Утренний обзор - 22.12.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.22% (4786 п.)
📉 Nasdaq: -0.36% (16895 п.)
📉 Dow Jones: -0.38% (37611 п.)
🌕 Золото: +0.10% ($2047)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.82% ($80.01)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.03% (3.893%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются со снижением. Вчера основные индексы завершили день в зеленой зоне: S&P 500 вырос на 1.03%, Dow Jones - на 0.87%, а Nasdaq - на 1.26%. Инвесторы активно выкупали просадку на рынке после выхода макростатистики и отчетности Micron. На постмаркете негативное влияние на сентимент оказали квартальные результаты Nike. Фондовый рынок Азии торгуется без единой динамики.
Согласно финальной оценке, ВВП США в 3-м квартале вырос на 4.9% кв/кв, а не на 5.2% как предполагалось ранее. Реальные потребительские расходы увеличились на 3.1%, что ниже предыдущей оценки и значения прошлого квартала на уровне 3.6%.
💎 «Факт, что данные по ВВП и расходам за 3-й квартал не были пересмотрены в сторону повышения, а фактически были снижены, дает инвесторам уверенность в том, что курс ФРС, который центральный банк провозгласил на прошлой неделе, не изменится в ближайшее время», - сказал Питер Туз, генеральный директор Chase Investment Counsel.
Сейчас рынок свопов закладывает 150 б.п. снижения ставки в 2024 году - это в два раза больше, чем ФРС спрогнозировала на декабрьском заседании.
Акции Micron #MU выросли на 8.6% после сильной отчетности. Результаты укрепили позитивный взгляд инвесторов на перспективы полупроводникового сектора. Philadelphia Semiconductor Index #SOX прибавил 2.77%, что позволило Nasdaq продемонстрировать опережающую другие индексы динамику.
Бумаги Nike #NKE на постмаркете скорректировались на 11.7%. Компания представила смешанную отчетность за прошлый квартал, а также дала слабый прогноз на следующее полугодие, который оказался ниже ожиданий.
Nike заявила, что прогноз отражает усиление проблем с цепями поставок и ухудшение макроэкономического фона, особенно в Китае и EMEA. После отчетности S&P Retail ETF #XRT и акции аналогов продемонстрировали заметное снижение.
Сегодня инвесторы будут оценивать крупный блок макростатистики, который выйдет перед длинными выходными на Уолл-Стрит. В понедельник 25 декабря торги проводиться не будут из-за празднования Рождества. В центре внимания находится статистика по базовому ценовому индексу расходов на личное потребление (Core PCE), который является предпочитаемым ФРС показателем инфляции.
Публикация экономических данных сегодня:
• Заказы на товары длительного пользования (ноябрь)
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (ноябрь)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (декабрь)
• Продажи нового жилья (ноябрь)
#обзор #рынок #утро
@abetaa
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.22% (4786 п.)
📉 Nasdaq: -0.36% (16895 п.)
📉 Dow Jones: -0.38% (37611 п.)
🌕 Золото: +0.10% ($2047)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.82% ($80.01)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.03% (3.893%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются со снижением. Вчера основные индексы завершили день в зеленой зоне: S&P 500 вырос на 1.03%, Dow Jones - на 0.87%, а Nasdaq - на 1.26%. Инвесторы активно выкупали просадку на рынке после выхода макростатистики и отчетности Micron. На постмаркете негативное влияние на сентимент оказали квартальные результаты Nike. Фондовый рынок Азии торгуется без единой динамики.
Согласно финальной оценке, ВВП США в 3-м квартале вырос на 4.9% кв/кв, а не на 5.2% как предполагалось ранее. Реальные потребительские расходы увеличились на 3.1%, что ниже предыдущей оценки и значения прошлого квартала на уровне 3.6%.
💎 «Факт, что данные по ВВП и расходам за 3-й квартал не были пересмотрены в сторону повышения, а фактически были снижены, дает инвесторам уверенность в том, что курс ФРС, который центральный банк провозгласил на прошлой неделе, не изменится в ближайшее время», - сказал Питер Туз, генеральный директор Chase Investment Counsel.
Сейчас рынок свопов закладывает 150 б.п. снижения ставки в 2024 году - это в два раза больше, чем ФРС спрогнозировала на декабрьском заседании.
Акции Micron #MU выросли на 8.6% после сильной отчетности. Результаты укрепили позитивный взгляд инвесторов на перспективы полупроводникового сектора. Philadelphia Semiconductor Index #SOX прибавил 2.77%, что позволило Nasdaq продемонстрировать опережающую другие индексы динамику.
Бумаги Nike #NKE на постмаркете скорректировались на 11.7%. Компания представила смешанную отчетность за прошлый квартал, а также дала слабый прогноз на следующее полугодие, который оказался ниже ожиданий.
Nike заявила, что прогноз отражает усиление проблем с цепями поставок и ухудшение макроэкономического фона, особенно в Китае и EMEA. После отчетности S&P Retail ETF #XRT и акции аналогов продемонстрировали заметное снижение.
Сегодня инвесторы будут оценивать крупный блок макростатистики, который выйдет перед длинными выходными на Уолл-Стрит. В понедельник 25 декабря торги проводиться не будут из-за празднования Рождества. В центре внимания находится статистика по базовому ценовому индексу расходов на личное потребление (Core PCE), который является предпочитаемым ФРС показателем инфляции.
Публикация экономических данных сегодня:
• Заказы на товары длительного пользования (ноябрь)
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (ноябрь)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (декабрь)
• Продажи нового жилья (ноябрь)
#обзор #рынок #утро
@abetaa
Важные события недели - 15.01.2024
В центре внимания на этой неделе - продолжение сезона отчетностей и публикация данных по розничным продажам за декабрь. Важными также станут выступления представителей ФРС. Помимо этого, инвесторы будут следить за развитием конфликтов на Ближнем Востоке и в Красном море. Напоминаем, что эта неделя будет сокращенной. В понедельник торги на американских площадках проводится не будут из-за национального выходного.
⚠️ Макроэкономические данные:
15 января:
• Нет торгов - День Мартина Лютера Кинга
17 января:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
• Объём розничных продаж (декабрь)
• Объем промышленного производства (декабрь)
18 января:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (январь)
19 января:
• Продажи на вторичном рынке жилья (декабрь)
• Индекс настроения и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (январь)
📰 Заметные отчетности:
16 января - Morgan Stanley #MS, Goldman Sachs #GS, PNC Financial #PNC, Interactive Brokers #IBKR
17 января - Prologis #PLD, Charles Schwab #SCHW, U.S. Bancorp #USB, Kinder Morgan #KMI, Alcoa #AA
18 января - Truist Financial #TFC, KeyCorp #KEY
19 января - Ally Financial #ALLY, Comerica #CMA, Fifth Third #FITB, Travelers #TRV
Крупные конференции:
15 января начнется крупная трехдневная конференция National Retail Federation Big Show, посвященная сектору розничной торговли. На мероприятии выступит топ-менеджмент Walmart #WMT, Honest Company #HNST, FedEx #FDX, Salesforce #CRM, Signet Jewelers #SIG, Under Armour #UAA, Levi Strauss #LEVI, BJ's Wholesale #BJ, PepsiCo #PEP и Dollar General #DG.
16 января Needham организует конференцию для быстрорастущих компаний. В список участников входят Freshworks #FRSH, BlackBerry #BB, Chegg #CHGG, Beachbody #BODY, Planet Labs #PL, Fubo #FUBO и MongoDB #MDB. В прошлом конференция служила катализатором для акций компаний.
Календарь других корпоративных событий:
На неделе несколько корпораций организуют собственные мероприятия, которые способны стать драйверами для акций:
16 января - Monster Beverage #MNST проведет встречу с инвесторами, чтобы представить обновленную информацию о бизнесе и операциях. Goldman Sachs ожидает, что это событие станет позитивным катализатором для котировок.
17 января - Samsung #SMSN проведет мероприятие Galaxy Unpacked, в рамках которого покажет новые продукты серии Galaxy S24 и представит систему искусственного интеллекта Galaxy AI. В этот же день свои мероприятия для инвесторов организуют Compass Diversified #CODI и Ryman Hospitality #RHP.
18 января - Intuit #INTU, Micron Technology #MU и Costco Wholesale #COST проведут ежегодные собрания акционеров. Помимо этого, аналитическая компания Circana представит отчет по продажам видеоигр, охватывающий большую часть сезона праздничных покупок (26 ноября - 30 декабря). Публикация может повлиять на динамику акций представителей сектора.
#США #неделя_впереди
@aabeta
В центре внимания на этой неделе - продолжение сезона отчетностей и публикация данных по розничным продажам за декабрь. Важными также станут выступления представителей ФРС. Помимо этого, инвесторы будут следить за развитием конфликтов на Ближнем Востоке и в Красном море. Напоминаем, что эта неделя будет сокращенной. В понедельник торги на американских площадках проводится не будут из-за национального выходного.
⚠️ Макроэкономические данные:
15 января:
• Нет торгов - День Мартина Лютера Кинга
17 января:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
• Объём розничных продаж (декабрь)
• Объем промышленного производства (декабрь)
18 января:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (январь)
19 января:
• Продажи на вторичном рынке жилья (декабрь)
• Индекс настроения и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (январь)
📰 Заметные отчетности:
16 января - Morgan Stanley #MS, Goldman Sachs #GS, PNC Financial #PNC, Interactive Brokers #IBKR
17 января - Prologis #PLD, Charles Schwab #SCHW, U.S. Bancorp #USB, Kinder Morgan #KMI, Alcoa #AA
18 января - Truist Financial #TFC, KeyCorp #KEY
19 января - Ally Financial #ALLY, Comerica #CMA, Fifth Third #FITB, Travelers #TRV
Крупные конференции:
15 января начнется крупная трехдневная конференция National Retail Federation Big Show, посвященная сектору розничной торговли. На мероприятии выступит топ-менеджмент Walmart #WMT, Honest Company #HNST, FedEx #FDX, Salesforce #CRM, Signet Jewelers #SIG, Under Armour #UAA, Levi Strauss #LEVI, BJ's Wholesale #BJ, PepsiCo #PEP и Dollar General #DG.
16 января Needham организует конференцию для быстрорастущих компаний. В список участников входят Freshworks #FRSH, BlackBerry #BB, Chegg #CHGG, Beachbody #BODY, Planet Labs #PL, Fubo #FUBO и MongoDB #MDB. В прошлом конференция служила катализатором для акций компаний.
Календарь других корпоративных событий:
На неделе несколько корпораций организуют собственные мероприятия, которые способны стать драйверами для акций:
16 января - Monster Beverage #MNST проведет встречу с инвесторами, чтобы представить обновленную информацию о бизнесе и операциях. Goldman Sachs ожидает, что это событие станет позитивным катализатором для котировок.
17 января - Samsung #SMSN проведет мероприятие Galaxy Unpacked, в рамках которого покажет новые продукты серии Galaxy S24 и представит систему искусственного интеллекта Galaxy AI. В этот же день свои мероприятия для инвесторов организуют Compass Diversified #CODI и Ryman Hospitality #RHP.
18 января - Intuit #INTU, Micron Technology #MU и Costco Wholesale #COST проведут ежегодные собрания акционеров. Помимо этого, аналитическая компания Circana представит отчет по продажам видеоигр, охватывающий большую часть сезона праздничных покупок (26 ноября - 30 декабря). Публикация может повлиять на динамику акций представителей сектора.
#США #неделя_впереди
@aabeta
Утренний обзор - 27.02.2024
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.12% (5074 п.)
📉 Nasdaq: -0.24% (17931 п.)
📉 Dow Jones: -0.08% (39083 п.)
🌕 Золото: +0.12% ($2033)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.01% ($81.64)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.07% (4.28%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. Вчера основные индексы завершили день с умеренным снижением: S&P 500 упал на 0.38%, Dow Jones - на 0.16%, а Nasdaq - на 0.13%. Ралли на рынке акций приостановилось в преддверии выхода важных макроданных и выступлений представителей ФРС позже на неделе. Фондовый рынок Азии торгуется с без единой динамики.
8 из 11 секторов S&P 500 показали отрицательную динамику. Лидером роста стали акции нефтегазовых компаний на фоне подъема нефтяных котировок. Также устойчивость продемонстрировали бумаги чипмейкеров из-за роста акций Micron #MU на 4%. Компания сообщила о запуске производства новых микросхем High Bandwidth Memory 3E (HBM3E) с повышенной пропускной способностью для работы с ИИ.
Поскольку большая часть сезона отчетности за 4-й квартал уже позади, внимание инвесторов постепенно переключается на выход макростатистики и риторику регулятора. Как ожидается в четверг отчет по базовому ценовому индексу на личное потребление (Core PCE) покажет рост на 0.4% м/м в январе - максимальный показатель почти за год. Консенсус предполагает ускорение второй месяц подряд.
💎 «Экономические данные вернутся на центральную сцену. После более высоких, чем ожидалось, показателей CPI и PPI в начале этого месяца, все больше людей будут обращать внимание на PCE, чтобы понять угрозу возобновления роста инфляции - и как это может повлиять на сроки снижения ставки ФРС», - говорит Крис Ларкин из Morgan Stanley.
Между тем, трейдеры практически исключили сокращение ставки на мартовском заседании ФРС и недавно перенесли ожидания смягчения на июнь с мая на фоне неожиданно сильных данных по ценам. Чиновники ФРС также отметили, что не будут спешить со снижением ставки.
Во вторник инвесторы будут следить за экономическими данными по товарам длительного пользования и потребительскому доверию. Также выйдут отчеты за 4-й квартал компаний Lowe's #LOW, Macy's #M, American Tower #AMT, AutoZone #AZO, eBay #EBAY, Kroger #KR и First Solar #FSLR.
Публикация экономических данных сегодня:
• Заказы на товары длительного пользования (январь)
• Индекс доверия потребителей от CB (февраль)
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.12% (5074 п.)
📉 Nasdaq: -0.24% (17931 п.)
📉 Dow Jones: -0.08% (39083 п.)
🌕 Золото: +0.12% ($2033)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.01% ($81.64)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.07% (4.28%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. Вчера основные индексы завершили день с умеренным снижением: S&P 500 упал на 0.38%, Dow Jones - на 0.16%, а Nasdaq - на 0.13%. Ралли на рынке акций приостановилось в преддверии выхода важных макроданных и выступлений представителей ФРС позже на неделе. Фондовый рынок Азии торгуется с без единой динамики.
8 из 11 секторов S&P 500 показали отрицательную динамику. Лидером роста стали акции нефтегазовых компаний на фоне подъема нефтяных котировок. Также устойчивость продемонстрировали бумаги чипмейкеров из-за роста акций Micron #MU на 4%. Компания сообщила о запуске производства новых микросхем High Bandwidth Memory 3E (HBM3E) с повышенной пропускной способностью для работы с ИИ.
Поскольку большая часть сезона отчетности за 4-й квартал уже позади, внимание инвесторов постепенно переключается на выход макростатистики и риторику регулятора. Как ожидается в четверг отчет по базовому ценовому индексу на личное потребление (Core PCE) покажет рост на 0.4% м/м в январе - максимальный показатель почти за год. Консенсус предполагает ускорение второй месяц подряд.
💎 «Экономические данные вернутся на центральную сцену. После более высоких, чем ожидалось, показателей CPI и PPI в начале этого месяца, все больше людей будут обращать внимание на PCE, чтобы понять угрозу возобновления роста инфляции - и как это может повлиять на сроки снижения ставки ФРС», - говорит Крис Ларкин из Morgan Stanley.
Между тем, трейдеры практически исключили сокращение ставки на мартовском заседании ФРС и недавно перенесли ожидания смягчения на июнь с мая на фоне неожиданно сильных данных по ценам. Чиновники ФРС также отметили, что не будут спешить со снижением ставки.
Во вторник инвесторы будут следить за экономическими данными по товарам длительного пользования и потребительскому доверию. Также выйдут отчеты за 4-й квартал компаний Lowe's #LOW, Macy's #M, American Tower #AMT, AutoZone #AZO, eBay #EBAY, Kroger #KR и First Solar #FSLR.
Публикация экономических данных сегодня:
• Заказы на товары длительного пользования (январь)
• Индекс доверия потребителей от CB (февраль)
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Покупка акций Micron перед отчетностью
💡 В сфере чипов памяти продолжается нормализация, при этом дополнительным драйвером выступает растущая необходимость в самых современных решениях из-за интеграции ИИ. На этом фоне Micron может предоставить достойные показатели и прогнозы в отчетности, которая выйдет 20 марта. Акции за неделю скорректировались примерно на 8.6% и теперь выглядят более интересными для добавления позиций.
✅ Micron #MU - американская полупроводниковая компания. Один из крупнейших производителей чипов памяти DRAM и NAND. Помимо этого, развивает производство самых продвинутых чипов памяти HBM3E, используемых в GPU и других системах, работающих с ИИ.
🎯 Целевая цена - $112, потенциал роста +22.5%
Состояние сектора
• Спрос. Согласно отраслевым данным, спрос на чипы со стороны потребительской электроники остается стабильным. В то же время, закупки для ЦОД, особенно работающих с ИИ, продолжают расти. По прогнозам аналитиков, в этом году общие расходы на DRAM/NAND для всех сфер увеличатся на 26%/23%, против расширения на 9%/11% в прошлом году.
Отдельно отметим, что экспорт полупроводников из Кореи в феврале был очень высоким, увеличившись на 11% м/м. Учитывая исторически тесную корреляцию между корейскими продажами полупроводников и квартальной выручкой Micron, фон для компании на следующие кварталы выглядит благоприятным.
• Предложение. Представители сектора продолжают занимать консервативную позицию при расширении производства, отдавая предпочтение только самым быстрорастущим сферам (например HBM, DDR5). CAPEX на другие решения остается крайне умеренным. Фактор создает позитивный фон для дальнейшего восстановления цен и снижает вероятность повторения ситуации прошлых лет, когда наблюдался существенный переизбыток запасов.
Поставки самых передовых чипов
Со второго квартала Micron начнет поставлять чипы HBM3E для процессоров Nvidia H200. Компания отстала от основного конкурента SK Hynix, которая обеспечивает около 80% аналогичных полупроводников для крупнейшего в мире чипмейкера.
Тем не менее, Micron обладает отличными возможностями захвата доли как в Nvidia, так и у других производителей, учитывая технологическое превосходство. Решения Micron обеспечивают более высокую производительность, энергоэффективность (энергопотребление на ~30% ниже по сравнению с конкурентами) и объем памяти.
💎 Ожидаем позитивных комментариев от менеджмента в сфере чипов HBM и потенциального повышения прогнозов на ближайшие кварталы, учитывая позитивные тенденции спроса/предложения. Отчетность 20 марта может стать катализатором для акций.
#инвестиционная_идея #акции #США #технологический_сектор #MU
@aabeta
💡 В сфере чипов памяти продолжается нормализация, при этом дополнительным драйвером выступает растущая необходимость в самых современных решениях из-за интеграции ИИ. На этом фоне Micron может предоставить достойные показатели и прогнозы в отчетности, которая выйдет 20 марта. Акции за неделю скорректировались примерно на 8.6% и теперь выглядят более интересными для добавления позиций.
✅ Micron #MU - американская полупроводниковая компания. Один из крупнейших производителей чипов памяти DRAM и NAND. Помимо этого, развивает производство самых продвинутых чипов памяти HBM3E, используемых в GPU и других системах, работающих с ИИ.
🎯 Целевая цена - $112, потенциал роста +22.5%
Состояние сектора
• Спрос. Согласно отраслевым данным, спрос на чипы со стороны потребительской электроники остается стабильным. В то же время, закупки для ЦОД, особенно работающих с ИИ, продолжают расти. По прогнозам аналитиков, в этом году общие расходы на DRAM/NAND для всех сфер увеличатся на 26%/23%, против расширения на 9%/11% в прошлом году.
Отдельно отметим, что экспорт полупроводников из Кореи в феврале был очень высоким, увеличившись на 11% м/м. Учитывая исторически тесную корреляцию между корейскими продажами полупроводников и квартальной выручкой Micron, фон для компании на следующие кварталы выглядит благоприятным.
• Предложение. Представители сектора продолжают занимать консервативную позицию при расширении производства, отдавая предпочтение только самым быстрорастущим сферам (например HBM, DDR5). CAPEX на другие решения остается крайне умеренным. Фактор создает позитивный фон для дальнейшего восстановления цен и снижает вероятность повторения ситуации прошлых лет, когда наблюдался существенный переизбыток запасов.
Поставки самых передовых чипов
Со второго квартала Micron начнет поставлять чипы HBM3E для процессоров Nvidia H200. Компания отстала от основного конкурента SK Hynix, которая обеспечивает около 80% аналогичных полупроводников для крупнейшего в мире чипмейкера.
Тем не менее, Micron обладает отличными возможностями захвата доли как в Nvidia, так и у других производителей, учитывая технологическое превосходство. Решения Micron обеспечивают более высокую производительность, энергоэффективность (энергопотребление на ~30% ниже по сравнению с конкурентами) и объем памяти.
💎 Ожидаем позитивных комментариев от менеджмента в сфере чипов HBM и потенциального повышения прогнозов на ближайшие кварталы, учитывая позитивные тенденции спроса/предложения. Отчетность 20 марта может стать катализатором для акций.
#инвестиционная_идея #акции #США #технологический_сектор #MU
@aabeta
Важные события недели - 18.03.2024
Все внимание инвесторов на этой неделе будет направлено на заседание ФРС, итоги которого будут обнародованы в среду. Широко ожидается, что ставка останется без изменений, в связи с чем участники рынка станут больше следить за комментариями чиновников и обновленными экономическими прогнозами. Учитывая последние «горячие» данные по инфляции, существует повышенная вероятность сигнала о том, что ставку придется поддерживать на высоком уровне дольше ожиданий. Сейчас трейдеры закладывают первое смягчение денежно-кредитной политики в июне со снижением ставки на 25 б.п.
⚠️ Макроэкономические данные:
19 марта:
• Число выданных разрешений на строительство (февраль)
• Объём строительства новых домов (февраль)
20 марта:
• Итоги заседания и новые экономические прогнозы ФРС
21 марта:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (март)
• Предварительные индексы деловой активности (PMI) в секторе услуг и производственном секторе (март)
• Продажи на вторичном рынке жилья (февраль)
📰 Заметные отчетности:
19 марта - XPeng #XPEV
20 марта - Micron Technology #MU, Signet Jewelers #SIG, General Mills #GIS, Five Below #FIVE, Chewy #CHWY
21 марта - Nike #NKE, FedEx #FDX, Accenture #ACN, Lululemon #LULU, Darden Restaurants #DRI
Крупные конференции:
18-21 марта пройдет Nvidia #NVDA проведет свою ежегодную конференцию GTC. Генеральный директор Дженсен Хуанг представит последние достижения компании в области ускоренных вычислений, генеративного искусственного интеллекта и робототехники. Мероприятие может стать катализатором для акций Nvidia и широкого технологического сектора.
Помимо этого, всю неделю будет идти конференция CERAWeek, посвященная энергетическому сектору. На мероприятии выступит множество нефтегазовых, коммунальных и технологических компаний. Среди наиболее заметных участников: Exxon Mobil #XOM, Chevron #CVX, Shell #SHEL, TotalEnergies #TTE и Saudi Aramco.
Календарь других корпоративных событий:
На неделе несколько корпораций организуют собственные мероприятия, которые способны стать драйверами для акций:
19 марта - День аналитика Box #BOX
20 марта - отдельные мероприятия и презентации для инвесторов у Western Midstream Partners #WES, Brown-Forman #BF.A, Huntington Ingalls Industries #HII, Altair Engineering #ALTR, Synopsys #SNPS и Broadcom #AVGO
21 марта - Arthur J. Gallagher & Co. #AJG проводит регулярное ежеквартальное собрание менеджмента
22 марта - акционеры Axonics #AXNX будут голосовать за планируемое слияние с Boston Scientific #BSX
#США #неделя_впереди
@aabeta
Все внимание инвесторов на этой неделе будет направлено на заседание ФРС, итоги которого будут обнародованы в среду. Широко ожидается, что ставка останется без изменений, в связи с чем участники рынка станут больше следить за комментариями чиновников и обновленными экономическими прогнозами. Учитывая последние «горячие» данные по инфляции, существует повышенная вероятность сигнала о том, что ставку придется поддерживать на высоком уровне дольше ожиданий. Сейчас трейдеры закладывают первое смягчение денежно-кредитной политики в июне со снижением ставки на 25 б.п.
⚠️ Макроэкономические данные:
19 марта:
• Число выданных разрешений на строительство (февраль)
• Объём строительства новых домов (февраль)
20 марта:
• Итоги заседания и новые экономические прогнозы ФРС
21 марта:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (март)
• Предварительные индексы деловой активности (PMI) в секторе услуг и производственном секторе (март)
• Продажи на вторичном рынке жилья (февраль)
📰 Заметные отчетности:
19 марта - XPeng #XPEV
20 марта - Micron Technology #MU, Signet Jewelers #SIG, General Mills #GIS, Five Below #FIVE, Chewy #CHWY
21 марта - Nike #NKE, FedEx #FDX, Accenture #ACN, Lululemon #LULU, Darden Restaurants #DRI
Крупные конференции:
18-21 марта пройдет Nvidia #NVDA проведет свою ежегодную конференцию GTC. Генеральный директор Дженсен Хуанг представит последние достижения компании в области ускоренных вычислений, генеративного искусственного интеллекта и робототехники. Мероприятие может стать катализатором для акций Nvidia и широкого технологического сектора.
Помимо этого, всю неделю будет идти конференция CERAWeek, посвященная энергетическому сектору. На мероприятии выступит множество нефтегазовых, коммунальных и технологических компаний. Среди наиболее заметных участников: Exxon Mobil #XOM, Chevron #CVX, Shell #SHEL, TotalEnergies #TTE и Saudi Aramco.
Календарь других корпоративных событий:
На неделе несколько корпораций организуют собственные мероприятия, которые способны стать драйверами для акций:
19 марта - День аналитика Box #BOX
20 марта - отдельные мероприятия и презентации для инвесторов у Western Midstream Partners #WES, Brown-Forman #BF.A, Huntington Ingalls Industries #HII, Altair Engineering #ALTR, Synopsys #SNPS и Broadcom #AVGO
21 марта - Arthur J. Gallagher & Co. #AJG проводит регулярное ежеквартальное собрание менеджмента
22 марта - акционеры Axonics #AXNX будут голосовать за планируемое слияние с Boston Scientific #BSX
#США #неделя_впереди
@aabeta
Впечатляющая отчетность Micron
💡 На прошлой неделе мы публиковали инвестиционную идею по покупке акций компании перед отчетностью. Ожидали сильных результатов, повышения прогнозов и сопутствующего роста акций. Вчера Micron представила свои результаты, и бумаги прибавляют на премаркете почти 18%. Наша ставка оправдала себя. Рассмотрим подробнее, что так впечатлило инвесторов.
✅ Micron #MU - американская полупроводниковая компания. Один из крупнейших производителей чипов памяти DRAM и NAND. Помимо этого, развивает производство самых продвинутых чипов памяти HBM3E, используемых в GPU и других системах, работающих с ИИ.
Основные моменты
Выручка за прошлый квартал выросла на 58% г/г до $5.8 млрд. Валовая рентабельность составила 20%, против 1% кварталом ранее. Прибыль на акцию достигла $0.42 в то время, как рынок рассчитывал на убыток в -$0.25.
Продажи DRAM-чипов (доля в выручке 71%) увеличились на 52.8% г/г или 21.3% кв/кв до $4.2 млрд за счет как роста цен, так и объемов поставок. Особенно высокий спрос наблюдался на чипы HBM, подходящие для работы с GPU. Менеджмент отметил, что Micron обеспечена заказами на весь 2024 год и большую часть 2025 года.
Выручка от NAND (27%) выросла на 77.1% г/г или 27.4% кв/кв, благодаря существенному повышению отпускных цен и доли серверных SSD, а также расширению присутствия на рынке.
Прогнозы
Micron рассчитывает, что выручка по итогам этого квартала вырастет на 76% г/г до $6.6 млрд в середине диапазона, а валовая рентабельность составит 25-28%. Менеджмент также ожидает умеренного падения производственных издержек и дальнейшей нормализации запасов. Все показатели превысили консенсус аналитиков.
При этом, прогноз по CAPEX на этот год сохранился без изменений на уровне $7.5-8 млрд. Micron продолжает придерживаться консервативной политики при расширении производства для контроля отпускных цен и рентабельности.
Как ожидается, рынок будет оставаться узким в ближайших кварталах. Это связано с ограниченным увеличением производства в отрасли и тем, что все больше мощностей DRAM будет отдаваться для производства HBM-чипов, которые используют в три раза больше компонентов, чем более стандартная память DDR5.
💎 Мы воодушевлены результатами Micron и сохраняем позитивный взгляд. Индустрия чипов памяти восстанавливается опережающими темпами, при этом дополнительным драйвером выступает интеграция ИИ. Отметим, что для компании существует отдельный катализатор: в скором времени она начнет поставку самых передовых чипов HBM3E для Nvidia и других потенциальных клиентов. Это дополнительно поддержит темпы роста, рентабельность, а также поспособствует расширению доли на рынке. Не исключаем, что в течение года Micron вернется к увеличению дивидендов и байбекам.
⚡️Инвестируйте вместе с нами
Если вы заинтересованы в получении бОльшего числа идей на рынке акций, наподобие Micron, а также в полном покрытии портфеля с индивидуальным подходом - свяжитесь с нами. Заполните форму или запишитесь на Zoom звонок. Для вас мы обеспечим наилучшее соотношение цена/качество в сравнении с ведущими управляющими на рынке.
#акции #США #технологический_сектор #MU
@aabeta
💡 На прошлой неделе мы публиковали инвестиционную идею по покупке акций компании перед отчетностью. Ожидали сильных результатов, повышения прогнозов и сопутствующего роста акций. Вчера Micron представила свои результаты, и бумаги прибавляют на премаркете почти 18%. Наша ставка оправдала себя. Рассмотрим подробнее, что так впечатлило инвесторов.
✅ Micron #MU - американская полупроводниковая компания. Один из крупнейших производителей чипов памяти DRAM и NAND. Помимо этого, развивает производство самых продвинутых чипов памяти HBM3E, используемых в GPU и других системах, работающих с ИИ.
Основные моменты
Выручка за прошлый квартал выросла на 58% г/г до $5.8 млрд. Валовая рентабельность составила 20%, против 1% кварталом ранее. Прибыль на акцию достигла $0.42 в то время, как рынок рассчитывал на убыток в -$0.25.
Продажи DRAM-чипов (доля в выручке 71%) увеличились на 52.8% г/г или 21.3% кв/кв до $4.2 млрд за счет как роста цен, так и объемов поставок. Особенно высокий спрос наблюдался на чипы HBM, подходящие для работы с GPU. Менеджмент отметил, что Micron обеспечена заказами на весь 2024 год и большую часть 2025 года.
Выручка от NAND (27%) выросла на 77.1% г/г или 27.4% кв/кв, благодаря существенному повышению отпускных цен и доли серверных SSD, а также расширению присутствия на рынке.
Прогнозы
Micron рассчитывает, что выручка по итогам этого квартала вырастет на 76% г/г до $6.6 млрд в середине диапазона, а валовая рентабельность составит 25-28%. Менеджмент также ожидает умеренного падения производственных издержек и дальнейшей нормализации запасов. Все показатели превысили консенсус аналитиков.
При этом, прогноз по CAPEX на этот год сохранился без изменений на уровне $7.5-8 млрд. Micron продолжает придерживаться консервативной политики при расширении производства для контроля отпускных цен и рентабельности.
Как ожидается, рынок будет оставаться узким в ближайших кварталах. Это связано с ограниченным увеличением производства в отрасли и тем, что все больше мощностей DRAM будет отдаваться для производства HBM-чипов, которые используют в три раза больше компонентов, чем более стандартная память DDR5.
💎 Мы воодушевлены результатами Micron и сохраняем позитивный взгляд. Индустрия чипов памяти восстанавливается опережающими темпами, при этом дополнительным драйвером выступает интеграция ИИ. Отметим, что для компании существует отдельный катализатор: в скором времени она начнет поставку самых передовых чипов HBM3E для Nvidia и других потенциальных клиентов. Это дополнительно поддержит темпы роста, рентабельность, а также поспособствует расширению доли на рынке. Не исключаем, что в течение года Micron вернется к увеличению дивидендов и байбекам.
⚡️Инвестируйте вместе с нами
Если вы заинтересованы в получении бОльшего числа идей на рынке акций, наподобие Micron, а также в полном покрытии портфеля с индивидуальным подходом - свяжитесь с нами. Заполните форму или запишитесь на Zoom звонок. Для вас мы обеспечим наилучшее соотношение цена/качество в сравнении с ведущими управляющими на рынке.
#акции #США #технологический_сектор #MU
@aabeta
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Акции для покупки с расчетом на отскок
💡 С максимумов 1 апреля индекс S&P 500 скорректировался примерно на 5%, а отдельные имена потеряли больше. Падение сняло перекупленность бумаг, позиционирование трейдеров перестало быть чрезмерно «бычьим» и оценки компаний снизились до более рациональных значений.
На этом фоне мы присматриваемся к новым покупкам. Планируем отыгрывать потенциальный отскок через акции технологических компаний с высокой бетой и сектора здравоохранения, который компенсирует повышение волатильности портфеля. Ниже представлены наиболее интересные нам имена.
Технологический сектор
✅ Nvidia #NVDA
Ожидаем сохранения лидирующего положения Nvidia и солидных темпов роста в обозримом будущем. Интеграция ИИ находится в начальной стадии, технологии компании опережают конкурентов на поколение, спрос остается высоким, а расширение производства идет уверенными темпами. После коррекции акции стали торговаться с форвардными мультипликаторами ниже средних исторических значений, что предлагает выгодную точку для покупки.
✅ CrowdStrike #CRWD
Рассматриваем CrowdStrike как одну из лучших технологических историй с отличным балансом роста и рентабельности. Рассчитываем, что компания продолжит показывать впечатляющие результаты, благодаря высокому спросу на кибербезопасность, развитию новых сервисов, а также интеграции решений с генеративным ИИ. Ранее фиксировали прибыль на максимумах, однако коррекция предоставляет хорошую точку для восстановления позиции.
✅ ASML #ASML
Акции лидера в сфере литографического оборудования снизились после смешанной отчетности за 1-й квартал в дополнение к слабости широкого рынка. Рассматриваем коррекцию как неплохую точку для подбора, рассчитывая на ускорение приема заказов в ближайших кварталах и 2025 году. Подробнее разобрали отчет в посте.
✅ Micron #MU
Мы воодушевлены опережающими темпами восстановления индустрия чипов памяти. Ожидаем сохранение позитивного импульса для Micron в ближайшей перспективе, который будет поддержан поставками HBM3E для Nvidia и других.
✅ Uber Technology #UBER
Текущая просадка в 17%, на наш взгляд, предоставляет редкую и выгодную возможность поучаствовать в росте Uber. Ожидаем продолжение роста выручки и рентабельности сегментов доставки, мобильности, рекламы и новых вертикалей в 2024 году на фоне устойчивой экономики и проникновения UberOne.
Сектор здравоохранения
✅ Vertex Pharmaceuticals #VRTX
Vertex обладает доминирующей позицией в лечение муковисцидоза и впечатляющим пайплайном новых препаратов, который недавно был усилен приобретением Alpine Immune Sciences #ALPN. В ближайшей перспективе ожидается выход данных по нескольким препаратам, а также по сферам применения основного решения Trikafta.
✅ AbbVie #ABBV
Мы позитивно оцениваем перспективы компании учитывая стремительный рост сферы применения Rinvoq и Skyrizi - теперь основных драйверов выручки AbbVie, которые постепенно перекроют выбытие Humira.
На наш взгляд, рынок недооценивает новые препараты и переоценивает влияние Humira, несмотря на сохранение доли в 98% после потери эксклюзивных прав в 2023 году. Дополнительным драйвером в ближайшем будущем станет восстановление сегмента эстетической медицины.
✅ Merck #MRK
Нам нравится текущее состояние Merck. Бестселлеры Keytruda/Gardasil продолжают находиться на траектории роста, а запуск новых препаратов (особенно Sotatercept) окажет дополнительную поддержку бизнесу.
Несмотря на ралли и только умеренную коррекцию, акции все еще торгуются с дисконтом к сектору и средним значениям за последние пять лет по форвардным P/E и EV/EBITDA, что предоставляет выгодную точку для формирования позиции.
#инвестиционная_идея #акции #США #технологический_сектор #здравоохранение
@aabeta
💡 С максимумов 1 апреля индекс S&P 500 скорректировался примерно на 5%, а отдельные имена потеряли больше. Падение сняло перекупленность бумаг, позиционирование трейдеров перестало быть чрезмерно «бычьим» и оценки компаний снизились до более рациональных значений.
На этом фоне мы присматриваемся к новым покупкам. Планируем отыгрывать потенциальный отскок через акции технологических компаний с высокой бетой и сектора здравоохранения, который компенсирует повышение волатильности портфеля. Ниже представлены наиболее интересные нам имена.
Технологический сектор
✅ Nvidia #NVDA
Ожидаем сохранения лидирующего положения Nvidia и солидных темпов роста в обозримом будущем. Интеграция ИИ находится в начальной стадии, технологии компании опережают конкурентов на поколение, спрос остается высоким, а расширение производства идет уверенными темпами. После коррекции акции стали торговаться с форвардными мультипликаторами ниже средних исторических значений, что предлагает выгодную точку для покупки.
✅ CrowdStrike #CRWD
Рассматриваем CrowdStrike как одну из лучших технологических историй с отличным балансом роста и рентабельности. Рассчитываем, что компания продолжит показывать впечатляющие результаты, благодаря высокому спросу на кибербезопасность, развитию новых сервисов, а также интеграции решений с генеративным ИИ. Ранее фиксировали прибыль на максимумах, однако коррекция предоставляет хорошую точку для восстановления позиции.
✅ ASML #ASML
Акции лидера в сфере литографического оборудования снизились после смешанной отчетности за 1-й квартал в дополнение к слабости широкого рынка. Рассматриваем коррекцию как неплохую точку для подбора, рассчитывая на ускорение приема заказов в ближайших кварталах и 2025 году. Подробнее разобрали отчет в посте.
✅ Micron #MU
Мы воодушевлены опережающими темпами восстановления индустрия чипов памяти. Ожидаем сохранение позитивного импульса для Micron в ближайшей перспективе, который будет поддержан поставками HBM3E для Nvidia и других.
✅ Uber Technology #UBER
Текущая просадка в 17%, на наш взгляд, предоставляет редкую и выгодную возможность поучаствовать в росте Uber. Ожидаем продолжение роста выручки и рентабельности сегментов доставки, мобильности, рекламы и новых вертикалей в 2024 году на фоне устойчивой экономики и проникновения UberOne.
Сектор здравоохранения
✅ Vertex Pharmaceuticals #VRTX
Vertex обладает доминирующей позицией в лечение муковисцидоза и впечатляющим пайплайном новых препаратов, который недавно был усилен приобретением Alpine Immune Sciences #ALPN. В ближайшей перспективе ожидается выход данных по нескольким препаратам, а также по сферам применения основного решения Trikafta.
✅ AbbVie #ABBV
Мы позитивно оцениваем перспективы компании учитывая стремительный рост сферы применения Rinvoq и Skyrizi - теперь основных драйверов выручки AbbVie, которые постепенно перекроют выбытие Humira.
На наш взгляд, рынок недооценивает новые препараты и переоценивает влияние Humira, несмотря на сохранение доли в 98% после потери эксклюзивных прав в 2023 году. Дополнительным драйвером в ближайшем будущем станет восстановление сегмента эстетической медицины.
✅ Merck #MRK
Нам нравится текущее состояние Merck. Бестселлеры Keytruda/Gardasil продолжают находиться на траектории роста, а запуск новых препаратов (особенно Sotatercept) окажет дополнительную поддержку бизнесу.
Несмотря на ралли и только умеренную коррекцию, акции все еще торгуются с дисконтом к сектору и средним значениям за последние пять лет по форвардным P/E и EV/EBITDA, что предоставляет выгодную точку для формирования позиции.
#инвестиционная_идея #акции #США #технологический_сектор #здравоохранение
@aabeta
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM