Перевод и основные мысли новой аналитической статьи на Seeking Alpha про TAL Education
Краткое изложение
TAL Education — компания, которая предоставляет образовательные услуги и решения, демонстрирует впечатляющий рост. Сеть учебных центров TAL, вероятно, значительно расширится в новом финансовом году, учитывая комментарии руководства и данные исследований третьих сторон. Устройства для обучения TAL пользуются популярностью у потребителей и хорошо позиционированы для захвата доли рынка в будущем. TAL Education заслуживает более высокой оценки, поскольку перспективы роста как для бизнеса образовательных услуг, так и для бизнеса решений по образовательному контенту позитивны.
Ключевые моменты
▪️Расширение сети учебных центров: TAL Education планирует открыть новые учебные центры, чтобы удовлетворить растущий спрос на свои образовательные услуги. Zheshang Securities прогнозирует, что к концу мая 2024 года сеть учебных центров TAL может увеличиться более чем на 80% в годовом исчислении, достигнув 350 центров.
▪️Популярность устройств для обучения: Устройства для обучения TAL, известные как xPad, пользуются большим спросом у потребителей. В начале 2024 года xPad2 был временно распродан после запуска в декабре 2023 года. Kaiyuan Securities прогнозирует, что отгрузки устройств TAL могут вырасти на 18% в течение следующих трех лет.
▪️Привлекательная оценка: Несмотря на сильные перспективы роста, TAL Education торгуется по привлекательной оценке. Соотношение Enterprise Value-to-Revenue (EV/Revenue) для 2026 года составляет 1,2, а PEG (Price-to-Earnings Growth) — 0,44.
📢 Цитаты
▪️«Мы видим очень хорошие признаки видимого роста», — руководство TAL Education о росте сети учебных центров.
▪️«Мы продолжим расширять нашу сеть учебных центров, чтобы удовлетворить спрос пользователей в следующем (финансовом) году», — Руководство TAL Education о планах расширения.
▪️«Новая линейка продуктов Xpad2 получила раннее признание на рынке и получила положительные отзывы от пользователей», — Руководство TAL Education о успехе xPad2.
Источник: Seeking Alpha
#TALEducation #TAL #образование #китай #рост #инвестиции #технологии #учебныецентры #xPad #оценка
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Перевод и основные мысли новой аналитической статьи на Seeking Alpha про JD com
Краткое изложение
JD-com торгуется по низкой оценке по сравнению с американскими и европейскими ритейлерами электронной коммерции, но опасения по поводу корпоративного управления и неопределенность китайской экономики продолжают давить на акции. Рост прибыли, а не мультипликаторы оценки, вероятно, подтолкнут акции вверх, особенно по мере постепенного восстановления потребительского доверия в Китае. Несмотря на сильные результаты в первом квартале 2024 года, акции JD снизились из-за опасений по поводу будущих перспектив роста и усиления конкуренции на китайском рынке.
Ключевые моменты
▪️Низкая оценка: JD торгуется с доходностью свободного денежного потока (FCF) около 13%, но за последние 3 года удвоила скорректированную прибыль, поскольку рост выручки дополнялся расширением рентабельности.
▪️Опасения по поводу корпоративного управления: Инвесторы обеспокоены корпоративным управлением в китайском сегменте рынка, что может привести к неоправданно низкой оценке.
▪️Рост прибыли как ключевой фактор: Считается, что рост прибыли, а не оценка, будет драйвером роста акций JD.
▪️Восстановление потребительского доверия: Постепенное восстановление потребительского доверия в Китае может привести к увеличению продаж JD.
▪️Сильные результаты в первом квартале: JD продемонстрировал сильные результаты в первом квартале 2024 года, но опасения по поводу конкуренции в сфере облачных и ИИ-услуг привели к снижению акций.
📢 Цитаты
▪️«Компании, способные удвоить прибыль за 3 года, обычно не торгуются по таким низким мультипликаторам оценки, поэтому мы можем предположить, что рынки, вероятно, обеспокоены будущей траекторией роста прибыли», — автор статьи.
▪️«Мы считаем, что JD следует торговать на основе импульса прибыли, поскольку низкие мультипликаторы оценки имеют меньшее значение для акций с проблемами корпоративного управления», — автор статьи.
▪️«Мы разделяем опасения по компании из-за нахождения в Китае, но не считаем, что этот рынок следует полностью игнорировать», — автор статьи.
▪️«По мере того, как потребительское доверие восстанавливается, JD, как и другие продавцы товаров потребительского спроса, получит сильную поддержку», — автор статьи.
Выводы
Акции JD-com торгуются по привлекательной оценке, несмотря на удвоение прибыли с 2020 года. Опасения по поводу корпоративного управления и снижение потребительского доверия в Китае привели к распродаже акций. Однако, ожидается, что восстановление потребительского доверия в Китае подтолкнет акции JD вверх в среднесрочной перспективе. В долгосрочной перспективе, несмотря на усиление конкуренции, JD должен обеспечить привлекательную доходность для акционеров благодаря росту китайской экономики.
Источник: Seeking Alpha
#JD #JDcom #Китай #электроннаякоммерция #инвестиции #рынок #оценка #рост #потребительскоедоверие #экономика #новости
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🇨🇳🇮🇳 Количественные аналитики Bernstein снижают рейтинг индийских акций и видят дальнейший рост китайских
Если кратко: Количественные стратеги Bernstein Societe Generale Group по Азии понизили рейтинг индийских акций, прогнозируя дальнейший рост китайских акций на фоне политической поддержки. По словам количественных стратегов Рупала Агарвала и Чэна Чжана, рынок Индии «кажется довольно уязвимым в ближайшей перспективе из-за рекордно высоких относительных оценок по сравнению с Китаем и развивающимися рынками».
▪️ Понижение рейтинга Индии
Количественные стратеги понизили свою рекомендацию по Индии с «нейтральной» до «underweight», сославшись на ожидания продолжения оттока иностранного капитала и слабые показатели прибыли. Они подтвердили тактическую рекомендацию «overweight» по Китаю после недавних мер стимулирования и ожидания «некоторых конкретных объявлений» либо на брифинге министерства финансов в субботу, либо после выборов в США.
▪️ Переток средств
Этот сдвиг происходит на фоне того, как ралли китайских акций в конце сентября побудило фонды перевести свои деньги из остальной Азии. Иностранные фонды вывели из индийских акций более 5 миллиардов долларов в этом месяце, в результате чего бенчмарк упал более чем на 3%.
▪️ Высокие оценки
«Индийский рынок кажется «довольно уязвимым в ближайшей перспективе из-за рекордно высоких относительных оценок по сравнению с Китаем и развивающимися рынками», — написали в записке в четверг количественные стратеги Рупал Агарвал и Чэн Чжан. Индийские акции остаются одними из самых дорогих в мире, что делает их одной из целей для иностранных инвесторов, ориентированных на стоимость, которые могут предпочесть более дешевые рынки. Индекс MSCI India оценивается примерно в 24 раза больше прогнозируемой прибыли на один год вперед, что более чем вдвое превышает оценку индекса MSCI China.
▪️ Волатильность китайских акций
Китайские акции стали более волатильными в последние дни после ралли в конце прошлого месяца, которое было вызвано объявлением властей о мерах стимулирования. Индекс CSI 300 колебался между gains и losses в четверг после падения на 7,1% на предыдущей сессии, что стало худшим днем с 2020 года.
Источник: Bloomberg
#Китай #Индия #акции #фондовый_рынок #оценка #стимулирование #инвестиции
@chinastocksnet
Если полезно, поставьте лайк 👍😇
Если кратко: Количественные стратеги Bernstein Societe Generale Group по Азии понизили рейтинг индийских акций, прогнозируя дальнейший рост китайских акций на фоне политической поддержки. По словам количественных стратегов Рупала Агарвала и Чэна Чжана, рынок Индии «кажется довольно уязвимым в ближайшей перспективе из-за рекордно высоких относительных оценок по сравнению с Китаем и развивающимися рынками».
▪️ Понижение рейтинга Индии
Количественные стратеги понизили свою рекомендацию по Индии с «нейтральной» до «underweight», сославшись на ожидания продолжения оттока иностранного капитала и слабые показатели прибыли. Они подтвердили тактическую рекомендацию «overweight» по Китаю после недавних мер стимулирования и ожидания «некоторых конкретных объявлений» либо на брифинге министерства финансов в субботу, либо после выборов в США.
▪️ Переток средств
Этот сдвиг происходит на фоне того, как ралли китайских акций в конце сентября побудило фонды перевести свои деньги из остальной Азии. Иностранные фонды вывели из индийских акций более 5 миллиардов долларов в этом месяце, в результате чего бенчмарк упал более чем на 3%.
▪️ Высокие оценки
«Индийский рынок кажется «довольно уязвимым в ближайшей перспективе из-за рекордно высоких относительных оценок по сравнению с Китаем и развивающимися рынками», — написали в записке в четверг количественные стратеги Рупал Агарвал и Чэн Чжан. Индийские акции остаются одними из самых дорогих в мире, что делает их одной из целей для иностранных инвесторов, ориентированных на стоимость, которые могут предпочесть более дешевые рынки. Индекс MSCI India оценивается примерно в 24 раза больше прогнозируемой прибыли на один год вперед, что более чем вдвое превышает оценку индекса MSCI China.
▪️ Волатильность китайских акций
Китайские акции стали более волатильными в последние дни после ралли в конце прошлого месяца, которое было вызвано объявлением властей о мерах стимулирования. Индекс CSI 300 колебался между gains и losses в четверг после падения на 7,1% на предыдущей сессии, что стало худшим днем с 2020 года.
Источник: Bloomberg
#Китай #Индия #акции #фондовый_рынок #оценка #стимулирование #инвестиции
@chinastocksnet
Если полезно, поставьте лайк 👍
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM