#поменяйте_керенки

Где кратно выросли цены за последнее время:
Оливковое масло - 📈
Кофе - 📈
Какао - 📈
Вообще, харчи дорожают широким фронтом, на что обращает внимание даже ООН.

В металлах ситуация сложнее:
Медь - 📈
а сталь 📉 но это из-за китайцев

В целом же аналитики BofA уверены в большинстве металлов, что они будут расти

Нефть и газ пока болтаются невнятно в боковике, но там своя атмосфера.

В складывающейся ситуации ждать снижения инфляции я бы не стал нигде, ни в одной валюте. Тем более до каких-то мифических таргетов. Даже при подключении наиболее эффективного средства борьбы с инфляцией - постоянно совершенствуемой методики статслужб 😎🤓🧐

#транспорт
Восточный полигон все-таки утвердили в оптимальном виде: история, начатая при Николае Втором, таким образом, имеет шанс завершиться к 2035 году. Великую Китайскую стену строили, конечно, дольше, но видимо у каждого народа должен быть свой долгострой.
Интересно, кто быстрее достроится: Восточный полигон, Калифорнийская ВСМ, или собор Саграда Фамилия в Барселоне?))

#транспорт
Раз уж начали про транспорт - грех останавливаться. СМИ сообщают: Альстом продал свою долю (20%) в Трансмашхолдинге за 75 млн. евро. По мнению источников РБК за половину объективной стоимости.

Покупал это Альстом в 2010 году, причем сумма сделки тогда тоже была неизвестна (вот пресс-релиз). По первоначальной задумке это должен был быть блок-пакет (25%+1 акция), но с учетом того, что что в 2015 году Альстом докупал 8% у РЖД и всего получилось 20%, видимо в 2010 году купили только 12%.
По сделке с РЖД ясности больше -там было продано 8% за 54 млн. евро, что дает нам оценку пакета в 20% в 135 млн. евро. В общем РЖД несколько отомщен за Gefco, но не вполне: там у монополии потери были больше.

Для ТМХ это отличная сделка, но, судя по всему, кроме действующих акционеров от неё ничего никому не обломится.

Что до Альстома, то тот не унывает и собирается привлечь дополнительного капитала около миллиарда евро, на поддержание штанов. Ну а чего моросить, в самом деле? Жизнь продолжается))

#гнетущее_ДКП
#партизанская_макроаналитика
Ну вот вам и первые новости про ДКП - ставка в 6-7% будет только к 2027 году. Это правда не ЦБ говорит а Белоусов, но памятуя о том, что в прошлый раз с курсом доллара получилось ровно так как он сказал, прислушаться есть смысл.
Собственно, никто сразу 6% и не ожидал - у ЦБ осенью были в целом похожие цифры, разве что на год сдвинулись теперь
А опрос аналитиков показывает на 2026 год - 8,1% среднюю.
Я из этого еще делаю вывод, что реальная инфляция в 2024-2026 годах будет двузначная, но не сильно выше 10% (росстатовская будет 6-7%) а реальный рост ВВП 1-2% (росстатовский будет соответственно 4-5%).

UPD: что до М2, то при сохранении текущей скорости оборота (М~1,7) на 1.01.2027 при таких вводных она должна будет составлять 140-145 трлн. руб. Что означает рост на 40% от текущего уровня.
То есть индекс MOEX к концу 2026 года можно ждать на 4700 😎📈. Хотя там еще 5 раз пересмотрят его состав за это время.

АртёмСергеич перепостил совершенно верные факты про тружеников тыла, я же добавлю ссылку на старый пост про Косыгина.
В этой части историю тоже пора переосмыслить, а то назначают "великими экономистами" непонятно кого.
Великих вообще то в нашем шапито не бывает, но бывает Госкомиет обороны. И тогда и сейчас кстати.

#поменяйте_керенки
Джо просто очень медленно шел к власти))
Либо же официальная инфляция была посчитана неправильно.

Коллеги поднимают интересный вопрос о диверсификации. У меня никогда не было чтобы все яйца были в одной корзине, но вместе с тем, классическую диверсификацию (например 3% на эмитента) я тоже почти никогда не соблюдал. Всё-таки, должен ли интеллигентный человек диверсифицироваться или нет? Опрос ниже. 👇

#вестисполейАрмагеддонщины
Пошли прогнозы по американскому дефолту. Сильно полагаться на них наверное не стоит, но я бы все равно внимание обратил - это сродни "пророчествам" Жириновского, над которыми все сначала долго-долго смеются, а потом вдруг выясняется что "это давно всем было известно". На самом деле, дефолта технически избежать по прежнему очень просто, но видимо не просто политически, потому что печатать нужно много и кто будет бенефициаром "последней эмиссии" судя по всему решить не могут.

Читал пейджер критику коллег практики байбэков и все время думал: что же это мне напоминает? Наконец понял что: "план по валу" времен СССР. Когда управляющая подсистема сильно отрывается от объекта управления , получается всегда примерно одинаково: что при плане, что при рынке, что при натуральном хозяйстве.

Причина кстати вполне марксистская: базис поменял вектор развития, надстройка нет.
Франция потеряля гегемонию при смене стадии "Переходного общества" на стадию "Подъема"
Англия упустила промышленное лидерство после "долгой депресии" потому что не смогла перестроиться при переходе от стадии "Подъема" к стадии "Зрелости", СССР не справился с переходом о "Зрелости" к "Массовому потреблению", США очевидно утратят лидерство при переходе от "Массового потребления" к "Кризису", а Китай, по всей видимости на следующем шаге - от "Кризиса" к "Реорганизации".
Это кстати проблема в основном лидера. Прочих просто принудительно "переводят", а в итоге создадутся новые государства как Германия или Италия в 19 веке или развалятся, как Британская или Французская империи в 1950-е - это уже по ситуации.

Неблагоприятные погодные условия и военные конфликты способны истощить мировые запасы пшеницы и спровоцировать новый скачок цен на продовольствие. Мировые запасы пшеницы упали до минимума за 10 лет, цена на максимуме почти за год — BBG

Шеф, все пропало, пора гнать цену пшеницы вверх, а то инфляция чего-то не так активно растет.

Вообще, если присмотреться к данным (или, если кому-то хочется увидеть более доверенный источник, то можно посмотреть на данные от ООН), то никаких мировых запасов пшеницы на минимумах за 10 лет вообще не видно. Скорее можно увидеть рекордно высокие запасы пшеницы.

Этот год, конечно, будет относительно непростым, потому что весна хоть и пришла вовремя, но была она достаточно холодной. В мае снег, конечно, в США и Канаде не выпадал, но в апреле еще наблюдался, что достаточно нестандартно.

Тут еще большой вопрос, как себя покажет остальная часть лета в Северном полушарии, потому что если весь сезон будет как в России в 2017 году, когда было холодно все лето, но было очень много дождей, то урожай пшеницы скорее будет рекордно высоким, опять же, по аналогии с 2017 годом у нас. Теплолюбивые культуры, правда, подведут, но это отдельная история.

В общем, до массового голода еще далеко, как даже до перебоев в поставках продовольствия. Но цены подразогнать и правда не мешало бы. Рассказы про дефицит меди, кстати говоря, с аргументами вроде спроса со стороны производителей электромобилей - в туже степь, поскольку заявления эти происходят на фоне отказа крупнейших производителей от производства электромобилей и планов США ввести 100% пошлины на импорт китайских электромобилей.

@moi_misli_vslukh