TAL Education Group объявляет неаудированные финансовые результаты за первый финансовый квартал, закончившийся 31 мая 2022 г.
Основные события первого квартала 2023 финансового года:
⛔️ Чистая выручка составила 224,0 млн долларов США, по сравнению с чистой выручкой 1 384,9 млн долларов США в тот же период предыдущего года.
✅ Убыток от операций составил 28,3 млн долларов США, по сравнению с убытком от операций 126,9 млн долларов США в тот же период предыдущего года.
✅ Убыток от операций без учета GAAP, исключающий расходы на вознаграждение, основанный на акциях, составил 1,8 миллиона долларов США, по сравнению с убытком не по GAAP от операций 59,4 млн долларов США в тот же период предыдущего года.
✅ Чистый убыток, относящийся к TAL, составил 43,8 млн долларов США, по сравнению с чистыми убытками, относящимися к TAL 102,1 млн долларов США в тот же период предыдущего года.
✅ Чистый убыток не по GAAP, относящийся к TAL, который не включает расходы на вознаграждение, основанные на акциях составил 17,4 млн долларов США, по сравнению с чистыми убытками не по GAAP, относящимися к TAL 34,6 млн долларов США в тот же период предыдущего года.
✅ Базовый и разводненный чистый убыток в расчете на одну американскую депозитарную акцию («АДА») 0,07 доллара США. Базовый и разводненный чистый убыток не по GAAP в расчете на одну АДА, за исключением расходов на вознаграждение, основанный на акциях 0,03 доллара США. Три АДА представляют собой одну обыкновенную акцию класса А.
⬆️ Сумма денежных средств, их эквивалентов и краткосрочных инвестиций 2 892,1 млн долларов США по состоянию на 31 мая 2022, по сравнению с 2 708,7 млн долларов США по состоянию на 28 февраля 2022 г.
«Наши результаты в этом квартале демонстрируют совместные усилия нашей опытной управленческой команды, инновационных сотрудников и наших обширных деловых партнеров. В процессе нашей трансформации мы сосредоточены на разработке новых инициатив, которые соответствуют мегатенденциям в нашей отрасли и более широкой экосистеме», сказал Алекс Пэн, президент и главный финансовый директор TAL.
«Мы верим, что проверенный бренд TAL, операционное превосходство и педагогические ноу-хау помогут компании пройти трансформацию, через которую мы проходим», заключил г-н Пэн.
#TAL
Основные события первого квартала 2023 финансового года:
⛔️ Чистая выручка составила 224,0 млн долларов США, по сравнению с чистой выручкой 1 384,9 млн долларов США в тот же период предыдущего года.
✅ Убыток от операций составил 28,3 млн долларов США, по сравнению с убытком от операций 126,9 млн долларов США в тот же период предыдущего года.
✅ Убыток от операций без учета GAAP, исключающий расходы на вознаграждение, основанный на акциях, составил 1,8 миллиона долларов США, по сравнению с убытком не по GAAP от операций 59,4 млн долларов США в тот же период предыдущего года.
✅ Чистый убыток, относящийся к TAL, составил 43,8 млн долларов США, по сравнению с чистыми убытками, относящимися к TAL 102,1 млн долларов США в тот же период предыдущего года.
✅ Чистый убыток не по GAAP, относящийся к TAL, который не включает расходы на вознаграждение, основанные на акциях составил 17,4 млн долларов США, по сравнению с чистыми убытками не по GAAP, относящимися к TAL 34,6 млн долларов США в тот же период предыдущего года.
✅ Базовый и разводненный чистый убыток в расчете на одну американскую депозитарную акцию («АДА») 0,07 доллара США. Базовый и разводненный чистый убыток не по GAAP в расчете на одну АДА, за исключением расходов на вознаграждение, основанный на акциях 0,03 доллара США. Три АДА представляют собой одну обыкновенную акцию класса А.
⬆️ Сумма денежных средств, их эквивалентов и краткосрочных инвестиций 2 892,1 млн долларов США по состоянию на 31 мая 2022, по сравнению с 2 708,7 млн долларов США по состоянию на 28 февраля 2022 г.
«Наши результаты в этом квартале демонстрируют совместные усилия нашей опытной управленческой команды, инновационных сотрудников и наших обширных деловых партнеров. В процессе нашей трансформации мы сосредоточены на разработке новых инициатив, которые соответствуют мегатенденциям в нашей отрасли и более широкой экосистеме», сказал Алекс Пэн, президент и главный финансовый директор TAL.
«Мы верим, что проверенный бренд TAL, операционное превосходство и педагогические ноу-хау помогут компании пройти трансформацию, через которую мы проходим», заключил г-н Пэн.
#TAL
Сделали перевод конференц-звонка по итогу последнего квартального отчета TAL Education. Вначале компания рассказывала о результатах за отчетный период, а во второй части компания отвечала на вопросы инвесторов.
Заданные вопросы:
1. Как пандемия и ситуация с карантином в этом квартале повлияли на бизнес компании и как вы оцениваете их влияние в будущем?
2. Сколько учебных центров сейчас есть у TAL, а также каков ваш план расширения на этот год, а также на следующий год? И, наконец, и в дальнейшем, станет ли потенциал препятствием для развития образовательных услуг?
3. Не могли бы вы рассказать немного больше об операционных показателях, таких как уровень удержания и ASP, а также о других предметах или классах, которые вы можете расширить в будущем?
4. Не могли бы вы немного подробнее рассказать о стратегии развития вашего бизнеса Content Solution.
5. Вы упомянули, что планируете продолжать инвестировать, и не могли бы вы рассказать нам больше об этом плане, а также о направлении и предполагаемом размере инвестиций для поддержки вашего нового бизнеса?
6. Не могли бы вы более подробно рассказать о своих ожиданиях в отношении тенденции маржи в будущем, а также о том, что вы ожидаете от зрелого уровня юнит-экономики новых образовательных услуг и другого бизнеса. Будет ли это сравнимо с репетиторством после школы?
Перевод конференц-звонка: https://chinastocks.net/education-ru/tal-ru/1qv-2023-tal/?lang=ru
#TAL
Заданные вопросы:
1. Как пандемия и ситуация с карантином в этом квартале повлияли на бизнес компании и как вы оцениваете их влияние в будущем?
2. Сколько учебных центров сейчас есть у TAL, а также каков ваш план расширения на этот год, а также на следующий год? И, наконец, и в дальнейшем, станет ли потенциал препятствием для развития образовательных услуг?
3. Не могли бы вы рассказать немного больше об операционных показателях, таких как уровень удержания и ASP, а также о других предметах или классах, которые вы можете расширить в будущем?
4. Не могли бы вы немного подробнее рассказать о стратегии развития вашего бизнеса Content Solution.
5. Вы упомянули, что планируете продолжать инвестировать, и не могли бы вы рассказать нам больше об этом плане, а также о направлении и предполагаемом размере инвестиций для поддержки вашего нового бизнеса?
6. Не могли бы вы более подробно рассказать о своих ожиданиях в отношении тенденции маржи в будущем, а также о том, что вы ожидаете от зрелого уровня юнит-экономики новых образовательных услуг и другого бизнеса. Будет ли это сравнимо с репетиторством после школы?
Перевод конференц-звонка: https://chinastocks.net/education-ru/tal-ru/1qv-2023-tal/?lang=ru
#TAL
Акции Китая - chinastocks.net
Руководство TAL Education Group об итогах первого квартала 2023 года — стенограмма телефонного разговора о прибылях и убытках
Конференц-звонок по доходам TAL Education Group 1 кв. 2023, 29 июля 2022 г., 8:00 по восточноевропейскому времени.Участники со стороны TAL Education
Джексон Дин - директор по связям с инвесторами
Алекс Пэн - президент и финансовый директорУчастники
Джексон Дин - директор по связям с инвесторами
Алекс Пэн - президент и финансовый директорУчастники
Образовательная группа TAL имеет потенциал для достижения успеха
Подробности: https://chinastocks.net/education-ru/tal-ru/potentsial-tal/?lang=ru
Детали:
✅ Китай предлагает благодатную почву для любого вида инвестиционной деятельности, в том числе в сфере школьного образования, в том числе с капиталом из западных стран.
✅ Центральное правительство Китая уделяет большое внимание школьной системе, чтобы достичь первого в мире валового внутреннего продукта.
✅ TAL Education Group может извлечь выгоду из потенциала роста контекста даже после того, как меры регулирующих органов по ограничению репетиторства сократили ее портфель деятельности.
✅ Индустрия обязательного образования в Китае предлагает много возможностей, и если бы компания воспользовалась ими, даже несмотря на то, что в наши дни это инвестиции с высоким риском, было бы оправданно сохранить позицию.
#TAL
Подробности: https://chinastocks.net/education-ru/tal-ru/potentsial-tal/?lang=ru
Детали:
✅ Китай предлагает благодатную почву для любого вида инвестиционной деятельности, в том числе в сфере школьного образования, в том числе с капиталом из западных стран.
✅ Центральное правительство Китая уделяет большое внимание школьной системе, чтобы достичь первого в мире валового внутреннего продукта.
✅ TAL Education Group может извлечь выгоду из потенциала роста контекста даже после того, как меры регулирующих органов по ограничению репетиторства сократили ее портфель деятельности.
✅ Индустрия обязательного образования в Китае предлагает много возможностей, и если бы компания воспользовалась ими, даже несмотря на то, что в наши дни это инвестиции с высоким риском, было бы оправданно сохранить позицию.
#TAL
Акции New Oriental Technology падают на фоне проверки SEC
Подробности: https://chinastocks.net/education-ru/edu-ru/new-oriental-padaet/?lang=ru
Детали:
🔻 New Oriental Education & Technology Group Inc. была названа в недавнем обновлении Закона об ответственности иностранных компаний, что привело к снижению ее акций в понедельник, 10 октября.
💬 «Компания впервые была названа так после того, как SEC начала проводить такую идентификацию в соответствии с HFCAA и правилами ее реализации, изданными в соответствии с ней», — говорится в заявлении компании, подтверждающем ее статус. «В соответствии с HFCAA SEC должна запретить торговлю акциями компании или американскими депозитарными акциями («АДА») на национальной фондовой бирже или на рынке внебиржевой торговли в Соединенных Штатах, если компания будет идентифицирован SEC в течение трех лет подряд из-за неспособности PCAOB проверить рабочий документ аудитора».
➡️ Компания заявила, что сотрудничает с регулирующими органами, и указала на ее доступность на китайских биржах как на решение потенциального делистинга акций, котирующихся в США.
P.S. На этом же вчера обвалились акции TAL Education, так как они не имеют листинга на Гонконге.
#EDU #TAL
Подробности: https://chinastocks.net/education-ru/edu-ru/new-oriental-padaet/?lang=ru
Детали:
🔻 New Oriental Education & Technology Group Inc. была названа в недавнем обновлении Закона об ответственности иностранных компаний, что привело к снижению ее акций в понедельник, 10 октября.
💬 «Компания впервые была названа так после того, как SEC начала проводить такую идентификацию в соответствии с HFCAA и правилами ее реализации, изданными в соответствии с ней», — говорится в заявлении компании, подтверждающем ее статус. «В соответствии с HFCAA SEC должна запретить торговлю акциями компании или американскими депозитарными акциями («АДА») на национальной фондовой бирже или на рынке внебиржевой торговли в Соединенных Штатах, если компания будет идентифицирован SEC в течение трех лет подряд из-за неспособности PCAOB проверить рабочий документ аудитора».
➡️ Компания заявила, что сотрудничает с регулирующими органами, и указала на ее доступность на китайских биржах как на решение потенциального делистинга акций, котирующихся в США.
P.S. На этом же вчера обвалились акции TAL Education, так как они не имеют листинга на Гонконге.
#EDU #TAL
China Stocks
Акции New Oriental Technology падают на фоне проверки SEC
New Oriental Education & Technology Group Inc. была названа в недавнем обновлении Закона об ответственности иностранных компаний, что привело к снижению ее акций в понедельник, 10 октября.Акции пекинской компании онлайн-образования упали на 6,63%
TAL Education растет после того, как превзошла ожидания по доходам
✔️ Несмотря на резкое падение продаж по сравнению с предыдущим годом, снижение ожиданий в отношении Tal Education привело к росту акций в пятницу.
✔️ Во втором финансовом квартале китайская образовательная компания опубликовала EPADS на сумму 0,04 доллара и 294,1 миллиона долларов. Хотя последний показатель отражает почти 80-процентное падение по сравнению с предыдущим годом, оба отчета легко превзошли ожидания.
💬 «В этом квартале наш бизнес продемонстрировал здоровую динамику. Мы продолжим инвестировать в услуги обучения, решения для учебного контента и технологические решения для обучения, чтобы заложить основу для долгосрочного роста», — сказал финансовый директор Алекс Пэн. «Мы продолжим развивать наш текущий портфель продуктов и услуг, в то же время, в соответствии с нашей новой миссией и видением, изучая новые инициативы на рынке решений для обучения и за его пределами».
⬆️ Акции пекинской технологической компании выросли на 2,02% на премаркете.
Seeking Alpha
#TAL
✔️ Несмотря на резкое падение продаж по сравнению с предыдущим годом, снижение ожиданий в отношении Tal Education привело к росту акций в пятницу.
✔️ Во втором финансовом квартале китайская образовательная компания опубликовала EPADS на сумму 0,04 доллара и 294,1 миллиона долларов. Хотя последний показатель отражает почти 80-процентное падение по сравнению с предыдущим годом, оба отчета легко превзошли ожидания.
💬 «В этом квартале наш бизнес продемонстрировал здоровую динамику. Мы продолжим инвестировать в услуги обучения, решения для учебного контента и технологические решения для обучения, чтобы заложить основу для долгосрочного роста», — сказал финансовый директор Алекс Пэн. «Мы продолжим развивать наш текущий портфель продуктов и услуг, в то же время, в соответствии с нашей новой миссией и видением, изучая новые инициативы на рынке решений для обучения и за его пределами».
⬆️ Акции пекинской технологической компании выросли на 2,02% на премаркете.
Seeking Alpha
#TAL
Повышение рейтинга TAL Education Group до «Покупать в UBS» на фоне улучшения прибыльности
⬆️ После сильных результатов в конце октября аналитик UBS Феликс Лю считает TAL Education привлекательной возможностью для покупки.
💬 «Хотя 2-й квартал, как правило, является пиковым сезоном для доходов и маржи, учитывая летние школьные каникулы, мы считаем, что сильный 2-й квартал по-прежнему отражает хорошее регулирование TAL после перехода на двойное сокращение», — сообщил он клиентам в четверг. «После 2 квартала мы ожидаем, что TAL будет немного прибыльной на основе не-GAAP в 23 финансовом году. Учитывая улучшенный прогноз прибыльности, мы придаем большее значение балансу денежных средств TAL и оставшимся предприятиям и повышаем рейтинг до «Покупать».
➡️ Лю добавил, что «по-прежнему здоровый спрос на услуги неакадемического образования» и контроль над расходами способствуют увеличению оптимизма. В целом, рынку еще предстоит оценить стабильность, которую руководство смогло восстановить для бизнеса, что потребовало повышения рейтинга с нейтрального до "покупать".
Seeking Alpha
#TAL
⬆️ После сильных результатов в конце октября аналитик UBS Феликс Лю считает TAL Education привлекательной возможностью для покупки.
💬 «Хотя 2-й квартал, как правило, является пиковым сезоном для доходов и маржи, учитывая летние школьные каникулы, мы считаем, что сильный 2-й квартал по-прежнему отражает хорошее регулирование TAL после перехода на двойное сокращение», — сообщил он клиентам в четверг. «После 2 квартала мы ожидаем, что TAL будет немного прибыльной на основе не-GAAP в 23 финансовом году. Учитывая улучшенный прогноз прибыльности, мы придаем большее значение балансу денежных средств TAL и оставшимся предприятиям и повышаем рейтинг до «Покупать».
➡️ Лю добавил, что «по-прежнему здоровый спрос на услуги неакадемического образования» и контроль над расходами способствуют увеличению оптимизма. В целом, рынку еще предстоит оценить стабильность, которую руководство смогло восстановить для бизнеса, что потребовало повышения рейтинга с нейтрального до "покупать".
Seeking Alpha
#TAL
TAL Education: смешанный взгляд
Подробности: https://chinastocks.net/education-ru/tal-smeshannyj-vzglyad/
Детали:
▪️ Автор статьи уверен в перспективах роста бизнеса электронной коммерции TAL Education в прямом эфире и в успешном отказе компании от своего традиционного образовательного бизнеса K-9.
▪️ Но он отрицательно относится к ожидаемым результатам деятельности TAL в третьем квартале 2023 финансового года и регуляторным рискам.
▪️ Автор оценивает акции TAL Education как "Держать", учитывая смешанные перспективы компании.
#TAL
Подробности: https://chinastocks.net/education-ru/tal-smeshannyj-vzglyad/
Детали:
▪️ Автор статьи уверен в перспективах роста бизнеса электронной коммерции TAL Education в прямом эфире и в успешном отказе компании от своего традиционного образовательного бизнеса K-9.
▪️ Но он отрицательно относится к ожидаемым результатам деятельности TAL в третьем квартале 2023 финансового года и регуляторным рискам.
▪️ Автор оценивает акции TAL Education как "Держать", учитывая смешанные перспективы компании.
#TAL
China Stocks
TAL Education: смешанный взгляд
Краткое содержание статьи
Я уверен в перспективах роста бизнеса электронной коммерции TAL Education в прямом эфире и в успешном отказе компании от своего традиционного образовательного бизнеса K-9.
Но я отрицательно отношусь к ожидаемым результатам
Я уверен в перспективах роста бизнеса электронной коммерции TAL Education в прямом эфире и в успешном отказе компании от своего традиционного образовательного бизнеса K-9.
Но я отрицательно отношусь к ожидаемым результатам
TAL Education: признаки восстановления
Подробности: https://chinastocks.net/education/tal/priznaki-vosstanovleniya-tal/
Детали:
✅ TAL Education демонстрирует признаки восстановления после того, как была вынуждена закрыть свой бизнес по внешкольному обучению K-12 в результате китайской политики двойного сокращения.
✅ В долгосрочной перспективе у компании есть ряд стратегических бизнес-инициатив для поддержки расширения, но еще неизвестно, насколько успешными они будут.
✅ Более того, конкурентные риски и геополитическая напряженность могут препятствовать росту. Учитывая неопределенные долгосрочные перспективы TAL, акции могут не понравиться инвесторам, не склонным к риску.
✅ Аналитики в целом настроены оптимистично. UBS недавно повысил рейтинг акций до "Покупать" в связи с повышением прибыльности, как и Bank of America, который ожидает, что TAL потенциально получит прибыль в 2024 году.
#TAL
Подробности: https://chinastocks.net/education/tal/priznaki-vosstanovleniya-tal/
Детали:
✅ TAL Education демонстрирует признаки восстановления после того, как была вынуждена закрыть свой бизнес по внешкольному обучению K-12 в результате китайской политики двойного сокращения.
✅ В долгосрочной перспективе у компании есть ряд стратегических бизнес-инициатив для поддержки расширения, но еще неизвестно, насколько успешными они будут.
✅ Более того, конкурентные риски и геополитическая напряженность могут препятствовать росту. Учитывая неопределенные долгосрочные перспективы TAL, акции могут не понравиться инвесторам, не склонным к риску.
✅ Аналитики в целом настроены оптимистично. UBS недавно повысил рейтинг акций до "Покупать" в связи с повышением прибыльности, как и Bank of America, который ожидает, что TAL потенциально получит прибыль в 2024 году.
#TAL
China Stocks
TAL Education: признаки восстановления
Краткое содержание статьи
TAL Education демонстрирует признаки восстановления с улучшением прибыльности.
Долгосрочные стратегические бизнес-инициативы включают акцент на дополнительное образование, зарубежную экспансию и технологии.
Однако существ
TAL Education демонстрирует признаки восстановления с улучшением прибыльности.
Долгосрочные стратегические бизнес-инициативы включают акцент на дополнительное образование, зарубежную экспансию и технологии.
Однако существ
Почему подскочили акции TAL Education? У ралли 2022 года еще есть ноги
Подробности: https://chinastocks.net/education-es/tal-es-2/aktsii-tal-podskochili/
Детали:
⬆️ Акции TAL Education Group подскочили на 8,85% в хороший день для акций китайских образовательных компаний в целом.
➡️ Участник Seeking Alpha LD Investments считает, что TAL Education демонстрирует первые признаки восстановления после того, как в прошлом году китайская политика двойного сокращения уничтожила основной бизнес компании в сфере частного репетиторства K-12. Забегая вперед, говорят, что у компании есть ряд стратегических бизнес-инициатив.
⬆️ Акции группы TAL Education достигли нового 52-недельного максимума в $7,20 ранее на сессии. За год образовательный фонд вырос более чем на 50%.
#TAL
P.S. Новость в тему нашему сегодняшнему разбору по TAL: https://www.youtube.com/watch?v=xs0j0lRACJQ
Подробности: https://chinastocks.net/education-es/tal-es-2/aktsii-tal-podskochili/
Детали:
⬆️ Акции TAL Education Group подскочили на 8,85% в хороший день для акций китайских образовательных компаний в целом.
➡️ Участник Seeking Alpha LD Investments считает, что TAL Education демонстрирует первые признаки восстановления после того, как в прошлом году китайская политика двойного сокращения уничтожила основной бизнес компании в сфере частного репетиторства K-12. Забегая вперед, говорят, что у компании есть ряд стратегических бизнес-инициатив.
⬆️ Акции группы TAL Education достигли нового 52-недельного максимума в $7,20 ранее на сессии. За год образовательный фонд вырос более чем на 50%.
#TAL
P.S. Новость в тему нашему сегодняшнему разбору по TAL: https://www.youtube.com/watch?v=xs0j0lRACJQ
China Stocks
Почему сегодня акции TAL Education подскочили? У ралли 2022 года еще есть ноги
Акции TAL Education Group подскочили на 8,85% в хороший день для акций китайских образовательных компаний в целом.Участник Seeking Alpha LD Investments считает, что TAL Education демонстрирует первые признаки восстановления после того, как в прошлом
Аналитическая статья: TAL Education: большая отдача в образовании
Подробности: https://chinastocks.net/education/tal/tal-bolshaya-otdacha/
Детали:
▪️ Автор нашел акции, используя мощные функции скрининга Barchart, которые помогают найти акции с самыми высокими техническими сигналами на покупку, самой высокой взвешенной альфой, превосходным текущим импульсом и наличием сигнала покупки Trend Seeker, а затем использовал функцию флипчарта для просмотра графиков для последовательного повышения цены.
▪️ Системы торговли мнениями Барчарта перечислены в статье. Обратите внимание, что индикаторы Barchart Opinion обновляются в течение сессии каждые 20 минут и поэтому могут меняться в течение дня по мере колебаний рынка.
#TAL
Подробности: https://chinastocks.net/education/tal/tal-bolshaya-otdacha/
Детали:
▪️ Автор нашел акции, используя мощные функции скрининга Barchart, которые помогают найти акции с самыми высокими техническими сигналами на покупку, самой высокой взвешенной альфой, превосходным текущим импульсом и наличием сигнала покупки Trend Seeker, а затем использовал функцию флипчарта для просмотра графиков для последовательного повышения цены.
▪️ Системы торговли мнениями Барчарта перечислены в статье. Обратите внимание, что индикаторы Barchart Opinion обновляются в течение сессии каждые 20 минут и поэтому могут меняться в течение дня по мере колебаний рынка.
#TAL
China Stocks
TAL Education: большая отдача в образовании
Краткое содержание статьи
100% технические сигналы на покупку.
13 новых максимумов и рост на 93,76% за последний месяц.
Целевая цена Уолл-стрит с $2,90 до $8,20 - кажется, никто не знает!Подробности
Подписывайтесь на наш Telegram-канал: https://t
100% технические сигналы на покупку.
13 новых максимумов и рост на 93,76% за последний месяц.
Целевая цена Уолл-стрит с $2,90 до $8,20 - кажется, никто не знает!Подробности
Подписывайтесь на наш Telegram-канал: https://t
TAL Education Group объявит финансовые результаты за третий квартал 2023 финансового года 19 января 2023 г.
Компания проведет соответствующий конференц-звонок и прямую интернет-трансляцию по адресу 7:00 утра По восточному времени (8:00 вечера Пекинское время) на Четверг, 19 января 2023 г.
Т.е. 19 января в 15.00 по МСК.
Сегодня же отчиталась компания New Oriental. Реакция рынка слабая, пока без особых изменений. Чуть позже опубликуем данные по отчету #EDU. #TAL
Компания проведет соответствующий конференц-звонок и прямую интернет-трансляцию по адресу 7:00 утра По восточному времени (8:00 вечера Пекинское время) на Четверг, 19 января 2023 г.
Т.е. 19 января в 15.00 по МСК.
Сегодня же отчиталась компания New Oriental. Реакция рынка слабая, пока без особых изменений. Чуть позже опубликуем данные по отчету #EDU. #TAL
TAL отрицает нарушение китайской политики двойного сокращения
Подробности: https://chinastocks.net/education-ru/tal-ru/tal-otricaet-narushenie/
Детали:
❗️ 14 марта Xueersi Online, цифровая платформа, принадлежащая китайской компании внешкольного образования Tomorrow Advancing Life (TAL), была обвинена в нарушении политики двойного сокращения, которую Китай ранее внедрил, чтобы облегчить стресс у учащихся.
❗️ СМИ Cailian Press сообщили, что курс грамотности Xueersi Online включает материалы, не соответствующие уровню развития учащихся, и продвигает стратегии «сдачи экзаменов».
❗️ Вечером 14 марта Xueersi Online опубликовала ответ, в котором говорится, что они провели тщательное расследование любой ненадлежащей рекламы и неточных учебных материалов.
❗️ Согласно заявлению, Xueersi Online проводила набор на свои курсы обучения грамоте в соответствии с правилами и прекратила обучение за пределами школ для обязательного образования в Китае с 31 декабря 2021 года.
#TAL
Подробности: https://chinastocks.net/education-ru/tal-ru/tal-otricaet-narushenie/
Детали:
❗️ 14 марта Xueersi Online, цифровая платформа, принадлежащая китайской компании внешкольного образования Tomorrow Advancing Life (TAL), была обвинена в нарушении политики двойного сокращения, которую Китай ранее внедрил, чтобы облегчить стресс у учащихся.
❗️ СМИ Cailian Press сообщили, что курс грамотности Xueersi Online включает материалы, не соответствующие уровню развития учащихся, и продвигает стратегии «сдачи экзаменов».
❗️ Вечером 14 марта Xueersi Online опубликовала ответ, в котором говорится, что они провели тщательное расследование любой ненадлежащей рекламы и неточных учебных материалов.
❗️ Согласно заявлению, Xueersi Online проводила набор на свои курсы обучения грамоте в соответствии с правилами и прекратила обучение за пределами школ для обязательного образования в Китае с 31 декабря 2021 года.
#TAL
China Stocks
TAL отрицает нарушение китайской политики двойного сокращения
14 марта Xueersi Online, цифровая платформа, принадлежащая китайской компании внешкольного образования Tomorrow Advancing Life (TAL), была обвинена в нарушении политики двойного сокращения, которую Китай ранее внедрил, чтобы облегчить стресс у учащих
Акции TAL Education дешевы по уважительным причинам
Подробности: https://chinastocks.net/education-ru/tal-ru/akcii-tal-deshevy/
Детали:
▪️ Текущие оценки TAL Education Group являются привлекательными после недавнего падения цены ее акций, и компания намерена продолжить выкуп своих собственных акций, что, как ожидается, будет способствовать росту стоимости.
▪️ Однако финансовые показатели TAL Education в новом финансовом году (2024 финансовый год) могут разочаровать рынок из-за неблагоприятной структуры продаж и высокого уровня инвестиций.
▪️ Оценка автора статьи для TAL Education Group остается «Держать», так как он думаю, что есть причины, оправдывающие заниженные оценки акций.
#TAL
Подробности: https://chinastocks.net/education-ru/tal-ru/akcii-tal-deshevy/
Детали:
▪️ Текущие оценки TAL Education Group являются привлекательными после недавнего падения цены ее акций, и компания намерена продолжить выкуп своих собственных акций, что, как ожидается, будет способствовать росту стоимости.
▪️ Однако финансовые показатели TAL Education в новом финансовом году (2024 финансовый год) могут разочаровать рынок из-за неблагоприятной структуры продаж и высокого уровня инвестиций.
▪️ Оценка автора статьи для TAL Education Group остается «Держать», так как он думаю, что есть причины, оправдывающие заниженные оценки акций.
#TAL
China Stocks
Акции TAL Education дешевы по уважительным причинам
Краткое содержание статьи
Текущие оценки TAL Education Group являются привлекательными после недавнего падения цены ее акций, и компания намерена продолжить выкуп своих собственных акций, что, как ожидается, будет способствовать росту стоимости.
Од
Текущие оценки TAL Education Group являются привлекательными после недавнего падения цены ее акций, и компания намерена продолжить выкуп своих собственных акций, что, как ожидается, будет способствовать росту стоимости.
Од
Forwarded from Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний
Разбор компании TAL Education #TAL
Сектор: Онлайн-образование
TAL я разбираю регулярно, но, в основном, график. Давно не делал подробного разбора, поэтому давайте сделаем это.
Хочу начать с ответа на самый популярный вопрос: когда разблокируют акции TAL, которые частично или полностью заблокированы в разных российских брокерах. Ответ: я не знаю. Это не знают и брокеры, похоже.
Финансовое здоровье
У компании вообще нет долгов. С пика 2021 года падает собственный капитал с 5,2B$ до 3,62B$. У компании кэша на балансе 3B$. Компания в 2024 году выйдет в лёгкий плюс, поэтому никаких проблем с финансовым здоровьем у компании нет, оно отличное, хотя было снижение собственного капитала, но это естественно из-за изменений и ограничений в секторе.
Метрики, оценки, сравнения
P/E отрицательный, компания сейчас убыточна. Форвардный P/E на февраль 2024 - 338, на февраль 2025 - 58.
P/S - 6.1, P/B - 1.8. Нельзя сказать, что TAL оценивается дешево.
Компания оценивается дороже, чем конкуренты и примерно в 3 раза дороже, чем в среднем по сектору.
По данным TipRanks справедливая оценка 9.15$, по данным SimplyWall 8.2$, по данным GuruFocus 5,3$.
Будущее
По прогнозу аналитиков SeekingAlpha в феврале 2024 компания выйдет из убытка в прибыльность и EPS составит 0.03$ на акцию по сравнению с -0,04$ на акцию в феврале 2023. В феврале 2025 года EPS вырастет на 484%, а в феврале 2026 еще на 96%. Что касается выручки, в феврале 2024 выручка подрастёт на 32,5%, в феврале 2025 +22,8%, в феврале 2026 +15,5%. Аналитики SimplyWall-st дают аналогичные прогнозы.
Т.е. вместе предвещавщей многими "смерти" компании, TAL скоро выйдет в плюс и продолжит свой рост, хотя и не так же стремительно в плане роста выручки, как это было до ограничивающих отрасль законов.
Тех. анализ
Индикаторы на дневном и недельном ТФ в зоне перекупленности, но если RSI сигнализирует о скором развороте, то AO говорит, что рост еще возможен, следовательно индикаторы "спорят", поэтому сигнала нет. Шортов в акции немного, 5.49%. Сейчас цена пытается закрепиться выше уровня сопротивления в 10.2$. Если это удастся, то открывается возможность похода на 18,2$, уровень откуда случился обвал и где находится незакрытый гэп.
В моменте считаю, что коррекция более вероятна, чем рост. Цена на акции TAL крайне волатильна и может расти по 50-100% и падать на 30-50% спокойно. Даже без новостей. Для инвестора сейчас не лучшая точка входа, по индикаторам TAL оценивается дорого. Если компания будет показывать сильно лучшие результаты, чем ожидаются по прогнозу, то можем расти несмотря на технику.
Отчет
Из последних 15 отчетов 10 выходило хуже ожидания. Поэтому вероятность, что отчет будет хуже ожидания более высокая, нежели отчет будет хорошим. Что касается реакции на отчет, то обычно в день выхода отчета движения не сильные и чаще немного падают, чем растут.
Выводы
Отличное финансовое здоровье, потенциал выхода из убытка в прибыль в 2024 году и сильный рост прибыли в 2024-2025 годах. Все это может положительно влиять на рост стоимости акций. Но в моменте компания оценивается дорого. Если отчеты покажут рост выручки и прибыли выше прогноза, то метрики могут быть перерасчитаны в более дешевые, что может привести к росту стоимости акций. Соответственно надо смотреть на результаты отчета. В моменте у меня более медвежье мнение по акциям, а в более длительную перспективу - за закрытие гэпа в районе 18,2$.
График в комментариях 👇
Сектор: Онлайн-образование
TAL я разбираю регулярно, но, в основном, график. Давно не делал подробного разбора, поэтому давайте сделаем это.
Хочу начать с ответа на самый популярный вопрос: когда разблокируют акции TAL, которые частично или полностью заблокированы в разных российских брокерах. Ответ: я не знаю. Это не знают и брокеры, похоже.
Финансовое здоровье
У компании вообще нет долгов. С пика 2021 года падает собственный капитал с 5,2B$ до 3,62B$. У компании кэша на балансе 3B$. Компания в 2024 году выйдет в лёгкий плюс, поэтому никаких проблем с финансовым здоровьем у компании нет, оно отличное, хотя было снижение собственного капитала, но это естественно из-за изменений и ограничений в секторе.
Метрики, оценки, сравнения
P/E отрицательный, компания сейчас убыточна. Форвардный P/E на февраль 2024 - 338, на февраль 2025 - 58.
P/S - 6.1, P/B - 1.8. Нельзя сказать, что TAL оценивается дешево.
Компания оценивается дороже, чем конкуренты и примерно в 3 раза дороже, чем в среднем по сектору.
По данным TipRanks справедливая оценка 9.15$, по данным SimplyWall 8.2$, по данным GuruFocus 5,3$.
Будущее
По прогнозу аналитиков SeekingAlpha в феврале 2024 компания выйдет из убытка в прибыльность и EPS составит 0.03$ на акцию по сравнению с -0,04$ на акцию в феврале 2023. В феврале 2025 года EPS вырастет на 484%, а в феврале 2026 еще на 96%. Что касается выручки, в феврале 2024 выручка подрастёт на 32,5%, в феврале 2025 +22,8%, в феврале 2026 +15,5%. Аналитики SimplyWall-st дают аналогичные прогнозы.
Т.е. вместе предвещавщей многими "смерти" компании, TAL скоро выйдет в плюс и продолжит свой рост, хотя и не так же стремительно в плане роста выручки, как это было до ограничивающих отрасль законов.
Тех. анализ
Индикаторы на дневном и недельном ТФ в зоне перекупленности, но если RSI сигнализирует о скором развороте, то AO говорит, что рост еще возможен, следовательно индикаторы "спорят", поэтому сигнала нет. Шортов в акции немного, 5.49%. Сейчас цена пытается закрепиться выше уровня сопротивления в 10.2$. Если это удастся, то открывается возможность похода на 18,2$, уровень откуда случился обвал и где находится незакрытый гэп.
В моменте считаю, что коррекция более вероятна, чем рост. Цена на акции TAL крайне волатильна и может расти по 50-100% и падать на 30-50% спокойно. Даже без новостей. Для инвестора сейчас не лучшая точка входа, по индикаторам TAL оценивается дорого. Если компания будет показывать сильно лучшие результаты, чем ожидаются по прогнозу, то можем расти несмотря на технику.
Отчет
Из последних 15 отчетов 10 выходило хуже ожидания. Поэтому вероятность, что отчет будет хуже ожидания более высокая, нежели отчет будет хорошим. Что касается реакции на отчет, то обычно в день выхода отчета движения не сильные и чаще немного падают, чем растут.
Выводы
Отличное финансовое здоровье, потенциал выхода из убытка в прибыль в 2024 году и сильный рост прибыли в 2024-2025 годах. Все это может положительно влиять на рост стоимости акций. Но в моменте компания оценивается дорого. Если отчеты покажут рост выручки и прибыли выше прогноза, то метрики могут быть перерасчитаны в более дешевые, что может привести к росту стоимости акций. Соответственно надо смотреть на результаты отчета. В моменте у меня более медвежье мнение по акциям, а в более длительную перспективу - за закрытие гэпа в районе 18,2$.
График в комментариях 👇
Forwarded from Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний
Gaotu (младший брат TAL`а) растёт на 100% за 14 дней #GOTU
Я не до конца понял суть слухов, которые я находил из-за чего так летит Gaotu, но это как-то связано с одним из направлений компании, где они пытаются монетизировать свои услуги продавая что-то (я не понял что именно, то ли курсы свои, то ли что-то другое) во время прямой трансляции.
Не нашел ни одного нормального источника, где бы доступно объяснили суть. Но это как-то связано.
В итоге за последние 14 дней Gaotu, который до этого отставал от #TAL и #EDU вырос на 100% за последние 2 недели. Но чтобы догнать TAL и EDU акциям надо еще примерно на 100% вырасти.
Наблюдаю, "жую попкорн" :)
P.S. Спросили "Куда идём?" Дополнил пост:
На мой взгляд идём к максимумам этого года, в район 5,5$. Если получится дойти до туда и пробить откроется возможность похода на ~10$.
Сейчас есть техническая перекупленность на дневном ТФ, но акция лёгкая, спекулятивная, может и дальше расти без корректировок, но они точно не исключены.
Я не до конца понял суть слухов, которые я находил из-за чего так летит Gaotu, но это как-то связано с одним из направлений компании, где они пытаются монетизировать свои услуги продавая что-то (я не понял что именно, то ли курсы свои, то ли что-то другое) во время прямой трансляции.
Не нашел ни одного нормального источника, где бы доступно объяснили суть. Но это как-то связано.
В итоге за последние 14 дней Gaotu, который до этого отставал от #TAL и #EDU вырос на 100% за последние 2 недели. Но чтобы догнать TAL и EDU акциям надо еще примерно на 100% вырасти.
Наблюдаю, "жую попкорн" :)
P.S. Спросили "Куда идём?" Дополнил пост:
На мой взгляд идём к максимумам этого года, в район 5,5$. Если получится дойти до туда и пробить откроется возможность похода на ~10$.
Сейчас есть техническая перекупленность на дневном ТФ, но акция лёгкая, спекулятивная, может и дальше расти без корректировок, но они точно не исключены.
Forwarded from Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний
Разбор компании TAL Education #TAL
Сектор: Онлайн-образование
Последний полноценный разбор был в октябре 2023 года. Тогда акции стоили 10.2$ и я ожидал ухода к 16$, а после коррекции закрытие гэпа на 18.2$. По факту доходили до 15,5$ и ушли на коррекцию. Давайте перед завтрашним отчетом разберем снова.
▪️ Капитализация: 7.8B$
▪️ P/E - компания убыточна, форвардный P/E - 269
▪️ P/S - 5,9, форвардное P/S - 4.4
▪️P/B - 2.1
ℹ️ Компания дорогая по метрикам, по форвардным тоже, но ожидается выход в прибыльность.
💰 Финансовое здоровье
▪️Долгов вообще нет, собственный капитал падает с 2021 года, но последние 2 квартала падение остановилось.
▪️Так как долгов совсем нет, а кэша 3.2B$, то у компании идеальное финансовое здоровье.
💰 Выручка, прибыль
▪️После обвала выручки с 2021 года в 2022 выручка стабилизировалась, а с 2023 начала свой рост: с 233M$ выросло до 412M$ (за 3 квартал 2023).
▪️С 2015 по 2019 год компания была прибыльной и регулярно показывала рост прибыли, но с 2020 компания ушла в убыток и в 2022 убыток был максимальным. В 2023 убыток сильно снизился, а в 3 квартале уже даже показала прибыль.
🔮 Будущее, оценки
▪️ По прогнозу SeekingAlpha в 2024 году TAL наконец-то снова выйдет в прибыль и по итогу году EPS составит 0,07$. В 2025 году EPS вырастет на 185%, а в 2026 году на 90%. Выручка в 2024 году вырастет на 41%, в 2025 году на 28%, в 2026 году на 23%.
▪️Прогнозы справедливой цены по разным сервисам. SimplyWallSt - 9,8$, GuruFocus - 6,6$, TipRanks - 14,8$.
ℹ️ Судя по прогнозам следующие пару лет будут просто огненными для компании. Выйдет в прибыльность, рост выручки и прибыли будут огромными. Такое любит рынок. Такое может сильно вырасти в своей оценке, если будет оправдывать прогнозы.
📢 Отчет
▪️Из последних 10 отчетов 6 вышли хуже ожидания рынка. Вероятность, что отчет будет хуже ожидания чуть больше, чем то, что он будет лучше.
▪️Прогноз на выручку - 385,75M$ (год назад - 268,98M$), EPS -0,017$ (год назад -0,06$). Т.е. ожидается существенный рост выручки по сравнению с прошшлым годом и сокращение убыточности.
▪️Еще интересный момент. Сегодня отчиталась компания #EDU New Oriental - главный конкурент TAL`а. На отчете акции упали на 14%, прибыль оказалась на 13,5% ниже, чем ожидалось (ожидали 0,728$, а оказалось 0,63$), но на 10,5% лучше по выручке.
📈 Технический анализ
С января 2022 года акции TAL`а находятся в растущем тренде, акции идут в основном по каналу (график в комментариях). Сейчас цена находится в середине диапазона этого канала: верхняя граница - 18,5$, нижняя - около 10$. Ожидаю, что в ближайшие несколько месяцев мы не выйдем из этих границ. Восходящий тренд явно стремится к закрытию гэпа в районе 18,5$. С большой долей вероятности в рамках года мы можем до туда сходить. В моменте на дневном ТФ индикаторы говорят о росте. Ближайший уровень сопротивления ~15.5$
🧠 Выводы
В настоящее время компания оценивается дорого, но в ближайшие годы ожидается мощнейший рост и прибыли и выручки, а также возвращение в прибыльность. Инвесторы такое любят. Это поддерживает котировки. В рамках года у акций цель - закрытие гэпа в районе 18,5$. Техника сейчас больше говорит за рост, чем за падение. Вероятность что отчет выйдет хуже ожидания рынка более вероятен, но будет важно, какие ожидания от следующего квартала будут у компании.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы
График отправляю в комментарии 👇
Сектор: Онлайн-образование
Последний полноценный разбор был в октябре 2023 года. Тогда акции стоили 10.2$ и я ожидал ухода к 16$, а после коррекции закрытие гэпа на 18.2$. По факту доходили до 15,5$ и ушли на коррекцию. Давайте перед завтрашним отчетом разберем снова.
▪️ Капитализация: 7.8B$
▪️ P/E - компания убыточна, форвардный P/E - 269
▪️ P/S - 5,9, форвардное P/S - 4.4
▪️P/B - 2.1
ℹ️ Компания дорогая по метрикам, по форвардным тоже, но ожидается выход в прибыльность.
💰 Финансовое здоровье
▪️Долгов вообще нет, собственный капитал падает с 2021 года, но последние 2 квартала падение остановилось.
▪️Так как долгов совсем нет, а кэша 3.2B$, то у компании идеальное финансовое здоровье.
💰 Выручка, прибыль
▪️После обвала выручки с 2021 года в 2022 выручка стабилизировалась, а с 2023 начала свой рост: с 233M$ выросло до 412M$ (за 3 квартал 2023).
▪️С 2015 по 2019 год компания была прибыльной и регулярно показывала рост прибыли, но с 2020 компания ушла в убыток и в 2022 убыток был максимальным. В 2023 убыток сильно снизился, а в 3 квартале уже даже показала прибыль.
🔮 Будущее, оценки
▪️ По прогнозу SeekingAlpha в 2024 году TAL наконец-то снова выйдет в прибыль и по итогу году EPS составит 0,07$. В 2025 году EPS вырастет на 185%, а в 2026 году на 90%. Выручка в 2024 году вырастет на 41%, в 2025 году на 28%, в 2026 году на 23%.
▪️Прогнозы справедливой цены по разным сервисам. SimplyWallSt - 9,8$, GuruFocus - 6,6$, TipRanks - 14,8$.
ℹ️ Судя по прогнозам следующие пару лет будут просто огненными для компании. Выйдет в прибыльность, рост выручки и прибыли будут огромными. Такое любит рынок. Такое может сильно вырасти в своей оценке, если будет оправдывать прогнозы.
📢 Отчет
▪️Из последних 10 отчетов 6 вышли хуже ожидания рынка. Вероятность, что отчет будет хуже ожидания чуть больше, чем то, что он будет лучше.
▪️Прогноз на выручку - 385,75M$ (год назад - 268,98M$), EPS -0,017$ (год назад -0,06$). Т.е. ожидается существенный рост выручки по сравнению с прошшлым годом и сокращение убыточности.
▪️Еще интересный момент. Сегодня отчиталась компания #EDU New Oriental - главный конкурент TAL`а. На отчете акции упали на 14%, прибыль оказалась на 13,5% ниже, чем ожидалось (ожидали 0,728$, а оказалось 0,63$), но на 10,5% лучше по выручке.
📈 Технический анализ
С января 2022 года акции TAL`а находятся в растущем тренде, акции идут в основном по каналу (график в комментариях). Сейчас цена находится в середине диапазона этого канала: верхняя граница - 18,5$, нижняя - около 10$. Ожидаю, что в ближайшие несколько месяцев мы не выйдем из этих границ. Восходящий тренд явно стремится к закрытию гэпа в районе 18,5$. С большой долей вероятности в рамках года мы можем до туда сходить. В моменте на дневном ТФ индикаторы говорят о росте. Ближайший уровень сопротивления ~15.5$
🧠 Выводы
В настоящее время компания оценивается дорого, но в ближайшие годы ожидается мощнейший рост и прибыли и выручки, а также возвращение в прибыльность. Инвесторы такое любят. Это поддерживает котировки. В рамках года у акций цель - закрытие гэпа в районе 18,5$. Техника сейчас больше говорит за рост, чем за падение. Вероятность что отчет выйдет хуже ожидания рынка более вероятен, но будет важно, какие ожидания от следующего квартала будут у компании.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
График отправляю в комментарии 👇
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний
Разбор графика компании TAL Education #TAL
Сектор: Онлайн-образование
Полный разбор TAL я делал 2 месяца назад, тогда цена была 12.3$, я говорил, что мы находимся в середине диапазона восходящего канала, с верхней границей 18.5$, а нижней 10$ и считал, что в ближайшие несколько месяцев мы останемся в этом канале. Тогда же я ждал больше роста, чем падения. По факту мы остаемся в этом канале, не ушли ниже или выше из него, но роста так и не случилось, сейчас мы находимся в районе 10.7$, на 10% ниже, чем 2 месяца назад. Для TAL`а движение на 10% за 2 месяца - это по-сути стояние на месте. Так как TAL часто за день ходит больше 10%. А тут стоим, чего-то ждем. Что ждать дальше?
🗞 Новостной фон
▪️ Citi повысил рейтинг для TAL Education на «покупать» с «продавать» на фоне успешного оффлайн-расширения компании и спроса на ее обучающие устройства. (26 апреля)
«Офлайн-бизнес уже прибылен и, похоже, готов к дальнейшему увеличению прибыли, в то время как сегмент обучающих устройств демонстрирует уверенный рост выручки с очевидным путем к прибыльности», — заявили в Citi.
📈 Технический анализ
Цена вплотную подошла к нижней границе восходящего канала с 2022 года, ближайший уровень поддержки находится в районе 10,35$. С марта акции стоят в узком диапазоне 10.5-14$. Индикаторы на дневном ТФ говорят за рост. На недельном за коррекцию. Это означает, что какое-то время цена может понаходится в боковике или еще больше скорректироваться, прежде чем продолжится рост, если не появится каких-то белых или черных лебедей.
🧠 Выводы
Компания в прошлом отчетном квартале неожиданно показала прибыль, это хороший знак. Если это продолжится и TAL будет показывать рост выручки, это все приведет к изменению метрик и дешевизне акций компании, хотя уже сейчас после выхода на прибыль компания стала оцененной не супер-дорого, как это было еще в прошлом разборе. Прогнозы на рост прибыли на акцию в этом и следующем году 1140% и 200%. На мой взгляд сейчас акции стоят и ждут, когда в Китае начнутся очередные позитивные заявления. С большой долей вероятности это случится в середине лета во время следующего заседания Политбюро (дата пока не объявлена, но в июле). А если вдруг Китай начнет делать реформы среди которых будет и смягчение для сектора онлайн-образования, это будет ракета (но на всякий случай лучше не надеется). Поэтому по TAL`у сейчас просто стоим, ждем, когда снова начнется рост. На мой взгляд следующий рост приведет к цифре в районе 18,5$, чтобы закрыть гэп от 2021 года.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы
Сектор: Онлайн-образование
Полный разбор TAL я делал 2 месяца назад, тогда цена была 12.3$, я говорил, что мы находимся в середине диапазона восходящего канала, с верхней границей 18.5$, а нижней 10$ и считал, что в ближайшие несколько месяцев мы останемся в этом канале. Тогда же я ждал больше роста, чем падения. По факту мы остаемся в этом канале, не ушли ниже или выше из него, но роста так и не случилось, сейчас мы находимся в районе 10.7$, на 10% ниже, чем 2 месяца назад. Для TAL`а движение на 10% за 2 месяца - это по-сути стояние на месте. Так как TAL часто за день ходит больше 10%. А тут стоим, чего-то ждем. Что ждать дальше?
🗞 Новостной фон
▪️ Citi повысил рейтинг для TAL Education на «покупать» с «продавать» на фоне успешного оффлайн-расширения компании и спроса на ее обучающие устройства. (26 апреля)
«Офлайн-бизнес уже прибылен и, похоже, готов к дальнейшему увеличению прибыли, в то время как сегмент обучающих устройств демонстрирует уверенный рост выручки с очевидным путем к прибыльности», — заявили в Citi.
📈 Технический анализ
Цена вплотную подошла к нижней границе восходящего канала с 2022 года, ближайший уровень поддержки находится в районе 10,35$. С марта акции стоят в узком диапазоне 10.5-14$. Индикаторы на дневном ТФ говорят за рост. На недельном за коррекцию. Это означает, что какое-то время цена может понаходится в боковике или еще больше скорректироваться, прежде чем продолжится рост, если не появится каких-то белых или черных лебедей.
🧠 Выводы
Компания в прошлом отчетном квартале неожиданно показала прибыль, это хороший знак. Если это продолжится и TAL будет показывать рост выручки, это все приведет к изменению метрик и дешевизне акций компании, хотя уже сейчас после выхода на прибыль компания стала оцененной не супер-дорого, как это было еще в прошлом разборе. Прогнозы на рост прибыли на акцию в этом и следующем году 1140% и 200%. На мой взгляд сейчас акции стоят и ждут, когда в Китае начнутся очередные позитивные заявления. С большой долей вероятности это случится в середине лета во время следующего заседания Политбюро (дата пока не объявлена, но в июле). А если вдруг Китай начнет делать реформы среди которых будет и смягчение для сектора онлайн-образования, это будет ракета (но на всякий случай лучше не надеется). Поэтому по TAL`у сейчас просто стоим, ждем, когда снова начнется рост. На мой взгляд следующий рост приведет к цифре в районе 18,5$, чтобы закрыть гэп от 2021 года.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Перевод и основные мысли новой аналитической статьи на Seeking Alpha про TAL Education
Краткое изложение
TAL Education — компания, которая предоставляет образовательные услуги и решения, демонстрирует впечатляющий рост. Сеть учебных центров TAL, вероятно, значительно расширится в новом финансовом году, учитывая комментарии руководства и данные исследований третьих сторон. Устройства для обучения TAL пользуются популярностью у потребителей и хорошо позиционированы для захвата доли рынка в будущем. TAL Education заслуживает более высокой оценки, поскольку перспективы роста как для бизнеса образовательных услуг, так и для бизнеса решений по образовательному контенту позитивны.
Ключевые моменты
▪️Расширение сети учебных центров: TAL Education планирует открыть новые учебные центры, чтобы удовлетворить растущий спрос на свои образовательные услуги. Zheshang Securities прогнозирует, что к концу мая 2024 года сеть учебных центров TAL может увеличиться более чем на 80% в годовом исчислении, достигнув 350 центров.
▪️Популярность устройств для обучения: Устройства для обучения TAL, известные как xPad, пользуются большим спросом у потребителей. В начале 2024 года xPad2 был временно распродан после запуска в декабре 2023 года. Kaiyuan Securities прогнозирует, что отгрузки устройств TAL могут вырасти на 18% в течение следующих трех лет.
▪️Привлекательная оценка: Несмотря на сильные перспективы роста, TAL Education торгуется по привлекательной оценке. Соотношение Enterprise Value-to-Revenue (EV/Revenue) для 2026 года составляет 1,2, а PEG (Price-to-Earnings Growth) — 0,44.
📢 Цитаты
▪️«Мы видим очень хорошие признаки видимого роста», — руководство TAL Education о росте сети учебных центров.
▪️«Мы продолжим расширять нашу сеть учебных центров, чтобы удовлетворить спрос пользователей в следующем (финансовом) году», — Руководство TAL Education о планах расширения.
▪️«Новая линейка продуктов Xpad2 получила раннее признание на рынке и получила положительные отзывы от пользователей», — Руководство TAL Education о успехе xPad2.
Источник: Seeking Alpha
#TALEducation #TAL #образование #китай #рост #инвестиции #технологии #учебныецентры #xPad #оценка
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
📚🇨🇳 Китайские частные учебные центры выходят из тени после разгрома #TAL #EDU #GOTU
Если кратко: Китай тихо ослабляет давление на частные учебные центры, позволяя им расширяться и нанимать сотрудников. Это происходит на фоне попыток поддержать экономику и создать рабочие места.
Ослабление давления
▪️ Нет официального признания: Китай не признал официально изменение своей политики, но теперь существует негласное согласие на то, чтобы частные учебные центры могли расти и создавать рабочие места.
▪️ Рост в отрасли: Число лицензий на частные учебные центры выросло на 11,4% с января по июнь, а компании, такие как TAL и New Oriental, нанимают тысячи сотрудников.
▪️ Изменение подхода: Правительство Китая теперь позволяет частным учебным центрам работать более открыто, но с ограничениями на преподавание основных предметов.
Влияние на экономику
▪️ Поддержка экономики: Ослабление давления на частные учебные центры является частью попыток Китая поддержать экономику и создать рабочие места.
▪️ Влияние на образование: Частные учебные центры продолжают играть важную роль в образовательной системе Китая, особенно для тех, кто не может позволить себе государственное образование.
Реакция отрасли
▪️ Расширение бизнеса: Компании, такие как TAL и New Oriental, расширяют свой бизнес и нанимают сотрудников, несмотря на продолжающиеся ограничения.
▪️ Изменение подхода: Частные учебные центры адаптируются к новым правилам, предлагая курсы, которые не нарушают запрет на преподавание основных предметов.
Источник: Reuters
#КитайОбразование #ЧастныеУчебныеЦентры #ЭкономикаКитая #РаботныеМеста
@chinastocksnet
Если полезно, поставьте лайк 👍😇
Если кратко: Китай тихо ослабляет давление на частные учебные центры, позволяя им расширяться и нанимать сотрудников. Это происходит на фоне попыток поддержать экономику и создать рабочие места.
Ослабление давления
▪️ Нет официального признания: Китай не признал официально изменение своей политики, но теперь существует негласное согласие на то, чтобы частные учебные центры могли расти и создавать рабочие места.
▪️ Рост в отрасли: Число лицензий на частные учебные центры выросло на 11,4% с января по июнь, а компании, такие как TAL и New Oriental, нанимают тысячи сотрудников.
▪️ Изменение подхода: Правительство Китая теперь позволяет частным учебным центрам работать более открыто, но с ограничениями на преподавание основных предметов.
Влияние на экономику
▪️ Поддержка экономики: Ослабление давления на частные учебные центры является частью попыток Китая поддержать экономику и создать рабочие места.
▪️ Влияние на образование: Частные учебные центры продолжают играть важную роль в образовательной системе Китая, особенно для тех, кто не может позволить себе государственное образование.
Реакция отрасли
▪️ Расширение бизнеса: Компании, такие как TAL и New Oriental, расширяют свой бизнес и нанимают сотрудников, несмотря на продолжающиеся ограничения.
▪️ Изменение подхода: Частные учебные центры адаптируются к новым правилам, предлагая курсы, которые не нарушают запрет на преподавание основных предметов.
Источник: Reuters
#КитайОбразование #ЧастныеУчебныеЦентры #ЭкономикаКитая #РаботныеМеста
@chinastocksnet
Если полезно, поставьте лайк 👍😇