🎥 Вышли видеоролики с обзором результатов управления фондами за период 9 по 23 июня 2023 года.
▶️ Наши фонды. Арсагера – фонд акций. #333
▶️ Наши фонды. Арсагера – фонд облигаций КР 1.55. #238
▶️ Наши фонды. Арсагера – фонд смешанных инвестиций. #333
▶️ Наши фонды. Арсагера – акции 6.4. #184
#нашифонды
▶️ Наши фонды. Арсагера – фонд акций. #333
▶️ Наши фонды. Арсагера – фонд облигаций КР 1.55. #238
▶️ Наши фонды. Арсагера – фонд смешанных инвестиций. #333
▶️ Наши фонды. Арсагера – акции 6.4. #184
#нашифонды
👛Вышел обзор портфеля собственных средств #269 за период с 9 по 23 июня 2023 года
За отчетный период стоимость портфеля увеличилась и составила 244 млн 431 тыс. рублей.
💼 Изменения в портфеле:
✔️В группе 6.1 продавали акции Татнефти, НЛМК, ММК, ЭН+ и Русала, покупали бумаги остальных эмитентов.
✔️В группе 6.2 покупали префы НКНХ и акции Банка Санкт-Петербург, продавали бумаги остальных эмитентов.
✔️В группе 6.3 продавали акции Русснефти, покупали бумаги остальных эмитентов кроме М.видео.
✔️В группе 6.5 сделок не совершалось.
📊 В отраслевой структуре портфеля заметным было увеличение доли Транспортного сектора.
📈 За отчетный период котировки акций компании и индекс МосБиржи показали положительную динамику, а индекс МосБиржи Финансов отрицательную.
Полный текст отчета со слайдами по ссылке
#ARSA #арсагера
За отчетный период стоимость портфеля увеличилась и составила 244 млн 431 тыс. рублей.
💼 Изменения в портфеле:
✔️В группе 6.1 продавали акции Татнефти, НЛМК, ММК, ЭН+ и Русала, покупали бумаги остальных эмитентов.
✔️В группе 6.2 покупали префы НКНХ и акции Банка Санкт-Петербург, продавали бумаги остальных эмитентов.
✔️В группе 6.3 продавали акции Русснефти, покупали бумаги остальных эмитентов кроме М.видео.
✔️В группе 6.5 сделок не совершалось.
📊 В отраслевой структуре портфеля заметным было увеличение доли Транспортного сектора.
📈 За отчетный период котировки акций компании и индекс МосБиржи показали положительную динамику, а индекс МосБиржи Финансов отрицательную.
Полный текст отчета со слайдами по ссылке
#ARSA #арсагера
YouTube
Собственные средства компании #279. Обзор с 09.06.2023 по 23.06.2023
За отчетный период стоимость портфеля увеличилась и составила 244 млн 431 тыс. рублей.
Изменения в портфеле.
Состав и структура группы 6.1 портфеля УК «Арсагера» ARSA
В группе 6.1 продавали акции Татнефти, НЛМК, ММК, ЭН+ и Русала, покупали бумаги остальных…
Изменения в портфеле.
Состав и структура группы 6.1 портфеля УК «Арсагера» ARSA
В группе 6.1 продавали акции Татнефти, НЛМК, ММК, ЭН+ и Русала, покупали бумаги остальных…
📊Рынок акций. Хит-парад #253 на 03.07.2023
⠀
Вашему вниманию представляется традиционный обзор торгов на российском рынке акций за период с 19 июня по 3 июля текущего года. В отчетном периоде индекс Московской биржи снизился на 0,1%, составив 2 797 пунктов. Активность операторов рынка оставалась на среднем уровне. Посмотрим, кто стал лидерами роста и снижения в разрезе традиционных групп акций.
⠀
1️⃣ В группе 6,1 в пятерку лидеров вошли привилегированные и обыкновенные акции Сургутнефтегаза с ростом 14,5% и 6,6% соответственно на фоне ослабления курса рубля. Акции Северстали прибавили более 9% после заявлений руководства компании о сильных показателях за 2 кв. 2023 г., а также о намерениях в скором времени вернуться к практике дивидендных выплат. Ожидание сильных операционных показателей по 2 кв. 2023 г. вкупе с ослаблением рубля оказывало поддержку акциям ММК, прибавившим 8,5% к своей стоимости. Лучше рынка также выглядели акции МКБ, показавшие рост более 8% на фоне отсутствия значимых корпоративных событий.
👎 Группу аутсайдеров возглавили акции МТС, потерявшие около 15% после прохождения дивидендной отсечки. Расписки TCS Group Holding PLC подешевели более чем на 7% на фоне слабых показателей возобновившейся банковской ежемесячной отчетности. Расписки Полиметалла потеряли более 5% от своей стоимости на фоне переноса сроков редомициляции. Слабые показатели банковской ежемесячной отчетности, опубликованной ЦБ стали также причиной падения котировок ВТБ на более чем 5%. Замыкают пятерку акции Норильского никеля, подешевевшие почти на 4% на фоне отсутствия значимых корпоративных событий.
2️⃣В группе 6.2 👍 пятерку лидеров возглавили акции ТМК с ростом 14,5%, обеспеченным ожиданием усиления спроса на трубы большого диаметра для реализации контракта Газпрома на поставку газа в Узбекистан. Бумаги Камаза подорожали более чем на 10% на фоне высокого спроса на продукцию компании. Увеличение грузооборота в российских морских портах способствовало росту акций НМТП, прибавивших 9% к своей стоимости. Бумаги Русской Аквакультуры подорожали более чем на 7% на фоне запуска новой программы выкупа акций объемом до 1 млрд руб. Акции Нижнекамскнефтехима прибавили более 7% к своей стоимости на новостях о планах СИБУРА инвестировать в строительство нового этиленового комплекса на площадках компании.
👎 Во главе группы аутсайдеров с падением около 6% оказались сильно выросшие в предыдущий период расписки Fix Price Group. Акции Мосэнерго потеряли более 5% после прохождения дивидендной отсечки. Снижение котировок акций Юнипро и привилегированных акций МГТС составило более 3%. Инвесторы продолжили отыгрывать решение не выплачивать итоговые дивиденды за прошлый год. Хуже рынка выглядели акции корпорации Иркут, потерявшие около 4% на фоне отсутствия значимых корпоративных событий.
🧐 Посмотреть, лидеров и аутсайдеров группы 6.3, а также увидеть, как изменение котировок и пересмотр моделей аналитиками компании сказались на наших приоритетах можно по ссылке
⠀
#хитпарад
⠀
Вашему вниманию представляется традиционный обзор торгов на российском рынке акций за период с 19 июня по 3 июля текущего года. В отчетном периоде индекс Московской биржи снизился на 0,1%, составив 2 797 пунктов. Активность операторов рынка оставалась на среднем уровне. Посмотрим, кто стал лидерами роста и снижения в разрезе традиционных групп акций.
⠀
1️⃣ В группе 6,1 в пятерку лидеров вошли привилегированные и обыкновенные акции Сургутнефтегаза с ростом 14,5% и 6,6% соответственно на фоне ослабления курса рубля. Акции Северстали прибавили более 9% после заявлений руководства компании о сильных показателях за 2 кв. 2023 г., а также о намерениях в скором времени вернуться к практике дивидендных выплат. Ожидание сильных операционных показателей по 2 кв. 2023 г. вкупе с ослаблением рубля оказывало поддержку акциям ММК, прибавившим 8,5% к своей стоимости. Лучше рынка также выглядели акции МКБ, показавшие рост более 8% на фоне отсутствия значимых корпоративных событий.
👎 Группу аутсайдеров возглавили акции МТС, потерявшие около 15% после прохождения дивидендной отсечки. Расписки TCS Group Holding PLC подешевели более чем на 7% на фоне слабых показателей возобновившейся банковской ежемесячной отчетности. Расписки Полиметалла потеряли более 5% от своей стоимости на фоне переноса сроков редомициляции. Слабые показатели банковской ежемесячной отчетности, опубликованной ЦБ стали также причиной падения котировок ВТБ на более чем 5%. Замыкают пятерку акции Норильского никеля, подешевевшие почти на 4% на фоне отсутствия значимых корпоративных событий.
2️⃣В группе 6.2 👍 пятерку лидеров возглавили акции ТМК с ростом 14,5%, обеспеченным ожиданием усиления спроса на трубы большого диаметра для реализации контракта Газпрома на поставку газа в Узбекистан. Бумаги Камаза подорожали более чем на 10% на фоне высокого спроса на продукцию компании. Увеличение грузооборота в российских морских портах способствовало росту акций НМТП, прибавивших 9% к своей стоимости. Бумаги Русской Аквакультуры подорожали более чем на 7% на фоне запуска новой программы выкупа акций объемом до 1 млрд руб. Акции Нижнекамскнефтехима прибавили более 7% к своей стоимости на новостях о планах СИБУРА инвестировать в строительство нового этиленового комплекса на площадках компании.
👎 Во главе группы аутсайдеров с падением около 6% оказались сильно выросшие в предыдущий период расписки Fix Price Group. Акции Мосэнерго потеряли более 5% после прохождения дивидендной отсечки. Снижение котировок акций Юнипро и привилегированных акций МГТС составило более 3%. Инвесторы продолжили отыгрывать решение не выплачивать итоговые дивиденды за прошлый год. Хуже рынка выглядели акции корпорации Иркут, потерявшие около 4% на фоне отсутствия значимых корпоративных событий.
🧐 Посмотреть, лидеров и аутсайдеров группы 6.3, а также увидеть, как изменение котировок и пересмотр моделей аналитиками компании сказались на наших приоритетах можно по ссылке
⠀
#хитпарад
YouTube
Рынок акций. Хит-парад #253 на 03.07.2023
Здравствуйте, уважаемые зрители! С Вами в студии – Елена Антонова. Вашему вниманию представляется традиционный обзор торгов на российском рынке акций за период с 19 июня по 3 июля текущего года. В отчетном периоде индекс Московской биржи снизился на 0,1%…
‼️ Акции нашей компании (тикер ARSA) появились у брокера Тинькофф Инвестиции по специальной ссылке c тикером. На текущий момент возможность приобретения под вопросом.
Благодарим Константина, нашего подписчика, за предоставленную информацию! 🤝 Если у кого-то появится обновленная информация по данной теме, будем благодарны, если поделитесь.
Благодарим Константина, нашего подписчика, за предоставленную информацию! 🤝 Если у кого-то появится обновленная информация по данной теме, будем благодарны, если поделитесь.
📰 Вышел макромониторинг с обзором макроэкономики за период с 19 июня по 3 июля 2023 года⠀
🛢 С момента выхода последней передачи цены на нефть снизились на 1,9%, и по состоянию на закрытие торгов 3 июля котировка сорта Brent составила 74 долл. и 65 центов. В отчетном периоде на нефтяные котировки оказывали влияние опасения по поводу перспектив динамики глобального спроса на энергоносители. В частности, участники рынка сохраняют осторожность в условиях ужесточения денежно-кредитной политики западных центральных банков, что негативно влияет на будущую экономическую активность.
📈 Индекс МосБиржи с момента выхода последней передачи сократился на 0,8% и составил 2 794 пункта. Капитализация российского фондового рынка составляет на данный момент 49,3 трлн рублей по сумме капитализации 181 эмитента.
📈 При текущих котировках мультипликатор P/E российского фондового рынка составляет 6,1. Что касается других стран, то P/E фондовых рынков развивающихся стран сейчас находится на уровне 12,9, стран с развитой экономикой – на уровне 19,2, при этом P/E индекса S&P500 составляет 25,8.
🌡 При этом, даже если предположить, что текущая недооценка рынка будет сохраняться, то значение индекса Мосбиржи к концу года вследствие ожидаемого нами снижения процентных ставок и увеличения прибыли компаний может вырасти на 15% до 3 214 пунктов, а P/E рынка при этом составит 7,5. Заметим, что это значение учитывает выплату ожидаемых дивидендов за год с учетом текущего уровня дивидендной доходности индекса. Капитализация, учитываемая в индексе МосБиржи, в этой ситуации должна увеличиться к концу года до 5,4 трлн руб. с текущих 4,7 трлн руб.
🏋️ На данный момент соотношение денежной массы и капитализации фондового рынка составляет 175%. Такое высокое значение показателя М2/Капитализация может свидетельствовать о том, что в настоящее время российский фондовый рынок является дешевым относительно текущего уровня монетизации экономики. При этом, по нашему мнению, по итогам 2023 года рост денежной массы может составить около 10%.
👉 Читать весь обзор c графикой
#макромониторинг
🛢 С момента выхода последней передачи цены на нефть снизились на 1,9%, и по состоянию на закрытие торгов 3 июля котировка сорта Brent составила 74 долл. и 65 центов. В отчетном периоде на нефтяные котировки оказывали влияние опасения по поводу перспектив динамики глобального спроса на энергоносители. В частности, участники рынка сохраняют осторожность в условиях ужесточения денежно-кредитной политики западных центральных банков, что негативно влияет на будущую экономическую активность.
📈 Индекс МосБиржи с момента выхода последней передачи сократился на 0,8% и составил 2 794 пункта. Капитализация российского фондового рынка составляет на данный момент 49,3 трлн рублей по сумме капитализации 181 эмитента.
📈 При текущих котировках мультипликатор P/E российского фондового рынка составляет 6,1. Что касается других стран, то P/E фондовых рынков развивающихся стран сейчас находится на уровне 12,9, стран с развитой экономикой – на уровне 19,2, при этом P/E индекса S&P500 составляет 25,8.
🌡 При этом, даже если предположить, что текущая недооценка рынка будет сохраняться, то значение индекса Мосбиржи к концу года вследствие ожидаемого нами снижения процентных ставок и увеличения прибыли компаний может вырасти на 15% до 3 214 пунктов, а P/E рынка при этом составит 7,5. Заметим, что это значение учитывает выплату ожидаемых дивидендов за год с учетом текущего уровня дивидендной доходности индекса. Капитализация, учитываемая в индексе МосБиржи, в этой ситуации должна увеличиться к концу года до 5,4 трлн руб. с текущих 4,7 трлн руб.
🏋️ На данный момент соотношение денежной массы и капитализации фондового рынка составляет 175%. Такое высокое значение показателя М2/Капитализация может свидетельствовать о том, что в настоящее время российский фондовый рынок является дешевым относительно текущего уровня монетизации экономики. При этом, по нашему мнению, по итогам 2023 года рост денежной массы может составить около 10%.
👉 Читать весь обзор c графикой
#макромониторинг
YouTube
Макромониторинг #304 от 04.07.2023
Здравствуйте, уважаемые зрители. Сегодня 4 июля, с вами в студии – Владислав Корсунский и передача «макромониторинг» от компании Арсагера.
С момента выхода последней передачи цены на нефть снизились на 1,9%, и по состоянию на закрытие торгов 3 июля котировка…
С момента выхода последней передачи цены на нефть снизились на 1,9%, и по состоянию на закрытие торгов 3 июля котировка…
🎁Результаты акции «Призы любознательным» и новая статья
Результаты по материалу: Член совета директоров: независимый или профессиональный? Каким должен быть совет директоров.
Правильные ответы:
❓ Влияет ли качество принимаемых решений «независимым» членом совета директоров на его соответствие критериям независимости?
✅ Нет
❓ В чем суть «благородной модели» выбора членов совета директоров?
✅ Мажоритарный акционер выдвигает своих представителей только на часть мест в совете директоров и позволяет конкурировать за оставшиеся места миноритарным акционерам между собой
❓ Что должно стать основной характеристикой «независимого» члена совета директоров?
✅ Публичная информация о соблюдении им положений публичного кодекса, содержащего стандарты высокого качества корпоративного управления
В акции по данной статье принял участие 41 человек. Это означает, что максимально возможное количество победителей — 3. На все вопросы правильно ответили 25 участников.
Из всех правильно ответивших по специальному алгоритму былиопределены победители:
🏆Числов Сергей
🏆Довбыш Евгений
🏆Шагалиев Ильсур
🎉Поздравляем!
👉 Новая статья акции: Как инвестировать в акции, используя потенциальную доходность?
В этом материале УК Арсагера объясняет свой подход к управлению портфелем акций.
Принять участие в текущей акции можно здесь.
#конкурсакции
Результаты по материалу: Член совета директоров: независимый или профессиональный? Каким должен быть совет директоров.
Правильные ответы:
❓ Влияет ли качество принимаемых решений «независимым» членом совета директоров на его соответствие критериям независимости?
✅ Нет
❓ В чем суть «благородной модели» выбора членов совета директоров?
✅ Мажоритарный акционер выдвигает своих представителей только на часть мест в совете директоров и позволяет конкурировать за оставшиеся места миноритарным акционерам между собой
❓ Что должно стать основной характеристикой «независимого» члена совета директоров?
✅ Публичная информация о соблюдении им положений публичного кодекса, содержащего стандарты высокого качества корпоративного управления
В акции по данной статье принял участие 41 человек. Это означает, что максимально возможное количество победителей — 3. На все вопросы правильно ответили 25 участников.
Из всех правильно ответивших по специальному алгоритму былиопределены победители:
🏆Числов Сергей
🏆Довбыш Евгений
🏆Шагалиев Ильсур
🎉Поздравляем!
👉 Новая статья акции: Как инвестировать в акции, используя потенциальную доходность?
В этом материале УК Арсагера объясняет свой подход к управлению портфелем акций.
Принять участие в текущей акции можно здесь.
#конкурсакции
🎁Результаты акции «Призы любознательным» и новая статья
Результаты по материалу: Как инвестировать в акции, используя потенциальную доходность?.
Правильные ответы:
❓ Что однозначно приведёт к изменению потенциальной доходности акции?
✅ Снижение текущей цены при сохранении прогноза экономических показателей деятельности компании
❓ Что необходимо делать инвестору, использующему принцип потенциальной доходности при формировании портфеля, в случае фронтального снижения стоимости акций?
✅ Отслеживать изменение потенциальной доходности из-за изменения цен и осуществлять «перекладки» в портфеле, заменяя менее потенциально доходные из портфеля на более потенциально доходные, не входящие в портфель
❓ Как используется параметр «время» при расчете потенциальной доходности?
✅ Необходимо нормировать по времени значения потенциальной доходности активов для возможности их сопоставления друг с другом
В акции по данной статье приняли участие 50 человек. Это означает, что максимально возможное количество победителей — 3. На все вопросы правильно ответили 26 участников.
Из всех правильно ответивших по специальному алгоритму были определены победители:
🏆Мухина Анна
🏆Борисовский Евгений
🏆Прусский Кирилл
🎉Поздравляем!
👉 Новая статья акции: Обязательства акционерного общества перед кредиторами и акционерами
Существуют ли обязательства у акционерного общества перед акционерами? В чем они выражаются и как должны быть исполнены? Почему акционерные общества в России не могут привлечь средства граждан в собственный капитал? Сколько стоит акционерный капитал? На эти вопросы мы хотим ответить в данной статье.
Принять участие в текущей акции можно здесь.
#конкурсакции
Результаты по материалу: Как инвестировать в акции, используя потенциальную доходность?.
Правильные ответы:
❓ Что однозначно приведёт к изменению потенциальной доходности акции?
✅ Снижение текущей цены при сохранении прогноза экономических показателей деятельности компании
❓ Что необходимо делать инвестору, использующему принцип потенциальной доходности при формировании портфеля, в случае фронтального снижения стоимости акций?
✅ Отслеживать изменение потенциальной доходности из-за изменения цен и осуществлять «перекладки» в портфеле, заменяя менее потенциально доходные из портфеля на более потенциально доходные, не входящие в портфель
❓ Как используется параметр «время» при расчете потенциальной доходности?
✅ Необходимо нормировать по времени значения потенциальной доходности активов для возможности их сопоставления друг с другом
В акции по данной статье приняли участие 50 человек. Это означает, что максимально возможное количество победителей — 3. На все вопросы правильно ответили 26 участников.
Из всех правильно ответивших по специальному алгоритму были определены победители:
🏆Мухина Анна
🏆Борисовский Евгений
🏆Прусский Кирилл
🎉Поздравляем!
👉 Новая статья акции: Обязательства акционерного общества перед кредиторами и акционерами
Существуют ли обязательства у акционерного общества перед акционерами? В чем они выражаются и как должны быть исполнены? Почему акционерные общества в России не могут привлечь средства граждан в собственный капитал? Сколько стоит акционерный капитал? На эти вопросы мы хотим ответить в данной статье.
Принять участие в текущей акции можно здесь.
#конкурсакции
Макрообзор – данные за июнь 2023
Краткие выводы нашего обзора публиковавшейся в мае макроэкономической информации
• Минэкономразвития заявило, что на фоне низкой базы ВВП в мае вырос на 5,4% после повышения на 3,4% в апреле и снижения на 0,7% в марте. При этом по итогам января-мая ведомство оценило увеличение ВВП страны в 0,6% к соответствующему периоду 2022 года;
• Промпроизводство в мае 2023 года в годовом выражении выросло на 7,1% после увеличения на 5,2% месяцем ранее. За январь-май промпроизводство увеличилось на 1,8%;
• Сальдированный финансовый результат нефинансовых организаций по итогам января-апреля 2023 года составил 9,02 трлн руб., снизившись на 24,4% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее;
• На потребительском рынке в июне 2023 года цены выросли на 0,37% после увеличения цен на 0,31% в мае, при этом в годовом выражении по состоянию на 1 июля инфляция ускорилась до 3,25% после 2,5% месяцем ранее;
• Среднее значение курса доллара США в июне 2023 года выросло до 83,3 руб. после 79,2 руб. месяцем ранее. При этом на конец июня курс доллара составил 87,0 руб.;
• Сальдо счета текущих операций, согласно предварительной оценке, по итогам января-мая 2023 года упало в 5,4 раза по отношению к аналогичному периоду предыдущего года до $22,8 млрд, при этом сальдо внешней торговли товарами упало в 3,2 раза до $44,7 млрд, а отрицательное сальдо внешней торговли услугами выросло на 63,2% до $9,3 млрд;
• Объем золотовалютных резервов России по состоянию на 1 июля 2023 года на годовом окне увеличился на 0,3% и составил $584,1 млрд;
Читать полностью
https://bf.arsagera.ru/makropokazateli/makroobzor_dannye_za_iyun_2023/
#макроэкономика
Краткие выводы нашего обзора публиковавшейся в мае макроэкономической информации
• Минэкономразвития заявило, что на фоне низкой базы ВВП в мае вырос на 5,4% после повышения на 3,4% в апреле и снижения на 0,7% в марте. При этом по итогам января-мая ведомство оценило увеличение ВВП страны в 0,6% к соответствующему периоду 2022 года;
• Промпроизводство в мае 2023 года в годовом выражении выросло на 7,1% после увеличения на 5,2% месяцем ранее. За январь-май промпроизводство увеличилось на 1,8%;
• Сальдированный финансовый результат нефинансовых организаций по итогам января-апреля 2023 года составил 9,02 трлн руб., снизившись на 24,4% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее;
• На потребительском рынке в июне 2023 года цены выросли на 0,37% после увеличения цен на 0,31% в мае, при этом в годовом выражении по состоянию на 1 июля инфляция ускорилась до 3,25% после 2,5% месяцем ранее;
• Среднее значение курса доллара США в июне 2023 года выросло до 83,3 руб. после 79,2 руб. месяцем ранее. При этом на конец июня курс доллара составил 87,0 руб.;
• Сальдо счета текущих операций, согласно предварительной оценке, по итогам января-мая 2023 года упало в 5,4 раза по отношению к аналогичному периоду предыдущего года до $22,8 млрд, при этом сальдо внешней торговли товарами упало в 3,2 раза до $44,7 млрд, а отрицательное сальдо внешней торговли услугами выросло на 63,2% до $9,3 млрд;
• Объем золотовалютных резервов России по состоянию на 1 июля 2023 года на годовом окне увеличился на 0,3% и составил $584,1 млрд;
Читать полностью
https://bf.arsagera.ru/makropokazateli/makroobzor_dannye_za_iyun_2023/
#макроэкономика
Ранжирование акций на 3 квартал 2023 года
Управление внутреннего контроля, мониторинга и риск-менеджмента провело очередное ранжирование акций, с результатами которого Вы можете ознакомиться на нашем сайте.
https://arsagera.ru/my_ne_rabotaem_s_klientom_esli_on/ne_razdelyaet_nash_podhod/sistema_upravleniya_kapitalom1/ranzhirovanie_aktivov/akcii/ranzhirovanie_akcij_na_iii_kvartal_2023_goda/
Чтобы подробнее изучить систему Arsagera Asset Certification, в рамках которой проходит ранжирование активов, Вы можете прочитать статью «Система управления капиталом: принципы ранжирования активов и виды операций».
https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/klyuchevye_metodiki_upravleniya_kapitalom/sistema_upravleniya_kapitalom_principy_ranzhirovaniya_aktivov_i_vidy_operacij/
#новости
Управление внутреннего контроля, мониторинга и риск-менеджмента провело очередное ранжирование акций, с результатами которого Вы можете ознакомиться на нашем сайте.
https://arsagera.ru/my_ne_rabotaem_s_klientom_esli_on/ne_razdelyaet_nash_podhod/sistema_upravleniya_kapitalom1/ranzhirovanie_aktivov/akcii/ranzhirovanie_akcij_na_iii_kvartal_2023_goda/
Чтобы подробнее изучить систему Arsagera Asset Certification, в рамках которой проходит ранжирование активов, Вы можете прочитать статью «Система управления капиталом: принципы ранжирования активов и виды операций».
https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/klyuchevye_metodiki_upravleniya_kapitalom/sistema_upravleniya_kapitalom_principy_ranzhirovaniya_aktivov_i_vidy_operacij/
#новости
Новый исторический максимум стоимости паев
По состоянию на 12 июля 2023 года зафиксирован абсолютный исторический максимум расчетной стоимости пая:
ОПИФ РФИ «Арсагера – фонд смешанных инвестиций» — 8 886,21 руб.
https://arsagera.ru/products/opifsi_arsagera_-_fond_smeshannyh_investicij/stoimost_paya_i_scht/
Предыдущий исторический максимум 8876,26 был зафиксирован 20 октября 2021 года.
Благодарим пайщиков, которые доверили нам свои сбережения!
#новости
По состоянию на 12 июля 2023 года зафиксирован абсолютный исторический максимум расчетной стоимости пая:
ОПИФ РФИ «Арсагера – фонд смешанных инвестиций» — 8 886,21 руб.
https://arsagera.ru/products/opifsi_arsagera_-_fond_smeshannyh_investicij/stoimost_paya_i_scht/
Предыдущий исторический максимум 8876,26 был зафиксирован 20 октября 2021 года.
Благодарим пайщиков, которые доверили нам свои сбережения!
#новости
Аптечная сеть 36,6, (APTK). Итоги 2022 г.: первая прибыль за долгое время
Компания Аптечная сеть 36,6 раскрыла финансовую отчетность по МСФО за 2022 год.
➕ В отчетном периоде выручка компании выросла на треть до 59,0 млрд руб., судя по всему, на фоне повышения спроса и уровня цен на лекарственные препараты (в среднем цены на лекарства увеличились с начала года на 18%). Еще одним драйвером роста доходов стало увеличение количества аптек на 18% до 1 814 штук.
✔️ Себестоимость выросла на 34,2% и составила 38,9 млрд руб. за счет повышения стоимости товаров для перепродажи.
➖ Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы выросли на 11,4% до 16,3 млрд руб., главным образом за счет роста расходов на персонал, которые увеличились с 6,8 млрд руб. до 7,9 млрд руб., при этом показатель обесценения НМА и основных средств сократился в 8,3 раза до 73 млн руб.
➕ В итоге прибыль от продаж выросла в 2,8 раза и составила 4,5 млрд руб.
➖ Финансовые расходы также выросли на треть до 4,1 млрд руб. на фоне увеличения долговой нагрузки на 3,6% до 32,4 млрд руб. и ставок заимствования, при этом размер процентов по рублевым облигациям составил 2,4 млрд руб. (+35,2%).
✔️ В итоге чистая прибыль компании составила 223 млн руб. против 950 млн руб. убытка годом ранее.
➕ По итогам вышедшей отчетности мы подняли прогноз по выручке на текущий год и заложили увеличение чистой прибыли. Мы ожидаем, что компания может осуществить еще одну дополнительную эмиссию акций в перспективе ближайших 2 -3 лет для финансирования своих планов по географической экспансии и наращивания прибыльности. В итоге ожидается выход показателя собственного капитала в область положительных значений и наполнение балансовой цены акции. В результате значение потенциальной доходности увеличилось, но по-прежнему остается отрицательным.
⛔ Бумаги Аптечной сети 36,6 не входят в число наших приоритетов.
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #aptk
Компания Аптечная сеть 36,6 раскрыла финансовую отчетность по МСФО за 2022 год.
➕ В отчетном периоде выручка компании выросла на треть до 59,0 млрд руб., судя по всему, на фоне повышения спроса и уровня цен на лекарственные препараты (в среднем цены на лекарства увеличились с начала года на 18%). Еще одним драйвером роста доходов стало увеличение количества аптек на 18% до 1 814 штук.
✔️ Себестоимость выросла на 34,2% и составила 38,9 млрд руб. за счет повышения стоимости товаров для перепродажи.
➖ Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы выросли на 11,4% до 16,3 млрд руб., главным образом за счет роста расходов на персонал, которые увеличились с 6,8 млрд руб. до 7,9 млрд руб., при этом показатель обесценения НМА и основных средств сократился в 8,3 раза до 73 млн руб.
➕ В итоге прибыль от продаж выросла в 2,8 раза и составила 4,5 млрд руб.
➖ Финансовые расходы также выросли на треть до 4,1 млрд руб. на фоне увеличения долговой нагрузки на 3,6% до 32,4 млрд руб. и ставок заимствования, при этом размер процентов по рублевым облигациям составил 2,4 млрд руб. (+35,2%).
✔️ В итоге чистая прибыль компании составила 223 млн руб. против 950 млн руб. убытка годом ранее.
➕ По итогам вышедшей отчетности мы подняли прогноз по выручке на текущий год и заложили увеличение чистой прибыли. Мы ожидаем, что компания может осуществить еще одну дополнительную эмиссию акций в перспективе ближайших 2 -3 лет для финансирования своих планов по географической экспансии и наращивания прибыльности. В итоге ожидается выход показателя собственного капитала в область положительных значений и наполнение балансовой цены акции. В результате значение потенциальной доходности увеличилось, но по-прежнему остается отрицательным.
⛔ Бумаги Аптечной сети 36,6 не входят в число наших приоритетов.
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #aptk
🎁Результаты акции «Призы любознательным» и новая статья
Результаты по материалу: Обязательства акционерного общества перед кредиторами и акционерами.
Правильные ответы:
❓ Ключевое обязательство акционерного общества перед акционерами:
✅ Конвертация результата коммерческой деятельности в стоимость вложений акционера
❓ На что должны быть направлены основные усилия исполнительного менеджмента?
✅ Повышение и сохранение высокой рентабельности собственного капитала в долгосрочном периоде
❓ Что из перечисленного является безусловной обязанностью совета директоров?
✅ Отражение результатов деятельности общества в курсовой стоимости его акций и/или дивидендах
В акции по данной статье приняли участие 40 человек. Это означает, что максимально возможное количество победителей — 3. На все вопросы правильно ответили 29 участников.
Из всех правильно ответивших по специальному алгоритму были определены победители:
🏆Страшинский Сергей
🏆Коваленко Владимир
🏆Голубев Ян
🎉Поздравляем!
👉 Новая статья акции: Основные признаки финансовых пирамид
В этом материале рассказывается, как по определенным признакам узнать компанию-мошенника.
Принять участие в текущей акции можно здесь.
#конкурсакции
Результаты по материалу: Обязательства акционерного общества перед кредиторами и акционерами.
Правильные ответы:
❓ Ключевое обязательство акционерного общества перед акционерами:
✅ Конвертация результата коммерческой деятельности в стоимость вложений акционера
❓ На что должны быть направлены основные усилия исполнительного менеджмента?
✅ Повышение и сохранение высокой рентабельности собственного капитала в долгосрочном периоде
❓ Что из перечисленного является безусловной обязанностью совета директоров?
✅ Отражение результатов деятельности общества в курсовой стоимости его акций и/или дивидендах
В акции по данной статье приняли участие 40 человек. Это означает, что максимально возможное количество победителей — 3. На все вопросы правильно ответили 29 участников.
Из всех правильно ответивших по специальному алгоритму были определены победители:
🏆Страшинский Сергей
🏆Коваленко Владимир
🏆Голубев Ян
🎉Поздравляем!
👉 Новая статья акции: Основные признаки финансовых пирамид
В этом материале рассказывается, как по определенным признакам узнать компанию-мошенника.
Принять участие в текущей акции можно здесь.
#конкурсакции
Группа Позитив, (POSI). Итоги 1 п/г 2023 года: активное расширение бизнеса продолжается
Группа Позитив раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2023 года.
➕ В отчетном периоде консолидированная выручка компании показала рост на 33,9%, составив 4,7 млрд руб. В разрезе отдельных направлений отметим рост доходов от продажи лицензий и ПО до 3,9 млрд руб. (+34,3%), а также доходы от реализации программно-аппаратных комплексов, увеличившиеся почти вдвое и составившие 96 млн руб. Выручка от услуг в области информационной безопасности возросла на 19,1% до 555 млн руб.
✔️ Доля новых отгрузок составила 51%, что свидетельствует как о продолжающемся расширении клиентской базы, так и об увеличении количества продуктов компании, приобретаемых действующими клиентами. Ключевым сегментом для компании являются крупные корпоративные клиенты с отгрузками на сумму более 10 млн руб., на них в отчетном периоде пришлось более 71% продаж, а их количество возросло на 25% до 1220 единиц. Наибольший вклад в объем отгрузок по итогам первого полугодия внесли MaxPatrol SIEM, MaxPatrol VM и PT Application Firewall.
➖ Операционные расходы увеличились на 62,3% до 5,2 млрд руб., главным образом, на фоне двукратного увеличения маркетинговых и коммерческих расходов, обусловленного расширением штата сотрудников и запуском новых продуктов.
✔️ В результате компания отразила операционный убыток в размере 427 млн руб.
➕ В блоке финансовых статей отметим рост финансовых доходов с 83,8 млн руб. до 169,8 млн руб. и увеличение финансовых расходов с 56,3 млн руб. до 89,8 млн руб. При этом на фоне расширения бизнеса компании ее долговое бремя увеличилось почти в 1,5 раза до 4,6 млрд руб. Объем свободных денежных средств также возрос в 1,5 раза до 1,9 млрд руб.
✔️ В итоге чистый убыток Группы Позитив составил 388 млн руб. против прибыли 381 млн руб. годом ранее.
✔️ Отметим, что бизнес компании подвержен ярко выраженной сезонности. Второе полугодие (особенно четвертый квартал) приносят наибольшую долю доходов по году. Компания подтверждает свой прогноз на текущий год по объему продаж в размере 25-30 млрд руб. и во втором полугодии будет фокусироваться на достижении заявленной цели.
➕ По итогам вышедшей отчетности мы незначительно повысили прогноз по прибыли на текущий и последующие годы, приняв во внимание ориентиры компании по объемам реализации продуктов. В итоге потенциальная доходность акций компании незначительно увеличилась.
⛔ В настоящий момент акции компании торгуются исходя из P/BV 2023 в районе 14 и не входят в число наших приоритетов.
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #posi
Группа Позитив раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2023 года.
➕ В отчетном периоде консолидированная выручка компании показала рост на 33,9%, составив 4,7 млрд руб. В разрезе отдельных направлений отметим рост доходов от продажи лицензий и ПО до 3,9 млрд руб. (+34,3%), а также доходы от реализации программно-аппаратных комплексов, увеличившиеся почти вдвое и составившие 96 млн руб. Выручка от услуг в области информационной безопасности возросла на 19,1% до 555 млн руб.
✔️ Доля новых отгрузок составила 51%, что свидетельствует как о продолжающемся расширении клиентской базы, так и об увеличении количества продуктов компании, приобретаемых действующими клиентами. Ключевым сегментом для компании являются крупные корпоративные клиенты с отгрузками на сумму более 10 млн руб., на них в отчетном периоде пришлось более 71% продаж, а их количество возросло на 25% до 1220 единиц. Наибольший вклад в объем отгрузок по итогам первого полугодия внесли MaxPatrol SIEM, MaxPatrol VM и PT Application Firewall.
➖ Операционные расходы увеличились на 62,3% до 5,2 млрд руб., главным образом, на фоне двукратного увеличения маркетинговых и коммерческих расходов, обусловленного расширением штата сотрудников и запуском новых продуктов.
✔️ В результате компания отразила операционный убыток в размере 427 млн руб.
➕ В блоке финансовых статей отметим рост финансовых доходов с 83,8 млн руб. до 169,8 млн руб. и увеличение финансовых расходов с 56,3 млн руб. до 89,8 млн руб. При этом на фоне расширения бизнеса компании ее долговое бремя увеличилось почти в 1,5 раза до 4,6 млрд руб. Объем свободных денежных средств также возрос в 1,5 раза до 1,9 млрд руб.
✔️ В итоге чистый убыток Группы Позитив составил 388 млн руб. против прибыли 381 млн руб. годом ранее.
✔️ Отметим, что бизнес компании подвержен ярко выраженной сезонности. Второе полугодие (особенно четвертый квартал) приносят наибольшую долю доходов по году. Компания подтверждает свой прогноз на текущий год по объему продаж в размере 25-30 млрд руб. и во втором полугодии будет фокусироваться на достижении заявленной цели.
➕ По итогам вышедшей отчетности мы незначительно повысили прогноз по прибыли на текущий и последующие годы, приняв во внимание ориентиры компании по объемам реализации продуктов. В итоге потенциальная доходность акций компании незначительно увеличилась.
⛔ В настоящий момент акции компании торгуются исходя из P/BV 2023 в районе 14 и не входят в число наших приоритетов.
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #posi
Банк ВТБ, (VTBR). Итоги 1 п/г 2023 г.: сильные результаты на фоне продолжающегося роста кредитного портфеля
Группа ВТБ опубликовала обобщенную консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2023 года, воздержавшись от раскрытия сопоставимых данных за предыдущий год.
✔️ По итогам квартала банковская группа отразила в отчетности достаточно существенную прибыль (285,0 млрд руб.). Такой результат был во многом обусловлен получением чистых процентных доходов в размере 368,0 млрд руб., а также прочими финансовыми доходами: положительной переоценке валютной позиции и положительному разовому эффекту от приобретения РНКБ, зафиксированному в первом квартале 2023 года. При этом чистая процентная маржа составила 3,2% (по итогам 2022 г. - всего 1,8%). Среди прочих факторов влияния на прибыль обратим внимание на снижение стоимости риска относительно уровня 2022 г. (с 2,3% до 1,0%), а также восстановившийся до обычных квартальных значений размер комиссионных доходов (98,0 млрд руб.).
✔️ По линии балансовых показателей отметим увеличение доли неработающих кредитов с 4,1% до 4,5%. Как следствие, показатель покрытия неработающих кредитов резервами сократился со 147,3% до 138,9%.
✔️ В отчетном периоде объем кредитного портфеля (до вычета резервов под обесценение) вырос на 9,6% до 19,1 трлн руб. При этом доля розницы в совокупном кредитном портфеле банка осталась на уровне 32%.
✔️ Средства клиентов росли сопоставимыми темпами по сравнению с кредитным портфелем и составили 20,3 трлн руб.(+9,4%). Собственный капитал банка вырос сразу на 37,3%, что стало следствием как заработанной прибыли, так и проведенной допэмиссии акций.
➕ По итогам вышедшей отчетности мы несколько повысили наши ожидания по ключевым финансовым показателям банковской группы на текущий год, отразив улучшения на уровне чистых процентных доходов, а также уточнили общее количество обыкновенных акций после двух раундов допэмиссий. Мы ожидаем, что чистая прибыль по итогам 2023 г. превысит отметку 400 млрд руб., при этом средний рост кредитного портфеля ожидается на уровне 15%, стоимость риска опустится ниже 1%, а чистая процентная маржа останется выше 3%.
💸 Напомним, что мы не приводим в таблице значение потенциальной доходности акций банка. На наш взгляд, текущая структура капитала банка, в рамках которой обращаются привилегированные акции с различным номиналом, существенно затрудняет корректный расчет потенциальной доходности обыкновенных акций и размера дивидендных выплат.
⛔ По нашему мнению, рано или поздно привилегированные акции исчезнут в результате конвертации в обыкновенные акции банка или путем заявляемого представителями банка постепенного выкупа. Мы планируем возобновить публикацию потенциальной доходности акций Банка ВТБ после прояснения ситуации с будущим привилегированных акций. На данный момент акции ВТБ не входят в число наших приоритетов.
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #vtbr
Группа ВТБ опубликовала обобщенную консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2023 года, воздержавшись от раскрытия сопоставимых данных за предыдущий год.
✔️ По итогам квартала банковская группа отразила в отчетности достаточно существенную прибыль (285,0 млрд руб.). Такой результат был во многом обусловлен получением чистых процентных доходов в размере 368,0 млрд руб., а также прочими финансовыми доходами: положительной переоценке валютной позиции и положительному разовому эффекту от приобретения РНКБ, зафиксированному в первом квартале 2023 года. При этом чистая процентная маржа составила 3,2% (по итогам 2022 г. - всего 1,8%). Среди прочих факторов влияния на прибыль обратим внимание на снижение стоимости риска относительно уровня 2022 г. (с 2,3% до 1,0%), а также восстановившийся до обычных квартальных значений размер комиссионных доходов (98,0 млрд руб.).
✔️ По линии балансовых показателей отметим увеличение доли неработающих кредитов с 4,1% до 4,5%. Как следствие, показатель покрытия неработающих кредитов резервами сократился со 147,3% до 138,9%.
✔️ В отчетном периоде объем кредитного портфеля (до вычета резервов под обесценение) вырос на 9,6% до 19,1 трлн руб. При этом доля розницы в совокупном кредитном портфеле банка осталась на уровне 32%.
✔️ Средства клиентов росли сопоставимыми темпами по сравнению с кредитным портфелем и составили 20,3 трлн руб.(+9,4%). Собственный капитал банка вырос сразу на 37,3%, что стало следствием как заработанной прибыли, так и проведенной допэмиссии акций.
➕ По итогам вышедшей отчетности мы несколько повысили наши ожидания по ключевым финансовым показателям банковской группы на текущий год, отразив улучшения на уровне чистых процентных доходов, а также уточнили общее количество обыкновенных акций после двух раундов допэмиссий. Мы ожидаем, что чистая прибыль по итогам 2023 г. превысит отметку 400 млрд руб., при этом средний рост кредитного портфеля ожидается на уровне 15%, стоимость риска опустится ниже 1%, а чистая процентная маржа останется выше 3%.
💸 Напомним, что мы не приводим в таблице значение потенциальной доходности акций банка. На наш взгляд, текущая структура капитала банка, в рамках которой обращаются привилегированные акции с различным номиналом, существенно затрудняет корректный расчет потенциальной доходности обыкновенных акций и размера дивидендных выплат.
⛔ По нашему мнению, рано или поздно привилегированные акции исчезнут в результате конвертации в обыкновенные акции банка или путем заявляемого представителями банка постепенного выкупа. Мы планируем возобновить публикацию потенциальной доходности акций Банка ВТБ после прояснения ситуации с будущим привилегированных акций. На данный момент акции ВТБ не входят в число наших приоритетов.
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #vtbr
НОВАТЭК, (NVTK). Итоги 1 п/г 2023 г.: долгожданная публикация отчетности
НОВАТЭК одним из первых частично раскрыл финансовые и выборочные операционные показатели за первое полугодие 2023 г. после окончания действия моратория на раскрытие информации. К сожалению, в представленной отчетности нет данных за сопоставимый период прошлого года, что затрудняет оценку показателей в динамике.
➕ Совокупная выручка от реализации составила 643 млрд руб. При этом стоит отметить увеличение добычи и продажи газа, а также производства жидких углеводородов. Операционная прибыль составила 143 млрд рублей, а чистая прибыль - 156 млрд руб., что стало следствием высокой положительной курсовой переоценки в размере 157 млрд руб., копенсировавшей убыток от деятельности совместных предприятий в размере 130 млрд руб.
💸 Можно предположить, что если компания примет решение выплатить промежуточные дивиденды по итогам полугодия, то их размер будет ниже чем год назад и составит около 26 руб. на акцию (если на выплаты будет направлено 50% от чистой прибыли)
✔️ На наш взгляд, второе полугодие должно быть более сильным по финансовым результатам на фоне сохраняющейся девальвации рубля и ожидаемого роста цен на газ из-за аномальной жары в Европе.
✔️ У Новатэка есть несколько долгосрочных проектов СПГ, которые были приостановлены в 2022 г., кроме Арктик СПГ 2. Сейчас, по заявлению, компании сроки по запуску проектов сохраняются: первую очередь Арктик СПГ 2 планируется ввести в конце 2023 г., вторую и третью очередь - в 2024 г. и 2026 г. соответственно. Обский СПГ планируется реализовать в 2024-2029 гг. Мурманский СПГ - в 2027-2029 гг.
➕ По результатам вышедшей отчетности мы подняли прогноз по прибыли компании на фоне уточнения прогнозной линейки курса рубля, а также уточнили в модели сроки ввода ключевых СПГ-проектов. В результате потенциальная доходность акций компании несколько возросла.
✔️ В таблице ниже мы приводим как скорректированные значения собственного капитала, EPS и рентабельности собственного капитала, так и отчетные.
💼 Акции компании в данный момент торгуются с P/BV скорр. 2023 около 1,1 и продолжают входить в число наших приоритетов в нефтегазовом секторе.
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #nvtk
НОВАТЭК одним из первых частично раскрыл финансовые и выборочные операционные показатели за первое полугодие 2023 г. после окончания действия моратория на раскрытие информации. К сожалению, в представленной отчетности нет данных за сопоставимый период прошлого года, что затрудняет оценку показателей в динамике.
➕ Совокупная выручка от реализации составила 643 млрд руб. При этом стоит отметить увеличение добычи и продажи газа, а также производства жидких углеводородов. Операционная прибыль составила 143 млрд рублей, а чистая прибыль - 156 млрд руб., что стало следствием высокой положительной курсовой переоценки в размере 157 млрд руб., копенсировавшей убыток от деятельности совместных предприятий в размере 130 млрд руб.
💸 Можно предположить, что если компания примет решение выплатить промежуточные дивиденды по итогам полугодия, то их размер будет ниже чем год назад и составит около 26 руб. на акцию (если на выплаты будет направлено 50% от чистой прибыли)
✔️ На наш взгляд, второе полугодие должно быть более сильным по финансовым результатам на фоне сохраняющейся девальвации рубля и ожидаемого роста цен на газ из-за аномальной жары в Европе.
✔️ У Новатэка есть несколько долгосрочных проектов СПГ, которые были приостановлены в 2022 г., кроме Арктик СПГ 2. Сейчас, по заявлению, компании сроки по запуску проектов сохраняются: первую очередь Арктик СПГ 2 планируется ввести в конце 2023 г., вторую и третью очередь - в 2024 г. и 2026 г. соответственно. Обский СПГ планируется реализовать в 2024-2029 гг. Мурманский СПГ - в 2027-2029 гг.
➕ По результатам вышедшей отчетности мы подняли прогноз по прибыли компании на фоне уточнения прогнозной линейки курса рубля, а также уточнили в модели сроки ввода ключевых СПГ-проектов. В результате потенциальная доходность акций компании несколько возросла.
✔️ В таблице ниже мы приводим как скорректированные значения собственного капитала, EPS и рентабельности собственного капитала, так и отчетные.
💼 Акции компании в данный момент торгуются с P/BV скорр. 2023 около 1,1 и продолжают входить в число наших приоритетов в нефтегазовом секторе.
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #nvtk
Yandex N.V., (YNDX). Итоги 1 п/г 2023 года: первая положительная EBITDA направления медиасервисов
Компания Yandex N.V. раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2023 года.
➕ Совокупная выручка компании выросла на 54,5% до 345,8 млрд руб.
➕ Доходы одного из ключевых сегментов – Поиск и портал – выросли на 53,5% до 146 млрд руб. на фоне увеличения доли компании на российском поисковом рынке с 62,1% до 63,6% в годовом выражении. Такой рост выручки сегмента в основном связан с развитием рекламных продуктов и технологий в сфере малого и среднего бизнеса, а также с увеличением доходов поискового бизнеса. Скорректированная EBITDA сегмента прибавила 61,6%, составив 75,7 млрд руб. При этом отношение скорректированного показателя EBITDA к выручке составило 51,9% по сравнению с 49,3% годом ранее. Такая динамика была обусловлена в основном оптимизацией операционных расходов, а также положительным эффектом операционного рычага, обусловленным ростом рекламной выручки.
➕ Выручка сегмента Электронная коммерция, Райдтех и Доставка составила 183,4 млрд руб., прибавив 64,7%, в основном за счет развития сервисов Электронной коммерции (где наибольший вклад в рост выручки внесли Яндекс Маркет и Яндекс Лавка), сервисов Райдтеха (главным образом, по причине устойчивого роста количества поездок и показателя GMV в райдшеринге) и направления Доставки (в том числе на фоне приобретения у VK Company сервиса доставки готовой еды и продуктов Delivery Club). Убыток сегмента по скорректированному показателю EBITDA увеличился почти в 3 раза до 16,9 млрд руб. Такое изменение объясняется в основном ростом масштаба бизнесов Электронной коммерции и Доставки, а также консолидацией сервиса Delivery Club. При этом маржинальность по скорректированной EBITDA продолжает улучшаться
➕ Дивизион Плюс и развлекательные сервисы (Медиасервисы) нарастил доходы более чем в 2 раза до 28,9 млрд руб. вследствие увеличения базы платных подписчиков на три четверти и роста средней выручки на подписчика на 40,4%. На рост выручки также повлияла хорошая динамика доходов от рекламы, продажи лицензий и доходов Яндекс Афиши.
✔️ Скорректированный показатель EBITDA сегмента впервые стал положительным и составил 1,6 млрд руб., Это объясняется эффектом положительного операционного рычага на фоне двукратного роста выручки от продажи подписок.
✔️ Сегмент Сервисы объявлений также показал более чем двукратный рост выручки до 10 млрд руб., что объясняется неплохими результатами сервиса Авто.ру, которых удалось добиться на фоне низкой базы 2022 года. На рост выручки также повлияли хорошие результаты Яндекс Путешествий в связи с увеличением доли рынка на фоне растущего спроса на услуги сервиса.
➖ Скорректированный убыток по EBITDA составил -163 млн руб. против прибыли в размере 818 млн руб. годом ранее. Это объясняется увеличением инвестиций в долгосрочное развитие сервисов Яндекс Путешествия и Яндекс Аренда, а также повышением расходов на персонал в связи с изменением программы компенсаций.
➕ Дивизион Прочие бизнесы и инициативы нарастил выручку на две трети до 29,1 млрд руб., что главным образом, было связано с быстрым увеличением доходов направления Устройств и Алисы, сервисов Yandex Cloud и Яндекс Практикум. Отрицательная скорректированная EBITDA составила 23,4 млрд руб., увеличившись более чем в 2 раза на фоне увеличения затрат на разработку беспилотных автомобилей и развития финтех-сектора. Также на результат дивизиона отрицательно повлияла консолидация нераспределенных корпоративных расходов остальных сегментов.
✔️ В итоге скорректированная EBITDA компании увеличилась на 39,2%, составив 37,5 млрд руб.
Читать подробнее: https://bf.arsagera.ru/yandex_nv_yndx/itogi_1_p_g_2023_goda_pervaya_polozhitel_naya_ebitda_napravleniya_mediaservisov/
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #yndx
Компания Yandex N.V. раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2023 года.
➕ Совокупная выручка компании выросла на 54,5% до 345,8 млрд руб.
➕ Доходы одного из ключевых сегментов – Поиск и портал – выросли на 53,5% до 146 млрд руб. на фоне увеличения доли компании на российском поисковом рынке с 62,1% до 63,6% в годовом выражении. Такой рост выручки сегмента в основном связан с развитием рекламных продуктов и технологий в сфере малого и среднего бизнеса, а также с увеличением доходов поискового бизнеса. Скорректированная EBITDA сегмента прибавила 61,6%, составив 75,7 млрд руб. При этом отношение скорректированного показателя EBITDA к выручке составило 51,9% по сравнению с 49,3% годом ранее. Такая динамика была обусловлена в основном оптимизацией операционных расходов, а также положительным эффектом операционного рычага, обусловленным ростом рекламной выручки.
➕ Выручка сегмента Электронная коммерция, Райдтех и Доставка составила 183,4 млрд руб., прибавив 64,7%, в основном за счет развития сервисов Электронной коммерции (где наибольший вклад в рост выручки внесли Яндекс Маркет и Яндекс Лавка), сервисов Райдтеха (главным образом, по причине устойчивого роста количества поездок и показателя GMV в райдшеринге) и направления Доставки (в том числе на фоне приобретения у VK Company сервиса доставки готовой еды и продуктов Delivery Club). Убыток сегмента по скорректированному показателю EBITDA увеличился почти в 3 раза до 16,9 млрд руб. Такое изменение объясняется в основном ростом масштаба бизнесов Электронной коммерции и Доставки, а также консолидацией сервиса Delivery Club. При этом маржинальность по скорректированной EBITDA продолжает улучшаться
➕ Дивизион Плюс и развлекательные сервисы (Медиасервисы) нарастил доходы более чем в 2 раза до 28,9 млрд руб. вследствие увеличения базы платных подписчиков на три четверти и роста средней выручки на подписчика на 40,4%. На рост выручки также повлияла хорошая динамика доходов от рекламы, продажи лицензий и доходов Яндекс Афиши.
✔️ Скорректированный показатель EBITDA сегмента впервые стал положительным и составил 1,6 млрд руб., Это объясняется эффектом положительного операционного рычага на фоне двукратного роста выручки от продажи подписок.
✔️ Сегмент Сервисы объявлений также показал более чем двукратный рост выручки до 10 млрд руб., что объясняется неплохими результатами сервиса Авто.ру, которых удалось добиться на фоне низкой базы 2022 года. На рост выручки также повлияли хорошие результаты Яндекс Путешествий в связи с увеличением доли рынка на фоне растущего спроса на услуги сервиса.
➖ Скорректированный убыток по EBITDA составил -163 млн руб. против прибыли в размере 818 млн руб. годом ранее. Это объясняется увеличением инвестиций в долгосрочное развитие сервисов Яндекс Путешествия и Яндекс Аренда, а также повышением расходов на персонал в связи с изменением программы компенсаций.
➕ Дивизион Прочие бизнесы и инициативы нарастил выручку на две трети до 29,1 млрд руб., что главным образом, было связано с быстрым увеличением доходов направления Устройств и Алисы, сервисов Yandex Cloud и Яндекс Практикум. Отрицательная скорректированная EBITDA составила 23,4 млрд руб., увеличившись более чем в 2 раза на фоне увеличения затрат на разработку беспилотных автомобилей и развития финтех-сектора. Также на результат дивизиона отрицательно повлияла консолидация нераспределенных корпоративных расходов остальных сегментов.
✔️ В итоге скорректированная EBITDA компании увеличилась на 39,2%, составив 37,5 млрд руб.
Читать подробнее: https://bf.arsagera.ru/yandex_nv_yndx/itogi_1_p_g_2023_goda_pervaya_polozhitel_naya_ebitda_napravleniya_mediaservisov/
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #yndx
🎁Результаты акции «Призы любознательным» и новая статья
Результаты по материалу: Основные признаки финансовых пирамид.
Правильные ответы:
❓ За каким из перечисленных наборов характеристик с наибольшей вероятностью скрывается финансовая пирамида?
✅ Обещание высокой доходности, отсутствие лицензий, непрозрачная структура собственников или собственники в офшорах, непрозрачная структура активов, использование договоров займа
❓ Возможны ли условия, при которых финансовая пирамида будет работать вечно?
✅ Нет, так как рост обязательств пирамиды происходит в геометрической прогрессии, а приток новых вкладчиков рано или поздно закончится
❓ Какой из вариантов может оказаться финансовой пирамидой?
✅ Финансовая организация, обещающая всем желающим 35%-ый рост вложений через год
В акции по данной статье приняли участие 50 человек. Это означает, что максимально возможное количество победителей — 3. На все вопросы правильно ответили 50 участников.
Из всех правильно ответивших по специальному алгоритму былиопределены победители:
🏆Клюзька Александр
🏆Коваль Максим
🏆Егоров Константин
🎉Поздравляем!
👉 Новая статья акции: Ваш самый главный актив – это Вы сами!
Материал о том, как оценить свой человеческий капитал и выбрать приемлемый для себя уровень риска при инвестировании.
Принять участие в текущей акции можно здесь.
#конкурсакции
Результаты по материалу: Основные признаки финансовых пирамид.
Правильные ответы:
❓ За каким из перечисленных наборов характеристик с наибольшей вероятностью скрывается финансовая пирамида?
✅ Обещание высокой доходности, отсутствие лицензий, непрозрачная структура собственников или собственники в офшорах, непрозрачная структура активов, использование договоров займа
❓ Возможны ли условия, при которых финансовая пирамида будет работать вечно?
✅ Нет, так как рост обязательств пирамиды происходит в геометрической прогрессии, а приток новых вкладчиков рано или поздно закончится
❓ Какой из вариантов может оказаться финансовой пирамидой?
✅ Финансовая организация, обещающая всем желающим 35%-ый рост вложений через год
В акции по данной статье приняли участие 50 человек. Это означает, что максимально возможное количество победителей — 3. На все вопросы правильно ответили 50 участников.
Из всех правильно ответивших по специальному алгоритму былиопределены победители:
🏆Клюзька Александр
🏆Коваль Максим
🏆Егоров Константин
🎉Поздравляем!
👉 Новая статья акции: Ваш самый главный актив – это Вы сами!
Материал о том, как оценить свой человеческий капитал и выбрать приемлемый для себя уровень риска при инвестировании.
Принять участие в текущей акции можно здесь.
#конкурсакции
📊Рынок акций. Хит-парад #255 на 31.07.2023
⠀
Вашему вниманию представляется традиционный обзор торгов на российском рынке акций за период с 17 по 31 июля текущего года. В отчетном периоде индекс Московской биржи продолжил свой рост, прибавив 3,6%, и составил 3 008 пункта, что стало максимальным значением с конца февраля предыдущего года. При этом активность операторов рынка несколько возросла. Посмотрим, кто стал лидерами роста и снижения в разрезе традиционных групп акций.
⠀
1️⃣ В группе 6,1 пятерку лидеров второй раз подряд возглавили расписки X5 Retail Group с ростом свыше 20% после публикации сильных операционных показателей по итогам полугодия и планах дальнейшего расширении торговой сети. Компанию им составили расписки Ozon на фоне получения расписками листинга на международной бирже в Астане. Отсутствие намерений по ужесточению налогообложения вкупе со стабильными объемами зарубежных поставок оказало поддержку акциям Алросы, подорожавшим на 9,2%. Сопоставимый рост котировок показали акции ВТБ и En+ Group, опубликованные отчетности которых отразили восстановление ключевых финансовых показателей.
👎 Группу аутсайдеров возглавили префы Транснефти после закрытия реестра для целей годовых дивидендных выплат. Слабую динамик зафиксировали акции МТС, потерявшие 2,6%. Хуже рынка оказались акции ИНТЕР РАО, отразившие падение полугодовой чистой прибыли по РСБУ, расписки TCS Group после включения дочернего банка в санкционный список США, а также акции Газпрома на фоне отсутствия значимых корпоративных событий.
2️⃣В группе 6.2 👍 пятерку лидеров вновь возглавили акции Россетей Кубань, выросшие в цене более чем на 40% на фоне опубликованных результатов по РСБУ, отразивших существенный рост чистой прибыли. Публикация сильных операционных показателей способствовала росту акций Селигдара, прибавивших более 27% к своей стоимости. Расписки Globaltrans показали рост почти на 30% на фоне созыва внеочередного собрания акционеров, на которое вынесен вопрос о редомициляции компании с Кипра в ОАЭ. Существенный рост показали и бумаги Россети Ленэнерго на фоне сохраняющегося ажиотажного интереса участников рынка к сектору сетевых компаний.
👎 Группу аутсайдеров составили обыкновенные акции Башнефти, префы Ростелекома, акции МКБ на фоне отсутствия значимых корпоративных событий. Хуже рынка выглядели также акции Мосэнерго и Группы Позитив на фоне публикации полугодовых отчетностей, отразивших ухудшение финансовых показателей компаний.
🧐 Посмотреть, лидеров и аутсайдеров группы 6.3, а также увидеть, как изменение котировок и пересмотр моделей аналитиками компании сказались на наших приоритетах можно по ссылке
⠀
#хитпарад
⠀
Вашему вниманию представляется традиционный обзор торгов на российском рынке акций за период с 17 по 31 июля текущего года. В отчетном периоде индекс Московской биржи продолжил свой рост, прибавив 3,6%, и составил 3 008 пункта, что стало максимальным значением с конца февраля предыдущего года. При этом активность операторов рынка несколько возросла. Посмотрим, кто стал лидерами роста и снижения в разрезе традиционных групп акций.
⠀
1️⃣ В группе 6,1 пятерку лидеров второй раз подряд возглавили расписки X5 Retail Group с ростом свыше 20% после публикации сильных операционных показателей по итогам полугодия и планах дальнейшего расширении торговой сети. Компанию им составили расписки Ozon на фоне получения расписками листинга на международной бирже в Астане. Отсутствие намерений по ужесточению налогообложения вкупе со стабильными объемами зарубежных поставок оказало поддержку акциям Алросы, подорожавшим на 9,2%. Сопоставимый рост котировок показали акции ВТБ и En+ Group, опубликованные отчетности которых отразили восстановление ключевых финансовых показателей.
👎 Группу аутсайдеров возглавили префы Транснефти после закрытия реестра для целей годовых дивидендных выплат. Слабую динамик зафиксировали акции МТС, потерявшие 2,6%. Хуже рынка оказались акции ИНТЕР РАО, отразившие падение полугодовой чистой прибыли по РСБУ, расписки TCS Group после включения дочернего банка в санкционный список США, а также акции Газпрома на фоне отсутствия значимых корпоративных событий.
2️⃣В группе 6.2 👍 пятерку лидеров вновь возглавили акции Россетей Кубань, выросшие в цене более чем на 40% на фоне опубликованных результатов по РСБУ, отразивших существенный рост чистой прибыли. Публикация сильных операционных показателей способствовала росту акций Селигдара, прибавивших более 27% к своей стоимости. Расписки Globaltrans показали рост почти на 30% на фоне созыва внеочередного собрания акционеров, на которое вынесен вопрос о редомициляции компании с Кипра в ОАЭ. Существенный рост показали и бумаги Россети Ленэнерго на фоне сохраняющегося ажиотажного интереса участников рынка к сектору сетевых компаний.
👎 Группу аутсайдеров составили обыкновенные акции Башнефти, префы Ростелекома, акции МКБ на фоне отсутствия значимых корпоративных событий. Хуже рынка выглядели также акции Мосэнерго и Группы Позитив на фоне публикации полугодовых отчетностей, отразивших ухудшение финансовых показателей компаний.
🧐 Посмотреть, лидеров и аутсайдеров группы 6.3, а также увидеть, как изменение котировок и пересмотр моделей аналитиками компании сказались на наших приоритетах можно по ссылке
⠀
#хитпарад
YouTube
Рынок акций. Хит-парад #255 на 31.07.2023
Здравствуйте, уважаемые зрители! С Вами в студии – Артем Абалов. Вашему вниманию представляется традиционный обзор торгов на российском рынке акций за период с 17 по 31 июля текущего года. В отчетном периоде индекс Московской биржи продолжил свой рост, прибавив…
Юнипро, (UPRO). Итоги 1 п/г 2023 года: внешнее управление вместо нового собственника
Компания «Юнипро» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2023 года.
➕ Выручка компании увеличилась на 13,5% до 58,3 млрд руб. Основными факторами роста стали увеличение выработки электроэнергии на 4,4%, увеличение цен рынка на сутки вперед (РСВ) и конкурентного отбора мощности (КОМ), получение с июня 2022 года платежей за мощность модернизированного энергоблока №1 Сургутской ГРЭС-2, а также рост платежей по договорам о предоставлении мощности энергоблока №3 Березовской ГРЭС.
✔️ Снижение операционных расходов на 26,6% связано, прежде всего, с эффектом высокой базы прошлого года, включавшей в себя создание резерва под обесценение основных средств. Из прочих статей затрат отметим повышение расходов на топливо до 25,3 млрд руб. (+15,5%), расходов на персонал до 4,9 млрд руб. (+23,7%) и затрат на ремонт и техническое обслуживание до 1,2 млрд руб. (+21,2%).
✔️ Сокращение прочих операционных доходов обусловлено уменьшением полученных штрафов от контрагентов, а также падением объема восстановленных резервов по премиям и страховым взносам.
✔️ В результате операционная прибыль составила 18,5 млрд руб. против убытка годом ранее.
➕ В блоке финансовых статей обращает на себя внимание значительный рост процентных доходов на фоне роста процентных ставок и размера финансовых вложений компании. В результате чистая прибыль Юнипро составила 15,5 млрд руб.
💸 В судьбе компании сохраняется существенная неопределенность после выхода в свет Указа Президента «О временном управлении некоторым имуществом», согласно которому 83,73% акций ПАО «Юнипро», принадлежащих концерну Uniper SE, передаются во временное управление Федеральному агентству по управлению государственным имуществом (Росимущество). Этот шаг ставит под сомнение ожидавшуюся ранее скорую продажу компании, равно как и выплату дивидендов по итогам 2023 г.
💸 По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить в модель компании серьезных изменений. К вопросу о выплате дивидендов по итогам 2023 г. мы планируем вернуться после выхода отчетности за 9 месяцев текущего года.
⛔ Акции компании обращаются с P/BV 2023 около 0,9 и пока не входят в число наших приоритетов.
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #upro
Компания «Юнипро» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2023 года.
➕ Выручка компании увеличилась на 13,5% до 58,3 млрд руб. Основными факторами роста стали увеличение выработки электроэнергии на 4,4%, увеличение цен рынка на сутки вперед (РСВ) и конкурентного отбора мощности (КОМ), получение с июня 2022 года платежей за мощность модернизированного энергоблока №1 Сургутской ГРЭС-2, а также рост платежей по договорам о предоставлении мощности энергоблока №3 Березовской ГРЭС.
✔️ Снижение операционных расходов на 26,6% связано, прежде всего, с эффектом высокой базы прошлого года, включавшей в себя создание резерва под обесценение основных средств. Из прочих статей затрат отметим повышение расходов на топливо до 25,3 млрд руб. (+15,5%), расходов на персонал до 4,9 млрд руб. (+23,7%) и затрат на ремонт и техническое обслуживание до 1,2 млрд руб. (+21,2%).
✔️ Сокращение прочих операционных доходов обусловлено уменьшением полученных штрафов от контрагентов, а также падением объема восстановленных резервов по премиям и страховым взносам.
✔️ В результате операционная прибыль составила 18,5 млрд руб. против убытка годом ранее.
➕ В блоке финансовых статей обращает на себя внимание значительный рост процентных доходов на фоне роста процентных ставок и размера финансовых вложений компании. В результате чистая прибыль Юнипро составила 15,5 млрд руб.
💸 В судьбе компании сохраняется существенная неопределенность после выхода в свет Указа Президента «О временном управлении некоторым имуществом», согласно которому 83,73% акций ПАО «Юнипро», принадлежащих концерну Uniper SE, передаются во временное управление Федеральному агентству по управлению государственным имуществом (Росимущество). Этот шаг ставит под сомнение ожидавшуюся ранее скорую продажу компании, равно как и выплату дивидендов по итогам 2023 г.
💸 По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить в модель компании серьезных изменений. К вопросу о выплате дивидендов по итогам 2023 г. мы планируем вернуться после выхода отчетности за 9 месяцев текущего года.
⛔ Акции компании обращаются с P/BV 2023 около 0,9 и пока не входят в число наших приоритетов.
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #upro
