Московский кредитный банк, (CBOM). Итоги 1 кв 2023 г.: хорошая прибыль благодаря низкой стоимости риска и контролю над расходами
Московский кредитный банк раскрыл краткую версию консолидированной финансовой отчетности по МСФО за 1 кв. 2023 г. При этом данные за сопоставимый период предыдущего года раскрыты не были. Учитывая невозможность дать корректный анализ показателей в динамике к предыдущему году, коротко остановимся на наиболее важных моментах отчетного периода.
➕ В отчетном периоде прибыль составила 13,0 млрд руб., почти вдвое превысив прибыль всего 2022 года. Положительная динамика прибыли обеспечена увеличением чистых процентных и комиссионных доходов, а также возвращением банка к привычному уровню отчисления в резервы после крупного создания резервов в 2022 году.
➕ Чистый процентный доход вырос до 24,8 млрд руб. в первую очередь за счет роста процентных доходов по корпоративному кредитному портфелю. Маржинальность банковского бизнеса существенно улучшилась - чистая процентная маржа практически восстановилась и составила в 2,6%, прежде всего, благодаря снижению стоимости привлечения.
➕ Чистые комиссионные доходы выросли до 3,7 млрд руб. благодаря развитию транзакционного бизнеса, в первую очередь, роста комиссий за выдачу гарантий и открытие аккредитивов. В результате операционные доходы после вычета резервов достигли 24,2 млрд руб.
✔️ Снижение оценки уровня дефолтности ряда клиентов способствовали сокращению отчислений на создание резерва под кредитные убытки по долговым финансовым активам до 4,7 млрд руб., что означает стоимость риска в размере 0,9%. Динамика расходов на резервы, в свою очередь, оказала поддержку чистому процентному доходу после резервирования, который составил 20,1 млрд руб.
➖ Операционные расходы составили 8,2 млрд руб. за счет роста расходов на персонал и административных расходов. Банк демонстрирует высокий уровень операционной эффективности: соотношение операционных расходов и доходов в отчетном квартале составило 27,2%.
✔️ По линии балансовых показателей отметим увеличение кредитного портфеля на 10,4% до 2 037 млрд руб., при этом доля корпоративного бизнеса в совокупном кредитном портфеле составила 90,2%, на розничный портфель приходилось 9,8%. Корпоративный кредитный портфель после вычета резервов увеличился с начала 2023 года на 11,4% до 1 836,8 млрд руб. на фоне стабилизации уровня процентных ставок. Розничный кредитный портфель увеличился за первый квартал 2023 года на 1,8% и составил 200,6 млрд руб. Основным драйвером роста розничного кредитования стало увеличение ипотечного портфеля за счет высокого спроса на ипотечные продукты со стороны населения и кооперации с крупнейшими застройщиками.
✔️ Объем средств клиентов рос сопоставимыми темпами и составил 2 634 млрд руб. Рост депозитной базы произошел преимущественно за счет активного притока средств корпоративных клиентов, которые по итогам отчетного периода увеличились на 13,7%, достигнув 2 040,2 млрд рублей, или 77,4% совокупных депозитов на фоне притока новых клиентов. Средства розничных клиентов сохранились на уровне конца 2022 года и составили 594,1 млрд руб. Соотношение чистых кредитов и депозитов составило 77,3%, не изменившись за квартал.
🧐 По итогам вышедшей отчетности мы повысили прогноз ключевых финансовых показателей на текущий год, отразив меньшую стоимость риска и сдержанный контроль над расходами. Прогнозы на последующие годы не претерпели серьезных изменений. В результате потенциальная доходность акций осталась на прежних уровнях.
⛔️ На данный момент акции МКБ не входят в число наших приоритетов.
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #cbom
Московский кредитный банк раскрыл краткую версию консолидированной финансовой отчетности по МСФО за 1 кв. 2023 г. При этом данные за сопоставимый период предыдущего года раскрыты не были. Учитывая невозможность дать корректный анализ показателей в динамике к предыдущему году, коротко остановимся на наиболее важных моментах отчетного периода.
➕ В отчетном периоде прибыль составила 13,0 млрд руб., почти вдвое превысив прибыль всего 2022 года. Положительная динамика прибыли обеспечена увеличением чистых процентных и комиссионных доходов, а также возвращением банка к привычному уровню отчисления в резервы после крупного создания резервов в 2022 году.
➕ Чистый процентный доход вырос до 24,8 млрд руб. в первую очередь за счет роста процентных доходов по корпоративному кредитному портфелю. Маржинальность банковского бизнеса существенно улучшилась - чистая процентная маржа практически восстановилась и составила в 2,6%, прежде всего, благодаря снижению стоимости привлечения.
➕ Чистые комиссионные доходы выросли до 3,7 млрд руб. благодаря развитию транзакционного бизнеса, в первую очередь, роста комиссий за выдачу гарантий и открытие аккредитивов. В результате операционные доходы после вычета резервов достигли 24,2 млрд руб.
✔️ Снижение оценки уровня дефолтности ряда клиентов способствовали сокращению отчислений на создание резерва под кредитные убытки по долговым финансовым активам до 4,7 млрд руб., что означает стоимость риска в размере 0,9%. Динамика расходов на резервы, в свою очередь, оказала поддержку чистому процентному доходу после резервирования, который составил 20,1 млрд руб.
➖ Операционные расходы составили 8,2 млрд руб. за счет роста расходов на персонал и административных расходов. Банк демонстрирует высокий уровень операционной эффективности: соотношение операционных расходов и доходов в отчетном квартале составило 27,2%.
✔️ По линии балансовых показателей отметим увеличение кредитного портфеля на 10,4% до 2 037 млрд руб., при этом доля корпоративного бизнеса в совокупном кредитном портфеле составила 90,2%, на розничный портфель приходилось 9,8%. Корпоративный кредитный портфель после вычета резервов увеличился с начала 2023 года на 11,4% до 1 836,8 млрд руб. на фоне стабилизации уровня процентных ставок. Розничный кредитный портфель увеличился за первый квартал 2023 года на 1,8% и составил 200,6 млрд руб. Основным драйвером роста розничного кредитования стало увеличение ипотечного портфеля за счет высокого спроса на ипотечные продукты со стороны населения и кооперации с крупнейшими застройщиками.
✔️ Объем средств клиентов рос сопоставимыми темпами и составил 2 634 млрд руб. Рост депозитной базы произошел преимущественно за счет активного притока средств корпоративных клиентов, которые по итогам отчетного периода увеличились на 13,7%, достигнув 2 040,2 млрд рублей, или 77,4% совокупных депозитов на фоне притока новых клиентов. Средства розничных клиентов сохранились на уровне конца 2022 года и составили 594,1 млрд руб. Соотношение чистых кредитов и депозитов составило 77,3%, не изменившись за квартал.
🧐 По итогам вышедшей отчетности мы повысили прогноз ключевых финансовых показателей на текущий год, отразив меньшую стоимость риска и сдержанный контроль над расходами. Прогнозы на последующие годы не претерпели серьезных изменений. В результате потенциальная доходность акций осталась на прежних уровнях.
⛔️ На данный момент акции МКБ не входят в число наших приоритетов.
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #cbom
РусГидро, (HYDR). Итоги 1 кв 2023 г.: программа капвложений растет, а с ней - и долг
Компания РусГидро опубликовала консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2023 г.
➕ Общая выручка компании выросла на 20,5% до 141,7 млрд руб. В посегментном разрезе выручка генерирующего сегмента показала увеличение на 11,6%, составив 38,3 млрд руб., на фоне роста доходов от реализации электроэнергии на 7,7% до 19,5 млрд руб. и увеличения доходов от реализации мощности на 15,9% до 18,7 млрд руб. При этом рост среднего тарифа, по нашим расчетам, на реализованную электроэнергию составил 9,7%, а увеличение среднего тарифа на мощность – 15,9%.
➕ Выручка сегмента «Энергокомпании ДФО» увеличилась на 21,9%, составив 46,2 млрд руб., что обусловлено как ростом средней цены реализации электроэнергии, так и увеличением объема реализации.
➕ Доходы сбытового сегмента компании прибавили 27%, составив 56,4 млрд руб., главным образом в силу существенного увеличения тарифов.
➖ Операционные расходы увеличились на 19,7 %, составив 121,6 млрд руб. Указанный рост был вызван увеличением затрат на топливо до 35,4 млрд руб. (+13,5%) в связи с ростом закупочных цен на газ и уголь в сегменте «Энергокомпании ДФО». Отметим также увеличение затрат на покупную электроэнергию и мощность (+30,5%) до 24,2 млрд руб. на фоне увеличения цен.
➕ Дополнительно компания отразила убыток от обесценения финансовых активов в размере 1,6 млрд руб. (годом ранее – убыток 2,3 млрд руб.). Убыток от обесценения основных средств составил 2,2 млрд руб. В итоге операционная прибыль возросла на 23,5%, достигнув 31,5 млрд руб.
✔️ В блоке финансовых сальдо финансовых доходов/расходов оказалось в положительной зоне благодаря положительной переоценке стоимости беспоставочного форварда в отчетном периоде.
➕ В итоге чистая прибыль компании увеличилась на 36,9%, составив 27,0 млрд руб.
✔️ Среди прочих новостей отметим значительное увеличение ориентиров по программе капитальных вложений: ее размер до 2027 г., как ожидается, составит 760 млрд руб., при этом своего пика она достигнет в 2023-25 гг. На фоне существенного увеличения кредитного портфеля (за год - со 159 млрд руб. до 254,2 млрд руб.) можно ожидать, что компании в ближайшие годы придется прибегнуть к допэмиссии акций для привлечения необходимых средств.
➕ По итогам вышедшей отчетности мы повысили прогноз по чистой прибыли на текущий год, отразив увеличение доходов сбытового сегмента, а также более высокий размер ожидаемых субсидий. Прогнозы на последующие годы не претерпели серьезных изменений. В результате потенциальная доходность акций РусГидро незначительно возросла.
⛔️ В настоящий момент акции РусГидро торгуются с P/BV 2023 0,6 и не входят в число наших приоритетов.
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #hydr
Компания РусГидро опубликовала консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2023 г.
➕ Общая выручка компании выросла на 20,5% до 141,7 млрд руб. В посегментном разрезе выручка генерирующего сегмента показала увеличение на 11,6%, составив 38,3 млрд руб., на фоне роста доходов от реализации электроэнергии на 7,7% до 19,5 млрд руб. и увеличения доходов от реализации мощности на 15,9% до 18,7 млрд руб. При этом рост среднего тарифа, по нашим расчетам, на реализованную электроэнергию составил 9,7%, а увеличение среднего тарифа на мощность – 15,9%.
➕ Выручка сегмента «Энергокомпании ДФО» увеличилась на 21,9%, составив 46,2 млрд руб., что обусловлено как ростом средней цены реализации электроэнергии, так и увеличением объема реализации.
➕ Доходы сбытового сегмента компании прибавили 27%, составив 56,4 млрд руб., главным образом в силу существенного увеличения тарифов.
➖ Операционные расходы увеличились на 19,7 %, составив 121,6 млрд руб. Указанный рост был вызван увеличением затрат на топливо до 35,4 млрд руб. (+13,5%) в связи с ростом закупочных цен на газ и уголь в сегменте «Энергокомпании ДФО». Отметим также увеличение затрат на покупную электроэнергию и мощность (+30,5%) до 24,2 млрд руб. на фоне увеличения цен.
➕ Дополнительно компания отразила убыток от обесценения финансовых активов в размере 1,6 млрд руб. (годом ранее – убыток 2,3 млрд руб.). Убыток от обесценения основных средств составил 2,2 млрд руб. В итоге операционная прибыль возросла на 23,5%, достигнув 31,5 млрд руб.
✔️ В блоке финансовых сальдо финансовых доходов/расходов оказалось в положительной зоне благодаря положительной переоценке стоимости беспоставочного форварда в отчетном периоде.
➕ В итоге чистая прибыль компании увеличилась на 36,9%, составив 27,0 млрд руб.
✔️ Среди прочих новостей отметим значительное увеличение ориентиров по программе капитальных вложений: ее размер до 2027 г., как ожидается, составит 760 млрд руб., при этом своего пика она достигнет в 2023-25 гг. На фоне существенного увеличения кредитного портфеля (за год - со 159 млрд руб. до 254,2 млрд руб.) можно ожидать, что компании в ближайшие годы придется прибегнуть к допэмиссии акций для привлечения необходимых средств.
➕ По итогам вышедшей отчетности мы повысили прогноз по чистой прибыли на текущий год, отразив увеличение доходов сбытового сегмента, а также более высокий размер ожидаемых субсидий. Прогнозы на последующие годы не претерпели серьезных изменений. В результате потенциальная доходность акций РусГидро незначительно возросла.
⛔️ В настоящий момент акции РусГидро торгуются с P/BV 2023 0,6 и не входят в число наших приоритетов.
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #hydr
Россети Северо-Запад, (MRKZ). Итоги 1 кв 2023 г.: растущие капзатраты и долг ставят под сомнение дивидендные выплаты в ближайшие годы
Компания Россети Северо-Запад раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2023 г.
➕ Выручка компании выросла на 15,2% и составила 16,2 млрд руб. Доходы от передачи электроэнергии возросли на 14,7%, составив 12,8 млрд руб. на фоне роста среднего расчетного тарифа (+15,7%). Доходы от услуг по реализации электроэнергии составили 12,8 млрд руб. (+14,7%), от услуг по технологическому присоединению – 77 млн руб. (+85,4%). Величина прочих нетто доходов возросла на 10,8%, составив 191,4 млн руб., отразив тем самым больший объем доходов от компенсации потерь в связи с выбытием электросетевого имущества.
➖ Операционные расходы компании увеличились на 13,5%, составив 14,3 млрд руб. на фоне роста затрат на персонал (4,3 млрд руб., +20,4%), а также увеличения расходов на приобретение электроэнергии для компенсации потерь (1,7 млрд руб., +14,1%). В итоге компания отразила операционную прибыль в размере 2,1 млрд руб. (+28,2%).
✔️ Чистые финансовые расходы сократились на 19,7% до 359 млн руб. на фоне снижения прочих расходов.
➕ В итоге чистая прибыль компании выросла в полтора раза до 1,4 млрд руб.
➖ По итогам вышедшей отчетности и анализа обновленной инвестпрограммы мы понизили прогноз по чистой прибыли на всем прогнозном периоде, отразив увеличение капитальных затрат и связанный с ним рост долга. В результате потенциальная доходность акций Россетей Северо-Запад сократилась.
⛔️ Акции компании торгуются с P/BV 2023 около 0,2 и не входят в число наших приоритетов.
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #mrkz
Компания Россети Северо-Запад раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2023 г.
➕ Выручка компании выросла на 15,2% и составила 16,2 млрд руб. Доходы от передачи электроэнергии возросли на 14,7%, составив 12,8 млрд руб. на фоне роста среднего расчетного тарифа (+15,7%). Доходы от услуг по реализации электроэнергии составили 12,8 млрд руб. (+14,7%), от услуг по технологическому присоединению – 77 млн руб. (+85,4%). Величина прочих нетто доходов возросла на 10,8%, составив 191,4 млн руб., отразив тем самым больший объем доходов от компенсации потерь в связи с выбытием электросетевого имущества.
➖ Операционные расходы компании увеличились на 13,5%, составив 14,3 млрд руб. на фоне роста затрат на персонал (4,3 млрд руб., +20,4%), а также увеличения расходов на приобретение электроэнергии для компенсации потерь (1,7 млрд руб., +14,1%). В итоге компания отразила операционную прибыль в размере 2,1 млрд руб. (+28,2%).
✔️ Чистые финансовые расходы сократились на 19,7% до 359 млн руб. на фоне снижения прочих расходов.
➕ В итоге чистая прибыль компании выросла в полтора раза до 1,4 млрд руб.
➖ По итогам вышедшей отчетности и анализа обновленной инвестпрограммы мы понизили прогноз по чистой прибыли на всем прогнозном периоде, отразив увеличение капитальных затрат и связанный с ним рост долга. В результате потенциальная доходность акций Россетей Северо-Запад сократилась.
⛔️ Акции компании торгуются с P/BV 2023 около 0,2 и не входят в число наших приоритетов.
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #mrkz
Сегежа Групп, (SGZH). Итоги 1 кв 2023 г.: стадия структурной трансформации продолжается
Компания Сегежа раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв 2023 года.
➖ В отчетном периоде совокупная выручка компании сократилась на 41,7% и составила 18,7 млрд руб. Маржинальность OIBDA снизилась с 36,6% до 5,9%, и в итоге консолидированная OIBDA показала значительное падение, составив 1,1 млрд руб. Для лучшего понимания динамики финансовых показателей проанализируем результаты компании в разрезе операционных сегментов.
➖ В сегменте «Бумага и упаковка» выручка снизилась на 11,6% и составила 7,6 млрд руб. на фоне сокращения объемов и цен продаж бумажных мешков и потребительской упаковки, а также укрепления курса рубля к основным валютам. OIBDA сегмента также снизилась и составила 2,2 млрд руб., на фоне сокращения маржинальности сегмента с 30,3% до 25,0%.
➕ Выручка сегмента «Лесные ресурсы и деревообработка» продолжает вносить наибольший вклад в структуру общих доходов Сегежи, при этом она упала более чем в 2 раза до 8,5 млрд руб. на фоне сокращения объемов и цен реализации продукции, а также укрепления курса рубля к основным валютам. OIBDA сегмента многократно сократилась, составив символические 88 млн руб., что было обусловлено существенным ростом операционных издержек и логистических затрат.
➕ Доходы сегмента «Фанера и плиты» также значительно сократились, составив 1,7 млрд руб., против 4,4 млрд руб. годом ранее. Аналогичным образом снизилась OIBDA сегмента, составив 200 млн руб. на фоне структурной трансформации географии сбыта продукции. После запрета на ввоз продукции из российской древесины в ЕС компания была вынуждена перераспределить объёмы поставок на ряд альтернативных рынков (Южная Корея, Турция, страны СНГ), а также увеличить продажи на внутреннем рынке.
➕ Выручка еще одного сегмента - домостроение - показала двукратное падение и составила 0,9 млрд руб. OIBDA сегмента составила символические 100 млн руб. в связи с необходимостью переориентации продаж на новые рынки, а также ростом логистических и прочих издержек.
➖ Чистые финансовые расходы сократились в 6,8 раз и составили 2,6 млрд руб., главным образом, на фоне прочих финансовых расходов от переоценки справедливой стоимости валютно-процентных свопов в размере 11,6 млрд руб., зафиксированных в прошлом году, а также положительных курсовых разниц в размере 666 млн руб. против отрицательных курсовых разниц в 4,4 млрд руб. годом ранее. В то же время процентные расходы увеличились на 71,8% на фоне повышения долговой нагрузки с 96,8 млрд руб. до 123,2 млрд руб.
✔️ В итоге чистый убыток компании сократился более чем в 2 раза и составил 3,8 млрд руб.
✔️ Среди прочих моментов отметим продажу конвертинговых заводов в Европе Segezha Packaging за €1 с долгом в €100 млн, что было отражено в отчетном периоде в виде чистого убытка от прекращенной деятельности в размере 2 млн руб. против чистой прибыли 188 млн руб. годом ранее.
💸 Также менеджмент компании заявил об отсутствии планов по изменению действующей дивидендной политики, несмотря на недавние рекомендации Совета директоров не выплачивать дивиденды за 2022 год. Компания рассчитывает вернуться к дивидендным выплатам после восстановления финансовых показателей уже по итогам текущего года.
➖ По итогам вышедшей отчетности мы понизили прогноз ключевых финансовых показателей компании на период 2023–2026 гг., отразив спад в объемах продаж одновременно с ростом операционных и логистических затрат, противопоставив этому пересмотр векторов курса рубля в сторону ослабления. В результате внесенных изменений потенциальная доходность акций компании сократилась.
Читать подробнее: https://bf.arsagera.ru/segezha_grupp_sgzh/itogi_1_kv_2023_g_stadiya_strukturnoj_transformacii_prodolzhaetsya/
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #sgzh
Компания Сегежа раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв 2023 года.
➖ В отчетном периоде совокупная выручка компании сократилась на 41,7% и составила 18,7 млрд руб. Маржинальность OIBDA снизилась с 36,6% до 5,9%, и в итоге консолидированная OIBDA показала значительное падение, составив 1,1 млрд руб. Для лучшего понимания динамики финансовых показателей проанализируем результаты компании в разрезе операционных сегментов.
➖ В сегменте «Бумага и упаковка» выручка снизилась на 11,6% и составила 7,6 млрд руб. на фоне сокращения объемов и цен продаж бумажных мешков и потребительской упаковки, а также укрепления курса рубля к основным валютам. OIBDA сегмента также снизилась и составила 2,2 млрд руб., на фоне сокращения маржинальности сегмента с 30,3% до 25,0%.
➕ Выручка сегмента «Лесные ресурсы и деревообработка» продолжает вносить наибольший вклад в структуру общих доходов Сегежи, при этом она упала более чем в 2 раза до 8,5 млрд руб. на фоне сокращения объемов и цен реализации продукции, а также укрепления курса рубля к основным валютам. OIBDA сегмента многократно сократилась, составив символические 88 млн руб., что было обусловлено существенным ростом операционных издержек и логистических затрат.
➕ Доходы сегмента «Фанера и плиты» также значительно сократились, составив 1,7 млрд руб., против 4,4 млрд руб. годом ранее. Аналогичным образом снизилась OIBDA сегмента, составив 200 млн руб. на фоне структурной трансформации географии сбыта продукции. После запрета на ввоз продукции из российской древесины в ЕС компания была вынуждена перераспределить объёмы поставок на ряд альтернативных рынков (Южная Корея, Турция, страны СНГ), а также увеличить продажи на внутреннем рынке.
➕ Выручка еще одного сегмента - домостроение - показала двукратное падение и составила 0,9 млрд руб. OIBDA сегмента составила символические 100 млн руб. в связи с необходимостью переориентации продаж на новые рынки, а также ростом логистических и прочих издержек.
➖ Чистые финансовые расходы сократились в 6,8 раз и составили 2,6 млрд руб., главным образом, на фоне прочих финансовых расходов от переоценки справедливой стоимости валютно-процентных свопов в размере 11,6 млрд руб., зафиксированных в прошлом году, а также положительных курсовых разниц в размере 666 млн руб. против отрицательных курсовых разниц в 4,4 млрд руб. годом ранее. В то же время процентные расходы увеличились на 71,8% на фоне повышения долговой нагрузки с 96,8 млрд руб. до 123,2 млрд руб.
✔️ В итоге чистый убыток компании сократился более чем в 2 раза и составил 3,8 млрд руб.
✔️ Среди прочих моментов отметим продажу конвертинговых заводов в Европе Segezha Packaging за €1 с долгом в €100 млн, что было отражено в отчетном периоде в виде чистого убытка от прекращенной деятельности в размере 2 млн руб. против чистой прибыли 188 млн руб. годом ранее.
💸 Также менеджмент компании заявил об отсутствии планов по изменению действующей дивидендной политики, несмотря на недавние рекомендации Совета директоров не выплачивать дивиденды за 2022 год. Компания рассчитывает вернуться к дивидендным выплатам после восстановления финансовых показателей уже по итогам текущего года.
➖ По итогам вышедшей отчетности мы понизили прогноз ключевых финансовых показателей компании на период 2023–2026 гг., отразив спад в объемах продаж одновременно с ростом операционных и логистических затрат, противопоставив этому пересмотр векторов курса рубля в сторону ослабления. В результате внесенных изменений потенциальная доходность акций компании сократилась.
Читать подробнее: https://bf.arsagera.ru/segezha_grupp_sgzh/itogi_1_kv_2023_g_stadiya_strukturnoj_transformacii_prodolzhaetsya/
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #sgzh
bf.arsagera.ru
Сегежа Групп Итоги 1 кв 2023 г.: стадия структурной трансформации продолжается
Компания Сегежа раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв 2023 года
📊Рынок акций. Хит-парад #251 на 05.06.2023
⠀
Вашему вниманию представляется традиционный обзор торгов на российском рынке акций за период с 22 мая по 5 июня текущего года. В отчетном периоде индекс Московской биржи увеличился на 3,5%, составив 2 719 пунктов. Активность операторов рынка оставалась на среднем уровне. Посмотрим, кто стал лидерами роста и снижения в разрезе традиционных групп акций.
⠀
1️⃣ В группе 6,1 👍 пятерку лидеров возглавили обыкновенные и привилегированные акции Татнефти с ростом более 16% и более 15% соответственно на новостях об отсрочке корректировки механизма демпфера, предусматривающего снижение выплат нефтяным компаниям. Префы Транснефти прибавили более 14% к своей стоимости в ожидании информации о будущих дивидендах. Около 13% роста продемонстрировали акции НЛМК на новостях о регистрации мажоритарным акционером двух SPV компаний в нейтральных юрисдикциях, что может означать скорое возобновление дивидендных выплат. Акции Роснефти подорожали почти на 12% на фоне публикации выборочных сильных показателей за 1 кв. 2023 г.
👎 Группу аутсайдеров возглавили акции Магнита с падением более 7% на новостях о понижении уровня листинга на Мосбирже. Бумаги Газпрома потеряли около 7% на фоне выхода слабой годовой отчетности и рекомендации совета директоров не выплачивать итоговые дивиденды за 2022 год. Скромные дивиденды Газпром нефти за 4 кв. 2022 г. не порадовали инвесторов, бумага потеряла более 6 % от своей стоимости. Акции МКБ подешевели на 6%, не смотря на хорошую отчетность по итогам 1 кв. 2023 г. Бумаги ИНТЕР РАО снизились более чем на 4% в цене после прохождения дивидендной отсечки.
2️⃣В группе 6.2 👍 пятерку лидеров возглавляют акции Совкомфлота с ростом около 60% на фоне выхода сильных результатов по итогам 1 кв. 2023 г. Следом за ними расположились бумаги ДВМП с ростом 33%. Инвесторы ожидают от компании хороших результатов на фоне развития торговых отношений с восточными странами. Акции Башнефти подорожали на 20%. Участники рынка продолжили отыгрывать высокие дивиденды по итогам 2022 г., а также новости об отсрочке корректировки механизма демпфера, предусматривающего снижение выплат нефтяным компаниям. Акции Группы компаний Самолет прибавили 18% к своей стоимости на фоне объявления бай-бэка на сумму до 10 млрд руб. В пятерку вошли также бумаги ТМК с ростом более 30% на фоне отсутствия значимых корпоративных событий.
👎 В группу аутсайдеров вошли привилегированные и обыкновенные акции Нижнекамскнефтехима, потерявшие в цене около 19% и около 10% соответственно после объявления низких дивидендов за 2022 год. Публикация слабых операционных результатов по итогам 1 кв. 2023 г., а также рекомендации совета директоров не выплачивать дивиденды за 2022 оказали давление на котировки привилегированных и обыкновенных акций Мечела. Падение в этих бумагах составило 12% и 8% соответственно. Хуже рынка оказались акции ФСК-Россети, потерявшие более 8% после решений совета директоров отказаться от выплаты итоговых дивидендов, а также новостей о возможном сокращении дивидендных выплат до 2026 г.
🧐 Посмотреть, лидеров и аутсайдеров группы 6.3, а также увидеть, как изменение котировок и пересмотр моделей аналитиками компании сказались на наших приоритетах можно по ссылке
📺 СМОТРЕТЬ ВИДЕО
#хитпарад
⠀
Вашему вниманию представляется традиционный обзор торгов на российском рынке акций за период с 22 мая по 5 июня текущего года. В отчетном периоде индекс Московской биржи увеличился на 3,5%, составив 2 719 пунктов. Активность операторов рынка оставалась на среднем уровне. Посмотрим, кто стал лидерами роста и снижения в разрезе традиционных групп акций.
⠀
1️⃣ В группе 6,1 👍 пятерку лидеров возглавили обыкновенные и привилегированные акции Татнефти с ростом более 16% и более 15% соответственно на новостях об отсрочке корректировки механизма демпфера, предусматривающего снижение выплат нефтяным компаниям. Префы Транснефти прибавили более 14% к своей стоимости в ожидании информации о будущих дивидендах. Около 13% роста продемонстрировали акции НЛМК на новостях о регистрации мажоритарным акционером двух SPV компаний в нейтральных юрисдикциях, что может означать скорое возобновление дивидендных выплат. Акции Роснефти подорожали почти на 12% на фоне публикации выборочных сильных показателей за 1 кв. 2023 г.
👎 Группу аутсайдеров возглавили акции Магнита с падением более 7% на новостях о понижении уровня листинга на Мосбирже. Бумаги Газпрома потеряли около 7% на фоне выхода слабой годовой отчетности и рекомендации совета директоров не выплачивать итоговые дивиденды за 2022 год. Скромные дивиденды Газпром нефти за 4 кв. 2022 г. не порадовали инвесторов, бумага потеряла более 6 % от своей стоимости. Акции МКБ подешевели на 6%, не смотря на хорошую отчетность по итогам 1 кв. 2023 г. Бумаги ИНТЕР РАО снизились более чем на 4% в цене после прохождения дивидендной отсечки.
2️⃣В группе 6.2 👍 пятерку лидеров возглавляют акции Совкомфлота с ростом около 60% на фоне выхода сильных результатов по итогам 1 кв. 2023 г. Следом за ними расположились бумаги ДВМП с ростом 33%. Инвесторы ожидают от компании хороших результатов на фоне развития торговых отношений с восточными странами. Акции Башнефти подорожали на 20%. Участники рынка продолжили отыгрывать высокие дивиденды по итогам 2022 г., а также новости об отсрочке корректировки механизма демпфера, предусматривающего снижение выплат нефтяным компаниям. Акции Группы компаний Самолет прибавили 18% к своей стоимости на фоне объявления бай-бэка на сумму до 10 млрд руб. В пятерку вошли также бумаги ТМК с ростом более 30% на фоне отсутствия значимых корпоративных событий.
👎 В группу аутсайдеров вошли привилегированные и обыкновенные акции Нижнекамскнефтехима, потерявшие в цене около 19% и около 10% соответственно после объявления низких дивидендов за 2022 год. Публикация слабых операционных результатов по итогам 1 кв. 2023 г., а также рекомендации совета директоров не выплачивать дивиденды за 2022 оказали давление на котировки привилегированных и обыкновенных акций Мечела. Падение в этих бумагах составило 12% и 8% соответственно. Хуже рынка оказались акции ФСК-Россети, потерявшие более 8% после решений совета директоров отказаться от выплаты итоговых дивидендов, а также новостей о возможном сокращении дивидендных выплат до 2026 г.
🧐 Посмотреть, лидеров и аутсайдеров группы 6.3, а также увидеть, как изменение котировок и пересмотр моделей аналитиками компании сказались на наших приоритетах можно по ссылке
📺 СМОТРЕТЬ ВИДЕО
#хитпарад
YouTube
Рынок акций. Хит-парад #251 на 05.06.2023
Здравствуйте, уважаемые зрители! С Вами в студии – Елена Антонова. Вашему вниманию представляется традиционный обзор торгов на российском рынке акций за период с 22 мая по 5 июня текущего года. В отчетном периоде индекс Московской биржи увеличился на 3,5%…
QIWI plc, (QIWI). Итоги 1 кв. 2023 г.: развитие нового направления бизнеса и рост объема платежей способствовали существенному росту прибыли
Компания QIWI plc раскрыла консолидированную отчетность по МСФО за 1 кв. 2023 года.
➕ Совокупная выручка компании выросла почти вдвое до 17,9 млрд руб. Напомним, что компания раскрывает финансовые показатели в разрезе сегментов, предоставляя информацию о скорректированной выручке (за вычетом себестоимости).
✔️ Объем платежей, осуществленных через инфраструктуру QIWI, в отчетном периоде составил 469 млрд руб., увеличившись на 31,6%, главным образом, за счет роста денежных переводов, подключения новых продавцов и агрегаторов, увеличения объема оплаты различных услуг с помощью «Qiwi Кошелька», а также роста объема платежей в сегменте решений для самозанятых.
➕ Рост выручки основного операционного сегмента Payment Services до 6,9 млрд руб. (+22,9%) в основном был обусловлен увеличением объема платежей и ростом прочей чистой выручки от расчетно-кассового обслуживания. При этом доходность по платежам незначительно снизилась в результате роста низкодоходных операций. Скорректированная чистая прибыль этого сегмента выросла на 16,7%, составив 3,5 млрд руб.
➕ В декабре 2022 года компания приобрела контрольный пакет акций ведущей группы компаний в области цифрового маркетинга RealWeb. С текущего года компания стала выделять в своей отчетности операционный сегмент цифрового маркетинга Digital Marketing (DM). Данный сегмент включает доходы, полученные от услуг по управлению контекстной рекламой и медийной рекламой в СМИ, включая услуги платформы по подписке, присутствие в социальных сетях, программный маркетинг, CPA и мобильный маркетинг. Чистая выручка этого направления увеличилась почти в 5 раз после вышеуказанного приобретения RealWeb и составила 741 млн руб. Скорректированная чистая прибыль этого сегмента выросла почти в 4 раза, составив 116 млн руб.
➕ Выручка сегмента Corporate and Other составила 867 млн руб. (+73,7%), за счет дальнейшего расширения портфеля банковских гарантий, увеличившегося на 51,1% год к году, и факторинга на фоне расширения клиентской базы, а также разработки новых продуктов (ROWI). Скорректированный чистая прибыль сегмента составила 528 млн руб., против убытка 733 млн руб., полученного годом ранее, главным образом, по причине получения положительных курсовых разниц.
➕ В итоге скорректированная чистая прибыль компании выросла на 79,7% до 4,2 млрд руб.
💸 Компания не предоставила свой прогноз по финансовым показателям на текущий и последующие годы, равно как и подтверждения текущей дивидендной политики (не менее 50% от чистой прибыли). На фоне сохраняющихся инфраструктурных рисков и санкционного режима в отношении НРД Совет Директоров продлил приостановку дивидендных выплат и не утвердил начало программы выкупа собственных акций, несмотря на рост остатков денежных средств на счетах, достигших рекордных 47,5 млрд руб.
➕ По итогам вышедшей отчетности мы подняли прогноз финансовых показателей компании на текущий и будущие годы, отразив сильные результаты платежного сегмента, обусловленного ростом объемов платежей в будущем, а также ожидаемую прибыль по новому сегменту Digital Marketing (DM) . В результате потенциальная доходность расписок компании возросла.
✔️ Расписки QIWI обращаются с P/BV 2023 около 0,6 и потенциально могут претендовать на попадание в наши портфели в случае разрешения проблем, связанных с владением иностранными активами.
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #qiwi
Компания QIWI plc раскрыла консолидированную отчетность по МСФО за 1 кв. 2023 года.
➕ Совокупная выручка компании выросла почти вдвое до 17,9 млрд руб. Напомним, что компания раскрывает финансовые показатели в разрезе сегментов, предоставляя информацию о скорректированной выручке (за вычетом себестоимости).
✔️ Объем платежей, осуществленных через инфраструктуру QIWI, в отчетном периоде составил 469 млрд руб., увеличившись на 31,6%, главным образом, за счет роста денежных переводов, подключения новых продавцов и агрегаторов, увеличения объема оплаты различных услуг с помощью «Qiwi Кошелька», а также роста объема платежей в сегменте решений для самозанятых.
➕ Рост выручки основного операционного сегмента Payment Services до 6,9 млрд руб. (+22,9%) в основном был обусловлен увеличением объема платежей и ростом прочей чистой выручки от расчетно-кассового обслуживания. При этом доходность по платежам незначительно снизилась в результате роста низкодоходных операций. Скорректированная чистая прибыль этого сегмента выросла на 16,7%, составив 3,5 млрд руб.
➕ В декабре 2022 года компания приобрела контрольный пакет акций ведущей группы компаний в области цифрового маркетинга RealWeb. С текущего года компания стала выделять в своей отчетности операционный сегмент цифрового маркетинга Digital Marketing (DM). Данный сегмент включает доходы, полученные от услуг по управлению контекстной рекламой и медийной рекламой в СМИ, включая услуги платформы по подписке, присутствие в социальных сетях, программный маркетинг, CPA и мобильный маркетинг. Чистая выручка этого направления увеличилась почти в 5 раз после вышеуказанного приобретения RealWeb и составила 741 млн руб. Скорректированная чистая прибыль этого сегмента выросла почти в 4 раза, составив 116 млн руб.
➕ Выручка сегмента Corporate and Other составила 867 млн руб. (+73,7%), за счет дальнейшего расширения портфеля банковских гарантий, увеличившегося на 51,1% год к году, и факторинга на фоне расширения клиентской базы, а также разработки новых продуктов (ROWI). Скорректированный чистая прибыль сегмента составила 528 млн руб., против убытка 733 млн руб., полученного годом ранее, главным образом, по причине получения положительных курсовых разниц.
➕ В итоге скорректированная чистая прибыль компании выросла на 79,7% до 4,2 млрд руб.
💸 Компания не предоставила свой прогноз по финансовым показателям на текущий и последующие годы, равно как и подтверждения текущей дивидендной политики (не менее 50% от чистой прибыли). На фоне сохраняющихся инфраструктурных рисков и санкционного режима в отношении НРД Совет Директоров продлил приостановку дивидендных выплат и не утвердил начало программы выкупа собственных акций, несмотря на рост остатков денежных средств на счетах, достигших рекордных 47,5 млрд руб.
➕ По итогам вышедшей отчетности мы подняли прогноз финансовых показателей компании на текущий и будущие годы, отразив сильные результаты платежного сегмента, обусловленного ростом объемов платежей в будущем, а также ожидаемую прибыль по новому сегменту Digital Marketing (DM) . В результате потенциальная доходность расписок компании возросла.
✔️ Расписки QIWI обращаются с P/BV 2023 около 0,6 и потенциально могут претендовать на попадание в наши портфели в случае разрешения проблем, связанных с владением иностранными активами.
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #qiwi
Встреча с акционерами и инвесторами 21 июня 2023 года
По решению Совета Директоров Компании Годовое общее собрание акционеров по итогам 2022 года будет проведено в форме заочного голосования.
21 июня 2023 года в конференц-зале гостиницы «Спутник» (ст. м. «Площадь Мужества») состоится очная встреча с акционерами, инвесторами и всеми заинтересованными лицами, начало в 19:30. 🕢
Тема встречи:
🔸 итоги работы компании,
🔸 перспективы развития,
🔸 ответы на вопросы.
На встрече будет присутствовать Правление компании:
🔶 Василий Соловьев,
🔶 Алексей Астапов,
🔶 Евгений Чистилин.
Для участия необязательно быть акционером компании.
Приглашаем всех заинтересованных лиц задать вопросы, посвященные работе компании и ее продуктам. При невозможности личного участия, Вы можете задать интересующие Вас вопросы при заполнении формы регистрации.
По итогам встречи будет опубликована видеозапись.
На встрече можно будет подать бюллетени для заочного голосования 📄
По решению Совета Директоров Компании Годовое общее собрание акционеров по итогам 2022 года будет проведено в форме заочного голосования.
21 июня 2023 года в конференц-зале гостиницы «Спутник» (ст. м. «Площадь Мужества») состоится очная встреча с акционерами, инвесторами и всеми заинтересованными лицами, начало в 19:30. 🕢
Тема встречи:
🔸 итоги работы компании,
🔸 перспективы развития,
🔸 ответы на вопросы.
На встрече будет присутствовать Правление компании:
🔶 Василий Соловьев,
🔶 Алексей Астапов,
🔶 Евгений Чистилин.
Для участия необязательно быть акционером компании.
Приглашаем всех заинтересованных лиц задать вопросы, посвященные работе компании и ее продуктам. При невозможности личного участия, Вы можете задать интересующие Вас вопросы при заполнении формы регистрации.
По итогам встречи будет опубликована видеозапись.
На встрече можно будет подать бюллетени для заочного голосования 📄
Google Docs
Встреча с инвесторами
Ежеквартальные встречи с инвесторами и всеми заинтересованными лицами проводятся в конференц-зале гостиницы «Спутник» (ст. м. «Площадь Мужества») с 19:30 в течение двух часов.
Следующая встреча,состоится 18 декабря 2024 года и будет посвящена ответам на…
Следующая встреча,состоится 18 декабря 2024 года и будет посвящена ответам на…
Материалы к годовому общему собранию акционеров ПАО «УК «Арсагера»
На сайте УК Арсагера опубликованы материалы к годовому общему собранию акционеров по итогам 2022 года.
Также с материалами можно ознакомиться по адресу: Санкт-Петербург, ул. Шателена, д. 26, литер А помещ. 1-Н, БЦ «Ренессанс», 8-й этаж, телефон: (812) 313-05-31 по рабочим дням с 10 до 19 часов 🕙
❗️ Хотим напомнить,что годовое общее собрание акционеров ПАО «УК «Арсагера» по итогам 2022 года состоится в форме заочного голосования, дата окончания приема бюллетеней для голосования - 23 июня 2023 года ❗️
31 мая 2023 года – дата фиксации реестра для участия в собрании.
На сайте УК Арсагера опубликованы материалы к годовому общему собранию акционеров по итогам 2022 года.
Также с материалами можно ознакомиться по адресу: Санкт-Петербург, ул. Шателена, д. 26, литер А помещ. 1-Н, БЦ «Ренессанс», 8-й этаж, телефон: (812) 313-05-31 по рабочим дням с 10 до 19 часов 🕙
❗️ Хотим напомнить,что годовое общее собрание акционеров ПАО «УК «Арсагера» по итогам 2022 года состоится в форме заочного голосования, дата окончания приема бюллетеней для голосования - 23 июня 2023 года ❗️
31 мая 2023 года – дата фиксации реестра для участия в собрании.
Изменение прогнозов цен на некоторые виды биржевых товаров
Специалистами аналитического подразделения были пересмотрены прогнозы цен на минеральные удобрения:
🔸 азотные;
🔸 калийные;
🔸 фосфатные.
Пересмотр стал результатом планового обновления фундаментальных характеристик в моделях прогноза цен на соответствующие виды сырья, а также результатом пересмотра вектора цен на газ и учета накопленных фактических данных о средних ценах за январь-апрель 2023 года. 📑
📈 Что касается линейки цен на газ, то мы ожидаем значительного роста цен во втором полугодии текущего года на фоне восстановления спроса. По нашему мнению, средняя цена на газ в 2023 году может сформироваться около 615 долл. за 1000 кубометров. В дальнейшие годы мы ожидаем увеличение цен на газ со среднегодовым темпом 2%.
📉 Ожидаем падение цен на азотные удобрения на 48-50%, при этом в 2024-2025 годах мы ожидаем их увеличения на 4-6% с дальнейшим выходом на среднегодовой рост в 7%.
📉 Мы ожидаем снижение цен на фосфатные удобрения, по нашим ожиданиям, в текущем году падение составит 22%. При этом в 2024 году цены могут потерять еще 8%. С 2025 года мы ожидаем их восстановления с темпом 2-3%.
📉 Что касается цен на калийные удобрения, их падение в этом году после чрезмерного роста в 2021-2022 годах может составить 50%, при этом мы не исключаем продолжения их снижения и в 2024 году. По нашему мнению, цены на данный вид удобрений в следующем году могут потерять еще порядка 25%. В дальнейшие годы, по нашим оценкам, среднегодовой темп роста цен на калийные удобрения составит 2,3%.
Ознакомиться с новой линейкой прогнозов можно здесь.⬅️
Специалистами аналитического подразделения были пересмотрены прогнозы цен на минеральные удобрения:
🔸 азотные;
🔸 калийные;
🔸 фосфатные.
Пересмотр стал результатом планового обновления фундаментальных характеристик в моделях прогноза цен на соответствующие виды сырья, а также результатом пересмотра вектора цен на газ и учета накопленных фактических данных о средних ценах за январь-апрель 2023 года. 📑
📈 Что касается линейки цен на газ, то мы ожидаем значительного роста цен во втором полугодии текущего года на фоне восстановления спроса. По нашему мнению, средняя цена на газ в 2023 году может сформироваться около 615 долл. за 1000 кубометров. В дальнейшие годы мы ожидаем увеличение цен на газ со среднегодовым темпом 2%.
📉 Ожидаем падение цен на азотные удобрения на 48-50%, при этом в 2024-2025 годах мы ожидаем их увеличения на 4-6% с дальнейшим выходом на среднегодовой рост в 7%.
📉 Мы ожидаем снижение цен на фосфатные удобрения, по нашим ожиданиям, в текущем году падение составит 22%. При этом в 2024 году цены могут потерять еще 8%. С 2025 года мы ожидаем их восстановления с темпом 2-3%.
📉 Что касается цен на калийные удобрения, их падение в этом году после чрезмерного роста в 2021-2022 годах может составить 50%, при этом мы не исключаем продолжения их снижения и в 2024 году. По нашему мнению, цены на данный вид удобрений в следующем году могут потерять еще порядка 25%. В дальнейшие годы, по нашим оценкам, среднегодовой темп роста цен на калийные удобрения составит 2,3%.
Ознакомиться с новой линейкой прогнозов можно здесь.⬅️
📰 Вышел макромониторинг с обзором макроэкономики за период с 22 мая по 5 июня 2023 года
🛢 С момента выхода последней передачи цены на нефть увеличились на 0,9%, и по состоянию на закрытие торгов 5 июня котировка сорта Brent составила 76 долл. и 71 цент.
Позитивная динамика цен на нефть в отчетном периоде могла была вызвана итогами заседания ОПЕК+, прошедшего накануне, в ходе которого страны-участники приняли решение снизить уровень квот на добычу нефти еще на 1,4 млн баррелей в сутки – до 40,46 млн баррелей. При этом государства, добровольно снижающие добычу с мая на 1,66 млн баррелей в сутки, продлят сокращения на весь 2024 год.
Кроме того, Саудовская Аравия уже в текущем году дополнительно сократит добычу на 1 млн баррелей в сутки и будет рассматривать возможное продление такой меры каждый месяц в зависимости от ситуации на рынке для ее стабилизации.
📈 Индекс МосБиржи с момента выхода последней передачи вырос на 2,3% и составил 2 694 пункта. Капитализация российского фондового рынка составляет на данный момент 48 трлн рублей по сумме капитализации 180 эмитентов.
📈 При текущих котировках мультипликатор P/E российского фондового рынка составляет 5,8. Что касается других стран, то P/E фондовых рынков развивающихся стран сейчас находится на уровне 12,4, стран с развитой экономикой – на уровне 19,2, при этом P/E индекса S&P500 составляет 24,3.
🔹 При этом, даже если предположить, что текущая недооценка рынка будет сохраняться, то значение индекса Мосбиржи к концу года вследствие ожидаемого нами снижения процентных ставок и увеличения прибыли компаний может вырасти на 10% до 2 960 пунктов, а P/E рынка при этом составит 7.
Заметим, что это значение учитывает выплату ожидаемых дивидендов за год с учетом текущего уровня дивидендной доходности индекса. Капитализация, учитываемая в индексе МосБиржи, в этой ситуации должна увеличиться к концу года до 10,1 трлн руб. с текущих 9,2 трлн руб.
🔸 На данный момент соотношение денежной массы и капитализации фондового рынка составляет 176%. Такое высокое значение показателя М2/Капитализация может свидетельствовать о том, что в настоящее время российский фондовый рынок является дешевым относительно текущего уровня монетизации экономики.
При этом, по нашему мнению, по итогам 2023 года рост денежной массы может составить около 10%.
#макромониторинг
🛢 С момента выхода последней передачи цены на нефть увеличились на 0,9%, и по состоянию на закрытие торгов 5 июня котировка сорта Brent составила 76 долл. и 71 цент.
Позитивная динамика цен на нефть в отчетном периоде могла была вызвана итогами заседания ОПЕК+, прошедшего накануне, в ходе которого страны-участники приняли решение снизить уровень квот на добычу нефти еще на 1,4 млн баррелей в сутки – до 40,46 млн баррелей. При этом государства, добровольно снижающие добычу с мая на 1,66 млн баррелей в сутки, продлят сокращения на весь 2024 год.
Кроме того, Саудовская Аравия уже в текущем году дополнительно сократит добычу на 1 млн баррелей в сутки и будет рассматривать возможное продление такой меры каждый месяц в зависимости от ситуации на рынке для ее стабилизации.
📈 Индекс МосБиржи с момента выхода последней передачи вырос на 2,3% и составил 2 694 пункта. Капитализация российского фондового рынка составляет на данный момент 48 трлн рублей по сумме капитализации 180 эмитентов.
📈 При текущих котировках мультипликатор P/E российского фондового рынка составляет 5,8. Что касается других стран, то P/E фондовых рынков развивающихся стран сейчас находится на уровне 12,4, стран с развитой экономикой – на уровне 19,2, при этом P/E индекса S&P500 составляет 24,3.
🔹 При этом, даже если предположить, что текущая недооценка рынка будет сохраняться, то значение индекса Мосбиржи к концу года вследствие ожидаемого нами снижения процентных ставок и увеличения прибыли компаний может вырасти на 10% до 2 960 пунктов, а P/E рынка при этом составит 7.
Заметим, что это значение учитывает выплату ожидаемых дивидендов за год с учетом текущего уровня дивидендной доходности индекса. Капитализация, учитываемая в индексе МосБиржи, в этой ситуации должна увеличиться к концу года до 10,1 трлн руб. с текущих 9,2 трлн руб.
🔸 На данный момент соотношение денежной массы и капитализации фондового рынка составляет 176%. Такое высокое значение показателя М2/Капитализация может свидетельствовать о том, что в настоящее время российский фондовый рынок является дешевым относительно текущего уровня монетизации экономики.
При этом, по нашему мнению, по итогам 2023 года рост денежной массы может составить около 10%.
#макромониторинг
YouTube
Макромониторинг #302 от 06.06.2023
Здравствуйте, уважаемые зрители. Сегодня 6 июня, с вами в студии – Владислав Корсунский и передача «макромониторинг» от компании Арсагера.
С момента выхода последней передачи цены на нефть увеличились на 0,9%, и по состоянию на закрытие торгов 5 июня котировка…
С момента выхода последней передачи цены на нефть увеличились на 0,9%, и по состоянию на закрытие торгов 5 июня котировка…
🎁Результаты акции «Призы любознательным» и новая статья
Результаты по материалу: Советы по инвестированию от УК «Арсагера».
Правильные ответы:
❓ На какой срок разумно инвестировать на фондовом рынке?
✅ Срок и подходящие инвестиционные инструменты зависят от возраста, финансовых целей, структуры доходов и расходов
❓ Какую сумму разумно сберегать и инвестировать для заботы о будущем благосостоянии?
✅ Оптимальная сумма сбережений зависит от персональной ситуации инвестора и его финансовых целей, в среднем эта сумма составляет 10-15% от доходов
❓ Какой аргумент игнорирует клиент, выбирающий ИДУ вместо ПИФа?
✅ ПИФ – это витрина управляющей компании, а значит, качество управления в ИДУ вряд ли будет выше, чем в ПИФе
В акции по данной статье приняли участие 58 человек. Это означает, что максимально возможное количество победителей — 3. На все вопросы правильно ответил 51 участник.
Из всех правильно ответивших по специальному алгоритму были определены победители:
🏆Яворовая Татьяна
🏆Тихоненко Екатерина
🏆Королев Дмитрий
🎉Поздравляем!
👉 Новая статья акции: Рынок акций — «рулетка» или...?
Основная задача фондового рынка - это покупка и продажа бизнеса. Однако, со временем, рынок акций стал восприниматься людьми несколько иначе. В этом материале показано, для чего появился фондовый рынок.
Принять участие в текущей акции можно здесь.
#конкурсакции
Результаты по материалу: Советы по инвестированию от УК «Арсагера».
Правильные ответы:
❓ На какой срок разумно инвестировать на фондовом рынке?
✅ Срок и подходящие инвестиционные инструменты зависят от возраста, финансовых целей, структуры доходов и расходов
❓ Какую сумму разумно сберегать и инвестировать для заботы о будущем благосостоянии?
✅ Оптимальная сумма сбережений зависит от персональной ситуации инвестора и его финансовых целей, в среднем эта сумма составляет 10-15% от доходов
❓ Какой аргумент игнорирует клиент, выбирающий ИДУ вместо ПИФа?
✅ ПИФ – это витрина управляющей компании, а значит, качество управления в ИДУ вряд ли будет выше, чем в ПИФе
В акции по данной статье приняли участие 58 человек. Это означает, что максимально возможное количество победителей — 3. На все вопросы правильно ответил 51 участник.
Из всех правильно ответивших по специальному алгоритму были определены победители:
🏆Яворовая Татьяна
🏆Тихоненко Екатерина
🏆Королев Дмитрий
🎉Поздравляем!
👉 Новая статья акции: Рынок акций — «рулетка» или...?
Основная задача фондового рынка - это покупка и продажа бизнеса. Однако, со временем, рынок акций стал восприниматься людьми несколько иначе. В этом материале показано, для чего появился фондовый рынок.
Принять участие в текущей акции можно здесь.
#конкурсакции
Сургутнефтегаз, (SNGS). Итоги 2022 г.: отрицательные курсовые разницы и отрицательная переоценка активов привели к падению прибыли
Сургутнефтегаз раскрыл отчетность по стандартам РСБУ за 2022 год.
✔️ В отчетном периоде добыча нефти компанией увеличилась на 7,5% до 59,6 млн т. Добыча газа испытала снижение на -8,7%, составив 8,3 млрд куб. м.
➕ Общая выручка компании увеличилась почти на четверть, составив 2,3 трлн руб., главным образом, вследствие роста цен на нефть и нефтепродукты.
➕ Себестоимость росла более медленными темпами, составив 1,7 трлн руб. (+21,5%). В результате валовая прибыль составила 679,1 млрд руб., увеличившись на 29%. Коммерческие и управленческие расходы увеличились на 18,0% до 155,2 млрд руб., при этом их доля в выручке сократилась с 7,0% до 6,6%. Такая динамика могла быть вызвана временным лагом, возникающим при расчете экспортных пошлин на нефть.
➕ В итоге операционная прибыль компании выросла почти на треть до 524 млрд руб.
✔️ Финансовые вложения компании, представленные, главным образом, долларовыми депозитами, составили 4,4 трлн руб. Проценты к получению увеличились на 29,8%, составив 167 млрд руб. Убыток от переоценки финвложений, входящий в состав отрицательного сальдо прочих доходов и расходов, составил 339,6 млрд руб. (год назад - положительные курсовые разницы составили 21 млрд руб.). Помимо этого в отчетном периоде компания признала обесценение активов на сумму 361 млрд руб.
✔️ В итоге компания показала чистую прибыль в размере 60,7 млрд руб., что на 88,2% ниже прошлогоднего результата.
💸 Дополнительно отметим, что Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды в размере 0,8 руб. на обыкновенную и на привилегированную акции.
➖ По итогам вышедшей отчетности мы несколько снизили прогноз финансовых показателей компании на текущий год, отразив более высокие затраты. Прогнозы на последующие годы не претерпели серьезных изменений. В результате потенциальная доходность обыкновенных и привилегированных акций незначительно сократилась.
⛔ На данный момент обыкновенные акции компании не входят в число наших приоритетов, а привилегированные акции включены в наши диверсифицированные портфели.
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #sngs
Сургутнефтегаз раскрыл отчетность по стандартам РСБУ за 2022 год.
✔️ В отчетном периоде добыча нефти компанией увеличилась на 7,5% до 59,6 млн т. Добыча газа испытала снижение на -8,7%, составив 8,3 млрд куб. м.
➕ Общая выручка компании увеличилась почти на четверть, составив 2,3 трлн руб., главным образом, вследствие роста цен на нефть и нефтепродукты.
➕ Себестоимость росла более медленными темпами, составив 1,7 трлн руб. (+21,5%). В результате валовая прибыль составила 679,1 млрд руб., увеличившись на 29%. Коммерческие и управленческие расходы увеличились на 18,0% до 155,2 млрд руб., при этом их доля в выручке сократилась с 7,0% до 6,6%. Такая динамика могла быть вызвана временным лагом, возникающим при расчете экспортных пошлин на нефть.
➕ В итоге операционная прибыль компании выросла почти на треть до 524 млрд руб.
✔️ Финансовые вложения компании, представленные, главным образом, долларовыми депозитами, составили 4,4 трлн руб. Проценты к получению увеличились на 29,8%, составив 167 млрд руб. Убыток от переоценки финвложений, входящий в состав отрицательного сальдо прочих доходов и расходов, составил 339,6 млрд руб. (год назад - положительные курсовые разницы составили 21 млрд руб.). Помимо этого в отчетном периоде компания признала обесценение активов на сумму 361 млрд руб.
✔️ В итоге компания показала чистую прибыль в размере 60,7 млрд руб., что на 88,2% ниже прошлогоднего результата.
💸 Дополнительно отметим, что Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды в размере 0,8 руб. на обыкновенную и на привилегированную акции.
➖ По итогам вышедшей отчетности мы несколько снизили прогноз финансовых показателей компании на текущий год, отразив более высокие затраты. Прогнозы на последующие годы не претерпели серьезных изменений. В результате потенциальная доходность обыкновенных и привилегированных акций незначительно сократилась.
⛔ На данный момент обыкновенные акции компании не входят в число наших приоритетов, а привилегированные акции включены в наши диверсифицированные портфели.
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #sngs
Ежемесячная отчетность по фондам – май 2023 года
📌 Специалистами компании подготовлены отчеты по фондам ценных бумаг под управлением УК «Арсагера» по итогам мая 2023 года.
🗂 В каждом отчете Вы найдете данные о результатах управления фондом — изменение стоимости пая и бенчмарка фонда, данные о местах фондов в рейтингах по доходности. Также Вы сможете ознакомиться со структурой активов фонда. Все данные представлены на последний день отчётного месяца.
Ознакомиться с ежемесячными отчётами Вы можете по ссылкам ниже ⬇️
🔸 Арсагера — фонд акций;
🔸 Арсагера — фонд смешанных инвестиций;
🔸 Арсагера — акции 6.4;
🔸 Арсагера — фонд облигаций КР 1.55.
⚠️ Отмечаем, что до возобновления операций по выдаче, обмену и погашению паев новые отчеты по фонду «Арсагера - акции Мира» публиковаться не будут ⚠️
📌 Специалистами компании подготовлены отчеты по фондам ценных бумаг под управлением УК «Арсагера» по итогам мая 2023 года.
🗂 В каждом отчете Вы найдете данные о результатах управления фондом — изменение стоимости пая и бенчмарка фонда, данные о местах фондов в рейтингах по доходности. Также Вы сможете ознакомиться со структурой активов фонда. Все данные представлены на последний день отчётного месяца.
Ознакомиться с ежемесячными отчётами Вы можете по ссылкам ниже ⬇️
🔸 Арсагера — фонд акций;
🔸 Арсагера — фонд смешанных инвестиций;
🔸 Арсагера — акции 6.4;
🔸 Арсагера — фонд облигаций КР 1.55.
⚠️ Отмечаем, что до возобновления операций по выдаче, обмену и погашению паев новые отчеты по фонду «Арсагера - акции Мира» публиковаться не будут ⚠️
🎁Результаты акции «Призы любознательным» и новая статья
Результаты по материалу: Рынок акций — «рулетка» или...?.
Правильные ответы:
❓ Как проще всего стать совладельцем бизнеса, приносящего прибыль в долгосрочной перспективе?
✅ Купить диверсифицированный портфель акций (например, акций,входящих в индекс МосБиржи)
❓ Кто, согласно статистике, в долгосрочной перспективе зарабатывает на фондовом рынке?
✅ Люди, которые приобретают акции, чтобы владеть бизнесом (независимо от размера приобретаемой доли)
❓ Чем, по мнению управляющей компании «Арсагера», является фондовый рынок?
✅ Инфраструктурой для технологичного привлечения капитала в бизнес, продажи или приобретения долей в бизнесе и выплаты дохода бизнесом
В акции по данной статье приняли участие 50 человек. Это означает, что максимально возможное количество победителей — 3. На все вопросы правильно ответили 45 участников.
Из всех правильно ответивших по специальному алгоритму были определены победители:
🏆Борисовский Евгений
🏆Новикова Александра
🏆Волощук Рената
🎉Поздравляем!
👉 Новая статья акции: Кто выигрывает на срочном рынке?
В этом материале рассказывается, для чего существует срочный рынок.
Принять участие в текущей акции можно здесь.
#конкурсакции
Результаты по материалу: Рынок акций — «рулетка» или...?.
Правильные ответы:
❓ Как проще всего стать совладельцем бизнеса, приносящего прибыль в долгосрочной перспективе?
✅ Купить диверсифицированный портфель акций (например, акций,входящих в индекс МосБиржи)
❓ Кто, согласно статистике, в долгосрочной перспективе зарабатывает на фондовом рынке?
✅ Люди, которые приобретают акции, чтобы владеть бизнесом (независимо от размера приобретаемой доли)
❓ Чем, по мнению управляющей компании «Арсагера», является фондовый рынок?
✅ Инфраструктурой для технологичного привлечения капитала в бизнес, продажи или приобретения долей в бизнесе и выплаты дохода бизнесом
В акции по данной статье приняли участие 50 человек. Это означает, что максимально возможное количество победителей — 3. На все вопросы правильно ответили 45 участников.
Из всех правильно ответивших по специальному алгоритму были определены победители:
🏆Борисовский Евгений
🏆Новикова Александра
🏆Волощук Рената
🎉Поздравляем!
👉 Новая статья акции: Кто выигрывает на срочном рынке?
В этом материале рассказывается, для чего существует срочный рынок.
Принять участие в текущей акции можно здесь.
#конкурсакции
⠀🌏 Макрообзор – данные за май 2023
⠀
Краткие выводы нашего обзора публиковавшейся в мае макроэкономической информации
✅ Минэкономразвития заявило, что, на фоне низкой базы, ВВП в апреле вырос на 3,3% после снижения на 0,7% в марте и падения на 2,6% в феврале. При этом по итогам января-апреля ведомство оценило снижение ВВП страны в 0,6% к соответствующему периоду 2022 года;
✅Промпроизводство в апреле 2023 года в годовом выражении выросло на 5,2% (также на фоне эффекта низкой базы) после увеличения на 1,3% месяцем ранее. За январь-апрель промпроизводство увеличилось на 0,6%;
✅Сальдированный финансовый результат нефинансовых организаций по итогам I квартала 2023 года составил 6,03 трлн руб., снизившись на 22,3% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее;
✅На потребительском рынке в мае 2023 года цены выросли на 0,31% после увеличения цен на 0,38% в апреле, при этом в годовом выражении по состоянию на 1 июня инфляция ускорилась до 2,5% после 2,3% месяцем ранее;
✅Среднее значение курса доллара США в мае 2023 года сократилось до 79,2 руб. после 81 руб. месяцем ранее. При этом на конец мая курс доллара составил 80,7 руб.;
✅Сальдо счета текущих операций, согласно предварительной оценке, по итогам января-апреля 2023 года упало в 4,3 раза по отношению к аналогичному периоду предыдущего года до $22,6 млрд, при этом сальдо внешней торговли товарами упало в 2,7 раза до $41,5 млрд, а отрицательное сальдо внешней торговли услугами расширилось на 51,1% до $7,1 млрд;
✅Объем золотовалютных резервов России по состоянию на 1 июня 2023 года на годовом окне сократился на 0,5% и составил $584,2 млрд.
#макроэкономика
⠀
Краткие выводы нашего обзора публиковавшейся в мае макроэкономической информации
✅ Минэкономразвития заявило, что, на фоне низкой базы, ВВП в апреле вырос на 3,3% после снижения на 0,7% в марте и падения на 2,6% в феврале. При этом по итогам января-апреля ведомство оценило снижение ВВП страны в 0,6% к соответствующему периоду 2022 года;
✅Промпроизводство в апреле 2023 года в годовом выражении выросло на 5,2% (также на фоне эффекта низкой базы) после увеличения на 1,3% месяцем ранее. За январь-апрель промпроизводство увеличилось на 0,6%;
✅Сальдированный финансовый результат нефинансовых организаций по итогам I квартала 2023 года составил 6,03 трлн руб., снизившись на 22,3% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее;
✅На потребительском рынке в мае 2023 года цены выросли на 0,31% после увеличения цен на 0,38% в апреле, при этом в годовом выражении по состоянию на 1 июня инфляция ускорилась до 2,5% после 2,3% месяцем ранее;
✅Среднее значение курса доллара США в мае 2023 года сократилось до 79,2 руб. после 81 руб. месяцем ранее. При этом на конец мая курс доллара составил 80,7 руб.;
✅Сальдо счета текущих операций, согласно предварительной оценке, по итогам января-апреля 2023 года упало в 4,3 раза по отношению к аналогичному периоду предыдущего года до $22,6 млрд, при этом сальдо внешней торговли товарами упало в 2,7 раза до $41,5 млрд, а отрицательное сальдо внешней торговли услугами расширилось на 51,1% до $7,1 млрд;
✅Объем золотовалютных резервов России по состоянию на 1 июня 2023 года на годовом окне сократился на 0,5% и составил $584,2 млрд.
#макроэкономика
Ars@gera. Инвестиции и управление капиталом pinned «🚩 Специалистами компании подготовлен Отчет об изменении балансовой стоимости акций в составе активов фонда «Арсагера – фонд акций, приходящейся на один пай, по итогам 2 квартала 2022 года. ☝️ В данном отчете мы приводим информацию об изменении за период…»
🚩 Специалистами компании подготовлен Отчет об изменении балансовой стоимости акций в составе активов Арсагера – фонд акций, приходящейся на один пай, по итогам второго полугодия 2022 года.
☝️ В данном отчете мы приводим информацию об изменении за период балансовой стоимости акций или, иначе говоря, демонстрируем, как в результате действий управляющего и работы самого бизнеса изменился размер ценности компаний, акции которых входят в портфель фонда.
Информация о балансовой стоимости берется из официальной отчетности компаний на соответствующие даты, поэтому отчет выходит только после ее публикации, что обычно происходит в течение нескольких месяцев после окончания отчетного квартала. Балансовая стоимость (book value или BV) – фундаментальный показатель, характеризующий размер собственного капитала компании в расчете на одну акцию.
🔗 Более подробно о нем читайте в материале «Коэффициент P/BV (P/B)».
🔗Насколько важным для инвестора является показатель BV и почему нужно следить за его размером, читайте в нашем материале «Стратегическая инвестиционная идеология».
‼️ Внимание, В связи с непредоставлением отчетности по итогам 1 п/г 2022 года и по итогам 2022 года рядом эмитентов, информация по ним приводится по состоянию на конец 2021 года и/или на основании экспертной оценки. По этой же причине в текущем отчете не приводится информация о размере чистой прибыли, полученной в отчетном периоде эмитентами, акции которых входят в состав активов фонда.
#новости
☝️ В данном отчете мы приводим информацию об изменении за период балансовой стоимости акций или, иначе говоря, демонстрируем, как в результате действий управляющего и работы самого бизнеса изменился размер ценности компаний, акции которых входят в портфель фонда.
Информация о балансовой стоимости берется из официальной отчетности компаний на соответствующие даты, поэтому отчет выходит только после ее публикации, что обычно происходит в течение нескольких месяцев после окончания отчетного квартала. Балансовая стоимость (book value или BV) – фундаментальный показатель, характеризующий размер собственного капитала компании в расчете на одну акцию.
🔗 Более подробно о нем читайте в материале «Коэффициент P/BV (P/B)».
🔗Насколько важным для инвестора является показатель BV и почему нужно следить за его размером, читайте в нашем материале «Стратегическая инвестиционная идеология».
‼️ Внимание, В связи с непредоставлением отчетности по итогам 1 п/г 2022 года и по итогам 2022 года рядом эмитентов, информация по ним приводится по состоянию на конец 2021 года и/или на основании экспертной оценки. По этой же причине в текущем отчете не приводится информация о размере чистой прибыли, полученной в отчетном периоде эмитентами, акции которых входят в состав активов фонда.
#новости
Рынок акций. Хит-парад #252 на 19.06.2023
Вашему вниманию представляется традиционный обзор торгов на российском рынке акций за период с 5 по 19 июня текущего года. В отчетном периоде индекс Московской биржи увеличился на 3,0%, составив 2 801 пункт. Активность операторов рынка оставалась на среднем уровне. Посмотрим, кто стал лидерами роста и снижения в разрезе традиционных групп акций.
В группе 6.1 пятерку лидеров возглавили акции Магнита с ростом более 17% на фоне публикации отчетности за 2022 год и 1 квартал текущего года, а также выставления оферты на обратный выкуп 10% акций компании у инвесторов-нерезидентов с 50% дисконтом. Расписки Ozon Holdings прибавили около 13% к своей стоимости после обновления прогноза по GMV на 2023 год: компания ожидает увеличить свой оборот не менее чем на 70%. Около 12% роста продемонстрировали префы Сургутнефтегаза после публикации годовой финансовой отчетности по РСБУ: инвесторы положительно оценили сохранившийся огромный запас финансовых вложений на счетах компании. Бумаги Яндекса подорожали на 7,5% на новостях об удовлетворении апелляции компании биржей Nasdaq по сохранению листинга акций компании в связи с завершением реструктуризации до конца текущего года. Лучше рынка также выглядели акции НЛМК с ростом более 6%: участники рынка продолжают отыгрывать новости о возможном скором возобновлении дивидендных выплат, в связи с регистрацией мажоритарным акционером нескольких SPV компаний в нейтральных юрисдикциях.
Группу аутсайдеров возглавили акции Полиметалла с падением около 8% на планах материнской компании по прекращению операционной деятельности и выходу из всех активов в России после введения блокирующих санкций США против российского холдинга АО «Полиметалл» в мае текущего года. Компанию им составили акции Лукойла, потерявшие 2,3% от своей стоимости. Инвесторы не спешат закрывать дивидендный гэп. Акции Фосагро потеряли 1,4% на заявлениях менеджмента о выплатах налога на непредвиденную прибыль до 7,0 млрд руб. в 2023 году, что приведет к уменьшению финансового потока, предназначенного для дивидендных выплат. Котировки акций Сбербанка остались практически без изменений на фоне заявлений менеджмента о сохранении дивидендной политики и публикации майской чистой прибыли по РСБУ, размер которой сопоставим с показателями за предыдущие месяцы. Акции Акрона подешевели на 0,4% на фоне отсутствия значимых корпоративных событий.
В группе 6.2 пятерку лидеров возглавили акции Группы Позитив и Аптечной сети 36,6, а также расписки Fix Price с ростом от 9,5% до 10,5% на фоне отсутствия значимых корпоративных новостей. Следом за ними расположились акции Трубной металлургической компании с ростом около 9%. Инвесторы ожидают возможных дивидендных выплат в ближайшее время, обусловленных получением дивидендов от основных операционных дочерних компаний. Замкнули пятерку лидеров акции Аэрофлота, подорожавшие на 8,8% по причине публикации операционных показателей за май, отразивших продолжившееся восстановление пассажиропотока.
Во главе группы аутсайдеров оказались акции Совкомфлота и Россетей Московский регион с падением около 7%, сильно выросшие в предыдущий период. Снижение котировок акций Юнипро составило 2,7% на фоне рекомендаций Совета директоров не выплачивать итоговые дивиденды за прошлый год. Хуже рынка выглядели акции ФСК-Россети, потерявшие более 2%, после утверждений перечня поручений Президента РФ в отношении компании, включивших отказ от выплат итоговых дивидендов до 2026 года. Акции Росбанка подешевели на 4,3% на фоне отсутствия значимых корпоративных событий.
Читать далее…
https://arsagera.ru/info-blok/arsmedia_video-materialy_kompanii/regular/rynok_akcij_hit-parad_252_na_19_06_2023/
#хитпарад
Вашему вниманию представляется традиционный обзор торгов на российском рынке акций за период с 5 по 19 июня текущего года. В отчетном периоде индекс Московской биржи увеличился на 3,0%, составив 2 801 пункт. Активность операторов рынка оставалась на среднем уровне. Посмотрим, кто стал лидерами роста и снижения в разрезе традиционных групп акций.
В группе 6.1 пятерку лидеров возглавили акции Магнита с ростом более 17% на фоне публикации отчетности за 2022 год и 1 квартал текущего года, а также выставления оферты на обратный выкуп 10% акций компании у инвесторов-нерезидентов с 50% дисконтом. Расписки Ozon Holdings прибавили около 13% к своей стоимости после обновления прогноза по GMV на 2023 год: компания ожидает увеличить свой оборот не менее чем на 70%. Около 12% роста продемонстрировали префы Сургутнефтегаза после публикации годовой финансовой отчетности по РСБУ: инвесторы положительно оценили сохранившийся огромный запас финансовых вложений на счетах компании. Бумаги Яндекса подорожали на 7,5% на новостях об удовлетворении апелляции компании биржей Nasdaq по сохранению листинга акций компании в связи с завершением реструктуризации до конца текущего года. Лучше рынка также выглядели акции НЛМК с ростом более 6%: участники рынка продолжают отыгрывать новости о возможном скором возобновлении дивидендных выплат, в связи с регистрацией мажоритарным акционером нескольких SPV компаний в нейтральных юрисдикциях.
Группу аутсайдеров возглавили акции Полиметалла с падением около 8% на планах материнской компании по прекращению операционной деятельности и выходу из всех активов в России после введения блокирующих санкций США против российского холдинга АО «Полиметалл» в мае текущего года. Компанию им составили акции Лукойла, потерявшие 2,3% от своей стоимости. Инвесторы не спешат закрывать дивидендный гэп. Акции Фосагро потеряли 1,4% на заявлениях менеджмента о выплатах налога на непредвиденную прибыль до 7,0 млрд руб. в 2023 году, что приведет к уменьшению финансового потока, предназначенного для дивидендных выплат. Котировки акций Сбербанка остались практически без изменений на фоне заявлений менеджмента о сохранении дивидендной политики и публикации майской чистой прибыли по РСБУ, размер которой сопоставим с показателями за предыдущие месяцы. Акции Акрона подешевели на 0,4% на фоне отсутствия значимых корпоративных событий.
В группе 6.2 пятерку лидеров возглавили акции Группы Позитив и Аптечной сети 36,6, а также расписки Fix Price с ростом от 9,5% до 10,5% на фоне отсутствия значимых корпоративных новостей. Следом за ними расположились акции Трубной металлургической компании с ростом около 9%. Инвесторы ожидают возможных дивидендных выплат в ближайшее время, обусловленных получением дивидендов от основных операционных дочерних компаний. Замкнули пятерку лидеров акции Аэрофлота, подорожавшие на 8,8% по причине публикации операционных показателей за май, отразивших продолжившееся восстановление пассажиропотока.
Во главе группы аутсайдеров оказались акции Совкомфлота и Россетей Московский регион с падением около 7%, сильно выросшие в предыдущий период. Снижение котировок акций Юнипро составило 2,7% на фоне рекомендаций Совета директоров не выплачивать итоговые дивиденды за прошлый год. Хуже рынка выглядели акции ФСК-Россети, потерявшие более 2%, после утверждений перечня поручений Президента РФ в отношении компании, включивших отказ от выплат итоговых дивидендов до 2026 года. Акции Росбанка подешевели на 4,3% на фоне отсутствия значимых корпоративных событий.
Читать далее…
https://arsagera.ru/info-blok/arsmedia_video-materialy_kompanii/regular/rynok_akcij_hit-parad_252_na_19_06_2023/
#хитпарад
YouTube
Рынок акций. Хит-парад #252 на 19.06.2023
Вашему вниманию представляется традиционный обзор торгов на российском рынке акций за период с 5 по 19 июня текущего года. В отчетном периоде индекс Московской биржи увеличился на 3,0%, составив 2 801 пункт. Активность операторов рынка оставалась на среднем…
МАГНИТ, (MGNT). Итоги 2022 г. и 1 кв 2023 г.: накопление кэша в преддверии обратного выкупа акций
Магнит раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2022 год, а также предоставил выборочные операционные и финансовые показатели за 1 квартал 2023 года.
➕ Выручка компании выросла на 26,7% до 2,4 трлн руб. Количество магазинов увеличилось на 5,1% до 27 405 шт. (+1 328 шт.). В части органического роста компания открыла более 1 300 магазинов преимущественно в формате «у дома» (+1 226 шт.), в том числе, за счет переформатирования части магазинов у дома «Дикси» и всех супермаркетов «Мегамарт». Кроме того, Магнит продолжил работу над развитием нового формата – дискаунтеров под брендом «Моя цена», за год их число выросло со 190 до 727 шт. (+161 шт. за отчетный квартал, почти половина из которых было переформатировано из магазинов у дома).
✔️ В результате общая торговая площадь сети возросла на 5,3% и составила около 9,5 млн кв. м.
✔️ Сопоставимые продажи увеличились на 12,1% на фоне роста среднего чека на 10,3% благодаря ускорению инфляции и трафика на 1,6%. Отметим, что магазины «Дикси» включены в базу LFL.
✔️ Дополнительно выделим показатели успешного развития Магнита в онлайн-сегменте. Общий онлайн оборот товаров составил 32,6 млрд руб. по сравнению с 11,2 млрд руб. годом ранее на фоне кратного роста числа онлайн-заказов до 71,6 тыс. заказов в день (29,5 тыс. заказов годом ранее), а также расширения охваченных магазинов свыше 10 887 шт. (4 490 шт. годом ранее). При этом средний чек онлайн заказа превысил чек в офлайн-магазинах «Магнит» у дома более чем в 3 раза и составил 1 401 руб.
➕ Валовая прибыль увеличилась на 23,5% до 537,0 млрд руб., а валовая маржа сократилась с 23,4% до 22,8% на фоне роста затрат и увеличения доли себестоимости в выручке с 76,3% до 77,2%.
➖ Коммерческие и общехозяйственные расходы выросли на 31,7% до 464,1 млрд руб., а их доля в выручке составила 19,7% по сравнению с 19,0% годом ранее в связи с существенным ростом расходов на персонал, а также амортизации и обесценения активов компании на общую сумму более чем 50 млрд руб. В результате операционная прибыль сократилась на 10,0% и составила 98,0 млрд руб.
➕ Чистые финансовые расходы выросли на 19,1% до 55,2 млрд руб. на фоне увеличения долга компании на 19,3% до 867,1 млрд руб. Процентные расходы были частично компенсированы доходом от банковских депозитов, возросшим с 2,5 млрд руб. до 13,3 млрд руб., обусловленных резким увеличением размера финансовых вложений и денежных средств до 314,9 млрд руб.
✔️ В итоге чистая прибыль упала на 42,0%, составив 27,9 млрд руб.
✔️ Одновременно компания опубликовала выборочные операционные и финансовые показатели за 1 квартал 2023 года.
➕ Стоит отметить неплохое начало финансового года для компании. Рост доходов составил 9,0% и достиг 596,8 млрд руб. на фоне продолжающегося увеличения общей торговой площади (+4,2% год к году) благодаря органическому росту и чистому открытию 504 магазинов в отчетном квартале (+1 304 за последние 12 месяцев). В части развития нового формата - Магнит увеличил за год количество дискаунтеров «Моя цена» с 274 до 890 шт., при этом запустив в феврале текущего года формат «жестких дискаунтеров» (магазины с фокусом на ограниченном качественном ассортименте по привлекательным ценам) под брендом «Первый выбор», открыв 4 пилотных магазина в Московской области. Общее количество магазинов составило 27 909, продемонстрировав рост на 4,9%.
✔️ Сопоставимые продажи увеличились на 6,1%, что было обусловлено ростом среднего чека на 4,4% и трафика на 1,6%.
➕ Валовая прибыль увеличилась на 5,8% до 134,2 млрд руб.
Читать подробнее: https://bf.arsagera.ru/potrebitelskij_sektor/magnit/itogi_2022_g_i_1_kv_2023_g_nakoplenie_kesha_v_preddverii_obratnogo_vykupa_akcij/
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #mgnt
Магнит раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2022 год, а также предоставил выборочные операционные и финансовые показатели за 1 квартал 2023 года.
➕ Выручка компании выросла на 26,7% до 2,4 трлн руб. Количество магазинов увеличилось на 5,1% до 27 405 шт. (+1 328 шт.). В части органического роста компания открыла более 1 300 магазинов преимущественно в формате «у дома» (+1 226 шт.), в том числе, за счет переформатирования части магазинов у дома «Дикси» и всех супермаркетов «Мегамарт». Кроме того, Магнит продолжил работу над развитием нового формата – дискаунтеров под брендом «Моя цена», за год их число выросло со 190 до 727 шт. (+161 шт. за отчетный квартал, почти половина из которых было переформатировано из магазинов у дома).
✔️ В результате общая торговая площадь сети возросла на 5,3% и составила около 9,5 млн кв. м.
✔️ Сопоставимые продажи увеличились на 12,1% на фоне роста среднего чека на 10,3% благодаря ускорению инфляции и трафика на 1,6%. Отметим, что магазины «Дикси» включены в базу LFL.
✔️ Дополнительно выделим показатели успешного развития Магнита в онлайн-сегменте. Общий онлайн оборот товаров составил 32,6 млрд руб. по сравнению с 11,2 млрд руб. годом ранее на фоне кратного роста числа онлайн-заказов до 71,6 тыс. заказов в день (29,5 тыс. заказов годом ранее), а также расширения охваченных магазинов свыше 10 887 шт. (4 490 шт. годом ранее). При этом средний чек онлайн заказа превысил чек в офлайн-магазинах «Магнит» у дома более чем в 3 раза и составил 1 401 руб.
➕ Валовая прибыль увеличилась на 23,5% до 537,0 млрд руб., а валовая маржа сократилась с 23,4% до 22,8% на фоне роста затрат и увеличения доли себестоимости в выручке с 76,3% до 77,2%.
➖ Коммерческие и общехозяйственные расходы выросли на 31,7% до 464,1 млрд руб., а их доля в выручке составила 19,7% по сравнению с 19,0% годом ранее в связи с существенным ростом расходов на персонал, а также амортизации и обесценения активов компании на общую сумму более чем 50 млрд руб. В результате операционная прибыль сократилась на 10,0% и составила 98,0 млрд руб.
➕ Чистые финансовые расходы выросли на 19,1% до 55,2 млрд руб. на фоне увеличения долга компании на 19,3% до 867,1 млрд руб. Процентные расходы были частично компенсированы доходом от банковских депозитов, возросшим с 2,5 млрд руб. до 13,3 млрд руб., обусловленных резким увеличением размера финансовых вложений и денежных средств до 314,9 млрд руб.
✔️ В итоге чистая прибыль упала на 42,0%, составив 27,9 млрд руб.
✔️ Одновременно компания опубликовала выборочные операционные и финансовые показатели за 1 квартал 2023 года.
➕ Стоит отметить неплохое начало финансового года для компании. Рост доходов составил 9,0% и достиг 596,8 млрд руб. на фоне продолжающегося увеличения общей торговой площади (+4,2% год к году) благодаря органическому росту и чистому открытию 504 магазинов в отчетном квартале (+1 304 за последние 12 месяцев). В части развития нового формата - Магнит увеличил за год количество дискаунтеров «Моя цена» с 274 до 890 шт., при этом запустив в феврале текущего года формат «жестких дискаунтеров» (магазины с фокусом на ограниченном качественном ассортименте по привлекательным ценам) под брендом «Первый выбор», открыв 4 пилотных магазина в Московской области. Общее количество магазинов составило 27 909, продемонстрировав рост на 4,9%.
✔️ Сопоставимые продажи увеличились на 6,1%, что было обусловлено ростом среднего чека на 4,4% и трафика на 1,6%.
➕ Валовая прибыль увеличилась на 5,8% до 134,2 млрд руб.
Читать подробнее: https://bf.arsagera.ru/potrebitelskij_sektor/magnit/itogi_2022_g_i_1_kv_2023_g_nakoplenie_kesha_v_preddverii_obratnogo_vykupa_akcij/
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #mgnt
🎁Результаты акции «Призы любознательным» и новая статья
Результаты по материалу: Кто выигрывает на срочном рынке.
Правильные ответы:
❓ Является ли хеджирование (формирование индексного портфеля акций с одновременной продажей фьючерса на индекс) наиболее выгодной операцией для инвестора в долгосрочной перспективе?
✅ Нет, так как хеджирование снижает доходность базового актива
❓ Для чего, по мнению УК «Арсагера», используют срочный рынок большинство его участников?
✅ Для удовлетворения игровой потребности
❓ Как показывает практика, кто в долгосрочной перспективе получает доход на срочном рынке?
✅ Инвестбанки, продающие структурированные продукты, организаторы торговли и брокеры
В акции по данной статье приняли участие 54 человека. Это означает, что максимально возможное количество победителей — 3. На все вопросы правильно ответили 46 участников.
Из всех правильно ответивших по специальному алгоритму были определены победители:
🏆Сторчак Антон
🏆Аракелян Юрий
🏆Гурин Артем
🎉Поздравляем!
👉 Новая статья акции: Какие налоги платит ПИФ? Как получать регулярный доход пайщику?
В данном материале подробно рассматривается вопрос о том, какие налоги платит ПИФ, а какие пайщик, как физическое лицо (резидент). Приводится сравнение налогов при владении паями и самостоятельном владении ценными бумагами, включая индивидуальное доверительное управление (ИДУ). Во второй части материала рассматривается вопрос получения пайщиком регулярного дохода.
Принять участие в текущей акции можно здесь.
#конкурсакции
Результаты по материалу: Кто выигрывает на срочном рынке.
Правильные ответы:
❓ Является ли хеджирование (формирование индексного портфеля акций с одновременной продажей фьючерса на индекс) наиболее выгодной операцией для инвестора в долгосрочной перспективе?
✅ Нет, так как хеджирование снижает доходность базового актива
❓ Для чего, по мнению УК «Арсагера», используют срочный рынок большинство его участников?
✅ Для удовлетворения игровой потребности
❓ Как показывает практика, кто в долгосрочной перспективе получает доход на срочном рынке?
✅ Инвестбанки, продающие структурированные продукты, организаторы торговли и брокеры
В акции по данной статье приняли участие 54 человека. Это означает, что максимально возможное количество победителей — 3. На все вопросы правильно ответили 46 участников.
Из всех правильно ответивших по специальному алгоритму были определены победители:
🏆Сторчак Антон
🏆Аракелян Юрий
🏆Гурин Артем
🎉Поздравляем!
👉 Новая статья акции: Какие налоги платит ПИФ? Как получать регулярный доход пайщику?
В данном материале подробно рассматривается вопрос о том, какие налоги платит ПИФ, а какие пайщик, как физическое лицо (резидент). Приводится сравнение налогов при владении паями и самостоятельном владении ценными бумагами, включая индивидуальное доверительное управление (ИДУ). Во второй части материала рассматривается вопрос получения пайщиком регулярного дохода.
Принять участие в текущей акции можно здесь.
#конкурсакции
