#Аналитика #JPMorgan #Домостроители
#Инвестору_на_заметку✍️
💠По словам JPMorgan предварительный просмотр результатов за первый квартал для строителей и производителей строительной продукции указывает на небольшой откат после некоторой “удивительной относительной силы.”
Строители показали хорошие результаты даже перед лицом повышения процентных ставок . Цены на акции, похоже, ожидают сильных результатов без слабых мест. Жилищный сектор с начала года вырос на 33%, а с 11 февраля, когда процентные ставки начали заметный рост подъем составил 11%.
Эта сила особенно заметна в последние пару недель. Но по сути, это не только уже предвосхищает мнение о том, что сильные тенденции спроса на жилье продолжаются - «что, на наш взгляд, само по себе создает риск «продажи на новостях», но и любые относительно отличные показатели первого квартала, скорее всего, приведут к серьезному откату.
В качестве примеров он указывает на
▪️Lennar (#LEN) и
▪️KB Home (#KBH).
Рост заказов Lennar на 26% лишь незначительно превзошел прогноз, а рост заказов #KBH на 23% был ниже оценки J.P. Morgan в +28%.
На положительной стороне выделен
▪️D. Horton (#DHI),
где ожидается рост заказов выше среднего на 41%, а также высокие показатели валовой и операционной маржи.
Среди более мелких компаний он также считает, что
▪️Century Communities (#CCS)
будет выше остальных. Он ожидает роста заказов на 48% г/г, а его оценка EPS является самым большим отклонением от консенсус-прогноза (на 9%), не говоря уже о привлекательной оценке.
Что касается негативной стороны жилищного строительства, J.P. Morgan ожидает, что
▪️Meritage Homes (#MTH) и
▪️LGI Homes (#LGIH)
будут отставать от конкурентов.
Ожидается, что Meritage зафиксирует рост заказов на 15% по сравнению со средним показателем аналогичных компаний в 32%, что последовательно приведет к результатам ниже среднего по валовой и операционной прибыли.
LGI Homes также должна иметь маржу ниже среднего, и J.P. Morgan ожидает роста сдачи ниже среднего (всего 5% против 22% в среднем). Да и оценки там выглядят особенно дорогими.
В названиях строительных материалов также будет наблюдаться больше откатов после сильных результатов, отчасти из-за циклической ротации и «продажи на новостях» после получения прибыли. Инвесторы, вероятно, уже учли все возможные сюрпризы.
В этой области его долгосрочными идеями являются
▪️Masco (#MAS) и
▪️Fortune Brands Home & Security (#FBHS),
в основном из-за того, что акции компаний имеют более низкую бету и относительно плохо работают на текущий момент.
Masco выглядит менее цикличным при минимальном участии в новом строительстве (6% продаж против 27% в среднем).
Fortune Brands Home & Security имеет больше возможностей для новых жилых домов, но «сильная репутация компании по реализации и реинвестированию свободных денежных средств, а также элементы роста в области наружной рекламы и безопасности должны ограничить риск ухудшения ситуации».
Среди отрицательного выбора банк отметчает
▪️Whirlpool (#WHR) и
▪️Mohawk (#MHK),
также из-за относительного превосходства по итогам года наряду с некоторыми ожиданиями инвесторов и аналитиков по результатам первого квартала.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
#Инвестору_на_заметку✍️
💠По словам JPMorgan предварительный просмотр результатов за первый квартал для строителей и производителей строительной продукции указывает на небольшой откат после некоторой “удивительной относительной силы.”
Строители показали хорошие результаты даже перед лицом повышения процентных ставок . Цены на акции, похоже, ожидают сильных результатов без слабых мест. Жилищный сектор с начала года вырос на 33%, а с 11 февраля, когда процентные ставки начали заметный рост подъем составил 11%.
Эта сила особенно заметна в последние пару недель. Но по сути, это не только уже предвосхищает мнение о том, что сильные тенденции спроса на жилье продолжаются - «что, на наш взгляд, само по себе создает риск «продажи на новостях», но и любые относительно отличные показатели первого квартала, скорее всего, приведут к серьезному откату.
В качестве примеров он указывает на
▪️Lennar (#LEN) и
▪️KB Home (#KBH).
Рост заказов Lennar на 26% лишь незначительно превзошел прогноз, а рост заказов #KBH на 23% был ниже оценки J.P. Morgan в +28%.
На положительной стороне выделен
▪️D. Horton (#DHI),
где ожидается рост заказов выше среднего на 41%, а также высокие показатели валовой и операционной маржи.
Среди более мелких компаний он также считает, что
▪️Century Communities (#CCS)
будет выше остальных. Он ожидает роста заказов на 48% г/г, а его оценка EPS является самым большим отклонением от консенсус-прогноза (на 9%), не говоря уже о привлекательной оценке.
Что касается негативной стороны жилищного строительства, J.P. Morgan ожидает, что
▪️Meritage Homes (#MTH) и
▪️LGI Homes (#LGIH)
будут отставать от конкурентов.
Ожидается, что Meritage зафиксирует рост заказов на 15% по сравнению со средним показателем аналогичных компаний в 32%, что последовательно приведет к результатам ниже среднего по валовой и операционной прибыли.
LGI Homes также должна иметь маржу ниже среднего, и J.P. Morgan ожидает роста сдачи ниже среднего (всего 5% против 22% в среднем). Да и оценки там выглядят особенно дорогими.
В названиях строительных материалов также будет наблюдаться больше откатов после сильных результатов, отчасти из-за циклической ротации и «продажи на новостях» после получения прибыли. Инвесторы, вероятно, уже учли все возможные сюрпризы.
В этой области его долгосрочными идеями являются
▪️Masco (#MAS) и
▪️Fortune Brands Home & Security (#FBHS),
в основном из-за того, что акции компаний имеют более низкую бету и относительно плохо работают на текущий момент.
Masco выглядит менее цикличным при минимальном участии в новом строительстве (6% продаж против 27% в среднем).
Fortune Brands Home & Security имеет больше возможностей для новых жилых домов, но «сильная репутация компании по реализации и реинвестированию свободных денежных средств, а также элементы роста в области наружной рекламы и безопасности должны ограничить риск ухудшения ситуации».
Среди отрицательного выбора банк отметчает
▪️Whirlpool (#WHR) и
▪️Mohawk (#MHK),
также из-за относительного превосходства по итогам года наряду с некоторыми ожиданиями инвесторов и аналитиков по результатам первого квартала.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
#Что_ждем_сегодня
💠 Вторник - 4 мая
🔹▪️Camping World Holdings (#CWH) следим за отчетами о доходах. JPMorgan положительно оценивает это название, ждет положительный отчет отраслевой ассоциации по мартовским оптовым поставкам жилых автофургонов. Фирма заявляет, что рост продаж жилых автофургонов по сравнению с сезонной динамикой продолжает набирать обороты. Торговля опционами на #CWH предполагает повышение или понижение цены акций примерно на 8% в день получения прибыли.
🔹▪️Myriad Genetics (#MYGN) проводит День инвестора и сегодня же публикует квартальную прибыль. Возможно компания сможет выделить некоторые потенциальные катализаторы возмещения расходов.
🔹▪️Union Pacific (#UNP) проводит мероприятие Virtual Investor Day 2021. Акции железнодорожных компаний привлекают большое внимание инвесторов после объявления о слиянии компаний ▪️Canadian Pacific (#CP) и ▪️Kansas City Southern (#KSU). Распространение железнодорожных перевозок с точным расписанием рассматривается как положительный момент, и отрасль считается хорошо подготовленной, чтобы воспользоваться проблемами глобального потепления из-за их гораздо более высокой топливной эффективности на тонно-милю, чем грузовые автомобили для междугородних грузовых перевозок. Железные дороги также называют отличной защитой от роста цен на энергоносители и нехватки водителей грузовиков.
🔹Основатель и главный научный сотрудник ▪️Vaxart (#VXRT) выступит на Всемирном конгрессе по вакцинам в Вашингтоне, который пройдет практически с 4 по 6 мая. Презентация доктора Такера под названием «Оральная вакцина против COVID-19 Vaxart без холода и игл» предоставит представление о подходе к борьбе с пандемией COVID-19 с помощью пероральной таблетированной вакцины с хранением в условиях комнатной температуры, которая потенциально защищает от новых и появляющиеся штаммы COVID-19. Акции Vaxart взлетели на 60% за последние несколько сессий в ожидании разговоров и повышенного интереса к акциям со стороны толпы WallStreetBets.
🔹Отчеты сегодня до открытия представят
#PFE #CVS #CRSR #UAA #LPX #COP #RACE #BLDP #PERI #MPC #GPN #KOPN #ZBRA #CWH #BHC #DD #IDXX #MPLX #D #EXPD #VMC #INCY #BG #KKR #SYY #CTLT #LGIH #BEN #MBUU #VSH #CMI #ETN #ARCB #MLM #SABR #LNG #GLDD #WMG #CRL #AME #RGEN
После завершения основной сессии ждем
▪️Skillz (#SKLZ)
▪️Activision Blizzard (#ATVI)
▪️T-Mobile (#TMUS)
▪️Alteryx (#AYX)
▪️Zillow Group (#ZG)
▪️Xillinx (#XLNX)
▪️Match Group (#MTCH) и др.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
💠 Вторник - 4 мая
🔹▪️Camping World Holdings (#CWH) следим за отчетами о доходах. JPMorgan положительно оценивает это название, ждет положительный отчет отраслевой ассоциации по мартовским оптовым поставкам жилых автофургонов. Фирма заявляет, что рост продаж жилых автофургонов по сравнению с сезонной динамикой продолжает набирать обороты. Торговля опционами на #CWH предполагает повышение или понижение цены акций примерно на 8% в день получения прибыли.
🔹▪️Myriad Genetics (#MYGN) проводит День инвестора и сегодня же публикует квартальную прибыль. Возможно компания сможет выделить некоторые потенциальные катализаторы возмещения расходов.
🔹▪️Union Pacific (#UNP) проводит мероприятие Virtual Investor Day 2021. Акции железнодорожных компаний привлекают большое внимание инвесторов после объявления о слиянии компаний ▪️Canadian Pacific (#CP) и ▪️Kansas City Southern (#KSU). Распространение железнодорожных перевозок с точным расписанием рассматривается как положительный момент, и отрасль считается хорошо подготовленной, чтобы воспользоваться проблемами глобального потепления из-за их гораздо более высокой топливной эффективности на тонно-милю, чем грузовые автомобили для междугородних грузовых перевозок. Железные дороги также называют отличной защитой от роста цен на энергоносители и нехватки водителей грузовиков.
🔹Основатель и главный научный сотрудник ▪️Vaxart (#VXRT) выступит на Всемирном конгрессе по вакцинам в Вашингтоне, который пройдет практически с 4 по 6 мая. Презентация доктора Такера под названием «Оральная вакцина против COVID-19 Vaxart без холода и игл» предоставит представление о подходе к борьбе с пандемией COVID-19 с помощью пероральной таблетированной вакцины с хранением в условиях комнатной температуры, которая потенциально защищает от новых и появляющиеся штаммы COVID-19. Акции Vaxart взлетели на 60% за последние несколько сессий в ожидании разговоров и повышенного интереса к акциям со стороны толпы WallStreetBets.
🔹Отчеты сегодня до открытия представят
#PFE #CVS #CRSR #UAA #LPX #COP #RACE #BLDP #PERI #MPC #GPN #KOPN #ZBRA #CWH #BHC #DD #IDXX #MPLX #D #EXPD #VMC #INCY #BG #KKR #SYY #CTLT #LGIH #BEN #MBUU #VSH #CMI #ETN #ARCB #MLM #SABR #LNG #GLDD #WMG #CRL #AME #RGEN
После завершения основной сессии ждем
▪️Skillz (#SKLZ)
▪️Activision Blizzard (#ATVI)
▪️T-Mobile (#TMUS)
▪️Alteryx (#AYX)
▪️Zillow Group (#ZG)
▪️Xillinx (#XLNX)
▪️Match Group (#MTCH) и др.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
🔹Примечательные ежегодные собрания: ▪️Spectrum Brands (#SPB) 3 августа и ▪️Xilinx (#XLNX) 4 августа.
🔹Barron’s :
▪️GlaxoSmithKline (#GSK) считается интригующей акцией в преддверии выделения совместного предприятия в сфере здравоохранения с ▪️Pfizer (#PFE). Участие хедж-фонда Elliott Management рассматривается как положительный момент.
▪️Atlas Technical Consultants (#ATCX) назван «спящим» победителем в области инфраструктуры. «Больше строительства означает, что Atlas будет рассматривать больше планов и проектов. В конечном итоге они станут законченными проектами, которые требуют ежегодных проверок, приносящих дивиденды в течение многих лет», - отмечает Barron's.
Также в статье на этой неделе рассказывается о нехватке рабочей силы в США и о том, почему эта проблема может сохраняться. Многие экономисты предупреждают, что проблема гораздо серьезнее, чем краткосрочный эффект стимулов, поскольку уровень рождаемости в США неуклонно снижается, а пенсионеры уходят с работы раньше. Считается, что эта проблема повышает риск ошибочного шага Федеральной резервной системы в оценке того, когда экономике необходимо охладиться.
Китайские акции считаются подверженными повышенному риску до тех пор, пока не появится больше ясности в отношении регулирующих мер Пекина. Проблема особенно актуальна для китайских акций, котирующихся в США, о чем свидетельствует падение на 44% ETF ▪️Invesco Golden Dragon China Portfolio (#PGJ) за последние три месяца.
🔹 Barchart :
На этой неделе обращает внимание на компании со 100% техническими сигналами на покупку и находящиеся выше своих 20, 50 и 100 - дневных средних.
▪️ Mid-American #MAA
▪️ Target #TGT
▪️ Bicycle Therapeutics #BCYC
▪️ AutoZone #AZO
🔹Motley Fool:
На этой неделе рекомендованы к покупке
▪️ Upstart #UPST
🔹 Hypergrowth Investing :
Обращает внимание на домостроителей :
▪️LGI Homes (#LGIH),
▪️PulteGroup (#PHM),
▪️KB Home (#KBH),
▪️Lennar (#LEN) и
▪️Toll Brothers (#TOL).
REIT :
▪️AvalonBay Communities (#AVB) и
▪️Equity Residential (#EQR).
И строительный ритейл :
▪️Home Depot (#HD) и
▪️Lowe’s (#LOW).
🔹Компании, отчеты которых увидим на неделе :
#BABA #SQ #ROKU #MRNA #CRSR #DKNG #GM #ON #RACE #UBER #ETSY #SAND #SKLZ #PENN #CVS #FSLY #ET #SPCE #BP #COP #UAA #VIAC #ATVI #GPN #BNGO #ARCB #CRNT #MRO #TTWO #LLY #FANG #HIMX #NXPI #CLX #SPWR #OXY #NET #NKLA #RIG #FVRR #TGTX
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
🔹Barron’s :
▪️GlaxoSmithKline (#GSK) считается интригующей акцией в преддверии выделения совместного предприятия в сфере здравоохранения с ▪️Pfizer (#PFE). Участие хедж-фонда Elliott Management рассматривается как положительный момент.
▪️Atlas Technical Consultants (#ATCX) назван «спящим» победителем в области инфраструктуры. «Больше строительства означает, что Atlas будет рассматривать больше планов и проектов. В конечном итоге они станут законченными проектами, которые требуют ежегодных проверок, приносящих дивиденды в течение многих лет», - отмечает Barron's.
Также в статье на этой неделе рассказывается о нехватке рабочей силы в США и о том, почему эта проблема может сохраняться. Многие экономисты предупреждают, что проблема гораздо серьезнее, чем краткосрочный эффект стимулов, поскольку уровень рождаемости в США неуклонно снижается, а пенсионеры уходят с работы раньше. Считается, что эта проблема повышает риск ошибочного шага Федеральной резервной системы в оценке того, когда экономике необходимо охладиться.
Китайские акции считаются подверженными повышенному риску до тех пор, пока не появится больше ясности в отношении регулирующих мер Пекина. Проблема особенно актуальна для китайских акций, котирующихся в США, о чем свидетельствует падение на 44% ETF ▪️Invesco Golden Dragon China Portfolio (#PGJ) за последние три месяца.
🔹 Barchart :
На этой неделе обращает внимание на компании со 100% техническими сигналами на покупку и находящиеся выше своих 20, 50 и 100 - дневных средних.
▪️ Mid-American #MAA
▪️ Target #TGT
▪️ Bicycle Therapeutics #BCYC
▪️ AutoZone #AZO
🔹Motley Fool:
На этой неделе рекомендованы к покупке
▪️ Upstart #UPST
🔹 Hypergrowth Investing :
Обращает внимание на домостроителей :
▪️LGI Homes (#LGIH),
▪️PulteGroup (#PHM),
▪️KB Home (#KBH),
▪️Lennar (#LEN) и
▪️Toll Brothers (#TOL).
REIT :
▪️AvalonBay Communities (#AVB) и
▪️Equity Residential (#EQR).
И строительный ритейл :
▪️Home Depot (#HD) и
▪️Lowe’s (#LOW).
🔹Компании, отчеты которых увидим на неделе :
#BABA #SQ #ROKU #MRNA #CRSR #DKNG #GM #ON #RACE #UBER #ETSY #SAND #SKLZ #PENN #CVS #FSLY #ET #SPCE #BP #COP #UAA #VIAC #ATVI #GPN #BNGO #ARCB #CRNT #MRO #TTWO #LLY #FANG #HIMX #NXPI #CLX #SPWR #OXY #NET #NKLA #RIG #FVRR #TGTX
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
