Рисовалкины
#банки
Сегодня повысились обороты в ОФЗ с переменной ставкой купона, в простонародье именуются как «флоатеры». Как мне нашептали, спрос кредитных организаций для «зарисовочки» балансов на 4 квартал существенно вырос. В этом не стоит удивляться, так как это нормальная практика хотя и не является позитивным моментом. Одним словом, такие действия схожи с усреднением обязательных резервов банков в конце месяце. Однако рисование балансов происходит у тех, кто и так висит на волоске... @bondovik
#банки
Сегодня повысились обороты в ОФЗ с переменной ставкой купона, в простонародье именуются как «флоатеры». Как мне нашептали, спрос кредитных организаций для «зарисовочки» балансов на 4 квартал существенно вырос. В этом не стоит удивляться, так как это нормальная практика хотя и не является позитивным моментом. Одним словом, такие действия схожи с усреднением обязательных резервов банков в конце месяце. Однако рисование балансов происходит у тех, кто и так висит на волоске... @bondovik
На рынке образуется дефицит долларов
#валюта
В последнее время некоторым крупным игрокам не хватает долларовой ликвидности. Может для погашения внешнего долга или прочих расчетных операций крупными экспортерами для закрытия отчётности, пока трудно сказать. Тем не менее, все охотно ищут доллар и готовы отдавать рубли за мизерные копейки. Обратите внимание на этот график. Я представил месячный межвалютный своп - от отражает стоимость бакса на локальном рынке (обмен рублей на ставку либор). Так вот, сейчас готовы отдавать рубли и получать доллары практически за 6% рублёвых годовых!!!! При этом по пунктирной линии видно, что ещё неделю назад ставка находилась выше, так как валюта особо была не нужна. Одним словом - фактор против рубля.
Ваш БонДовик
@bondovik
#валюта
В последнее время некоторым крупным игрокам не хватает долларовой ликвидности. Может для погашения внешнего долга или прочих расчетных операций крупными экспортерами для закрытия отчётности, пока трудно сказать. Тем не менее, все охотно ищут доллар и готовы отдавать рубли за мизерные копейки. Обратите внимание на этот график. Я представил месячный межвалютный своп - от отражает стоимость бакса на локальном рынке (обмен рублей на ставку либор). Так вот, сейчас готовы отдавать рубли и получать доллары практически за 6% рублёвых годовых!!!! При этом по пунктирной линии видно, что ещё неделю назад ставка находилась выше, так как валюта особо была не нужна. Одним словом - фактор против рубля.
Ваш БонДовик
@bondovik
⚡️⚡️ Суд Башкирии арестовал 52% акций "Детского мира" и другие активы АФК «Система»
Комментарий Системы после ареста активов - суд в январе
Можно почитать 👉 тут
АФК Система подтвердила факт получения искового заявления и наложение обеспечительных мер по иску НК «Роснефть» и АНК «Башнефть». Компания "категорически не согласна с Иском и обеспечительными мерами и считает требования и действия НК «Роснефть» и АНК «Башнефть» незаконными, необоснованными и заведомо недобросовестными." Иск принят Арбитражным судом Республики Башкортостан к производству. Дело назначено к рассмотрению в предварительном судебном заседании на 12 января 2018. @bondovik
Можно почитать 👉 тут
АФК Система подтвердила факт получения искового заявления и наложение обеспечительных мер по иску НК «Роснефть» и АНК «Башнефть». Компания "категорически не согласна с Иском и обеспечительными мерами и считает требования и действия НК «Роснефть» и АНК «Башнефть» незаконными, необоснованными и заведомо недобросовестными." Иск принят Арбитражным судом Республики Башкортостан к производству. Дело назначено к рассмотрению в предварительном судебном заседании на 12 января 2018. @bondovik
www.sistema.ru
О получении искового заявления и наложении обеспечительных мер по иску НК «Роснефть» и АНК «Башнефть»
Что там с нефтью?
#нефть
Некоторые дружественные каналы по финансовому анализу комментируют недавний рост цен на нефть. Однако по какой-то причине связывают его только с информационным фоном или акцентируют внимание на сделку ОПЕК. На самом деле ситуация была немного глубже, так как до начала бурного роста на сообщениях аварии трубопровода Forties в Северном море многие открывали короткие позиции в надежде увидеть коррекцию максимум до 60 и минимум до 62 долларов за баррель BRENT. Многие наши знакомые по рынку и клиенты выдергивали волосы с головы, увидев подобную ситуацию. Одним словом всех вынесло по «стопам», а спекулянты, отправившие нефть на север просто красиво сыграли. Сейчас цены на углеводороды упали от неприличных уровней и ещё пытаются отскочить после прогноза Американского института нефти по запасам, которые ожидают сокращения недельных данных на 7,4 млн баррелей. Пока трудно сказать развитие событий в секторе, но я не думаю, что мы увидим новые максимумы в ближайшее время. Впрочем, последний вариант возможен, но не представляется вариант, когда котировки закрепятся около 70 баксов. Не забывайте: добыча нефти в США продолжает расти, не все страны готовы дальше пролонгировать договор, американцы не будут спать и усилят работы на добывающих шахтах… @bondovik
#нефть
Некоторые дружественные каналы по финансовому анализу комментируют недавний рост цен на нефть. Однако по какой-то причине связывают его только с информационным фоном или акцентируют внимание на сделку ОПЕК. На самом деле ситуация была немного глубже, так как до начала бурного роста на сообщениях аварии трубопровода Forties в Северном море многие открывали короткие позиции в надежде увидеть коррекцию максимум до 60 и минимум до 62 долларов за баррель BRENT. Многие наши знакомые по рынку и клиенты выдергивали волосы с головы, увидев подобную ситуацию. Одним словом всех вынесло по «стопам», а спекулянты, отправившие нефть на север просто красиво сыграли. Сейчас цены на углеводороды упали от неприличных уровней и ещё пытаются отскочить после прогноза Американского института нефти по запасам, которые ожидают сокращения недельных данных на 7,4 млн баррелей. Пока трудно сказать развитие событий в секторе, но я не думаю, что мы увидим новые максимумы в ближайшее время. Впрочем, последний вариант возможен, но не представляется вариант, когда котировки закрепятся около 70 баксов. Не забывайте: добыча нефти в США продолжает расти, не все страны готовы дальше пролонгировать договор, американцы не будут спать и усилят работы на добывающих шахтах… @bondovik
Открытие могло пролонгировать часть депозитов в ЦБ
#банки
Сегодня состоялся депозитный аукцион Банка России на два дня. Напомню, что основная идея операции состоит в стерилизации избыточной ликвидности в банковской системе. Как я писал раннее, объём размещения средств в понедельник практически соответствовал объёму выкупленных акций регулятором у Открытия + разместили ещё некоторые игроки. Перед размещением в понедельник остатки на корреспондентских счетах выросли на схожую сумму, хотя каких-то серьёзных бюджетных поступлений не было. Так что это средства от эмиссии акций. Сегодня состоялся повторный аукцион и на нем пролонгирована большая сумма - 384 млрд рублей. Таким образом, нетто приток в систему около 200 млрд рублей. Оставшаяся сумма на депозите в ЦБ еще больше подтверждает факт наличия средств от эмиссии. Думаю до конца года Открытие не будет размещать средства, так как они понадобятся для сокращения дорогого фондирования от МБК.
Ваш БонДовик @bondovik
#банки
Сегодня состоялся депозитный аукцион Банка России на два дня. Напомню, что основная идея операции состоит в стерилизации избыточной ликвидности в банковской системе. Как я писал раннее, объём размещения средств в понедельник практически соответствовал объёму выкупленных акций регулятором у Открытия + разместили ещё некоторые игроки. Перед размещением в понедельник остатки на корреспондентских счетах выросли на схожую сумму, хотя каких-то серьёзных бюджетных поступлений не было. Так что это средства от эмиссии акций. Сегодня состоялся повторный аукцион и на нем пролонгирована большая сумма - 384 млрд рублей. Таким образом, нетто приток в систему около 200 млрд рублей. Оставшаяся сумма на депозите в ЦБ еще больше подтверждает факт наличия средств от эмиссии. Думаю до конца года Открытие не будет размещать средства, так как они понадобятся для сокращения дорогого фондирования от МБК.
Ваш БонДовик @bondovik
Рекомендую всем ещё раз посмотреть торговые идеи в Бинбанке, пока там высокая доходность. Раньше подобная тактика сработала с Открытие.
https://telegra.ph/Obligacii-Binbanka---naletaj-12-05-2
https://telegra.ph/Obligacii-Binbanka---naletaj-12-05-2
Telegraph
Облигации Бинбанка - налетай!
Хочу с вами поделиться торговой идеей, которой пользуются все крупные управляющие компании, особенно с государственным капиталом. Рекомендую обратить внимание на рублевые биржевые облигации Бинбанка, в котором с конца сентября проводятся меры по повышению…
⚡️⚡️Две недели до нового года, а эмитентов, чтобы занять деньги на рынке облигаций все больше! Пока их составляет около 19 имён! Можно понять региональных заемщиков, так как им необходимо закрывать дыру в бюджете и проводить расходы (та самая ликвидность, что попадёт в банки в конце года). Однако среди списка много рискованных игроков... Может кто-то и как-то повлиял своим решением пойти на выборы? 🤔 Например, строительная компания Виктора Вексельберга, которая 19 декабря откроет книгу на 2 млрд рублей со ставкой купона 11-11,5% годовых на три года. Эмитентом выступает SPV РСГ- финанс (принадлежит ГК Кортрос - ранее Ренова Стройгрупп). @bondovik
#умныйграф
После слабых данных по базовой инфляции в США, инфляционные ожидания резко упали. Данный график отражает разницу между 10-летними классическими и инфляционными гособлигациями США.
После слабых данных по базовой инфляции в США, инфляционные ожидания резко упали. Данный график отражает разницу между 10-летними классическими и инфляционными гособлигациями США.
Запасы бензина в США остаются высокими
#нефть
Согласно данным Минэнерго США, запасы нефти снизились (-5,7 млн барр.) выше ожидания (-3,7 млн барр.), но лучше прогноза Американского института нефти (-7,3 млн барр.). Однако, следует обратить внимание в очередной раз на запасы бензина, которые третью неделю подряд растут выше ожиданий (см график). Подобные результаты обычно расцениваются как потенциальное охлаждение спроса на сырье. Именно поэтому мы не видим позитивной реакции котировок нефти вверх. Тем не менее для российской валюты данная новость пока нейтральна - текущие уровни котировок комфортны, а слабеющий доллар к основным конкурентам по причине плохой базовой инфляции дополнительно оказывает нам поддержку. @bondovik
#нефть
Согласно данным Минэнерго США, запасы нефти снизились (-5,7 млн барр.) выше ожидания (-3,7 млн барр.), но лучше прогноза Американского института нефти (-7,3 млн барр.). Однако, следует обратить внимание в очередной раз на запасы бензина, которые третью неделю подряд растут выше ожиданий (см график). Подобные результаты обычно расцениваются как потенциальное охлаждение спроса на сырье. Именно поэтому мы не видим позитивной реакции котировок нефти вверх. Тем не менее для российской валюты данная новость пока нейтральна - текущие уровни котировок комфортны, а слабеющий доллар к основным конкурентам по причине плохой базовой инфляции дополнительно оказывает нам поддержку. @bondovik
Новости: коротко о главном
#новости @bondovik
🎯Рынок облигаций
⚡️Минфин успешно провёл аукционы по размещению ОФЗ (25083 и 26212) на 40 млрд рублей. Спрос в каждом выпуске превысил предложение в два раза.
⚡️Город СПБ проводил новое размещение облигаций на 9 лет, однако продано всего 100 млн рублей. Купон установили на уровне 7,65% годовых, эффективная доходность 7,85% годовых.
⚡️На рынке появились облигации ВЭБа ПБО-001Р-К001 с погашением через 14 дней, купон 7,95% годовых, 5 млрд рублей.
⚡️Инфляция в России за прошедшую неделю выросла на 0,1% - в рамках ожиданий. 2,5% в годовом выражении (без изменений).
🎯Рейтинговые изменения
⚡️АКРА пристроило рейтинг следующим выпускам: Тамбовской области (RU000A0ZYJ18) на уровне «ВВВ+», городу СПБ (RU35002GSP0) на уровне «ААА», всем выпускам Тверской области на уровне «ВВВ», ФСК (RU000A0ZYJ91) на уровне «ААА». @bondovik
#новости @bondovik
🎯Рынок облигаций
⚡️Минфин успешно провёл аукционы по размещению ОФЗ (25083 и 26212) на 40 млрд рублей. Спрос в каждом выпуске превысил предложение в два раза.
Премии к рынку в целом не было, разместили по рынку. Нерезиденты участвовали в длинной 26212, но ограниченно.⚡️Город СПБ проводил новое размещение облигаций на 9 лет, однако продано всего 100 млн рублей. Купон установили на уровне 7,65% годовых, эффективная доходность 7,85% годовых.
Как сказал эмитент, объём размещения снижен с 5 млрд до 100 млн рублей - причина неизвестна. Прошлый аукцион был в разы удачнее.⚡️На рынке появились облигации ВЭБа ПБО-001Р-К001 с погашением через 14 дней, купон 7,95% годовых, 5 млрд рублей.
⚡️Инфляция в России за прошедшую неделю выросла на 0,1% - в рамках ожиданий. 2,5% в годовом выражении (без изменений).
Тем не менее ускорился среднесуточным рост цен, правда делать выводы рано, так как корзина для расчета другая. 🎯Рейтинговые изменения
⚡️АКРА пристроило рейтинг следующим выпускам: Тамбовской области (RU000A0ZYJ18) на уровне «ВВВ+», городу СПБ (RU35002GSP0) на уровне «ААА», всем выпускам Тверской области на уровне «ВВВ», ФСК (RU000A0ZYJ91) на уровне «ААА». @bondovik
Новости: коротко о главном
#новости @bondovik
🎯Мировой рынок
⚡️ФРС повысила ставку на 25 бп до 1,5% годовых. В 2018 году большинство руководителей ожидают ещё три повышения. Улучшен прогноз по экономическому росту в 2018 по ВВП с 2,4 до 2,5%. Уровень инфляции достигнет отметку 2% только в 2019 (без сюрпризов).
⚡️Запасы нефти сократились на прошлой неделе, однако запасы бензинов растут, что косвенно говорит о низком спросе на сырьё.
⚡️Вышел ежемесячный отчёт ОПЕК - совокупные показатели стран участниц говорят о выполнении договоренности по сокращению добычи (выше 120%).
🎯Банки
⚡️По сообщениям Промсвязьбанка, за 11 месяцев банк заработал 16 млрд рублей чистой прибыли. Нормативы по новым требованиям нарушены не будут! До конца декабря из этой прибыли банк планирует включить 11 млрд рулей в базовый капитал после подтверждения финансового результата независимым аудитором. Ранее я писал о нарушении нормативов достаточности базового капитала, по состоянию на начало ноября.
🎯Компании
⚡️АФК Система отменила SPO Детского мира. Напомню, 12 декабря, после того, как АФК "Система" успешно завершила формирование книги заявок в рамках предложения, Арбитражный суд Башкирии по заявлению "Роснефти" и "Башнефти" ввел обеспечительные меры по новому иску.
⚡️Совет директоров "Роснефти" 18 декабря рассмотрит вопрос об утверждении стратегии компании до 2022 года. @bondovik
#новости @bondovik
🎯Мировой рынок
⚡️ФРС повысила ставку на 25 бп до 1,5% годовых. В 2018 году большинство руководителей ожидают ещё три повышения. Улучшен прогноз по экономическому росту в 2018 по ВВП с 2,4 до 2,5%. Уровень инфляции достигнет отметку 2% только в 2019 (без сюрпризов).
Эффект налоговой реформы ожидается позитивным, однако он ещё не учитывается денежными властями в своём сценарии. Более подробно читайте сегодня на канале.⚡️Запасы нефти сократились на прошлой неделе, однако запасы бензинов растут, что косвенно говорит о низком спросе на сырьё.
⚡️Вышел ежемесячный отчёт ОПЕК - совокупные показатели стран участниц говорят о выполнении договоренности по сокращению добычи (выше 120%).
🎯Банки
⚡️По сообщениям Промсвязьбанка, за 11 месяцев банк заработал 16 млрд рублей чистой прибыли. Нормативы по новым требованиям нарушены не будут! До конца декабря из этой прибыли банк планирует включить 11 млрд рулей в базовый капитал после подтверждения финансового результата независимым аудитором. Ранее я писал о нарушении нормативов достаточности базового капитала, по состоянию на начало ноября.
Для улучшения метрик необходимо было сделать допку акций или заработать. К известно, недавно банк реализовал некоторые активы (~8 млрд рублей), которые видимо и включаются в эту сумму (11 млрд рублей).🎯Компании
⚡️АФК Система отменила SPO Детского мира. Напомню, 12 декабря, после того, как АФК "Система" успешно завершила формирование книги заявок в рамках предложения, Арбитражный суд Башкирии по заявлению "Роснефти" и "Башнефти" ввел обеспечительные меры по новому иску.
Облигации детского мира практически не отреагировали на новость, что оправданно - компания самодостаточная.⚡️Совет директоров "Роснефти" 18 декабря рассмотрит вопрос об утверждении стратегии компании до 2022 года. @bondovik
Telegram
БонДовик
Запасы бензина в США остаются высокими
#нефть
Согласно данным Минэнерго США, запасы нефти снизились (-5,7 млн барр.) выше ожидания (-3,7 млн барр.), но лучше прогноза Американского института нефти (-7,3 млн барр.). Однако, следует обратить внимание в…
#нефть
Согласно данным Минэнерго США, запасы нефти снизились (-5,7 млн барр.) выше ожидания (-3,7 млн барр.), но лучше прогноза Американского института нефти (-7,3 млн барр.). Однако, следует обратить внимание в…
Банк России требует от Промсвязьбанка доначислить резервов на 100 млрд рублей?
По сообщениям СМИ, сумма большая и практически эквивалентна капиталу самой организации. Нельзя исключать, что частично это связано с плохими активами автовазбанка, который принадлежит ПСБ. Дело в том, что ЦБ неоднократно выражал недовольство об этом.
Пока трудно представить, что может сделать менеджмент в этой ситуации. Да и вообще, можно ли верить этой информации? @bondovik
По сообщениям СМИ, сумма большая и практически эквивалентна капиталу самой организации. Нельзя исключать, что частично это связано с плохими активами автовазбанка, который принадлежит ПСБ. Дело в том, что ЦБ неоднократно выражал недовольство об этом.
Пока трудно представить, что может сделать менеджмент в этой ситуации. Да и вообще, можно ли верить этой информации? @bondovik
РБК
СМИ узнали о требовании ЦБ резко увели
Банк России потребовал от Промсвязьбанка увеличить резервы примерно на 100 млрд рублей. Эксперты считают, что
Регионы с долгами Минфина
#регионы
На сегодняшней конференции Владимир Путин коснулся темы региональных заемщиков, которые в соответствии с новыми правилами будут иметь возможность рефинансировать бюджетные долги на 7 лет, а те, кто увеличит доходную налоговую базу выше инфляции - до 12 лет (всё это соответствует новым бюджетным правилам). Однако я решил оперативно показать у каких регионов на 1 ноября было больше всего кредитов от Минфина (только те, кто представлен на рынке облигаций).
⚡️telegra.ph/Regiony-s-vysokoj-dolej-byudzhetnyh-kreditov-12-14
Также рекомендую ознакомиться с моими старыми записями за ноябрь:
▪️https://t.iss.one/bondovik/109
▪️https://t.iss.one/bondovik/112
@bondovik
#регионы
На сегодняшней конференции Владимир Путин коснулся темы региональных заемщиков, которые в соответствии с новыми правилами будут иметь возможность рефинансировать бюджетные долги на 7 лет, а те, кто увеличит доходную налоговую базу выше инфляции - до 12 лет (всё это соответствует новым бюджетным правилам). Однако я решил оперативно показать у каких регионов на 1 ноября было больше всего кредитов от Минфина (только те, кто представлен на рынке облигаций).
⚡️telegra.ph/Regiony-s-vysokoj-dolej-byudzhetnyh-kreditov-12-14
Также рекомендую ознакомиться с моими старыми записями за ноябрь:
▪️https://t.iss.one/bondovik/109
▪️https://t.iss.one/bondovik/112
@bondovik
Telegraph
Регионы с высокой долей бюджетных кредитов
В таблице представлены Топ-10 регионов, с высокой долей бюджетных кредитов, имеющих публичные облигации.
⚡️⚡️⚡️ В Промсвязьбанке ждут временную администрацию
#банки
Неужели шах и мат?
Как пишут ночные Ведомости: «ПСБ ждет временную администрацию Центробанка. Об этом «Ведомостям» рассказали два человека, близких к банку, и еще один, близкий к одному из его акционеров. Регулятор уже предупредил об этом Промсвязьбанк и сотрудники в курсе, говорит один из собеседников «Ведомостей». Другой знает, что представители ЦБ будут в банке уже в пятницу».
@bondovik
#банки
Неужели шах и мат?
Как пишут ночные Ведомости: «ПСБ ждет временную администрацию Центробанка. Об этом «Ведомостям» рассказали два человека, близких к банку, и еще один, близкий к одному из его акционеров. Регулятор уже предупредил об этом Промсвязьбанк и сотрудники в курсе, говорит один из собеседников «Ведомостей». Другой знает, что представители ЦБ будут в банке уже в пятницу».
@bondovik