Привет! 💋
Кто не любит мультики? Сегодня поговорим про The Walt Disney Company.
🔹Сильные стороны:
Disney - один из крупнейших игроков в индустрии развлечений в современном мире;
Компания с более чем 100-летней историей;
Disney может похвастаться денежными потоками, которые хорошо диверсифицированы (доходы от TV, тематические парки, онлайн-платформы, производство контента, розничный, онлайн и оптовый бизнес по продаже своих фирменных товаров);
В 2019-м финансовом году компания заработала рекордные $69,6 млрд. долл.
🔹Слабые стороны:
Долговая нагрузка Disney составляет 48,1 млрд.долл (за последние 5 лет отношение долга к собственному капиталу выросло с 30,1% до 53,3%) при Debt/Eq = 0.62;
Темпы роста за прошедший год у Disney оказались значительно слабее в сравнении с цифрами по отрасли развлечения в Штатах (-14,6% против +10%);
Уже сегодня компания на рынке оценена сильно дороже (P/E = 43) относительно конкурентов (среднее P/E = 25);
Низкая дивдоходность бумаги (среднее значение в последние года 1,2%).
🔸Угрозы:
Disney особенно сильно пострадала (и ещё пострадает) от пандемии COVID-19 (тематические парки и кинотеатры закрыты, съемки новых картин остановлены, а сотрудники отправлены в отпуск).
🔸Возможности:
За кризисные март-апрель падение цены акции Disney составило почти 40% (с максимальных $140 до минимальных $85);
Исходя из будущих суммарных дисконтируемых доходов за период 2020 – 2025 гг. бумага Disney сегодня торгуется с дисконтом 30% (прогнозируемый рост годовой прибыли 42.2%);
Инсайдеры на сегодня владеют 0,09% акций компании (к слову это около $170 млн. долл), делаем вывод руководство думает об интересах акционеров.
Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
#SWOT #Disney #NYSE #DIS #инвестиции #доход
Кто не любит мультики? Сегодня поговорим про The Walt Disney Company.
🔹Сильные стороны:
Disney - один из крупнейших игроков в индустрии развлечений в современном мире;
Компания с более чем 100-летней историей;
Disney может похвастаться денежными потоками, которые хорошо диверсифицированы (доходы от TV, тематические парки, онлайн-платформы, производство контента, розничный, онлайн и оптовый бизнес по продаже своих фирменных товаров);
В 2019-м финансовом году компания заработала рекордные $69,6 млрд. долл.
🔹Слабые стороны:
Долговая нагрузка Disney составляет 48,1 млрд.долл (за последние 5 лет отношение долга к собственному капиталу выросло с 30,1% до 53,3%) при Debt/Eq = 0.62;
Темпы роста за прошедший год у Disney оказались значительно слабее в сравнении с цифрами по отрасли развлечения в Штатах (-14,6% против +10%);
Уже сегодня компания на рынке оценена сильно дороже (P/E = 43) относительно конкурентов (среднее P/E = 25);
Низкая дивдоходность бумаги (среднее значение в последние года 1,2%).
🔸Угрозы:
Disney особенно сильно пострадала (и ещё пострадает) от пандемии COVID-19 (тематические парки и кинотеатры закрыты, съемки новых картин остановлены, а сотрудники отправлены в отпуск).
🔸Возможности:
За кризисные март-апрель падение цены акции Disney составило почти 40% (с максимальных $140 до минимальных $85);
Исходя из будущих суммарных дисконтируемых доходов за период 2020 – 2025 гг. бумага Disney сегодня торгуется с дисконтом 30% (прогнозируемый рост годовой прибыли 42.2%);
Инсайдеры на сегодня владеют 0,09% акций компании (к слову это около $170 млн. долл), делаем вывод руководство думает об интересах акционеров.
Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
#SWOT #Disney #NYSE #DIS #инвестиции #доход
В бумагах Walt Disney Co. поезд уже ушёл?
Привет! 💋
С апреля этого года акции компании уже успели взлететь на 45% (с $96 до $173). Давай сегодня чуть подробнее остановимся на #Disney.
Год у компании был непростой – впервые за 40 лет компания в ноябре отчиталась об убытках за финансовый год ⚠️ Важно отметить, что теперь в отчётностях Disney потоки чётко разделены на 2 категории: стриминговые сервисы, медиа, телевидение, студийное производство – с одной стороны, развлекательные парки, товары и прочее – с другой.
▫️Пандемия. Наиболее значительно пострадал сегмент «Парки, развлечения и товары» - развлекательные парки были закрыты или работали в ограниченном режиме со второго квартала из-за пандемии, морские круизы также были отменены. Кроме того, компания понесла расходы по поддержанию защитных мер среди клиентов и персонала. По предположениям компании, в 2021 году такие расходы могут составить $1 млрд.
▫️Планы. Платформа Disney+ была запущена 12 ноября прошлого года. С момента выхода отчетности за четвертый квартал до 2 декабря 2020 года количество подписчиков увеличилось с 73 до 86.8 млн. В 2021 году планируется запуск Disney+ в Восточной Европе, Южной Корее и Гонконге.
Компания ожидает увеличения числа подписчиков на платформе Disney+ до 230-260 млн к 2024 году. Кроме того, планируется повышение цен на сервис в США на $1, до $7.99, до €8.99 – в Европе, аналогично – и в других странах.
Disney объявила о солидном количестве планируемых релизов – более 100 новых фильмов и сериалов, в том числе, имеющих отношение к таким знаменитым франшизам, как «Звёздные войны», Marvel, FX, National Geographic.
▫️Финансы. FCF за финансовый год увеличился с $1.1 млрд за 2019 год до $3.6 млрд. Операционный денежный поток увеличился с $6.0 млрд до $7.6 млрд., за счет уменьшения расходов на налоги и улучшения показателей по дебиторской задолженности. Капитальные расходы снизились с $4.9 млрд до $4 млрд из-за уменьшения вложений в парки и отмены некоторых проектов.
#NYSE #DIS #инвестиции #entertainment #доход
Привет! 💋
С апреля этого года акции компании уже успели взлететь на 45% (с $96 до $173). Давай сегодня чуть подробнее остановимся на #Disney.
Год у компании был непростой – впервые за 40 лет компания в ноябре отчиталась об убытках за финансовый год ⚠️ Важно отметить, что теперь в отчётностях Disney потоки чётко разделены на 2 категории: стриминговые сервисы, медиа, телевидение, студийное производство – с одной стороны, развлекательные парки, товары и прочее – с другой.
▫️Пандемия. Наиболее значительно пострадал сегмент «Парки, развлечения и товары» - развлекательные парки были закрыты или работали в ограниченном режиме со второго квартала из-за пандемии, морские круизы также были отменены. Кроме того, компания понесла расходы по поддержанию защитных мер среди клиентов и персонала. По предположениям компании, в 2021 году такие расходы могут составить $1 млрд.
▫️Планы. Платформа Disney+ была запущена 12 ноября прошлого года. С момента выхода отчетности за четвертый квартал до 2 декабря 2020 года количество подписчиков увеличилось с 73 до 86.8 млн. В 2021 году планируется запуск Disney+ в Восточной Европе, Южной Корее и Гонконге.
Компания ожидает увеличения числа подписчиков на платформе Disney+ до 230-260 млн к 2024 году. Кроме того, планируется повышение цен на сервис в США на $1, до $7.99, до €8.99 – в Европе, аналогично – и в других странах.
Disney объявила о солидном количестве планируемых релизов – более 100 новых фильмов и сериалов, в том числе, имеющих отношение к таким знаменитым франшизам, как «Звёздные войны», Marvel, FX, National Geographic.
▫️Финансы. FCF за финансовый год увеличился с $1.1 млрд за 2019 год до $3.6 млрд. Операционный денежный поток увеличился с $6.0 млрд до $7.6 млрд., за счет уменьшения расходов на налоги и улучшения показателей по дебиторской задолженности. Капитальные расходы снизились с $4.9 млрд до $4 млрд из-за уменьшения вложений в парки и отмены некоторых проектов.
#NYSE #DIS #инвестиции #entertainment #доход
🧩О перспективах The Walt Disney Company
Привет! 💋
Крупнейшая на глобальном рынке компания в индустрии развлечений. Бизнес имеет высокую диверсификацию, что в сочетании с эффективным корпоративным управлением и своевременной реорганизацией позволило Disney пережить пандемию с относительно небольшими потерями.
Среди основных драйверов роста:
📌Значительный потенциал восстановления выручки и операционной прибыли сегмента парков развлечений. Спрос на посещение парка Walt Disney World (штат Флорида) уже восстановился к доковидным уровням 2019 года. Однако главным сдерживающим фактором остаются карантинные ограничения, которые пока не допускают полной загруженности парка.
Тем не менее, уже сейчас можно говорить, что дальнейший прогресс в вакцинации населения, снижение заболеваемости COVID-19 и открытие границ для туристов приведут к реализации массивного отложенного спроса как в США, так и в других странах. За время пандемии компания приняла ряд мер, которые будут способствовать более комфортному пребыванию отдыхающих в парках развлечений, например виртуальные очереди на аттракционы и заказ еды через мобильное приложение.
📌Во втором полугодии темпы роста числа подписчиков стриминг-сервисов ускорятся, а выручка от кинопроката увеличится. Рост в этих сегментах обеспечат запланированные премьеры фильмов, характеризующихся высокими зрительскими ожиданиями. Среди них — «Черная Вдова» со Скарлетт Йоханссон в главной роли (7 июля) и «Главный герой» (11 августа) с Райаном Рейнольдсом.
📌Долгосрочным драйвером роста выручки Disney, который не в полной мере учтен инвесторами, является потенциальное использование данных посетителей парков развлечений для ускорения темпов роста подписчиков стриминг-сервисов Disney.
Риски 💣Ожидаемое объединение медиаактивов AT&T (Warner Media) c Discovery, в результате которого должна появиться новая компания под названием Warner Bros. Discovery. Как следствие, конкуренция на рынке видеостриминга может усилиться, однако уверена, что данный фактор не является критическим для стримингового направления #Disney, так как целевые аудитории конкурентов различаются и Disney имеет сильнейшие в индустрии позиции в детском контенте. Кроме того, долговая нагрузка Disney будет более низкой по сравнению с объединенной компанией.
Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
#DIS #NYSE #инвестор #индустрияразвлечений
Привет! 💋
Крупнейшая на глобальном рынке компания в индустрии развлечений. Бизнес имеет высокую диверсификацию, что в сочетании с эффективным корпоративным управлением и своевременной реорганизацией позволило Disney пережить пандемию с относительно небольшими потерями.
Среди основных драйверов роста:
📌Значительный потенциал восстановления выручки и операционной прибыли сегмента парков развлечений. Спрос на посещение парка Walt Disney World (штат Флорида) уже восстановился к доковидным уровням 2019 года. Однако главным сдерживающим фактором остаются карантинные ограничения, которые пока не допускают полной загруженности парка.
Тем не менее, уже сейчас можно говорить, что дальнейший прогресс в вакцинации населения, снижение заболеваемости COVID-19 и открытие границ для туристов приведут к реализации массивного отложенного спроса как в США, так и в других странах. За время пандемии компания приняла ряд мер, которые будут способствовать более комфортному пребыванию отдыхающих в парках развлечений, например виртуальные очереди на аттракционы и заказ еды через мобильное приложение.
📌Во втором полугодии темпы роста числа подписчиков стриминг-сервисов ускорятся, а выручка от кинопроката увеличится. Рост в этих сегментах обеспечат запланированные премьеры фильмов, характеризующихся высокими зрительскими ожиданиями. Среди них — «Черная Вдова» со Скарлетт Йоханссон в главной роли (7 июля) и «Главный герой» (11 августа) с Райаном Рейнольдсом.
📌Долгосрочным драйвером роста выручки Disney, который не в полной мере учтен инвесторами, является потенциальное использование данных посетителей парков развлечений для ускорения темпов роста подписчиков стриминг-сервисов Disney.
Риски 💣Ожидаемое объединение медиаактивов AT&T (Warner Media) c Discovery, в результате которого должна появиться новая компания под названием Warner Bros. Discovery. Как следствие, конкуренция на рынке видеостриминга может усилиться, однако уверена, что данный фактор не является критическим для стримингового направления #Disney, так как целевые аудитории конкурентов различаются и Disney имеет сильнейшие в индустрии позиции в детском контенте. Кроме того, долговая нагрузка Disney будет более низкой по сравнению с объединенной компанией.
Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
#DIS #NYSE #инвестор #индустрияразвлечений
БИТВА В СЕКТОРЕ ENTERTAINMENT / КТО ФАВОРИТ NETFLIX, DISNEY+ ИЛИ AT&T?
Стриминговые сервисы активно проникают в нашу жизнь. Всё больше людей оформляют свои подписки на данные онлайн-сервисы, чтобы смотреть свои любимые сериалы и фильмы с комфортом. В связи с объединением WarnerMedia и Discovery AT&T, а точнее новая компания (предположительно Warner..) станет конкурентом таким гигантам сектора Entertainment - NETFLIX, DISNEY. Так какая же компания сегодня интереснее для покупки? Сегодня будем разбираться.
♦️ Компания Netflix #NFLX - является американским поставщиком технологий и медиа-услуг, а также производственной компанией со штаб-квартирой в Лос-Гатосе, Калифорния. Сегодня компания производит и распространяет контент из стран по всему миру. Является очевидным лидером среди всех компаний отрасли по количеству подписчиков, на сегодняшний момент их количество перевалило за 200 млн.
Что касается денежных потоков компании, то они стабильно растут. Выручка увеличивается среднегодовыми темпами в 30%. EPS так вообще прибавляет около 80% каждый год.
📊 Финансовые показатели:
Оценка стоимости
P/E - 45,55
P/B - 15,02
P/S - 8,04
Рентабельность
ROA - 12,32%
ROE - 45,65%
ROS - 17,64%
Долг/EBITDA - 0,42 Рентабельность по EBITDA - 65,78%
♠️ The Walt Disney Company #DIS - один из крупнейших конгломератов индустрии развлечений в мире. Основанная 16 октября 1923 года братьями Уолтером и Роем Диснеями как небольшая анимационная студия, в настоящее время является одной из крупнейших голливудских студий, владельцем 11 парков развлечений и двух аквапарков, а также нескольких сетей телерадиовещания.
На текущий момент количество человек подписанных на Disney+ составляет более 100 млн. И их число продолжает увеличиваться с каждым годом.
Если сравнивать с предыдущим конкурентом, то тут по финансовым потокам всё немного иначе. Рост выручки нестабильный, но в целом тенденции положительные. Однако прибыль в 2020 году стала отрицательной. Нужно понимать, что большую долю выручки компании занимают не сами фильмы или продажа подписок, а парки Disney, продажа мерча и тд.
📊 Финансовые показатели:
Оценка стоимости
P/E - 110,84
P/B - 2,99
P/S - 4,12
Рентабельность
ROA - 1,24%
ROE - 2,84%
ROS - 3,72%
Долг/EBITDA - 4,24 Рентабельность по EBITDA - 13,47%
🔷 AT&T Inc #T - американский телекоммуникационный конгломерат. Крупнейшая в мире телекоммуникационная компания и один из крупнейших медиаконгломератов. Является крупнейшим поставщиком как местной, так и дальней телефонной связи, а также вторым по величине сотовым оператором в США. Крупнейший поставщик прямого спутникового вещания в США через DirecTV.
Что касается стриминговых сервисов тут пока всё глухо. Есть HBO у которого всего лишь 40 млн подписчиков, даже близко не стоит рядом с конкурентами. Однако объединение с Discovery даст возможность изменить ситуацию в лучшую сторону. Ведь на Discovery+ уже сегодня подписаны более 20 млн человек. Однако потенциально аналитики прогнозируют более 100 млн уже в ближайшее время.
📊 Финансовые показатели:
Оценка стоимости
P/E - 75,37
P/B - 1,07
P/S - 1,12
Рентабельность
ROA - 0,48%
ROE - 1,44%
ROS - 1,48%
Долг/EBITDA - 3,80 Рентабельность по EBITDA - 27,40%
Какую компанию выбрать?
Самая надежная и успешная компания - очевидно Netflix c её огромным числом подписчиков и отличными финансовыми показателями. Однако со вторым местом не всё так просто. Дело в том, что потенциал AT&T (вернее Warner..) намного выше, чем у конкурента. Многие ругают Disney за посредственные фильмы, а HBO наоборот всегда в центре внимания. Также стриминговые сервисы популярны как правило в странах с развитой экономикой, в которых доля детей (как правило) сокращается. Основной же аудиторией HBO являются взрослые люди.
По финансам они также близки, однако у Disney более явно выражен рост выручки. Но покупая AT&T по сути вы приобретаете два бизнеса, что также является плюсом. В общем абсолютным фаворитом в этой тройке является Netflix, а кого добавить ещё в портфель для диверсификации по сектору - решать только вам.
#ATT #DISNEY #NETFLIX
Стриминговые сервисы активно проникают в нашу жизнь. Всё больше людей оформляют свои подписки на данные онлайн-сервисы, чтобы смотреть свои любимые сериалы и фильмы с комфортом. В связи с объединением WarnerMedia и Discovery AT&T, а точнее новая компания (предположительно Warner..) станет конкурентом таким гигантам сектора Entertainment - NETFLIX, DISNEY. Так какая же компания сегодня интереснее для покупки? Сегодня будем разбираться.
♦️ Компания Netflix #NFLX - является американским поставщиком технологий и медиа-услуг, а также производственной компанией со штаб-квартирой в Лос-Гатосе, Калифорния. Сегодня компания производит и распространяет контент из стран по всему миру. Является очевидным лидером среди всех компаний отрасли по количеству подписчиков, на сегодняшний момент их количество перевалило за 200 млн.
Что касается денежных потоков компании, то они стабильно растут. Выручка увеличивается среднегодовыми темпами в 30%. EPS так вообще прибавляет около 80% каждый год.
📊 Финансовые показатели:
Оценка стоимости
P/E - 45,55
P/B - 15,02
P/S - 8,04
Рентабельность
ROA - 12,32%
ROE - 45,65%
ROS - 17,64%
Долг/EBITDA - 0,42 Рентабельность по EBITDA - 65,78%
♠️ The Walt Disney Company #DIS - один из крупнейших конгломератов индустрии развлечений в мире. Основанная 16 октября 1923 года братьями Уолтером и Роем Диснеями как небольшая анимационная студия, в настоящее время является одной из крупнейших голливудских студий, владельцем 11 парков развлечений и двух аквапарков, а также нескольких сетей телерадиовещания.
На текущий момент количество человек подписанных на Disney+ составляет более 100 млн. И их число продолжает увеличиваться с каждым годом.
Если сравнивать с предыдущим конкурентом, то тут по финансовым потокам всё немного иначе. Рост выручки нестабильный, но в целом тенденции положительные. Однако прибыль в 2020 году стала отрицательной. Нужно понимать, что большую долю выручки компании занимают не сами фильмы или продажа подписок, а парки Disney, продажа мерча и тд.
📊 Финансовые показатели:
Оценка стоимости
P/E - 110,84
P/B - 2,99
P/S - 4,12
Рентабельность
ROA - 1,24%
ROE - 2,84%
ROS - 3,72%
Долг/EBITDA - 4,24 Рентабельность по EBITDA - 13,47%
🔷 AT&T Inc #T - американский телекоммуникационный конгломерат. Крупнейшая в мире телекоммуникационная компания и один из крупнейших медиаконгломератов. Является крупнейшим поставщиком как местной, так и дальней телефонной связи, а также вторым по величине сотовым оператором в США. Крупнейший поставщик прямого спутникового вещания в США через DirecTV.
Что касается стриминговых сервисов тут пока всё глухо. Есть HBO у которого всего лишь 40 млн подписчиков, даже близко не стоит рядом с конкурентами. Однако объединение с Discovery даст возможность изменить ситуацию в лучшую сторону. Ведь на Discovery+ уже сегодня подписаны более 20 млн человек. Однако потенциально аналитики прогнозируют более 100 млн уже в ближайшее время.
📊 Финансовые показатели:
Оценка стоимости
P/E - 75,37
P/B - 1,07
P/S - 1,12
Рентабельность
ROA - 0,48%
ROE - 1,44%
ROS - 1,48%
Долг/EBITDA - 3,80 Рентабельность по EBITDA - 27,40%
Какую компанию выбрать?
Самая надежная и успешная компания - очевидно Netflix c её огромным числом подписчиков и отличными финансовыми показателями. Однако со вторым местом не всё так просто. Дело в том, что потенциал AT&T (вернее Warner..) намного выше, чем у конкурента. Многие ругают Disney за посредственные фильмы, а HBO наоборот всегда в центре внимания. Также стриминговые сервисы популярны как правило в странах с развитой экономикой, в которых доля детей (как правило) сокращается. Основной же аудиторией HBO являются взрослые люди.
По финансам они также близки, однако у Disney более явно выражен рост выручки. Но покупая AT&T по сути вы приобретаете два бизнеса, что также является плюсом. В общем абсолютным фаворитом в этой тройке является Netflix, а кого добавить ещё в портфель для диверсификации по сектору - решать только вам.
#ATT #DISNEY #NETFLIX
