🟢 Рубль подорожал к доллару более чем на процент, продолжив откат от сопротивления.

🔴 Обороты торгов юанем и долларом снизились примерно вдвое.

🟢 Несмотря на это, Индекс МосБиржи во главе с экспортерами вырос на 0,5%. Спекулянты покупают акции в расчете на традиционный рост в понедельник.

🟢 Всю неделю растет «Лукойл», подорожав сегодня на 1,4%, а с понедельника - на 6,8%. Бумага на сопротивлении.

🟢 Также в сопротивление уткнулся «НоваТЭК» (+1,6%), но газ дешевле 400 долларов останавливает от ее активной покупки.

🟢 Сегодня последний день с дивидендами торговалась «Роснефть». Рост бумаги на 1,1% может говорить о быстром закрытии дивидендного гэпа.

🟢 Очистившиеся вчера от дивидендов и упавшие больше их размера «Башнефть»-ап (+3,7%) и ЛСР (+3,1%) вошли в тройку лидеров роста.

🟢 Сбер подорожал на полпроцента, окончательно разбив нисходящий треугольник, но продолжая оставаться в длительном боковике.

🔴 В противофазе со Сбером закрылись ВТБ (-0,6%) и «Тинькофф» (-1%).

🔴 «Норникель» (-0,5%) борется за отметку 15 тыс руб, торгуясь менее чем в 100 рублях выше.

🟢 Затухло ралли от начала мая в «Магните» (+0,8%) – бумага пятый день лежит в боковике.

#башнефть #новатэк #втб

🟢 Индекс МосБиржи вырос на 1,3%, закрывшись почти в 3-х пунктах ниже 2900.

🔴🟢 Индекс потребительских цен в США (CPI) в июне составил 3%, против майских 4% и консенсус-прогноза в 3,1%.
Это вызвало продолжение падения доллара. Пара евро-доллар выросла на процент, пробив сопротивление 1,10. Сопротивление в районе 1,13.

🟢 Снижение доллара стимулировало рост сырьевых активов. Нефть ушла в район 80 долларов.

🟢 «Роснефть» (+1,3%) закрыла дивидендный гэп, и вновь торгуется на сопротивлении.

🟢 «Лукойл» (+1,4%) продолжает восходящий тренд.

🟢 Еще больше подорожал «Сургутнефтегаз» (около +2,2% ап и ао), который обычно сильнее других нефтяников откликается на слабость рубля.

🟢 Намного лучше рынка были черные металлурги: ММК +2,6%, «Северсталь» +2,1%, НЛМК +2%.

🟢 В лидерах роста без какого-либо повода были расписки X5 Retail Group (+5,2%).

🟢 ИСКЧ (+2,65%) объявил, что будет направлять на дивиденды 40-60% чистой прибыли.

🔴 Торговавшиеся вчера «лучше рынка» ВТБ и расписки «Тинькоффа» вошли в тройку аутсайдеров, подешевев сегодня на 0,8% и 0,6%, соответственно.

🔴 Рубль проигнорировал как снижение доллара на мировом рынке, так и рост нефти, подешевев на полпроцента до 90,8725 руб. за доллар.

#ммк #сургутнефтегаз #втб

Сегодня ждем борьбу жадности и страха

Российский рынок акций начал вчерашний день с роста, но в 10 пунктах от отметки 3000 продавцы резко усилились. Данный уровень является сильным сопротивлением, и мы не особо верим, что он может быть пройден (именно пройден, а не проколот) сходу, без коррекции.

В числе лидеров роста вчера были акции ВТБ, подорожавшие на очень сильной полугодовой отчетности. Техническая и фундаментальная картины по акции складываются позитивные, но мы по-прежнему считаем, что намного безопаснее и перспективнее будут Сбер, «Тинькофф» и Банк «Санкт-Петербург». Последний, впрочем, выглядит очень сильно перекупленным, и ему нужно бы скорректироваться.

Отлично отчитался и «Яндекс», но день бумага закончила снижением из-за неопределенности в вопросе раздела компании на российскую и зарубежную части. Кроме того, более сильным негативом для высоких технологий, по сравнению с другими секторами, является рост процентных ставок.

Внешний фон с утра можно охарактеризовать как нейтральный. Нефть слабо дешевеет, но все равно стоит около 83,5 доллара. Индекс доллара нейтрален, и не оказывает давления на сырьевые товары.

Так что особых причин для покупок акций пока не видно. Но при этом стоит помнить, что по понедельникам в подавляющем большинстве случаев рынок акций растет, и многие спекулянты покупают бумаги еще в пятницу, чтобы сдать их в первый день недели.

👉🏻 Читать

#аналитика #втб

🟢 Индекс Мосбиржи: вырос сегодня на 1,3%, уйдя к несильному сопротивлению 3150 пунктов. Перекупленность очень высока.

🟢 Саудовская Аравия заявила о продлении на сентябрь дополнительного сокращения добычи нефти на 1 млн баррелей в сутки. Нефть подорожала на 2% до 84,8 долларов.

🔴 Минфин ожидает в августе превышения нефтегазовых доходов над планом на 73,2 млрд руб. и будет покупать валюты на 1,8 млрд руб. в день.
На этой новости рубль развернулся, подешевев за день на 0,9% до 94,9875 руб. за доллар.

Акции

🟢 Сбер (+0,1%) отчитался о чистой прибыли по МСФО за полугодие в 737,5 млрд руб. и рентабельности капитала в 25,5%. 380,3 млрд руб. было заработано во 2-м квартале.

🟢 «Ростелеком» (+3,7%) за полугодие увеличил выручку по МСФО на 14,5% г/г, чистую прибыль – на 18,1% г/г, свободный денежный - в 5 раз до 73,6 млрд руб.

🟢 Спекулянты взвинтили цены на акции Банка «Санкт-Петербург» на 13,2%.

🟢 Новости о повышении ВТБ ставок по ипотеке на 0,9 п.п. оказалось достаточно для роста акций банка на 5,2%.

🟢 Роснефть» (+0,7%) вошла в зону сопротивления.

#втб #ростелеком #сбер

🏦 ВТБ продолжает идти к 400 млрд руб. прибыли за год

Чистая прибыль Группы ВТБ составила 325,4 млрд руб. с начала года и 35,6 млрд руб. за июль, говорится в сообщении банка.

Чистые операционные доходы до резервов составили 707,5 млрд руб. с начала года и 87,6 млрд руб. за июль 2023 г.

Чистые процентные доходы составили, соответственно, 434,1 и 66,2 млрд руб., чистые комиссионные доходы - 117,0 и 19,3 млрд руб.

Зампред Пьянов: «Банк подтверждает прогнозы по рекордной прибыли 2023 г. (около 400 млрд руб.) даже на фоне ужесточения операционной среды, выразившегося в резком повышении ключевой ставки Банком России в августе».

К обеду четверга акции банка дорожали на 2,6%, и входили в десятку лидеров роста.

#краткийобзор #втб

⬇️ ВТБ осыпался на рекордных результатах

Чистая прибыль ВТБ за 2023 г. составила 432,2 млрд руб., чистые процентные доходы - 761,4 млрд руб. чистые комиссионные доходы: 217 млрд руб., говорится в сообщении банка.

За 4-й квартал результаты слабые: чистая прибыль 55,9 млрд руб. (-35% к/к), чистые процентные доходы - 190,6 млрд руб. (-4%), чистые комиссионные доходы - 58,8 млрд руб. (-3%).

Первый зампред Д.Пьянов: «2023 г. стал для ВТБ рекордным по ряду параметров, в том числе по размеру чистой прибыли, уровню рентабельности капитала, приросту активной клиентской базы и исторически низкому уровню проблемных кредитов».

Менеджмент будет не рекомендовать выплачивать дивиденды за 2023 г., направив прибыль на восстановление капитала.

В 2024 г. ВТБ планирует получить 435 млрд руб. прибыли, в том числе около 100 млрд руб. прибыли от работы с заблокированными активами и признание 60 млрд руб.
отложенного налогового актива благодаря изменению стратегии консолидации «Открытия».
Д.Пьянов подтвердил, что выплата дивидендов возможна лишь в 2026 г.

По итогам дня акции ВТБ упали на 3,1% при Индексе МосБиржи -1,1% и акций Сбера -0,8%.
Бумага находится на поддержке, пробой которой может отправить цену еще на 8% вниз.

Среднесрочно акции Сбера и Совкомбанка выглядят более предпочтительно – менеджмент банков заявил о намерении не снижать прибыль в 2024 г., но при этом заплатить дивиденды.

#краткийобзор #втб

⬇️ Чистая прибыль ВТБ непринципиально упала

ВТБ отчитался за 2 месяца по МСФО: чистая прибыль упала на треть г/г до 61,3 млрд руб. При этом чистые процентные доходы снизились на 3,1% до 107,1 млрд руб., а чистые комиссионные доходы выросли на 29% до 33,4 млрд руб.

Учитывая рост доходов, падение прибыли может быть вызвано «бумажными» факторами.
Первый зампред Д.Пьянов: «ВТБ отмечает снижение количества новых выдач и замедление темпов роста кредитного портфеля в розничном сегменте, при этом портфель кредитов юридическим лицам вырос за два месяца на 6%».
Аналогичная тенденция по банкам в целом отражена в последнем обзоре ЦБ «О развитии банковского сектора».

За час до закрытия основных торгов акции ВТБ росли на 0,25% при Индексе МосБиржи +0,4%.
Технически бумага с середины января торгуется в нисходящем тренде и сейчас находится в зоне поддержки. Считаем, что в среднесрочном плане акции всех других банков более привлекательны.

#краткийобзор #втб

⤵️ ВТБ не впечатлил отчетностью и упал

ВТБ опубликовал отчет за апрель и 4 месяца: чистая прибыль в апреле выросла на 32,1% г/г до 81 млрд руб.

Первый зампред Д.Пьянов: «Положительное влияние на чистую прибыль апреля оказало ожидаемое признание отложенного налогового актива Банка «ФК Открытие»».

При этом чистые процентные доходы упали на 36,9% г/г до 44,9 млрд руб., чистые комиссионные доходы – на 1,1% до 18,4 млрд руб.

Д.Пьянов: «в апреле кредитный портфель вырос на 1,3% (на 6,8% с начала года), привлечения от клиентов — на 4,5% (на 7,7% с начала года)».

Чистая прибыль с начала года составила 203,4 млрд руб. Ранее А.Костин говорил, что ждет чистую прибыль за 2024 г. «ближе к 500 млрд руб.».

Чистые операционные доходы до резервов за 4 мес. сократились на 19,4% г/г до 337,0 млрд руб., чистые процентные доходы – на 19,6% до 198,7 млрд руб.
Рентабельность капитала составила 42,5% в апреле и 27,4% с начала года.
Результаты в целом считаем посредственными.

Акции ВТБ в середине среды падали на 1,4% при Индексе МосБиржи -0,5%. Считаем, что в финансовом секторе много более привлекательных акций, чем ВТБ.

Представлена аналитическая информация. Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной.

#краткийобзор #втб

🔁 ВТБ проведет обратный сплит

Акционеры ВТБ приняли решение конвертировать 5000 обыкновенных акций номиналом 0,01 руб. в одну обыкновенную акцию номиналом 50 руб., говорится в сообщении банка.
Число акций уменьшится до 5 млрд 370 млн.

Датой конвертации станет восьмой рабочий день с даты государственной регистрации изменений в решение о выпуске ценных бумаг.

Данный факт умеренно-позитивен, поскольку рассчитывать движение бумаги и выставлять адресные заявки будет удобнее, но это не повлияет на динамику.

Не видим в обозримой перспективе ВТБ «лучше рынка» и «лучше финансового сектора».

#краткийобзор #втб

❔ВТБ обнадежил и насторожил

Д.Пьянов: «Мы ждем роста капитализации акций и работаем над дивидендным сюрпризом».
Ранее А.Костин говорил, что не исключает выплату дивидендов за 2024 г.

Новость позитивна, но не думаем, что дивиденды будут интересными, особенно в свете высоких безрисковых доходностей.

ВТБ намерен выкупить долю Почты России в Почта Банке, но не раньше середины 2025 г., сообщил Д.Пьянов. ВТБ и Почте России принадлежит по 50% минус одна акция Почта Банка.

Не считаем этот актив интересным с точки зрения операционных доходов. Новость оцениваем как умеренно-негативную.

В четверг акции ВТБ после обеда росли на 1,1% при Индексе МосБиржи -1,7%.
Акции ВТБ не входят в перечень наших фаворитов.

#краткийобзор #втб

«Медведи» будут пытаться продавить Индекс МосБиржи ниже 2900

Вчера на открытии торгов Индекс МосБиржи уходил под отметку 2900 пунктов, от которой начался отскок, спровоцированный преимущественно фиксацией прибыли по шортам. По итогам дня рублевый индикатор рынка акций прибавил 1,3%.

По-прежнему не видим поводов для формирования восходящего тренда и ожидаем, что «медвежьи» атаки будут продолжены.

В ближайшее время рынок акций будет получать поддержку от поступления дивидендов на счета инвесторов. Но особой надежды на этот фактор возлагать не стоит. Реинвестировать полученные выплаты в акции будут в основном лишь крупные институциональные инвесторы, многие «физики» выберут консервативные инструменты, по которым сейчас можно получить в районе 20% годовых.

Уверены, что большинство эмитентов уже по результатм второго квартала будут показывать снижение прибыльности как относительно начала этого года, так и соответствующих периодов прошлого.

Поэтому у рынка нет и фундаментальных предпосылок для роста.

Однако мощные движения по отдельным бумагам, основанные на новостях, обязательно будут.

Вчера в числе лидеров роста были акции ВТБ, подорожавшие на 6,1%. Поводом для их взлета послужили слова первого зампреда Дмитрия Пьянова, что банк заинтересован в выплате дивидендов на год раньше, чем это планировалось ранее. Дивиденды – это всегда хорошо, но сколько их сможет дать банк? В лучшем случае процентов 5 по дивдоходности.

👉🏻 Читать

#аналитика #втб

От налога на «сверхприбыль» больше потеряет ВТБ

В Госдуму внесен законопроект о взимании с банков части «сверхприбыли».

«Сверхприбыль банков будет определяться как превышение средней арифметической величины прибыли за 2023 год и прибыли за 2024 год над средней арифметической величиной прибыли за 2022 год и прибыли за 2021 год. Ставка налога устанавливается в размере 10% без возможности скидки при досрочной уплате», — говорится в пояснительной записке.
Всего планируется собрать с банков 200 млрд руб.

По нашим грубым оценкам, наибольший налог заплатит Сбер – порядка 80 млрд руб. Но это лишь около 5% ожидаемой прибыли за 2024 г. и порядка 1% капитализации.

На втором месте ВТБ – порядка 62 млрд руб., или 13% от прибыли и 6% капитализации.

Наилучшая ситуация у Банка «Санкт-Петербург»: 1,6 млрд руб, 3,2% и 0,9%.

Налог на «сверхприбыль» может заставить отказаться ВТБ от «дивидендного сюрприза». Среднесрочно бумагу покупать не рекомендуем.

#краткийобзор #втб

Представлена аналитическая информация. Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной