#аналитика #акции #США #Evercore #autoindustry
💡 По мнению Evercore ISI, близится момент для сезонного изменения оценок в автомобильной промышленности с уровней 2020-2021 на 2021-2022 годы, что в свою очередь должно повысить значение мультипликатора P/E.
👉🏻 А учитывая первый год нового цикла, переоценка должна произойти уже этой осенью и продлиться до апреля-мая, с учетом положительных темпов изменения мировых продаж и производства в автопроме, отмечают аналитики.
👉🏻 В рамках анализа сезонных угроз Evercore оценивают перспективы роста EPS к 2022 году, историческую стоимость и риски на горизонте 2022 года и, основываясь на этом, указывает на трех поставщиков с наибольшим потенциалом. Аналитики повышают их целевые показатели в среднем на 16%:
✅ Aptiv #APTV
🎯 Цель - $110, потенциал роста +24%.
✅ Magna #MGA
🎯 Цель - $75, потенциал роста +62%.
✅ Valeo #VLOF
⚡️ Изменение прогнозов на 2022 год также побуждает аналитиков увеличить целевые цены для некоторых крупных производителей:
✅ General Motors #GM
🎯 Цель - $42, потенциал роста +33%.
✅ Ford #F
🎯 Цель - $8, потенциал роста +10%.
👉🏻 У General Motors есть четыре варианта избежать «ловушки ценности» ("value trap»):
• производство автомобилей с автоматизированной системой управления (данный сегмент может добавить ~$10 на акцию, сообщает Evercore);
• запуск электромобиля с «убийственным» объемом запаса энергии;
• раскрытие полного потенциала перехода на электрокары (хотя по мнению Evercore, у компании нет или желания, или возможности для этого);
• стабильная генерация свободного денежного потока в размере $7-10 млрд в год в течение нескольких лет. Генерация свободных денежных средств может побудить инвесторов оценить значительные структурные улучшения, реализованные General Motors.
👉🏻 Что касается Ford, то за переоценкой кроется кредит доверия новому CEO компании в его стремлении к дальнейшей реструктуризации и сильным факторам роста нового цикла. Аналитики отмечают только один сдерживающий фактор: беспокойство по поводу долговой нагрузки компании (долг/EBITDA равен 3x) и опасения, что к концу года компания может провести еще одну эмиссию акций.
👉🏻 При скептическом взгляде на Tesla #TSLA, Evercore отмечает, что трудно строить предположения о последствиях включения или исключения акций из индекса S&P500, но, учитывая крайне низкую стоимость привлечения капитала и рост мультипликатора EV/Revenue (капитализация к прогнозной выручке) с 2.5x до 4х, повышает целевую цену до $225 с $125 (потенциал снижения -49%).
💎 Наш фаворит в секторе Aptiv #APTV, мы несколько раз удачно спекулировали акциями компании в премиум канале.
@icalpha
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 По мнению Evercore ISI, близится момент для сезонного изменения оценок в автомобильной промышленности с уровней 2020-2021 на 2021-2022 годы, что в свою очередь должно повысить значение мультипликатора P/E.
👉🏻 А учитывая первый год нового цикла, переоценка должна произойти уже этой осенью и продлиться до апреля-мая, с учетом положительных темпов изменения мировых продаж и производства в автопроме, отмечают аналитики.
👉🏻 В рамках анализа сезонных угроз Evercore оценивают перспективы роста EPS к 2022 году, историческую стоимость и риски на горизонте 2022 года и, основываясь на этом, указывает на трех поставщиков с наибольшим потенциалом. Аналитики повышают их целевые показатели в среднем на 16%:
✅ Aptiv #APTV
🎯 Цель - $110, потенциал роста +24%.
✅ Magna #MGA
🎯 Цель - $75, потенциал роста +62%.
✅ Valeo #VLOF
⚡️ Изменение прогнозов на 2022 год также побуждает аналитиков увеличить целевые цены для некоторых крупных производителей:
✅ General Motors #GM
🎯 Цель - $42, потенциал роста +33%.
✅ Ford #F
🎯 Цель - $8, потенциал роста +10%.
👉🏻 У General Motors есть четыре варианта избежать «ловушки ценности» ("value trap»):
• производство автомобилей с автоматизированной системой управления (данный сегмент может добавить ~$10 на акцию, сообщает Evercore);
• запуск электромобиля с «убийственным» объемом запаса энергии;
• раскрытие полного потенциала перехода на электрокары (хотя по мнению Evercore, у компании нет или желания, или возможности для этого);
• стабильная генерация свободного денежного потока в размере $7-10 млрд в год в течение нескольких лет. Генерация свободных денежных средств может побудить инвесторов оценить значительные структурные улучшения, реализованные General Motors.
👉🏻 Что касается Ford, то за переоценкой кроется кредит доверия новому CEO компании в его стремлении к дальнейшей реструктуризации и сильным факторам роста нового цикла. Аналитики отмечают только один сдерживающий фактор: беспокойство по поводу долговой нагрузки компании (долг/EBITDA равен 3x) и опасения, что к концу года компания может провести еще одну эмиссию акций.
👉🏻 При скептическом взгляде на Tesla #TSLA, Evercore отмечает, что трудно строить предположения о последствиях включения или исключения акций из индекса S&P500, но, учитывая крайне низкую стоимость привлечения капитала и рост мультипликатора EV/Revenue (капитализация к прогнозной выручке) с 2.5x до 4х, повышает целевую цену до $225 с $125 (потенциал снижения -49%).
💎 Наш фаворит в секторе Aptiv #APTV, мы несколько раз удачно спекулировали акциями компании в премиум канале.
@icalpha
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️