🔌Россети Центра и Приволжья, (MRKP): плавное движение вперед
Россети Центра и Приволжья раскрыло консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 мес. 2020 г.
📉Выручка компании снизилась на 1,2% до 68,9 млрд руб. Доходы от передачи электроэнергии сократились на 1,5%, составив 67,6 млрд руб. на фоне снижения полезного отпуска (-0,6%) из-за введения ограничительных мер и сокращения экономической активности промышленных потребителей вследствие распространения коронавирусной инфекции, а также снижения среднего расчетного тарифа на 0,8%. Доходы от платы за присоединение выросли на 9,3% до 662,5 млн руб. Величина прочих доходов составила 611 млн руб. (+18,0%), отразив тем самым больший объем оказанных вспомогательных услуг
📉Операционные расходы компании снизились на 2,3% и составили 60,5 млрд руб. Падение показали затраты на передачу электроэнергии (25,7 млрд руб., -0,5%),а также приобретение электроэнергии для компенсации потерь (7,9 млрд руб., -5,6%) вследствие снижения объемов покупной электроэнергии. Отметим возросшие расходы на персонал (12,9 млрд руб., +3,7%) ,что связано с дополнительными выплатами линейным сотрудникам за работу в условиях карантина по коронавирусной инфекции и амортизационные отчисления (6,3 млрд руб., +11,8%) вследствие увеличения объема основных средств в рамках реализации инвестиционной программы компании.
📈 В итоге операционная прибыль выросла на 5,1% до 9,4 млрд руб.
📉Финансовые расходы сократились на 10,0%, главным образом, из-за снижения прочих финансовых расходов, а финансовые доходы сократились на 40,9% на фоне снижения размера свободных денежных средств на счетах компании.
📈 В итоге чистая прибыль Россетей Центра и Приволжья выросла на 10,7% до 6,3 млрд руб.
🔎По итогам вышедшей отчетности и обновленного проекта инвестиционных программ мы не стали вносить серьезных изменений в модель компании.
📝Ближайшими событиями, которые определят инвестиционную привлекательность акций компании, станут новости об ожидаемой корпоративной реорганизации в рамках холдинга «Российские сети» и об изменениях в дивидендной политике в сетевых компаниях.
💼Акции Россетей Центра и Приволжья торгуются менее чем за половину собственного капитала и за три годовых прибыли и продолжают оставаться одним из наших базовых активов в сетевом секторе.
#РоссетиЦентраиПриволжья #mrkp #блогофорум
Россети Центра и Приволжья раскрыло консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 мес. 2020 г.
📉Выручка компании снизилась на 1,2% до 68,9 млрд руб. Доходы от передачи электроэнергии сократились на 1,5%, составив 67,6 млрд руб. на фоне снижения полезного отпуска (-0,6%) из-за введения ограничительных мер и сокращения экономической активности промышленных потребителей вследствие распространения коронавирусной инфекции, а также снижения среднего расчетного тарифа на 0,8%. Доходы от платы за присоединение выросли на 9,3% до 662,5 млн руб. Величина прочих доходов составила 611 млн руб. (+18,0%), отразив тем самым больший объем оказанных вспомогательных услуг
📉Операционные расходы компании снизились на 2,3% и составили 60,5 млрд руб. Падение показали затраты на передачу электроэнергии (25,7 млрд руб., -0,5%),а также приобретение электроэнергии для компенсации потерь (7,9 млрд руб., -5,6%) вследствие снижения объемов покупной электроэнергии. Отметим возросшие расходы на персонал (12,9 млрд руб., +3,7%) ,что связано с дополнительными выплатами линейным сотрудникам за работу в условиях карантина по коронавирусной инфекции и амортизационные отчисления (6,3 млрд руб., +11,8%) вследствие увеличения объема основных средств в рамках реализации инвестиционной программы компании.
📈 В итоге операционная прибыль выросла на 5,1% до 9,4 млрд руб.
📉Финансовые расходы сократились на 10,0%, главным образом, из-за снижения прочих финансовых расходов, а финансовые доходы сократились на 40,9% на фоне снижения размера свободных денежных средств на счетах компании.
📈 В итоге чистая прибыль Россетей Центра и Приволжья выросла на 10,7% до 6,3 млрд руб.
🔎По итогам вышедшей отчетности и обновленного проекта инвестиционных программ мы не стали вносить серьезных изменений в модель компании.
📝Ближайшими событиями, которые определят инвестиционную привлекательность акций компании, станут новости об ожидаемой корпоративной реорганизации в рамках холдинга «Российские сети» и об изменениях в дивидендной политике в сетевых компаниях.
💼Акции Россетей Центра и Приволжья торгуются менее чем за половину собственного капитала и за три годовых прибыли и продолжают оставаться одним из наших базовых активов в сетевом секторе.
#РоссетиЦентраиПриволжья #mrkp #блогофорум
🔌 Россети Центр и Приволжье (MRKP): неплохой результат даже на фоне единовременных негативных эффектов
Компания Россети Центра и Приволжья раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2020 г.
📈Общая выручка компании выросла на 0,2% до 96,7 млрд руб. Доходы от передачи электроэнергии сократились на 1,2%, составив 93,2 млрд руб. на фоне снижения полезного отпуска (-3,8%) из-за введения ограничительных мер и сокращения экономической активности промышленных потребителей вследствие распространения коронавирусной инфекции, что было частично компенсировано ростом среднего расчетного тарифа на 2,7%. Доходы от платы за присоединение выросли более чем вдвое до 2,3 млрд руб. Величина прочих доходов составила 2,8 млрд руб. (+43,6%), отразив тем самым больший объем оказанных вспомогательных услуг, а также поступлений в виде штрафов, пеней и неустоек от потребителей.
📉Операционные расходы компании снизились на 0,4% и составили 86,6 млрд руб. Падение показали затраты на передачу электроэнергии (34,9 млрд руб., -0,3%),а также приобретение электроэнергии для компенсации потерь (11,9 млрд руб., -2,0%) вследствие снижения объемов покупной электроэнергии. Отметим возросшие расходы на персонал (18,2 млрд руб., +2,4%) ,что связано с дополнительными выплатами линейным сотрудникам за работу в условиях карантина по коронавирусной инфекции и амортизационные отчисления (8,5 млрд руб., +10,9%) вследствие увеличения объема основных средств в рамках реализации инвестиционной программы компании. Дополнительно компания в четвертом квартале начислила резерв в размере свыше 1 млрд руб. под возможные судебные иски и претензии.
📈В итоге операционная прибыль выросла на 9,4% до 11,7 млрд руб.
📈Финансовые расходы подскочили почти на две трети, главным образом, по причине отражения в отчетности эффекта от дисконтирования долгосрочной дебиторской задолженности в размере 1,6 млрд руб., а финансовые доходы сократились на 45,4% на фоне снижения размера свободных денежных средств на счетах компании.
💰В итоге чистая прибыль Россетей Центра и Приволжья сократилась на 3,9% до 6,4 млрд руб.
✅ Несмотря на разочаровывающие результаты четвертого квартала, стоит отметить в целом достойный итоговый результат компании с учетом крайне негативного влияния внешних факторов в завершившемся году.
🧐По итогам вышедшей отчетности и обновленного проекта инвестиционных программ мы несколько понизили прогноз финансовых показателей компании на 2023-2025 годы за счет сокращения темпов роста тарифов на передачу электроэнергии, а также сократили свои ожидания по дивидендным выплатам за 2020 год. В результате потенциальная доходность акций компании несколько сократилась.
💼Акции Россетей Центра и Приволжья, торгуясь менее чем за половину собственного капитала и примерно за три годовых прибыли, продолжают оставаться одним из наших базовых активов в сетевом секторе.
#блогофорум #россетицентраиприволжья #
Компания Россети Центра и Приволжья раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2020 г.
📈Общая выручка компании выросла на 0,2% до 96,7 млрд руб. Доходы от передачи электроэнергии сократились на 1,2%, составив 93,2 млрд руб. на фоне снижения полезного отпуска (-3,8%) из-за введения ограничительных мер и сокращения экономической активности промышленных потребителей вследствие распространения коронавирусной инфекции, что было частично компенсировано ростом среднего расчетного тарифа на 2,7%. Доходы от платы за присоединение выросли более чем вдвое до 2,3 млрд руб. Величина прочих доходов составила 2,8 млрд руб. (+43,6%), отразив тем самым больший объем оказанных вспомогательных услуг, а также поступлений в виде штрафов, пеней и неустоек от потребителей.
📉Операционные расходы компании снизились на 0,4% и составили 86,6 млрд руб. Падение показали затраты на передачу электроэнергии (34,9 млрд руб., -0,3%),а также приобретение электроэнергии для компенсации потерь (11,9 млрд руб., -2,0%) вследствие снижения объемов покупной электроэнергии. Отметим возросшие расходы на персонал (18,2 млрд руб., +2,4%) ,что связано с дополнительными выплатами линейным сотрудникам за работу в условиях карантина по коронавирусной инфекции и амортизационные отчисления (8,5 млрд руб., +10,9%) вследствие увеличения объема основных средств в рамках реализации инвестиционной программы компании. Дополнительно компания в четвертом квартале начислила резерв в размере свыше 1 млрд руб. под возможные судебные иски и претензии.
📈В итоге операционная прибыль выросла на 9,4% до 11,7 млрд руб.
📈Финансовые расходы подскочили почти на две трети, главным образом, по причине отражения в отчетности эффекта от дисконтирования долгосрочной дебиторской задолженности в размере 1,6 млрд руб., а финансовые доходы сократились на 45,4% на фоне снижения размера свободных денежных средств на счетах компании.
💰В итоге чистая прибыль Россетей Центра и Приволжья сократилась на 3,9% до 6,4 млрд руб.
✅ Несмотря на разочаровывающие результаты четвертого квартала, стоит отметить в целом достойный итоговый результат компании с учетом крайне негативного влияния внешних факторов в завершившемся году.
🧐По итогам вышедшей отчетности и обновленного проекта инвестиционных программ мы несколько понизили прогноз финансовых показателей компании на 2023-2025 годы за счет сокращения темпов роста тарифов на передачу электроэнергии, а также сократили свои ожидания по дивидендным выплатам за 2020 год. В результате потенциальная доходность акций компании несколько сократилась.
💼Акции Россетей Центра и Приволжья, торгуясь менее чем за половину собственного капитала и примерно за три годовых прибыли, продолжают оставаться одним из наших базовых активов в сетевом секторе.
#блогофорум #россетицентраиприволжья #
💡Россети Центра и Приволжья, (MRKP). Итоги 1 кв. 2021 г.: достойный результат несмотря на рост затрат
Компания Россети Центра и Приволжья раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2021 г.
📈 Общая выручка компании выросла на 8,5% до 28,1 млрд руб. Доходы от передачи электроэнергии увеличились на 8%, составив 27,5 млрд руб. на фоне роста полезного отпуска (+4,8%) и среднего расчетного тарифа на 3%. Доходы от платы за присоединение выросли более чем на 50% до 332 млн руб. Величина прочих доходов составила 550 млн руб. (-40,6%), отразив тем самым меньший объем оказанных вспомогательных услуг, а также поступлений в виде штрафов, пеней и неустоек от потребителей.
📈 Операционные расходы компании увеличились на 8,8% и составили 22,5 млрд руб. Рост показали затраты на передачу электроэнергии (9,4 млрд руб., +5,1%),а также приобретение электроэнергии для компенсации потерь (3,7 млрд руб., +7%) вследствие роста объемов покупной электроэнергии, индивидуальных тарифов территориальных сетевых организаций, а также затрат за услуги энергосервисных компаний.
📈 Отметим возросшие расходы на персонал (4,6 млрд руб., +5,6%), что связано с индексацией заработной платы и сверхурочной работой при устранении аварий на электросетевых объектах, вызванных неблагоприятными природными явлениями. Амортизационные отчисления увеличились до 2,3 млрд руб., (+10,7%) вследствие роста объема основных средств в рамках реализации инвестиционной программы компании.
📉В итоге операционная прибыль снизилась на 0,8% до 5,89 млрд руб.
📉Финансовые расходы сократились на 13,1% на фоне снижения долга компании с 26,6 млрд руб. до 24,7 млрд руб. и удешевления стоимости его обслуживания. Финансовые доходы возросли почти в 3 раза до 225 млн руб. на фоне увеличения амортизации дисконта по финансовым активам.
💰В итоге чистая прибыль Россетей Центра и Приволжья увеличилась на 0,7% до 4,4 млрд руб.
💸 Отметим, что совет директоров компании рекомендовал выплатить по итогам 2020 года 2,59 копейки на акцию в виде дивиденда, что составляет чуть более 45% от чистой прибыли по МСФО и 41,5% от чистой прибыли по РСБУ.
🧐По итогам вышедшей отчетности и обновленного проекта инвестиционных программ мы понизили прогноз по чистой прибыли вследствие увеличения ожидаемых издержек. Помимо этого мы подняли прогноз дивидендных выплат на всем прогнозном окне, в результате чего потенциальная доходность акции Россетей Центра и Приволжья увеличилась.
💼Акции Россетей Центра и Приволжья, торгуясь менее чем за половину собственного капитала и примерно за три годовых прибыли, продолжают оставаться одним из наших базовых активов в сетевом секторе.
#блогофорум #россетицентраиприволжья #MRKP
Компания Россети Центра и Приволжья раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2021 г.
📈 Общая выручка компании выросла на 8,5% до 28,1 млрд руб. Доходы от передачи электроэнергии увеличились на 8%, составив 27,5 млрд руб. на фоне роста полезного отпуска (+4,8%) и среднего расчетного тарифа на 3%. Доходы от платы за присоединение выросли более чем на 50% до 332 млн руб. Величина прочих доходов составила 550 млн руб. (-40,6%), отразив тем самым меньший объем оказанных вспомогательных услуг, а также поступлений в виде штрафов, пеней и неустоек от потребителей.
📈 Операционные расходы компании увеличились на 8,8% и составили 22,5 млрд руб. Рост показали затраты на передачу электроэнергии (9,4 млрд руб., +5,1%),а также приобретение электроэнергии для компенсации потерь (3,7 млрд руб., +7%) вследствие роста объемов покупной электроэнергии, индивидуальных тарифов территориальных сетевых организаций, а также затрат за услуги энергосервисных компаний.
📈 Отметим возросшие расходы на персонал (4,6 млрд руб., +5,6%), что связано с индексацией заработной платы и сверхурочной работой при устранении аварий на электросетевых объектах, вызванных неблагоприятными природными явлениями. Амортизационные отчисления увеличились до 2,3 млрд руб., (+10,7%) вследствие роста объема основных средств в рамках реализации инвестиционной программы компании.
📉В итоге операционная прибыль снизилась на 0,8% до 5,89 млрд руб.
📉Финансовые расходы сократились на 13,1% на фоне снижения долга компании с 26,6 млрд руб. до 24,7 млрд руб. и удешевления стоимости его обслуживания. Финансовые доходы возросли почти в 3 раза до 225 млн руб. на фоне увеличения амортизации дисконта по финансовым активам.
💰В итоге чистая прибыль Россетей Центра и Приволжья увеличилась на 0,7% до 4,4 млрд руб.
💸 Отметим, что совет директоров компании рекомендовал выплатить по итогам 2020 года 2,59 копейки на акцию в виде дивиденда, что составляет чуть более 45% от чистой прибыли по МСФО и 41,5% от чистой прибыли по РСБУ.
🧐По итогам вышедшей отчетности и обновленного проекта инвестиционных программ мы понизили прогноз по чистой прибыли вследствие увеличения ожидаемых издержек. Помимо этого мы подняли прогноз дивидендных выплат на всем прогнозном окне, в результате чего потенциальная доходность акции Россетей Центра и Приволжья увеличилась.
💼Акции Россетей Центра и Приволжья, торгуясь менее чем за половину собственного капитала и примерно за три годовых прибыли, продолжают оставаться одним из наших базовых активов в сетевом секторе.
#блогофорум #россетицентраиприволжья #MRKP
Россети Центра и Приволжья MRKP Итоги 1 кв. 2022: прочие доходы поддержали рост прибыли
Россети Центра и Приволжья раскрыло консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2022 г.
Общая выручка компании выросла на 4,8% до 29,5 млрд руб. Доходы от передачи электроэнергии увеличились на 3,6%, составив 28,5 млрд руб. на фоне роста среднего расчетного тарифа на 3,4%. Величина прочих нетто доходов увеличилась в 3 раза, составив 848 млн руб., отразив тем самым больший объем полученных штрафов, пеней и неустоек.
Операционные расходы компании увеличились на 5,6% и составили 23,8 млрд руб. на фоне увеличения затрат на приобретение электроэнергии (3,9 млрд руб., +6,5%), а также амортизационных отчислений (2,7 млрд руб., +15,4%) вследствие ввода в эксплуатацию объектов основных средств в результате исполнения инвестиционной программы. Помимо этого, отметим начисление резерва под обесценение дебиторской задолженности в размере 393,9 млн руб. против его восстановления годом ранее в размере 12,2 млн руб.
В итоге операционная прибыль увеличилась на 11 % до 6,5 млрд руб.
Финансовые доходы компании увеличились на 82% до 409 млн руб., а финансовые расходы компании -на 79,6%, составив 854 млн руб. на фоне возросших процентных ставок.
В итоге чистая прибыль Россетей Центра и Приволжья увеличилась на 7,4% до 4,8 млрд руб.
Отметим, что совет директоров компании рекомендовал выплатить по итогам 2021 года 2,78 копейки на акцию в виде дивиденда, что составляет 31,5% от чистой прибыли по МСФО и 41,5% от чистой прибыли по РСБУ.
По итогам вышедшей отчетности и обновленного проекта инвестиционных программ мы практически не поменяли прогноз чистой прибыли текущего года. При этом прибыль последующих лет возросла вследствие ожидаемого увеличения тарифов на передачу электроэнергии. В результате потенциальная доходность акции МРСК Центра и Приволжья увеличилась.
В настоящий момент акции компании торгуются с P/BV 2022 порядка 0,3 и продолжают входить в состав наших портфелей акций.
#РоссетиЦентраиПриволжья #MRKP #блогофорум
Россети Центра и Приволжья раскрыло консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2022 г.
Общая выручка компании выросла на 4,8% до 29,5 млрд руб. Доходы от передачи электроэнергии увеличились на 3,6%, составив 28,5 млрд руб. на фоне роста среднего расчетного тарифа на 3,4%. Величина прочих нетто доходов увеличилась в 3 раза, составив 848 млн руб., отразив тем самым больший объем полученных штрафов, пеней и неустоек.
Операционные расходы компании увеличились на 5,6% и составили 23,8 млрд руб. на фоне увеличения затрат на приобретение электроэнергии (3,9 млрд руб., +6,5%), а также амортизационных отчислений (2,7 млрд руб., +15,4%) вследствие ввода в эксплуатацию объектов основных средств в результате исполнения инвестиционной программы. Помимо этого, отметим начисление резерва под обесценение дебиторской задолженности в размере 393,9 млн руб. против его восстановления годом ранее в размере 12,2 млн руб.
В итоге операционная прибыль увеличилась на 11 % до 6,5 млрд руб.
Финансовые доходы компании увеличились на 82% до 409 млн руб., а финансовые расходы компании -на 79,6%, составив 854 млн руб. на фоне возросших процентных ставок.
В итоге чистая прибыль Россетей Центра и Приволжья увеличилась на 7,4% до 4,8 млрд руб.
Отметим, что совет директоров компании рекомендовал выплатить по итогам 2021 года 2,78 копейки на акцию в виде дивиденда, что составляет 31,5% от чистой прибыли по МСФО и 41,5% от чистой прибыли по РСБУ.
По итогам вышедшей отчетности и обновленного проекта инвестиционных программ мы практически не поменяли прогноз чистой прибыли текущего года. При этом прибыль последующих лет возросла вследствие ожидаемого увеличения тарифов на передачу электроэнергии. В результате потенциальная доходность акции МРСК Центра и Приволжья увеличилась.
В настоящий момент акции компании торгуются с P/BV 2022 порядка 0,3 и продолжают входить в состав наших портфелей акций.
#РоссетиЦентраиПриволжья #MRKP #блогофорум
