Пару слов про итоги вчерашнего заседания ФРС и макропоказатели
📌Регулятор ожидаемо отставил ключевую ставку (fed funds rate) без изменений, в диапазоне 0–0,25%. Ключевая ставка останется на текущем уровне, пока рынок труда не достигнет полной занятости (когда циклическая безработица исчезнет), а инфляция не усилится до 2% и более.
📌ФРС сократит выкуп активов в ноябре. Предполагается $15 млрд в месяц — $10 млрд #Treasuries и $5 млрд ипотечных облигаций (от нынешних $80 млрд и $40 млрд). Регулятор планирует ускорить выкуп в декабре. #ФРС будет корректировать выкуп в зависимости от экономических условий.
ФРС подтвердила, что готова использовать все имеющиеся в его распоряжении инструменты для поддержки экономики США в это сложное время, содействуя движению к целям максимальной занятости и ценовой стабильности.
Регулятор отметил резкий взлет инфляции из-за дисбалансов в спросе и предложении. ФРС предполагает, что это временный эффект. Потребительская инфляция (CPI) в сентябре усилилась с 5,3% до 5,4% годовых, уровень безработицы снизился с 5,4% до 4,8%, занятость в частном секторе (non-farm payrolls) выросла лишь на 194 тыс. Целевой ориентир ФРС по инфляции — 2%, по уровню безработицы — примерно 4–5%.
Какие можно сделать выводы? Где-то мы это уже проходили?
Заявления регулятора не были сюрпризом, ФРС готова корректировать монетарную политику в случае необходимости в обе стороны. Среднесрочные риски для американского рынка акций при этом остаются в силе в качестве структурных.
Текущий период относительно ожидаемых действий регулятора можно сравнить с 2013–2014 гг.: ⚠️покупки активов продолжаются, и в дальнейшем будут постепенно сокращаться. Тогда рынок демонстрировал растущую динамику с умеренными коррекциями. Баланс ФРС по-настоящему стал снижаться только в 2018 г., когда покупки в рамках реинвестирования стали уменьшаться (см. скрин ниже)
Можно полагать, что ФРС, как и в прошлый раз, будет проявлять осторожность и последовательность в сворачивании стимулирования. Соответственно рыночная реакция будет сдержанной, и ограничится техническими коррекциями, которые неизбежны и естественны для рынка акций.
✔️Полезно? Посоветуй мой канал «Фундаменталка», делай репосты и подписывайся!
#инфляция #риск #доллар #активы #QE
📌Регулятор ожидаемо отставил ключевую ставку (fed funds rate) без изменений, в диапазоне 0–0,25%. Ключевая ставка останется на текущем уровне, пока рынок труда не достигнет полной занятости (когда циклическая безработица исчезнет), а инфляция не усилится до 2% и более.
📌ФРС сократит выкуп активов в ноябре. Предполагается $15 млрд в месяц — $10 млрд #Treasuries и $5 млрд ипотечных облигаций (от нынешних $80 млрд и $40 млрд). Регулятор планирует ускорить выкуп в декабре. #ФРС будет корректировать выкуп в зависимости от экономических условий.
ФРС подтвердила, что готова использовать все имеющиеся в его распоряжении инструменты для поддержки экономики США в это сложное время, содействуя движению к целям максимальной занятости и ценовой стабильности.
Регулятор отметил резкий взлет инфляции из-за дисбалансов в спросе и предложении. ФРС предполагает, что это временный эффект. Потребительская инфляция (CPI) в сентябре усилилась с 5,3% до 5,4% годовых, уровень безработицы снизился с 5,4% до 4,8%, занятость в частном секторе (non-farm payrolls) выросла лишь на 194 тыс. Целевой ориентир ФРС по инфляции — 2%, по уровню безработицы — примерно 4–5%.
Какие можно сделать выводы? Где-то мы это уже проходили?
Заявления регулятора не были сюрпризом, ФРС готова корректировать монетарную политику в случае необходимости в обе стороны. Среднесрочные риски для американского рынка акций при этом остаются в силе в качестве структурных.
Текущий период относительно ожидаемых действий регулятора можно сравнить с 2013–2014 гг.: ⚠️покупки активов продолжаются, и в дальнейшем будут постепенно сокращаться. Тогда рынок демонстрировал растущую динамику с умеренными коррекциями. Баланс ФРС по-настоящему стал снижаться только в 2018 г., когда покупки в рамках реинвестирования стали уменьшаться (см. скрин ниже)
Можно полагать, что ФРС, как и в прошлый раз, будет проявлять осторожность и последовательность в сворачивании стимулирования. Соответственно рыночная реакция будет сдержанной, и ограничится техническими коррекциями, которые неизбежны и естественны для рынка акций.
✔️Полезно? Посоветуй мой канал «Фундаменталка», делай репосты и подписывайся!
#инфляция #риск #доллар #активы #QE
✔️Вчера в личку получила интересный вопрос от подписчика:
"У американского регулятора уже есть сравнительно недавний опыт сворачивания программы стимулирования экономики. Что случилось в прошлый раз, когда ФРС начала снижать QE-?"
Напомню, на прошлой неделе американский центробанк объявил о начале сокращения накачки ликвидностью экономики, к которой он экстренно приступил в 2020 г. на фоне негативного влияния вспышки пандемии. За это время баланс ФРС увеличился более чем в два раза, превысив $8,5 трлн.
У американского регулятора есть сравнительно недавний опыт прекращения подобного стимулирования #QE, ставшего следствием кризиса 2008 г., и даже последующего подъема ставок. Текущий период относительно ожидаемых действий регулятора можно сравнить с 2013–2014 гг.: покупки активов продолжаются, и в дальнейшем будут постепенно сокращаться. Тогда рынок демонстрировал растущую динамику с умеренными коррекциями.
В конце 2013 г. было объявлено о сокращении темпов покупок активов. В течение 2014 г. регулятор выкупал все меньше и меньше, завершив покупки на свеженапечатанные доллары в октябре 2014 г., но продолжив реинвестирование для поддержания баланса на прежнем уровне вплоть до осени 2017 г. Принципы нормализации баланса он обозначил в июне 2017 г., и через несколько месяцев приступил к сокращению реинвестирования. Вариант продажи выкупленных бондов в рынок даже тогда не рассматривался.
Акции дорожали в период низких ставок и роста баланса 🔥Низкие ставки провоцировали инвесторов к поиску более высокой доходности, позволяли компаниям выгодно перекредитовываться, проводить обратные выкупы своих акций на заемные средства, и в целом создавали благоприятные условия для бизнеса. Как и тогда, сейчас к этому шагу подталкивает растущая инфляция и восстановление рынка труда.
Определенный негатив для бизнеса, акций от более высоких ставок очевиден. Однако постоянные пояснения ФРС о перспективах своих действий позволили фондовым рынкам пройти период начала ужесточения политики без серьезных завалов. ⚠️Тем не менее, 2015 г., когда баланс перестал расти, S&P 500 завершил в небольшом минусе, а осенью того года и в начале 2016 коррекция по индексу достигала 12–15% от рекордных уровней! (см. скрин ниже). Фаза медвежьего рынка, которой считается провал индексов на 20%, так и не наступила. А уже в июле 2016 г. рынок обновил рекордные уровни.
📌Полезный материал? Посоветуй мой канал «Фундаменталка», делай репосты и подписывайся на канал!
#макро #FAQ #доллар #инвестор
"У американского регулятора уже есть сравнительно недавний опыт сворачивания программы стимулирования экономики. Что случилось в прошлый раз, когда ФРС начала снижать QE-?"
Напомню, на прошлой неделе американский центробанк объявил о начале сокращения накачки ликвидностью экономики, к которой он экстренно приступил в 2020 г. на фоне негативного влияния вспышки пандемии. За это время баланс ФРС увеличился более чем в два раза, превысив $8,5 трлн.
У американского регулятора есть сравнительно недавний опыт прекращения подобного стимулирования #QE, ставшего следствием кризиса 2008 г., и даже последующего подъема ставок. Текущий период относительно ожидаемых действий регулятора можно сравнить с 2013–2014 гг.: покупки активов продолжаются, и в дальнейшем будут постепенно сокращаться. Тогда рынок демонстрировал растущую динамику с умеренными коррекциями.
В конце 2013 г. было объявлено о сокращении темпов покупок активов. В течение 2014 г. регулятор выкупал все меньше и меньше, завершив покупки на свеженапечатанные доллары в октябре 2014 г., но продолжив реинвестирование для поддержания баланса на прежнем уровне вплоть до осени 2017 г. Принципы нормализации баланса он обозначил в июне 2017 г., и через несколько месяцев приступил к сокращению реинвестирования. Вариант продажи выкупленных бондов в рынок даже тогда не рассматривался.
Акции дорожали в период низких ставок и роста баланса 🔥Низкие ставки провоцировали инвесторов к поиску более высокой доходности, позволяли компаниям выгодно перекредитовываться, проводить обратные выкупы своих акций на заемные средства, и в целом создавали благоприятные условия для бизнеса. Как и тогда, сейчас к этому шагу подталкивает растущая инфляция и восстановление рынка труда.
Определенный негатив для бизнеса, акций от более высоких ставок очевиден. Однако постоянные пояснения ФРС о перспективах своих действий позволили фондовым рынкам пройти период начала ужесточения политики без серьезных завалов. ⚠️Тем не менее, 2015 г., когда баланс перестал расти, S&P 500 завершил в небольшом минусе, а осенью того года и в начале 2016 коррекция по индексу достигала 12–15% от рекордных уровней! (см. скрин ниже). Фаза медвежьего рынка, которой считается провал индексов на 20%, так и не наступила. А уже в июле 2016 г. рынок обновил рекордные уровни.
📌Полезный материал? Посоветуй мой канал «Фундаменталка», делай репосты и подписывайся на канал!
#макро #FAQ #доллар #инвестор
💫ТОЧКИ РОСТА У NETFLIX, ТАКИЕ ЕЩЁ ЕСТЬ?
Сегодня немного поговорим про перспективы и факторы роста для стриминга Netflix. Тезисно я изложила ТОП-3 основных моменты, которые должны повлиять на котировки бумаги в ближайшей перспективе:
✔️Начало игровой истории. 2 ноября, компания объявила о выходе своих первых 5 мобильных игр. Сперва они были доступны на Android-устройствах. На этой неделе контент получили и устройства Apple. Как и ожидалось, игровой контент включается в основную подписку стриминга Netflix, не имеет рекламы или встроенных покупок.
Этот шаг благоприятен для компании, стремящейся выйти за рамки стримингового бизнеса. Игровое направление не взимает дополнительный платы, но может служить источником роста числа подписчиков, что является одной из важнейших метрик для инвесторов.
Сразу возникает вопрос, а будут ли игры Netflix популярны? Пока рано судить, это всего 5 не особо захватывающих игр. Компания наняла бывшего исполнительного директора EA и Oculus Майка Верду на должность вице-президента по разработке игр, от него будет зависеть стратегия.
✔️Конкуренция позади. В четверг один из главных конкурентов, Disney, предоставил слабый отчет. Это поддержало рост акций Netflix, так как компания по-прежнему сияет благодаря своим наградам, популярным шоу и фильмам и большей клиентской базой. Подписчики Netflix приносят почти в три раза больше среднего дохода в месяц, чем подписчики Disney+.
✔️ В погоне за трендами. Netflix добавил новую функцию в свое мобильное приложение — Kids Clips. Она предлагает к просмотру короткие видеоролики, созданные для конкуренции с TikTok и YouTube Shorts. Ключевое отличие состоит в том, что Netflix распространяет оригинальный и лицензионный контент, а не созданные пользователями видео в стиле социальных сетей. Многие клипы длятся от 30 секунд до одной минуты.
За его основу взята функция Fast Laughs, позволяющая смотреть вырезки из комедийных фильмов, телешоу и ситкомов, выступлений стендап-комиков. Fast Laughts запустили в марте 2021 г.
Kids Clips — это аналог Fast Laughs, однако видео будут доступны в горизонтальном, а не вертикальном формате. Ожидается, что функция будет работать в США, Латинской Америке и ряде других стран. Главной задачей Kids Clips станет привлечение более молодых зрителей.
#инвестор #доход #прибыль #доллар
Сегодня немного поговорим про перспективы и факторы роста для стриминга Netflix. Тезисно я изложила ТОП-3 основных моменты, которые должны повлиять на котировки бумаги в ближайшей перспективе:
✔️Начало игровой истории. 2 ноября, компания объявила о выходе своих первых 5 мобильных игр. Сперва они были доступны на Android-устройствах. На этой неделе контент получили и устройства Apple. Как и ожидалось, игровой контент включается в основную подписку стриминга Netflix, не имеет рекламы или встроенных покупок.
Этот шаг благоприятен для компании, стремящейся выйти за рамки стримингового бизнеса. Игровое направление не взимает дополнительный платы, но может служить источником роста числа подписчиков, что является одной из важнейших метрик для инвесторов.
Сразу возникает вопрос, а будут ли игры Netflix популярны? Пока рано судить, это всего 5 не особо захватывающих игр. Компания наняла бывшего исполнительного директора EA и Oculus Майка Верду на должность вице-президента по разработке игр, от него будет зависеть стратегия.
✔️Конкуренция позади. В четверг один из главных конкурентов, Disney, предоставил слабый отчет. Это поддержало рост акций Netflix, так как компания по-прежнему сияет благодаря своим наградам, популярным шоу и фильмам и большей клиентской базой. Подписчики Netflix приносят почти в три раза больше среднего дохода в месяц, чем подписчики Disney+.
✔️ В погоне за трендами. Netflix добавил новую функцию в свое мобильное приложение — Kids Clips. Она предлагает к просмотру короткие видеоролики, созданные для конкуренции с TikTok и YouTube Shorts. Ключевое отличие состоит в том, что Netflix распространяет оригинальный и лицензионный контент, а не созданные пользователями видео в стиле социальных сетей. Многие клипы длятся от 30 секунд до одной минуты.
За его основу взята функция Fast Laughs, позволяющая смотреть вырезки из комедийных фильмов, телешоу и ситкомов, выступлений стендап-комиков. Fast Laughts запустили в марте 2021 г.
Kids Clips — это аналог Fast Laughs, однако видео будут доступны в горизонтальном, а не вертикальном формате. Ожидается, что функция будет работать в США, Латинской Америке и ряде других стран. Главной задачей Kids Clips станет привлечение более молодых зрителей.
#инвестор #доход #прибыль #доллар
🔦Разбираем портфель подписчика!
Сегодня я продолжаю свою новую, но уже многим полюбившуюся рубрику на канале - #твойпортфель. На очереди ещё один портфель подписчика канала «Фундаменталка»
В начале недели получила вот такое письмо: «Привет, Крис. Хочу поделиться своим ETF портфелем и хотел попросить тебя дать комментарий по нему. У меня дивидендная стратегия, цель выйти на пассивный денежный поток. 70% активов в фондах SCHD и VYM, изначально думал всю американскую долю буду держать в SCHD, но решил что диверсификация не помешает. Остальные 30% активов в фондах VYMI и SCHY. Тут такая же история - планировал всё держать в SCHY, но ради диверсификация добавил VYMI. Ну ещё один момент, по SCHY пока мало данных. Откладываю 20% своего дохода ежемесячно, но покупаю примерно раз в квартал на просадках.»
Разберём основную часть портфеля, которая составляет 70% 💼
Дивидендная доходность — важная составляющая общей доходности акций при инвестировании в широкие рынки, важно понимать, что при выплате дивидендов стоимость акций снижается на сумму дивидендов. Наличие дивидендных выплат не позволяет получить больше прибыли от акции одной и той же компании. Но здесь портфель сформирован на основании фондов #ETF.
✔️Schwab US Dividend Equity ETF #SCHD. Отличный фонд с суммарными активами на 29 649,74 млн USD. УК серьёзная с хорошей репутацией -Charles Schwab Corporation. Стратегия в следовании за индексом дивидендных акций Dow Jones U.S. Dividend 100 Index. Данный индекс является суб-индексом индекса широкого рынка Dow Jones U.S. Broad Market Index. В данный индекс входят обыкновенные акции 100 крупнейших компаний США, со стабильно высокой дивидендной доходностью и фундаментально сильными финансовыми показателями. 🔥Каждый квартал идёт выплата 2.96%, что подтверждает «дивидендную стратегию» подписчика.
✔️Vanguard High Dividend Yield ETF #VYM. Здесь фонд также следует за инвестиционной доходностью обыкновенных акций компаний, характеризующихся высокой дивидендной доходностью. На основные ТОП-10 компаний в ETF приходится 23.6%. Дивидендные выплаты здесь 2.85%
📌В качестве главного вывода: Подписчик говорит о том, что он «диверсифицирует свой портфель». Управление риском отдельной отрасли подразумевает инвестирование в разные сегменты одного и того же класса активов. Возможно, здесь имеет место быть диверсификация через разные УК, но структура! Оба ETF, которые составляют 70% всего его портфеля имеют СХОЖЕЕ «наполнение»⚠️ Посудите сами, такие компании как Home Depot Inc. Pfizer Inc. Cisco Systems Inc. и PepsiCo Inc. входят по занимаемой ими доли (%) в ТОП-10 в каждом фонде. С точки зрения инвестора, рискованно.
Возможно имеет смысл немного пересмотреть структуру и заменить один из фондов. Что скажете вы? Жду в комментариях! 👍🏻
#инвестор #дивиденды #капитал #доллар
Сегодня я продолжаю свою новую, но уже многим полюбившуюся рубрику на канале - #твойпортфель. На очереди ещё один портфель подписчика канала «Фундаменталка»
В начале недели получила вот такое письмо: «Привет, Крис. Хочу поделиться своим ETF портфелем и хотел попросить тебя дать комментарий по нему. У меня дивидендная стратегия, цель выйти на пассивный денежный поток. 70% активов в фондах SCHD и VYM, изначально думал всю американскую долю буду держать в SCHD, но решил что диверсификация не помешает. Остальные 30% активов в фондах VYMI и SCHY. Тут такая же история - планировал всё держать в SCHY, но ради диверсификация добавил VYMI. Ну ещё один момент, по SCHY пока мало данных. Откладываю 20% своего дохода ежемесячно, но покупаю примерно раз в квартал на просадках.»
Разберём основную часть портфеля, которая составляет 70% 💼
Дивидендная доходность — важная составляющая общей доходности акций при инвестировании в широкие рынки, важно понимать, что при выплате дивидендов стоимость акций снижается на сумму дивидендов. Наличие дивидендных выплат не позволяет получить больше прибыли от акции одной и той же компании. Но здесь портфель сформирован на основании фондов #ETF.
✔️Schwab US Dividend Equity ETF #SCHD. Отличный фонд с суммарными активами на 29 649,74 млн USD. УК серьёзная с хорошей репутацией -Charles Schwab Corporation. Стратегия в следовании за индексом дивидендных акций Dow Jones U.S. Dividend 100 Index. Данный индекс является суб-индексом индекса широкого рынка Dow Jones U.S. Broad Market Index. В данный индекс входят обыкновенные акции 100 крупнейших компаний США, со стабильно высокой дивидендной доходностью и фундаментально сильными финансовыми показателями. 🔥Каждый квартал идёт выплата 2.96%, что подтверждает «дивидендную стратегию» подписчика.
✔️Vanguard High Dividend Yield ETF #VYM. Здесь фонд также следует за инвестиционной доходностью обыкновенных акций компаний, характеризующихся высокой дивидендной доходностью. На основные ТОП-10 компаний в ETF приходится 23.6%. Дивидендные выплаты здесь 2.85%
📌В качестве главного вывода: Подписчик говорит о том, что он «диверсифицирует свой портфель». Управление риском отдельной отрасли подразумевает инвестирование в разные сегменты одного и того же класса активов. Возможно, здесь имеет место быть диверсификация через разные УК, но структура! Оба ETF, которые составляют 70% всего его портфеля имеют СХОЖЕЕ «наполнение»⚠️ Посудите сами, такие компании как Home Depot Inc. Pfizer Inc. Cisco Systems Inc. и PepsiCo Inc. входят по занимаемой ими доли (%) в ТОП-10 в каждом фонде. С точки зрения инвестора, рискованно.
Возможно имеет смысл немного пересмотреть структуру и заменить один из фондов. Что скажете вы? Жду в комментариях! 👍🏻
#инвестор #дивиденды #капитал #доллар
ОБЗОР LOCKHEED MARTIN 💣
На текущий момент на рынке царит неопределенность связанная с распространением нового штамма коронавируса, а также неоднозначными результатами некоторых китайских и американских компаний по итогам 3 квартала 2021 года. В те моменты когда растёт волатильность и ничего не ясно - хочется передержать свои средства в надежном месте.
Сегодня мы вам расскажем - почему одним из таких активов может стать Lockheed Martin.
🚧 Lockheed Martin Corporation #LMT - американская военно-промышленная корпорация, специализирующаяся в области авиастроения, авиакосмической техники, судостроения, автоматизации почтовых служб и аэропортовой инфраструктуры и логистики. Является крупнейшим в мире разработчиком и производителем вооружения и военной техники по объёму заключенных контрактов со структурами федерального правительства США.
В пандемийный 2020 год многие компании ухудшили свои финансовые показатели. Кто-то работал в минус, какие-то корпорации обанкротились. Но только не Lockheed Martin! Благодаря государственным заказам - компания не только не ухудшила, но и смогла продемонстрировать результат лучше, чем в 2019 году. Прирост по выручке составил около 9%, чистая прибыль же выросла на 9,5%.
Даже несмотря на небольшое снижение выручки по итогам 3 квартала 2021 года компания теперь рассчитывает в 2021 году получить выручку на уровне $67 млрд. Это на 2,5% лучше результатов 2020 года.
🔶 Сильные стороны компании:
- Сильная поддержка со стороны правительства США, поскольку 85% доходов поступает от контактов с правительством США.
- Клиентская база небольшая, но стабильная.
- Компания работает в олигополистической среде.
🔶 Слабые стороны компании:
- Высокая зависимость доходов и проектов от правительства США.
🔷 Возможности:
- Модернизация обороны во всех странах будет постоянно приводить к увеличению спроса в будущем.
- Растут потребности стран в защите от угроз террористов.
🔷 Угрозы:
- Сокращение оборонного бюджета серьезно скажется на компании.
- Конкуренция со стороны других производителей.
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/E - 15,81
P/S - 1,42
Рентабельность
ROA - 11,81%
ROE - 83%
ROI - 16,74%
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 121% Net Profit Margin - 9,13%
✔️ Что в итоге?
Отличная стабильная компания оборонной отрасли США. Справедливая оценка акций рынком, а также высокая рентабельность и маржинальность бизнеса подтверждают это. Не стоит забывать, что помимо "оборонки" компания занимается и вполне гражданскими делами. Например, корпорация успешно сотрудничает с Boeing и организовывает полёты ракет-носителей к МКС, чем вносит существенный вклад в развитие космической отрасли.
Данная компания доступна для покупки неквалифицированным инвесторам
🔥А какое твоё мнение по компании? Пиши в комментариях ниже!
#SWOT #LMT #акции #доллар
На текущий момент на рынке царит неопределенность связанная с распространением нового штамма коронавируса, а также неоднозначными результатами некоторых китайских и американских компаний по итогам 3 квартала 2021 года. В те моменты когда растёт волатильность и ничего не ясно - хочется передержать свои средства в надежном месте.
Сегодня мы вам расскажем - почему одним из таких активов может стать Lockheed Martin.
🚧 Lockheed Martin Corporation #LMT - американская военно-промышленная корпорация, специализирующаяся в области авиастроения, авиакосмической техники, судостроения, автоматизации почтовых служб и аэропортовой инфраструктуры и логистики. Является крупнейшим в мире разработчиком и производителем вооружения и военной техники по объёму заключенных контрактов со структурами федерального правительства США.
В пандемийный 2020 год многие компании ухудшили свои финансовые показатели. Кто-то работал в минус, какие-то корпорации обанкротились. Но только не Lockheed Martin! Благодаря государственным заказам - компания не только не ухудшила, но и смогла продемонстрировать результат лучше, чем в 2019 году. Прирост по выручке составил около 9%, чистая прибыль же выросла на 9,5%.
Даже несмотря на небольшое снижение выручки по итогам 3 квартала 2021 года компания теперь рассчитывает в 2021 году получить выручку на уровне $67 млрд. Это на 2,5% лучше результатов 2020 года.
🔶 Сильные стороны компании:
- Сильная поддержка со стороны правительства США, поскольку 85% доходов поступает от контактов с правительством США.
- Клиентская база небольшая, но стабильная.
- Компания работает в олигополистической среде.
🔶 Слабые стороны компании:
- Высокая зависимость доходов и проектов от правительства США.
🔷 Возможности:
- Модернизация обороны во всех странах будет постоянно приводить к увеличению спроса в будущем.
- Растут потребности стран в защите от угроз террористов.
🔷 Угрозы:
- Сокращение оборонного бюджета серьезно скажется на компании.
- Конкуренция со стороны других производителей.
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/E - 15,81
P/S - 1,42
Рентабельность
ROA - 11,81%
ROE - 83%
ROI - 16,74%
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 121% Net Profit Margin - 9,13%
✔️ Что в итоге?
Отличная стабильная компания оборонной отрасли США. Справедливая оценка акций рынком, а также высокая рентабельность и маржинальность бизнеса подтверждают это. Не стоит забывать, что помимо "оборонки" компания занимается и вполне гражданскими делами. Например, корпорация успешно сотрудничает с Boeing и организовывает полёты ракет-носителей к МКС, чем вносит существенный вклад в развитие космической отрасли.
Данная компания доступна для покупки неквалифицированным инвесторам
🔥А какое твоё мнение по компании? Пиши в комментариях ниже!
#SWOT #LMT #акции #доллар
‼️ПАНДЕМИЯ НЕ ОТСТУПАЕТ
Сегодня у нас на повестке дня #инвестидея по бумагам HCA Healthcare 💼
#HCA - один из крупнейших в США операторов больниц, который год за годом улучшает свои финансовые результаты и обеспечивает бесперебойное функционирование сотен медицинских учреждений, жизненно необходимых американцам в непростых реалиях пандемии коронавируса. 📌Рыночная доля компании HCA, как утверждает сама компания, 25,9%.
HCA получает выручку за предоставление медицинских услуг пациентам в рамках государственных и частных программ медицинского страхования и непосредственно от пациентов.
К преимуществам HCA можно отнести тот факт, что выручка компании широко диверсифицирована по регионам США и сегментам услуг здравоохранения - медицинские учреждения компании предоставляют хирургические, диагностические, реанимационные, лабораторные, радиологические, кардиологические, физиотерапевтические, психиатрические услуги, в том числе по борьбе с алкогольной и наркотической зависимостью. Больницы HCA Healthcare лечат и больных раком.
Главные драйверы роста:
✔️Ключевым фактором роста выручки HCA Healthcare является ожидаемое увеличение издержек на здравоохранение в США на душу населения, а Соединенные Штаты - мировой лидер по этому показателю. Расходы на здравоохранение в США показывают стабильный рост на протяжении последних 60 лет, и, по некоторым оценкам, к 2028 году страна будет тратить на здравоохранение порядка $ 6,2 трлн в год - почти 20% от ВВП.
✔️Еще одним драйвером роста спроса на медицинские услуги является старение населения США. В настоящее время более 54 млн американцев находятся в возрасте старше 65 лет. К 2040 году их численность превысит 80 млн, а к 2060 году достигнет 98 млн. При этом доля населения старше 65 лет в Штатах за этот период возрастет с нынешних 15% до 24%.
Все это создает условия для дальнейшего наращивания выручки и прибыли HCA Healthcare.
Финансы
В динамике годовой выручки HCA Healthcare налицо долгосрочная восходящая тенденция. Чистая прибыль HCA Healthcare по итогам 2021 года, как ожидается, покажет рост более чем на 50%, во многом благодаря мерам по экономии издержек, а также на фоне одномоментного выигрыша от продажи активов.
Как итог, на данном этапе компания существенно недооценена с фундаментальной точки зрения - торгуется с дисконтом в размере почти 23% относительно аналогов по ряду прогнозных мультипликаторов. HCA Healthcare можно отнести к разряду консервативных вложений, и 🏆нецикличность сектора добавляет бумаге преимуществ для инвестирования на долгосрочный горизонт.
#медицина #тренд #прибыль #доллар
Сегодня у нас на повестке дня #инвестидея по бумагам HCA Healthcare 💼
#HCA - один из крупнейших в США операторов больниц, который год за годом улучшает свои финансовые результаты и обеспечивает бесперебойное функционирование сотен медицинских учреждений, жизненно необходимых американцам в непростых реалиях пандемии коронавируса. 📌Рыночная доля компании HCA, как утверждает сама компания, 25,9%.
HCA получает выручку за предоставление медицинских услуг пациентам в рамках государственных и частных программ медицинского страхования и непосредственно от пациентов.
К преимуществам HCA можно отнести тот факт, что выручка компании широко диверсифицирована по регионам США и сегментам услуг здравоохранения - медицинские учреждения компании предоставляют хирургические, диагностические, реанимационные, лабораторные, радиологические, кардиологические, физиотерапевтические, психиатрические услуги, в том числе по борьбе с алкогольной и наркотической зависимостью. Больницы HCA Healthcare лечат и больных раком.
Главные драйверы роста:
✔️Ключевым фактором роста выручки HCA Healthcare является ожидаемое увеличение издержек на здравоохранение в США на душу населения, а Соединенные Штаты - мировой лидер по этому показателю. Расходы на здравоохранение в США показывают стабильный рост на протяжении последних 60 лет, и, по некоторым оценкам, к 2028 году страна будет тратить на здравоохранение порядка $ 6,2 трлн в год - почти 20% от ВВП.
✔️Еще одним драйвером роста спроса на медицинские услуги является старение населения США. В настоящее время более 54 млн американцев находятся в возрасте старше 65 лет. К 2040 году их численность превысит 80 млн, а к 2060 году достигнет 98 млн. При этом доля населения старше 65 лет в Штатах за этот период возрастет с нынешних 15% до 24%.
Все это создает условия для дальнейшего наращивания выручки и прибыли HCA Healthcare.
Финансы
В динамике годовой выручки HCA Healthcare налицо долгосрочная восходящая тенденция. Чистая прибыль HCA Healthcare по итогам 2021 года, как ожидается, покажет рост более чем на 50%, во многом благодаря мерам по экономии издержек, а также на фоне одномоментного выигрыша от продажи активов.
Как итог, на данном этапе компания существенно недооценена с фундаментальной точки зрения - торгуется с дисконтом в размере почти 23% относительно аналогов по ряду прогнозных мультипликаторов. HCA Healthcare можно отнести к разряду консервативных вложений, и 🏆нецикличность сектора добавляет бумаге преимуществ для инвестирования на долгосрочный горизонт.
#медицина #тренд #прибыль #доллар
📌КАКОЙ ПОРТФЕЛЬ ФОРМИРОВАТЬ НА 2022 ГОД?
Впереди последние недели декабря и года, поэтому большинство частных инвесторов уже задумывается о своей стратегии на будущий год.
Предлагаю немного «заглянуть» в будущее, какой нас ожидает год с точки зрения инвестирования?
✅ Об очевидном.
Ускорение инфляции, ожидаемый рост процентных ставок и доходности облигаций омрачают перспективы быстро дорожающих бумаг технологических компаний #IT и, в более широком смысле, так называемых "акций роста". Такие акции, применяя аналогию с облигациями, считаются фондовыми инструментами с большой дюрацией и обычно плохо себя чувствуют при росте ставок.
Поскольку крупнейшие центральные банки достигли точки смены тренда в сторону ужесточения политики, мы, вероятно, находимся в точке перелома тренда и в доходности, что обусловливает необходимость пересмотра инвестиционных портфелей 💼– как комбинированных, так и включающих исключительно акции.
Как правило, более высокие (но не слишком высокие) темпы инфляции традиционно благоприятствуют акциям сырьевых и циклических компаний, а также акциям стоимости. Считаю, что именно такие акции должны преобладать в инвестиционных портфелях. Кроме того, обращаю внимание, что мировая экономика продолжает устойчиво расти, а реальная доходность остается на низком уровне, что благоприятствует сохранению готовности инвесторов к риску.
Кто будет в лидерах? 🔥🏆
Одним из основных бенефициаров 2022 года должен стать нефтегазовый сектор на фоне высоких цен на нефть за счет общего восстановления мирового потребления и ограничений добычи в рамках соглашения ОПЕК+. В секторе наблюдается значительный разрыв между ростом цен на нефть и динамикой акций нефтегазовых компаний.
Еще одним бенефициаром роста инфляции и процентных ставок видится банковский сектор, имеющий высокую корреляцию и самую высокую бету к доходности облигаций. Кроме того, при повышении ставок у банков растет уровень чистой процентной маржи.
В выигрыше окажутся и акции компаний сектора туризма и организации досуга, а также производители товаров длительного пользования по мере ослабления пандемии COVID-19 (вследствие роста числа вакцинированных), а также возобновления поездок за границу и международного туризма.
✔️Было полезно? Делай репосты и подписывайся на мой канал «Фундаменталка»
#актив #финансы #доход #капитал #доллар #инфляция
Впереди последние недели декабря и года, поэтому большинство частных инвесторов уже задумывается о своей стратегии на будущий год.
Предлагаю немного «заглянуть» в будущее, какой нас ожидает год с точки зрения инвестирования?
✅ Об очевидном.
Ускорение инфляции, ожидаемый рост процентных ставок и доходности облигаций омрачают перспективы быстро дорожающих бумаг технологических компаний #IT и, в более широком смысле, так называемых "акций роста". Такие акции, применяя аналогию с облигациями, считаются фондовыми инструментами с большой дюрацией и обычно плохо себя чувствуют при росте ставок.
Поскольку крупнейшие центральные банки достигли точки смены тренда в сторону ужесточения политики, мы, вероятно, находимся в точке перелома тренда и в доходности, что обусловливает необходимость пересмотра инвестиционных портфелей 💼– как комбинированных, так и включающих исключительно акции.
Как правило, более высокие (но не слишком высокие) темпы инфляции традиционно благоприятствуют акциям сырьевых и циклических компаний, а также акциям стоимости. Считаю, что именно такие акции должны преобладать в инвестиционных портфелях. Кроме того, обращаю внимание, что мировая экономика продолжает устойчиво расти, а реальная доходность остается на низком уровне, что благоприятствует сохранению готовности инвесторов к риску.
Кто будет в лидерах? 🔥🏆
Одним из основных бенефициаров 2022 года должен стать нефтегазовый сектор на фоне высоких цен на нефть за счет общего восстановления мирового потребления и ограничений добычи в рамках соглашения ОПЕК+. В секторе наблюдается значительный разрыв между ростом цен на нефть и динамикой акций нефтегазовых компаний.
Еще одним бенефициаром роста инфляции и процентных ставок видится банковский сектор, имеющий высокую корреляцию и самую высокую бету к доходности облигаций. Кроме того, при повышении ставок у банков растет уровень чистой процентной маржи.
В выигрыше окажутся и акции компаний сектора туризма и организации досуга, а также производители товаров длительного пользования по мере ослабления пандемии COVID-19 (вследствие роста числа вакцинированных), а также возобновления поездок за границу и международного туризма.
✔️Было полезно? Делай репосты и подписывайся на мой канал «Фундаменталка»
#актив #финансы #доход #капитал #доллар #инфляция
⚡️БЕСКОНЕЧНЫЙ РОСТ ИНВЕСТИЦИЙ В MARSH & MCLENNAN / НОВАЯ "ЗОЛОТАЯ ЖИЛА"!?
Сегодня речь пойдет о компании страховой индустрии. С начала года SPDR S&P Insurance ETF (KIE) вырос на 19%, а индекс S&P 500 увеличился на 18%. Получается вложения в страховщиков оказались бы чуть выгоднее инвестиций в широкий рынок. Давайте рассмотрим перспективную и довольно именитую компанию данной сферы - _Marsh & McLennan.
_🛡Marsh & McLennan Companies, Inc. #MMC - международная компания, предоставляющая услуги в сфере страхового брокериджа, управления рисками, услуги по перестрахованию, инвестиционному консультированию и управленческому консалтингу. Осуществляет деятельность через дочерние компании Marsh, Mercer, Oliver Wyman Group и Guy Carpenter.
На текущий момент деятельность компании имеет несколько направлений:
1) Услуги по управлению рисками и страхованию.
2) Консалтинговые услуги в сфере здравоохранения, пенсионного обеспечения, а также специализированные управленческие и экономические консалтинговые услуги.
🔶 Сильные стороны компании:
- Бизнес имеет большой географический охват, клиентскую базу и сохраняет идентичность бренда.
- Marsh McLennan Companies Inc имеет большой портфель продуктов, который предлагает услуги в большом диапазоне категорий. У него есть ряд уникальных продуктовых предложений, которых нет у конкурентов.
- У компании отличные денежные потоки. Выручка и EPS растут средними темпами 6% в год.
🔶 Слабые стороны компании:
- Даже относительно предыдущих периодов компания по мультипликаторам стоимости стоит сегодня достаточно дорого.
🔷 Возможности:
- После рецессии увеличился средний доход домохозяйства, а также увеличились потребительские расходы. Это приведет к росту целевого рынка Marsh McLennan Companies Inc за счет новых клиентов, которых можно привлечь к бизнесу.
🔷 Угрозы:
- Акции могут снижаться. Ситуация неопределенности с пандемией всё еще давит на бумагу и бизнес компании. В таких условиях сложно делать какие-то прогнозы по поводу дальнейшего роста или падения показателей компании.
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/E - 31,59
P/B - 8,77
P/S - 4,54
Рентабельность
ROA - 8,32%
ROE - 29,65%
ROS - 14,38%
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 133,38% Рентабельность по EBITDA - 26,25%
✔️ Подводим итог
На текущий момент акции компании сильно перекуплены. Однако это не отменяет того факта, что компания сильна фундаментально. Денежные потоки растут, бизнес развивается и его эффективность на уровне и даже выше уровня конкурентов. Поэтому если Marsh & McLennan вам приглянулась, то дождитесь коррекции по её акциям, т.к. покупать бумаги сейчас рискованно.
Данная компания доступна для покупки неквалифицированным инвесторам
🏆 История конечно интересная и для кого-то очень даже прибыльная! Но, что впереди?
#SWOT #MarshMcLennan #страхование #доллар
Сегодня речь пойдет о компании страховой индустрии. С начала года SPDR S&P Insurance ETF (KIE) вырос на 19%, а индекс S&P 500 увеличился на 18%. Получается вложения в страховщиков оказались бы чуть выгоднее инвестиций в широкий рынок. Давайте рассмотрим перспективную и довольно именитую компанию данной сферы - _Marsh & McLennan.
_🛡Marsh & McLennan Companies, Inc. #MMC - международная компания, предоставляющая услуги в сфере страхового брокериджа, управления рисками, услуги по перестрахованию, инвестиционному консультированию и управленческому консалтингу. Осуществляет деятельность через дочерние компании Marsh, Mercer, Oliver Wyman Group и Guy Carpenter.
На текущий момент деятельность компании имеет несколько направлений:
1) Услуги по управлению рисками и страхованию.
2) Консалтинговые услуги в сфере здравоохранения, пенсионного обеспечения, а также специализированные управленческие и экономические консалтинговые услуги.
🔶 Сильные стороны компании:
- Бизнес имеет большой географический охват, клиентскую базу и сохраняет идентичность бренда.
- Marsh McLennan Companies Inc имеет большой портфель продуктов, который предлагает услуги в большом диапазоне категорий. У него есть ряд уникальных продуктовых предложений, которых нет у конкурентов.
- У компании отличные денежные потоки. Выручка и EPS растут средними темпами 6% в год.
🔶 Слабые стороны компании:
- Даже относительно предыдущих периодов компания по мультипликаторам стоимости стоит сегодня достаточно дорого.
🔷 Возможности:
- После рецессии увеличился средний доход домохозяйства, а также увеличились потребительские расходы. Это приведет к росту целевого рынка Marsh McLennan Companies Inc за счет новых клиентов, которых можно привлечь к бизнесу.
🔷 Угрозы:
- Акции могут снижаться. Ситуация неопределенности с пандемией всё еще давит на бумагу и бизнес компании. В таких условиях сложно делать какие-то прогнозы по поводу дальнейшего роста или падения показателей компании.
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/E - 31,59
P/B - 8,77
P/S - 4,54
Рентабельность
ROA - 8,32%
ROE - 29,65%
ROS - 14,38%
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 133,38% Рентабельность по EBITDA - 26,25%
✔️ Подводим итог
На текущий момент акции компании сильно перекуплены. Однако это не отменяет того факта, что компания сильна фундаментально. Денежные потоки растут, бизнес развивается и его эффективность на уровне и даже выше уровня конкурентов. Поэтому если Marsh & McLennan вам приглянулась, то дождитесь коррекции по её акциям, т.к. покупать бумаги сейчас рискованно.
Данная компания доступна для покупки неквалифицированным инвесторам
🏆 История конечно интересная и для кого-то очень даже прибыльная! Но, что впереди?
#SWOT #MarshMcLennan #страхование #доллар
Сегодня именно российский рынок в центре внимания инвесторов! 📊📡
В пятницу в США и Германии торги не проводятся в канун католического Рождества, а в Лондоне будет раннее закрытие в 15:30 МСК. Торги фьючерсами на нефть и индексы на CME также не проводятся.
▫️Американский индекс широкого рынка S&P 500, вероятно, завершит 2022 год ростом, доходности казначейских облигаций, как и цены на нефть также вырастут. Таковы результаты опроса, который в первые 2 недели декабря проводился агентством Bloomberg среди 873 клиентов профессионального торгово-аналитического терминала компании.
▫️Индекс МосБиржи снижается на открытии основной сессии пятницы. Долларовый РТС подрастает за счет укрепления рубля. Российские акции продолжают дешеветь утром после вчерашнего снижения.
▫️Пресс-конференция президента В. Путина не внесла ясность по перспективам решения геополитических вопросов.
▫️Нефть утром теряет 0,5%, опускаясь к $76,5, за баррель Brent. Это существенным образом не ухудшает ситуацию, с учетом того, что на неделе котировки опускались ниже $70 на опасениях новых локдаунов.
▫️В то же время вчера цены на газ резко пошли вниз, опустившись ниже $1500 за тыс. кубометров — акции газовых компаний дешевели. Сегодня утром видим, что Газпром теряет еще 0,1%, Новатэк — 0,3%.
Всем профита и предНовогоднего 🎄❄️ настроения!
#итоги #инвестиции #капитал #доллар
В пятницу в США и Германии торги не проводятся в канун католического Рождества, а в Лондоне будет раннее закрытие в 15:30 МСК. Торги фьючерсами на нефть и индексы на CME также не проводятся.
▫️Американский индекс широкого рынка S&P 500, вероятно, завершит 2022 год ростом, доходности казначейских облигаций, как и цены на нефть также вырастут. Таковы результаты опроса, который в первые 2 недели декабря проводился агентством Bloomberg среди 873 клиентов профессионального торгово-аналитического терминала компании.
▫️Индекс МосБиржи снижается на открытии основной сессии пятницы. Долларовый РТС подрастает за счет укрепления рубля. Российские акции продолжают дешеветь утром после вчерашнего снижения.
▫️Пресс-конференция президента В. Путина не внесла ясность по перспективам решения геополитических вопросов.
▫️Нефть утром теряет 0,5%, опускаясь к $76,5, за баррель Brent. Это существенным образом не ухудшает ситуацию, с учетом того, что на неделе котировки опускались ниже $70 на опасениях новых локдаунов.
▫️В то же время вчера цены на газ резко пошли вниз, опустившись ниже $1500 за тыс. кубометров — акции газовых компаний дешевели. Сегодня утром видим, что Газпром теряет еще 0,1%, Новатэк — 0,3%.
Всем профита и предНовогоднего 🎄❄️ настроения!
#итоги #инвестиции #капитал #доллар
SWOT -АНАЛИЗ ПО UNIVERSAL DISPLAY
По итогам 2021 г. аналитики из TrendForce ожидают роста глобальных продаж смартфонов до 1,36 млрд. Это на 9% превысит продажи 2020 г., оцениваемый аналитиками в 1,25 млрд смартфонов. Среди основных бенефициаров, как это ни странно, могут оказаться производители дисплеев для этих мобильных устройств. Одним из таких разработчиков является всемирно известная - Universal Display. Сегодня рассмотрим компанию подробнее.
🖥 Universal Display Corporation #OLED - разработчик и производитель технологий и материалов органических светоизлучающих диодов (OLED), а также поставщик услуг для индустрии дисплеев и освещения. Среди крупнейших партнёров компании: Samsung , LG , AU Optronics.CMEL, Pioneer, Panasonic Idemitsu, Konica Minolta, Sony, DuPont и Novaled.
🗺 Структура выручки по странам:
Южная Корея – 62%
Китай – 33%
США – 3%
Япония – 1%
прочие страны – 1%
Основные конкуренты:
Eastman Kodak Company, Cambridge Display Technology (Sumitomo Chemical Company), Idemitsu Kosan Co., Ltd., Nanosys и др.
🔶 Сильные стороны компании:
- Universal Display является лидером в своей отрасли и имеет значительную клиентскую базу из крупных производителей дисплеев, кроме того обладает обширным портфелем запатентованных технологий и сотрудничает с партнерами мирового уровня.
- Превосходная производительность на новых рынках. Расширение помогло организации создать новый поток доходов и диверсифицировать риски экономического цикла на рынках, на которых она работает.
- Надежные поставщики - у нее есть прочная база надежных поставщиков сырья, что позволяет компании преодолевать любые узкие места в цепочке поставок.
🔶 Слабые стороны компании:
- По оценкам экспертов среднегодовой рост EBITDA в течение 3 лет будет всего в районе - 3,3%.
- Темпы роста EPS также не будут радовать инвесторов (около 8% в год)
🔷 Возможности:
- Рост количества мобильных устройств в мире.
- Энергосбережение светодиодных устройств. OLED набирает популярность, рынок органических светоизлучающих диодов будет расти в ближайшие годы.
- Военный спрос. Военные заинтересовались возможностями Universal Display, возможно заключение контрактов в ближайшее время.
🔷 Угрозы:
- Возможные патентные споры при улучшении или разработке другой технологии.
- Падение спроса на смартфоны (удовлетворенность рынком).
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/E - 37,72
P/B - 7,00
P/S - 13,21
Рентабельность
ROA - 14,25%
ROE - 21,06%
ROS - 35,03%
L/A - 27,46% Рентабельность по EBITDA - 50,73%
✔️ Подводим итог
Universal Display Corporation имеет отличный бизнес и возможность развивать его дальше. Это подтверждают и действия крупнейших фондов Vanguard Group, Inc. и Blackrock Inc, которым совокупно принадлежит около 16% акционерного капитала компании.
Однако оценка корпорации сегодня высока, а также перспективы роста в ближайшие годы неоднозначны - это подтверждает технический картина бумаги. Инвесторы сомневаются и начинают активно продавать актив, однако акции данного эмитента обладают высокой волатильностью и цикличностью, поэтому большой вопрос куда цена будет двигаться дальше.
👉 Было полезно? Подписывайся на мой канал «Фундаменталка»
#SWOT #финансы #доллар #инвестор #IT
По итогам 2021 г. аналитики из TrendForce ожидают роста глобальных продаж смартфонов до 1,36 млрд. Это на 9% превысит продажи 2020 г., оцениваемый аналитиками в 1,25 млрд смартфонов. Среди основных бенефициаров, как это ни странно, могут оказаться производители дисплеев для этих мобильных устройств. Одним из таких разработчиков является всемирно известная - Universal Display. Сегодня рассмотрим компанию подробнее.
🖥 Universal Display Corporation #OLED - разработчик и производитель технологий и материалов органических светоизлучающих диодов (OLED), а также поставщик услуг для индустрии дисплеев и освещения. Среди крупнейших партнёров компании: Samsung , LG , AU Optronics.CMEL, Pioneer, Panasonic Idemitsu, Konica Minolta, Sony, DuPont и Novaled.
🗺 Структура выручки по странам:
Южная Корея – 62%
Китай – 33%
США – 3%
Япония – 1%
прочие страны – 1%
Основные конкуренты:
Eastman Kodak Company, Cambridge Display Technology (Sumitomo Chemical Company), Idemitsu Kosan Co., Ltd., Nanosys и др.
🔶 Сильные стороны компании:
- Universal Display является лидером в своей отрасли и имеет значительную клиентскую базу из крупных производителей дисплеев, кроме того обладает обширным портфелем запатентованных технологий и сотрудничает с партнерами мирового уровня.
- Превосходная производительность на новых рынках. Расширение помогло организации создать новый поток доходов и диверсифицировать риски экономического цикла на рынках, на которых она работает.
- Надежные поставщики - у нее есть прочная база надежных поставщиков сырья, что позволяет компании преодолевать любые узкие места в цепочке поставок.
🔶 Слабые стороны компании:
- По оценкам экспертов среднегодовой рост EBITDA в течение 3 лет будет всего в районе - 3,3%.
- Темпы роста EPS также не будут радовать инвесторов (около 8% в год)
🔷 Возможности:
- Рост количества мобильных устройств в мире.
- Энергосбережение светодиодных устройств. OLED набирает популярность, рынок органических светоизлучающих диодов будет расти в ближайшие годы.
- Военный спрос. Военные заинтересовались возможностями Universal Display, возможно заключение контрактов в ближайшее время.
🔷 Угрозы:
- Возможные патентные споры при улучшении или разработке другой технологии.
- Падение спроса на смартфоны (удовлетворенность рынком).
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/E - 37,72
P/B - 7,00
P/S - 13,21
Рентабельность
ROA - 14,25%
ROE - 21,06%
ROS - 35,03%
L/A - 27,46% Рентабельность по EBITDA - 50,73%
✔️ Подводим итог
Universal Display Corporation имеет отличный бизнес и возможность развивать его дальше. Это подтверждают и действия крупнейших фондов Vanguard Group, Inc. и Blackrock Inc, которым совокупно принадлежит около 16% акционерного капитала компании.
Однако оценка корпорации сегодня высока, а также перспективы роста в ближайшие годы неоднозначны - это подтверждает технический картина бумаги. Инвесторы сомневаются и начинают активно продавать актив, однако акции данного эмитента обладают высокой волатильностью и цикличностью, поэтому большой вопрос куда цена будет двигаться дальше.
👉 Было полезно? Подписывайся на мой канал «Фундаменталка»
#SWOT #финансы #доллар #инвестор #IT
