услуг снизится до 57,5 п. с 58,0 п., а в производственной сфере до 52,2 п. с 53,1 п. Вечером в США выйдет индекс национальной активности ФРБ Чикаго. Американские индексы деловой активности могли снизиться до 56,7 п. с 57,7 п. в производственной сфере и до 55,0 п. с 57,6 п. в сфере услуг. В России операционную отчётность предоставит ГМК «#Норникель», а также Группа «Эталон».
2️⃣Во вторник днём в Германии выйдут индексы деловых ожиданий, текущей ситуации и делового климата за январь. Операционную отчётность предоставят Группа ЛСР, ММК, «Лента».
3️⃣Среда. Ночью выйдет отчёт API по запасам нефти и нефтепродуктов. Днём во Франции опубликуют индекс доверия потребителей. В США опубликуют данные по сальдо внешней торговли товарами. Далее оптовые запасы и продажи, а также отчёт по продаже нового жилья за декабрь. Минэнерго США поделится статистикой по запасам нефти и нефтепродуктов. ⚡️⚡️Далее уже ФРС завершит своё двухдневное заседание. Повышения ставки пока не ожидается, но регулятор может более чётко обозначить свои планы на ближайшие месяцы.
4️⃣В четверг, в Китае появятся данные по прибыли в промышленности за декабрь. В США появятся традиционные недельные данные по первичным обращениям за пособием по безработице. Объём заказов на товары длительного пользования в США мог сократиться за декабрь на 0,5%. Также в этот день выйдет первая оценка ВВП США за IV квартал. Ожидается рост показателя до 5,4% по сравнению с 2,3% в III квартале.
5️⃣Завершит неделю отчёт ЕС по оценке делового и потребительского доверия, индекс делового климата и показатели экономических ожиданий. В США выйдут индексы цен личного потребления. Ожидается, что базовый PCE ускорит рост до 4,8% в декабре с 4,7% в ноябре.
Обязательно сохраните себе, чтобы ничего не пропустить. По мере выхода статистики, рынки будут реагировать и корректироваться⚠️
✔️Как считаете, после заседания ФРС в среду, падение рынков усилиться? Или эффект будет противоположный и инвесторы смогут «вздохнуть с облегчением»? Обсудим в комментариях ниже!
#инвестор #капитал #актив #доход
Привет! Какие данные по макростатистике будут определять настроения инвесторов на новой недели и на что обратить особое внимание? В рамках традиционной рубрики #дайджест выделила главное:
1️⃣Понедельник будет насыщен статистикой. В разнообразных странах опубликуют предварительные индексы деловой активности за январь. Ожидается, что в еврозоне сводный индикатор снизится до 52,6 п. с 53,3 п. в декабре. Индекс активности в сфере услуг снизится до 57,5 п. с 58,0 п., а в производственной сфере до 52,2 п. с 53,1 п. Вечером в США выйдет индекс национальной активности ФРБ Чикаго. Американские индексы деловой активности могли снизиться до 56,7 п. с 57,7 п. в производственной сфере и до 55,0 п. с 57,6 п. в сфере услуг. В России операционную отчётность предоставит ГМК «#Норникель», а также Группа «Эталон».
2️⃣Во вторник днём в Германии выйдут индексы деловых ожиданий, текущей ситуации и делового климата за январь. Операционную отчётность предоставят Группа ЛСР, ММК, «Лента».
3️⃣Среда. Ночью выйдет отчёт API по запасам нефти и нефтепродуктов. Днём во Франции опубликуют индекс доверия потребителей. В США опубликуют данные по сальдо внешней торговли товарами. Далее оптовые запасы и продажи, а также отчёт по продаже нового жилья за декабрь. Минэнерго США поделится статистикой по запасам нефти и нефтепродуктов. ⚡️⚡️Далее уже ФРС завершит своё двухдневное заседание. Повышения ставки пока не ожидается, но регулятор может более чётко обозначить свои планы на ближайшие месяцы.
4️⃣В четверг, в Китае появятся данные по прибыли в промышленности за декабрь. В США появятся традиционные недельные данные по первичным обращениям за пособием по безработице. Объём заказов на товары длительного пользования в США мог сократиться за декабрь на 0,5%. Также в этот день выйдет первая оценка ВВП США за IV квартал. Ожидается рост показателя до 5,4% по сравнению с 2,3% в III квартале.
5️⃣Завершит неделю отчёт ЕС по оценке делового и потребительского доверия, индекс делового климата и показатели экономических ожиданий. В США выйдут индексы цен личного потребления. Ожидается, что базовый PCE ускорит рост до 4,8% в декабре с 4,7% в ноябре.
Обязательно сохраните себе, чтобы ничего не пропустить. По мере выхода статистики, рынки будут реагировать и корректироваться⚠️
✔️Как считаете, после заседания ФРС в среду, падение рынков усилиться? Или эффект будет противоположный и инвесторы смогут «вздохнуть с облегчением»? Обсудим в комментариях ниже!
#инвестор #капитал #актив #доход
Как мировая инфляция влияет на строительную отрасль?
Вчера получила вот такой вот вопрос от подписчика канала:
Здравствуйте! Девелоперы России отчитались о продажах за 4 кв и 20221 год. Однако, акции ПИК и Самолет только усилили падение после выхода отчетов. В чем причина? Акции Самолет, понятно, что мультипликатор P/E зашкаливает, но у ПИК он находится на низком уровне, даже относительно Европейских аналогов. Также, всем давно известно о возможном сокращении числа льготных ипотек, ужесточении ДКП и т.д. Однако, это не оправдывает такого сильного снижения акций. Какие еще могут быть причины, не очевидные на первый взгляд, которые рынок закладывает в снижение котировок ПИК и Самолет. Также, интересуют технические уровни по акциям данных компаний (уровни поддержки, сопротивления), а также триггеры, которые способны развернуть тренд на снижение акций, если даже на положительные отчеты реакция негативная. И еще один вопрос, какие компании аналогичные ПИК и Самолет можно купить на американском рынке? Какие перспективы видите у заокеанских застройщиков?
Давайте разбираться вместе ✔️
Каких-то объективных драйверов для ускоренного снижения акций Самолета и ПИКа не появлялось. Вероятно, сказывается более устойчивая динамика девелоперов с начала года, текущая коррекция является догоняющим движением. Также нельзя исключать, что ⚠️идет в целом переоценка сектора на фоне не самых оптимистичных перспектив рынка в 2022 г. Более того, в моменте отрасль выглядит не так интересно в сравнении с голубыми фишками, которые предлагают уже более 10% дивдоходности.
Основной драйвер для бумаг — улучшение сентимента на российском рынке и снижение геополитической напряженности. Отчеты могут оказывать локальное влияние на бумаги, но перебить фактор оттока капитала они не способны. У ПИКа ближайшие поддержки: 900 руб., 790–800 руб., сопротивления: 1000–1020 руб., 1200 руб. У Самолета поддержка может быть найдена в районе 3500 руб., сопротивление — около 5000 руб.
📌В составе S&P 500 есть несколько застройщиков, в частности D.R. Horton, Lennar, PulteGroup со схожей динамикой котировок, уровнем дивидендных выплат в районе 1% годовых. С учетом просадки с начала года акции D.R. Horton выглядят недооцененными относительно консенсус-прогноза, который на 30% выше текущих цен. В то же время на долгосрочном горизонте ожидаемый рост ставки ФРС в будущем будет негативно сказываться на ипотечных ставках и спросе на жилье.
✅ Интересно, ваше мнение по сектору. Верите ли вы в новые «точки роста»? Или отрасль за последние 2-3 года сильно перекуплена? Давайте обсудим, жду всех в комментариях!
#FAQ #инвестор #актив #недвижимость
Вчера получила вот такой вот вопрос от подписчика канала:
Здравствуйте! Девелоперы России отчитались о продажах за 4 кв и 20221 год. Однако, акции ПИК и Самолет только усилили падение после выхода отчетов. В чем причина? Акции Самолет, понятно, что мультипликатор P/E зашкаливает, но у ПИК он находится на низком уровне, даже относительно Европейских аналогов. Также, всем давно известно о возможном сокращении числа льготных ипотек, ужесточении ДКП и т.д. Однако, это не оправдывает такого сильного снижения акций. Какие еще могут быть причины, не очевидные на первый взгляд, которые рынок закладывает в снижение котировок ПИК и Самолет. Также, интересуют технические уровни по акциям данных компаний (уровни поддержки, сопротивления), а также триггеры, которые способны развернуть тренд на снижение акций, если даже на положительные отчеты реакция негативная. И еще один вопрос, какие компании аналогичные ПИК и Самолет можно купить на американском рынке? Какие перспективы видите у заокеанских застройщиков?
Давайте разбираться вместе ✔️
Каких-то объективных драйверов для ускоренного снижения акций Самолета и ПИКа не появлялось. Вероятно, сказывается более устойчивая динамика девелоперов с начала года, текущая коррекция является догоняющим движением. Также нельзя исключать, что ⚠️идет в целом переоценка сектора на фоне не самых оптимистичных перспектив рынка в 2022 г. Более того, в моменте отрасль выглядит не так интересно в сравнении с голубыми фишками, которые предлагают уже более 10% дивдоходности.
Основной драйвер для бумаг — улучшение сентимента на российском рынке и снижение геополитической напряженности. Отчеты могут оказывать локальное влияние на бумаги, но перебить фактор оттока капитала они не способны. У ПИКа ближайшие поддержки: 900 руб., 790–800 руб., сопротивления: 1000–1020 руб., 1200 руб. У Самолета поддержка может быть найдена в районе 3500 руб., сопротивление — около 5000 руб.
📌В составе S&P 500 есть несколько застройщиков, в частности D.R. Horton, Lennar, PulteGroup со схожей динамикой котировок, уровнем дивидендных выплат в районе 1% годовых. С учетом просадки с начала года акции D.R. Horton выглядят недооцененными относительно консенсус-прогноза, который на 30% выше текущих цен. В то же время на долгосрочном горизонте ожидаемый рост ставки ФРС в будущем будет негативно сказываться на ипотечных ставках и спросе на жилье.
✅ Интересно, ваше мнение по сектору. Верите ли вы в новые «точки роста»? Или отрасль за последние 2-3 года сильно перекуплена? Давайте обсудим, жду всех в комментариях!
#FAQ #инвестор #актив #недвижимость
TradingView
TradingView Chart
Бумаги основных золотодобытчиков: ЗА и ПРОТИВ
Привет 👋🏻 Рынок реагирует на коррекцию цен на золото на мировом рынке, рост неопределенности по поводу будущих экспортных доходов, а также на сильный рубль. Посмотрим чуть подробнее, какая ситуация сложилась в отрасли на сегодня.
Факторы ЗА:
✔️Полюс является одним из мировых лидеров по рентабельности добычи золота, что дает ему преимущество в цене перед конкурентами даже на падающем рынке;
✔️Полиметалл имеет существенную долю портфеля в серебре (около 15%), что позволяет ему диверсифицировать поставки;
✔️Отмена НДС на слитки для инвесторов потенциально может увеличить спрос на физический металл внутри РФ с нынешних 5 тонн до 7–8 тонн (более 2% добычи);
✔️Центробанк РФ потенциально способен выкупить весь не ушедший на экспорт объем добычи, как он уже делал это до 2020 г.
Факторы ПРОТИВ:
✔️Глобальный инвестиционный спрос на золото снижается по мере укрепления доллара и роста ставки ФРС, мировые цены металл (в долларах) с начала года не изменилась;
✔️Сильный рубль также играет не в пользу инвестиций в золото, в российской валюте грамм металла с января подешевел на 27%;
✔️Страны Большой семерки договорились о введении эмбарго на импорт российского золота. Вероятность введения вторичных санкций может тормозить спрос со стороны китайских, индийских и арабских компаний, а также стран СНГ (Казахстан — крупный транзитный рынок). В то же время продажи российских золотодобытчиков во многом осуществляются в адрес ЦБ РФ.
График смотрю тут📊
А давайте проголосуем! Жмите 💼 если сейчас сами подбираете представителей данного сектора и видите хорошую перспективу тут, либо 📉– если считаете, что сейчас лучше держаться подальше от данных бумаг!
#инвестор #золото #актив #доход
Привет 👋🏻 Рынок реагирует на коррекцию цен на золото на мировом рынке, рост неопределенности по поводу будущих экспортных доходов, а также на сильный рубль. Посмотрим чуть подробнее, какая ситуация сложилась в отрасли на сегодня.
Факторы ЗА:
✔️Полюс является одним из мировых лидеров по рентабельности добычи золота, что дает ему преимущество в цене перед конкурентами даже на падающем рынке;
✔️Полиметалл имеет существенную долю портфеля в серебре (около 15%), что позволяет ему диверсифицировать поставки;
✔️Отмена НДС на слитки для инвесторов потенциально может увеличить спрос на физический металл внутри РФ с нынешних 5 тонн до 7–8 тонн (более 2% добычи);
✔️Центробанк РФ потенциально способен выкупить весь не ушедший на экспорт объем добычи, как он уже делал это до 2020 г.
Факторы ПРОТИВ:
✔️Глобальный инвестиционный спрос на золото снижается по мере укрепления доллара и роста ставки ФРС, мировые цены металл (в долларах) с начала года не изменилась;
✔️Сильный рубль также играет не в пользу инвестиций в золото, в российской валюте грамм металла с января подешевел на 27%;
✔️Страны Большой семерки договорились о введении эмбарго на импорт российского золота. Вероятность введения вторичных санкций может тормозить спрос со стороны китайских, индийских и арабских компаний, а также стран СНГ (Казахстан — крупный транзитный рынок). В то же время продажи российских золотодобытчиков во многом осуществляются в адрес ЦБ РФ.
График смотрю тут📊
А давайте проголосуем! Жмите 💼 если сейчас сами подбираете представителей данного сектора и видите хорошую перспективу тут, либо 📉– если считаете, что сейчас лучше держаться подальше от данных бумаг!
#инвестор #золото #актив #доход
TradingView
TradingView Chart