⚠️RUB - СТАВКА РФ - ОФЗ - ДЕФИЦИТ ВАЛЮТЫ - МНЕНИЕ
ЦБ РФ на заседании в прошлую пятницу неожиданно для подавляющего большинства наблюдателей поднял ставку. Удивлены были не только отечественные, но и западные аналитики.

В комментариях глава ЦБ указала на "инфляционные риски". Однако мы подозреваем некоторую неискренность и желание завуалировать истинные мотивы решения. Настоящая цель внезапного решения о ставке - это просто защита курса рубля от падения, которое, если случится, вызовет самые неприятные последствия. Большинство ожидало вмешательства ЦБ в связи с девальвацией не раньше 75-80 рублей за доллар, но… возможно, ситуация хуже, чем кажется на первый взгляд.

Дело в том, что валюты в стране в реальности не так много, текущая стабильность целиком и полностью обеспечена активным балансом счета текущих операций (СТО) при цене нефти в 70 долларов. Но это, как мы много раз убеждались, очень зыбкий и ненадежный фундамент.

Запасы валюты выглядят вовсе не железобетонно достаточными. "Все пропало" кричать безусловно пока не нужно, но каждый миллиард долларов на счету, это точно.

Именно поэтому рубль все последние два года был основной целью манипуляций со ставкой. Ничем иным не объяснить тот факт, что ЦБ так долго держал ставку выше 7% при инфляции давным-давно не выше 3% - 3-4% в реальном выражении, что адски много.

Зачем же ЦБ теперь поднял ставку, тем самым обозначив курс на ужесточение, что негативно для цен ОФЗ? По-видимому, стало понятно, что ввод санкций на новый госдолг РФ в ноябре - вопрос решенный, гособлигации будут продавать, не глядя ни на какую ставку ЦБ.

Поднять стоимость игры против рубля надо, ведь влияние ключевой ставки ЦБ на краткосрочные ставки по свопам и репо овернайт намного отчетливей и непосредственней, чем на доходности ОФЗ. Дороже будет играть против рубля, дороже фондировать покупку доллара спекулянтам. Курс рубля обречен оставаться главным экономическим индикатором России, как бы не хотелось представить иное, цены на нефть - по-прежнему, увы, наше "все", а финансовые власти будут и далее очень внимательно мониторить рубль.

- директор по инвестициям ИК "Питер Траст" Михаил Алтынов

#rub #ставкарф #офз #санкциироссия #fx #дефицитвалюты

‼️Да ладно, чиновники думали-думали и придумали новый схематоз. Знакомьтесь, новый схематоз со старым лицом- очередная корпорация развития скоро вовсю зафункционирует и как начнет развивать Россиюшку🙈
Читаем умные буквы в бюджете:
Расходы фонда за шесть лет, с 2019-го по 2024 год, превысят 3,5 трлн руб
Жаль, что чинуши забыли уточнить, а сколько из этих бабок уйдет непосредственно на содержание нового шапито, учитывая, что тот же МСП с его цирком тратить миллиарды на свое собственное содержание💰
‼️Но самое забавное - это предположительные проекты Фонда развития
Тут полный #ебаныйстыд
и подключение школ к интернету, и субсидирование кредитов АПК, финансирование объектов российской экономической зоны на Суэцком канале (шо? опять?)😆
И все это шапито будет в очередной раз развиваться за наш с вами счет, дорогие россияне💸
Не забываем про Корпорацию развития МСП, безумные проекты Внешэконома, из-за которых ВЭБ оказался в глубокой заднице и прочие развивающие дырки в карманах россиян "прожекты"🤐
Хотя мы верим, что все будет развиваться хорошо.. у определенных "пацанов"👍🏻 @nebrexnya
https://www.rbc.ru/economics/19/09/2018/5ba1419f9a79477da774546e

Через 10 минут самый крупный датский банк Danske Bank начнет пресс-конференцию и объявит результаты внутреннего расследования об отмывании $150 млрд долларов в 2007–2015 году через его эстонское отделение. Деньги приходили из России и других постсоветских стран. Известно, что 1 июля правоохранительные органы Эстонии открыли уголовное дело в отношении представителей эстонского филиала Danske Bank. Сегодня, перед публикацией доклада глава банка Томас Борген подал в отставку.

Укрепление рубля на 5% с минимумов сентября. Повышение стоимости российской валюты происходит пока в рамках ожиданий. Мы ушли из активного девальвационного тренда и сейчас находимся в режиме стабилизации без факторов, способствующих падению доллара ниже отметки 65. Я думаю препятствующим диапазоном укрепления рубля является 65.5-66.5, пройти который мне не представляется возможным. До этого значения крупные инвесторы могут активно разгружать свои портфели через фиксацию прибыли. Плюс восстановился поток экспортёров, покупающих рубль с целью предстоящих налоговых выплат в бюджет. Хотя Эльвира Набиуллина сказала, что никто не придерживает валютную выручку, все таки в момент обесценения нацвалюты их поддержка не ощущалась. Так что отчасти мы можем видеть отложенный эффект. Также если вы помните, на канале я писал о серьёзном перекосе ликвидности в банковском секторе, когда проще было занять рубли в Банке России или у других игроков вместо продажи долларов (все хотели заработать на падении рубля), сейчас ситуация выплавляется и таких трендов не видно. Следует признать, жесткая риторика ЦБ в пресс-релизе по ставке и её косметический рост дали свои плоды. Пока живем. Рубль сейчас ниже 67.
#валюта #ставка #прогноз
@bondovik

Ъ поднял в очередной раз тему c2c. Если резюмировать - выявлять «доходные» поступления - может банк - но ему это не надо и обязанности такой нет, а проверить уплачен ли налог - может только налоговая. Думаю на уровне «Тяни-толкая» -
тема пока в массовую практику не пойдет.

«Греф привел данные, что за восемь месяцев текущего года в Сбербанке объем переводов с карты на карту составил 13,7 трлн против 8 трлн руб. за аналогичный период прошлого года, при этом объем снятия наличных сократился до 10 трлн с 15 трлн руб.
Банк мог бы легко выявить тех, кто использует карты для коммерческих целей, и помочь налоговикам выявить неплательщиков налогов, но такой обязанности у банка нет.
На Сбербанк приходится более 50% всех карт в России, по данным ЦБ на 1 июля всего банками эмитировано 268,5 млн карт.
Объем таких операций на сервисах ВТБ вырос на 160%.
В Тинькофф-банке сообщили о 70-процентном росте по итогам первого полугодия.

Сбербанк, обладая колоссальным массивом данных, может выделить регулярные поступления на счета не в рамках зарплаты и предположить, кто из клиентов использует карты для предпринимательской деятельности. Эта информация была бы крайне полезна налоговикам, поскольку исходя из нее можно выявить потенциальных неплательщиков налогов и, доказав этот факт уже в рамках конкретных проверок, взыскать недоимку.

У банка обязанности делиться с налоговыми органами сведениями об операциях по счетам граждан нет. ФНС может запрашивать у банков лишь данные в отношении конкретных лиц в рамках проверок.»

https://www.kommersant.ru/doc/3745216

🔥SBER - ДИВИДЕНДЫ - БЮДЖЕТ РФ
Минфин заложил в проект бюджета рост дивидендов Сбербанка в ❗️1,5 раза❗️

В 2019 году ожидается, что ЦБ, владеющий контрольным пакетом Сбербанка, получит в виде дивидендных выплат, а затем перечислит в бюджет 209,5 млрд руб., следует из проекта федерального бюджета на 2019 год и на плановый период 2020 и 2021 годов.

- РБК

#sber #дивиденды #бюджетрф

"Дыра" в капитале московского "Нового промышленного банка" составила 113,5 млн.рублей. ЦБ оценил активы лишившегося 3 августа лицензии банка в 298,882 млн.рублей, обязательства - в 412,411 млн.рублей. "Дыру" ещё одного банка, лишённого лицензии в июле этого года - "Тагилбанка" ЦБ оценил в 103,49 млн.рублей.

Крупные локальные покупатели поменяли настрой всего рынка
За прошедшие две недели произошли заметные изменения на локальном рынке: доходность 10-летних бумаг опустилась на 35 б.п. от локального максимума (9,3%). Стоит отметить, что доходности вдоль кривой госбумаг прекратили свой рост, несмотря на то, что рубль продолжал ослабление (на что указывает повышение рублевой цены нефти с 5389 до 5518 руб./барр. Brent с 7 по 11 сентября). С большой вероятностью это говорит о том, что нерезиденты продолжали выходить из ОФЗ, но рост доходностей был ограничен появлением некоторых крупных локальных покупателей (вероятно, госбанков), которые решили, что спред доходностей ОФЗ к RUONIA (> 200 б.п.) уже привлекателен для наращивания позиций. Это обстоятельство вместе с отсутствием аукционов Минфина стабилизировало рынок ОФЗ и стало катализатором для закрытия коротких спекулятивных позиций. Кроме того, произошло и укрепление рубля (снижение рублевой цены нефти), что может указывать на увеличение конвертации экспортной выручки экспортерами и/или снижения продажи ОФЗ нерезидентами. Рубль сохраняет потенциал для укрепления в октябре-ноябре в основном благодаря отсутствию покупок валюты для Минфина, способствуя спекулятивному интересу к ОФЗ. Однако снижение доходностей с текущих уровней не является равновесным в предположении, что санкции на новый госдолг будут введены, а без нерезидентов текущие спреды ОФЗ к RUONIA (100 б.п. по коротким и среднесрочным и 150-170 б.п. по длинным выпускам) не являются широкими. В момент объявления санкций мы ожидаем еще одну волну распродаж нерезидентами, что может вызвать всплеск доходностей.

Динамика изменений 36 валют к доллару США на сегодня с начала года.

Строительство алюминиевых пешеходных переходов в Красноярске к Универсиаде серьезно буксует. Муниципальный заказчик готовится писать слезные письма в РУСАЛ и ульяновскому подрядчику «Гипростроймост». Цена работ по установке виадуков из продукции социально-ответственного бизнесмена Олега Дерипаски – 259 млн рублей.

@gate24rus

[email protected]

Объем выдачи ипотеки в августе 2018 года вырос в 1,5 раза по сравнению с 2017 годом.

За восемь месяцев выдано 910-920 тыс. ипотечных кредитов на сумму 1,8 трлн рублей. В денежном выражении сумма относительно прошлого года выросла в 1,65 раза, в количественном выдача выросла в 1,5 раза.

По оценкам ДОМ РФ, объем выдачи ипотеки по итогам 2018-го составит 3 трлн рублей. Темпы роста ипотечного рынка к концу года могут составить 20—30%. Доля рефинансирования в общем объеме выдачи составит 10—13%.

Ипотечный портфель банковской системы на 1 августа 2018 года превысил 6 трлн рублей. За последние 12 месяцев прирост составил 24%. Качество ипотечного портфеля остается на высоком уровне — просроченная задолженность снизилась до рекордного уровня в 1,95%.

Валютная ликвидность в августе - проблемы разового характера. Многие в стране немного напряглись, когда произошёл обвал российского рубля с начала года, и появились страшилки, что валюта в наших банках в дефиците. Так вот, отчетность банковской системы за август говорит об ухудшении ситуации с долларовой ликвидностью, однако наши банкиры берегут её всеми возможными способами, поэтому влияние на курс доллара определено было. И вот почему. Банки вместо того, чтобы тратить валютные активы для выполнения обязательств перед кредиторами, которые забирали деньги неожиданно или по плану в срок , занимали деньги на короткий срок у ЦБ РФ и конвертировали рублевые средства на валютном рынке или через валютные свопы. По моим расчётам, кредитные институты могли таким образом (без учёта задолженности перед ЦБ) найти валюты через высвобождение рублей на сумму $2.5-3 млрд - это очень много. Скоро появится отчетность каждого банка за август, после чего можно оценить изменения с валютой ликвидностью в каждом институте. В общем сделаем небольшой вывод, что большие спекуляции по доллару были обеспечены общими негативными условиями и необходимостью искать валюту, учитывая обновлённый прогноз Банка России по оттоку капитала до конца года ещё на $25-30 млрд. Таким образом, прогноз по доллару на начало 2019 года сохраняю - 65-70 рублей (ближе к нижней границе).
#валюта #ставки #прогноз
@bondovik

⚡️Breaking news

Из-за технических работ временно не работает интернет-банк и мобильное приложение Московского Кредитного Банка

@MarketOverview

Прогноз Минфина по дивидендам Сбербанка – хотелка. Будет меньше

РБК сообщает, что Минфин заложил в проект федерального бюджета на 2019-21гг следующие дивиденды Сбербанка:

• 2019 – 209.5 млрд рублей
• 2020 – 220.8 млрд рублей
• 2021 – 231.1 млрд рублей

В пересчёте на акцию это даёт примерно следующие значения:

• 2019 – 18.55 рублей на акцию
• 2020 – 19.55
• 2021 – 20.46

Напомню, что за прошлый год акционеры Сбера получили 12 рублей на акцию. Таким образом, по итогам текущего года дивиденды могут вырасти более чем в 1.5 раза. Можно ли рассчитывать на такой размер дивидендов, или это всего лишь хотелки Минфина?
За полугодие Сбербанк заработал 427 млрд рублей по МСФО. Сбер сохраняет позитивную динамику финансовых показателей https://t.iss.one/russianmacro/3152, что позволяет рассчитывать на годовую прибыль по МСФО в размере не менее 900 млрд рублей. Предлагаемые Минфином дивиденды – это порядка 46-47% от прогнозного размера прибыли. Для Сбера это много. Согласно дивидендной политике Сбер будет стремиться в течение 3 лет последовательно повышать дивидендные выплаты до 50% прибыли. Это планки дивиденды достигнут к 2020 г. при условии достижения, что уровень достаточности капитала по «Базель III» составит не менее 12.5%.
Мне кажется, акционерам Сбербанка не стоит рассчитывать на дивиденды, которые хочет Минфин. Я бы ориентировался процентов на 35-40 от прибыли по МСФО. Это даёт прогноз дивидендов за 2018 год на уровне 14-16 рублей на акцию. Мой личный прогноз – дивиденды за этот год составят 15 рублей.
По отношению к текущей цене акций (192.5 руб – обыкновенные и 165.7 руб – привилегированные) это составляет 7.8% (обычка) и 9.1% (префы). Такой высокой дивидендной доходности в бумагах Сбера не было никогда.

ТОП 10 мировых валют, максимально ослабевших к доллару💵 с начала года
10. 🇳🇿Новозеландский доллар: -7,6%
9. 🇦🇺Австралийский доллар: -8,3%
8. 🇮🇩Индонезийская рупия: -8,4%
7. 🇸🇪Шведская крона: -9,4%
6. 🇮🇳Индийская рупия: -11,2%
5. 🇷🇺Российский рубль: -15,2%
4. 🇿🇦Южноафриканский рэнд: -17,2%
3. 🇧🇷Бразильский реал: -20,6%
2. 🇹🇷Турецкая лира: -38,6%
1. 🇦🇷Аргентинский песо: -53,4%

@MarketOverview

У производителей сельскохозяйственной продукции тяжелый год. Цены на их продукцию падают, а издержки на топливо растут.

Сергей Собянин объявил состав нового правительства Москвы. Самая громкая отставка — заместителя мэра Леонида Печатникова, отвечавшего за социальный блок. Вместо него назначена «правая рука» Собянина — Анастасия Ракова. Руководить аппаратом мэра будет Наталья Сергунина, отвечавшая за экономический блок, а заместителем по экономике назначен Владимир Ефимов. Остальные заместители — Марат Хуснуллин, Александр Горбенко, Петр Бирюков и Максим Ликсутов – сохраняют свои посты.

На должность главы МРСК-Центра назначен Игорь Маковский. Ранее он возглавлял другую "дочку" "Россетей" - "Янтарьэнерго".
https://www.energyland.info/analitic-show-177026

🏦📉❓Онлайн-банк МКБ грохнулся и уже очень долго лежит в нокауте. Ничего удивительного, в последнее время в банке после того, как его уже номинальный владелец Роман Авдеев передал управление "Роснефти", всё идет кувырком. Game over?

https://mkb.ru/news/17701