В пояснительной записке к проекту федерального бюджета есть интересная особенность относительно объемов добычи нефти. Со ссылкой на ОПЕК+ оценка по ежегодной добыче в 2022-2024 годах повышена до 560 млн. тонн. Между тем, при расчете НДПИ в нефтедобыче используются значительно более низкие показатели: в 2022 году - 525 млн. тонн (из них облагаемых 512), в 2023 году - 520 (508), в 2024 году - 515 (503).

По газу аналогичная ситуация.

На что относится разница в добыче, не поясняется. Остаётся лишь догадываться.

Посчитать НДПИ на коксующийся уголь сегодня легко. Номинальная налоговая ставка 57 р /т корректируется на итоговый дефлятор 1,2857, после чего реальная ставка составляет 73,28 р/т.

Посчитать по предлагаемой Минфином схеме пока невозможно, поскольку неизвестно как в целях налогообложения будет считаться средняя мировая цена. В проекте налоговая ставка 1,5 процента умножается на курс доллара (для упрощения возьму текущий биржевой - 72,87 р) и среднюю мировую цену. С учётом презентации EY очень урощëнно приму за таковую доступную мне в открытом доступе среднюю за сентябрь котировку Metallurgical Coal high-vol B fob Hampton Roads prices, примерно 255 долл/т. Для чистоты эксперимента скорректирую на качество коэффициентом 0,7. То есть для расчёта приму условную среднюю мировую цену за сентябрь 178,5 долл/т. При таких вводных налоговая ставка составит 0,015*72, 87*178, 5=195,11 р/т.

Пример очень условный и при очень условных ценах, но рост нагрузки более чем в 2,5 раза. В реальности ставка за сентябрь по схеме Минфина скорее всего будет повыше.

Интересно наложить подобный рост налога на экономику внутрироссийских поставок, в первую очередь с точки зрения влияния на цены. Вопросы классификации углей и инвентаризации состояния предприятий отрасли остаются за скобками - расчет на мудрость ФАС, которая учтёт эти факторы при определении средней мировой цены.

В позиции регуляторов по акцизному демпферу характерно то, что он обозначается как инструмент сдерживания цен на АЗС. При всей кажущейся нелогичности таких заявлений в них есть определённый смысл с точки зрения дальнейшей "донастройки".

Если честно признаться, что регулирование розничных цен на топливо имеет отдалённое отношение к рыночным механизмам, можно подумать и о переносе части бюджетного субсидирования на АЗС. Речь не обязательно должна идти о всех участниках рынка (в случае с ВИНК и действующий механизм должен в целом обеспечивать нужную маржинальность) и не обязательно об обратном акцизе (хотя теперь и это возможно).

Если рыночное ценообразование в рознице невозможно, то и фискальные стимулы должны быть соответствующими. Да простят мне излишний консерватизм, но и вернуться к законопроекту о регулировании рынка нефтепродуктов было бы не лишним.

Независимый эксперт Борис Луцет отмечает непоследовательность в сообщениях Минэнерго при комментировании ситуации на топливном рынке. Несмотря на демпфер и рост нормативов продаж топлива на бирже топливные цены растут, и причиной тому являются ремонты НПЗ, а в последнее время еще и сезонный фактор, говорят в ведомстве.

«Сложно представить, что курирующее отрасль Министерство при разработке новых параметров демпфирующего механизма и прогнозировании динамики оптовых цен не было проинформировано нефтяными компаниями о предстоящих ремонтах НПЗ. С большой вероятностью можно предположить, что эффективность демпферного механизма оказалась недостаточной и для обоснования очередного ценового скачка потребовалось использовать новые аргументы», – считает эксперт.

«Если не принимать в расчет возможную критику самого демпфера и решений по биржевым торгам, следует обратить внимание на тему ремонтов. Специалисты неоднократно отмечали закрытость данной информации как один из факторов риска, подогревающий цены. В таких условиях «информационные вбросы» со стороны регулятора лишь подогревают ценовую динамику. Большинство участников рынка не знает графиков ремонта НПЗ, а соответствующая информация является платной. Поэтому каждый ремонт становится неожиданностью для рынка, что дополнительно стимулирует спрос. Если регулятор перейдет к открытой повестке, то есть шанс избежать многих кризисов», – уверен Борис Луцет.

Достиг 900 – это хорошо. Буду надеяться, что 1000 быстрее наступит.
Спасибо коллегам @energytodaygroup, @oil_capital, @green2018, @needleraw, @politjoystic, @geonrgru, @AlekseyMukhin, @topecopro за плодотворные дискуссии!
За всеми слежу и всех читаю:
@daytec
@burovaia
@gazmyaso
@energoatlas
@globalenergyprize
@sakhalinonetwo
@neftegazterritory
@pro_AGNKS
@raex_sustainability
@blockchainRF
@hydrogen_russia
@rosstandart
@borislutset
@gasandmoney
@energystrategynataliagrib
@fasrussia
@neftegram
@energymarkets
@lngchannel
@esgtransformation
@teckteck
@greenpercent
@tekdela
@mazuts_ru
@agnksrf
@newenergyvehicle
@andreyandreevichvil
@energy_and_climate
@h2_element
@energylifeTM
@actekactek
@irttek_ru
@rea_minenergo
@ipem_research
@agregatortek
@energopolee
@agnksCCCP

PS кого забыл - напомните))

Каждый, кто смог ознакомиться с внесённым в Правительство законопроектом по металлургам знает, что помимо уже имеющихся аббревиатур многострадальный НК в скором времени пополнится следующими: Асж, Цсляб, Диз, Кжр, Куг, Сцк, Кмкр, Цжр, Сжр, См, Сн, Спл, Сп, Цм, Цн, Цпл, Цп, Цуг.
Не так уж и много с учётом масштаба вопроса.

Самые важные из них - на букву Ц - будут в ведении ФАС и по форме и по содержанию. Именно от решений этого госоргана будет зависеть налоговая нагрузка на металлургов, химиков и угольщиков.

Бланкетность нарастает.

Интервью Потанина Интерфаксу замечательно тем, что в нём говорится о гарантиях стабильности налогового режима, которые правительство якобы дало бизнесу. Это высказывание не закавычено и вряд ли является цитатой самого президента Норникеля. Иначе возникает вопрос, о каких именно гарантиях идёт речь.

Всем известно, что практика ручного управления стала принципом налоговой политики. Никаких стабилизационных оговорок новый налоговый законопроект не содержит даже номинально. И напротив, не учитывает огромное количество нюансов - достаточно вспомнить об обращении электромеханических заводов по акцизу.
Решения готовятся в пожарном порядке и с участием только крупных вертикально интегрированных компаний.

Полностью повторяется история с рентным коэффициентом и пошлинами. Правительство с подачи профильных министерств слишком долго запрягает и слишком быстро едет.

Наконец внесли в Думу бюджет и с ним все законы - и налоговый и бюджетные. Будет что посмотреть.

Тем временем на зерновом рынке разворачивается своя драма со своим демпфером. Правительство транслирует позитив, направляя доходы от пошлины регионам. В каком размере, кому и когда эти деньги поступят в аграрный сектор пока остаётся под вопросом.

Между тем объемы экспорта растут, экспортные цены на максимумах, лучшие сорта пшеницы несмотря на пошлины вывозятся зарубеж.

На фоне этих процессов непрозрачность и забюрократизированность механизма распределения субсидий сводит эффективность демпфера к минимуму. А производители макарон, например, уже просят ввести запрет на экспорт твердой пшеницы.

Введение акциза на сталь принесет бюджету в 2022 году дополнительные доходы в размере 61,6 млрд. руб., следует из уточнённой пояснительной записки к проекту федерального бюджета. При этом распределяться между федеральным и региональными бюджетами суммы акциза будут в пропорции 83/17.
Общий эффект от введения акциза и изменения НДПИ для отдельных отраслей оценивается в 2022 году в 148,4 млрд. руб.
Поступления от НДПИ на уголь коксующийся на 2022 год запланированы в размере 10 млрд. руб.
Следует отметить, что в основном все дополнительные доходы предполагается распределять между центром и регионами в пропорции 83/17, за исключением коксующегося угля, по которому регионам предполагается оставить 25 процентов поступлений.

Налоговый законопроект, внесённый одновременно с бюджетом, помимо размеров ставок и изъятия норм по прибыли отличается от внесëнного в Правительство ещё по нескольким позициям (если не считать госпошлины) :
1) ставки акциза на сталь устанавливаются бессрочно (в прежней версии - на три года);
2) в целях налогообложения появляется новое полезное ископаемое - горно-химическое сырье, содержащее металлы. Оно облагается по массе вне зависимости от содержания полезных компонентов (по аналогии с многокомпонентными рудами Красноярского края), по специфическим ставкам;
3) налоговая база по калийным солям и железной руде изменяется со стоимости на количество;
4) по апатит-штаффелитовым рудам адвалорная ставка заменена на специфическую;
5) калийные соли и апатит-нефелиновые руды выведены из под повышенного Крента, а сам коэффициент снижен с 8,75 до 7;
6) из под рыночной цены по железной руде выведены окисленные железистые кварциты;
7) по многокомпонентным рудам Красноярского края при формальном изменении формулы ставки сохранена возможность её применения в размере 730 р. по СЗПК;
8) установлены базисы для определения средних рыночных цен по железной руде и коксующемуся углю.


Но лично мне больше всего нравится преображение налогового режима по калийным солям. После обсуждения с бизнесом внесëнного в Правительство варианта действующей ставки 3,8 % с Крента = 8,75 в Думу пришёл вариант действующей ставки плюс 24,29 р. И никаких среднемировых цен. Таким образом отмеченная ранее избирательность в способах изъятия сверхдоходов продолжает иметь место. На данном этапе химики и курирующий их вице-премьер могут записать себе это в актив.

Федеральный бюджет несколько изменился с момента его одобрения Правительством и до внесения в Думу. Например, эффект от отмены дальневосточных надбавок к демпферу "похудел" с 12,5 до 3,1 млрд. руб. Куда за неделю исчезли 9 с лишним млрд. остаётся только догадываться.

Здесь важна не столько необъяснимость процесса, сколько опасения по поводу снижения субсидий на топливо в ДФО - насколько мне известно, они до сих пор не утверждены. Хотя в самом бюджете на 2022 год сумма на такие субсидии с момента одобрения Правительством не изменилась и определена в объёме 9,8 млрд. руб.

Несколько слов о нефтегазовых налоговых расходах бюджета в понимании Правительства. Которые, как ни странно, в приложениях к бюджету и к основным направлениям пусть немного, но различаются.

По НДПИ:
- запланированные налоговые расходы по малым месторождениям снижаются год от года без каких-либо обнадеживающих комментариев, что по-видимому предполагает отсутствие планов по дополнительным стимулам;
- схожий комментарий и по ТРИЗам, что честно говоря странно ввиду риторики руководства Правительства и функционирования всевозможных рабочих групп;
- по сверхвязкой нефти льгот не предусмотрено ни в 2023, ни в 2024 годах;
- общий вычет по Ванкору, Самотлору и Приобскому в 2021 выше 200 млрд.руб. с тенденцией снижения к 2024 за счёт Ванкора; в Татарстане вычет с 2022 года вырастает в три раза - с 4 до 12 млрд.руб.;
- по газу и конденсату не хватает оценки налоговых расходов в связи с несоответствием формулы НДПИ реальным контрактным условиям.

По таможенной пошлине расходы бюджета предсказуемо снижаются.

А по НДД растут. Причем растут за счёт льгот по НДПИ (только в текущем году примерно на 1 трлн.руб) при том, что планируемые поступления от самого НДД от года к году сохраняются на примерно одинаковом уровне. Соответственно "налоговый расход" по НДД к 2024 году запроектирован в размере более 1,1 трлн.руб. Что является математическим выражением тезисов Минфина в спорах о дальнейшей настройке фискального режима в нефтяной отрасли.

Ещё одной особенностью правительственных законопроектов о внесении изменений в НК и БК является изменение принципов зачисления НДПИ в региональные бюджеты.

На сегодняшний день при Крента=1 зачисление в региональный бюджет происходит по нормативу 60 процентов, при иных Крента - по нормативу 17 процентов. В отношении целого ряда ТПИ Правительство предлагает отказаться от этого принципа и при Крента=1 предусмотреть для региональных бюджетов норматив 17 процентов (для различных руд) или 25 процентов (для коксующегося угля).

Рентный коэффициент ещё преподнесет сюрпризы. И что скажут регионы?

Продолжается информационная кампания по защите газового НДПИ от посягательств. Сейчас увидел комментарий в Прайме.

Ранее видел аналогичное в Российской газете и Ведомостях. Минфин также говорил, что газовики это вам не металлурги, и к ним относиться надо аккуратно.

Тем кто ещё сомневается, нужно просто посмотреть как формируются цены газа и конденсата в формуле НДПИ и на каких принципах структурирован экспортный портфель.

Во внесённых с бюджетом основных направлениях налоговой политики в сравнении с ранее представленным проектом существенно переработана и дополнена аргументация по изменению режима рентных налогов в ГМК.

Отмечается, что даже в период невысокой ценовой конъюнктуры в 2014-2019 гг. в отраслях отечественного ГМК (черные, цветные и драгоценные металлы, удобрения) формировался повышенный уровень доходности на вложенный капитал.
В целом за последние 10 лет операционный денежный поток крупнейших компаний отечественного ГМК (EBITDA) составил почти 16 трлн. рублей при инвестициях за тот же период в размере немногим выше 5 трлн. рублей. «Условная» доходность на вкладываемый капитал (соотношение EBITDA после произведенных капиталовложений к капиталовложениям) накопленным итогом за 10 лет составляет ~200%. Аналогичный показатель в нефтяной отрасли (ТОП-5) составляет ~70%. В отсутствие рентных налогов (НДПИ, экспортная пошлина) этот показатель составил бы ~210% по отраслям ГМК и ~340% по нефтяной отрасли.

Указывается на то, что оставшийся свободный денежный поток после уплаты налогов и финансирования капиталовложений (за последние 10 лет порядка 8 трлн. рублей) компании отрасли ГМК в соответствии с обычными практиками корпоративного управления распределяют среди акционеров. В то же время значимая часть повышенной доходности объясняется рентной составляющей, что наиболее наглядно демонстрирует ситуация 2021 года. На фоне взрывного роста цена на мировых товарных рынках прирост денежного потока после финансирования капиталовложений в 2021 году ожидается на уровне ~1,5 трлн. рублей г/г (или >60% г/г).
Учитывая в значительной степени рентную природу повышенного уровня доходности в отраслях ГМК, актуальным является вопрос справедливости распределения рентного дохода между недропользователями и гражданами (через систему рентного налогообложения и бюджет).

Также констатируется, что исторически доля перераспределения через систему рентного налогообложения в отраслях ГМК была незначительной. За период 2012-2020 гг. совокупный объем рентных налогов отраслей ГМК достиг 0,6 трлн. рублей, что составляет порядка 7,5% свободного денежного потока до фискального раздела (EBITDA за вычетом рентных налогов после финансирования капиталовложений). Аналогичный показатель в нефтяной отрасли за тот же период составил около 80%.

В связи с этим "предусмотренная с 2022 года модернизация принципов налогообложения в отраслях ГМК с привязкой ставок НДПИ к уровню цен на соответствующие сырьевые товары увеличит долю перераспределяемых через рентное налогообложение доходов в среднем до 15-20% (от 4% до 19% в зависимости от отрасли), что будет содействовать некоторому улучшению справедливости распределения рентных доходов в этих отраслях.".

Новые акценты в документе ожидаемо свидетельствуют о том, что внесённые в Думу налоговые новации являются лишь первым шагом на пути к установлению "справедливых" принципов изъятия ренты в горно-добывающей отрасли.

Здесь полный текст внесëнного документа (бюджет, налоги, таможня) на тот случай, если кто-то ещё с ним не ознакомился.

Из новой редакции основных направлений налоговой политики изъяты предложения по "нейтрализации последствий денонсации СИДН". В прежней редакции по налогу на прибыль и НДФЛ предусматривался ряд преференций в отношении доходов, выплачиваемых компаниями, имеющими существенное экономическое присутствие в РФ. Вероятно, решение отказаться на данном этапе от таких формулировок принято по политическим мотивам.

Но это вопросы высокого уровня - международного налогового планирования. А есть и ещё одно изменение, которое важно и для простых смертных. Речь об исключении из основных направлений предложения о введении акциза на цветы. Как это скажется на кошельках мужской части населения сказать сложно. Возможно, будут какие-то другие решения. Но они должны быть обязательно, не зря сама Матвиенко пеняла Сазанову по данному вопросу.

Здесь налоговые приложения к основным направлениям для тех, кто ещё не ознакомился.

Давно не интересовался тем, как развивается история с упрощённым налоговым вычетом по НДФЛ. И вот посмотрел на сайте ФНС - ВТБ и Альфа-капитал изъявили желание присоединиться к порядку, правда только по инвестиционным вычетам. Неплохой старт с учётом времени, прошедшего с момента принятия закона. Если такой темп сохранится, лет через десять присоединятся все. Если захотят, конечно.

Вспоминается пи-ар данного нововведения: "с 21 мая налогоплательщики смогут получить вычет в упрощённом порядке". Честнее было бы так: "с 21 мая банки смогут сами решить, предоставлять ли вычет в упрощëнном порядке". Честнее и проактивнее.

Завтра в Совете Федерации парламентские слушания по проекту федерального бюджета. Поводов для острых вопросов в адрес Правительства достаточно, будут ли они заданы - другое дело.

Ещё летом СФ ставил вопросы по НДД и вязким нефтям, по малому бизнесу и другим налоговым проблемам.

Для тех, кому интересно, ссылка на материалы здесь.