🎥Вышел в эфир новый выпуск Cbonds Weekly News
В этот раз мы узнали, какой политики придерживается сегодня Минфин России на долговом рынке, на купоны по каким облигациям предложил ввести субсидии Центробанк и по какой причине рейтинговые агентства резко снизили рейтинги МСП Банку.
Кроме того, в рубрике «Большое интервью» мы подробно расспросили о новом функционале сайта Cbonds – публикации показателей ликвидности по еврооблигациям России и СНГ.
🧑💻Спикерами выпуска стали:
- Михаил Автухов, заместитель председателя правления, Совкомбанк;
- Владимир Малиновский, начальник отдела анализа долговых рынков, «Открытие Брокер»;
- Александр Сараев, управляющий директор по банковским рейтингам, «Эксперт РА»;
- Елена Скурихина, начальник отдела развития, Cbonds.
👉Выпуск уже доступен на нашем YouTube-канале.
👀Полезного просмотра!
В этот раз мы узнали, какой политики придерживается сегодня Минфин России на долговом рынке, на купоны по каким облигациям предложил ввести субсидии Центробанк и по какой причине рейтинговые агентства резко снизили рейтинги МСП Банку.
Кроме того, в рубрике «Большое интервью» мы подробно расспросили о новом функционале сайта Cbonds – публикации показателей ликвидности по еврооблигациям России и СНГ.
🧑💻Спикерами выпуска стали:
- Михаил Автухов, заместитель председателя правления, Совкомбанк;
- Владимир Малиновский, начальник отдела анализа долговых рынков, «Открытие Брокер»;
- Александр Сараев, управляющий директор по банковским рейтингам, «Эксперт РА»;
- Елена Скурихина, начальник отдела развития, Cbonds.
👉Выпуск уже доступен на нашем YouTube-канале.
👀Полезного просмотра!
YouTube
Cbonds Weekly News - 7 (07.07.2021)
Вышел в эфир новый выпуск Cbonds Weekly News.
В этот раз мы узнали, какой политики придерживается сегодня Минфин России на долговом рынке, на купоны по каким облигациям предложил ввести субсидии Центробанк и по какой причине рейтинговые агентства резко снизили…
В этот раз мы узнали, какой политики придерживается сегодня Минфин России на долговом рынке, на купоны по каким облигациям предложил ввести субсидии Центробанк и по какой причине рейтинговые агентства резко снизили…
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
7,09% (🔺1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,38% (🔺4 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign YTM Index:
3,23% (🔻2 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
11,39%
🗓 Календарь событий
Сбор заявок
🚛КАМАЗ, БО-П08 (5 млрд)
💵МигКредит, 01 (800 млн)
🐎Республика Башкортостан, 34012 (10 млрд)
Размещения
💰Займер, 02 (500 млн)
📝Ипотечный агент ТБ-1, А (5.6 млрд), Б (877.5 млн)
🚚Солид-Лизинг, КО-09 (500 млн)
Оферты на сегодня не запланированы.
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
7,09% (🔺1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,38% (🔺4 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign YTM Index:
3,23% (🔻2 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
11,39%
🗓 Календарь событий
Сбор заявок
🚛КАМАЗ, БО-П08 (5 млрд)
💵МигКредит, 01 (800 млн)
🐎Республика Башкортостан, 34012 (10 млрд)
Размещения
💰Займер, 02 (500 млн)
📝Ипотечный агент ТБ-1, А (5.6 млрд), Б (877.5 млн)
🚚Солид-Лизинг, КО-09 (500 млн)
Оферты на сегодня не запланированы.
@Cbonds
#Еврооблигации
💵🛢«Газпром» разместил 10-летние евробонды на $1 млрд с доходностью в 3,5%
Первоначальный ориентир доходности составлял около 3,875%. Спрос инвесторов на бумаги превысил $2,8 млрд.
Параметры выпуска:
Объем: $1 млрд
Дата погашения: 14 июля 2031 года
Купонный период: полгода
Ставка купона: 3.5%
Спред к казначейским облигациям США: 217,4 б.п.
Компания ("Baa2 / BBB- / BBB" – M/S&P/F; "AAA(RU) / ruAAA" – ACRA/Expert RA) с 5 июля провела серию звонков с инвесторами, посвященную возможному размещению евробондов.
💬Денис Шулаков, первый вице-президент Газпромбанка:
«В выпуске приняло участие более 180 институциональных инвесторов. Размещение привлекло значительный спрос от инвесторов из Азии (20% от общего объема книги заявок), США и Великобритании (28%), Континентальной Европы (29%), России (21%) и других регионов (2%).
По типу инвесторов в выпуске участвовали банки (около 40%), управляющие компании и фонды (около 50%), страховые компании и другие инвесторы (около 10%)».
📝Организаторами выступили Газпромбанк, J.P. Morgan, IMI-Intesa Sanpaolo, MUFG и Sber CIB.
💵🛢«Газпром» разместил 10-летние евробонды на $1 млрд с доходностью в 3,5%
Первоначальный ориентир доходности составлял около 3,875%. Спрос инвесторов на бумаги превысил $2,8 млрд.
Параметры выпуска:
Объем: $1 млрд
Дата погашения: 14 июля 2031 года
Купонный период: полгода
Ставка купона: 3.5%
Спред к казначейским облигациям США: 217,4 б.п.
Компания ("Baa2 / BBB- / BBB" – M/S&P/F; "AAA(RU) / ruAAA" – ACRA/Expert RA) с 5 июля провела серию звонков с инвесторами, посвященную возможному размещению евробондов.
💬Денис Шулаков, первый вице-президент Газпромбанка:
«В выпуске приняло участие более 180 институциональных инвесторов. Размещение привлекло значительный спрос от инвесторов из Азии (20% от общего объема книги заявок), США и Великобритании (28%), Континентальной Европы (29%), России (21%) и других регионов (2%).
По типу инвесторов в выпуске участвовали банки (около 40%), управляющие компании и фонды (около 50%), страховые компании и другие инвесторы (около 10%)».
📝Организаторами выступили Газпромбанк, J.P. Morgan, IMI-Intesa Sanpaolo, MUFG и Sber CIB.
#НовостиКомпаний
⚡️Российские компании: основные события, 8 июля
💼 Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2020 г.: "Абрау-Дюрсо", "НКХП", "Ростелекома", "НМТП" (БКС Экспресс)
⚡️Российские компании: основные события, 8 июля
💼 Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2020 г.: "Абрау-Дюрсо", "НКХП", "Ростелекома", "НМТП" (БКС Экспресс)
Cbonds.ru
📱💰«Xiaomi» размещает два транша евробондов в долларах Источник: информационное сообщение Прайм Компания предложила инвесторам 10-летние классические евробонды и 30-летние "зеленые". Спрос инвесторов на бумаги превышает $2 млрд. 6 июля эмитент провел серию…
#Еврооблигации
📱💰«Xiaomi» разместил два транша евробондов в долларах на $1,2 млрд
Компания разместила 10-летние классические евробонды на $800 млн (ставка купона – 2.875%, купонный период – полгода) и 30-летние "зеленые" облигации на $400 млн (ставка купона – 4.1%, купонный период – полгода).
Листинг: Гонконгская ФБ
📋Организаторами выступили Goldman Sachs, Credit Suisse, J.P. Morgan, China International Capital Corporation, CLSA, Morgan Stanley, Citigroup, HSBC, Bank of China, China Construction Bank (Asia), ICBC International и AMTD.
📱💰«Xiaomi» разместил два транша евробондов в долларах на $1,2 млрд
Компания разместила 10-летние классические евробонды на $800 млн (ставка купона – 2.875%, купонный период – полгода) и 30-летние "зеленые" облигации на $400 млн (ставка купона – 4.1%, купонный период – полгода).
Листинг: Гонконгская ФБ
📋Организаторами выступили Goldman Sachs, Credit Suisse, J.P. Morgan, China International Capital Corporation, CLSA, Morgan Stanley, Citigroup, HSBC, Bank of China, China Construction Bank (Asia), ICBC International и AMTD.
📝Книги заявок сегодня, 8 июля:
🚛Книга заявок по облигациям "КАМАЗ" (АКРА: A+(RU)) серии БО-П08 на 5 млрд рублей открыта до 15:00 (мск). Ориентир ставки купона – не выше 8.7% годовых, эффективной доходности – не выше 8.99% годовых. Организаторы – Совкомбанк и Московский кредитный банк, Соорганизаторы – Банк «Санкт-Петербург» и Банк ЗЕНИТ. Агент по размещению – Совкомбанк.
💵Книга заявок по облигациям МФК «МигКредит» (АКРА: ВВ- (RU)) серии 01 на 800 млн рублей. Ставка 1-36 купонов установлена на уровне 12.25% годовых. Организаторами выступят ITI Capital, ИК «Риком-Траст», Транскапиталбанк, ИФК «Солид». Агент по размещению – ITI Capital.
🐎Книга заявок по облигациям Республики Башкортостан (Moody's: Ba1; Fitch: BBB;) серии 34012 на 10 млрд рублей открыта до 14:00 (мск). Ориентир ставки купона – не выше 7.75% годовых, эффективной доходности – не выше 7.98% годовых. Организаторами выступят Газпромбанк, ВТБ Капитал, SberCIB, Совкомбанк. Генеральный агент – Газпромбанк.
🚛Книга заявок по облигациям "КАМАЗ" (АКРА: A+(RU)) серии БО-П08 на 5 млрд рублей открыта до 15:00 (мск). Ориентир ставки купона – не выше 8.7% годовых, эффективной доходности – не выше 8.99% годовых. Организаторы – Совкомбанк и Московский кредитный банк, Соорганизаторы – Банк «Санкт-Петербург» и Банк ЗЕНИТ. Агент по размещению – Совкомбанк.
💵Книга заявок по облигациям МФК «МигКредит» (АКРА: ВВ- (RU)) серии 01 на 800 млн рублей. Ставка 1-36 купонов установлена на уровне 12.25% годовых. Организаторами выступят ITI Capital, ИК «Риком-Траст», Транскапиталбанк, ИФК «Солид». Агент по размещению – ITI Capital.
🐎Книга заявок по облигациям Республики Башкортостан (Moody's: Ba1; Fitch: BBB;) серии 34012 на 10 млрд рублей открыта до 14:00 (мск). Ориентир ставки купона – не выше 7.75% годовых, эффективной доходности – не выше 7.98% годовых. Организаторами выступят Газпромбанк, ВТБ Капитал, SberCIB, Совкомбанк. Генеральный агент – Газпромбанк.
#Аналитика
📊Высокая волатильность нефти и смешанная динамика ОФЗ
Источник: "Навигатор рынков", Газпромбанк
🛢На фоне отсутствия новостей от ОПЕК+ котировки Brent показывали высокую внутридневную волатильность, достигая в течение дня 75,7 долл./барр. Ухудшение ситуации ближе к вечеру привело к снижению цены на 1,5% до отметки 73,43 долл./барр., вблизи которой она остается и сегодня утром. Данные Американского института нефти(API) указывают на сокращение запасов углеводородов в США на 7,98 млн барр., однако это не оказало заметного влияния на рынок. Публикация статистики от Управления энергетической информации (EIA) ожидается сегодня во второй половине дня.
📃На рынке ОФЗ наблюдалась смешанная динамика, доходности по бумагам изменились на 1–6 б.п. Доходность ОФЗ-26228 составила 7,13% (+1 б.п.).
Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
📊Высокая волатильность нефти и смешанная динамика ОФЗ
Источник: "Навигатор рынков", Газпромбанк
🛢На фоне отсутствия новостей от ОПЕК+ котировки Brent показывали высокую внутридневную волатильность, достигая в течение дня 75,7 долл./барр. Ухудшение ситуации ближе к вечеру привело к снижению цены на 1,5% до отметки 73,43 долл./барр., вблизи которой она остается и сегодня утром. Данные Американского института нефти(API) указывают на сокращение запасов углеводородов в США на 7,98 млн барр., однако это не оказало заметного влияния на рынок. Публикация статистики от Управления энергетической информации (EIA) ожидается сегодня во второй половине дня.
📃На рынке ОФЗ наблюдалась смешанная динамика, доходности по бумагам изменились на 1–6 б.п. Доходность ОФЗ-26228 составила 7,13% (+1 б.п.).
Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
#Еврооблигации
🇺🇿Узбекистан планирует размещение евробондов в долларах и сумах
Источник: информационное сообщение Прайм
Республика ("B1 / BB- / BB-" – M/S&P/F) с четверга проведет серию звонков с инвесторами, посвященную возможному размещению евробондов. Предложение новых 10-летних бумаг в долларах и евробондов в сумах, соответствующих целям в области устойчивого развития, с погашением через 3 или 5 лет последует в зависимости от рыночных условий.
📝Организаторами выступят Citi, Газпромбанк, J.P. Morgan и MUFG.
🇺🇿Узбекистан планирует размещение евробондов в долларах и сумах
Источник: информационное сообщение Прайм
Республика ("B1 / BB- / BB-" – M/S&P/F) с четверга проведет серию звонков с инвесторами, посвященную возможному размещению евробондов. Предложение новых 10-летних бумаг в долларах и евробондов в сумах, соответствующих целям в области устойчивого развития, с погашением через 3 или 5 лет последует в зависимости от рыночных условий.
📝Организаторами выступят Citi, Газпромбанк, J.P. Morgan и MUFG.
🗓 Календарь первичного рынка
Комментарий БК «РЕГИОН»
С начала июля единой динамики цен ОФЗ не наблюдалось. В результате доходность в среднем по рынку выросла на 2 б.п., но при этом по выпускам со сроком обращения от 8 лет изменение доходности составило в пределах от -7 до +16 б.п., а по более долгосрочным выпускам было зафиксировано изменение ставок в пределах от -3 до +3 б.п. Вчера спрос на аукционе по размещению нового десятилетнего выпуска ОФЗ в 1,8 раза превысил объем предложения, но для реализации его в полном объеме Минфин был вынужден предоставить инвесторам более высокую «премию». Второй аукцион по двадцатилетнему выпуску не вызвал особого интереса со стороны инвесторов.
На первичном рынке в корпоративном сегменте также не наблюдается высокой активности, проходят единичные сделки. Сегодня свои выпуски рынку предложат КАМАЗ и Башкортостан. В июле ожидаются размещения ЦППК и Синара Транспортные Машины (зеленые облигации).
🚛КАМАЗ, БО-П08 Исходя из объявленного индикатива «G-curve 2 г.+ 225 б.п.», эмитент ориентирует рынок на доходность 9,0% и купон 8,7% годовых. В пересчете на дюрацию премия к кривой ОФЗ составляет порядка 230 б.п. Принимая во внимание результаты последних размещений эмитентов машиностроительного сектора (Синара ТМ и ТМХ), считаем в случае с новым выпуском КАМАЗа достаточной премию порядка 200б.п. (дюрация 1,85г.), что транслируется в доходность 8,72% годовых (купон 8,45%).
🐎БАШКОРТОСТАН, 34012 На данный момент у Башкортостана в обращении один низколиквидный выпуск облигаций номинальным объемом 5 млрд руб., размещенный в сентябре 2020г. Субфедеральные заемщики, за исключением г. Москвы, в последние месяцы редко выходили на первичный рынок. Эмитент ориентирует рынок на индикативную доходность «G-curve 3,5г.+ 100 б.п.». Ориентируясь на недавние размещения облигаций г. Москвы и премии, складывающиеся на первичном рынке при размещении облигаций эмитентами первого эшелона (к которому мы относим и Башкортостан), считаем интересным участие в новом размещении Башкортостана с премией к G-curve порядка 80-85б.п. (доходность 7,79-7,84%, купон 7,57-7,62%).
БК «РЕГИОН»
📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
Комментарий БК «РЕГИОН»
С начала июля единой динамики цен ОФЗ не наблюдалось. В результате доходность в среднем по рынку выросла на 2 б.п., но при этом по выпускам со сроком обращения от 8 лет изменение доходности составило в пределах от -7 до +16 б.п., а по более долгосрочным выпускам было зафиксировано изменение ставок в пределах от -3 до +3 б.п. Вчера спрос на аукционе по размещению нового десятилетнего выпуска ОФЗ в 1,8 раза превысил объем предложения, но для реализации его в полном объеме Минфин был вынужден предоставить инвесторам более высокую «премию». Второй аукцион по двадцатилетнему выпуску не вызвал особого интереса со стороны инвесторов.
На первичном рынке в корпоративном сегменте также не наблюдается высокой активности, проходят единичные сделки. Сегодня свои выпуски рынку предложат КАМАЗ и Башкортостан. В июле ожидаются размещения ЦППК и Синара Транспортные Машины (зеленые облигации).
🚛КАМАЗ, БО-П08 Исходя из объявленного индикатива «G-curve 2 г.+ 225 б.п.», эмитент ориентирует рынок на доходность 9,0% и купон 8,7% годовых. В пересчете на дюрацию премия к кривой ОФЗ составляет порядка 230 б.п. Принимая во внимание результаты последних размещений эмитентов машиностроительного сектора (Синара ТМ и ТМХ), считаем в случае с новым выпуском КАМАЗа достаточной премию порядка 200б.п. (дюрация 1,85г.), что транслируется в доходность 8,72% годовых (купон 8,45%).
🐎БАШКОРТОСТАН, 34012 На данный момент у Башкортостана в обращении один низколиквидный выпуск облигаций номинальным объемом 5 млрд руб., размещенный в сентябре 2020г. Субфедеральные заемщики, за исключением г. Москвы, в последние месяцы редко выходили на первичный рынок. Эмитент ориентирует рынок на индикативную доходность «G-curve 3,5г.+ 100 б.п.». Ориентируясь на недавние размещения облигаций г. Москвы и премии, складывающиеся на первичном рынке при размещении облигаций эмитентами первого эшелона (к которому мы относим и Башкортостан), считаем интересным участие в новом размещении Башкортостана с премией к G-curve порядка 80-85б.п. (доходность 7,79-7,84%, купон 7,57-7,62%).
БК «РЕГИОН»
📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
Cbonds.ru
📝Книги заявок сегодня, 8 июля: 🚛Книга заявок по облигациям "КАМАЗ" (АКРА: A+(RU)) серии БО-П08 на 5 млрд рублей открыта до 15:00 (мск). Ориентир ставки купона – не выше 8.7% годовых, эффективной доходности – не выше 8.99% годовых. Организаторы – Совкомбанк…
📝Финальные ориентиры:
🐎Республика Башкортостан, 34012 (10 млрд): финальный ориентир ставки купона – 7.65% годовых, эффективной доходности – 7.87% годовых.
🚛КАМАЗ, БО-П08 (5 млрд): финальный ориентир ставки купона – 8.3% годовых, эффективной доходности – 8.56% годовых.
🐎Республика Башкортостан, 34012 (10 млрд): финальный ориентир ставки купона – 7.65% годовых, эффективной доходности – 7.87% годовых.
🚛КАМАЗ, БО-П08 (5 млрд): финальный ориентир ставки купона – 8.3% годовых, эффективной доходности – 8.56% годовых.
🌍Cbonds Global Monthly Newsletter – июнь 2021
Cbonds подготовил традиционный ежемесячный статистический бюллетень 📰Cbonds Newsletter, позволяющий оценить и сравнить итоги и динамику размещений еврооблигаций развитых и развивающихся рынков.
⚡️Нововведения в Cbonds Newsletter
🚀 Теперь в Cbonds Newsletter можно ознакомиться с объемами размещений компаний, являющихся дебютантами на рынке еврооблигаций, а также рэнкингами организаторов дебютных выпусков еврооблигаций. Помимо общего объема рынка доступны данные с разбивкой по отраслям и странам, а также крупнейшие дебюты за последний месяц.
📌 В Cbonds Newsletter также представлены данные по размещениям ESG еврооблигаций. Среди доступной информации: объемы размещений по регионам, статистика по типам ESG инструментов, разбивка по валюте размещения и стране эмитента, а также рэнкинги банков-организаторов зеленых бондов.
❗️Ключевые события на мировом рынке еврооблигаций за первое полугодие 2021 года
🆙 На развивающихся рынках объём новых выпусков евробооблигаций в июне 2021 вырос практически вдвое, достигнув своего максимума с января 2021 года. Объем новых размещений евробумаг на рынках СНГ напротив сократился и составил $1.9 млрд, что на 67% меньше по сравнению с прошлым месяцем и на 51% меньше аналогичного отчетного периода прошлого года.
🛢Qatar Petroleum разместил крупнейших выпуск еврооблигаций среди эмитентов развивающихся рынков в 2021. В результате размещения четырех-траншевого бонда компании удалось привлечь $12.5 млрд. Совокупный спрос превысил $40 млрд.
🌐 В июне 12 суверенов вышли на рынок еврозаимствований, разместив 18 еврооблигаций. Словения разместила свой дебютный sustainability бонд, а Турция впервые спустя два года еврооблигации сукук. Суверены СНГ не выходили на международные рынки капитала в прошлом месяце.
👶 В первом полугодии 2021 объем средств, привлеченных эмитентами-дебютантами, составил $218.6 млрд. Большинство дебютантов на развивающихся рынках - китайские эмитенты, на развитых рынках - компании США. Крупнейшим дебютантом на рынке еврооблигаций СНГ в июне стал украинский эмитент Укравтодор, разместивший еврооблигации на $700 млн.
🌱Объем новых выпусков ESG бумаг, размещенных в 2021 году составил $215.7 млрд. Зеленые еврооблигации остаются самым популярным ESG инструментом - на них приходится 60% от суммарного объема выпуска. СНГ на данный момент является аутсайдером по объему размещений ESG инструментов по сравнению с другими регионами - доля эмитентов СНГ в совокупном объеме размещений 2021 менее 1%. Крупнейшим ESG выпуском на рынке СНГ в 2021 стал зеленый евробонд Грузинской железной дороги.
Узнать больше вы можете, скачав Newsletter в Research Hub (доступно после регистрации).
Cbonds подготовил традиционный ежемесячный статистический бюллетень 📰Cbonds Newsletter, позволяющий оценить и сравнить итоги и динамику размещений еврооблигаций развитых и развивающихся рынков.
⚡️Нововведения в Cbonds Newsletter
🚀 Теперь в Cbonds Newsletter можно ознакомиться с объемами размещений компаний, являющихся дебютантами на рынке еврооблигаций, а также рэнкингами организаторов дебютных выпусков еврооблигаций. Помимо общего объема рынка доступны данные с разбивкой по отраслям и странам, а также крупнейшие дебюты за последний месяц.
📌 В Cbonds Newsletter также представлены данные по размещениям ESG еврооблигаций. Среди доступной информации: объемы размещений по регионам, статистика по типам ESG инструментов, разбивка по валюте размещения и стране эмитента, а также рэнкинги банков-организаторов зеленых бондов.
❗️Ключевые события на мировом рынке еврооблигаций за первое полугодие 2021 года
🆙 На развивающихся рынках объём новых выпусков евробооблигаций в июне 2021 вырос практически вдвое, достигнув своего максимума с января 2021 года. Объем новых размещений евробумаг на рынках СНГ напротив сократился и составил $1.9 млрд, что на 67% меньше по сравнению с прошлым месяцем и на 51% меньше аналогичного отчетного периода прошлого года.
🛢Qatar Petroleum разместил крупнейших выпуск еврооблигаций среди эмитентов развивающихся рынков в 2021. В результате размещения четырех-траншевого бонда компании удалось привлечь $12.5 млрд. Совокупный спрос превысил $40 млрд.
🌐 В июне 12 суверенов вышли на рынок еврозаимствований, разместив 18 еврооблигаций. Словения разместила свой дебютный sustainability бонд, а Турция впервые спустя два года еврооблигации сукук. Суверены СНГ не выходили на международные рынки капитала в прошлом месяце.
👶 В первом полугодии 2021 объем средств, привлеченных эмитентами-дебютантами, составил $218.6 млрд. Большинство дебютантов на развивающихся рынках - китайские эмитенты, на развитых рынках - компании США. Крупнейшим дебютантом на рынке еврооблигаций СНГ в июне стал украинский эмитент Укравтодор, разместивший еврооблигации на $700 млн.
🌱Объем новых выпусков ESG бумаг, размещенных в 2021 году составил $215.7 млрд. Зеленые еврооблигации остаются самым популярным ESG инструментом - на них приходится 60% от суммарного объема выпуска. СНГ на данный момент является аутсайдером по объему размещений ESG инструментов по сравнению с другими регионами - доля эмитентов СНГ в совокупном объеме размещений 2021 менее 1%. Крупнейшим ESG выпуском на рынке СНГ в 2021 стал зеленый евробонд Грузинской железной дороги.
Узнать больше вы можете, скачав Newsletter в Research Hub (доступно после регистрации).
#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ
💵Металлинвестбанк ("B1" – M; "A-(RU)" – ACRA) 12 июля разместит выпуски облигаций серий БО-П02 (погашение – 9 июля 2022 года) и БО-П03 (погашение – 9 июля 2023 года) на общую сумму 6 млрд рублей (по 3 млрд рублей каждый). Ставка 1-4 купонов по облигациям серии БО-П02 установлена на уровне 7% годовых, 1-8 купонов по бумагам серии БО-П03 – 7.5% годовых. Купонный период – квартал.
🏛ЦБ РФ ждет рост ВВП России в 2021 году выше 4%: «Сейчас рост даже ускорился, мы возвращаемся на докризисный уровень. По этому году рост ВВП у нас, скорее всего, превысит 4%. А потом мы вернемся к потенциальному тренду и продолжим движение», – комментирует директор департамента денежно-кредитной политики ЦБ Кирилл Тремасов.
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ
💵Металлинвестбанк ("B1" – M; "A-(RU)" – ACRA) 12 июля разместит выпуски облигаций серий БО-П02 (погашение – 9 июля 2022 года) и БО-П03 (погашение – 9 июля 2023 года) на общую сумму 6 млрд рублей (по 3 млрд рублей каждый). Ставка 1-4 купонов по облигациям серии БО-П02 установлена на уровне 7% годовых, 1-8 купонов по бумагам серии БО-П03 – 7.5% годовых. Купонный период – квартал.
🏛ЦБ РФ ждет рост ВВП России в 2021 году выше 4%: «Сейчас рост даже ускорился, мы возвращаемся на докризисный уровень. По этому году рост ВВП у нас, скорее всего, превысит 4%. А потом мы вернемся к потенциальному тренду и продолжим движение», – комментирует директор департамента денежно-кредитной политики ЦБ Кирилл Тремасов.
📣📈Комментарий по ключевой ставке
Старший стратег по долговому рынку SberCIB Investment Research Игорь Рапохин:
Повышение ставок на 100 базисных пунктов на ближайшем заседании ЦБ РФ становится все более вероятным. У этого есть несколько факторов.
🔸Инфляция остается высокой. В июне год к году она составила 6,5% по сравнению с 6% в мае. Хотя ее месячные темпы снижаются – рост цен составил 0,69% в июне по сравнению с майскими 0,74%, их торможение все равно остается медленными. К тому же появился новый риск ускорения инфляции, связанный с ослаблением рубля.
🔹Риторика ЦБ тоже ужесточилась. Набиуллина заявила, что на предстоящем заседании 23 июля регулятор будет рассматривать повышения ставки в том числе - сразу на 100 базисных пунктов, до 6,5% годовых.
🔸Еще один фактор для решительных действий ЦБ – пересмотр регулятором своих прогнозов по инфляции на предстоящем заседании. Когда Банк России пересматривает прогнозы, он может повысить ставки значительней.
Старший стратег по долговому рынку SberCIB Investment Research Игорь Рапохин:
Повышение ставок на 100 базисных пунктов на ближайшем заседании ЦБ РФ становится все более вероятным. У этого есть несколько факторов.
🔸Инфляция остается высокой. В июне год к году она составила 6,5% по сравнению с 6% в мае. Хотя ее месячные темпы снижаются – рост цен составил 0,69% в июне по сравнению с майскими 0,74%, их торможение все равно остается медленными. К тому же появился новый риск ускорения инфляции, связанный с ослаблением рубля.
🔹Риторика ЦБ тоже ужесточилась. Набиуллина заявила, что на предстоящем заседании 23 июля регулятор будет рассматривать повышения ставки в том числе - сразу на 100 базисных пунктов, до 6,5% годовых.
🔸Еще один фактор для решительных действий ЦБ – пересмотр регулятором своих прогнозов по инфляции на предстоящем заседании. Когда Банк России пересматривает прогнозы, он может повысить ставки значительней.
#Аналитика
🔎📝Минфин России планирует обновить бюджетный прогноз на 2022 год
Источник: аналитический обзор "СКБ-банк"
Благоприятная макроэкономическая среда позволяет пересмотреть доходы и расходы федерального бюджета. В соответствии с предварительными официальными оценками, в 2022 г. ожидается профицит бюджета в размере 353 млрд руб. в сопоставлении с заложенным в бюджет сейчас дефицитом в 1,35 трлн руб. Минфин России повышает показатель доходов на 2 трлн руб., расходы 2022 г. также увеличиваются, но в меньшей степени, на 500 млрд руб.
📌Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
🔎📝Минфин России планирует обновить бюджетный прогноз на 2022 год
Источник: аналитический обзор "СКБ-банк"
Благоприятная макроэкономическая среда позволяет пересмотреть доходы и расходы федерального бюджета. В соответствии с предварительными официальными оценками, в 2022 г. ожидается профицит бюджета в размере 353 млрд руб. в сопоставлении с заложенным в бюджет сейчас дефицитом в 1,35 трлн руб. Минфин России повышает показатель доходов на 2 трлн руб., расходы 2022 г. также увеличиваются, но в меньшей степени, на 500 млрд руб.
📌Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
7,13% (🔺4 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,43% (🔺5 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign YTM Index:
3,21% (🔻2 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
11,38%
🗓 Календарь событий
Сбор заявок
💰Металлинвестбанк, БО-П02 (3 млрд), БО-П03 (3 млрд)
Оферты
💵Финанс-менеджмент, 01 (500 млн)
📦Ламбумиз, БО-П01 (120 млн)
Размещения на сегодня не запланированы.
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
7,13% (🔺4 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,43% (🔺5 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign YTM Index:
3,21% (🔻2 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
11,38%
🗓 Календарь событий
Сбор заявок
💰Металлинвестбанк, БО-П02 (3 млрд), БО-П03 (3 млрд)
Оферты
💵Финанс-менеджмент, 01 (500 млн)
📦Ламбумиз, БО-П01 (120 млн)
Размещения на сегодня не запланированы.
@Cbonds
#НовостиКомпаний
⚡️Российские компании: основные события, 9 июля
БКС Экспресс:
📃Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2020 г. "Мечела", "Лензолото".
⚒"АЛРОСА" опубликует результаты продаж за июнь 2021 г.
⚡️Российские компании: основные события, 9 июля
БКС Экспресс:
📃Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2020 г. "Мечела", "Лензолото".
⚒"АЛРОСА" опубликует результаты продаж за июнь 2021 г.
#Еврооблигации
🇺🇦🚂Украинская ЖД разместила евробонды на $300 млн с доходностью 7.875%
📝Параметры выпуска:
Объем: $300 млн
Ставка купона: 7.875%
Купонный период: полгода
Погашение (оферта): 15 июля 2026 (15 апреля 2026)
Минимальный торговый лот: $200 000
Спред к казначейским облигациям США: 714 б.п.
Спред к mid-свопам: 705,9 б.п.
Листинг: Ирландская ФБ
Цели размещения: общекорпоративные цели, оборотный капитал, рефинансирование задолженности
🧑🏻💻Организаторами выступили Dragon Capital и JP Morgan.
🇺🇦🚂Украинская ЖД разместила евробонды на $300 млн с доходностью 7.875%
📝Параметры выпуска:
Объем: $300 млн
Ставка купона: 7.875%
Купонный период: полгода
Погашение (оферта): 15 июля 2026 (15 апреля 2026)
Минимальный торговый лот: $200 000
Спред к казначейским облигациям США: 714 б.п.
Спред к mid-свопам: 705,9 б.п.
Листинг: Ирландская ФБ
Цели размещения: общекорпоративные цели, оборотный капитал, рефинансирование задолженности
🧑🏻💻Организаторами выступили Dragon Capital и JP Morgan.
🔝Топ-5 ликвидных евробондов России корпоративного сектора, 9 июля:
Газпром, 8.625% 28apr2034, USD (2)
Газпром, 2.25% 22nov2024, EUR (44)
Газпром, 6.51% 7mar2022, USD (9)
ВТБ, 6.95% 17oct2022, USD
Сбербанк России, 5.125% 29oct2022, USD (12)
💰Топ-5 ликвидных евробондов банков России, 9 июля:
ВТБ, 6.95% 17oct2022, USD
Сбербанк России, 5.125% 29oct2022, USD (12)
ВТБ, 9.5% perp., USD
ВЭБ, 5.942% 21nov2023, USD
ВЭБ, 6.8% 22nov2025, USD (3)
⚡️Результаты расчета ежедневно публикуются в разделе Research Hub и на страницах соответствующих эмиссий.
При расчете Cbonds оценивает каждую бумагу c точки зрения следующих показателей:
• относительный bid-ask спред по цене;
• количество поставщиков котировок за период;
• объем выпуска в долларах США;
• количество дней за месяц, для которых доступны котировки;
• индикатор наличия котировок от биржи.
📍Более подробная методика расчета показателей ликвидности доступна по ссылке.
Газпром, 8.625% 28apr2034, USD (2)
Газпром, 2.25% 22nov2024, EUR (44)
Газпром, 6.51% 7mar2022, USD (9)
ВТБ, 6.95% 17oct2022, USD
Сбербанк России, 5.125% 29oct2022, USD (12)
💰Топ-5 ликвидных евробондов банков России, 9 июля:
ВТБ, 6.95% 17oct2022, USD
Сбербанк России, 5.125% 29oct2022, USD (12)
ВТБ, 9.5% perp., USD
ВЭБ, 5.942% 21nov2023, USD
ВЭБ, 6.8% 22nov2025, USD (3)
⚡️Результаты расчета ежедневно публикуются в разделе Research Hub и на страницах соответствующих эмиссий.
При расчете Cbonds оценивает каждую бумагу c точки зрения следующих показателей:
• относительный bid-ask спред по цене;
• количество поставщиков котировок за период;
• объем выпуска в долларах США;
• количество дней за месяц, для которых доступны котировки;
• индикатор наличия котировок от биржи.
📍Более подробная методика расчета показателей ликвидности доступна по ссылке.
#ИтогиРазмещения
📝Ипотечный агент ТБ-1, А
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 5.6 млрд руб.
Ставка первого купона: 7.9% годовых
Количество сделок на бирже: 6 667
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 1.3 млрд рублей
Наибольшую долю в структуре размещения (43%) заняли сделки объемом 900 млн рублей и более, на втором месте идут сделки объемом от 100 до 500 млн рублей (27%).
🧑🏻💻 Организаторами выступили ВТБ Капитал, Промсвязьбанк, СКБ-банк, Совкомбанк, Транскапиталбанк. ПВО – УК ТФГ. Оригинатор – Тинькофф Банк.
📝Ипотечный агент ТБ-1, А
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 5.6 млрд руб.
Ставка первого купона: 7.9% годовых
Количество сделок на бирже: 6 667
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 1.3 млрд рублей
Наибольшую долю в структуре размещения (43%) заняли сделки объемом 900 млн рублей и более, на втором месте идут сделки объемом от 100 до 500 млн рублей (27%).
🧑🏻💻 Организаторами выступили ВТБ Капитал, Промсвязьбанк, СКБ-банк, Совкомбанк, Транскапиталбанк. ПВО – УК ТФГ. Оригинатор – Тинькофф Банк.
#Аналитика
📈📉Внимание на недавнее ралли в US Treasuries
Источник: аналитический обзор РОСБАНКа
🇷🇺Российский долговой рынок остается во власти разочаровывающей статистики по инфляции и разбросом между жесткой и очень жесткой реакцией ЦБ. Между тем, текущее восходящее движение доходностей ОФЗ идет в противофазу с доходностями US Treasuries: -14 бп в 10 годах (1.25% на локальном минимуме вчера) и -5 бп в 2 годах (0.19%) с начала июля. При этом американские ставки не смущает ни сильная (в своем большинстве) экономическая статистика, ни сигналы ФРС о готовности переходить к ужесточению монетарной политики в ближайшие кварталы.
🇺🇸Стратеги по ставкам SG CIB находят несколько объяснений для ралли в американских ставках. Это и отсутствие уверенности в безоблачном положении дел на рынке труда США, и хеджирование длинных позиций в акциях, и риски, связанные с новыми штаммами коронавируса, и тактическое закрытие коротких позиций в бондах на фоне летнего снижения активности. При этом наши коллеги остаются верны прогнозу по доходности 10-летних облигаций в 2.0% на конец 2021 года, ожидая, что в какой-то момент фундаментальная сила экономики и ожидания меньших объемов покупки активов со сторону ФРС выйдут на первый план.
Сценарий со столь резким ростом доходностей US Treasuries во второй половине года стал бы негативным для рынка ОФЗ. Особенно если предположить, что в 3-м квартале года ключевая ставка ЦБ и российская инфляция (в терминах г/г) достигнут локальных максимумов, давая повод локальным участникам рынка рассчитывать на долгожданную передышку
📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
📈📉Внимание на недавнее ралли в US Treasuries
Источник: аналитический обзор РОСБАНКа
🇷🇺Российский долговой рынок остается во власти разочаровывающей статистики по инфляции и разбросом между жесткой и очень жесткой реакцией ЦБ. Между тем, текущее восходящее движение доходностей ОФЗ идет в противофазу с доходностями US Treasuries: -14 бп в 10 годах (1.25% на локальном минимуме вчера) и -5 бп в 2 годах (0.19%) с начала июля. При этом американские ставки не смущает ни сильная (в своем большинстве) экономическая статистика, ни сигналы ФРС о готовности переходить к ужесточению монетарной политики в ближайшие кварталы.
🇺🇸Стратеги по ставкам SG CIB находят несколько объяснений для ралли в американских ставках. Это и отсутствие уверенности в безоблачном положении дел на рынке труда США, и хеджирование длинных позиций в акциях, и риски, связанные с новыми штаммами коронавируса, и тактическое закрытие коротких позиций в бондах на фоне летнего снижения активности. При этом наши коллеги остаются верны прогнозу по доходности 10-летних облигаций в 2.0% на конец 2021 года, ожидая, что в какой-то момент фундаментальная сила экономики и ожидания меньших объемов покупки активов со сторону ФРС выйдут на первый план.
Сценарий со столь резким ростом доходностей US Treasuries во второй половине года стал бы негативным для рынка ОФЗ. Особенно если предположить, что в 3-м квартале года ключевая ставка ЦБ и российская инфляция (в терминах г/г) достигнут локальных максимумов, давая повод локальным участникам рынка рассчитывать на долгожданную передышку
📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.