Образ будущего

Дорогие друзья. Нельзя остановить визионера от рассуждений. Поэтому получайте свеженький подкаст с коллегой Адамидовым на тему "Образ будущего". Несмотря на то, что коллега кандидат экономических наук, в данном подкасте он выступает как историк, как философ, как социолог, русский, еврей, чуваш, мордвин...

Поговорили про то, что такое образ будущего, почему для хаоса и разрушения он не нужен, а также о том, куда, наиболее вероятно, прикатится этот мир к концу 21 века, к какому именно образу (спойлер: к социализму) и почему.

Заранее извиняюсь за звук с моей стороны, но поскольку в этом подкасте я в основном слушаю и офигеваю, то вам это не должно сильно помешать.

P.S. Я, видимо, не так хорошо думаю о человечестве как коллега, поэтому считаю наиболее вероятным сценарием на 21 век не путь к социализму, а путь к (спойлер) киберпанку в социалистической обертке, когда, условно, 1% владеет 95% активов, 9% являются обслуживающим персоналом, а 90% ничего не имеют, живут на минимальный гарантированный доход и "абсолютно счастливы".

@moi_misli_vslukh

Насыщенный денёк:

Главы западных ЦБ собрались в Европе на посиделки. Ребята делали страшные лица и клятвенно обещали бороться с инфляцией. Ну это как? Повышать ставки пока опять «что-то не сломается». Банк международных отчётов уже всё написал: ЦБ ничего не решают, дело за политиками, резать бюджеты или нет. 

Ну и новость про бан ИИ чипов Nvidia в Китае (точнее не бан, а закрытия лазеек для поставок) — логичное продолжение чиповых/торговых войн. Деэскалацией там и не пахнет.

Пожалуй главный прикол — ЕЦБ проталкивает госкрипту, в октябре обещают приступить к пилоту CBCD. Пока вот ЕК выкатила предложение для законодательной базы. На видео как раз реклама цифрового евро от Лагард :). Вот, кстати, глобальный трекер внедрения госцифры от богомерзких Atlantic Council.

@MarketHeart

#конференция_эмитента
Многие из читателей наверняка уже слышали новость о том, что финтех-сервис CarMoney 3 июля будет продавать акции в стакане "лесенкой".

Об этом уже две недели гудит весь просвещенный телеграм и ютуб. Вот, например, выступления эмитента на Смартлабе, и на канале АВО, а также у Когана.
Имеются также оценки аналитиков Открытия и Солида (см. подробнее по ссылке), с оценкой компании от 5,3 до 7,9 млрд. (в случае привлечения дополнительного капитала)

Мы решили не оставаться в стороне и тоже поговорить с эмитентом, но фокус внимания сосредоточить на перспективах как рынка, так и компании. Ведь, в отличии от облигаций, инвесторы в акции покупают будущее, поэтому его надо всесторонне обсудить.
В эту пятницу 30 июня в 15-00 будет стрим с представителями эмитента и организатора:
⚡️Антон Зиновьев, основатель финтех-сервиса CarMoney
⚡️Ольга Мямлина, финансовый директор финтех-сервиса CarMoney
⚡️Александр Студенский, руководитель управления рынков акционерного капитала ИФК "Солид".

Обсудим следующие вопросы:
🖊 до каких размеров может и хочет вырасти компания?
🖊 что будет со ставками по кредитам и рентабельностью?
🖊какие внешние факторы могут в наибольшей мере повлиять на развитие рынка, как в позитивном, так и в негативном ключе?
🖊 почему был выбран именно такой вариант размещения акций?
🖊 что на это скажут текущие кредиторы?
🖊 будут ли еще облигационные выпуски
🖊 а также иные вопросы, которые не успели задать на предыдущих конференциях.

Не пропустите, начинаем в пятницу в 15-00. Ссылка на стрим будет в закрепе в канале,в опросы можно задавать как лично, так и в чате

#нефть #газ
Коллеги в пух и прах разносят Statistical Review of World Energy 2023 который много лет выпускался BP, а теперь перешел к международным консультантам.
Файл прилагается 👆, подробнее и в разных форматах можно скачать отсюда.
В общем это было ожидаемо, потому что аналитика компаний делается для внутреннего пользования и по большому счету самому себе врать было бы странно. Иное дело консалтинг - там возникает сразу много потребителей, в том числе из сферы медиа и политики.
И вполне закономерно, что любая аналитика становится "продуктом" и потихоньку превращается в одно большое ВШЭ. Или не потихоньку, как в данном случае: а чего тянуть то в самом деле? Старый солдат не знает слов любви, как известно.

​​⚡️Полная база ЦФА в обращении доступна на Cbonds⚡️

ЦФА — это цифровые права, включающие денежные требования, возможность осуществления прав по эмиссионным ценным бумагам, права участия в капитале непубличного акционерного общества, право требовать передачи эмиссионных ценных бумаг, которые предусмотрены решением о выпуске ЦФА.

🔎Все доступные в базе данных Cbonds ЦФА можно найти в Поиске облигаций по преднастроенному запросу "ЦФА" или самостоятельно выставить нужные фильтры и выбрать в Классификаторе - Искать только по ЦФА. Предлагаем также воспользоваться поиском по оператору информационной системы (ОИС). Для этого в разделе Поиска «Информация по эмиссии» нужно ввести название интересующего ОИС в поле «Участник размещения».

Для ряда выпусков, по которым информация о процентной ставке не раскрывается в эмиссионной документации, ставки рассчитаны в информационных целях для удобства пользователя и не являются параметрами выпусков.

📊На данный момент суммарный объем ЦФА в обращении составляет более 18 млрд. руб. Все выпуски размещены в 2023 году и удостоверяют право денежных требований. Объем рынка значительно вырос благодаря состоявшемуся на прошлой неделе размещению выпуска РЖД на блокчейн-платформе Мастерчейн. Данный выпуск объемом 15 млрд руб. стал крупнейшим на российском рынке ЦФА. Инвестором выступил ООО «ВТБ Факторинг».

📈На российском рынке представлено 5 ОИС: Альфа-Банк, Атомайз, Лайтхаус, Мастерчейн и Сбер. По количеству выпущенных ЦФА лидирует Сбер (37 шт.), по количеству ЦФА в обращении – Атомайз (13 шт.), а по объему ЦФА в обращении – Мастерчейн (1 выпуск на 15 млрд руб.). Пока на рынке нет операторов обмена ЦФА для создания вторичного рынка, что сдерживает развитие ЦФА в России.

#банкопад
Стресс-тесты - это, конечно, хорошо и правильно, но нынешних условиях все публичные новости на эту тему воспринимаются как предостережение инвесторам. Из "высшей лиги" как я понял, Goldman может влететь больше всех. Ну не считая Deutsche Bank и UBS конечно - они вне конкуренции.

#партизанская_макроаналитика
Рост ВВП США 2%, рост ВВП РФ - тоже 2% (ну или должен быть по году).
ЕС при этом в рецессии, Япония болтается около 0,5% Китай как обычно 5,4%, но как обычно в это никто до конца не верит.
Одним словом, если брать "золотой миллиард" и нас, ВВП больше всего вырос в странах где ВПК наиболее вовлечен в военный конфликт на Украине.
Военно-циклический подъем!🧐

#ВИЭ
Встярну в дискуссию коллег по ВИЭ - проблема тут собственно даже не в том, что Китай строит избыточные мощности. Сегодня избыточные - завтра нет. Проблема в том, что мощности не увязаны в энергокольцо. Чтобы эффективности системы была максимальная, и кстати избыток мощностей тоже не давил, нужно обеспечивать перетоки и сократить до минимума изолированные энергосистемы, Особенное если там большая доля ВИЭ - это будет и по себестоимости сплошное горе и по надежности. Техас зимой 2020 года это хорошо показал.
Однако, Китай идею Азиатского энергокольца саботирует. По разным причинам (там Япония, две Кореи - в общем статус "все сложно")

#уголь #ВИЭ
В продолжение предыдущего поста. Чтобы правильно понимать китайскую программу ВИЭ надо иметь в виду тот простой факт, что только Австралия в Китай поставляет примерно 1/10 всего потребляемого угля (причём по коксующимся углям зависимость выше - до трети) и 2/3 железнорудного сырья. Случись всерьёз обострение с Тайванем и АУКУС в Китае де факто встанет приличная часть металлургии и будет напряженная ситуация в энергетике. Перекрутиться конечно можно, но соломку в том числе и в виде ВИЭ подстелить не помешает. Так что китайские ВИЭ имеют совершенно иное значение нежели в Европе: это как раз резервный источник, который повесточки ради объявили очень важным едва ли не основным. Правда не слишком эффективный, но зато независимый на 100% (если конечно лития запасти вовремя)

Пузырь как искусство - иначе и не скажешь. Даже на арт-рынке все таки продают не одну Мону Лизу (хотя её то как раз и не продают, в музее висит), или "Подссолнухи" Ван Гога, а тут такое ощущение, что инвесторы кроме Эпл вообще ничего не видят, Ну еще Теслу конечно. Кстати P/E у Эпл всего то 28-29 у Теслы 70. Есть куда расти!))
Хотя, с другой стороны, если в одном предложении 2 раза встречается слово "невероятный"
----------------
“У Apple есть план действий, который устраивает людей, у нее невероятный денежный поток, и вы не можете предложить ничего лучше этой невероятной бизнес-модели”, — сказал Уэйн Кауфман, главный аналитик рынка Phoenix Financial Services.
-----------------
надо уже продавать. Или нет?))

Честно говоря, пока записывались, я чуть было не купил Х5, потому что охмурили ксендзы коллега Волков заразил оптимизмом. НО потом посмотрел что в мире делается и решил обождать. Хотя Денис в целом то прав, да и мультипликаторы там сравнительно низкие пока. Но я все же подожду, пока они из Нидерландов переедут.

Кстати коллеги подсказывают, что сегодня День экономиста.
Нагуглил следующее.
----------------------
Традиция праздновать День экономиста 30 июня уходит к далёкому 1917 году, году создания Народного комиссариата финансов, преобразованного в 1946 году в Министерство финансов СССР.
И так продолжалось вплоть до 2011 года, пока президентом страны не был учреждён День финансиста, который принято отмечать 8 сентября. Дата выбрана не случайно — это день подписания императором Александром I Указа о Министерстве финансов. Экономисты этот праздник тоже посчитали своим и отмечали его вплоть до 2015 года, когда экономистам вернули их собственный праздник, учредив его 11 ноября.
Почему именно в этот день?
Именно 11 ноября 1765 года указом императрицы Екатерины II было создано Императорское Вольное экономическое общество — старейшая экономическая общественная организация России. Оно существовало независимо от правительства, отсюда и название "вольное".
-------------------
Честно сказать, я вообще понятия не имел, что праздник переносили аж три раза.
Но как-то это всё не очень убедительно:
❓8 сентября - те кто пережил Шуфутинов день, могут наконец-то принять успокоительные 50 грамм?
❓11 ноября - опохмел после дня милиции
❓30 июня вообще полугодие все в мыле закрывают, какие тут праздники.

В общем я негодую и считаю что дату нужно выбирать как-то более ответственно. Опрос ниже👇