#ИтогиРазмещения
🐟ПК СМАК, БО-П02

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 60 млн руб.
Купон/Доходность: 16% годовых/16.31% годовых
Дюрация: 2.75

Количество сделок на бирже: 400
Самая крупная сделка: 5 млн рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (35%) заняли сделки объёмом 3 млн рублей и более, на втором месте идут сделки объёмом от 1 до 3 млн рублей (32%).

📝Организатором выступил «ИК «Юнисервис Капитал». ПВО – ЮЛКМ.

#ИтогиРазмещения
💿РУСАЛ, БО-001Р-04 (выпуск в дирхамах ОАЭ)

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 9.89 млрд руб.
Купон/Доходность: 5,95% годовых/6.04% годовых
Дюрация: 1.91

Количество сделок на бирже: 332
Самая маленькая сделка: 26.734 тыс. рублей
Самая крупная сделка: 668.345 млн рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (34%) заняли сделки объёмом 600 млн руб. и более, на втором месте идут сделки объёмом от 500 до 600 млн руб. (27%).

📝Организатором выступил Газпромбанк.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
11,88% (⬆️2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
12,51% (⬆️12 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
15,63 (⬇️27 б.п.)

📝Календарь событий

Размещения
💰Трейдберри, БО-01 (100 млн)

Сбор заявок по ЦФА
💵МСБ-Лизинг, 15% 17jun2024, RUB
💻Цифровые Активы, 20sep2028, RUB
💻Цифровые Активы, 20sep2028, RUB
💻Цифровые Активы, 20sep2028, RUB

Оферты
🛢Калита, 001P-01 (300 млн)
💵ХК Эволюция, БО-01 (10 млрд)
🚚ГТЛК, БО-04 (5 млрд)

Сбор заявок по облигациям долговом рынке России на сегодня не запланирован.

@Cbonds

💡Через час начнется наш онлайн-семинар «Обзор результатов деятельности компании ООО «ИСК «ПетроИнжиниринг» по итогам 2022 и первого полугодия 2023 года»

👉Зарегистрироваться

🏦 «Тинькофф» разместит облигации с параметрами, схожими с таковыми у евробондов

Совет директоров «Тинькофф банка» одобрил размещение двух выпусков облигаций, аналогичных по параметрам двум находящимся в обращении выпускам «вечных» евробондов кредитной организации, следует из раскрытия информации банка.

🔵Номинальная стоимость одного из размещаемых выпусков составляет $300 млн и «соответствует сумме номинальных стоимостей 300 000 находящихся в обращении еврооблигаций, выпущенных TCS Finance D.A.C.» (ирландская SPV-компания «Тинькофф банка») и номинированных в долларах, ISIN XS1631338495.

🔵Номинальная стоимость другого выпуска составляет $600 млн и «соответствует сумме номинальных стоимостей 600 000 находящихся в обращении еврооблигаций, выпущенных TCS Finance D.A.C…, номинированных в долларах.., ISIN XS2387703866».

Купонные выплаты по размещаемым бумагам, а также их погашение будет производиться в рублях по официальному курсу доллара, установленному ЦБ. Предусмотрена возможность досрочного погашения размещаемых облигаций по усмотрению эмитента. Расходы, связанные с внесением записей о зачислении размещаемых бондов на счета депо, будут нести владельцы облигаций.

Источник: Frank Media

#НовостиКомпаний
🗓 Российские компании: основные события, 12 сентября:

😀 ВЭБ продает долю в одном из крупнейших инфраструктурных холдингов России - «Нацпроектстрое». Долю корпорации в размере 48% покупает группа компаний Алексея Крапивина. Сейчас у него 4% в холдинге. Стороны не раскрывают стоимость сделки. (РБК)

🏦 ВТБ готов в больших объемах приобретать облигации с плавающим купоном, заявил глава банка Андрей Костин. Классические ОФЗ, по его мнению, сейчас приобретать опасно. Также Костин сообщил, что по итогам 2023 года банк не планирует выплачивать дивиденды. (БКС Экспресс)

🏦 Сбербанк не планирует снижать или увеличивать объем выплаты дивидендов, заявил глава банка Герман Греф. По его словам, если достаточность капитала будет высокой, то можно будет рассматривать выплату повышенных дивидендов. Однако пока говорить об этом рано. (РИА Новости)

📱 VK проведет делистинг глобальных депозитарных расписок и еврооблигаций на Лондонской фондовой бирже. Московская биржа объявила, что 18 сентября (в режиме Т+1) станет последним торговым днем для депозитарных расписок VK в связи с предстоящей конвертацией ценных бумаг в результате редомициляции эмитента. Котировки отреагировали падением.

🐟«Инарктика» проведет внеочередное общее собрание акционеров, в повестку которого включен вопрос по выплате дивидендов. Ранее совет директоров компании рекомендовал их выплату в размере 16 рублей на акцию по итогам I полугодия.

🇵🇼 Неделя до окончания льготной регистрации на VI конференцию «Capital Markets Kazakhstan»

📆Когда: 19 октября
📍Где: Алматы, отель InterContinental

✅ Успевайте зарегистрироваться

Только до 19 сентября зарегистрироваться можно со скидкой 10%. Ознакомиться с условиями

📝Вас ждет более 5 актуальных тем:

⏺ Финансовый рынок Казахстана. Инфраструктура и регулирование
⏺Рынок корпоративных облигаций Казахстана
⏺Инвестиционные идеи на рынке ценных бумаг
⏺Международные рынки капитала для Казахстанских заёмщиков
⏺Новые инвестиционные инструменты: цифровые активы и их регулирование

➡️Список участников доступен на странице конференции.

Будьте в курсе последних событий!

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 11 сентября

🇷🇺Россия

🏭СИБУР Холдинг – АКРА, 🆕 присвоен "AAA(RU)", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен очень сильной рыночной позицией, очень сильной оценкой бизнес-профиля, сильной оценкой географической диверсификации, высоким уровнем корпоративного управления, очень крупным размером бизнеса, очень высокими оценками рентабельности и обслуживания долга, низкой долговой нагрузкой, очень сильной ликвидностью и средней оценкой денежного потока».

#Cbonds_Review
📚🌏Cbonds Review №3/2023: «Международные рынки»

Любимое многими время года подошло к концу, и мы искренне надеемся, что лето подарило вам немало ярких моментов. Пока свежи воспоминания об отпускных путешествиях, предлагаем немного порассуждать о международных рынках. Именно им мы посвятили тему осеннего номера Cbonds Review. На первый взгляд может показаться, что обсуждать нечего, ведь доступ на многие рынки российским инвесторам ограничен. Но! Здесь хочется провести аналогию с путешествиями: сначала казалось, что мы просто отрезаны от внешнего мира, что ездить больше некуда и остается только загорать на даче или рыбачить на ближайшей реке. Однако спустя чуть больше года мы уже путешествуем в разные страны и периодически произносим фразы вроде «и почему я сюда раньше не ездил, здесь, оказывается, так красиво?!».

Такая же история и с финансовыми рынками. Знающие инвесторы (как и заядлые путешественники) открывают для себя перспективные рынки разных стран, совершают прибыльные сделки, поворачивая сложившуюся ситуацию так, чтобы она была им только на руку. ОАЭ, Индия, Казахстан, Узбекистан — про рынки этих и других стран эксперты рассуждают на страницах сентябрьского номера.

Не обошли мы стороной и еще одну активно обсуждаемую сейчас тему – цифровые финансовые активы: подготовили интересную инфографику и попросили экспертов рассказать про методику рейтингования ЦФА. А еще в этом номере очень занятной получилась рубрика BondStyle. Мы собрали истории создателей и админов пяти небезызвестных финансовых Telegram-каналов. Самим интересно было почитать, с чего всё начиналось😉

💬В числе авторов и героев публикаций: Илья Ильин, Гульнара Хайдаршина, Сергей Коныгин, Константин Балабушко, Елена Музыкина, Сергей Пахомов и другие.

➡️Электронная версия журнала

Приятного чтения!

#Премаркетинг
📀 «Селигдар», «золотые» облигации в рублях серии GOLD02

Объем размещения будет определен позднее.

📝Облигационный долг Эмитента ("ruA+" – Expert RA; "A+.ru" – НКР; "AA-|ru|" – НРА): 21.045 млрд рублей.

🔵Номинальная стоимость каждой облигации, рассматриваемая в качестве условной денежной единицы, составляет 1 грамм золота.

🔵Денежный эквивалент номинала: в рублях, на основе Учетной цены на золото, установленной Банком России, на 3-й день, предшествующий дате определения денежного эквивалента номинальной стоимости.

🔵Амортизация: в даты выплаты 11, 12, 15, 16 купонов – по 10% от номинала; в даты выплаты 22, 23, 24, 25 купонов – по 15% от номинала.

Компания «М.Видео» дала расширенный комментарий к отчетности за первое полугодие

После новостей о нарушении компанией обязательств перед банками-кредиторами — «ковенант», — которые технически и не нарушались, многие мелкие держатели испугались, что банки могут потребовать погасить кредит досрочно, в результате чего в облигациях «М.Видео» наблюдалось снижение цен.

В компании считают, что рынок поспешил интерпретировать отчетность. «М.Видео» снова напомнила, что с банками были достигнуты новые договоренности или получены вейверы. Важно, что большинство ковенант было установлено до 2022 года, когда бизнес-модель компании существенно отличалась от существующей. Компания уверена, что продолжит без проблем гасить облигационные займы в срок. Исторически она всегда обслуживала свой долг и продолжит это делать.

В «М.Видео» заверили, что все финансовые результаты компании за полугодие 2023 года полностью соответствуют финансовой модели, с которой ознакомлены как банки, так и рейтинговые агентства. Текущий рейтинг на уровне А(Ru) присваивался компании в марте 2023 года как раз на основании этой модели. Никаких нарушений со стороны ритейлера нет.

Факты из отчетности за I полугодие 2023 года:

🔴Снижение выручки связано с высокой базой первого полугодия, а уже во втором квартале наблюдался ее рост год к году. В июле-августе оборот вырос на 40% год к году и даже выше, чем в рекордном по обороту 2021 году.

🔴Операционная прибыль при этом осталась примерно на уровне первого полугодия 2022 года, что является хорошим сигналом на фоне существенного изменения бизнес-модели.

«М.Видео» удается контролировать и даже локально сокращать затраты. Компания сократила издержки более чем на 20 млрд рублей по итогам 2022 года: речь об операционных расходах и капитальных вложениях по сравнению с 2021 годом.

🔴Тренд на эффективное сокращение издержек продолжается. Например, в этом году «М.Видео» разработала новый формат магазина меньшей площади по сравнению с имеющимися, но более эффективные с точки зрения их рентабельности.

🔴Значительные изменения претерпела стратегия компании. Например, появился акцент на собственный финтех: онлайн-торговле и развитие своего маркетплейса. Все больше компаний используют мультиканальную модель бизнеса, «М.Видео» здесь не исключение, доля общих продаж компании онлайн уже больше 60%. И все эти тренды могут привести к еще большей эффективности, когда компания закончит процесс трансформации.

Долговая нагрузка не выглядит запредельной, несмотря на значительный финансовый долг в абсолютном выражении. «М.Видео» вполне может закончить 2023 год с соотношением Чистый финансовый долг / EBITDA на уровне ниже 4 — в такой ситуации вполне возможно обслуживать текущие долги.

📌 Мы полагаем, что компания выплатит ближайшие купоны по своим выпускам в октябре и ноябре текущего года без осложнений.

#российский_рынок

@bitkogan

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
11,77% (⬇️11 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
12341% (⬇️17 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
15,45% (⬇️18 б.п.)

📝Календарь событий

Аукционы Минфина
🇷🇺Россия, 29024 (ОФЗ-ПК)

Размещения
🚂РЖД, 001P-27R (30 млрд)

Оферты
🔄ЭБИС, БО-П05 (424.9 млн)
🚚ТрансФин-М, БО-41 (559.78 млн

Размещения ЦФА – все выпуски по ссылке.

Сбор заявок по облигациям долговом рынке России на сегодня не запланирован.

@Cbonds

🏦⏸Мосбиржа приостановила торги на срочном рынке из-за технических сбоев

Источник: информационное сообщение Мосбиржи

Торги приостановлены с 9:30 (мск). Сейчас проводится диагностика системы. О времени возобновления торгов будет сообщено дополнительно.

#НовостиКомпаний
🗓 Российские компании: основные события, 13 сентября:

📱 QIWI получила от биржи Nasdaq отсрочку на завершение реструктуризации бизнеса. Компания рассчитывает завершить процесс разделения бизнеса для сохранения листинга до 11 ноября 2023 года. Группа попросила об отсрочке, так как ей необходимо получить разрешения от регулирующих органов на продажу российских активов. (Ведомости)

⛽️Совет директоров «Газпрома» рассмотрит вопрос о согласовании приобретения акций. При этом в компании заявили, что речь не идет о приобретении собственных акций или акций «ОГК-2».

📢«Мегафон» откроет представительство компании в Киргизии. Офис начнет работу в Бишкеке в октябре этого года. (ТАСС)

🏦 «СПБ биржа» сообщила, что полностью перешла на дружественную депозитарную цепочку для учета всех активов с листингом на Гонконгской бирже, включая акции и ETF.

🖥 Глобальные депозитарные расписки Noventiq с 26 сентября перестанут торговаться на Московской бирже в связи с делистингом расписок компании. С сегодняшнего дня и до 20 сентября допустимыми являются коды расчетов, предусматривающие исполнение сделок не позднее 20 сентября 2023 года.

🚢 Fesco не будет выплачивать дивиденды по итогам 2022 года, собрание акционеров по этому вопросу проводить не предполагается. Об этом сообщил председатель совета директоров Андрей Северилов. (ТАСС)

🐟 Акционеры «Инарктики» утвердили дивиденды по итогам первого полугодия 2023 года в размере 16 руб. на акцию. Датой, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, определено 22 сентября.

#СеминарыCbonds
💡Онлайн-семинар «Обзор результатов деятельности компании ООО «ИСК «ПетроИнжиниринг» по итогам 2022 и первого полугодия 2023 года» – запись на YouTube

На нашем канале уже опубликована запись онлайн-семинара «Обзор результатов деятельности компании ООО «ИСК «ПетроИнжиниринг» по итогам 2022 и первого полугодия 2023 года», гостем которого вновь стал финансовый директор компании Виктор Гостюнин.

Спикеры обсудили вопросы деятельности компании, в том числе проблемы, с которыми сталкиваются нефтесервисные компании в последнее время, рассмотрят финансовые результаты деятельности и основные драйверы роста.

✔️Запись уже доступна:
🔵YouTube
🔵RuTube

Полезного просмотра!👀

🕑 Возобновление торгов на срочном рынке запланировано на 13:00 (мск).

Торги на остальных рынках Московской биржи: рынке акций, рынке облигаций, денежном рынке, валютном рынке и рынке драгоценных металлов проводятся в штатном режиме.

❗️UPD: Мосбиржа переносит возобновление торгов на 13:30 (мск).

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 12 сентября

🇷🇺Россия

💵 Мани Капитал – Эксперт РА, 🆕 присвоен "ruBB-", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен удовлетворительными позициями на рынке микрофинансовых организаций, высокой оценкой достаточности капитала при приемлемой эффективности деятельности, адекватной ликвидной позицией, удовлетворительным качеством активов и приемлемой оценкой корпоративного управления».

🚢 ДВМП (FESCO) – НКР,⬆️с "BBB+.rս" до "A.rս", прогноз⬆️со "стабильный" на "позитивный"

«Повышение рейтинга обусловлено улучшением оценки собственной кредитоспособности в результате улучшения структуры фондирования на фоне сохранения низкой долговой нагрузки при высоких операционных показателях бизнеса и достаточности денежного потока для финансирования текущих и капитальных затрат компании, а также сокращением акционерных рисков в отношении негативной репутации и риска блокировки операционной работы компании одним из ключевых акционеров».

⚡️Уже через час, в 16:30 (мск): «АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест»: результаты I полугодия 2023 года, новый выпуск и планы на будущее» – онлайн-семинар Cbonds

АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» – владелец, девелопер/редевелопер и управляющий коммерческой недвижимостью в Московском регионе.

Компания - постоянный гость наших эфиров и является первым в России эмитентом зеленых облигации в сфере недвижимости.

➡️Спикеры онлайн-семинара:
🔵Сергей Лялин, основатель ГК Cbonds;
🔵Алексей Панфилов, генеральный директор АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест»;
🔵Александр Краснопевцев, финансовый директор, АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест».

📆Когда: сегодня в 16:30 (мск)
📍Где: Участие бесплатное. Регистрация

До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!😉

#ИтогиРазмещения
💰Трейдберри, БО-01

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 100 млн руб.
Купон/Доходность: 18% годовых/19.11% годовых
Дюрация к call: 1.311

Количество сделок на бирже: 562
Самая крупная сделка: 4 млн рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (32%) заняли сделки объёмом 1.5 млн рублей и более, на втором месте идут сделки объёмом от 700 тыс. до 1.5 млн рублей (26%).

📝Организатором выступил Диалот. ПВО – Юнитек Сервис.

#Макроэкономика
💰🔮Эксперты ожидают повышения ключевой ставки, но единого мнения по шагу регулятора нет ─ консенсус-прогноз Cbonds

В пятницу, 15 сентября, состоится заседание Банка России по денежно-кредитной политике, на котором будет вынесено решение об уровне ключевой ставки. С 15 августа ставка находится на уровне 12% годовых – тогда ЦБ РФ на внеочередном заседании принял решение повысить ее на 350 б.п.

📍Полный текст консенсус-прогноза

В консенсус-прогнозе приняли участие🔝:
🟣Павел Бирюков, экономист по России, Газпромбанк
🟣Михаил Васильев, главный аналитик, Совкомбанк
🟣Валерий Вайсберг, директор аналитического департамента, ИК РЕГИОН
🟣Даниил Болотских, аналитик, «Цифра брокер»
🟣Павел Бирюков, экономист по России, Газпромбанк
🟣Дмитрий Куликов, директор группы суверенных и региональных рейтингов, АКРА
🟣Павел Паевский, аналитик по долговому рынку, «РСХБ Управление Активами»
🟣Николай Рясков, Управляющий директор по инвестициям, УК ПСБ

💬 Валерий Вайсберг: «Я ожидаю повышение на 100 базисных пунктов. Доходности коротких и средних ОФЗ уже превысили текущий уровень ключевой ставки, в то время как регулятор, по моему мнению, предпочитает держать ставку как выше кривой, так и выше инфляционных ожиданий. Сигнал, вероятно, не претерпит существенных изменений».

💬 Павел Бирюков: «ЦБ на заседании 15 сентября повысит ключевую ставку. Мы ожидаем, что это повышение будет значительным и оцениваем его в 100-200 б.п.

К новому широкому шагу повышения ЦБ подталкивает два фактора: сигнальный и валютный. Сигнальный сводится к тому, что ставки в экономике не до конца переняли августовское повышение. Это выражается, например, в значительном отставании ставок по депозитам от ключевой ставки. Скорее всего, августовское повышение было воспринято как временное, то есть сигнал ЦБ не полностью дошел до финансового рынка и банков. Валютный фактор сводится к тому, что сохранение курса рубля около отметки 100/долл. формирует дополнительный риск роста инфляции и ухудшения инфляционных ожиданий населения».