🌾Фосагро, (PHOR) Итоги 9 мес. 2021 г.: ценовое ралли на рынке удобрений привело к рекордной прибыли
Компания «ФосАгро» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 мес. 2021 г.
📈Общая выручка компании выросла в полтора раза, составив рекордные 292,5 млрд руб. Доходы от продажи фосфоросодержащих удобрений возросли на 49,3% до 234,7 млрд руб. на фоне существенного роста средних цен реализации (+59,5%) и уменьшения поставок на 3,4%. Выручка от азотных удобрений увеличилась более чем в полтора раза до 48,3 млрд руб. на фоне увеличения как средних цен реализации (+52,7%), так и роста объемов продаж на 7,9%.
📈Операционные расходы увеличились на 87,3%, составив 183,1 млрд руб., что в основном связано с ростом цен на основные сырьевые ресурсы. Наибольшие темпы роста показали затраты на приобретение аммиака (+171,1%), а также серы и серной кислоты (+247,0%). В итоге операционная прибыль увеличилась более чем вдвое до 109,4 млрд руб.
📈Значительное влияние на итоговый результат оказали финансовые статьи. Переоценка валютного долга принесла положительные курсовые разницы в размере 2,8 млрд руб. против убытка в 35,3 млрд руб. годом ранее. Обслуживание долга, составившего 186,1 млрд руб., обошлось компании в 3,1 млрд руб.
💰В итоге чистая прибыль отчетного периода составила 87,8 млрд руб., многократно увеличившись по сравнению с прошлым годом.
💸Отличная конъюнктура на мировом рынке удобрений позволили компании сгенерировать высокий свободный денежный поток. Как следствие, Совет директоров компании рекомендовал выплатить за третий квартал дивиденды в размере 234 руб. на акцию.
📌Среди прочих моментов отметим запуск первой производственной линии по выпуску экоэффективных удобрений на крупном комплексе в Волхове, мощность которого составит до 900 тыс. тонн.
🧐По результатам вышедшей отчетности мы повысили ожидания по дивидендным выплатам за 2021 год, также при этом мы понизили прогноз дивидендов на ближайшие годы, принимая во внимание планы компании направить на инвестиции более 250 млрд руб. в течение следующих 5-ти лет. В результате потенциальная доходность акций компании возросла.
⛔️Акции компании обращаются с P/BV 2021 около 4,5 и P/E 2021 порядка 6,1 и на данный момент не входят в число наших приоритетов.
#блогофорум #фосагро #PHOR
Компания «ФосАгро» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 мес. 2021 г.
📈Общая выручка компании выросла в полтора раза, составив рекордные 292,5 млрд руб. Доходы от продажи фосфоросодержащих удобрений возросли на 49,3% до 234,7 млрд руб. на фоне существенного роста средних цен реализации (+59,5%) и уменьшения поставок на 3,4%. Выручка от азотных удобрений увеличилась более чем в полтора раза до 48,3 млрд руб. на фоне увеличения как средних цен реализации (+52,7%), так и роста объемов продаж на 7,9%.
📈Операционные расходы увеличились на 87,3%, составив 183,1 млрд руб., что в основном связано с ростом цен на основные сырьевые ресурсы. Наибольшие темпы роста показали затраты на приобретение аммиака (+171,1%), а также серы и серной кислоты (+247,0%). В итоге операционная прибыль увеличилась более чем вдвое до 109,4 млрд руб.
📈Значительное влияние на итоговый результат оказали финансовые статьи. Переоценка валютного долга принесла положительные курсовые разницы в размере 2,8 млрд руб. против убытка в 35,3 млрд руб. годом ранее. Обслуживание долга, составившего 186,1 млрд руб., обошлось компании в 3,1 млрд руб.
💰В итоге чистая прибыль отчетного периода составила 87,8 млрд руб., многократно увеличившись по сравнению с прошлым годом.
💸Отличная конъюнктура на мировом рынке удобрений позволили компании сгенерировать высокий свободный денежный поток. Как следствие, Совет директоров компании рекомендовал выплатить за третий квартал дивиденды в размере 234 руб. на акцию.
📌Среди прочих моментов отметим запуск первой производственной линии по выпуску экоэффективных удобрений на крупном комплексе в Волхове, мощность которого составит до 900 тыс. тонн.
🧐По результатам вышедшей отчетности мы повысили ожидания по дивидендным выплатам за 2021 год, также при этом мы понизили прогноз дивидендов на ближайшие годы, принимая во внимание планы компании направить на инвестиции более 250 млрд руб. в течение следующих 5-ти лет. В результате потенциальная доходность акций компании возросла.
⛔️Акции компании обращаются с P/BV 2021 около 4,5 и P/E 2021 порядка 6,1 и на данный момент не входят в число наших приоритетов.
#блогофорум #фосагро #PHOR
ФосАгро (PHOR)
Итоги 2021 г.: экстремально высокий дивиденд на фоне сильного завершения года
Компания «ФосАгро» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2021 г.
💰 Общая выручка компании выросла на две трети, составив рекордные 420,5 млрд руб. Доходы от продажи фосфоросодержащих удобрений возросли на 63,6% до 333,0 млрд руб. на фоне существенного роста средних цен реализации (+61,6%) и увеличения поставок на 1,2%. Выручка от азотных удобрений увеличилась на 85,7% до 71,9 млрд руб. на фоне увеличения как средних цен реализации (+70,1%), так и роста объемов продаж на 9,1%.
📈 Операционные расходы увеличились на 31,6%, составив 256,3 млрд руб., что в основном связано с ростом цен на основные сырьевые ресурсы. Наибольшие темпы роста показали затраты на приобретение аммиака (+197,3%), а также серы и серной кислоты (+306,1%). В итоге операционная прибыль увеличилась более чем вдвое до 164,1 млрд руб.
📃 Обратимся к блоку финансовых статей. Обслуживание долга, составившего 169,8 млрд руб., обошлось компании в 4,3 млрд руб. Сальдо курсовых разниц составило всего -531 млн руб. против убытка в 26,5 млрд руб. годом ранее.
💸 В итоге чистая прибыль отчетного периода составила 129,7 млрд руб., многократно увеличившись по сравнению с прошлым годом.
❗️ Отличная конъюнктура на мировом рынке удобрений позволили компании сгенерировать высокий свободный денежный поток. Как следствие, Совет директоров компании рекомендовал выплатить итоговый дивиденд в размере 390 руб. на акцию из нераспределенной чистой прибыли. Таким образом, среди акционеров будет распределено около 50 млрд руб.
📊 По результатам вышедшей отчетности мы не стали вносить в модель компании существенных изменений, ограничившись повышением ожидаемых дивидендных выплат на годовом окне. В результате потенциальная доходность акций компании не претерпела серьезных изменений.
🗓 Важным корпоративным событием текущего года станет презентация новой стратегии развития компании, рассчитанной на период до 2030 г. Ожидается, что в ней найдут отражение новые капиталоемкие проекты, что приведёт к пересмотру текущей дивидендной политики.
💼 Акции компании обращаются с P/BV 2022 около 3,5 и P/E 2022 порядка 6 и на данный момент не входят в число наших приоритетов.
#блогофорум #ФосАгро #PHOR
Итоги 2021 г.: экстремально высокий дивиденд на фоне сильного завершения года
Компания «ФосАгро» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2021 г.
💰 Общая выручка компании выросла на две трети, составив рекордные 420,5 млрд руб. Доходы от продажи фосфоросодержащих удобрений возросли на 63,6% до 333,0 млрд руб. на фоне существенного роста средних цен реализации (+61,6%) и увеличения поставок на 1,2%. Выручка от азотных удобрений увеличилась на 85,7% до 71,9 млрд руб. на фоне увеличения как средних цен реализации (+70,1%), так и роста объемов продаж на 9,1%.
📈 Операционные расходы увеличились на 31,6%, составив 256,3 млрд руб., что в основном связано с ростом цен на основные сырьевые ресурсы. Наибольшие темпы роста показали затраты на приобретение аммиака (+197,3%), а также серы и серной кислоты (+306,1%). В итоге операционная прибыль увеличилась более чем вдвое до 164,1 млрд руб.
📃 Обратимся к блоку финансовых статей. Обслуживание долга, составившего 169,8 млрд руб., обошлось компании в 4,3 млрд руб. Сальдо курсовых разниц составило всего -531 млн руб. против убытка в 26,5 млрд руб. годом ранее.
💸 В итоге чистая прибыль отчетного периода составила 129,7 млрд руб., многократно увеличившись по сравнению с прошлым годом.
❗️ Отличная конъюнктура на мировом рынке удобрений позволили компании сгенерировать высокий свободный денежный поток. Как следствие, Совет директоров компании рекомендовал выплатить итоговый дивиденд в размере 390 руб. на акцию из нераспределенной чистой прибыли. Таким образом, среди акционеров будет распределено около 50 млрд руб.
📊 По результатам вышедшей отчетности мы не стали вносить в модель компании существенных изменений, ограничившись повышением ожидаемых дивидендных выплат на годовом окне. В результате потенциальная доходность акций компании не претерпела серьезных изменений.
🗓 Важным корпоративным событием текущего года станет презентация новой стратегии развития компании, рассчитанной на период до 2030 г. Ожидается, что в ней найдут отражение новые капиталоемкие проекты, что приведёт к пересмотру текущей дивидендной политики.
💼 Акции компании обращаются с P/BV 2022 около 3,5 и P/E 2022 порядка 6 и на данный момент не входят в число наших приоритетов.
#блогофорум #ФосАгро #PHOR
🌾ФосАгро (PHOR) Итоги 1 п/г 2022: отложенные дивидендные выплаты венчают сильные финансовые показатели
Компания «Фосагро» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО и выборочные операционные показатели за 1 п/г 2022 г.
📈Общая выручка компании подскочила почти вдвое, составив 336,5 млрд руб. Доходы от продажи фосфорсодержащих удобрений возросли на 96,4% до 269,6 млрд руб. на фоне резкого роста средних цен реализации (+69,4%) и увеличения поставок на 15,8%. Выручка от азотных удобрений увеличилась на 79,1% до 58,1 млрд руб. на фоне увеличения средних цен реализации (+87,9%), и небольшого сокращения объемов продаж на 4,7%.
📈В целом производство минеральных удобрений увеличилось на
5,2%, превысив 5,3 млн тонн. Такого результата
удалось достичь благодаря выходу на полную мощность новых производственных агрегатов,
запущенных в рамках реализации комплексной программы долгосрочного развития
компании.
📈Операционные расходы росли меньшими темпами, составив 216,3 млрд руб. Наибольшие темпы роста показали затраты на приобретение аммиака (+198,4%), а также серы и серной кислоты (+298,6%). В итоге операционная прибыль увеличилась вдвое до 120,2 млрд руб.
📈В блоке финансовых статей отметим внушительный размер положительных курсовых разниц, составивших 50,0 млрд руб. Обслуживание долга, составившего 131,3 млрд руб., обошлось компании в 9,5 млрд руб. В итоге чистая прибыль отчетного периода составила 129,0 млрд руб., кратно увеличившись по сравнению с прошлым годом.
💰Отличная конъюнктура на мировом рынке удобрений позволили компании сгенерировать высокий свободный денежный поток. Принимая во внимание вышеизложенное, Совет директоров компании рекомендовал выплатить внушительные промежуточные дивиденды в размере 780 руб. на акцию.
💸По результатам вышедшей отчетности мы учли ожидаемые дивидендные выплаты, несколько повысив также прогнозы по чистой прибыли. В результате потенциальная доходность акций компании возросла.
⛔️Акции компании торгуются с P/BV 2022 около 4,2 и P/E 2021 порядка 5,0 и на данный момент не входят в число наших приоритетов.
#блогофорум #фосагро #PHOR
Компания «Фосагро» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО и выборочные операционные показатели за 1 п/г 2022 г.
📈Общая выручка компании подскочила почти вдвое, составив 336,5 млрд руб. Доходы от продажи фосфорсодержащих удобрений возросли на 96,4% до 269,6 млрд руб. на фоне резкого роста средних цен реализации (+69,4%) и увеличения поставок на 15,8%. Выручка от азотных удобрений увеличилась на 79,1% до 58,1 млрд руб. на фоне увеличения средних цен реализации (+87,9%), и небольшого сокращения объемов продаж на 4,7%.
📈В целом производство минеральных удобрений увеличилось на
5,2%, превысив 5,3 млн тонн. Такого результата
удалось достичь благодаря выходу на полную мощность новых производственных агрегатов,
запущенных в рамках реализации комплексной программы долгосрочного развития
компании.
📈Операционные расходы росли меньшими темпами, составив 216,3 млрд руб. Наибольшие темпы роста показали затраты на приобретение аммиака (+198,4%), а также серы и серной кислоты (+298,6%). В итоге операционная прибыль увеличилась вдвое до 120,2 млрд руб.
📈В блоке финансовых статей отметим внушительный размер положительных курсовых разниц, составивших 50,0 млрд руб. Обслуживание долга, составившего 131,3 млрд руб., обошлось компании в 9,5 млрд руб. В итоге чистая прибыль отчетного периода составила 129,0 млрд руб., кратно увеличившись по сравнению с прошлым годом.
💰Отличная конъюнктура на мировом рынке удобрений позволили компании сгенерировать высокий свободный денежный поток. Принимая во внимание вышеизложенное, Совет директоров компании рекомендовал выплатить внушительные промежуточные дивиденды в размере 780 руб. на акцию.
💸По результатам вышедшей отчетности мы учли ожидаемые дивидендные выплаты, несколько повысив также прогнозы по чистой прибыли. В результате потенциальная доходность акций компании возросла.
⛔️Акции компании торгуются с P/BV 2022 около 4,2 и P/E 2021 порядка 5,0 и на данный момент не входят в число наших приоритетов.
#блогофорум #фосагро #PHOR
ФосАгро PHOR Итоги 9 мес. 2022 года: стабильность дивидендных выплат подкупает участников рынка
Компания «Фосагро» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО и выборочные операционные показатели за 9 месяцев 2022 года.
Совокупная выручка компании увеличилась более чем наполовину, составив 459,4 млрд руб. Доходы от продажи фосфорсодержащих удобрений возросли на 57,7% до 370,2 млрд руб. на фоне роста средних цен реализации (+44,6%) и увеличения поставок на 9,1%. Выручка от азотных удобрений увеличилась на 55,0% до 74,9 млрд руб. на фоне резкого увеличения средних цен реализации (+55,5%), при этом объемы продаж остались на прошлогодних уровнях.
В целом производство минеральных удобрений увеличилось на 6,7%, превысив 8,0 млн тонн, что обусловлено повышением производительности оборудования на фоне масштабной программы модернизации и строительства новых производств.
Операционные расходы росли меньшими темпами, составив 282,6 млрд руб. Наибольшие темпы роста показали затраты на приобретение хлорида калия (+91,3%), а также серы и серной кислоты (+200,2%). В итоге операционная прибыль увеличилась на 61,6% до 120,2 млрд руб.
В блоке финансовых статей отметим внушительный размер положительных курсовых разниц, составивших 38,3 млрд руб. Обслуживание долга, составившего 138,1 млрд руб., обошлось компании в 10,7 млрд руб. В итоге чистая прибыль отчетного периода составила 165,5 млрд руб., показав двукратный рост по сравнению с прошлым годом.
Также отметим, что Совет директоров компании рекомендовал внеочередному собранию акционеров, намеченному на 8 декабря, выплатить внушительные промежуточные дивиденды по итогам 3 квартала текущего года в размере 318 руб. на акцию.
По результатам вышедшей отчетности мы учли ожидаемые дивидендные выплаты, понизив прогноз дивидендных выплат на годовом окне. Также мы понизили прогноз по прибыли на 2023 и последующие годы, отразив планы правительства по введению экспортных пошлин на минеральные удобрения. В результате потенциальная доходность акций компании сократилась.
Акции компании обращаются с P/BV 2022 около 3,3 и P/E 2022 около 4,0 и пока не входят в число наших приоритетов.
#PHOR #ФосАгро #блогофорум
Компания «Фосагро» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО и выборочные операционные показатели за 9 месяцев 2022 года.
Совокупная выручка компании увеличилась более чем наполовину, составив 459,4 млрд руб. Доходы от продажи фосфорсодержащих удобрений возросли на 57,7% до 370,2 млрд руб. на фоне роста средних цен реализации (+44,6%) и увеличения поставок на 9,1%. Выручка от азотных удобрений увеличилась на 55,0% до 74,9 млрд руб. на фоне резкого увеличения средних цен реализации (+55,5%), при этом объемы продаж остались на прошлогодних уровнях.
В целом производство минеральных удобрений увеличилось на 6,7%, превысив 8,0 млн тонн, что обусловлено повышением производительности оборудования на фоне масштабной программы модернизации и строительства новых производств.
Операционные расходы росли меньшими темпами, составив 282,6 млрд руб. Наибольшие темпы роста показали затраты на приобретение хлорида калия (+91,3%), а также серы и серной кислоты (+200,2%). В итоге операционная прибыль увеличилась на 61,6% до 120,2 млрд руб.
В блоке финансовых статей отметим внушительный размер положительных курсовых разниц, составивших 38,3 млрд руб. Обслуживание долга, составившего 138,1 млрд руб., обошлось компании в 10,7 млрд руб. В итоге чистая прибыль отчетного периода составила 165,5 млрд руб., показав двукратный рост по сравнению с прошлым годом.
Также отметим, что Совет директоров компании рекомендовал внеочередному собранию акционеров, намеченному на 8 декабря, выплатить внушительные промежуточные дивиденды по итогам 3 квартала текущего года в размере 318 руб. на акцию.
По результатам вышедшей отчетности мы учли ожидаемые дивидендные выплаты, понизив прогноз дивидендных выплат на годовом окне. Также мы понизили прогноз по прибыли на 2023 и последующие годы, отразив планы правительства по введению экспортных пошлин на минеральные удобрения. В результате потенциальная доходность акций компании сократилась.
Акции компании обращаются с P/BV 2022 около 3,3 и P/E 2022 около 4,0 и пока не входят в число наших приоритетов.
#PHOR #ФосАгро #блогофорум
ФосАгро, (PHOR). Итоги 2022 года: сильные результаты на фоне положительной ценовой конъюнктуры
Компания «Фосагро» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО и выборочные операционные показатели за 2022 год. К сожалению, публикация отчетности не сопровождалась раскрытием ряда операционных показателей (сегментные данные о выручке и средние цены на продукцию), что существенно затруднило обновление модели компании.
➕ Совокупная выручка компании увеличилась на 35,4%, составив 569,5 млрд руб. Положительная динамика доходов была обусловлена ростом цен на минеральные удобрения: в частности, цена на карбамид выросла до $573/т (+20,6%), на аммофос - до $849/т (+30,4%). Цены на фосфатное и калийное сырье также оставались на высоких уровнях: средняя цена на хлористый калий составила $621/т, на фосфатное сырье - $277/т. При этом объемы поставок фосфоросодержащей и азотосодеожащей продукции выросли на 8,3% и на 2,3%, соответственно.
✔️ В целом производство минеральных удобрений увеличилось на 6,4%, превысив 11,0 млн тонн, что обусловлено повышением производительности оборудования на фоне масштабной программы модернизации и строительства новых производств.
➕ Операционные расходы росли несколько меньшими темпами, составив 341,2 млрд руб. Наибольшие темпы роста показали затраты на приобретение хлорида калия (+65,4%), а также серы и серной кислоты (+130,4%). Одновременно расходы на персонал составили 29,0 млрд руб., увеличившись в 2,1 раза. В итоге операционная прибыль выросла на 39,1% до 228,3 млрд руб.
➕ В блоке финансовых статей отметим внушительный размер положительных курсовых разниц, составивших 11,5 млрд руб. Обслуживание долга, достигшего 190,8 млрд руб., обошлось компании в 12,0 млрд руб. В итоге чистая прибыль отчетного периода составила 184,7 млрд руб., показав рост на 42,4% по сравнению с предыдущим годом.
💸 Также отметим, что Совет директоров компании рекомендовал годовому собранию акционеров выплатить финальный дивиденд из нераспределенной прибыли в размере 465 руб. на акцию.
➖ По результатам вышедшей отчетности мы понизили прогноз по прибыли на 2023 и последующие годы, уточнив расчет налога на добычу полезных ископаемых, оценку величины социальных расходов, а также объем процентных расходов на фоне повышения долговой нагрузки компании. В результате потенциальная доходность акций ФосАгро несколько сократилась.
⛔️ Акции компании обращаются с P/BV 2023 около 4,6 и P/E 2022 около 7,0 и пока не входят в число наших приоритетов.
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #phor
Компания «Фосагро» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО и выборочные операционные показатели за 2022 год. К сожалению, публикация отчетности не сопровождалась раскрытием ряда операционных показателей (сегментные данные о выручке и средние цены на продукцию), что существенно затруднило обновление модели компании.
➕ Совокупная выручка компании увеличилась на 35,4%, составив 569,5 млрд руб. Положительная динамика доходов была обусловлена ростом цен на минеральные удобрения: в частности, цена на карбамид выросла до $573/т (+20,6%), на аммофос - до $849/т (+30,4%). Цены на фосфатное и калийное сырье также оставались на высоких уровнях: средняя цена на хлористый калий составила $621/т, на фосфатное сырье - $277/т. При этом объемы поставок фосфоросодержащей и азотосодеожащей продукции выросли на 8,3% и на 2,3%, соответственно.
✔️ В целом производство минеральных удобрений увеличилось на 6,4%, превысив 11,0 млн тонн, что обусловлено повышением производительности оборудования на фоне масштабной программы модернизации и строительства новых производств.
➕ Операционные расходы росли несколько меньшими темпами, составив 341,2 млрд руб. Наибольшие темпы роста показали затраты на приобретение хлорида калия (+65,4%), а также серы и серной кислоты (+130,4%). Одновременно расходы на персонал составили 29,0 млрд руб., увеличившись в 2,1 раза. В итоге операционная прибыль выросла на 39,1% до 228,3 млрд руб.
➕ В блоке финансовых статей отметим внушительный размер положительных курсовых разниц, составивших 11,5 млрд руб. Обслуживание долга, достигшего 190,8 млрд руб., обошлось компании в 12,0 млрд руб. В итоге чистая прибыль отчетного периода составила 184,7 млрд руб., показав рост на 42,4% по сравнению с предыдущим годом.
💸 Также отметим, что Совет директоров компании рекомендовал годовому собранию акционеров выплатить финальный дивиденд из нераспределенной прибыли в размере 465 руб. на акцию.
➖ По результатам вышедшей отчетности мы понизили прогноз по прибыли на 2023 и последующие годы, уточнив расчет налога на добычу полезных ископаемых, оценку величины социальных расходов, а также объем процентных расходов на фоне повышения долговой нагрузки компании. В результате потенциальная доходность акций ФосАгро несколько сократилась.
⛔️ Акции компании обращаются с P/BV 2023 около 4,6 и P/E 2022 около 7,0 и пока не входят в число наших приоритетов.
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #phor
ФосАгро, (PHOR). Итоги 1 кв. 2023 г.: финансовые результаты под давлением слабой ценовой конъюнктуры
Компания «Фосагро» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО и выборочные операционные показатели за 1 кв. 2023 года. К сожалению, публикация отчетности не сопровождалась раскрытием ряда операционных показателей (сегментные данные о выручке и средние цены на продукцию), что существенно затруднило обновление модели компании.
➕ Совокупная выручка компании сократилась на 35,7%, составив 116,2 млрд руб. Отрицательная динамика доходов была обусловлена снижением мировых цен на удобрения с максимальных значений 2022 года: в частности, цена на карбамид сократилась до $319/т (-44,3%), на аммофос - до $606/т (-28,6%). Цены на фосфатное и калийное сырье также оставались на невысоких уровнях: средняя цена на хлористый калий составила $443/т, на фосфатное сырье - $300/т. При этом объемы поставок фосфоросодержащей продукции снизились на 2,6%, а азотосодержащей продукции выросли на 6,1%.
✔️ В целом производство минеральных удобрений увеличилось на 6,1%, превысив 2,8 млн тонн, что обусловлено повышением производительности оборудования на фоне масштабной программы модернизации и строительства новых производств.
➖ Операционные расходы сокращались несколько меньшими темпами, составив 68,6 млрд руб. Наибольшие темпы снижения показали затраты на приобретение аммиака, составившие 3,3 млрд руб. (-58,1%), а также серы и серной кислоты, составившие 3,9 млрд руб. (-51,0%). Одновременно с этим расходы на персонал составили 5,7 млрд руб., затраты на материалы - 7,1 млрд руб. , увеличившись на 34% и 10,2% соответственно. В итоге операционная прибыль снизилась на 40,7% до 47,6 млрд руб.
✔️ В блоке финансовых статей отметим внушительный размер отрицательный курсовых разниц, составивших 12,3 млрд руб. Обслуживание долга, достигшего 211,8 млрд руб., обошлось компании в 1,6 млрд руб., что на 27% выше чем годом ранее. Существенное снижение финансовых расходов связано с признанием обесценения по ряду финансовых активов в 1 кв. 2022 г. В итоге чистая прибыль отчетного периода составила 28,1 млрд руб., показав падение на 35,5%.
💸 Также отметим, что Совет директоров компании рекомендовал годовому собранию акционеров выплатить промежуточные дивиденды по итогам 1 кв. 2023 г. в размере 264 руб. на акцию.
➖ По результатам вышедшей отчетности мы понизили прогноз финансовых показателей на 2023 и последующие годы, уточнив линейку цен на минеральные удобрения, размер операционных расходов, а также объем процентных расходов на фоне повышения долговой нагрузки компании. В результате потенциальная доходность акций ФосАгро несколько сократилась.
⛔️ Акции компании обращаются с P/BV 2023 около 4,8 и P/E 2023 около 7,2 и не входят в число наших приоритетов.
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #phor
Компания «Фосагро» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО и выборочные операционные показатели за 1 кв. 2023 года. К сожалению, публикация отчетности не сопровождалась раскрытием ряда операционных показателей (сегментные данные о выручке и средние цены на продукцию), что существенно затруднило обновление модели компании.
➕ Совокупная выручка компании сократилась на 35,7%, составив 116,2 млрд руб. Отрицательная динамика доходов была обусловлена снижением мировых цен на удобрения с максимальных значений 2022 года: в частности, цена на карбамид сократилась до $319/т (-44,3%), на аммофос - до $606/т (-28,6%). Цены на фосфатное и калийное сырье также оставались на невысоких уровнях: средняя цена на хлористый калий составила $443/т, на фосфатное сырье - $300/т. При этом объемы поставок фосфоросодержащей продукции снизились на 2,6%, а азотосодержащей продукции выросли на 6,1%.
✔️ В целом производство минеральных удобрений увеличилось на 6,1%, превысив 2,8 млн тонн, что обусловлено повышением производительности оборудования на фоне масштабной программы модернизации и строительства новых производств.
➖ Операционные расходы сокращались несколько меньшими темпами, составив 68,6 млрд руб. Наибольшие темпы снижения показали затраты на приобретение аммиака, составившие 3,3 млрд руб. (-58,1%), а также серы и серной кислоты, составившие 3,9 млрд руб. (-51,0%). Одновременно с этим расходы на персонал составили 5,7 млрд руб., затраты на материалы - 7,1 млрд руб. , увеличившись на 34% и 10,2% соответственно. В итоге операционная прибыль снизилась на 40,7% до 47,6 млрд руб.
✔️ В блоке финансовых статей отметим внушительный размер отрицательный курсовых разниц, составивших 12,3 млрд руб. Обслуживание долга, достигшего 211,8 млрд руб., обошлось компании в 1,6 млрд руб., что на 27% выше чем годом ранее. Существенное снижение финансовых расходов связано с признанием обесценения по ряду финансовых активов в 1 кв. 2022 г. В итоге чистая прибыль отчетного периода составила 28,1 млрд руб., показав падение на 35,5%.
💸 Также отметим, что Совет директоров компании рекомендовал годовому собранию акционеров выплатить промежуточные дивиденды по итогам 1 кв. 2023 г. в размере 264 руб. на акцию.
➖ По результатам вышедшей отчетности мы понизили прогноз финансовых показателей на 2023 и последующие годы, уточнив линейку цен на минеральные удобрения, размер операционных расходов, а также объем процентных расходов на фоне повышения долговой нагрузки компании. В результате потенциальная доходность акций ФосАгро несколько сократилась.
⛔️ Акции компании обращаются с P/BV 2023 около 4,8 и P/E 2023 около 7,2 и не входят в число наших приоритетов.
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #phor
ФосАгро, (PHOR). Итоги 1 п/г 2023 г.: прибыль под давлением низких цен на удобрения
Компания «Фосагро» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО и выборочные операционные показатели за 1 п/г 2023 года. К сожалению, публикация отчетности не сопровождалась раскрытием ряда операционных показателей (сегментные данные о выручке и средние цены на продукцию), что существенно затруднило обновление модели компании.
➖ Совокупная выручка компании сократилась на 36,8%, составив 212,8 млрд руб. Отрицательная динамика доходов была обусловлена снижением мировых цен на удобрения с максимальных значений 2022 года: в частности, цена на карбамид во 2 кв. 2023 в соотношении со средними ценами за 2022 г. сократилась более чем вдвое до $256/т, на аммофос - более чем на три четверти до $477/т. Цены на фосфатное и калийное сырье также оставались на невысоких уровнях: средняя цена на хлористый калий составила $389/т, на фосфатное сырье - $285/т. При этом объемы поставок фосфоросодержащей продукции снизились на 5,0%, а азотосодержащей продукции - на 2,2%.
✔️ В целом производство минеральных удобрений увеличилось на 4,3%, превысив 5,6 млн тонн, что обусловлено повышением производительности оборудования на фоне масштабной программы модернизации и строительства новых производств. Общие продажи продукции при этом снизились на 4,3% до 5,5 млн тонн в связи с накоплением партий удобрений для поставок на рынки Латинской Америки и Азии в сезон, который приходится на третий квартал года.
➖ Операционные расходы сокращались большими темпами, составив 132 млрд руб. Наибольшие темпы снижения показали затраты на приобретение аммиака, составившие 6,1 млрд руб. (-58,3%), а также серы и серной кислоты, составившие 6,7 млрд руб. (-72,2%). Одновременно с этим расходы на персонал составили 12,2 млрд руб., затраты на материалы - 14,3 млрд руб. , увеличившись на 25,7% и 3,0% соответственно. В итоге операционная прибыль снизилась на 32,8% до 80,8 млрд руб.
✔️ В блоке финансовых статей отметим внушительный размер отрицательный курсовых разниц, составивших 28 млрд руб. Обслуживание долга, достигшего 228,2 млрд руб., обошлось компании в 3,4 млрд руб., что на 51,5% выше чем годом ранее. Существенное снижение финансовых расходов связано с признанием обесценения по ряду финансовых активов в 1 п/г 2022 г. В итоге чистая прибыль отчетного периода составила 41,5 млрд руб., показав падение на 67,8%.
💸 Также отметим, что Совет директоров компании рекомендовал годовому собранию акционеров выплатить промежуточные дивиденды по итогам 1 п/г 2023 г. в размере 126 руб. на акцию.
➖ По результатам вышедшей отчетности мы понизили прогноз финансовых показателей на 2023 и последующие годы, уточнив линейку цен на минеральные удобрения, размер операционных расходов, а также объем процентных расходов на фоне повышения долговой нагрузки компании. В результате потенциальная доходность акций ФосАгро несколько сократилась.
⛔️ Акции компании обращаются с P/BV 2023 около 5,1 и P/E 2023 около 9,3 и не входят в число наших приоритетов.
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #phor
Компания «Фосагро» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО и выборочные операционные показатели за 1 п/г 2023 года. К сожалению, публикация отчетности не сопровождалась раскрытием ряда операционных показателей (сегментные данные о выручке и средние цены на продукцию), что существенно затруднило обновление модели компании.
➖ Совокупная выручка компании сократилась на 36,8%, составив 212,8 млрд руб. Отрицательная динамика доходов была обусловлена снижением мировых цен на удобрения с максимальных значений 2022 года: в частности, цена на карбамид во 2 кв. 2023 в соотношении со средними ценами за 2022 г. сократилась более чем вдвое до $256/т, на аммофос - более чем на три четверти до $477/т. Цены на фосфатное и калийное сырье также оставались на невысоких уровнях: средняя цена на хлористый калий составила $389/т, на фосфатное сырье - $285/т. При этом объемы поставок фосфоросодержащей продукции снизились на 5,0%, а азотосодержащей продукции - на 2,2%.
✔️ В целом производство минеральных удобрений увеличилось на 4,3%, превысив 5,6 млн тонн, что обусловлено повышением производительности оборудования на фоне масштабной программы модернизации и строительства новых производств. Общие продажи продукции при этом снизились на 4,3% до 5,5 млн тонн в связи с накоплением партий удобрений для поставок на рынки Латинской Америки и Азии в сезон, который приходится на третий квартал года.
➖ Операционные расходы сокращались большими темпами, составив 132 млрд руб. Наибольшие темпы снижения показали затраты на приобретение аммиака, составившие 6,1 млрд руб. (-58,3%), а также серы и серной кислоты, составившие 6,7 млрд руб. (-72,2%). Одновременно с этим расходы на персонал составили 12,2 млрд руб., затраты на материалы - 14,3 млрд руб. , увеличившись на 25,7% и 3,0% соответственно. В итоге операционная прибыль снизилась на 32,8% до 80,8 млрд руб.
✔️ В блоке финансовых статей отметим внушительный размер отрицательный курсовых разниц, составивших 28 млрд руб. Обслуживание долга, достигшего 228,2 млрд руб., обошлось компании в 3,4 млрд руб., что на 51,5% выше чем годом ранее. Существенное снижение финансовых расходов связано с признанием обесценения по ряду финансовых активов в 1 п/г 2022 г. В итоге чистая прибыль отчетного периода составила 41,5 млрд руб., показав падение на 67,8%.
💸 Также отметим, что Совет директоров компании рекомендовал годовому собранию акционеров выплатить промежуточные дивиденды по итогам 1 п/г 2023 г. в размере 126 руб. на акцию.
➖ По результатам вышедшей отчетности мы понизили прогноз финансовых показателей на 2023 и последующие годы, уточнив линейку цен на минеральные удобрения, размер операционных расходов, а также объем процентных расходов на фоне повышения долговой нагрузки компании. В результате потенциальная доходность акций ФосАгро несколько сократилась.
⛔️ Акции компании обращаются с P/BV 2023 около 5,1 и P/E 2023 около 9,3 и не входят в число наших приоритетов.
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #phor
ФосАгро, (PHOR). Итоги 9 мес. 2023 г.: разворот цен в фосфорных удобрениях позволил улучшить квартальный результат
Компания «Фосагро» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО и выборочные операционные показатели за 9 мес. 2023 года. К сожалению, публикация отчетности не сопровождалась раскрытием ряда операционных показателей (сегментные данные о выручке и средние цены на продукцию), что существенно затруднило обновление модели компании.
➕ Совокупная выручка компании сократилась на 28,4%, составив 328,9 млрд руб. Отрицательная динамика доходов была обусловлена снижением мировых цен на удобрения с максимальных значений 2022 года: в частности, цена на карбамид во 2 кв. 2023 в соотношении со средними ценами за 2022 г. сократилась более чем на треть до $345/т. Цены на калийное сырье также оставались на невысоких уровнях: средняя цена на хлористый калий составила $282/т. Сезонный спрос на ключевых рынках сбыта фосфоросодержащих удобрений способствовал развитию положительной ценовой динамики на фосфатное сырье до $468/т. При этом объемы поставок фосфоросодержащей продукции увеличился на 3,2%, а азотосодержащей продукции снизился на 0,7%.
✔️ В целом производство минеральных удобрений увеличилось на 3,7%, составив 8,6 млн тонн, что обусловлено повышением производительности оборудования на фоне масштабной программы модернизации и строительства новых производств. Общие продажи продукции при этом выросли на 2,5% до 8,7 млн тонн в связи с расширением продаж как агрохимической продукции в целом (+16,9%), так и фосфорных удобрений в частности (+20,0%) на фоне высокого сезонного спроса на российском и зарубежных рынках.
➖ Операционные расходы сокращались сопоставимыми темпами, составив 201,9 млрд руб. Наибольшие темпы снижения показали затраты на приобретение аммиака, составившие 8,7 млрд руб. (-47,4%), а также серы и серной кислоты, составившие 9,3 млрд руб. (-74,2%). Одновременно с этим расходы на персонал составили 19,2 млрд руб., затраты на материалы - 24,2 млрд руб. , увеличившись на 31,6% и 17,0% соответственно. В итоге операционная прибыль сократилась на 28,2% до 127,0 млрд руб.
✔️ В блоке финансовых статей отметим внушительный размер отрицательных курсовых разниц, составивших 45,9 млрд руб. Обслуживание долга, достигшего 260,0 млрд руб., обошлось компании в 5,5 млрд руб., что на 65,3% выше чем годом ранее. Существенное снижение финансовых расходов связано с признанием обесценения по ряду финансовых активов в прошлом году. В итоге чистая прибыль отчетного периода составила 56,8 млрд руб., показав падение на 65,7%.
💸 Также отметим, что с 1 октября этого года по 31 декабря 2024 года Правительством РФ для производителей удобрений были изменены ставки вывозных таможенных пошлин, в том числе на отдельные виды удобрений в зависимости от курса доллара США к рублю. Кроме того, в ноябре текущего года Совет директоров компании рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды по итогам 9 месяцев 2023 г. в размере 291 руб. на акцию.
🧐 По результатам вышедшей отчетности мы понизили прогноз финансовых показателей на текущий год, уточнив размер экспортных пошлин, а также объем процентных расходов на фоне повышения долговой нагрузки компании. Прогнозы на последующие годы не претерпели значительных изменений. В результате потенциальная доходность акций ФосАгро осталась на прежних уровнях.
⛔ Акции компании обращаются с P/BV 2023 около 5,7 и P/E 2023 около 12,5 и не входят в число наших приоритетов.
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #phor
Компания «Фосагро» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО и выборочные операционные показатели за 9 мес. 2023 года. К сожалению, публикация отчетности не сопровождалась раскрытием ряда операционных показателей (сегментные данные о выручке и средние цены на продукцию), что существенно затруднило обновление модели компании.
➕ Совокупная выручка компании сократилась на 28,4%, составив 328,9 млрд руб. Отрицательная динамика доходов была обусловлена снижением мировых цен на удобрения с максимальных значений 2022 года: в частности, цена на карбамид во 2 кв. 2023 в соотношении со средними ценами за 2022 г. сократилась более чем на треть до $345/т. Цены на калийное сырье также оставались на невысоких уровнях: средняя цена на хлористый калий составила $282/т. Сезонный спрос на ключевых рынках сбыта фосфоросодержащих удобрений способствовал развитию положительной ценовой динамики на фосфатное сырье до $468/т. При этом объемы поставок фосфоросодержащей продукции увеличился на 3,2%, а азотосодержащей продукции снизился на 0,7%.
✔️ В целом производство минеральных удобрений увеличилось на 3,7%, составив 8,6 млн тонн, что обусловлено повышением производительности оборудования на фоне масштабной программы модернизации и строительства новых производств. Общие продажи продукции при этом выросли на 2,5% до 8,7 млн тонн в связи с расширением продаж как агрохимической продукции в целом (+16,9%), так и фосфорных удобрений в частности (+20,0%) на фоне высокого сезонного спроса на российском и зарубежных рынках.
➖ Операционные расходы сокращались сопоставимыми темпами, составив 201,9 млрд руб. Наибольшие темпы снижения показали затраты на приобретение аммиака, составившие 8,7 млрд руб. (-47,4%), а также серы и серной кислоты, составившие 9,3 млрд руб. (-74,2%). Одновременно с этим расходы на персонал составили 19,2 млрд руб., затраты на материалы - 24,2 млрд руб. , увеличившись на 31,6% и 17,0% соответственно. В итоге операционная прибыль сократилась на 28,2% до 127,0 млрд руб.
✔️ В блоке финансовых статей отметим внушительный размер отрицательных курсовых разниц, составивших 45,9 млрд руб. Обслуживание долга, достигшего 260,0 млрд руб., обошлось компании в 5,5 млрд руб., что на 65,3% выше чем годом ранее. Существенное снижение финансовых расходов связано с признанием обесценения по ряду финансовых активов в прошлом году. В итоге чистая прибыль отчетного периода составила 56,8 млрд руб., показав падение на 65,7%.
💸 Также отметим, что с 1 октября этого года по 31 декабря 2024 года Правительством РФ для производителей удобрений были изменены ставки вывозных таможенных пошлин, в том числе на отдельные виды удобрений в зависимости от курса доллара США к рублю. Кроме того, в ноябре текущего года Совет директоров компании рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды по итогам 9 месяцев 2023 г. в размере 291 руб. на акцию.
🧐 По результатам вышедшей отчетности мы понизили прогноз финансовых показателей на текущий год, уточнив размер экспортных пошлин, а также объем процентных расходов на фоне повышения долговой нагрузки компании. Прогнозы на последующие годы не претерпели значительных изменений. В результате потенциальная доходность акций ФосАгро осталась на прежних уровнях.
⛔ Акции компании обращаются с P/BV 2023 около 5,7 и P/E 2023 около 12,5 и не входят в число наших приоритетов.
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #phor
ФосАгро, (PHOR). Итоги 2023 г.: ослабление рубля и рост объемов продаж помогли частично компенсировать падение цен на удобрения
Компания «Фосагро» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО и выборочные операционные показатели за 2023 г.
➕ Совокупная выручка компании сократилась на 22,7%, составив 440,3 млрд руб. Отрицательная динамика доходов была обусловлена снижением мировых цен на удобрения с максимальных значений 2022 г. При этом объемы поставок фосфоросодержащей продукции увеличился на 2,1%, а азотосодержащей продукции - на 0,4%. Данный рост был обеспечен увеличением объемов производства DAP/MAP на 8,4% — до более чем 4,5 млн тонн, аммиачной селитры на 4,4% — до 723 тыс. тонн и карбамида на 1,6% — до 1,7 млн тонн.
✔️ Общие продажи продукции при этом выросли на 2,0% до 11,4 млн тонн. Среди факторов, способствовавших росту продаж продукции компании, можно выделить гибкую сбытовую политику и высокую ценовую доступность удобрений, которые позволили существенно увеличить продажи удобрений не только на внутреннем, но и на экспортных рынках. Также можно отметить относительно низкий уровень запасов на ключевых рынках сбыта.
➖ Операционные расходы сократились на 15,1%, составив 289,5 млрд руб. Наибольшие темпы снижения показали затраты на приобретение аммиака, составившие 11,5 млрд руб. (-41,0%), серы и серной кислоты, составившие 11,5 млрд руб. (-71,8%), а также амортизационные отчисления - 29,4 млрд руб. (-10,9%). Одновременно с этим расходы на персонал составили 26,3 млрд руб., затраты на материалы - 33,3 млрд руб., увеличившись на 33,5% и 21,8% соответственно. Отдельно отметим существенное увеличение уплаченных таможенных пошлин (с 1,4 млрд руб. до 13,2 млрд руб.), ставшее следствием введенного порядка уплаты курсовой экспортной пошлины.
➖ В итоге операционная прибыль сократилась на 34,0% до 150,8 млрд руб.
✔️ В блоке финансовых статей отметим внушительный размер отрицательных курсовых разниц, составивших 32,7 млрд руб. Обслуживание долга, достигшего 248,1 млрд руб., обошлось компании в 7,2 млрд руб., что на 60,7% выше чем годом ранее. В итоге чистая прибыль отчетного периода составила 86,1 млрд руб., показав падение на 53,4%.
💸 Компания пока не приняла решение о выплате дополнительных дивидендов по итогам прошедшего года. Ожидается, что этот вопрос будет рассмотрен на заседании Совета директоров, повестка дня которого будет включать вопрос о результатах деятельности за 1 квартал 2024 г.
➖ По результатам вышедшей отчетности мы несколько понизили прогноз финансовых показателей на текущий год, уточнив размер операционных расходов. В результате потенциальная доходность акций ФосАгро незначительно сократилась.
⛔ Акции компании обращаются с P/BV 2024 около 5,2 и P/E 2024 около 10,7 и не входят в число наших приоритетов.
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #phor
Компания «Фосагро» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО и выборочные операционные показатели за 2023 г.
➕ Совокупная выручка компании сократилась на 22,7%, составив 440,3 млрд руб. Отрицательная динамика доходов была обусловлена снижением мировых цен на удобрения с максимальных значений 2022 г. При этом объемы поставок фосфоросодержащей продукции увеличился на 2,1%, а азотосодержащей продукции - на 0,4%. Данный рост был обеспечен увеличением объемов производства DAP/MAP на 8,4% — до более чем 4,5 млн тонн, аммиачной селитры на 4,4% — до 723 тыс. тонн и карбамида на 1,6% — до 1,7 млн тонн.
✔️ Общие продажи продукции при этом выросли на 2,0% до 11,4 млн тонн. Среди факторов, способствовавших росту продаж продукции компании, можно выделить гибкую сбытовую политику и высокую ценовую доступность удобрений, которые позволили существенно увеличить продажи удобрений не только на внутреннем, но и на экспортных рынках. Также можно отметить относительно низкий уровень запасов на ключевых рынках сбыта.
➖ Операционные расходы сократились на 15,1%, составив 289,5 млрд руб. Наибольшие темпы снижения показали затраты на приобретение аммиака, составившие 11,5 млрд руб. (-41,0%), серы и серной кислоты, составившие 11,5 млрд руб. (-71,8%), а также амортизационные отчисления - 29,4 млрд руб. (-10,9%). Одновременно с этим расходы на персонал составили 26,3 млрд руб., затраты на материалы - 33,3 млрд руб., увеличившись на 33,5% и 21,8% соответственно. Отдельно отметим существенное увеличение уплаченных таможенных пошлин (с 1,4 млрд руб. до 13,2 млрд руб.), ставшее следствием введенного порядка уплаты курсовой экспортной пошлины.
➖ В итоге операционная прибыль сократилась на 34,0% до 150,8 млрд руб.
✔️ В блоке финансовых статей отметим внушительный размер отрицательных курсовых разниц, составивших 32,7 млрд руб. Обслуживание долга, достигшего 248,1 млрд руб., обошлось компании в 7,2 млрд руб., что на 60,7% выше чем годом ранее. В итоге чистая прибыль отчетного периода составила 86,1 млрд руб., показав падение на 53,4%.
💸 Компания пока не приняла решение о выплате дополнительных дивидендов по итогам прошедшего года. Ожидается, что этот вопрос будет рассмотрен на заседании Совета директоров, повестка дня которого будет включать вопрос о результатах деятельности за 1 квартал 2024 г.
➖ По результатам вышедшей отчетности мы несколько понизили прогноз финансовых показателей на текущий год, уточнив размер операционных расходов. В результате потенциальная доходность акций ФосАгро незначительно сократилась.
⛔ Акции компании обращаются с P/BV 2024 около 5,2 и P/E 2024 около 10,7 и не входят в число наших приоритетов.
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #phor
ФосАгро, (PHOR). Итоги 1 кв. 2024 г.: снижение операционной рентабельности и неопределенность с дивидендами
Компания «Фосагро» раскрыла операционные и финансовые показатели за 1 кв. 2024 г.
➕ Совокупная выручка компании увеличилась на 2,7%, составив 119,3 млрд руб. на фоне роста объемов производства и продаж фосфорных удобрений. Объемы поставок фосфоросодержащей продукции увеличился на 16,0%, а азотосодержащей продукции - сократились на 1,4%.
✔️ Общие продажи удобрений при этом выросли на 11,5% до 3,02 млн тонн. Такая динамика была обеспечен ростом производства, в том числе после выхода на проектную мощность агрегатов на Волховской площадке.
➖ Операционные расходы увеличились на 30,4%, составив 89,5 млрд руб. В итоге операционная прибыль сократилась на 37,3% до 29,8 млрд руб.
✔️ В блоке финансовых статей отметим сокращение отрицательных курсовых разниц, составивших 3,9 млрд руб. (-68%). Обслуживание долга, достигшего 281,5 млрд руб., обошлось компании порядка 3 млрд руб., что существенно выше чем годом ранее. В итоге чистая прибыль отчетного периода составила 18,8 млрд руб., показав падение на 33,1%.
💸 Отметим, что Совет директоров компании рекомендовал три варианта выплаты дивидендов по итогам первого квартала: 165 руб., 234 руб. и 309 руб. на акцию. Для определения размера дивидендов акционерам предложено выбрать один из трех вариантов или проголосовать против каждого из предложенных вариантов.
➖ По результатам вышедшей отчетности мы несколько понизили прогноз финансовых показателей на текущий год, повысив размер операционных расходов. В результате потенциальная доходность акций ФосАгро незначительно сократилась.
⛔ Акции компании обращаются с P/BV 2024 около 5,2 и P/E 2024 около 11,7 и не входят в число наших приоритетов.
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #phor
Компания «Фосагро» раскрыла операционные и финансовые показатели за 1 кв. 2024 г.
➕ Совокупная выручка компании увеличилась на 2,7%, составив 119,3 млрд руб. на фоне роста объемов производства и продаж фосфорных удобрений. Объемы поставок фосфоросодержащей продукции увеличился на 16,0%, а азотосодержащей продукции - сократились на 1,4%.
✔️ Общие продажи удобрений при этом выросли на 11,5% до 3,02 млн тонн. Такая динамика была обеспечен ростом производства, в том числе после выхода на проектную мощность агрегатов на Волховской площадке.
➖ Операционные расходы увеличились на 30,4%, составив 89,5 млрд руб. В итоге операционная прибыль сократилась на 37,3% до 29,8 млрд руб.
✔️ В блоке финансовых статей отметим сокращение отрицательных курсовых разниц, составивших 3,9 млрд руб. (-68%). Обслуживание долга, достигшего 281,5 млрд руб., обошлось компании порядка 3 млрд руб., что существенно выше чем годом ранее. В итоге чистая прибыль отчетного периода составила 18,8 млрд руб., показав падение на 33,1%.
💸 Отметим, что Совет директоров компании рекомендовал три варианта выплаты дивидендов по итогам первого квартала: 165 руб., 234 руб. и 309 руб. на акцию. Для определения размера дивидендов акционерам предложено выбрать один из трех вариантов или проголосовать против каждого из предложенных вариантов.
➖ По результатам вышедшей отчетности мы несколько понизили прогноз финансовых показателей на текущий год, повысив размер операционных расходов. В результате потенциальная доходность акций ФосАгро незначительно сократилась.
⛔ Акции компании обращаются с P/BV 2024 около 5,2 и P/E 2024 около 11,7 и не входят в число наших приоритетов.
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #phor
ФосАгро, (PHOR). Итоги 1 п/г 2024 г.: финансовые статьи обеспечили рост прибыли
Компания «Фосагро» раскрыла операционные и финансовые показатели за 1 п/г 2024 г.
➕ Совокупная выручка компании увеличилась на 13,5%, составив 241,6 млрд руб. на фоне роста объемов производства и продаж фосфорных и азотных удобрений. Объемы поставок фосфоросодержащей продукции увеличился на 11,7%, а азотосодержащей продукции - сократились на 2,8%.
✔️ Общие продажи удобрений при этом выросли на 9,6% до 6,1 млн тонн. Такая динамика была обеспечена ростом производства, в том числе после выхода на проектную мощность агрегатов на Волховской площадке. Среди рынков, с максимальными темпами роста отгрузок в 2024 году, можно выделить рынки России, Латинской Америки и Африки.
➖ Операционные расходы увеличились на 40,6%, составив 185,5 млрд руб. В итоге операционная прибыль сократилась на треть до 56 млрд руб.
➕ В блоке финансовых статей отметим получение положительных курсовых разниц в размере 15,1 млрд руб., против отрицательных - в размере 28 млрд руб. Обслуживание долга, достигшего 287,4 млрд руб., обошлось компании порядка 6,2 млрд руб., что существенно выше чем годом ранее. При этом финансовые доходы частично нивелировали этот рост, показав кратное увеличение и составив 3,3 млрд руб. В итоге чистая прибыль отчетного периода составила 53,5 млрд руб., показав увеличение на 28,9%.
💸 Отметим, что Совет директоров компании рекомендовал дивидендные выплаты по итогам первого полугодия в размере 117 руб. на акцию.
➕ По результатам вышедшей отчетности мы несколько повысили прогноз финансовых показателей на текущий год на фоне более высоких объемов производства и корректировки финансовых статей. в. В результате потенциальная доходность акций ФосАгро незначительно возросла.
⛔ Акции компании обращаются с P/BV 2024 около 4,2 и P/E 2024 около 8,4 и не входят в число наших приоритетов.
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #phor
Компания «Фосагро» раскрыла операционные и финансовые показатели за 1 п/г 2024 г.
➕ Совокупная выручка компании увеличилась на 13,5%, составив 241,6 млрд руб. на фоне роста объемов производства и продаж фосфорных и азотных удобрений. Объемы поставок фосфоросодержащей продукции увеличился на 11,7%, а азотосодержащей продукции - сократились на 2,8%.
✔️ Общие продажи удобрений при этом выросли на 9,6% до 6,1 млн тонн. Такая динамика была обеспечена ростом производства, в том числе после выхода на проектную мощность агрегатов на Волховской площадке. Среди рынков, с максимальными темпами роста отгрузок в 2024 году, можно выделить рынки России, Латинской Америки и Африки.
➖ Операционные расходы увеличились на 40,6%, составив 185,5 млрд руб. В итоге операционная прибыль сократилась на треть до 56 млрд руб.
➕ В блоке финансовых статей отметим получение положительных курсовых разниц в размере 15,1 млрд руб., против отрицательных - в размере 28 млрд руб. Обслуживание долга, достигшего 287,4 млрд руб., обошлось компании порядка 6,2 млрд руб., что существенно выше чем годом ранее. При этом финансовые доходы частично нивелировали этот рост, показав кратное увеличение и составив 3,3 млрд руб. В итоге чистая прибыль отчетного периода составила 53,5 млрд руб., показав увеличение на 28,9%.
💸 Отметим, что Совет директоров компании рекомендовал дивидендные выплаты по итогам первого полугодия в размере 117 руб. на акцию.
➕ По результатам вышедшей отчетности мы несколько повысили прогноз финансовых показателей на текущий год на фоне более высоких объемов производства и корректировки финансовых статей. в. В результате потенциальная доходность акций ФосАгро незначительно возросла.
⛔ Акции компании обращаются с P/BV 2024 около 4,2 и P/E 2024 около 8,4 и не входят в число наших приоритетов.
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #phor
ФосАгро, (PHOR). Итоги 9 мес. 2024 г.: сохранение благоприятной конъюнктуры поддержало производство и выручку
Компания «ФосАгро» раскрыла операционные и финансовые показатели за 9 мес. 2024 г.
➕ Совокупная выручка компании увеличилась на 12,8%, составив 371,0 млрд руб. на фоне роста объемов производства и продаж фосфорных удобрений, усиленных восстановлением мировым цен. Объемы поставок фосфоросодержащей продукции увеличился на 5,9%, а азотосодержащей продукции - сократились на 1,6%.
✔️ Общие продажи удобрений при этом выросли на 4,2% до 8,9 млн тонн. Такая динамика была обеспечена ростом производства, в том числе после выхода на проектную мощность агрегатов на Волховской площадке. Среди рынков с максимальными темпами роста отгрузок в 2024 году компания выделяет рынки России, Латинской Америки и Африки.
➖ Операционные расходы увеличились на 36,4%, составив 275,4 млрд руб. В итоге операционная прибыль сократилась на четверть до 95,6 млрд руб.
➕ В блоке финансовых статей отметим отражение отрицательных курсовых разниц в размере 9,3 млрд руб. против отрицательных в размере 46,0 млрд руб. годом ранее. Обслуживание долга, достигшего 339,0 млрд руб., обошлось компании в 9,2 млрд руб., что существенно выше чем годом ранее. При этом финансовые доходы частично нивелировали этот рост, показав кратное увеличение и составив 5,0 млрд руб. В итоге чистая прибыль отчетного периода составила 64,8 млрд руб., показав увеличение на 14,2%. Скорректированная чистая прибыль сократилась на 12,0% до 73,0 млрд руб.
💸 Отметим, что Совет директоров компании рекомендовал дивидендные выплаты по итогам девяти месяцев в размере 249 руб. на акцию.
➕ По результатам вышедшей отчетности мы повысили прогноз финансовых показателей на текущий год и последующие годы на фоне более высоких объемов производства и и средних рублевых цен реализации. В результате потенциальная доходность акций ФосАгро возросла.
⛔ Акции компании обращаются с P/BV 2024 около 3,9 и P/E 2024 около 6,3 и не входят в число наших приоритетов.
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #phor
Компания «ФосАгро» раскрыла операционные и финансовые показатели за 9 мес. 2024 г.
➕ Совокупная выручка компании увеличилась на 12,8%, составив 371,0 млрд руб. на фоне роста объемов производства и продаж фосфорных удобрений, усиленных восстановлением мировым цен. Объемы поставок фосфоросодержащей продукции увеличился на 5,9%, а азотосодержащей продукции - сократились на 1,6%.
✔️ Общие продажи удобрений при этом выросли на 4,2% до 8,9 млн тонн. Такая динамика была обеспечена ростом производства, в том числе после выхода на проектную мощность агрегатов на Волховской площадке. Среди рынков с максимальными темпами роста отгрузок в 2024 году компания выделяет рынки России, Латинской Америки и Африки.
➖ Операционные расходы увеличились на 36,4%, составив 275,4 млрд руб. В итоге операционная прибыль сократилась на четверть до 95,6 млрд руб.
➕ В блоке финансовых статей отметим отражение отрицательных курсовых разниц в размере 9,3 млрд руб. против отрицательных в размере 46,0 млрд руб. годом ранее. Обслуживание долга, достигшего 339,0 млрд руб., обошлось компании в 9,2 млрд руб., что существенно выше чем годом ранее. При этом финансовые доходы частично нивелировали этот рост, показав кратное увеличение и составив 5,0 млрд руб. В итоге чистая прибыль отчетного периода составила 64,8 млрд руб., показав увеличение на 14,2%. Скорректированная чистая прибыль сократилась на 12,0% до 73,0 млрд руб.
💸 Отметим, что Совет директоров компании рекомендовал дивидендные выплаты по итогам девяти месяцев в размере 249 руб. на акцию.
➕ По результатам вышедшей отчетности мы повысили прогноз финансовых показателей на текущий год и последующие годы на фоне более высоких объемов производства и и средних рублевых цен реализации. В результате потенциальная доходность акций ФосАгро возросла.
⛔ Акции компании обращаются с P/BV 2024 около 3,9 и P/E 2024 около 6,3 и не входят в число наших приоритетов.
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #phor
