#Retail

Заметная часть американцев переставляла "вертолётные" деньги, - т.е. прямую помощь в связи с COVID-19 - сразу в криптовалюты или на фондовый рынок. Говорю "заметная часть", имея в виду - десятки процентов бедных американцев так делали. Инвестировали халяву.

Куда потратили деньги на помощь наши?
Напомню, что в массе своей она предназначалась детям: у нас семейные ценности являются самыми внешне-признанными, при том что статистика по абортам, сдаче детей в дет.дома, домашнему насилию и разводам показывает, что поведенчески люди совершенно иные, чем заявительно. Но заявительно - они за семью-за-семью.
Всё верно - заметная часть наших бедных граждан потратила их на гаджеты.

Что такое гаджет? Гаджет - это интерфейс человека, с помощью которого от технически - вступает во взаимодействие с другими и в смысле полового отбора - демонстрирует свою способность сжечь бабло за ничто. Главная потребность нашего человека - выглядеть в глазах других не хуже других.

И это и есть одна из базовых скреп и самая чудовищная проблема социума, потому что "не хуже других", если вы смоделируете игру у себя в голове, то увидите - это всегда в среднем хуже и хуже, (при наличии нормы, что смартфон и другие показные признаки статуса - это хорошо).

Кстати, эта же статистика явным образом указывает на то, что в России тема с БОД ни в коем случае не должна быть прямой: людям нельзя раздавать деньги просто так, а только через прокладки в виде социального найма, где бы они понимали. что деньги им достаются типа трудом и тогда не могли их просто сжечь на понт.

Россия - страна нищих понторезов.

#Retail #Коронавирус #ШколаОценки

С уважением относитесь к наблюдениям и статистикам из серьёзных источников; ❗️но всегда с подозрением изучайте объяснения и интерпретации. На двух свежайших примерах демонстрирую, как это работает:

▶️ "Ведомости" пишут, что в этом году в Россию зашло всего 11 новых брендов, что является антирекордом за более, чем 10 лет. Далее отмечают, что всё это мол-де из-за пандемии.
Объяснение это очень ловкое: примерно так лет 15-25 назад в Минсельхозе объясняли буквально все провалы в сельском хозяйстве: ссылаясь на "диспаритет цен сельскохозяйственных товаропроизводителей и промышленности". Лепили её все, всегда и везде. Пришедший новый министр Гордеев запретил эту мантру всуе отдельным постановлением, куда попали и другие слова-изгои.
Отмечайте про себя: когда сейчас кто-то ссылается на пандемию как на причину чего-либо, он вероятно, не подумал перед тем как сослаться.
Для того, чтобы понять, что обозреватель "Ведомостей" налагал, достаточно посмотреть на динамику. Она уже много лет сужающаяся. Никому в мире не нужен уменьшающийся потребительский рынок, - вот что значат эти новости, а не то, что нас подвела пандемия.

Зачем тогда нужно объяснение? Дело в том, что объяснения очень любит наш быстрый ум: ему достаточно любого. Это доказано на экспериментах, причём весьма удивительных: например, вы спускаетесь в офисном центре к копировальному аппарату. И просите вас пропустить вперёд очереди. Примерно в половине случаев вас пропустят. Если же вы назовёте причину, причём любую - вероятность повысится намного! - до 90%.

Бренды не зашли, потому что пандемия - хочет, чтобы мы думали. "Ведомости", а не потому что мы подобнищали.

▶️Второй кейс вчера прислал читатель: со ссылкой на источник, который указывает, что смертность от КОВИД выше там, где больше привитых.
И здесь опять внимание ‼️ как только вы попытаетесь прочесть материал и что-либо себе или окружающим объяснить, вы потеряете нить.

Дело в том, что такие случаи тоже известны: скажем, существуют исследования, показывающие, что чем больше в городе полиции, тем больше убийств. Дело в том, что ни одно исследование на корреляцию не выявляет причинно-следственную связь, а только указывает на её возможное существование. Оно может показать силу, но не направление! Существуют также ложные корреляции. И как только вы начнёте разбор, так сразу, в зависимости от убеждений, вы придёте к своим же выводам:

↗️ваксеры скажут, что всё так и должно было быть - просто в там поставлена статистика! и все случаи болезни зарегистрированы! и все, кто заболел от прививок, итак должны были заболеть, а умерли чуть раньше - ну так их пандемия бы унесла. Сама
↘️антиваксеры укажут на очевидность очевидного: колют вакцину, люди мрут как мухи. Ссылаясь на научное - что ещё в начале прошлого века эпидемиологи знали, что вакцинировать в острой фазе - значит тушить пожар керосином.

И будут они сраться до макового заговения, потому что и те, и другие - уже попали в ловушку объяснений.

Вместо того, чтобы объяснять, примите эти данные, как есть (до поры, пока источник не будет скомпромитирован) и работайте с ними, как с исходными. Например: планируя путешествия, не ездите в этот город - да в любой из них - и где много полиции, и где много вакцинированных. Тьфу, смертность высокая от.
Потому что никому вы ничего никогда не докажете.
А вот сделать приемлемые для повышения качества жизни выводы - сможете.

Это и есть мой практический перевод библейской максимы "Спасись сам - спасутся другие".
Занимайся своей жизнью. Следи за собой. Делай свои выводы. Но не на воздухе и не на объяснениях, ни в коем случае. Делай такие выводы, которые не зависят от объяснений.

Нет ничего важнее в анализе ситуации, чем удержание внимания на факте.
Объяснения - его срывают в канву бессмысленного и бесполезного флейма. Просто смотрите. Наблюдайте. Мотайте на ус. Делайте практические выводы, которые не зависят от причинно-следственной связи.
Последнее - самое важное и в инвестировании. Нет ничего важнее отделения психики от своей структуры портфеля и правил его управления.

Всем хорошего дня!

#Инфляция #ШколаОценки #Retail

🥺Существует 11 типов инфляции и, как минимум, 17 её определений, некоторые из которых противоречат друг другу (это норма для "науки" экономики - не зря Нобель не стал учреждать по ней премию, в итоге экономисты подсуетились и учредили её себе сами. Имени Нобеля).
😰Мне лично импонирует такое: "инфляция - налог на бедных". Имеется в виду, конечно же, что у бедных нет накоплений, и нет возможности компенсировать повышающимся доходом выпадающие товары... И в любом случае рост их доходов отстаёт от роста цен.
Но самый простой, бытовой и понятный источник инфляции - это элементарное разгильдяйство.
Манера повышать ежегодно тарифы на что-либо давно уже всех достала. Но потребители с этим не борются, просто не понимая, что происходит на самом деле.

На самом деле в 9 из 10 случаев происходит следующее: кто-то за ваш счёт компенсирует собственные огрехи управления (лень, тупизну, воровство, трусость и прочие). Дальше знаете что? Когда вы соглашаетесь на подъём цен, вы поощряете такое поведение.
Зачем снижать себес? Зачем увольнять прихлебателей и дураков? Зачем переезжать в офис за МКАДом? Зачем реинвестировать бабло в бизнес? - если можно просто взять и поднять цены?

Это не шутка юмора, это доказанный факт из биологии (а по физиологии и медицине доктор таки учредил премию, потому как науки - причём базовые). Нет обратной связи - нет изменений, потому что без реакции нет обучения. Тому, кто себя ведёт неправильно, в какой-то момент должно стать плохо. В этом смысле, базовые заповеди нужно продолжить: не только "Не укради" - но и "Не дай украсть". Не только "Не прелюбодействуй" - но и "Не дай совершиться греху". Тот, кто не противостоит активно невежеству, его поощряет!

🤡"Перекрёсток" разослал своим арендодателям волшебное письмо. Сообщаем, дорогие мои и разлюбезные, что те - кто захочет проиндексировать аренду, нам больше не дорогие и не любезные, пишет ритейлер. Мне нравится поступок "Перекрёстка". Будь как "Перекрёсток".

Но ещё больше мне нравится, как с тем же вопросом и ещё до пандемии справлялись акционеры "Мосигры".

📙Цитата из книги "Бизнес как игра", которую писали в т.ч. фаундеры.

"Каждый год все наши арендодатели присылают индексацию +10% к договору. Это совершенно нормально, это будут делать и с вами тоже. Мы эту странную закономерность просекли. Поэтому парой недель раньше мы присылаем предложение скинуть нам арендную плату. В худшем случае - плата та же, в лучшем - снижается".

Видим, что это уже следующий уровень управления. Коллеги поняли, что индексация - это болезнь сезонная и справляются с ней загодя. Казалось бы разве можно круче? А можно.

Walmart, например, в договоре прописывает - снижение арендной платы. На пару процентов в год. Так сказать, формула Городна в действии. Риски меньше? Рост по выручке есть и какие-то второстепенных доходы от этого? Есть. Ну так значит и снижайте аренду.

Пока мы сами допускаем долбо..зм, он процветает. Напрягайте негодяев. Постоянно напрягайте их. Нет иного шанса.

#Наблюдение #Retail

Торгаши собрались с силами и начали выпускать свой еженедельный статсборник, ребята!

Вон посмотрите, что они про себя в цифре наколдовали. У этих ещё интереснее: четвёртый год падает посещаемость - и, соответственно, розничный товарооборот (они до сих пор думают, что это из-за КОВИДа и скоро всё поправится).

Причём, РТ падает не у всех (потому кажется, что не падает) - особенно у тех, кто здорово поднял цены. А вот количество купленных единиц товара, время - проведённое в ТРЦ, потребление доп.услуг типа кино и фуд.корта - падает.

Но ставки аренды растут.
Интересно, когда арендодатели ТРЦ наконец штаны порвут, широко шагая вкурят изменение ситуации?

#Retail #Отрицание #ШколаОценки

Совсем маленькое и уже совсем простое наблюдение. Если оно вас не разбудит, то, - больше ничем не смогу помочь.

🤞Помните, когда реально начала загибаться торговля? А я хорошо помню - в 2016-м примерно.
Когда одновременно начали падать реальные доходы населения после 2014-го и стала заметно повышаться доля онлайн-продаж. В 2018-м уже стало ясно, что этот тренд надолго. В этом, следующем и 2020-м году у меня лично было 4 договора на консалтинг по таким объектам.

Часть собственников объекты по итогу продали, часть - под кредитами - не стали.
С COVID-19 ,большинство поняло, что проблема не простая и пора, пора. Но думали - вот сейчас подотпустит.
Но массово поддерживали действия властей, убивающих их бизнес.
Вот сейчас думали они, выйдет им послабление. Не отпустило. Теперь торговле - ад.

👺В ближайшие месяцы ряд владельцев ТРЦ выйдут на чистый минус по текущему потоку, и это - не считая процентов по кредитам. Это если их ещё не заставят продолжать деятельность в убыток под страхом уголовного. Для обеспечения населения социально-необходимым, так сказать.

😡Ну граждане дорогие, ну товарищи мазурики!

Все, кто хотел уже раньше что-то срочно продать, передать, переделать, разобрать на части, отдать, сломать или выкинуть - как чемодан без ручки.
Сделайте это немедленно, сегодня.
Это касается: вещей, отношений, бизнесов, объектов недвижимости. Вообще - всего.
Отцепляйте хлам, режьте хвосты, глотайте убытки.
Всё это повиснет на вас мёртвым грузом и потащит на дно, если не.

Лучших времён для загибающегося всего уже не будет. Никогда.

Это не значит, что загнётся всё. Это значит - что то, что загибалось до этого, уже не имеет шансов.
Пересобирайте!

#Недвижимость #Retail #Forbes

Включили свет и в ритейле.

ТРЦ валятся уже 5 лет. Но у владельцев ТРЦ по-прежнему ощущение, что это не бизнес-модель умирает, а постоянно плохие обстоятельства.

С рынка в той или иной форме ушли более 100 компаний, имеющих отношение к ритейлу, пишет Forbes.

При этом,

👉Доля закрывшихся магазинов составила 15% по наименованиям и 20% по площадям, говорят аналитики Global Commercial Real Estate Services и BlackStone S.A.Ricci.
👉В Knight Frank считают, что речь идет скорее о 20-25%,
👉а в Crocus Group — что она варьируется от 20 до 45%.

... самое интересное начинается - дальше.
Не менее 75% ритейлеров закредитовано, причём часть из них - по бесовским ставкам в районе уже за 20%.

Наши банки - никакие не финансовые институты. Банки - это лавки сильно приближённых к ... лиц, которые берут дешёвые государственные бабки и переставляют их (+5-10%) рынку. На эти прОценты и живут.

🤡🏢Теперь ТРЦ придут и скажут: денех нет, что хотите делайте: хотите, например - забирайте наши строения. Некоторые наивные банки так и поступят и выяснят, что с дохлой овцы банкротящегося ТРЦ вообще взять нечего: ни аренда не покрывает текущих расходов, ни продать его невозможно. ТРЦ вместо жемчужины в короне очередного барина становится обузой. Его надо отапливать, проветривать. Да ещё охрану удвой теперь. Да-да.

Другие, менее наивные, будут длить ситуацию безвременья (но по всем вместе взятым законам - это полгода, максимум, потом всё равно придётся принимать неприятнейшие решения, чего не любят бюрократы таких по виду частных структур, как банки тоже). И параллельно пойдут к государству за поддержкой.

Вот тут внимание.
Уже убитая по факту отрасль.
В лице собственников и финансовых барыг. Пойдёт грабить и без них изнасилованный бюджет под предлогом - оживить дохлую лошадь. Последствия будут весьма любопытные. Ждём очень весёлых танцев с бубнами с обеих сторон и весьма любопытных заявлений - о том, кто партии родине более ценен.

👆А. Есть же вариант. Быстро и с умом переоборудовать ТРЦ под иное назначение, больше-ближе стране нужное, и хорошо работать свою работу! Стране теперь очевидно понадобится много лавок, где местные Кулибины будут из двух ранее работающих гаджетов один собирать. Или где можно будет быстро подшить-подстегнуть одёжку ребёнку. Стране нужны помещения для групп гимнастики и взаимопомощи и пр.
🤌но нет. Эти видные бизнесмены и торговцы пойдут - да что там - уже пошли за поддержкой и помощью. В бюджет, люди, они полезли. В нищающий бюджет.

Кто желает поучаствовать в деловой игре, которая смоделирует и проветрит наше понимание по ситуации: и не только торговых центров? Играть будем в два захода: четверг, вечер и суббота, утро. Приглашение размещу чуть позже ниже. Не переключайтесь.

#Форсайт #Retail

Перед форсайтом по интуиции и недвижимости изучим несколько кейсов. Сегодня предлагаю самый наверное классический по своей одиозности вариант: ТРЦ в отличном местоположении.

🏬За последние две недели коллеги принесли как минимум два кейса, где продаётся торговый комплекс, расположенный (условно) идеально: прямо на выходе из метро. Я уже несколько лет пишу, что торговля - загибается; писал много раз - что это процесс объективный: снижается потребление (не только у нас - это глобальный тренд), падает значимость понта, торговля уходит в онлайн, а оффлайновые цепочки выстраиваются мимо магазинов - через маркетплейсы и т.д.

Но у собственников ТРЦ возле метро был (и как они думают - есть) гигантский козырь: трафик в десятки тысяч пассажиров ежедневно.

Давайте рассмотрим этот кейс на примере Универ-Сити: ТК, который четверть-кольцом опоясывает ротонду на выходе из метро "Университет".
Район очень богатый: является одним из самых престижных для жизни в городе, плюс через станцию идёт довольно мощный студенческий и преподавательский траф престижных ВУЗов (не только МГУ). Плюс офисы на пр.Вернадского, цирк, парки, etc. Общее количество пассажиров - под 90 тысяч в сутки (данные метрополитена).

ТРЦ прямо на выходе из метро. Площадь навскидку - около 6,5 тыс.кв.м.

Набор основных арендаторов отображён на первой же странице сайта: он довольно комичный для "отличного места". Третий этаж, например, занимает - магазин меха. Кому он сейчас нужен? Зачем? Почему мех? Это - не только морально устаревший. но ещё и строго сезонный товар.

Несколько ресторанчиков и кафешек, товары для дома, косметика, "развлечения и подарки", электроника и куча всякой ерундовой мелочёвки. Что-то негусто для "идеальной локации".

Теперь основной вопрос.
Как оценивают собственники такой бизнес, знаете? Очень просто. Берётся гросс (обязательно - гросс!) прибыль за самый лучший год (остальное не считается - это же кризис). Умножается на 10 или 12.
Вот вам и стоимость магазина. Этот, например, могут оценить в 800 млн, думаю. (Не приценивался и не предлагали).

Оставим в стороне вопрос с подначкой - нафига ты продаёшь дойную корову? В конце концов, у людей могут быть свои причины для продажи: релокация, например.

Спросим - а с чего вы взяли, что это столько стоит?
А также - уточним - а сколько это должно стоить? Только не пишите первое, что придёт в голову: кейс только выглядит простым.

#Форсайт #Кейс #Инвестиции

Подведу наиболее общие итоги прошедшего в четверг и субботу форсайта "Интуиция в недвижимости" и поделюсь открытой информацией. Рассмотрели 3 кейса.

🏬 Кейс 1. ТРЦ вблизи метро.
Начало его обсуждения - здесь.

Логика подсказывала, что объект "никакой": старая планировка, убогие арендаторы, владелец-ретроград и т.д.

Экспериментально установили:
👍объект скорее жив, чем мёртв
🤜объекту здорово помогут:
📌работа с локальными сообществами (которую нужно вести в первую очередь!);
📌постепенная замена арендаторов в стиле ТРИЗ ABCD-BCDE-CDEF-DEFG;
📌создание коливинга-коворкинга на втором этаже
📌массового включения производственно-торговой функции (от ремонта и пошива одежды до 3D-принтеров)
📌включение его в дистрибьюцию в плане организации доставки на последней миле
🤞можно изучать совместно с городскими властями варианты реновации объекта с изменением назначения

Общий вывод - самый неожиданный из трёх: объект стоит скорее ближе к цене, ожидаемой владельцем; но требует срочного и эффективного антикризисного вмешательства.

👩‍🚀Кейс 2: Релокация
Начало его обсуждения здесь

Логика заставляла заботиться о жилье.
Основные выводы группы форсайта:

🤞гораздо важнее жилья - место АйТишника (и его компании) в СРТ:
📌можно и нужно (!) создавать совместные предприятия с крупными гос.заказчиками
📌релокация в Европу очень сомнительна (за исключением, пожалуй, Сербии и Кипра); а туда стоит ехать - вместе с командой

🤜за квартиру беспокоиться не нужно: за ней приглядят соседи, родня или та же самая ⬆️корпорация⬆️ (тут есть идея для бизнеса - но её знают только участники форсайта - пасхалочка).
📌посредникам: (переезды, ремонты, аренда квартир) жизнь будет нелёгкой

🏨Кейс 3. Отель на берегу реки.
Начало его обсуждения - здесь

🤞Идея довольно резкой переоценки собственником места подтвердилась.
📌При большом росте числа туристов, отрасль сама пока не сложилась: она остро сезонная, волатильная, зависима от авиаперевозок и гос.вмешательства (кэшбек).
📌Соседи, инфраструктура, климат и расстояния - против места
📌Отсутствие (заграничных) альтернатив, красота природы, мода и активное развитие направления - за

👍но: имеет смысл:
📌сотрудничая с государством, получать возмещение кап.вложений и другие ништяки (при условии чёткого выстраивания ГЧП)
📌продавать отель по частям (по коттеджам) или в модели таймшера

Самые важные выводы:

🤞очень важны отношения между людьми и их выстраивание: причём, похоже - что в России производственные отношения, вопреки Карлу нашему Марксу, будут строится от личных и социальных, а не наоборот (а без них не будут строиться - совсем). "Чтобы с тобой работали, ты должен показать, что ты человек" (с)

🤞довольно заметная роль государства и гос.корпораций в жизни бизнеса и фактическая обязанность уже выстраивать грамотный GR - для почти любых владельцев недвижимости

🤞уход "купи-продай" и "шлагбаумных" посредников и замена их кланами, сообществами, микромаркетплейсами

#Retail #Ценность

Про ложь продолжу (любимый конёк, да).

Все эти скандалы с ограничением выдачи по определённым темам в поисковиках. С манипуляциями ценами в маркетплейсах. С накручиванием доп.услуг на сайтах. С подделками по маркам и моделям, перепродажей бывшего в употреблении.

Привели к тому, что средний потребитель начал самостоятельно изучать товары ещё до похода в магазин, и в большинстве случаев он делает выбор на основе собранной им информации.

Да, эту инфу можно также искажать. Да, на выбор можно по-прежнему давить. Но суть глобального потребительского сдвига сейчас такова: люди уже не верят вам на слово, умолчательно, потому что врут все: и это конкретно всех достало.

Поэтому люди сразу начинают собственное расследование - ещё до входа в обычный клиентский паттерн.

Для опытного путешественника, например: нормально сравнить цены на отель в нескольких разных платформах, плюс позвонить в отель и поторговаться, плюс сделать это через оператора. Выгоды всегда значительно превышают по сумме время.

#Retail #Инвестиции #Недвижимость

Владельцы ТРЦ снова догоняют вчерашний день, и теперь они распродают свои "объекты инвестиций" (уже нет): продавать такого рода активы надо было три, четыре года назад, сейчас уже поздно.

Сообщается о сотнях ТРЦ, выставленных на продажу - в основном от 200 млн до 1,5 млрд. ценой - в самых разных городах страны.

Самое умилительное, что - даже уже поняв, что оффлайн-торговля переехала в другие каналы (та, которую не убил онлайн) - они продолжают удивительным образом ставшую уже потешной риторику про (только не надорвите животики, но я напишу - потому что это реально очень смешно: смесь дикого наива, примитивизма мышления и тонкой надежды на ещё бОльших идиотов, чем они сами):

👉"якорных арендаторов" (бугага)
👉окупаемость 8-10 лет (читать нужно, как слышится: слитно - восемьдесят лет)
👉будущие потоки от договоров аренды с крупнейшими ритейлерами страны (которые уже объявили, кстати, о прекращении программ развития: следующий шаг - снижение АП)

Отметим, что большинство продаваемых ТРЦ в последние месяцы реализуются с торгов, где рынок подуминает неразумные хотелки владельцев. Но даже при такой премии с покупки остаётся непонятным, на что рассчитывают приобретатели.

Торговля с этого года вступает в идеальный шторм. Накладываются краткосрочный, среднесрочный и долгосрочный циклы падения. Люди будут меньше потреблять, люди будут потреблять иначе и люди в принципе будут потреблять меньше и иначе - в долгосроке: т.е. изменится и паттерн, и структура, и мотивы потребления.
У ТРЦ нет ни единого шанса на рост-развитие или хотя бы "остаться на плаву" - отрасль отъедет в другой статус через долину смерти, где от половины до двух третей объектов закроется.

На сегодня, покупка ТРЦ как ТРЦ - ход в русской рулетке, где заряжено 5 патронов: шанс для абсолютно обезбашенных.

Основной мотив приобретения ТРЦ в моменте - это чёткое понимание того, как конкретно вы его перепрофилируете и подо что. Т.е. это - не запасной должен быть, а главный план.