Довольный капитал / DCP Investment
10.5K subscribers
4.23K photos
95 videos
10 files
2.05K links
💠Этот канал не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций
💠Но, ведущая аналитика, торговые идеи и лучшее понимание рынка именно здесь !
💠В Stock Market с 2008 г.

@imdovolnii -
Игорь Мишаков, старый трейдер, автор канала
@elenmirt -Елена, реклама
Download Telegram
​​#Аналитика #BofA #Quality_Value

💠BofA погружается в поиски лучших историй в акциях стоимости

🔹Стоимостное инвестирование начало видеть некоторые "признаки жизни" в сентябре, говорит BofA - неплохой показатель восстанавливающейся экономики, после жестокой рецессии, - но это ротация, пока все еще имеет много противоречий.

Команда собрала свой список в Quality Value (по лучшим Альфа-факторам при высокой волатильности).

Его выбор опирается на привлекательную доходностью и убедительные фундаментальные факторы.

В финансовом секторе он отмечает

Goldman Sachs (#GS)
потенциально может достичь ROE более 13% на фоне роста прибыли в ближайшие несколько лет

Citigroup (#C)
Видит возвращение к общей балансовой стоимости в 71 доллар , что означает 62% - ный потенциал роста.

Allstate (#ALL)
Arch Capital (
#ACGL)
East West Bancorp (
#EWBC)
First Horizon National (
#FHN).
Тоже могут быть опережающими фишками из-за небольших размеров и качества страхования.

Выбор REITs

Boston Properties (#BXP)
Kimco (
#KIM),
Essex Property Trust (
#ESS)
Medical Properties Trust (
#MPW).

В энергии называются имена

Entergy (#ETR),
Exxon Mobil (
#XOM),
Chevron (
#CVX),
Diamondback Energy (
#FANG),
Occidental Petroleum (
#OXY),
Parsley Energy (
#PE),
National Fuel Gas (
#NFG)
Kinder Morgan (
#KMI).

Коммуникационные услуги:

AT&T (#T)
дивидендный фаворит , хотя и снова пересматривает минимумы ноября 2018 года, из-за смещения сроки погашения долга, но дивиденды по-прежнему хорошо покрываются, говорит BofA; это "выдающаяся стоимость", торгующаяся на историческом рекордно низком уровне P/E 8,7 x (с доходностью 7,3% в условиях низких процентных ставок).

Comcast (#CMCSA)
должен увидеть отскок в 2021 году, ждет возвращении в тематические парки, восстановление рекламы и другие пункты, включая Олимпийские игры, партнерские обновления и перенесенные франчайзинговые фильмы.

В названиях потребления отмечает
Cracker Barrel (#CBRL)
Kraft Heinz (
#KHC)

Здравоохранение

Medtronic (#MDT),
Lab Corp. (
#LH),
Mylan (
#MYL)
Jazz Pharmaceuticals (
#JAZZ).

Но есть имена которые по мнению компании могут нести «ловушки стоимости» (когда цены падают быстрее, чем аналитики сокращают прогнозы по прибыли).

Финансовые ловушки включают

▪️KeyCorp (#KEY)
с повышенной уязвимостью отрасли к пандемии

▪️Waddell & Reed (#WDR);
из -за низкой эффективности

▪️Fluor (#FLR)
пытается повернуть вспять, но может увидеть ограниченную кратность из-за ряда проблем.

▪️Molson Coors (#TAP)
Очень ограниченные драйверы в ближайшей перспективе.

▪️Restoration Brands International (NYSE:QSR)
сталкивается с сильнейшими встречными ветрами в компании Tim Hortons.

Что касается ценностных ловушек в здравоохранении,

▪️Teva (#TEVA)
выглядит недорогой, но сталкивается с "высоким уровнем долга и судебными рисками".

Что касается типично защитных коммунальных услуг, то

▪️Exelon (#EXC)
имеет сложный политический фон, включая законодательство в Иллинойсе.

▪️Pinnacle West (#PNW),
стоит недорого, но как ориентированная на Аризону утилита она тоже может быть наиболее подвержена предвыборному риску.


@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
​​#Обзоры #Evercore #Energy

💠 Предварительно оценивая результаты электроэнергетических и коммунальных компаний за 4 квартал, Evercore ISI не ожидает особых сюрпризов.

И первые из первых компаний в значительной степени подтвердили эту позицию:
▪️NextEra Energy (#NEE) и
▪️Xcel Energy (#XEL) которые уже представили свои отчеты.

Оглядываясь назад на квартал, большинство компаний, вероятно, заметили улучшение спроса от встречных ветров COVID-19, но по-прежнему ощущают отставание в годовом исчислении, отмечает фирма.

В долгосрочной перспективе ожидается дальнейшее обсуждение декарбонизации (и даже ускорение этой тенденции) в свете новых распоряжений президента Байдена (разработка стратегии создания безуглеродного электроэнергетического сектора к 2035 году, увеличение производства возобновляемых источников энергии, в том числе за счет удвоения морских ветроэнергетических установок к 2030 году, что должно повлиять на доминион :

▪️Energy (#D),
▪️Eversource Energy (#ES)
▪️Public Service Enterprise Group (#PEG).

Еще одним направлением для инвесторов являются активные обзоры стратегической оптимизации, проводимые в нескольких компаниях :

▪️CenterPoint Energy (#CNP),
▪️DTE Energy (#DTE),
▪️Exelon (#EXC),
▪️PPL (#PPL)

Однако в краткосрочной перспективе инвестиции в сектор должны быть более осторожными. С ноября наблюдается существенная отсталость рынка, так как более широкий рынок вошел в циклическую ротацию, а стоимость группы уже близка к справедливой.

Поэтому в своем выборе, он предпочитает value over quality, включая

▪️CenterPoint (#CNP),
▪️DTE Energy (#DTE),
▪️Evergy (#EVRG),
▪️Entergy (#ETR),
▪️NiSource (#NI),
▪️OGE Energy (#OGE) и
▪️Sempra Energy (#SRE).

В долгосрочной перспективе он считает, что президентство Байдена - серьезный попутный ветер для

▪️Exelon (#EXC),
▪️AES (#AES)

В области качества ему больше всего нравится

▪️American Electric Power (#AEP),
▪️Ameren (#AEE)

Что касается отчетов о доходах, то можно сказать, что Evercore наиболее позитивно относится к AES и ▪️Pinnacle West Capital (#PNW).

И осторожно относятся к отчетам

▪️Consolidated Edison (#ED) и
▪️Entergy (#ETR).

Но он отмечает, что, несмотря на осторожность в отношении Entergy, его акции уже работают со значительным дисконтом по сравнению с аналогами, и поэтому риск / вознаграждение по-прежнему остается привлекательным в долгосрочной перспективе.

@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
​​Число посетителей, прибывших в Макао во время ключевого периода китайских новогодних праздников в этом году, упало на 65%, и, по оценкам, февральский GGR снизится на примерно на 70% по сравнению с уровнем до пандемии в феврале 2019 года. «Макао будет продолжать испытывать затруднения в течение первой половины 2021 года, но мы видим значительное улучшение, начиная со второй половины, поскольку ограничения на поездки, связанные с коронавирусом, начинают уменьшаться» - советует Bernstein. Bank of America также конструктивен в отношении Макао, поскольку он выделяет долгосрочный рост массового рынка за счет улучшения инфраструктуры, увеличения пропускной способности и возможного ослабления визового режима. Следим за ▪️Wynn Resorts (#WYNN), ▪️Las Vegas Sands (#LVS) и ▪️Melco Resorts & Entertainment (#MLCO), если показатели Макао упадут.

🔹Barrons на этой неделе рассказывает о том, как инвесторы должны рассматривать акции зеленой энергетики, и о том что электроэнергетические компании находятся в центре сейсмического перехода от угля к ветровой и солнечной энергии в течение следующих 15 лет.
Акции и фонды коммунальных компаний называют дешевым способом подключиться к «критически важному» переходу, а также предложить инвесторам привлекательную доходность и недорогую оценку.
▪️Alliant Energy (#LNT),▪️American Electric Power (#AEP), ▪️CMS Energy (#CMS), ▪️Dominion Energy (#D), ▪️Entergy (#ETR), Exelon (#EXC), ▪️NextEra Energy (#NEE), ▪️Pinnacle West Capital (#PNW) и ▪️Xcel Energy (#XEL) - все они входят в список привлекательных зеленых акций по мнению журнала.

DCP🧊premium - @dcp_private_bot
​​#Прогнозы #KeyBanc #план_Байдена

💠 Лучшие акции в плане инфраструктуры Байдена от KeyBanc: Part 4

🔹Полупроводники.

Аналитики Джон Вин и Уэс Твигг говорят, что «стимулы к расширению, вероятно, будут попутным ветром для спроса на полупроводниковое оборудование, одновременно снизив бремя капиталовложений для производителей».
▪️Applied Materials (#AMAT),
▪️ASML (#ASML),
▪️Advanced Energy Industries (#AEIS),
▪️KLA (#KLAC),
▪️Lam Research (#LRCX) и
▪️Teradyne (#TER) выиграют от таких перемен.
▪️Analog Devices (#ADI),
▪️Intel (#INTC),
▪️Micron (#MU),
▪️ON Semiconductor (#ON) и
▪️Texas Instruments (#TXN) являются предпочтительными среди тех, кто имеет следы отечественного производства.

🔹 Коммунальные услуги.

Аналитик Софи Карп отмечает, что наибольшее влияние на сектор окажут не прямые расходы, а налогово-бюджетные стимулы.
▪️American Electric Power (#AEP),
▪️Southern (#SO),
▪️Duke Energy (#DUK),
▪️Dominion Energy (#D),
▪️Entergy (#ETR) и
▪️Edison International (#EIX) могут извлечь выгоду из дополнительных инициатив в области инвестиций в энергосистемы и тенденции электрификации, вызванные приливом электромобилей.
▪️Eversource Energy (#EV),
▪️Avangrid (#AGR),
▪️Public Service Enterprise Group (#PEG),
▪️NextEra Energy (#NEE),
▪️Xcel Energy (#XEL),
▪️AEP (#AEP)
▪️Sunrun (#RUN),
▪️Sunova Energy (#NOVA) получат помощь за счет расширения инвестиционного налогового кредита и налогового кредита на добычу, что будет способствовать дальнейшему развитию коммерческой солнечной и ветровой энергии.
▪️Public Service Enterprise Group (#PEG),
▪️Excelon (#EXC) и
▪️Energy Harbor (#ENGH) выиграют от любой конкретной федеральной программы поддержки ядерной энергетики.
▪️First Solar (#FSLR) может получить импульс, если установщики солнечных батарей смогут обойти китайские цены.

🔹Разведка, добыча нефти и газа.

Аналитик Лео Мариани говорит, что этот план «скорее всего, будет иметь некоторое долгосрочное негативное влияние на традиционную нефтяную разведку и разработку в США, но мы думаем, что другие переменные, которые обычно влияют на цену на нефть в ближайшие несколько лет с гораздо большей вероятностью повлияет на доходность компаний в секторе энергоресурсов, чем последствия этого законопроекта, который всё же окажет существенное влияние на значительную часть компаний в этом и следующем десятилетии».

DCP🧊premium - @dcp_private_bot
​​#инвестору_на_заметку✍️
#UBS

💠 UBS выделил 20 крупнейших дивидендных компаний в тяжелые для доходности времена

Доходность 10-летних казначейских облигаций подскочила почти на 9 базисных пунктов до более чем 1,3% в пятницу после публикации сильного отчета о занятости.
Это более чем на 15 базисных пунктов выше, чем доходность на недельном минимуме в понедельник из-за опасений по поводу распространения варианта «Дельта».

«В целом, наш прогноз роста экономики и корпоративных прибылей остается неизменным, и наша команда по фиксированным доходам ожидает, что процентные ставки изменятся, а доходность 10-летних казначейских облигаций вырастет до 2% к концу года. Поэтому мы считаем, что недавнее снижение показателей циклических сегментов временным явлением », - заявляет UBS.

Склоняясь к выздоровлению, UBS отмечает 🔹потребительский сектор (#XLY),
🔹энергетический сектор (#XLE),
🔹финансовый сектор (#XLF) и
🔹промышленный сектор (#XLI).

«Мы придерживаемся наиболее предпочтительного взгляда на Value по сравнению с Growth. Стоимостные доходы больше связаны с экономической деятельностью, и ожидаемый нами рост ВВП выше среднего должен иметь преимущество с Value».

UBS выделяет акции с доходностью более 2%, которые они считают "привлекательными":

▪️AT&T (#T) доходность 7,4%
▪️Plains All American Pipeline (#PAA) 7,2%
▪️Energy Transfer (#ET) 6,1%
▪️Exxon Mobil (#XOM) 5,9%
▪️Phillips 66 (#PSX) 4,8%
▪️AbbVie (#ABBV) 4,4%
▪️Marathon Petroleum (#MPC) 4,1%
▪️Energy (#ETR) 3,6%
▪️Merck (#MRK) 3,4%
▪️Dominion Energy (#D) 3,3%
▪️Sempra Energy (#SRE) 3,3%
▪️American Electric Power (#AEP) 3,3%
▪️Exelon (#EXC) 3,3%
▪️Coca-Cola (#KO) 2,9%
▪️Juniper Networks (#JNPR) 2,9%
▪️Amgen (#AMGN) 2,9%
▪️Bristol-Myers (#BMY) 2,9%
▪️Lockheed-Martin (#LMT) 2,8%
▪️PepsiCo (#PEP) 2,7%
▪️HP (#HPQ) 2,7%

DCP🧊premium - @dcp_private_bot