Потенциальный рост на 34% благодаря инвестициям в AR и росту доходов от рекламы 🔥
Привет!
Сегодня #инвестидея по Snap Inc. Американская технологическая компания, выпускающая популярный мессенджер Snapchat, умные очки Spectacles, а также сервисы Bitmoji и Zenly.
✔️Компания сегодня активно развивает собственную экосистему. Snap вкладывает огромные ресурсы в развитие своего приложения Snapchat, которое за последние несколько лет существенно эволюционировало. Snapchat начинает приобретать черты супераппов наподобие WeChat. Такие приложения, где в одной экосистеме представлен обширные возможности, особенно популярны в Китае. В этом просматривается закономерность: WeChat принадлежит компании Tencent, крупнейшему инвестору Snap.
✅ Знаковые коллаборации. Здесь стоит отметить сотрудничество с онлайн-ритейлером Poshmark, в рамках которого уже скоро будет запущено приложение Poshmark Mini на платформе Snapchat. Snap начала взаимодействовать с Walt Disney в рамках интеграции некоторых своих функций Camera Kit с сервисом Disney PhotoPass. Благодаря этому элементы AR стали доступны на курорте Walt Disney World Resort.
Таким образом, Snap пытается диверсифицировать свою площадку по предлагаемым услугам и стать полезным инструментом для пользователей по многим направлениям.
📊Тренды. В 2021-м году наблюдается эффект отложенного спроса. Быстрое восстановление мировой экономики подстегнуло компании тратить больше средств на рекламу, особенно на онлайн-ресурсах. Пандемия способствовала повышению актуальности e-commerce площадок, благодаря чему интернет-реклама стала еще востребованнее.
В пользу Snap говорит и то, что приложение Snapchat продолжает активно набирать аудиторию, а уровень показателя ARPU (Average Revenue per User) неуклонно растет. Во II квартале 2021-го г. размер общего ARPU вырос на 76% в годовом исчислении (до $3,35), при этом для региона Северной Америки показатель вырос на 116%, в Европе — на 76%, а в остальных странах — на 20%.
💼 Финансы. Во II квартале 2021-го г. Snap смог показать неплохие результаты: выручка компании выросла на 116% г/г, достигнув $982 млн. Adjusted EBITDA оказалась $117 млн против убытка $96 млн за прошлый год, маржинальность составила 12%. Чистый убыток сократился с $326 млн до $152 млн. В то же время за первое полугодие 2021-го года выручка выросла на 91% г/г до $1,75 млрд, Adjusted EBITDA составила $115,7 млн против убытка $176 млн, а чистый убыток уменьшился с $631 млн до $438 млн. Несмотря на убыточность, компания сохраняет устойчивое финансовое состояние. Размер наличных средств на балансе компании составляет $3,47 млрд, при этом уровень долга равен $2,55 млрд. Snap постепенно улучшает FCF, который в первом полугодии 2021-го г. составил $10,2 млн против $87 млн оттока.
На фоне роста спроса на рекламу и роста аудитории Snap представил позитивные прогнозы на III квартал 2021. Ожидается, что выручка вырастет на 58– 60% г/г до уровня $1,07–1,085 млрд, Adjusted EBITDA достигнет $100–120 млн.
#NYSE #SNAP #инвестиции #AR
Привет!
Сегодня #инвестидея по Snap Inc. Американская технологическая компания, выпускающая популярный мессенджер Snapchat, умные очки Spectacles, а также сервисы Bitmoji и Zenly.
✔️Компания сегодня активно развивает собственную экосистему. Snap вкладывает огромные ресурсы в развитие своего приложения Snapchat, которое за последние несколько лет существенно эволюционировало. Snapchat начинает приобретать черты супераппов наподобие WeChat. Такие приложения, где в одной экосистеме представлен обширные возможности, особенно популярны в Китае. В этом просматривается закономерность: WeChat принадлежит компании Tencent, крупнейшему инвестору Snap.
✅ Знаковые коллаборации. Здесь стоит отметить сотрудничество с онлайн-ритейлером Poshmark, в рамках которого уже скоро будет запущено приложение Poshmark Mini на платформе Snapchat. Snap начала взаимодействовать с Walt Disney в рамках интеграции некоторых своих функций Camera Kit с сервисом Disney PhotoPass. Благодаря этому элементы AR стали доступны на курорте Walt Disney World Resort.
Таким образом, Snap пытается диверсифицировать свою площадку по предлагаемым услугам и стать полезным инструментом для пользователей по многим направлениям.
📊Тренды. В 2021-м году наблюдается эффект отложенного спроса. Быстрое восстановление мировой экономики подстегнуло компании тратить больше средств на рекламу, особенно на онлайн-ресурсах. Пандемия способствовала повышению актуальности e-commerce площадок, благодаря чему интернет-реклама стала еще востребованнее.
В пользу Snap говорит и то, что приложение Snapchat продолжает активно набирать аудиторию, а уровень показателя ARPU (Average Revenue per User) неуклонно растет. Во II квартале 2021-го г. размер общего ARPU вырос на 76% в годовом исчислении (до $3,35), при этом для региона Северной Америки показатель вырос на 116%, в Европе — на 76%, а в остальных странах — на 20%.
💼 Финансы. Во II квартале 2021-го г. Snap смог показать неплохие результаты: выручка компании выросла на 116% г/г, достигнув $982 млн. Adjusted EBITDA оказалась $117 млн против убытка $96 млн за прошлый год, маржинальность составила 12%. Чистый убыток сократился с $326 млн до $152 млн. В то же время за первое полугодие 2021-го года выручка выросла на 91% г/г до $1,75 млрд, Adjusted EBITDA составила $115,7 млн против убытка $176 млн, а чистый убыток уменьшился с $631 млн до $438 млн. Несмотря на убыточность, компания сохраняет устойчивое финансовое состояние. Размер наличных средств на балансе компании составляет $3,47 млрд, при этом уровень долга равен $2,55 млрд. Snap постепенно улучшает FCF, который в первом полугодии 2021-го г. составил $10,2 млн против $87 млн оттока.
На фоне роста спроса на рекламу и роста аудитории Snap представил позитивные прогнозы на III квартал 2021. Ожидается, что выручка вырастет на 58– 60% г/г до уровня $1,07–1,085 млрд, Adjusted EBITDA достигнет $100–120 млн.
#NYSE #SNAP #инвестиции #AR
Выпуск новых лекарств на рынок может вызвать рост бумаг на 19%
Привет!
💼 Сегодня #инвестидея по акциям биотеха BioMarin Pharmaceutical. Американская биотехнологическая компания, которая занимается разработкой и коммерциализацией инновационных методов терапии редких генетических заболеваний: фенилкетонурии, мукополисахаридоза, нейрональных цероидных липофусцинозов. ✔️В портфеле компании уже есть коммерческие продукты (Aldurazyme, Brineura, Kuvan и др), а также препараты, проходящие клинические и доклинические испытания.
Перспективы. Наибольший интерес для инвесторов представляют текущие планы компании по продуктам. В течение III кв. 2021-го ожидается одобрение препарата VOXZOGO (Vosoritide) для пациентов с ахондроплазией от Европейского агентства лекарственных средств — EMA. По решению EMA можно будет предсказать и судьбу лекарства на крупнейшем в мире рынке – США. Позитивное решение EMA может вызвать рост котировок акций BioMarin.
▫️Конкурентное преимущество. Компания занимает прочную позицию на рынке препаратов для лечения мукополисахаридоза благодаря своей технологии. BioMarin применяет в терапии замену энзимов (ERT), и даже после окончания патентной защиты своей разработки ее конкуренты вряд ли смогут выйти на рынок с аналогами таких лекарств.
✅ Финансы. BioMarin демонстрирует устойчивое финансовое состояние благодаря существующему портфелю продуктов. За первое полугодие 2021-го года выручка выросла на 6%, увеличившись до $987,7 млн. При этом операционная прибыль снизилась с $64 млн до $37 млн из-за роста издержек, связанных с производством продукции. На этом фоне чистая прибыль также снизилась: с $52,2 млн до $30,3 млн. Скорее всего, такое снижение маржинальности бизнеса будет носить временный характер, так как компания сможет перенести возросшие издержки производства на потребителей.
У BioMarin устойчивый баланс и низкий уровень долговой нагрузки: размер долга составляет $1,08 млрд, а ликвидных средств — $1,12 млрд. Таким образом, у компании достаточный запас средств для реализации существующих проектов и запуска новых. У BioMarin положительный уровень FCF (свободного денежного потока), который в первом полугодии составил $148 млн.
Мультипликаторы. На данный момент по некоторым мультипликаторам компания торгуется дешево относительно среднеотраслевых значений: EV/S – 7,4x, P/B – 3,4x. Однако по мультипликаторам P/FCF – 82,6x, Forward PE – 81,9x BioMarin оценивается как большинство биотех-компаний, так как не вышла на постоянный уровень прибыльности и пока не генерирует стабильный FCF.
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#BMRN #NASDAQ #pharm #прибыль
Привет!
💼 Сегодня #инвестидея по акциям биотеха BioMarin Pharmaceutical. Американская биотехнологическая компания, которая занимается разработкой и коммерциализацией инновационных методов терапии редких генетических заболеваний: фенилкетонурии, мукополисахаридоза, нейрональных цероидных липофусцинозов. ✔️В портфеле компании уже есть коммерческие продукты (Aldurazyme, Brineura, Kuvan и др), а также препараты, проходящие клинические и доклинические испытания.
Перспективы. Наибольший интерес для инвесторов представляют текущие планы компании по продуктам. В течение III кв. 2021-го ожидается одобрение препарата VOXZOGO (Vosoritide) для пациентов с ахондроплазией от Европейского агентства лекарственных средств — EMA. По решению EMA можно будет предсказать и судьбу лекарства на крупнейшем в мире рынке – США. Позитивное решение EMA может вызвать рост котировок акций BioMarin.
▫️Конкурентное преимущество. Компания занимает прочную позицию на рынке препаратов для лечения мукополисахаридоза благодаря своей технологии. BioMarin применяет в терапии замену энзимов (ERT), и даже после окончания патентной защиты своей разработки ее конкуренты вряд ли смогут выйти на рынок с аналогами таких лекарств.
✅ Финансы. BioMarin демонстрирует устойчивое финансовое состояние благодаря существующему портфелю продуктов. За первое полугодие 2021-го года выручка выросла на 6%, увеличившись до $987,7 млн. При этом операционная прибыль снизилась с $64 млн до $37 млн из-за роста издержек, связанных с производством продукции. На этом фоне чистая прибыль также снизилась: с $52,2 млн до $30,3 млн. Скорее всего, такое снижение маржинальности бизнеса будет носить временный характер, так как компания сможет перенести возросшие издержки производства на потребителей.
У BioMarin устойчивый баланс и низкий уровень долговой нагрузки: размер долга составляет $1,08 млрд, а ликвидных средств — $1,12 млрд. Таким образом, у компании достаточный запас средств для реализации существующих проектов и запуска новых. У BioMarin положительный уровень FCF (свободного денежного потока), который в первом полугодии составил $148 млн.
Мультипликаторы. На данный момент по некоторым мультипликаторам компания торгуется дешево относительно среднеотраслевых значений: EV/S – 7,4x, P/B – 3,4x. Однако по мультипликаторам P/FCF – 82,6x, Forward PE – 81,9x BioMarin оценивается как большинство биотех-компаний, так как не вышла на постоянный уровень прибыльности и пока не генерирует стабильный FCF.
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#BMRN #NASDAQ #pharm #прибыль
Тренд на «экологичность» может принести доходность 23% ☘️
Привет!
Подробнее #инвестидея по Clean Harbors.
#CLH — крупный поставщик экологических услуг для промышленных предприятий на территории Северной Америки. Основные виды деятельности компании — это утилизация и обеззараживание загрязняющих веществ, очистка и переработка отработанного машинного масла и услуги CleanPack, которые включают полный процесс утилизации лабораторных химикатов и опасных бытовых отходов.
1️⃣ Рост рынка переработки и утилизации отходов. Сразу несколько аналитических компаний, отмечают, что появление новых производств, глобализация и рост потребления со стороны населения — основные драйверы расширения рынка переработки и утилизации отходов.
По оценкам Allied Market Research, к 2027-му году рынок Waste Management достигнет $2,34 трлн, а CAGR окажется на уровне 5,5%. Сопоставимые результаты демонстрирует Research Dive, которые ожидает к 2027 году размер рынка на уровне $2,32 трлн, а CAGR оценивает в 5,6%. Разработка государственных программ, связанных с поддержанием здоровой экологической ситуации, и появление интереса к данной проблеме в обществе дополнительно стимулируют рынок.
Среди основных направлений компании стоит отметить:
- Hazardous Waste Management — устранение и переработка вредных отходов;
- Remediation & Industrial Services — клининговое обслуживание индустриальных клиентов и устранение отходов;
- U.S. Lubricants Industry — очистка смазочных материалов, масляных фильтров и переработка антифриза.
2️⃣ Грядущие M&A сделки. В начале августа этого года Clean Harbors объявила о покупке HydroChemPSC (HPC), которая оказывает услуги по техническому обслуживанию энергетической инфраструктуры промышленных предприятий. Закрытие сделки ожидается в этом году. Ее размер составит $1,25 млрд, компания планирует финансировать ее за счет наличных средств и нового займа.
В дополнение Clean Harbors планирует приобрести некоторые активы компании Vertex Energy — ее деятельность связана со сбором и переработкой отработанных моторных масел. Размер сделки составит $140 млн, финансирование будет проведено за счет наличных средств.
3️⃣ Финансы. Во II квартале 2021-го г. Clean Harbors продемонстрировала отличные финансовые результаты. Выручка компании составила $926,5 млн, что на 30% выше прошлогоднего результата. Adjusted EBITDA увеличилась на 36%, достигнув $187,7 млн. Маржинальность по Adjusted EBITDA выросла на 0,8% до 20,3%. Чистая прибыль — $67,1 млн против $29 млн годом ранее. У компании низкий уровень долговой нагрузки, который составляет $1,55 млрд, при этом на балансе компании $666,3 млн ликвидных средств, показатель Net Debt/EBITDA составляет 1,5x. Clean Harbors показывает стабильный FCF, который за первое полугодие 2021-го г. составил $177 млн (в первом полугодии 2020-го показатель находился на уровне $72 млн).
Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!👌🏻
#NYSE #инвестиции #эко
Привет!
Подробнее #инвестидея по Clean Harbors.
#CLH — крупный поставщик экологических услуг для промышленных предприятий на территории Северной Америки. Основные виды деятельности компании — это утилизация и обеззараживание загрязняющих веществ, очистка и переработка отработанного машинного масла и услуги CleanPack, которые включают полный процесс утилизации лабораторных химикатов и опасных бытовых отходов.
1️⃣ Рост рынка переработки и утилизации отходов. Сразу несколько аналитических компаний, отмечают, что появление новых производств, глобализация и рост потребления со стороны населения — основные драйверы расширения рынка переработки и утилизации отходов.
По оценкам Allied Market Research, к 2027-му году рынок Waste Management достигнет $2,34 трлн, а CAGR окажется на уровне 5,5%. Сопоставимые результаты демонстрирует Research Dive, которые ожидает к 2027 году размер рынка на уровне $2,32 трлн, а CAGR оценивает в 5,6%. Разработка государственных программ, связанных с поддержанием здоровой экологической ситуации, и появление интереса к данной проблеме в обществе дополнительно стимулируют рынок.
Среди основных направлений компании стоит отметить:
- Hazardous Waste Management — устранение и переработка вредных отходов;
- Remediation & Industrial Services — клининговое обслуживание индустриальных клиентов и устранение отходов;
- U.S. Lubricants Industry — очистка смазочных материалов, масляных фильтров и переработка антифриза.
2️⃣ Грядущие M&A сделки. В начале августа этого года Clean Harbors объявила о покупке HydroChemPSC (HPC), которая оказывает услуги по техническому обслуживанию энергетической инфраструктуры промышленных предприятий. Закрытие сделки ожидается в этом году. Ее размер составит $1,25 млрд, компания планирует финансировать ее за счет наличных средств и нового займа.
В дополнение Clean Harbors планирует приобрести некоторые активы компании Vertex Energy — ее деятельность связана со сбором и переработкой отработанных моторных масел. Размер сделки составит $140 млн, финансирование будет проведено за счет наличных средств.
3️⃣ Финансы. Во II квартале 2021-го г. Clean Harbors продемонстрировала отличные финансовые результаты. Выручка компании составила $926,5 млн, что на 30% выше прошлогоднего результата. Adjusted EBITDA увеличилась на 36%, достигнув $187,7 млн. Маржинальность по Adjusted EBITDA выросла на 0,8% до 20,3%. Чистая прибыль — $67,1 млн против $29 млн годом ранее. У компании низкий уровень долговой нагрузки, который составляет $1,55 млрд, при этом на балансе компании $666,3 млн ликвидных средств, показатель Net Debt/EBITDA составляет 1,5x. Clean Harbors показывает стабильный FCF, который за первое полугодие 2021-го г. составил $177 млн (в первом полугодии 2020-го показатель находился на уровне $72 млн).
Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!👌🏻
#NYSE #инвестиции #эко
Как инвестировать в c/x товары? 🌾🌽🥜
Привет!
Сегодня #инвестидея по профильному ETF Invesco DB Agriculture Fund (#DBA)
Фонд основан 5 января 2007 года и находится под управлением американской инвестиционной компании Invesco, Ltd. ✔️DBA следует за индексом DBIQ Diversified Agriculture Index Excess Return и может составить хорошую альтернативу фьючерсным контрактам на с/х товары, поскольку его бумаги торгуются как обыкновенные акции. В состав активов фонда входят торгуемые на биржах фьючерсные контракты на основные сельскохозяйственные культуры, такие как пшеница, кукуруза, соя, кофе, сахар, живой скот, хлопок и пр.
Преимущество по отношению к обычным фьючерсным контрактам на с/х товары - бумаги фонда DBA торгуются как обыкновенные акции и имеют довольно высокий уровень отраслевой диверсификации. 📌Подробнее про ETF тут
Причины инвест привлекательности бумаги:
1️⃣ Перспективы умеренного роста цены акций DBA сохраняются ввиду неблагоприятных погодных условий, приведших к существенному снижению урожайности в текущем с/х году и ухудшению прогнозов по объемам урожая на следующий год.
2️⃣ Особенно беспощадно непогода ударила по рынку кофе: сильнейшая за последнее столетие засуха вкупе с июльскими заморозками нанесли колоссальный урон кофейным плантациям Бразилии, крупнейшему в мире производителю кофе, в результате чего в 2021/22 с/х году на мировом рынке кофе ожидается дефицит предложения.
3️⃣ Также дефицит возможен на рынке живого скота ввиду сокращения предложения из-за ликвидации поголовья, готового к убою, и продолжающегося роста мирового спроса на мясную продукцию.
4️⃣ Помимо этого, подорожавшая нефть, возросшие тарифы на фрахт, нехватка доступных контейнеров и нарушение логистических цепочек из-за пандемии коронавируса в совокупности создают предпосылки для дальнейшего раскручивания инфляционной спирали и удорожания с/х товаров для потребителей.
Если пост был полезен, подписывайся на мой канал Фундаменталка
#актив #прибыль #commodities #инвестор
Привет!
Сегодня #инвестидея по профильному ETF Invesco DB Agriculture Fund (#DBA)
Фонд основан 5 января 2007 года и находится под управлением американской инвестиционной компании Invesco, Ltd. ✔️DBA следует за индексом DBIQ Diversified Agriculture Index Excess Return и может составить хорошую альтернативу фьючерсным контрактам на с/х товары, поскольку его бумаги торгуются как обыкновенные акции. В состав активов фонда входят торгуемые на биржах фьючерсные контракты на основные сельскохозяйственные культуры, такие как пшеница, кукуруза, соя, кофе, сахар, живой скот, хлопок и пр.
Преимущество по отношению к обычным фьючерсным контрактам на с/х товары - бумаги фонда DBA торгуются как обыкновенные акции и имеют довольно высокий уровень отраслевой диверсификации. 📌Подробнее про ETF тут
Причины инвест привлекательности бумаги:
1️⃣ Перспективы умеренного роста цены акций DBA сохраняются ввиду неблагоприятных погодных условий, приведших к существенному снижению урожайности в текущем с/х году и ухудшению прогнозов по объемам урожая на следующий год.
2️⃣ Особенно беспощадно непогода ударила по рынку кофе: сильнейшая за последнее столетие засуха вкупе с июльскими заморозками нанесли колоссальный урон кофейным плантациям Бразилии, крупнейшему в мире производителю кофе, в результате чего в 2021/22 с/х году на мировом рынке кофе ожидается дефицит предложения.
3️⃣ Также дефицит возможен на рынке живого скота ввиду сокращения предложения из-за ликвидации поголовья, готового к убою, и продолжающегося роста мирового спроса на мясную продукцию.
4️⃣ Помимо этого, подорожавшая нефть, возросшие тарифы на фрахт, нехватка доступных контейнеров и нарушение логистических цепочек из-за пандемии коронавируса в совокупности создают предпосылки для дальнейшего раскручивания инфляционной спирали и удорожания с/х товаров для потребителей.
Если пост был полезен, подписывайся на мой канал Фундаменталка
#актив #прибыль #commodities #инвестор
Новые сервисы и способы монетизации могут вызвать рост на 34% 🔥
Сегодня #инвестидея по бумагам Twitter, Inc.
#TWTR - одна из лидирующих социальных площадок в мире по количеству активных пользователей. По состоянию на июль 2021-го ежемесячная аудитория сервиса составила 397 миллионов человек.
Проблема с монетизацией в прошлом⚠️ Несмотря на внушительный размер активной аудитории, компания долгое время испытывала трудности с монетизацией сервиса. Но ситуация начала меняться: в Twitter стало появляться больше платных функций, которые действуют как в тестовом режиме, так и в рабочем. Среди последних нововведений:
✔️Super Follows (её могут подключить пользователи с 10 000+ подписчиками и 25 постами в течение месяца. Новая опция дает возможность взимать плату за доступ к некоторой части своего контента. Размер подписки может быть установлен автором в диапазоне от $2,99 до $9,99. Эта форма поощрения контент-мейкеров сходна с моделью компании Patreon).
✔️Ticketed Spaces (Она близка к основной идее взлетевшего в начале этого года Clubhouse. Благодаря Twitter Space у пользователей с аудиторией 600+ подписчиков появилась возможность создавать голосовые чаты (Live Audio Conversations) в виртуальных комнатах. Попав в такую комнату, пользователи могут отправлять сообщения автору, а ее администратор приглашает и удаляет участников, а также отвечает на вопросы).
Менеджмент Twitter активно экспериментирует, добавляя новые популярные фишки, включая идеи конкурентов, и пробуя разные направления монетизации. Такая стратегия довольно удачна: благодаря ей площадка не только не отстает от новых трендов, но и подбирает разные варианты монетизации и тем самым пытается диверсифицировать потоки доходов.
Что с финансами прямо сейчас?
В конце июля Twitter представил неплохие финансовые результаты за II квартал 2021-го. За год компания нарастила активную аудиторию: показатель DAU (Daily Active Users) увеличился на 11%, достигнув 206 млн пользователей. За I полугодие 2021-го г. выручка Twitter выросла на 49,3% относительно аналогичного периода прошлого года, достигнув $2,23 млрд. Общее количество рекламных интеграций увеличилось на 32%, в основном благодаря росту аудитории и общему увеличению спроса на рекламу.
Показатель CPE (Cost per engagement) увеличился на 42%, в большей степени за счет роста сопоставимых цен по большинству форматов рекламы. Операционная прибыль за полугодие составила $82,4 млн против убытка в $281,3 млн годом ранее. Маржинальность по операционной прибыли оказалась на уровне 3,7%. Чистая прибыль за первые 6 месяцев 2021-го достигла $133,6 млн против убытка $1, 386 млрд. У Twitter низкая долговая нагрузка, которая составляет $5,2 млрд, а уровень ликвидных средств равен $8,6 млрд.
Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
#IT #актив #доход #инвестиции
Сегодня #инвестидея по бумагам Twitter, Inc.
#TWTR - одна из лидирующих социальных площадок в мире по количеству активных пользователей. По состоянию на июль 2021-го ежемесячная аудитория сервиса составила 397 миллионов человек.
Проблема с монетизацией в прошлом⚠️ Несмотря на внушительный размер активной аудитории, компания долгое время испытывала трудности с монетизацией сервиса. Но ситуация начала меняться: в Twitter стало появляться больше платных функций, которые действуют как в тестовом режиме, так и в рабочем. Среди последних нововведений:
✔️Super Follows (её могут подключить пользователи с 10 000+ подписчиками и 25 постами в течение месяца. Новая опция дает возможность взимать плату за доступ к некоторой части своего контента. Размер подписки может быть установлен автором в диапазоне от $2,99 до $9,99. Эта форма поощрения контент-мейкеров сходна с моделью компании Patreon).
✔️Ticketed Spaces (Она близка к основной идее взлетевшего в начале этого года Clubhouse. Благодаря Twitter Space у пользователей с аудиторией 600+ подписчиков появилась возможность создавать голосовые чаты (Live Audio Conversations) в виртуальных комнатах. Попав в такую комнату, пользователи могут отправлять сообщения автору, а ее администратор приглашает и удаляет участников, а также отвечает на вопросы).
Менеджмент Twitter активно экспериментирует, добавляя новые популярные фишки, включая идеи конкурентов, и пробуя разные направления монетизации. Такая стратегия довольно удачна: благодаря ей площадка не только не отстает от новых трендов, но и подбирает разные варианты монетизации и тем самым пытается диверсифицировать потоки доходов.
Что с финансами прямо сейчас?
В конце июля Twitter представил неплохие финансовые результаты за II квартал 2021-го. За год компания нарастила активную аудиторию: показатель DAU (Daily Active Users) увеличился на 11%, достигнув 206 млн пользователей. За I полугодие 2021-го г. выручка Twitter выросла на 49,3% относительно аналогичного периода прошлого года, достигнув $2,23 млрд. Общее количество рекламных интеграций увеличилось на 32%, в основном благодаря росту аудитории и общему увеличению спроса на рекламу.
Показатель CPE (Cost per engagement) увеличился на 42%, в большей степени за счет роста сопоставимых цен по большинству форматов рекламы. Операционная прибыль за полугодие составила $82,4 млн против убытка в $281,3 млн годом ранее. Маржинальность по операционной прибыли оказалась на уровне 3,7%. Чистая прибыль за первые 6 месяцев 2021-го достигла $133,6 млн против убытка $1, 386 млрд. У Twitter низкая долговая нагрузка, которая составляет $5,2 млрд, а уровень ликвидных средств равен $8,6 млрд.
Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
#IT #актив #доход #инвестиции
📉📊Ставка на миллениалов и увеличение онлайн-продаж могут обеспечить рост на 23%
Привет!
Сегодня #инвестидея по Revolve Group Inc.
#RVLV - онлайн-ритейлер и производитель одежды для миллениалов и поколения Z. Платформа предлагает около 50 000 предметов одежды, обуви, аксессуаров и косметических товаров от 1 000 брендов. Revolve предоставляет свои услуги во многих странах мира, однако основным рынком для компании является Северная Америка.
Особенность Revolve — направленность ее брендов Revolve и Forward на миллениалов и представителей поколения Z. Ранее для такого позиционирования проводились маркетинговые акции на музыкальных фестивалях и молодежных общественных мероприятиях. Помимо этого, компания сотрудничала с популярными в соцсетях молодыми знаменитостями.
🔥БМ. Особенности бизнес-модели Revolve Group в прошлом году не только помогли ей успешно преодолеть полный локдаун, который был установлен во многих странах, но и нарастить основные операционные метрики:
1. Экономия на аренде и содержании недвижимости. Свободные средства были перенаправлены на развитие digital-направления компании и маркетинг. Благодаря этому Revolve получила огромные преимущества в период пандемии и продолжает их сохранять.
2. Реализация программы динамического управления запасами, о которой мы писали в нашей прошлой инвестидее. С ее помощью компания оценивает спрос и повышает скорость оборачиваемости запасов, а это важный показатель в ритейле.
3. Смещение потребительского поведения: покупатели стали чаще совершать онлайн-покупки. Этот феномен продолжает сохраняться, что подтверждается объемом продаж многих ритейлеров с онлайн-платформами. Распространение новых штаммов COVID-19 и введение ограничений в некоторых регионах закрепит привычку онлайн-шопинга.
💼 Финансы. В первой половине этого года Revolve смогла продемонстрировать неплохие финансовые результаты. Выручка выросла на 41%, достигнув $407,5 млн, показатель Adjusted EBITDA увеличился на 120% до $58,4 млн, при этом маржинальность по данному показателю оказалась на уровне 14,3% против 9,2% за аналогичный период прошлого года. Чистая прибыль за первое полугодие составила $53,8 млн против $18,4 млн, а маржинальность по ней достигла 13,2% (до этого показатель составлял 4,5%).
У компании отсутствует долговая нагрузка, при этом на балансе Revolve находятся $219,6 млн в качестве наличных средств. За последние два года компания смогла увеличить эту сумму на $175 млн. Налажены операционные процессы, благодаря чему компания демонстрирует положительный свободный денежный поток (FCF), который за I полугодие 2021-го составил $65,3 млн. Таким образом, выбранная стратегия позволяет Revolve демонстрировать позитивную динамику финансовых показателей и при этом владеть существенным запасом наличных средств, которые можно направить на развитие своих площадок и дальнейшую экспансию рынка.
Мультипликаторы:
P/E = 53.87
Forward P/E = 56.94
EPS= 1.26
ROA = 26.80%
ROE = 42.50%
ROI = 28.90%
Gross Margin = 55.20%
Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся! 👌🏻
#ритейл #инвестор #прибыль #NYSE
Привет!
Сегодня #инвестидея по Revolve Group Inc.
#RVLV - онлайн-ритейлер и производитель одежды для миллениалов и поколения Z. Платформа предлагает около 50 000 предметов одежды, обуви, аксессуаров и косметических товаров от 1 000 брендов. Revolve предоставляет свои услуги во многих странах мира, однако основным рынком для компании является Северная Америка.
Особенность Revolve — направленность ее брендов Revolve и Forward на миллениалов и представителей поколения Z. Ранее для такого позиционирования проводились маркетинговые акции на музыкальных фестивалях и молодежных общественных мероприятиях. Помимо этого, компания сотрудничала с популярными в соцсетях молодыми знаменитостями.
🔥БМ. Особенности бизнес-модели Revolve Group в прошлом году не только помогли ей успешно преодолеть полный локдаун, который был установлен во многих странах, но и нарастить основные операционные метрики:
1. Экономия на аренде и содержании недвижимости. Свободные средства были перенаправлены на развитие digital-направления компании и маркетинг. Благодаря этому Revolve получила огромные преимущества в период пандемии и продолжает их сохранять.
2. Реализация программы динамического управления запасами, о которой мы писали в нашей прошлой инвестидее. С ее помощью компания оценивает спрос и повышает скорость оборачиваемости запасов, а это важный показатель в ритейле.
3. Смещение потребительского поведения: покупатели стали чаще совершать онлайн-покупки. Этот феномен продолжает сохраняться, что подтверждается объемом продаж многих ритейлеров с онлайн-платформами. Распространение новых штаммов COVID-19 и введение ограничений в некоторых регионах закрепит привычку онлайн-шопинга.
💼 Финансы. В первой половине этого года Revolve смогла продемонстрировать неплохие финансовые результаты. Выручка выросла на 41%, достигнув $407,5 млн, показатель Adjusted EBITDA увеличился на 120% до $58,4 млн, при этом маржинальность по данному показателю оказалась на уровне 14,3% против 9,2% за аналогичный период прошлого года. Чистая прибыль за первое полугодие составила $53,8 млн против $18,4 млн, а маржинальность по ней достигла 13,2% (до этого показатель составлял 4,5%).
У компании отсутствует долговая нагрузка, при этом на балансе Revolve находятся $219,6 млн в качестве наличных средств. За последние два года компания смогла увеличить эту сумму на $175 млн. Налажены операционные процессы, благодаря чему компания демонстрирует положительный свободный денежный поток (FCF), который за I полугодие 2021-го составил $65,3 млн. Таким образом, выбранная стратегия позволяет Revolve демонстрировать позитивную динамику финансовых показателей и при этом владеть существенным запасом наличных средств, которые можно направить на развитие своих площадок и дальнейшую экспансию рынка.
Мультипликаторы:
P/E = 53.87
Forward P/E = 56.94
EPS= 1.26
ROA = 26.80%
ROE = 42.50%
ROI = 28.90%
Gross Margin = 55.20%
Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся! 👌🏻
#ритейл #инвестор #прибыль #NYSE
🥾Потенциальный рост на 21% благодаря выходу на азиатский рынок и агрессивному маркетингу
Привет!
Сегодня #инвестидея в #ритейл по Crocs, Inc. 💼
#CROX разрабатывает и производит удобную повседневную обувь и аксессуары. Ее ноу-хау — запатентованный материал Croslite. Благодаря своей структуре он не впитывает воду и пот, а также обладает антимикробными свойствами. Crocs распространяет свою продукцию в 90 странах; основными каналами являются оптовые продажи, розничный ритейл и электронная коммерция.
✅ Финансы
С начала года выручка Crocs достигла $1,1 млрд, что на 79% больше прошлогоднего уровня. Наибольший рост продаж пришелся на страны, относящиеся к обеим Америкам (Americas) — 113%, при этом в Азиатско-Тихоокеанском регионе (Asia Pacific), а также в Европе, на Ближнем Востоке и в Африке (EMEA) продажи увеличились на 31% и 55% соответственно. За первое полугодие 2021 г. онлайн-продажи выросли на 41% относительно прошлогоднего периода, а их доля в общей выручке составила 34,7%.
Помимо расширения продаж, компании удалось заметно повысить операционную маржинальность бизнеса: первое полугодие 2021 г. принесло увеличение маржи по операционной прибыли до 29% против 12% годом ранее. Маржа по чистой прибыли оказалась на уровне 37,9% (увеличение на 9,4 процентных пункта связано с налоговым возмещением). Для сравнения: в первом полугодии 2020 г. этот показатель составлял 11%. Diluted EPS (прибыль на акцию) выросла с $0,99 до $6,35. У Crocs устойчивый баланс с низким уровнем долговой нагрузки. Размер долга составляет $386 млн, при этом размер ликвидных средств находится на уровне $198 млн; Net Debt/EBITDA равен 0,39x. За последние 12 месяцев FCF (свободный денежный поток) компании оказался $591,1 млн.
🔥Перспективы
На азиатском рынке Crocs видит для себя огромный потенциал с долгосрочными перспективами. Для поддержания высоких темпов роста продаж компания планирует расширить свое присутствие в регионе. Она активно налаживает сотрудничество с ключевыми маркетплейсами, увеличивает объемы поставок. Помимо этого, активно привлекаются молодые знаменитости в качестве амбассадоров, чтобы повысить лояльность бренда в Азии. На данный момент с начала года доля продаж от азиатского рынка в общем объеме составляет всего 19%, а прирост за период оказался 31%. Таким образом, пока Crocs только осваивает новый рынок и только пытается открыть для себя огромные перспективы региона.
📊 Оценка
На текущий момент компания оценивается на следующих уровнях: EV/S — 3,3x, EV/EBITDA — 16,3x, PE — 15,6x. Оценка Crocs пока не позволяет причислить компанию к числу крупнейших мировых брендов: Enterprise value компании достиг $9,9 млрд. Другими словами, текущая невысокая стоимость бизнеса с сохранением высоких темпов роста продаж может подтолкнуть крупных игроков к сделке M&A с Crocs.
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#NASDAQ #инвестор #доход #актив
Привет!
Сегодня #инвестидея в #ритейл по Crocs, Inc. 💼
#CROX разрабатывает и производит удобную повседневную обувь и аксессуары. Ее ноу-хау — запатентованный материал Croslite. Благодаря своей структуре он не впитывает воду и пот, а также обладает антимикробными свойствами. Crocs распространяет свою продукцию в 90 странах; основными каналами являются оптовые продажи, розничный ритейл и электронная коммерция.
✅ Финансы
С начала года выручка Crocs достигла $1,1 млрд, что на 79% больше прошлогоднего уровня. Наибольший рост продаж пришелся на страны, относящиеся к обеим Америкам (Americas) — 113%, при этом в Азиатско-Тихоокеанском регионе (Asia Pacific), а также в Европе, на Ближнем Востоке и в Африке (EMEA) продажи увеличились на 31% и 55% соответственно. За первое полугодие 2021 г. онлайн-продажи выросли на 41% относительно прошлогоднего периода, а их доля в общей выручке составила 34,7%.
Помимо расширения продаж, компании удалось заметно повысить операционную маржинальность бизнеса: первое полугодие 2021 г. принесло увеличение маржи по операционной прибыли до 29% против 12% годом ранее. Маржа по чистой прибыли оказалась на уровне 37,9% (увеличение на 9,4 процентных пункта связано с налоговым возмещением). Для сравнения: в первом полугодии 2020 г. этот показатель составлял 11%. Diluted EPS (прибыль на акцию) выросла с $0,99 до $6,35. У Crocs устойчивый баланс с низким уровнем долговой нагрузки. Размер долга составляет $386 млн, при этом размер ликвидных средств находится на уровне $198 млн; Net Debt/EBITDA равен 0,39x. За последние 12 месяцев FCF (свободный денежный поток) компании оказался $591,1 млн.
🔥Перспективы
На азиатском рынке Crocs видит для себя огромный потенциал с долгосрочными перспективами. Для поддержания высоких темпов роста продаж компания планирует расширить свое присутствие в регионе. Она активно налаживает сотрудничество с ключевыми маркетплейсами, увеличивает объемы поставок. Помимо этого, активно привлекаются молодые знаменитости в качестве амбассадоров, чтобы повысить лояльность бренда в Азии. На данный момент с начала года доля продаж от азиатского рынка в общем объеме составляет всего 19%, а прирост за период оказался 31%. Таким образом, пока Crocs только осваивает новый рынок и только пытается открыть для себя огромные перспективы региона.
📊 Оценка
На текущий момент компания оценивается на следующих уровнях: EV/S — 3,3x, EV/EBITDA — 16,3x, PE — 15,6x. Оценка Crocs пока не позволяет причислить компанию к числу крупнейших мировых брендов: Enterprise value компании достиг $9,9 млрд. Другими словами, текущая невысокая стоимость бизнеса с сохранением высоких темпов роста продаж может подтолкнуть крупных игроков к сделке M&A с Crocs.
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#NASDAQ #инвестор #доход #актив
📡 Инвестируем в развитие 5G и контрактное производство
Привет!
Сегодня #инвестидея по Marvell Technology. #MRVL — одна из ведущих американских компаний в сфере производства памяти, микроконтроллеров и других полупроводниковых приборов.
Сегменты выручки:
✔️Сетевые продукты — 57% от выручки: решения по специальным интегральным схемам (ASIC), интернет-решения, 5G, процессоры.
✔️Хранение данных — 39% от выручки: продукты для высокоскоростной передачи информации (Fibre Channel) и контролеры для дата-центров и других предприятий. Продукция компании также используется в HDD и SSD.
✔️Остальные 4% — сервис и решения для принтеров.
Выручка в последние годы имеет тенденцию к росту, а вот чистая прибыль из года в год нестабильна. Годовая валовая маржа не демонстрирует устойчивости или роста, но остается на уровне выше 50%. Большая часть выручки приходится на дата-центры, самый быстрорастущий сегмент — автомобильный/индустриальный рынок.
У компании нет собственных фабрик. Производство отдано на аутсорсинг фирмам, расположенным в США, ФРГ и азиатском регионе, включая Китай. Продукция реализуется путем прямых продаж или через дистрибьютеров. Основными клиентами, чья доля в выручке составляет более 10%, являются Western Digital, Toshiba и Seagate. Китай — крупнейший географический рынок сбыта — 43%. На Азию в целом приходится до 80% продаж, на США — 11%
Мультипликаторы
Из-за убыточности значения многих мультипликаторов отрицательны. Имеет высокую долговую нагрузку. По показателю EV/Sales компания Marvell значительно переоценена. Столь значимую переоценку можно объяснить высокими ожиданиями будущей прибыли и рейтингами. Компания выплачивает дивиденды, форвардная доходность составляет 0,38%.
Какие перспективы?
- Компания непрерывно растет и стремится к повышению эффективности, расширяя ассортимент и выходя на новые рынки сбыта.
- За последние 20 лет Marvell поглотила 14 компаний. Одно из недавних приобретений — компания-производитель компонентов для телеком-оборудования Inphi. В Marvell полагают, что это позволит занять ведущие позиции на рынке инфраструктуры передачи данных.
- Marvell вкладывает значительные средства в исследования, что негативно сказывается на прибыли. Уделяет внимание рынкам 5G и автомобилестроению, где у нее достаточное количество клиентов и разработок для получения прибыли в будущем.
Риски ⚠️
• Цикличность бизнеса. В мире наблюдается дефицит чипов, который может закончиться уже в следующем году. Это негативно скажется на заказах и приведет к снижению финансовых показателей.
• Пока бушует пандемия, цепочки поставок находятся под угрозой. Это значимый риск, учитывая, что компания не имеет собственных фабрик.
• Негативные эффекты от интеграции с другими компаниями.
• Общая коррекция на рынке США.
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#риски #инвестор #5G #актив #телеком
Привет!
Сегодня #инвестидея по Marvell Technology. #MRVL — одна из ведущих американских компаний в сфере производства памяти, микроконтроллеров и других полупроводниковых приборов.
Сегменты выручки:
✔️Сетевые продукты — 57% от выручки: решения по специальным интегральным схемам (ASIC), интернет-решения, 5G, процессоры.
✔️Хранение данных — 39% от выручки: продукты для высокоскоростной передачи информации (Fibre Channel) и контролеры для дата-центров и других предприятий. Продукция компании также используется в HDD и SSD.
✔️Остальные 4% — сервис и решения для принтеров.
Выручка в последние годы имеет тенденцию к росту, а вот чистая прибыль из года в год нестабильна. Годовая валовая маржа не демонстрирует устойчивости или роста, но остается на уровне выше 50%. Большая часть выручки приходится на дата-центры, самый быстрорастущий сегмент — автомобильный/индустриальный рынок.
У компании нет собственных фабрик. Производство отдано на аутсорсинг фирмам, расположенным в США, ФРГ и азиатском регионе, включая Китай. Продукция реализуется путем прямых продаж или через дистрибьютеров. Основными клиентами, чья доля в выручке составляет более 10%, являются Western Digital, Toshiba и Seagate. Китай — крупнейший географический рынок сбыта — 43%. На Азию в целом приходится до 80% продаж, на США — 11%
Мультипликаторы
Из-за убыточности значения многих мультипликаторов отрицательны. Имеет высокую долговую нагрузку. По показателю EV/Sales компания Marvell значительно переоценена. Столь значимую переоценку можно объяснить высокими ожиданиями будущей прибыли и рейтингами. Компания выплачивает дивиденды, форвардная доходность составляет 0,38%.
Какие перспективы?
- Компания непрерывно растет и стремится к повышению эффективности, расширяя ассортимент и выходя на новые рынки сбыта.
- За последние 20 лет Marvell поглотила 14 компаний. Одно из недавних приобретений — компания-производитель компонентов для телеком-оборудования Inphi. В Marvell полагают, что это позволит занять ведущие позиции на рынке инфраструктуры передачи данных.
- Marvell вкладывает значительные средства в исследования, что негативно сказывается на прибыли. Уделяет внимание рынкам 5G и автомобилестроению, где у нее достаточное количество клиентов и разработок для получения прибыли в будущем.
Риски ⚠️
• Цикличность бизнеса. В мире наблюдается дефицит чипов, который может закончиться уже в следующем году. Это негативно скажется на заказах и приведет к снижению финансовых показателей.
• Пока бушует пандемия, цепочки поставок находятся под угрозой. Это значимый риск, учитывая, что компания не имеет собственных фабрик.
• Негативные эффекты от интеграции с другими компаниями.
• Общая коррекция на рынке США.
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#риски #инвестор #5G #актив #телеком
Мировой рынок микросхем будет расширяться в ближайшие годы/Как можно заработать на этом? 💣
Сегодня #инвестидея по Lam Research Corporation 🏆#LRCX - американская компания, занимающаяся производством оборудования для изготовления полупроводниковых чипов, используемых производителями мобильных телефонов, ПК, серверов, носимых устройств, автомобилей и устройств хранения данных.
📌Рынок. В 2020 году мировые продажи полупроводников достигли $ 440,39 млрд. При этом уже за первые 7 мес. 2021 года рынок полупроводников увеличился на 24,65% г/г относительно января - июля 2020 года. Производство и отгрузка чипов достигли рекордно высокого уровня за последние месяцы, поскольку отрасль работает над удовлетворением устойчивого высокого спроса. В совокупности за 2021 год индустрия может вырасти на 25,1%, что эквивалентно объему продаж около $ 550 млрд на конец года. При этом, по прогнозу организации, уже в 2022 году рынок полупроводников достигнет объема $ 606 млрд (+10,2% г/г относительно прогноза $ 550 млрд в 2021 году). До 2025 года среднегодовой темп роста может составить, по разным оценкам, от 7 до 10%. Такие тенденции, конечно, положительно скажутся на Lam Research, которая поставляет базовое для полупроводниковой отрасли оборудование.
Акционерный капитал компании сегодня формируют - Vanguard Group (8,19%, или 11,53 млн акций), Fidelity Management & Research Company (5,41%), Blackrock (5,02%), State Street (4,16%), и JP Morgan Asset Management (3,05%).
Все продукты Lam можно разделить на 3 группы:
1️⃣Deposition (наложение слоев диэлектриков и токопроводящих материалов);
2️⃣Etch (селективное удаление частиц наложенных материалов для создания особых характеристик микросхемы);
3️⃣Clean (очистка посторонних загрязнений и нежелательных материалов, наличие которых в чипе может привести к дефектам).
Клиентская база компании включает ведущих производителей полупроводников, накопителей данных и интегрированных устройств (хранилищ энергонезависимой памяти, динамической памяти с произвольным доступом и логических устройств). ✔️Ключевыми клиентами Lam Research в последние три годы были компании Intel, Kioxia, Micron Technology, Samsung Electronics, SK hynix, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company и Yangtze Memory Technologies.
Важным конкурентным преимуществом Lam Research в ближайшие годы останутся инвестиции в R&D. На протяжении последних 10 лет компания инвестировала в разработки в среднем 14,22% от выручки - этот показатель незначительно, но все же выше аналогичного у главного американского конкурента Lam Research, Applied Materials (13,44%).
Продолжение следует…
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
А ты веришь в эту компанию?
ЛАЙК - да
ДИЗЛАЙК – нет
#NASDAQ #полупроводники #капитал #доход
Сегодня #инвестидея по Lam Research Corporation 🏆#LRCX - американская компания, занимающаяся производством оборудования для изготовления полупроводниковых чипов, используемых производителями мобильных телефонов, ПК, серверов, носимых устройств, автомобилей и устройств хранения данных.
📌Рынок. В 2020 году мировые продажи полупроводников достигли $ 440,39 млрд. При этом уже за первые 7 мес. 2021 года рынок полупроводников увеличился на 24,65% г/г относительно января - июля 2020 года. Производство и отгрузка чипов достигли рекордно высокого уровня за последние месяцы, поскольку отрасль работает над удовлетворением устойчивого высокого спроса. В совокупности за 2021 год индустрия может вырасти на 25,1%, что эквивалентно объему продаж около $ 550 млрд на конец года. При этом, по прогнозу организации, уже в 2022 году рынок полупроводников достигнет объема $ 606 млрд (+10,2% г/г относительно прогноза $ 550 млрд в 2021 году). До 2025 года среднегодовой темп роста может составить, по разным оценкам, от 7 до 10%. Такие тенденции, конечно, положительно скажутся на Lam Research, которая поставляет базовое для полупроводниковой отрасли оборудование.
Акционерный капитал компании сегодня формируют - Vanguard Group (8,19%, или 11,53 млн акций), Fidelity Management & Research Company (5,41%), Blackrock (5,02%), State Street (4,16%), и JP Morgan Asset Management (3,05%).
Все продукты Lam можно разделить на 3 группы:
1️⃣Deposition (наложение слоев диэлектриков и токопроводящих материалов);
2️⃣Etch (селективное удаление частиц наложенных материалов для создания особых характеристик микросхемы);
3️⃣Clean (очистка посторонних загрязнений и нежелательных материалов, наличие которых в чипе может привести к дефектам).
Клиентская база компании включает ведущих производителей полупроводников, накопителей данных и интегрированных устройств (хранилищ энергонезависимой памяти, динамической памяти с произвольным доступом и логических устройств). ✔️Ключевыми клиентами Lam Research в последние три годы были компании Intel, Kioxia, Micron Technology, Samsung Electronics, SK hynix, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company и Yangtze Memory Technologies.
Важным конкурентным преимуществом Lam Research в ближайшие годы останутся инвестиции в R&D. На протяжении последних 10 лет компания инвестировала в разработки в среднем 14,22% от выручки - этот показатель незначительно, но все же выше аналогичного у главного американского конкурента Lam Research, Applied Materials (13,44%).
Продолжение следует…
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
А ты веришь в эту компанию?
ЛАЙК - да
ДИЗЛАЙК – нет
#NASDAQ #полупроводники #капитал #доход
Потенциальный рост 28% на фоне высокого спроса на услуги доставки
Сегодня #инвестидея по FedEx Corp. 🔥
#FDX специализируется на курьерской и почтовой доставке, а также предоставляет иные услуги в области логистики в большинстве стран мира. Компания развозит грузы и посылки более чем в 220 стран мира, доставляя более 3,6 млн посылок каждый рабочий день.
✔️Основные конкуренты: DHL International GmbH, TNT Express N.V., United Parcel Service, Inc.
В чём привлекательность инвестидеи?
1️⃣ Эмоциональная распродажа на фоне слабой отчетности и прогноза низких темпов роста компании
С июня акции FedEx демонстрируют нисходящий тренд. Причина спада — слабые результаты за I квартал 2022 финансового года и ожидание дальнейшего замедления темпов роста после заявления менеджмента компании о том, что увеличение годовой выручки планируется на уровне 7,1%. Этот показатель существенно ниже результатов прошлого года, когда доход увеличился на 21,3%. На этом фоне с июня стоимость компании снизилась на 31%.
На мой взгляд, инвесторы слишком импульсивно отреагировали на представленные результаты и прогноз, т. к. компания сохраняет устойчивое финансовое положение, а ожидания роста на 7,1% для такой крупной международной компании как FedEx — сильный показатель, указывающий на стабильность бизнеса.
2️⃣ Сохранение высокого спроса на услуги доставки и дальнейшее развитие компании
FedEx оказался одним из бенефициаров в условиях пандемии, поскольку электронная коммерция начала пользоваться повышенным спросом на фоне возникших ограничений. По данным Statista и eMarketer, онлайн-ритейл продолжит расти умеренными темпами в ближайшей перспективе, CAGR ожидается на уровне 11,9%. Таким образом, актуальность услуг FedEx будет только возрастать.
На данный момент отрасль доставки продолжает находится под давлением со стороны высокого спроса. Благодаря этому FedEx успешно расширяет собственный бизнес и поддерживает высокие темпы роста доходов. Недавно в рамках дальнейшего развития дочерняя компания FedEx Express инвестировала $100 млн в индийскую судоходную компанию Delhivery. Новый партнер будет предоставлять услуги FedEx Express в Индии.
3️⃣ Оценка компании
У FedEx устойчивое финансовое состояние с умеренным уровнем долговой нагрузки. Размер долга составляет $20,68 млрд, при этом размер ликвидных средств $6,85 млрд. Показатели Net Debt/EBITDA и EBIT/Interest Expense находятся на уровнях 1,42х и 8,15x соответственно. В последнее время FedEx демонстрирует стабильный положительный FCF: размер свободного финансового потока увеличился в 2,7 раза относительно 2020 года и достиг $3,5 млрд.
📌На данный момент по всем основным мультипликаторам FedEx торгуется дешевле конкурентов: EV/S — 0,78x, EV/EBITDA — 6,38x, PE — 10,49x, P/FCF — 6,58x. Медианные значения среднеотраслевых оценок таковы: EV/S — 1,84x, EV/EBITDA — 9,85x, PE — 20,68x, P/FCF — 11,36x.
#инвестиции #логистика #ecommerce
Сегодня #инвестидея по FedEx Corp. 🔥
#FDX специализируется на курьерской и почтовой доставке, а также предоставляет иные услуги в области логистики в большинстве стран мира. Компания развозит грузы и посылки более чем в 220 стран мира, доставляя более 3,6 млн посылок каждый рабочий день.
✔️Основные конкуренты: DHL International GmbH, TNT Express N.V., United Parcel Service, Inc.
В чём привлекательность инвестидеи?
1️⃣ Эмоциональная распродажа на фоне слабой отчетности и прогноза низких темпов роста компании
С июня акции FedEx демонстрируют нисходящий тренд. Причина спада — слабые результаты за I квартал 2022 финансового года и ожидание дальнейшего замедления темпов роста после заявления менеджмента компании о том, что увеличение годовой выручки планируется на уровне 7,1%. Этот показатель существенно ниже результатов прошлого года, когда доход увеличился на 21,3%. На этом фоне с июня стоимость компании снизилась на 31%.
На мой взгляд, инвесторы слишком импульсивно отреагировали на представленные результаты и прогноз, т. к. компания сохраняет устойчивое финансовое положение, а ожидания роста на 7,1% для такой крупной международной компании как FedEx — сильный показатель, указывающий на стабильность бизнеса.
2️⃣ Сохранение высокого спроса на услуги доставки и дальнейшее развитие компании
FedEx оказался одним из бенефициаров в условиях пандемии, поскольку электронная коммерция начала пользоваться повышенным спросом на фоне возникших ограничений. По данным Statista и eMarketer, онлайн-ритейл продолжит расти умеренными темпами в ближайшей перспективе, CAGR ожидается на уровне 11,9%. Таким образом, актуальность услуг FedEx будет только возрастать.
На данный момент отрасль доставки продолжает находится под давлением со стороны высокого спроса. Благодаря этому FedEx успешно расширяет собственный бизнес и поддерживает высокие темпы роста доходов. Недавно в рамках дальнейшего развития дочерняя компания FedEx Express инвестировала $100 млн в индийскую судоходную компанию Delhivery. Новый партнер будет предоставлять услуги FedEx Express в Индии.
3️⃣ Оценка компании
У FedEx устойчивое финансовое состояние с умеренным уровнем долговой нагрузки. Размер долга составляет $20,68 млрд, при этом размер ликвидных средств $6,85 млрд. Показатели Net Debt/EBITDA и EBIT/Interest Expense находятся на уровнях 1,42х и 8,15x соответственно. В последнее время FedEx демонстрирует стабильный положительный FCF: размер свободного финансового потока увеличился в 2,7 раза относительно 2020 года и достиг $3,5 млрд.
📌На данный момент по всем основным мультипликаторам FedEx торгуется дешевле конкурентов: EV/S — 0,78x, EV/EBITDA — 6,38x, PE — 10,49x, P/FCF — 6,58x. Медианные значения среднеотраслевых оценок таковы: EV/S — 1,84x, EV/EBITDA — 9,85x, PE — 20,68x, P/FCF — 11,36x.
#инвестиции #логистика #ecommerce
Инвестируем в финансового гиганта из 🇨🇳Поднебесной. Дисконт сегодня 2х!
Сегодня #инвестидея по Industrial and Commercial Bank of China (ICBC). 🔥Крупнейший банк Китая и мира по величине активов. На ICBC приходится примерно десятая часть активов банковского сектора КНР, его розничная сеть состоит из порядка 16,6 тыс. отделений на территории страны, в которых работают 440 тыс. сотрудников. Клиентами банка являются 690 млн физических лиц, почти половина населения Китая, и около 9,2 млн юридических лиц.
✔️Цифровизация. ICBC - один из самых продвинутых банков Китая в части цифровизации бизнеса. Так, ежемесячно цифровыми каналами получения банковских услуг пользуются свыше 100 млн клиентов банка, а число пользователей мобильного банка превысило 420 млн. Помимо этого, ICBC инвестирует значительные средства в развитие финансовых технологий, активно применяет в своей работе решения, основанные на искусственном интеллекте, анализе больших данных, технологии блокчейн.
💼Финансы. Чистая прибыль ICBC по итогам I полугодия 2021 г. повысилась на 9,9%, до 163,5 млрд юаней, при этом рентабельность капитала (ROE) улучшилась на 20 базисных пунктов (б. п.) и составила 11,9%. Банк показал заметное увеличение объемов кредитования, при этом качество кредитного портфеля несколько улучшилось.
Перспективы. По прогнозным коэффициентам P/E и P/B на 2022 г. ICBC выглядит на 44% дороже своих китайских аналогов. В то же время акции банка торгуются с существенным, более чем в 2 раза, дисконтом по отношению к аналогам с развивающихся рынков, а также с дисконтом 7% по отношению к собственным историческим мультипликаторам.
#Дивиденды. ICBC выплачивает дивиденды раз в год, причем в последние годы на дивидендные выплаты по обыкновенным акциям стабильно направляется чуть более 30% годовой чистой прибыли. Мы ожидаем сохранения данного коэффициента дивидендных выплат. Как результат, по итогам 2021 г. владельцы обыкновенных акций банка могут получить дивиденд в размере 0,27 юаня на бумагу, что соответствует достаточно высокой дивидендной доходности, на уровне 7,5%.
⚠️Риски:
1️⃣Основные риски для ICBC, как и банковского сектора КНР в целом, связаны с высокой закредитованностью китайской экономики, что в перспективе может представлять угрозу для финансовой стабильности страны. Так, общий долг КНР (государства, домохозяйств и корпораций) превышает 300% ВВП, что больше, чем в США, при этом две третьих долгов являются корпоративными.
2️⃣В соответствии с негласными указаниями китайского правительства госбанки, в том числе и ICBC, оказывают поддержку экономике, занижая ставки по займам и тарифы на финансовые услуги для компаний реального сектора и населения. Данная практика, вероятно, сохранится в обозримом будущем, что продолжит оказывать давление на процентные и комиссионные доходы банков Поднебесной.
3️⃣Банковский сектор КНР сталкивается с возрастающей конкуренцией как со стороны независимых финтех-компаний, так и финансовых подразделений технологических гигантов. В перспективе это может привести к потере традиционными банками доли в ряде сегментов рынка финансовых услуг страны. В то же время взятый китайскими властями курс на усиление регулирования в технологическом секторе может в определенной степени ослабить данный риск.
✅Полезно? Посоветуй мой канал «Фундаменталка» и подписывайся!
#финансы #капитал #китай #риск
Сегодня #инвестидея по Industrial and Commercial Bank of China (ICBC). 🔥Крупнейший банк Китая и мира по величине активов. На ICBC приходится примерно десятая часть активов банковского сектора КНР, его розничная сеть состоит из порядка 16,6 тыс. отделений на территории страны, в которых работают 440 тыс. сотрудников. Клиентами банка являются 690 млн физических лиц, почти половина населения Китая, и около 9,2 млн юридических лиц.
✔️Цифровизация. ICBC - один из самых продвинутых банков Китая в части цифровизации бизнеса. Так, ежемесячно цифровыми каналами получения банковских услуг пользуются свыше 100 млн клиентов банка, а число пользователей мобильного банка превысило 420 млн. Помимо этого, ICBC инвестирует значительные средства в развитие финансовых технологий, активно применяет в своей работе решения, основанные на искусственном интеллекте, анализе больших данных, технологии блокчейн.
💼Финансы. Чистая прибыль ICBC по итогам I полугодия 2021 г. повысилась на 9,9%, до 163,5 млрд юаней, при этом рентабельность капитала (ROE) улучшилась на 20 базисных пунктов (б. п.) и составила 11,9%. Банк показал заметное увеличение объемов кредитования, при этом качество кредитного портфеля несколько улучшилось.
Перспективы. По прогнозным коэффициентам P/E и P/B на 2022 г. ICBC выглядит на 44% дороже своих китайских аналогов. В то же время акции банка торгуются с существенным, более чем в 2 раза, дисконтом по отношению к аналогам с развивающихся рынков, а также с дисконтом 7% по отношению к собственным историческим мультипликаторам.
#Дивиденды. ICBC выплачивает дивиденды раз в год, причем в последние годы на дивидендные выплаты по обыкновенным акциям стабильно направляется чуть более 30% годовой чистой прибыли. Мы ожидаем сохранения данного коэффициента дивидендных выплат. Как результат, по итогам 2021 г. владельцы обыкновенных акций банка могут получить дивиденд в размере 0,27 юаня на бумагу, что соответствует достаточно высокой дивидендной доходности, на уровне 7,5%.
⚠️Риски:
1️⃣Основные риски для ICBC, как и банковского сектора КНР в целом, связаны с высокой закредитованностью китайской экономики, что в перспективе может представлять угрозу для финансовой стабильности страны. Так, общий долг КНР (государства, домохозяйств и корпораций) превышает 300% ВВП, что больше, чем в США, при этом две третьих долгов являются корпоративными.
2️⃣В соответствии с негласными указаниями китайского правительства госбанки, в том числе и ICBC, оказывают поддержку экономике, занижая ставки по займам и тарифы на финансовые услуги для компаний реального сектора и населения. Данная практика, вероятно, сохранится в обозримом будущем, что продолжит оказывать давление на процентные и комиссионные доходы банков Поднебесной.
3️⃣Банковский сектор КНР сталкивается с возрастающей конкуренцией как со стороны независимых финтех-компаний, так и финансовых подразделений технологических гигантов. В перспективе это может привести к потере традиционными банками доли в ряде сегментов рынка финансовых услуг страны. В то же время взятый китайскими властями курс на усиление регулирования в технологическом секторе может в определенной степени ослабить данный риск.
✅Полезно? Посоветуй мой канал «Фундаменталка» и подписывайся!
#финансы #капитал #китай #риск
Новое имя в секторе кибербезопасности!
Сегодня #инвестидея по компании Tenable Holdings, Inc 💼
#TENB - мировой лидер в области информационной безопасности, особенно по управлению рисками (Vulnerability Management) и безопасностью индустриальной ИТ-инфраструктуры (IoT, SCADA). Платформа компании по контролю уязвимостей и управлению рисками признана абсолютным лидером отрасли согласно отчету аналитического агентства Forrester в 2019 году.
Текущая цена: $54,2
Целевая цена: $70
Потенциал: 26%
Горизонт: 3–6 месяцев
Риск: высокий
Точки роста:
✔️Продолжение расширения собственной доли на рынке услуг кибербезопасности
Рост частоты кибератак создает повышенный интерес к продуктам Tenable со стороны корпоративных клиентов. Решения компании покрывают огромный процент уязвимостей (Common Vulnerabilities and Exposures); Tenable опережает большую часть своих конкурентов по этому показателю. Благодаря этому преимуществу холдинг зарекомендовал себя как крупнейший игрок в сфере Vulnerability Management, захватив почти треть рынка кибербезопасности (28%).
✔️Обширная клиентская база
Tenable продолжает расширять собственную клиентскую базу, которая уже превысила 30 тыс. клиентов, и активно завоевывает доверие крупных игроков. На данный момент Tenable привлекла 30% компаний, входящих в список Global 2000, и 50% компаний из списка Fortune 500 — внушительный результат. Помимо корпоративных клиентов, продуктами компании пользуются правительственные агентства США.
✔️Успехи на рынке M&A
С начала года Tenable приобрела две компании. Одной из них оказался — лидер в области защиты Active Directory, компания Alsid SAS. Размер сделки составил $98 млн. Вторую сделку Tenable завершила в начале октября 2021 г. Объектом покупки оказалась компания Accurics — поставщик средств мониторинга инфраструктур на предмет актуальных угроз. Размер сделки $160 млн.
Tenable придерживается разумной стратегии, приобретая мелкие компании с востребованными разработками по приемлемой цене. Дальнейшее внедрение приобретенных решений не только повысит конкурентоспособность продуктов компании, но и привлечет новых клиентов.
✔️Финансы
Tenable продолжает демонстрировать позитивную динамику. За три квартала 2021 г. ее выручка достигла $392 млн, рост составил 21,7%. Операционный убыток оказался на уровне $27 млн против $35,7 годом ранее. Доля операционного убытка к выручке снизилась с 13,5% до 9,1% в основном за счет оптимизации издержек COGS (Cost of goods sold). Чистый убыток также снизился с $40,8 млн до $35,6.
У Tenable устойчивое финансовое состояние, размер наличных средств на балансе компании составляет $651 млн, при этом долг находится на уровне $365 млн. С начала года компания продемонстрировала увеличение FCF, который достиг $71 млн, против $27,2 млн.
Полезно? Подписывайся на канал "Фундаменталка" 🔥
#security #доход #IT
Сегодня #инвестидея по компании Tenable Holdings, Inc 💼
#TENB - мировой лидер в области информационной безопасности, особенно по управлению рисками (Vulnerability Management) и безопасностью индустриальной ИТ-инфраструктуры (IoT, SCADA). Платформа компании по контролю уязвимостей и управлению рисками признана абсолютным лидером отрасли согласно отчету аналитического агентства Forrester в 2019 году.
Текущая цена: $54,2
Целевая цена: $70
Потенциал: 26%
Горизонт: 3–6 месяцев
Риск: высокий
Точки роста:
✔️Продолжение расширения собственной доли на рынке услуг кибербезопасности
Рост частоты кибератак создает повышенный интерес к продуктам Tenable со стороны корпоративных клиентов. Решения компании покрывают огромный процент уязвимостей (Common Vulnerabilities and Exposures); Tenable опережает большую часть своих конкурентов по этому показателю. Благодаря этому преимуществу холдинг зарекомендовал себя как крупнейший игрок в сфере Vulnerability Management, захватив почти треть рынка кибербезопасности (28%).
✔️Обширная клиентская база
Tenable продолжает расширять собственную клиентскую базу, которая уже превысила 30 тыс. клиентов, и активно завоевывает доверие крупных игроков. На данный момент Tenable привлекла 30% компаний, входящих в список Global 2000, и 50% компаний из списка Fortune 500 — внушительный результат. Помимо корпоративных клиентов, продуктами компании пользуются правительственные агентства США.
✔️Успехи на рынке M&A
С начала года Tenable приобрела две компании. Одной из них оказался — лидер в области защиты Active Directory, компания Alsid SAS. Размер сделки составил $98 млн. Вторую сделку Tenable завершила в начале октября 2021 г. Объектом покупки оказалась компания Accurics — поставщик средств мониторинга инфраструктур на предмет актуальных угроз. Размер сделки $160 млн.
Tenable придерживается разумной стратегии, приобретая мелкие компании с востребованными разработками по приемлемой цене. Дальнейшее внедрение приобретенных решений не только повысит конкурентоспособность продуктов компании, но и привлечет новых клиентов.
✔️Финансы
Tenable продолжает демонстрировать позитивную динамику. За три квартала 2021 г. ее выручка достигла $392 млн, рост составил 21,7%. Операционный убыток оказался на уровне $27 млн против $35,7 годом ранее. Доля операционного убытка к выручке снизилась с 13,5% до 9,1% в основном за счет оптимизации издержек COGS (Cost of goods sold). Чистый убыток также снизился с $40,8 млн до $35,6.
У Tenable устойчивое финансовое состояние, размер наличных средств на балансе компании составляет $651 млн, при этом долг находится на уровне $365 млн. С начала года компания продемонстрировала увеличение FCF, который достиг $71 млн, против $27,2 млн.
Полезно? Подписывайся на канал "Фундаменталка" 🔥
#security #доход #IT
Инвестидея дня -Enbridge Inc 🔥
Привет! Сегодня хочу чуть подробнее остановиться на канадской компании Enbridge Inc. 💼 Портфель компании состоит из крупных инфраструктурных проектов в сфере энергетики. Основные среди них: сеть трубопроводов для сырой нефти, нефтепродуктов и природного газа, проекты, связанные с возобновляемой энергией и др.
Тикер: #ENB
Цена входа: $39.50
Целевая цена: $50
Потенциал: 26,6%
Потенциальная дивидендная доходность: 6,6%
Факторы инвест привлекательности:
1️⃣Наличие монополии. Транспортировка нефтегазовых ресурсов останется актуальной, особенно в условиях роста цен. Основные бенефициары текущей ситуации — компании, владеющие сетями трубопроводов. Enbridge наиболее конкурентоспособна в своем секторе, т. к. предлагает низкую стоимость транзита и при этом обладает одной из наиболее разветвленных сетей.
Бюрократия в Канаде осложняет получение разрешений на строительство новых трубопроводов и создает существенные барьеры для входа начинающих игроков. Благодаря этому Enbridge не грозит снижение маржинальности из-за увеличения конкуренции.
2️⃣Долгосрочные контракты с фиксированными тарифами. Операции по транспортировке природного газа и нефти компанией Enbridge в значительной степени регламентируются правительством, при этом контракты заключаются на длительный срок, поэтому денежные потоки от них довольно стабильны. Таким образом, Enbridge может генерировать стабильный прогнозируемый денежный поток, который компания планирует распределять в качестве дивидендов среди акционеров и инвестировать в новые проекты.
Enbridge занята расширением и модернизацией активов. В частности, это подразумевает обновление коммунальных предприятий и трубопроводов по транспортировке газа и нефти, а также строительство дополнительных проектов в сфере возобновляемых источников энергии. На эту программу компания планирует выделить 17 млрд CAD до 2023 года. К концу 2021 года Enbridge надеется реализовать 10 млрд CAD.
Что с финансами?
С начала 2021 года выручки Enbridge выросла на 18,8% до 34,5 млрд CAD. При этом Adj EBITDA оказался на уровне 10,3 млрд CAD, увеличившись на 2,4%. Adj Earnings существенно вырос, достигнув 4,35 млрд CAD против 1,52 млрд CAD годом ранее. DCF на акцию составил 3,73 CAD. Менеджмент компании ожидает в текущем году Adj EBITDA в диапазоне 13,9–14,3 млрд CAD, а DCF на акцию — в промежутке 4,7–5 CAD.
У Enbridge сохраняется высокий уровень долговой нагрузки, ее долг 70,9 млрд CAD, при этом размер наличных средств на балансе компании — 451 млн CAD. Текущий уровень Debt/EBITDA составляет 4,9х и поддерживается в установленном целевом диапазоне 4,5х – 5,0х.
✅Интересно, какое твоё мнение по компании? Поделись своими мыслями и идеями в комментариях!
#инвестидея #капитал #прибыль
Привет! Сегодня хочу чуть подробнее остановиться на канадской компании Enbridge Inc. 💼 Портфель компании состоит из крупных инфраструктурных проектов в сфере энергетики. Основные среди них: сеть трубопроводов для сырой нефти, нефтепродуктов и природного газа, проекты, связанные с возобновляемой энергией и др.
Тикер: #ENB
Цена входа: $39.50
Целевая цена: $50
Потенциал: 26,6%
Потенциальная дивидендная доходность: 6,6%
Факторы инвест привлекательности:
1️⃣Наличие монополии. Транспортировка нефтегазовых ресурсов останется актуальной, особенно в условиях роста цен. Основные бенефициары текущей ситуации — компании, владеющие сетями трубопроводов. Enbridge наиболее конкурентоспособна в своем секторе, т. к. предлагает низкую стоимость транзита и при этом обладает одной из наиболее разветвленных сетей.
Бюрократия в Канаде осложняет получение разрешений на строительство новых трубопроводов и создает существенные барьеры для входа начинающих игроков. Благодаря этому Enbridge не грозит снижение маржинальности из-за увеличения конкуренции.
2️⃣Долгосрочные контракты с фиксированными тарифами. Операции по транспортировке природного газа и нефти компанией Enbridge в значительной степени регламентируются правительством, при этом контракты заключаются на длительный срок, поэтому денежные потоки от них довольно стабильны. Таким образом, Enbridge может генерировать стабильный прогнозируемый денежный поток, который компания планирует распределять в качестве дивидендов среди акционеров и инвестировать в новые проекты.
Enbridge занята расширением и модернизацией активов. В частности, это подразумевает обновление коммунальных предприятий и трубопроводов по транспортировке газа и нефти, а также строительство дополнительных проектов в сфере возобновляемых источников энергии. На эту программу компания планирует выделить 17 млрд CAD до 2023 года. К концу 2021 года Enbridge надеется реализовать 10 млрд CAD.
Что с финансами?
С начала 2021 года выручки Enbridge выросла на 18,8% до 34,5 млрд CAD. При этом Adj EBITDA оказался на уровне 10,3 млрд CAD, увеличившись на 2,4%. Adj Earnings существенно вырос, достигнув 4,35 млрд CAD против 1,52 млрд CAD годом ранее. DCF на акцию составил 3,73 CAD. Менеджмент компании ожидает в текущем году Adj EBITDA в диапазоне 13,9–14,3 млрд CAD, а DCF на акцию — в промежутке 4,7–5 CAD.
У Enbridge сохраняется высокий уровень долговой нагрузки, ее долг 70,9 млрд CAD, при этом размер наличных средств на балансе компании — 451 млн CAD. Текущий уровень Debt/EBITDA составляет 4,9х и поддерживается в установленном целевом диапазоне 4,5х – 5,0х.
✅Интересно, какое твоё мнение по компании? Поделись своими мыслями и идеями в комментариях!
#инвестидея #капитал #прибыль
‼️ПАНДЕМИЯ НЕ ОТСТУПАЕТ
Сегодня у нас на повестке дня #инвестидея по бумагам HCA Healthcare 💼
#HCA - один из крупнейших в США операторов больниц, который год за годом улучшает свои финансовые результаты и обеспечивает бесперебойное функционирование сотен медицинских учреждений, жизненно необходимых американцам в непростых реалиях пандемии коронавируса. 📌Рыночная доля компании HCA, как утверждает сама компания, 25,9%.
HCA получает выручку за предоставление медицинских услуг пациентам в рамках государственных и частных программ медицинского страхования и непосредственно от пациентов.
К преимуществам HCA можно отнести тот факт, что выручка компании широко диверсифицирована по регионам США и сегментам услуг здравоохранения - медицинские учреждения компании предоставляют хирургические, диагностические, реанимационные, лабораторные, радиологические, кардиологические, физиотерапевтические, психиатрические услуги, в том числе по борьбе с алкогольной и наркотической зависимостью. Больницы HCA Healthcare лечат и больных раком.
Главные драйверы роста:
✔️Ключевым фактором роста выручки HCA Healthcare является ожидаемое увеличение издержек на здравоохранение в США на душу населения, а Соединенные Штаты - мировой лидер по этому показателю. Расходы на здравоохранение в США показывают стабильный рост на протяжении последних 60 лет, и, по некоторым оценкам, к 2028 году страна будет тратить на здравоохранение порядка $ 6,2 трлн в год - почти 20% от ВВП.
✔️Еще одним драйвером роста спроса на медицинские услуги является старение населения США. В настоящее время более 54 млн американцев находятся в возрасте старше 65 лет. К 2040 году их численность превысит 80 млн, а к 2060 году достигнет 98 млн. При этом доля населения старше 65 лет в Штатах за этот период возрастет с нынешних 15% до 24%.
Все это создает условия для дальнейшего наращивания выручки и прибыли HCA Healthcare.
Финансы
В динамике годовой выручки HCA Healthcare налицо долгосрочная восходящая тенденция. Чистая прибыль HCA Healthcare по итогам 2021 года, как ожидается, покажет рост более чем на 50%, во многом благодаря мерам по экономии издержек, а также на фоне одномоментного выигрыша от продажи активов.
Как итог, на данном этапе компания существенно недооценена с фундаментальной точки зрения - торгуется с дисконтом в размере почти 23% относительно аналогов по ряду прогнозных мультипликаторов. HCA Healthcare можно отнести к разряду консервативных вложений, и 🏆нецикличность сектора добавляет бумаге преимуществ для инвестирования на долгосрочный горизонт.
#медицина #тренд #прибыль #доллар
Сегодня у нас на повестке дня #инвестидея по бумагам HCA Healthcare 💼
#HCA - один из крупнейших в США операторов больниц, который год за годом улучшает свои финансовые результаты и обеспечивает бесперебойное функционирование сотен медицинских учреждений, жизненно необходимых американцам в непростых реалиях пандемии коронавируса. 📌Рыночная доля компании HCA, как утверждает сама компания, 25,9%.
HCA получает выручку за предоставление медицинских услуг пациентам в рамках государственных и частных программ медицинского страхования и непосредственно от пациентов.
К преимуществам HCA можно отнести тот факт, что выручка компании широко диверсифицирована по регионам США и сегментам услуг здравоохранения - медицинские учреждения компании предоставляют хирургические, диагностические, реанимационные, лабораторные, радиологические, кардиологические, физиотерапевтические, психиатрические услуги, в том числе по борьбе с алкогольной и наркотической зависимостью. Больницы HCA Healthcare лечат и больных раком.
Главные драйверы роста:
✔️Ключевым фактором роста выручки HCA Healthcare является ожидаемое увеличение издержек на здравоохранение в США на душу населения, а Соединенные Штаты - мировой лидер по этому показателю. Расходы на здравоохранение в США показывают стабильный рост на протяжении последних 60 лет, и, по некоторым оценкам, к 2028 году страна будет тратить на здравоохранение порядка $ 6,2 трлн в год - почти 20% от ВВП.
✔️Еще одним драйвером роста спроса на медицинские услуги является старение населения США. В настоящее время более 54 млн американцев находятся в возрасте старше 65 лет. К 2040 году их численность превысит 80 млн, а к 2060 году достигнет 98 млн. При этом доля населения старше 65 лет в Штатах за этот период возрастет с нынешних 15% до 24%.
Все это создает условия для дальнейшего наращивания выручки и прибыли HCA Healthcare.
Финансы
В динамике годовой выручки HCA Healthcare налицо долгосрочная восходящая тенденция. Чистая прибыль HCA Healthcare по итогам 2021 года, как ожидается, покажет рост более чем на 50%, во многом благодаря мерам по экономии издержек, а также на фоне одномоментного выигрыша от продажи активов.
Как итог, на данном этапе компания существенно недооценена с фундаментальной точки зрения - торгуется с дисконтом в размере почти 23% относительно аналогов по ряду прогнозных мультипликаторов. HCA Healthcare можно отнести к разряду консервативных вложений, и 🏆нецикличность сектора добавляет бумаге преимуществ для инвестирования на долгосрочный горизонт.
#медицина #тренд #прибыль #доллар
ПОТЕНЦИАЛ РОСТА 32% 🏆
В последнее время направление, связанное с созданием и разработкой метавселенных, набирает популярность. #Метавселенная — виртуальное пространство, в котором люди могут взаимодействовать друг с другом и с цифровыми объектами через свои аватары. Здесь активно применяются технологии виртуальной реальности #VR. Варианты взаимодействия зависят от того, что доступно пользователю — это могут быть как привычные персональные компьютеры, так и очки либо шлемы виртуальной и дополненной реальности #AR
💼Сегодня #инвестидея и большой обзор по Unity Technologies.
#U занимается разработкой ПО для создания видеоигр. Компания известна одноименным игровым движком, который отличается доступностью, гибкостью и поддерживается практически всеми современными платформами — Unity (его основной конкурент — Unreal от Epic Games). ПО зарекомендовало себя как лидер отрасли.
В чём бизнес?
На данный момент у компании два бизнес-направления: Create Solutions и Operate Solutions. Решение Create Solutions позволяет создателям разрабатывать, редактировать и запускать 2D и 3D среды в реальном времени на разных аппаратных платформах (консоли, смартфоны). Монетизация этого продукта реализуется за счет ежемесячной подписки.
Направление Operate Solutions помогает разработчикам игр монетизировать свои разработки с помощью рекламы и создавать интерактивные возможности для игроков, чтобы повысить их вовлеченность и уровень возврата. Продажи в этом решении связаны с распределением доходов и платой за использование, что позволяет Unity расти вместе с клиентской базой.
На данный момент большая часть доходов приходится на направление Operate Solutions (64,7%) — это основной драйвер роста выручки компании. Рост сегмента в III квартале 2021 составил 54%. Доля Create Solutions в выручке составляет 29,3%, при этом рост в III квартале 2021 оказался на уровне 34%.
Развитие направления Metaverse как существенный драйвер роста компании
Для наполнения метавселенной потребуются миллионы создателей контента. Unity — одна из платформ, у которой есть возможность обеспечить создателей инструментами, необходимыми для реализации этой задачи.
Уже в 2019 году платформа #Unity начала предоставлять возможность использовать AR/VR решения для создания иммерсивных 3D-приложений и моделирования виртуальных миров, в которой разработчики могут обучать модели искусственного интеллекта для дальнейшего применения в роботах и автомобильных автопилотах. А в 2021 году Unity пошла еще дальше, запустив возможность создания синтетических наборов данных, на которых обучение ИИ становится быстрее и эффективнее. Руководство считает, что это решение может оказаться востребованным среди компаний из сфер производства, розничной торговли и безопасности.
Финансы
Стоит отметить, что ⚠️Unity Technologies пока остается убыточной, однако она стабильно демонстрирует рост основных метрик. Компания сохраняет высокий уровень Dollar-based net expansion rate (индикатор чистого расширения), который в III квартале 2021 составил 142%. Помимо этого, количество крупных клиентов с чеком более $100 000 достигло 973, что на 31,7% больше прошлогоднего уровня.
С начала года выручка компании выросла на 44%, достигнув $794,7 млн. При этом операционный и чистый убытки увеличился до $385,9 млн и $370,9 млн соответственно против $194 млн и $198,7 млн в прошлом году. В основном это связано с ростом R&D и Sales and marketing издержек, благодаря которым компания активно развивает продукт и расширяет пользовательскую базу. Другими словами, рост убытков компании — оправданная мера, т. к. Unity продолжает агрессивно расширять собственную долю рынка.
#NYSE #games #инвестор #риск
В последнее время направление, связанное с созданием и разработкой метавселенных, набирает популярность. #Метавселенная — виртуальное пространство, в котором люди могут взаимодействовать друг с другом и с цифровыми объектами через свои аватары. Здесь активно применяются технологии виртуальной реальности #VR. Варианты взаимодействия зависят от того, что доступно пользователю — это могут быть как привычные персональные компьютеры, так и очки либо шлемы виртуальной и дополненной реальности #AR
💼Сегодня #инвестидея и большой обзор по Unity Technologies.
#U занимается разработкой ПО для создания видеоигр. Компания известна одноименным игровым движком, который отличается доступностью, гибкостью и поддерживается практически всеми современными платформами — Unity (его основной конкурент — Unreal от Epic Games). ПО зарекомендовало себя как лидер отрасли.
В чём бизнес?
На данный момент у компании два бизнес-направления: Create Solutions и Operate Solutions. Решение Create Solutions позволяет создателям разрабатывать, редактировать и запускать 2D и 3D среды в реальном времени на разных аппаратных платформах (консоли, смартфоны). Монетизация этого продукта реализуется за счет ежемесячной подписки.
Направление Operate Solutions помогает разработчикам игр монетизировать свои разработки с помощью рекламы и создавать интерактивные возможности для игроков, чтобы повысить их вовлеченность и уровень возврата. Продажи в этом решении связаны с распределением доходов и платой за использование, что позволяет Unity расти вместе с клиентской базой.
На данный момент большая часть доходов приходится на направление Operate Solutions (64,7%) — это основной драйвер роста выручки компании. Рост сегмента в III квартале 2021 составил 54%. Доля Create Solutions в выручке составляет 29,3%, при этом рост в III квартале 2021 оказался на уровне 34%.
Развитие направления Metaverse как существенный драйвер роста компании
Для наполнения метавселенной потребуются миллионы создателей контента. Unity — одна из платформ, у которой есть возможность обеспечить создателей инструментами, необходимыми для реализации этой задачи.
Уже в 2019 году платформа #Unity начала предоставлять возможность использовать AR/VR решения для создания иммерсивных 3D-приложений и моделирования виртуальных миров, в которой разработчики могут обучать модели искусственного интеллекта для дальнейшего применения в роботах и автомобильных автопилотах. А в 2021 году Unity пошла еще дальше, запустив возможность создания синтетических наборов данных, на которых обучение ИИ становится быстрее и эффективнее. Руководство считает, что это решение может оказаться востребованным среди компаний из сфер производства, розничной торговли и безопасности.
Финансы
Стоит отметить, что ⚠️Unity Technologies пока остается убыточной, однако она стабильно демонстрирует рост основных метрик. Компания сохраняет высокий уровень Dollar-based net expansion rate (индикатор чистого расширения), который в III квартале 2021 составил 142%. Помимо этого, количество крупных клиентов с чеком более $100 000 достигло 973, что на 31,7% больше прошлогоднего уровня.
С начала года выручка компании выросла на 44%, достигнув $794,7 млн. При этом операционный и чистый убытки увеличился до $385,9 млн и $370,9 млн соответственно против $194 млн и $198,7 млн в прошлом году. В основном это связано с ростом R&D и Sales and marketing издержек, благодаря которым компания активно развивает продукт и расширяет пользовательскую базу. Другими словами, рост убытков компании — оправданная мера, т. к. Unity продолжает агрессивно расширять собственную долю рынка.
#NYSE #games #инвестор #риск
📌НОВЫЙ БЕНЕФИЦИАР МЕТАВСЕЛЕННОЙ
Сегодня #инвестидея по компании Roblox 🖥🕹
#RBLX — разработчик многопользовательской игровой платформы под названием Roblox. Здесь пользователи могут создавать собственные игры, а также играть в те, которые придумали другие участники платформы.
✅В чём бизнес-модель?
Roblox Corporation разработала собственную бизнес-модель, которая позволила существенно расширить аудиторию за время пандемии Covid-19. Онлайн-платформа смогла соединить две стороны игрового мира: создателей и игроков. Сама платформа проста — для создания своей игры не требуется навыков программирования.
Монетизация игр происходит при помощи внутриигровой валюты Robux. Игроки приобретают ее за реальные деньги. Потратить ее можно на уникальные игровые предметы или на вход в эксклюзивные виртуальные вселенные. Платформа стимулирует разработчиков и перечисляет им часть реализованных средств, которые они могут обменивать на реальные деньги. Оплату в валюте Robux разработчики получают только тогда, когда игроки что-то приобретут в играх, поэтому все риски по потраченному времени и ресурсам полностью несет разработчик. Новые направления, ориентированные на взрослую аудиторию, позволят Roblox получить дополнительную прибыль с нативной рекламы и виртуальных продуктов.
Компания уже смогла преодолеть критический уровень размера аудитории, — 🏆в третьем квартале 2021 года число пользователей достигло показателя в 47,3 млн человек, при этом стабильный денежный поток составляет $170,6 млн.
✔️Финансы
По финансовым результатам #Roblox сохраняет высокие темпы роста. В третьем квартале 2021 года выручка компании увеличилась на 102% и достигла $509,3 млн. При этом увеличился и чистый убыток — на 52% ($74 млн).
Убыточность Roblox — временное явление, так как у компании нет проблем с ликвидностью. На балансе на данный момент находится $1,925 млрд свободных средств, долговые обязательства отсутствуют. Ориентироваться стоит на показатель FCF, он указывает на то, что компания устойчива. В третьем квартале 2021 год он достиг $170,6 млн.
По основным мультипликаторам онлайн-платформа оценивается достаточно дорого — EV/S – 34.5x, P/FCF – 98.9x. Однако это является оправданным, так как инвесторы закладывают сохранение высоких темпов роста на ближайшие несколько лет.
#инвестиции #актив #IT #мета
Сегодня #инвестидея по компании Roblox 🖥🕹
#RBLX — разработчик многопользовательской игровой платформы под названием Roblox. Здесь пользователи могут создавать собственные игры, а также играть в те, которые придумали другие участники платформы.
✅В чём бизнес-модель?
Roblox Corporation разработала собственную бизнес-модель, которая позволила существенно расширить аудиторию за время пандемии Covid-19. Онлайн-платформа смогла соединить две стороны игрового мира: создателей и игроков. Сама платформа проста — для создания своей игры не требуется навыков программирования.
Монетизация игр происходит при помощи внутриигровой валюты Robux. Игроки приобретают ее за реальные деньги. Потратить ее можно на уникальные игровые предметы или на вход в эксклюзивные виртуальные вселенные. Платформа стимулирует разработчиков и перечисляет им часть реализованных средств, которые они могут обменивать на реальные деньги. Оплату в валюте Robux разработчики получают только тогда, когда игроки что-то приобретут в играх, поэтому все риски по потраченному времени и ресурсам полностью несет разработчик. Новые направления, ориентированные на взрослую аудиторию, позволят Roblox получить дополнительную прибыль с нативной рекламы и виртуальных продуктов.
Компания уже смогла преодолеть критический уровень размера аудитории, — 🏆в третьем квартале 2021 года число пользователей достигло показателя в 47,3 млн человек, при этом стабильный денежный поток составляет $170,6 млн.
✔️Финансы
По финансовым результатам #Roblox сохраняет высокие темпы роста. В третьем квартале 2021 года выручка компании увеличилась на 102% и достигла $509,3 млн. При этом увеличился и чистый убыток — на 52% ($74 млн).
Убыточность Roblox — временное явление, так как у компании нет проблем с ликвидностью. На балансе на данный момент находится $1,925 млрд свободных средств, долговые обязательства отсутствуют. Ориентироваться стоит на показатель FCF, он указывает на то, что компания устойчива. В третьем квартале 2021 год он достиг $170,6 млн.
По основным мультипликаторам онлайн-платформа оценивается достаточно дорого — EV/S – 34.5x, P/FCF – 98.9x. Однако это является оправданным, так как инвесторы закладывают сохранение высоких темпов роста на ближайшие несколько лет.
#инвестиции #актив #IT #мета
