🔎 Взгляд на компанию: ЛУКОЙЛ – высокая дивидендная доходность и стабильная генерация денежных потоков

💡 Мы анонсируем новую серию постов, в которых будем делиться нашим взглядом на компании и анализом их инвестиционных кейсов. И сегодня представляем ЛУКОЙЛ.

📌 Капитализация: 4,2 трлн руб. / Целевая цена: 8 850 руб.

⭐️ ЛУКОЙЛ – одна из самых привлекательных дивидендных историй в секторе. По нашему прогнозу, по итогам 2024 г. дивиденды могут вырасти до 1 180 руб./акц. (доходность – 19%).

1️⃣ Сохраняется вероятность выкупа с дисконтом всех или части акций ЛУКОЙЛа, принадлежащих нерезидентам, – до 25% от акционерного капитала.

🔥 Акции ЛУКОЙЛа – один из наших топ-пиков в нефтегазовом секторе с целевой ценой 8 850 руб./акц. и потенциалом роста 45%.

📍 Подробный обзор компании представлен по ссылке.

#Взгляд_на_компанию
#Акции $LKOH
#Алексей_Кокин
#Валентина_Гилёва

🖥 Взгляд на компанию: Яндекс – с чистого листа

💡 Мы продолжаем серию постов, в которых делимся нашим взглядом на компании и анализом их инвестиционных кейсов. Сегодня представляем Яндекс.

📌 Капитализация: 1,3 трлн руб. / Целевая цена: 4 900 руб.

⭐️ Яндекс – одна из самых привлекательных историй роста в секторе технологий. В 2024 г. компания впервые в своей корпоративной истории выплатит дивиденды в размере 80 руб./акц. (доходность – 2%).

📈 При этом в относительном выражении Яндекс является одной из самых недорогих акций в технологическом секторе, и мы ожидаем, что дисконт будет устранен по мере реализации фундаментального потенциала.

🔥 Акции Яндекса – один из наших топ-пиков в технологическом секторе с целевой ценой 4 900 руб./акц. и потенциалом роста 29%.
 
📍 Подробный обзор компании представлен по ссылке.
 
#Взгляд_на_компанию
#Акции $YDEX
#Сергей_Либин
#Артем_Вышковский

🔎 Взгляд на компанию: Эталон – фундаментально сильная история с понятными катализаторами
 
💡 Мы продолжаем серию публикаций, в которых делимся нашим взглядом на компании и анализом их инвестиционных кейсов. Сегодня представляем Эталон.
 
Капитализация: 24 млрд руб. / Целевая цена: 130 руб.
 
⭐️ Эталон – одна из ведущих компаний в секторе недвижимости. По нашим оценкам, по итогам 2024 г. компания может показать рост выручки на уровне более 60%, а также удвоение показателя EBITDA.
 
📈 В условиях снижения общего потребительского спроса на жилую недвижимость Эталон продолжает демонстрировать уверенный рост продаж (в июле +52% в деньгах) благодаря расширению портфеля проектов и запуску программы рассрочки платежей.
 
📍 Ожидаемое завершение редомициляции до конца года может стать еще одним важным катализатором для роста стоимости акций, поскольку вернет Эталон в разряд дивидендных историй, что приведет к ререйтингу акции.
 
🚀 Мы сохраняем позитивный взгляд на бумаги и считаем, что в среднесрочной перспективе акции Эталона покажут опережающую динамику.
 
Подробный обзор представлен по ссылке.
 
#Взгляд_на_компанию
#Акции $ETLN
#Марат_Ибрагимов

🔎 Взгляд на компанию: HeadHunter – потенциально самая высокая дивидендная доходность среди компаний роста

💡 Мы продолжаем серию постов, в которых делимся нашим взглядом на компании и анализом их инвестиционных кейсов. Сегодня представим HeadHunter.

Капитализация: 198 млрд руб. / Целевая цена: 5 850 руб.

⭐️ Бумаги HeadHunter – привлекательный актив за счет потенциально высокой дивидендной доходности в 2025 г. и структурного дефицита на рынке труда.

🧮 По оценкам HeadHunter, в настоящий момент рынку не хватает 2 млн специалистов, а к 2030 г. нехватка может удвоиться.

📍 Компания проходит завершающий этап редомициляции. Торги акциями МКПАО «Хедхантер» на Мосбирже начнутся 26 сентября.

1️⃣ По нашим оценкам, общий объем возврата денежных средств акционерам до конца 2025 г. может превысить 50 млрд руб., что эквивалентно 25% капитализации.

🏆 HeadHunter – один из наших топ-пиков в технологическом секторе с целевой ценой 5 850 руб./акц. и потенциалом роста 51%.

Обзор компании доступен по ссылке.

#Взгляд_на_компанию
#Акции $HHRU
#Сергей_Либин
#Артем_Вышковский
@capital_mkts

🔎 Взгляд на компанию: Полюс – низкая себестоимость и рост производства начиная с 2028 г.

💡 Мы продолжаем серию постов, в которых делимся нашим взглядом на компании и анализом их инвестиционных кейсов. Сегодня представляем Полюс.

Капитализация (после вычета стоимости квазиказначейских акций): 1,3 трлн руб. / Целевая цена: 16 000 руб./акц.

🥇 Компанию отличает низкая себестоимость производства с удельными денежными затратами (Total Cash Costs, TCC) ~400–450 долл. на унц. (средний уровень в секторе ~800–900 долл. на унц.).

🆕 Начиная с 2028 г. ожидается рост производства на фоне ввода в эксплуатацию месторождения Сухой Лог: с ~90 тонн в 2023 г. до ~150 тонн в 2030 г.

✔️ Снижающаяся долговая нагрузка создает перспективы для возобновления дивидендов по итогам 2024 г.

1️⃣ Исходя из текущей дивидендной политики, возможный дивиденд за 2024 г. мог бы составить ~1000 руб. на акцию с доходностью ~7%.

Подробнее по ссылке.

#Взгляд_на_компанию
#Акции $PLZL
#Игорь_Гончаров
@capital_mkts

🔎 Взгляд на компанию: Лента – самый быстрорастущий продовольственный ретейлер

💡 Мы продолжаем серию постов, в которых делимся нашим взглядом на компании и анализом их инвестиционных кейсов. Сегодня представляем Ленту.

Капитализация: 119 млрд руб. / Целевая цена: 1 600 руб.

📈 Лента – компания, которая вернулась на траекторию уверенного роста. Успешная интеграция сети «Монетка», а также эффективная трансформация классических магазинов «Лента» позволяет ретейлеру демонстрировать опережающую динамику выручки и рост рентабельности.

🧮 Общие продажи компании за 2К24 выросли на 59,7% г/г до 211,6 млрд руб. Рост сопоставимых продаж (LFL) составил 14,6%.

🛍 В 2024 г. Лента намерена открыть не менее 500 «магазинов у дома», что обеспечит существенный прирост консолидированной розничной выручки.

🔥 Сегодня ретейлер имеет дисконт к аналогам и при этом показывает сильнейший операционный разворот. Целевая цена – 1 600 руб./акц., потенциал роста – 56%.

Подробный обзор компании доступен по ссылке.

🧭 Ссылки на другие наиболее значимые публикации доступны в Навигаторе БРК.

#Взгляд_на_компанию
#Акции $LENT
#Марат_Ибрагимов
@capital_mkts

🔎 Взгляд на компанию: Транснефть – привлекательная акция для консервативных инвесторов

💡 Мы продолжаем серию постов, в которых делимся нашим взглядом на компании и анализом их инвестиционных кейсов. Сегодня представляем Транснефть.

Капитализация: 1 063 млрд руб. / Целевая цена: 1 890 руб.

🔁 Привилегированные акции Транснефти – дивидендные бумаги в нефтяном секторе, на выплаты по которым сравнительно мало влияют колебания цен на нефть. По нашему прогнозу, по итогам 2024 г. дивиденды могут составить 196 руб./акц. (доходность – 14%).

⚡️ При этом сохраняется вероятность перехода компании на выплату дивидендов дважды в год. Полугодовые выплаты повысят привлекательность Транснефти для инвесторов, ориентированных на дивидендные акции.

👍 Привилегированные акции Транснефти – предсказуемый актив для консервативных инвесторов. При целевой цене в 1 890 руб./акц. они обладают потенциалом роста в 39%.

Подробный обзор компании представлен по ссылке.

🧭 Ссылки на другие наиболее значимые публикации доступны в Навигаторе БРК.

#Взгляд_на_компанию
#Акции $TRNFP
#Алексей_Кокин
#Валентина_Гилёва
@capital_mkts

🔎 Взгляд на компанию: Промомед – технологии жизни

💡 Мы продолжаем серию постов, в которых делимся нашим взглядом на компании и анализом их инвестиционных кейсов. Сегодня представляем Промомед.

Капитализация: 74 млрд руб. / Целевая цена: 760 руб.

🥇 Промомед – один из лидеров на перспективном рынке эндокринологии и в ключевых сегментах рынка онкологии, а также один из немногих российских фармацевтических холдингов полного цикла, способных эффективно заменить зарубежных производителей.

📈 Это позволит компании демонстрировать значительные темпы роста (CAGR выручки и EBITDA до 2028 г. – 46% и 54% соответственно) и начать выплачивать дивиденды в 2026 г., после завершения текущего инвестиционного цикла.

Мы сохраняем позитивный взгляд на бумаги с целевой ценой 760 руб./акц. и потенциалом роста в 104%.

Подробный обзор представлен по ссылке.

🧭 Ссылки на другие наиболее значимые публикации доступны в Навигаторе БРК.

#Взгляд_на_компанию
#Акции $PRMD
#Сергей_Либин
#Артем_Вышковский
@capital_mkts