Прогнозы инвестбанков на следующий год
💡 Фондовые рынки в этом году пережили худшую распродажу со времен мирового финансового кризиса 2008 года. Главными причинами коррекции стала инфляция, которая достигла 40-летних максимумов, а также последующее резкое ужесточение денежно-кредитной политики мировыми центробанками для борьбы со стремительным ростом цен.
В этом году ФРС повысила процентные ставки в общей сложности на 425 б.п. до 4.25-4.5%. Председатель Пауэлл неоднократно подчеркивал, что ФРС предстоит «еще много работы», когда речь идет о снижении инфляции. Аналитики Goldman Sachs ожидают дальнейшего повышения ставок до 5.0-5.25% в 2023 году.
«Мы скептически относимся к тому, что ФРС будет снижать ставки до тех пор, пока экономика не окажется под угрозой рецессии, и мы не ожидаем, что это произойдет в следующем году», - заявили стратеги.
В целом, большинство инвестбанков имеют пессимистичный взгляд на перспективы экономики и рынка акций. Обратим внимание на пять мнений, которые лучше всего отражают взгляд Уолл-стрит на 2023 год.
JPMorgan Chase
Стратеги ожидают сохранения повышенной волатильности, при которой индекс страха VIX будет находится преимущественно на отметке в 25 п. В первом полугодии S&P 500 должен вновь протестировать минимумы 2022 года, поскольку ужесточение политики ФРС начнет все более негативно отражаться на показателях компаний и состоянии экономики. Эта распродажа также будет сопровождаться снижением инфляции, ростом безработицы и ухудшением корпоративных прибылей, что заставит ФРС совершить поворот в политике. Это впоследствии приведет к ралли на рынке, и S&P 500 завершит год на отметке в 4200 п.
Bank of America
По мнению банка, в первом полугодии все внимание будет обращено на возможность наступления рецессии и кредитные шоки, что будет оказать давление на фондовый рынок. Затем аналитики ожидают смещение рыночного нарратива на потенциальное снижение ставок ФРС, падение доходностей казначейских облигаций, ослабление доллара США, а также на замедление инфляции. На этом фоне рынок завершит год на отметке в 4000 п.
Morgan Stanley
Стратеги отмечают, что текущий консенсус-прогноз по совокупной прибыли на акцию компаний из состава S&P 500 слишком оптимистичен и не отражает возможность одновременного падения объема продаж компаний и потери возможности повышать цены. По оценкам Morgan Stanley, прибыль на акцию S&P 500 в 2023 году составит $195, против консенсуса на уровне $230. Аналитики считают, что в первые четыре месяца 2023 года S&P 500 может упасть почти на четверть с текущих отметок в диапазон 3000-3400 п. на фоне ухудшения финансовых результатов корпораций. После этого индекс начнет восстанавливаться и завершит год на отметке в 3900 п.
Jefferies
Инвестбанк ожидает высокой волатильности в 2023 году на фоне противоречивых макроэкономических факторов. Прогнозируемое ослабление доллара является рефляционным фактором, стимулирующим экономический рост. В то же время, инверсия кривой доходности казначейских облигаций указывает на неизбежное начало рецессии. В 2023 году рост экономики Китая будет противодействовать замедлению в США, что еще больше усилит волатильность, считают стратеги. Инвестбанк прогнозирует падение прибыли на акцию S&P 500 на 6.5% в 2023 году. К концу года индекс достигнет отметки в 4200 п., благодаря падению доходностей казначейских облигаций.
Citigroup
Экономисты банка прогнозируют, что во втором полугодии в США начнется рецессия, при этом давление на экономику и рынки будет ощущаться в течение всего первого полугодия. Главный вопрос заключается в том, насколько риск рецессии оценен. Мультипликатор P/E индекса S&P 500 уже ниже, чем в предыдущие кризисы, в связи с чем, дальнейшее сокращение может быть ограниченным. Citigroup также придерживается мнения, что консенсус-прогнозы по результатам компаний все еще завышены, однако корпоративные прибыли могут пострадать меньше, чем ожидают некоторые участники рынка. Банк прогнозирует, что S&P 500 завершит год на отметке в 4000п.
#аналитика #акции #США #BAC #GS #JPM #MS #C #JEF
· бот-аналитик · сайт · курс
💡 Фондовые рынки в этом году пережили худшую распродажу со времен мирового финансового кризиса 2008 года. Главными причинами коррекции стала инфляция, которая достигла 40-летних максимумов, а также последующее резкое ужесточение денежно-кредитной политики мировыми центробанками для борьбы со стремительным ростом цен.
В этом году ФРС повысила процентные ставки в общей сложности на 425 б.п. до 4.25-4.5%. Председатель Пауэлл неоднократно подчеркивал, что ФРС предстоит «еще много работы», когда речь идет о снижении инфляции. Аналитики Goldman Sachs ожидают дальнейшего повышения ставок до 5.0-5.25% в 2023 году.
«Мы скептически относимся к тому, что ФРС будет снижать ставки до тех пор, пока экономика не окажется под угрозой рецессии, и мы не ожидаем, что это произойдет в следующем году», - заявили стратеги.
В целом, большинство инвестбанков имеют пессимистичный взгляд на перспективы экономики и рынка акций. Обратим внимание на пять мнений, которые лучше всего отражают взгляд Уолл-стрит на 2023 год.
JPMorgan Chase
Стратеги ожидают сохранения повышенной волатильности, при которой индекс страха VIX будет находится преимущественно на отметке в 25 п. В первом полугодии S&P 500 должен вновь протестировать минимумы 2022 года, поскольку ужесточение политики ФРС начнет все более негативно отражаться на показателях компаний и состоянии экономики. Эта распродажа также будет сопровождаться снижением инфляции, ростом безработицы и ухудшением корпоративных прибылей, что заставит ФРС совершить поворот в политике. Это впоследствии приведет к ралли на рынке, и S&P 500 завершит год на отметке в 4200 п.
Bank of America
По мнению банка, в первом полугодии все внимание будет обращено на возможность наступления рецессии и кредитные шоки, что будет оказать давление на фондовый рынок. Затем аналитики ожидают смещение рыночного нарратива на потенциальное снижение ставок ФРС, падение доходностей казначейских облигаций, ослабление доллара США, а также на замедление инфляции. На этом фоне рынок завершит год на отметке в 4000 п.
Morgan Stanley
Стратеги отмечают, что текущий консенсус-прогноз по совокупной прибыли на акцию компаний из состава S&P 500 слишком оптимистичен и не отражает возможность одновременного падения объема продаж компаний и потери возможности повышать цены. По оценкам Morgan Stanley, прибыль на акцию S&P 500 в 2023 году составит $195, против консенсуса на уровне $230. Аналитики считают, что в первые четыре месяца 2023 года S&P 500 может упасть почти на четверть с текущих отметок в диапазон 3000-3400 п. на фоне ухудшения финансовых результатов корпораций. После этого индекс начнет восстанавливаться и завершит год на отметке в 3900 п.
Jefferies
Инвестбанк ожидает высокой волатильности в 2023 году на фоне противоречивых макроэкономических факторов. Прогнозируемое ослабление доллара является рефляционным фактором, стимулирующим экономический рост. В то же время, инверсия кривой доходности казначейских облигаций указывает на неизбежное начало рецессии. В 2023 году рост экономики Китая будет противодействовать замедлению в США, что еще больше усилит волатильность, считают стратеги. Инвестбанк прогнозирует падение прибыли на акцию S&P 500 на 6.5% в 2023 году. К концу года индекс достигнет отметки в 4200 п., благодаря падению доходностей казначейских облигаций.
Citigroup
Экономисты банка прогнозируют, что во втором полугодии в США начнется рецессия, при этом давление на экономику и рынки будет ощущаться в течение всего первого полугодия. Главный вопрос заключается в том, насколько риск рецессии оценен. Мультипликатор P/E индекса S&P 500 уже ниже, чем в предыдущие кризисы, в связи с чем, дальнейшее сокращение может быть ограниченным. Citigroup также придерживается мнения, что консенсус-прогнозы по результатам компаний все еще завышены, однако корпоративные прибыли могут пострадать меньше, чем ожидают некоторые участники рынка. Банк прогнозирует, что S&P 500 завершит год на отметке в 4000п.
#аналитика #акции #США #BAC #GS #JPM #MS #C #JEF
· бот-аналитик · сайт · курс
⚠️ Уважаемые подписчики, уже скоро новый год, и мы советуем вам не оставлять дела на потом. Мы открыты к сотрудничеству в формате индивидуального сопровождения (advisory) клиентов с активам $1 млн+ на вашей площадке.
Преимущества:
- самое качественное аналитическое покрытие вашего портфеля;
- наличие доступа к экспертизе наиболее профессиональных аналитиков и трейдеров мире;
- аналитическое покрытие практически всех возможных рынков;
⁃ еженедельный разбор макроситуации и портфеля;
⁃ постоянное отслеживание всех позиции с ежедневной коммуникацией;
⁃ прямые инвестиции в непубличные компании;
⁃ индивидуальный подход.
По всем вопросам:
• пишите в личку - @abeta_ask
• свяжитесь с нами через форму обратной связи - https://forms.gle/MTFX2dGPR9KwF5Sb8
• звоните по телефону: 8-800-551-29-04
⭐️ Наш опыт - https://abeta.org/#about
Преимущества:
- самое качественное аналитическое покрытие вашего портфеля;
- наличие доступа к экспертизе наиболее профессиональных аналитиков и трейдеров мире;
- аналитическое покрытие практически всех возможных рынков;
⁃ еженедельный разбор макроситуации и портфеля;
⁃ постоянное отслеживание всех позиции с ежедневной коммуникацией;
⁃ прямые инвестиции в непубличные компании;
⁃ индивидуальный подход.
По всем вопросам:
• пишите в личку - @abeta_ask
• свяжитесь с нами через форму обратной связи - https://forms.gle/MTFX2dGPR9KwF5Sb8
• звоните по телефону: 8-800-551-29-04
⭐️ Наш опыт - https://abeta.org/#about
Новости премаркета США - 28.12.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.16% (3860 п.)
📈 Nasdaq: +0.11% (10927 п.)
📈 Dow Jones: +0.16% (33470 п.)
🌕 Золото: -0.37% ($1806)
⚫️ Нефть марки Brent: -1.05% ($84.10)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.34% (3.832%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне на фоне падения доходностей казначейских облигаций. Торговая активность остается низкой, в связи с чем рынок акций может продолжить консолидироваться по мере приближения к концу года. Сегодняшний день отметится только публикаций данных с рынка недвижимости. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
🟡 Президент России Владимир Путин подписал указ о специальных мерах в ответ на введение потолка цен на нефть. Документ запрещает продажу российской нефти и нефтепродуктов, если физлица и юрлица прописывают в контрактах потолок цен. Документ вступает в силу с 1 февраля и действует до 1 июля 2023 года.
🟡 Сразу же после объявления властями Китая о скором открытии границ, бронирование рейсов из КНР выросло на 254%. На этом фоне власти США и других стран заявили о планах разработки мер особого контроля для прибывающих из Китая.
🟢 По данным FT, обратный выкуп акций наиболее ликвидных компаний, входящих в индекс Лондонской фондовой биржи FTSE 100, достиг рекордных £55 млрд в текущем году. Больше всего ценных бумаг выкупили нефтегазовые компании Shell #SHEL и BP #BP - на £13.8 млрд и £8.2 млрд, соответственно.
🟢 Гендиректор сети кинотеатров AMC #AMC Адам Арон отказался от увеличения базовой зарплаты и бонусов в 2023 году на фоне падения акций компании. Его примеру последуют еще 15 из 20 топ-менеджеров. Зарплаты рядовым сотрудникам AMC Арон пообещал повысить.
🟢 Машиностроительная компания ABB #ABB сообщила, что завершила продажу 19.9% акций СП Hitachi Energy японскому партнеру Hitachi #6501 Теперь Hitachi полностью владеет Hitachi Energy. ABB зафиксирует чистый приток средств от продажи в размере $1.425 млрд в отчетности за 4-й квартал.
🟢 Marathon Oil #MRO завершила приобретение активов компании Ensign Natural Resources #ESI на сланцевом месторождении Eagle Ford за $3 млрд. По словам менеджмента Marathon, приобретение будет незамедлительно способствовать росту финансовых показателей компании.
🟢 Майнинговая компания Argo Blockchain #ARBK согласилась продать свой майнинг-центр Helios компании Galaxy Digital #GLXY за $65 млн. Сделка может позволить Argo избежать банкротства. Galaxy Digital также предоставит компании новый кредит, обеспеченный майнинговыми установками, в размере $35 млн. На премаркете акции Argo растут на 44%.
🟡 DP Eurasia N.V., мастер-франчайзи сети Domino's Pizza #DPZ в Турции, России, Грузии и Азербайджане, допустил продажу российского бизнеса. Сейчас менеджмент оценивает влияние санкций и дальнейшие возможности по обслуживанию клиентов. Всего в РФ находится 171 точка DP Eurasia.
#США #новости_премаркета
· бот-аналитик · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.16% (3860 п.)
📈 Nasdaq: +0.11% (10927 п.)
📈 Dow Jones: +0.16% (33470 п.)
🌕 Золото: -0.37% ($1806)
⚫️ Нефть марки Brent: -1.05% ($84.10)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.34% (3.832%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне на фоне падения доходностей казначейских облигаций. Торговая активность остается низкой, в связи с чем рынок акций может продолжить консолидироваться по мере приближения к концу года. Сегодняшний день отметится только публикаций данных с рынка недвижимости. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
🟡 Президент России Владимир Путин подписал указ о специальных мерах в ответ на введение потолка цен на нефть. Документ запрещает продажу российской нефти и нефтепродуктов, если физлица и юрлица прописывают в контрактах потолок цен. Документ вступает в силу с 1 февраля и действует до 1 июля 2023 года.
🟡 Сразу же после объявления властями Китая о скором открытии границ, бронирование рейсов из КНР выросло на 254%. На этом фоне власти США и других стран заявили о планах разработки мер особого контроля для прибывающих из Китая.
🟢 По данным FT, обратный выкуп акций наиболее ликвидных компаний, входящих в индекс Лондонской фондовой биржи FTSE 100, достиг рекордных £55 млрд в текущем году. Больше всего ценных бумаг выкупили нефтегазовые компании Shell #SHEL и BP #BP - на £13.8 млрд и £8.2 млрд, соответственно.
🟢 Гендиректор сети кинотеатров AMC #AMC Адам Арон отказался от увеличения базовой зарплаты и бонусов в 2023 году на фоне падения акций компании. Его примеру последуют еще 15 из 20 топ-менеджеров. Зарплаты рядовым сотрудникам AMC Арон пообещал повысить.
🟢 Машиностроительная компания ABB #ABB сообщила, что завершила продажу 19.9% акций СП Hitachi Energy японскому партнеру Hitachi #6501 Теперь Hitachi полностью владеет Hitachi Energy. ABB зафиксирует чистый приток средств от продажи в размере $1.425 млрд в отчетности за 4-й квартал.
🟢 Marathon Oil #MRO завершила приобретение активов компании Ensign Natural Resources #ESI на сланцевом месторождении Eagle Ford за $3 млрд. По словам менеджмента Marathon, приобретение будет незамедлительно способствовать росту финансовых показателей компании.
🟢 Майнинговая компания Argo Blockchain #ARBK согласилась продать свой майнинг-центр Helios компании Galaxy Digital #GLXY за $65 млн. Сделка может позволить Argo избежать банкротства. Galaxy Digital также предоставит компании новый кредит, обеспеченный майнинговыми установками, в размере $35 млн. На премаркете акции Argo растут на 44%.
🟡 DP Eurasia N.V., мастер-франчайзи сети Domino's Pizza #DPZ в Турции, России, Грузии и Азербайджане, допустил продажу российского бизнеса. Сейчас менеджмент оценивает влияние санкций и дальнейшие возможности по обслуживанию клиентов. Всего в РФ находится 171 точка DP Eurasia.
#США #новости_премаркета
· бот-аналитик · сайт · курс
Утренний обзор - 29.12.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.05% (3809 п.)
📈 Nasdaq: +0.23% (10797 п.)
📉 Dow Jones: -0.06% (33022 п.)
🌕 Золото: +0.26% ($1808)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.43% ($83.43)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.57% (3.864%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются без единой динамики. Вчера основные индексы завершили день со снижением: S&P 500 упал на 1.20%, Dow Jones - на 1.10%, а Nasdaq - на 1.35%. Давление на рынок акций продолжает оказывать стремительный рост доходностей казначейских облигаций. Доходность 10-леток от локальных минимумов с 19 декабря уже подскочила на 420 б.п. Фондовый рынок Азии торгуется с минусом.
Все 11 секторов S&P 500 снизились по итогам торгов в среду. Лидерами падения стали акции нефтегазовых компаний на фоне отрицательной динамики цен на энергоресурсы. Особенно сильно скорректировались бумаги EQT #EQT и APA #APA, упав на 7.8% и 5.2%, соответственно.
Инвесторы сохраняют осторожный настрой в преддверии завершения года из-за беспокойства по поводу будущего экономического роста на фоне ужесточения монетарной политики ФРС.
💎 «Опасения по поводу прочно укоренившегося списка рисков в 2022 году, включая политику ФРС, инфляцию, экономический рост и перспективы рецессии в 2023 году, доминируют над настроениями инвесторов в последние торговые сессии года», - отметил Стивен Иннес, аналитик SPI Asset Management.
Между тем, вчера были опубликованы данные с рынка недвижимости США. Индекс незавершенных сделок по продаже жилья на вторичном рынке в ноябре снизился на 4% м/м, после падения на 4.6% м/м в октябре. Экономисты прогнозировали падение только на 0.8% м/м. Показатель упал по итогам шестого месяца подряд - до минимума с апреля 2020 года. Это говорит о продолжающемся спаде на рынке на фоне высоких ставок по ипотеке, а также падения спроса.
Данные о незавершенных сделках являются опережающим индикатором активности на рынке недвижимости. Незавершённые продажи - это те, по которым уже подписан контракт, но сделка еще не закрыта. Обычно на ее завершение уходит от четырех до шести недель.
💎 «Участники рынка ожидают наступления экономического спада в начале 2023 года, о чем свидетельствуют консенсус-оценки: прогнозируется три квартала снижения прибыли на акцию S&P 500. Помимо этого, сохраняется тенденция к переходу инвесторов в защитные сектора. При этом, масштабы рецессии все еще остаются под вопросом», - отметил Сэм Стовалл, главный инвестиционный стратег CFRA Research.
Публикация экономических данных сегодня:
• Число первичных заявок на пособия по безработице
#обзор #рынок #утро
· бот-аналитик · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.05% (3809 п.)
📈 Nasdaq: +0.23% (10797 п.)
📉 Dow Jones: -0.06% (33022 п.)
🌕 Золото: +0.26% ($1808)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.43% ($83.43)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.57% (3.864%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются без единой динамики. Вчера основные индексы завершили день со снижением: S&P 500 упал на 1.20%, Dow Jones - на 1.10%, а Nasdaq - на 1.35%. Давление на рынок акций продолжает оказывать стремительный рост доходностей казначейских облигаций. Доходность 10-леток от локальных минимумов с 19 декабря уже подскочила на 420 б.п. Фондовый рынок Азии торгуется с минусом.
Все 11 секторов S&P 500 снизились по итогам торгов в среду. Лидерами падения стали акции нефтегазовых компаний на фоне отрицательной динамики цен на энергоресурсы. Особенно сильно скорректировались бумаги EQT #EQT и APA #APA, упав на 7.8% и 5.2%, соответственно.
Инвесторы сохраняют осторожный настрой в преддверии завершения года из-за беспокойства по поводу будущего экономического роста на фоне ужесточения монетарной политики ФРС.
💎 «Опасения по поводу прочно укоренившегося списка рисков в 2022 году, включая политику ФРС, инфляцию, экономический рост и перспективы рецессии в 2023 году, доминируют над настроениями инвесторов в последние торговые сессии года», - отметил Стивен Иннес, аналитик SPI Asset Management.
Между тем, вчера были опубликованы данные с рынка недвижимости США. Индекс незавершенных сделок по продаже жилья на вторичном рынке в ноябре снизился на 4% м/м, после падения на 4.6% м/м в октябре. Экономисты прогнозировали падение только на 0.8% м/м. Показатель упал по итогам шестого месяца подряд - до минимума с апреля 2020 года. Это говорит о продолжающемся спаде на рынке на фоне высоких ставок по ипотеке, а также падения спроса.
Данные о незавершенных сделках являются опережающим индикатором активности на рынке недвижимости. Незавершённые продажи - это те, по которым уже подписан контракт, но сделка еще не закрыта. Обычно на ее завершение уходит от четырех до шести недель.
💎 «Участники рынка ожидают наступления экономического спада в начале 2023 года, о чем свидетельствуют консенсус-оценки: прогнозируется три квартала снижения прибыли на акцию S&P 500. Помимо этого, сохраняется тенденция к переходу инвесторов в защитные сектора. При этом, масштабы рецессии все еще остаются под вопросом», - отметил Сэм Стовалл, главный инвестиционный стратег CFRA Research.
Публикация экономических данных сегодня:
• Число первичных заявок на пособия по безработице
#обзор #рынок #утро
· бот-аналитик · сайт · курс
Китайский рынок акций - позиционирование на 2023 год
💡 Ранее публиковали обзор на перспективы экономики Китая на следующий год. С того момента произошли ключевые позитивные сдвиги в коронавирусной политике страны, в связи с чем даем обновление позиционирования.
Снятие коронавирусных ограничений
• Накануне Национальная комиссия по здравоохранению Китая объявила, что с 8 января 2023 года коронавирус будет выведен из разряда крайне опасных заболеваний (класс «А», входят такие болезни как чума и холера), и ему будет присвоен класс «Б». Теперь COVID-19 будет считаться инфекцией, а не пневмонией.
• Это значит, что карантин и изоляция заболевших становятся необязательными мерами, а страна, ранее практикующая политику «нулевой терпимости к коронавирусу», отказывается от этого подхода. Согласно новым правилам, теперь въезжающие в страну путешественники должны предоставить только отрицательный результат ПЦР-теста за 48 часов до отъезда (для Японии в течение 72 часов). Также было отмечено, что полеты из страны для китайских граждан возобновятся в «обычном режиме».
Прогнозы на 2023 год
• С момента капитуляции в конце октября MSCI China вырос на 33%, а форвардный P/E индекса поднялся с 8.5x до 10.5x, что все еще ниже долгосрочного среднего значения в 11.2x. Опережающую динамику показали акции технологического сектора.
• Китай снял коронавирусные ограничения намного раньше, чем ожидал рынок. Теперь инвесторы, которые рассчитывали увеличивать позиции на будущих коррекциях, могут быть вынуждены покупать уже сейчас. Это может подтолкнуть MSCI China к новому раунду роста до 80 п. и 11.8x по форвардному P/E к середине 2023 года (потенциал +25%). Стоит отметить, что китайские акции с начала этого года находились в двух состояниях: либо уверенно росли (risk-on), либо стремительно падали (risk-off). В диапазоне бумаги торговались относительно редко и непродолжительно.
• В 2023 году, как ожидается, экономика будет постепенно восстанавливаться ускоряющими темпами. По оценкам, динамика увеличения ВВП достигнет 6.3% г/г в 4-м квартале. Стоит отметить несколько позитивных факторов, которые наблюдаются уже сейчас, а также катализаторы на ближайшую перспективу:
- Число заражений в Пекине, вероятно, достигло своего пика в декабре. Индекс задержек на дорогах города вернулся к уровню начала ноября, а государственные СМИ сообщают о восстановлении активности в центральных деловых центрах города. Как ожидается, в будущем будет наблюдаться схожая ситуация в крупных городах.
- Недавно Фошань и Дунгуань, одни из крупнейших городских округов КНР, объявили о полной отмене ограничений на покупку недвижимости. Прогнозируется, что аналогичные меры проведут и другие, что позитивно отразится на секторе и активности.
- Сильным драйвером для экономики должен стать Китайский Новый год, проходящий с 22 января по 1 февраля. В этот период ожидается уверенный рост потребительских расходов и активизация туризма.
На какие активы обратить внимание?
• Наиболее интересными на китайском рынке выглядят акции интернет-компаний. Помимо открытия экономики, они также являются бенефициарами смягчение риторики правительства относительно сектора. Занимаем экспозицию через следующий ETF:
✅ KraneShares CSI China Internet ETF #KWEB.
#аналитика #акции #Китай
· бот-аналитик · сайт · курс
💡 Ранее публиковали обзор на перспективы экономики Китая на следующий год. С того момента произошли ключевые позитивные сдвиги в коронавирусной политике страны, в связи с чем даем обновление позиционирования.
Снятие коронавирусных ограничений
• Накануне Национальная комиссия по здравоохранению Китая объявила, что с 8 января 2023 года коронавирус будет выведен из разряда крайне опасных заболеваний (класс «А», входят такие болезни как чума и холера), и ему будет присвоен класс «Б». Теперь COVID-19 будет считаться инфекцией, а не пневмонией.
• Это значит, что карантин и изоляция заболевших становятся необязательными мерами, а страна, ранее практикующая политику «нулевой терпимости к коронавирусу», отказывается от этого подхода. Согласно новым правилам, теперь въезжающие в страну путешественники должны предоставить только отрицательный результат ПЦР-теста за 48 часов до отъезда (для Японии в течение 72 часов). Также было отмечено, что полеты из страны для китайских граждан возобновятся в «обычном режиме».
Прогнозы на 2023 год
• С момента капитуляции в конце октября MSCI China вырос на 33%, а форвардный P/E индекса поднялся с 8.5x до 10.5x, что все еще ниже долгосрочного среднего значения в 11.2x. Опережающую динамику показали акции технологического сектора.
• Китай снял коронавирусные ограничения намного раньше, чем ожидал рынок. Теперь инвесторы, которые рассчитывали увеличивать позиции на будущих коррекциях, могут быть вынуждены покупать уже сейчас. Это может подтолкнуть MSCI China к новому раунду роста до 80 п. и 11.8x по форвардному P/E к середине 2023 года (потенциал +25%). Стоит отметить, что китайские акции с начала этого года находились в двух состояниях: либо уверенно росли (risk-on), либо стремительно падали (risk-off). В диапазоне бумаги торговались относительно редко и непродолжительно.
• В 2023 году, как ожидается, экономика будет постепенно восстанавливаться ускоряющими темпами. По оценкам, динамика увеличения ВВП достигнет 6.3% г/г в 4-м квартале. Стоит отметить несколько позитивных факторов, которые наблюдаются уже сейчас, а также катализаторы на ближайшую перспективу:
- Число заражений в Пекине, вероятно, достигло своего пика в декабре. Индекс задержек на дорогах города вернулся к уровню начала ноября, а государственные СМИ сообщают о восстановлении активности в центральных деловых центрах города. Как ожидается, в будущем будет наблюдаться схожая ситуация в крупных городах.
- Недавно Фошань и Дунгуань, одни из крупнейших городских округов КНР, объявили о полной отмене ограничений на покупку недвижимости. Прогнозируется, что аналогичные меры проведут и другие, что позитивно отразится на секторе и активности.
- Сильным драйвером для экономики должен стать Китайский Новый год, проходящий с 22 января по 1 февраля. В этот период ожидается уверенный рост потребительских расходов и активизация туризма.
На какие активы обратить внимание?
• Наиболее интересными на китайском рынке выглядят акции интернет-компаний. Помимо открытия экономики, они также являются бенефициарами смягчение риторики правительства относительно сектора. Занимаем экспозицию через следующий ETF:
✅ KraneShares CSI China Internet ETF #KWEB.
#аналитика #акции #Китай
· бот-аналитик · сайт · курс
Morgan Stanley рекомендует выкупать просадку в акциях Tesla
💡 Аналитики инвестбанка понизили целевую цену для акций с $330 до $250, при этом уточнили, что текущие уровни предлагают отличную точку для входа после столь внушительной коррекции.
✅ Tesla #TSLA
🎯 Целевая цена - $250, потенциал роста +122%
Новая целевая цена отражает снижение отпускных цен на автомобили Tesla, а также сжатие мультипликаторов акций. По мнению стратегов, в следующем году будет главенствовать тренд превышения предложения на рынке электромобилей над спросом, хотя на протяжении двух предыдущих лет всё было наоборот.
Тем не менее Tesla в такой ситуации может быть в состоянии расширить свое преимущество перед конкурентами на рынке электромобилей. Для этого компания обладает достаточным масштабом, более низкими затратами по всей цепочке производства, а также технологическим лидерством.
💎 Расцениваем текущие ценовые уровни привлекательными для формирования спекулятивных позиций. Акции Tesla никогда не были так сильно перепроданы, если смотреть на индекс относительной силы RSI, что может указывать на приближение к разворотной точке. Сегодня на премаркете бумага уже прибавляет чуть более 4.5%.
#инвестиционная_идея #акции #США #TSLA #MS
· бот-аналитик · сайт · курс
💡 Аналитики инвестбанка понизили целевую цену для акций с $330 до $250, при этом уточнили, что текущие уровни предлагают отличную точку для входа после столь внушительной коррекции.
✅ Tesla #TSLA
🎯 Целевая цена - $250, потенциал роста +122%
Новая целевая цена отражает снижение отпускных цен на автомобили Tesla, а также сжатие мультипликаторов акций. По мнению стратегов, в следующем году будет главенствовать тренд превышения предложения на рынке электромобилей над спросом, хотя на протяжении двух предыдущих лет всё было наоборот.
Тем не менее Tesla в такой ситуации может быть в состоянии расширить свое преимущество перед конкурентами на рынке электромобилей. Для этого компания обладает достаточным масштабом, более низкими затратами по всей цепочке производства, а также технологическим лидерством.
💎 Расцениваем текущие ценовые уровни привлекательными для формирования спекулятивных позиций. Акции Tesla никогда не были так сильно перепроданы, если смотреть на индекс относительной силы RSI, что может указывать на приближение к разворотной точке. Сегодня на премаркете бумага уже прибавляет чуть более 4.5%.
#инвестиционная_идея #акции #США #TSLA #MS
· бот-аналитик · сайт · курс
ImgBB
image hosted at ImgBB
Image image hosted in ImgBB
Новости премаркета США - 29.12.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.49% (3826 п.)
📈 Nasdaq: +0.71% (10850 п.)
📈 Dow Jones: +0.28% (33138 п.)
🌕 Золото: +0.17% ($1807)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.72% ($83.18)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.39% (3.871%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне, восстанавливаясь после вчерашнего падения. Подъем на рынке акций, скорее всего, будет ограниченным, поскольку инвесторы по-прежнему обеспокоены рецессией в новом году. Сегодня участники рынка будут оценивать данные о количестве первичных заявок на пособие по безработице за прошлую неделю, которые могут дать больше информации о состоянии американского рынка труда. Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, фондовые рынки Азии закрылись со снижением.
🟡 Exxon Mobil #XOM обратилась в Европейский суд, чтобы оспорить решение о введении налога на сверхприбыль нефтяных компаний. В Exxon считают, что Совет ЕС превысил свои юридические полномочия, приняв решение о введении этого налога.
🟡 Экспорт российской нефти морским путем в декабре сократился на 22%, до 2.5 млн б/сут., по сравнению со средним показателем за 11 месяцев, сообщил сырьевой аналитик Kpler. Причинами этого эксперты назвали санкционные ограничения, слабый спрос в Китае и зимнюю погоду.
🟢 Taiwan Semiconductor #TSM начала массовое производство своих самых современных 3-нм чипов на юге Тайваня. Глава TSMC заявил, что спрос на новые чипы «очень высок» со стороны решений 5G и высокопроизводительных вычислительных систем, и отметил, что компания продолжит наращивать мощности на острове.
🔴 Honda #HMC отзовет чуть более 200 тыс. гибридных автомобилей из-за проблем с датчиками педали тормоза в некоторых моделях. Возврат начнется с 31 марта 2023 года.
🟢 Акции GE HealthCare Technologies, выделяемой из General Electric #GE, будут включены в состав индекса S&P 500. Торги бумагами GE HealthCare начнутся 4 января 2023 года. В составе S&P 500 компания заменит Vornado Realty Trust #VNO.
🔴 Гендиректор Goldman Sachs #GS Дэвид Соломон сообщил сотрудникам о готовящемся сокращении штата в ближайшие недели, пишет FT со ссылкой на внутреннюю переписку.
🟢 Крупнейший в мире производитель лития Albemarle #ALB прогнозирует, что цены на металл останутся высокими, несмотря на увеличение предложения. По прогнозу компании, ее EBITDA без учета разовых факторов увеличится в этом году в четыре раза - до $3.3-3.5 млрд - благодаря подъему цен на литий.
💎 Рынок акций на этой неделе консолидируется, уровень ликвидности находится на низком уровне, как и аппетит инвесторов к риску. На облигационном рынке ситуация развивается в рамках наших ожиданий. Мы писали о том, что делали ставку на рост доходностей казначейских облигаций с уровня 3.45-3.5% по 10-леткам. Вчера мы зафиксировали прибыль, полностью вышли из спекулятивной сделки, когда доходность достигла 3.85% (инвестировали через фьючерсы и ETF #TBT). Далее будем формировать лонг-позиции в длинных трежерис и качественных корпоративных бондах. На наш взгляд, этот класс активов может принести в 2023 году двузначную доходность при более низкой волатильности, по сравнению с акциями.
#США #новости_премаркета
· бот-аналитик · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.49% (3826 п.)
📈 Nasdaq: +0.71% (10850 п.)
📈 Dow Jones: +0.28% (33138 п.)
🌕 Золото: +0.17% ($1807)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.72% ($83.18)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.39% (3.871%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне, восстанавливаясь после вчерашнего падения. Подъем на рынке акций, скорее всего, будет ограниченным, поскольку инвесторы по-прежнему обеспокоены рецессией в новом году. Сегодня участники рынка будут оценивать данные о количестве первичных заявок на пособие по безработице за прошлую неделю, которые могут дать больше информации о состоянии американского рынка труда. Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, фондовые рынки Азии закрылись со снижением.
🟡 Exxon Mobil #XOM обратилась в Европейский суд, чтобы оспорить решение о введении налога на сверхприбыль нефтяных компаний. В Exxon считают, что Совет ЕС превысил свои юридические полномочия, приняв решение о введении этого налога.
🟡 Экспорт российской нефти морским путем в декабре сократился на 22%, до 2.5 млн б/сут., по сравнению со средним показателем за 11 месяцев, сообщил сырьевой аналитик Kpler. Причинами этого эксперты назвали санкционные ограничения, слабый спрос в Китае и зимнюю погоду.
🟢 Taiwan Semiconductor #TSM начала массовое производство своих самых современных 3-нм чипов на юге Тайваня. Глава TSMC заявил, что спрос на новые чипы «очень высок» со стороны решений 5G и высокопроизводительных вычислительных систем, и отметил, что компания продолжит наращивать мощности на острове.
🔴 Honda #HMC отзовет чуть более 200 тыс. гибридных автомобилей из-за проблем с датчиками педали тормоза в некоторых моделях. Возврат начнется с 31 марта 2023 года.
🟢 Акции GE HealthCare Technologies, выделяемой из General Electric #GE, будут включены в состав индекса S&P 500. Торги бумагами GE HealthCare начнутся 4 января 2023 года. В составе S&P 500 компания заменит Vornado Realty Trust #VNO.
🔴 Гендиректор Goldman Sachs #GS Дэвид Соломон сообщил сотрудникам о готовящемся сокращении штата в ближайшие недели, пишет FT со ссылкой на внутреннюю переписку.
🟢 Крупнейший в мире производитель лития Albemarle #ALB прогнозирует, что цены на металл останутся высокими, несмотря на увеличение предложения. По прогнозу компании, ее EBITDA без учета разовых факторов увеличится в этом году в четыре раза - до $3.3-3.5 млрд - благодаря подъему цен на литий.
💎 Рынок акций на этой неделе консолидируется, уровень ликвидности находится на низком уровне, как и аппетит инвесторов к риску. На облигационном рынке ситуация развивается в рамках наших ожиданий. Мы писали о том, что делали ставку на рост доходностей казначейских облигаций с уровня 3.45-3.5% по 10-леткам. Вчера мы зафиксировали прибыль, полностью вышли из спекулятивной сделки, когда доходность достигла 3.85% (инвестировали через фьючерсы и ETF #TBT). Далее будем формировать лонг-позиции в длинных трежерис и качественных корпоративных бондах. На наш взгляд, этот класс активов может принести в 2023 году двузначную доходность при более низкой волатильности, по сравнению с акциями.
#США #новости_премаркета
· бот-аналитик · сайт · курс
🎙 Выкладываем запись вебинара, на котором мы обсудили перспективы фондового рынка в 2023 году вместе с Алексеем Чечукевичем, с канала «Инвестиции на диване».
Еженедельно мы в прямом эфире обсуждаем текущие новости на рынках и перспективы, а также отвечаем на ваши вопросы. Если не успели присутствовать, Вы всегда можете найти записи на нашем YouTube-канале.
Еженедельно мы в прямом эфире обсуждаем текущие новости на рынках и перспективы, а также отвечаем на ваши вопросы. Если не успели присутствовать, Вы всегда можете найти записи на нашем YouTube-канале.
YouTube
Обзор фондовых рынков. Куда инвестировать В 2023 году?
Друзья, в сегодняшнем видео сооснователи “ABETA” Василий Белокрылецкий и Дмитрий Котегов, которые уже более 10 лет занимаются рынком ценных бумаг, проведут обзор мировых фондовых рынков, расскажут, какие представлены инвестиционные возможности и какие риски…
Утренний обзор - 30.12.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.29% (3860 п.)
📉 Nasdaq: -0.31% (10999 п.)
📉 Dow Jones: -0.21% (33304 п.)
🌕 Золото: +0.25% ($1819)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.26% ($83.88)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.55% (3.839%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. Вчера основные индексы завершили день с уверенным ростом: S&P 500 вырос на 1.75%, Dow Jones - на 1.05%, а Nasdaq - на 2.59%. Рынок акций продемонстрировал крупное ралли на фоне падения доходностей казначейских облигаций, ребалансировки портфелей фондов в условиях пониженной ликвидности перед концом года, а также позитивных данных с рынка труда. Nasdaq отскочил от ключевого уровня поддержки на 10800 п. Особую поддержку индексу оказал разворот в акциях Tesla #TSLA, которые подорожали на 8.08% за вчерашний день. Фондовый рынок Азии торгуется преимущественно в зеленой зоне.
💎 «Мы видим, что инвесторы начинают выкупать коррекцию, и это особенно заметно в акциях технологического сектора. К тому же, скорее всего, из-за небольшой ликвидности эти покупки оказывают большее влияние, чем в обычных условиях», - считает Стюарт Коул, ведущий специалист по макроэкономике в Equiti Capital.
Вчера также были опубликованы данные по количеству первичных заявок на пособия по безработице. Их число за прошлую неделю выросло на 9 тыс. до 225 тыс., что совпало с прогнозами. Тем временем число продолжающих получать пособие по безработице американцев за неделю подскочило на 41 тыс., до максимальных с февраля 1.71 млн. Данные сигнализируют об определенном охлаждении на рынке труда, чего и добивается ФРС, чтобы побороть стремительный рост инфляции.
Несмотря на уверенное ралли в четверг, уходящий год может стать для американского рынка акций наихудшим с 2008 года. Между тем, старший аналитик Swissquote Bank Ипек Эзкардешкая заявила, что недавнее снижение поставило американские акции в довольно опасную техническую позицию.
💎 «Индекс S&P 500 закрылся ниже 50%-го уровня коррекции Фибоначчи с последнего ралли. Индекс растерял половину преимущества, набранного с октября по ноябрь. Индикаторы тренда и импульса, а также настроений рынка указывают на более значительное снижение по направлению к уровню коррекции 61.8%, который находится на отметке 3724 п.», - написала Эзкардешкая.
#обзор #рынок #утро
· бот-аналитик · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.29% (3860 п.)
📉 Nasdaq: -0.31% (10999 п.)
📉 Dow Jones: -0.21% (33304 п.)
🌕 Золото: +0.25% ($1819)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.26% ($83.88)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.55% (3.839%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. Вчера основные индексы завершили день с уверенным ростом: S&P 500 вырос на 1.75%, Dow Jones - на 1.05%, а Nasdaq - на 2.59%. Рынок акций продемонстрировал крупное ралли на фоне падения доходностей казначейских облигаций, ребалансировки портфелей фондов в условиях пониженной ликвидности перед концом года, а также позитивных данных с рынка труда. Nasdaq отскочил от ключевого уровня поддержки на 10800 п. Особую поддержку индексу оказал разворот в акциях Tesla #TSLA, которые подорожали на 8.08% за вчерашний день. Фондовый рынок Азии торгуется преимущественно в зеленой зоне.
💎 «Мы видим, что инвесторы начинают выкупать коррекцию, и это особенно заметно в акциях технологического сектора. К тому же, скорее всего, из-за небольшой ликвидности эти покупки оказывают большее влияние, чем в обычных условиях», - считает Стюарт Коул, ведущий специалист по макроэкономике в Equiti Capital.
Вчера также были опубликованы данные по количеству первичных заявок на пособия по безработице. Их число за прошлую неделю выросло на 9 тыс. до 225 тыс., что совпало с прогнозами. Тем временем число продолжающих получать пособие по безработице американцев за неделю подскочило на 41 тыс., до максимальных с февраля 1.71 млн. Данные сигнализируют об определенном охлаждении на рынке труда, чего и добивается ФРС, чтобы побороть стремительный рост инфляции.
Несмотря на уверенное ралли в четверг, уходящий год может стать для американского рынка акций наихудшим с 2008 года. Между тем, старший аналитик Swissquote Bank Ипек Эзкардешкая заявила, что недавнее снижение поставило американские акции в довольно опасную техническую позицию.
💎 «Индекс S&P 500 закрылся ниже 50%-го уровня коррекции Фибоначчи с последнего ралли. Индекс растерял половину преимущества, набранного с октября по ноябрь. Индикаторы тренда и импульса, а также настроений рынка указывают на более значительное снижение по направлению к уровню коррекции 61.8%, который находится на отметке 3724 п.», - написала Эзкардешкая.
#обзор #рынок #утро
· бот-аналитик · сайт · курс
Обзор на рынок энергоресурсов и преимущества европейских нефтегазовых компаний
💡 Акции нефтегазовых компаний продемонстрировали лучшую динамику среди всех секторов в этом году, несмотря на коррекцию цен на энергоресурсы во втором полугодии. При этом, сектор обладает отличными перспективами для того, чтобы показать опережающую динамику и в дальнейшем, учитывая ситуацию на сырьевом рынке.
Прогноз по ценам на нефть и газ
Ожидается, что в 2023 году средняя цена нефти марки Brent составит $90 за баррель. Такая стоимость сырья является оптимальной, поскольку обеспечивает высокую отдачу от капитальных вложений для крупнейших корпораций, а также не ограничивает спрос в развивающихся странах, что способствует экономическому росту.
Поддержку ценам в 2023 году окажет восстановление экономики Китая, снижение квот добычи ОПЕК+, а также замедление роста предложения со стороны американских сланцевиков из-за умеренного CAPEX на услуги нефтесервисных компаний. В более долгосрочной перспективе, до 2026 года, цены на нефть могут колебаться в диапазоне $80-100 за баррель. Высокая стоимость сырья будет сохраняться, благодаря сочетанию недостатка инвестиций в производство и увеличения спроса.
Что касается природного газа, существуют высокие риски продолжения снижения цен на фоне переизбытка предложения и более высокой, чем ожидалось, заполненности хранилищ из-за относительно теплой зимы. По оценкам, цены на американский СПГ во втором-третьем 2023 года квартале могут снизиться до отметок в $4-4.2 за млн BTU с текущих $4.5 за млн BTU. В долгосрочной перспективе, цены на природный газ могут быть выше, учитывая строительство массы экспортных терминалов СПГ в США, некоторые из которых будут завершены к 2025 году.
В какие компании стоит инвестировать?
В текущей обстановке мы предпочитаем акции европейских нефтегазовых компаний американским аналогам, учитывая следующие факторы:
- Средний форвардный P/E европейских компаний составляет около 6x, что подразумевает примерно 50%-ный дисконт к американским корпорациям. Это значительно больше, чем 20%, которые наблюдались в течение последних 10 лет.
- Форвардная доходность свободного денежного потока (FCF-yield) европейских компаний составляет 15% на 2023 год и 13% - на 2024, что выше среднего за пять лет значения на уровне 10%. У американских компаний форвардный FCF-yield составляет около 8%.
- На текущий момент цены на нефть, при которых европейские компании находятся на точке безубыточности по свободному денежному потоку, составляют $25 за баррель и $45 за баррель после выплаты дивидендов. Данный показатель находится на историческом минимуме и лучше, чем у американских аналогов.
💎 Наиболее интересные инвестиционные возможности мы видим в акциях следующих компаний:
✅ TotalEnergies #TTE
🎯 Целевая цена - €68, потенциал роста +15%
✅ Shell #SHELL
🎯 Целевая цена - €33, потенциал роста +23%
✅ BP #BP.
🎯 Целевая цена - £5.6, потенциал роста +16%
#аналитика #сырьевые_товары #нефть #акции #нефтегазовый_сектор
· бот-аналитик · сайт · курс
💡 Акции нефтегазовых компаний продемонстрировали лучшую динамику среди всех секторов в этом году, несмотря на коррекцию цен на энергоресурсы во втором полугодии. При этом, сектор обладает отличными перспективами для того, чтобы показать опережающую динамику и в дальнейшем, учитывая ситуацию на сырьевом рынке.
Прогноз по ценам на нефть и газ
Ожидается, что в 2023 году средняя цена нефти марки Brent составит $90 за баррель. Такая стоимость сырья является оптимальной, поскольку обеспечивает высокую отдачу от капитальных вложений для крупнейших корпораций, а также не ограничивает спрос в развивающихся странах, что способствует экономическому росту.
Поддержку ценам в 2023 году окажет восстановление экономики Китая, снижение квот добычи ОПЕК+, а также замедление роста предложения со стороны американских сланцевиков из-за умеренного CAPEX на услуги нефтесервисных компаний. В более долгосрочной перспективе, до 2026 года, цены на нефть могут колебаться в диапазоне $80-100 за баррель. Высокая стоимость сырья будет сохраняться, благодаря сочетанию недостатка инвестиций в производство и увеличения спроса.
Что касается природного газа, существуют высокие риски продолжения снижения цен на фоне переизбытка предложения и более высокой, чем ожидалось, заполненности хранилищ из-за относительно теплой зимы. По оценкам, цены на американский СПГ во втором-третьем 2023 года квартале могут снизиться до отметок в $4-4.2 за млн BTU с текущих $4.5 за млн BTU. В долгосрочной перспективе, цены на природный газ могут быть выше, учитывая строительство массы экспортных терминалов СПГ в США, некоторые из которых будут завершены к 2025 году.
В какие компании стоит инвестировать?
В текущей обстановке мы предпочитаем акции европейских нефтегазовых компаний американским аналогам, учитывая следующие факторы:
- Средний форвардный P/E европейских компаний составляет около 6x, что подразумевает примерно 50%-ный дисконт к американским корпорациям. Это значительно больше, чем 20%, которые наблюдались в течение последних 10 лет.
- Форвардная доходность свободного денежного потока (FCF-yield) европейских компаний составляет 15% на 2023 год и 13% - на 2024, что выше среднего за пять лет значения на уровне 10%. У американских компаний форвардный FCF-yield составляет около 8%.
- На текущий момент цены на нефть, при которых европейские компании находятся на точке безубыточности по свободному денежному потоку, составляют $25 за баррель и $45 за баррель после выплаты дивидендов. Данный показатель находится на историческом минимуме и лучше, чем у американских аналогов.
💎 Наиболее интересные инвестиционные возможности мы видим в акциях следующих компаний:
✅ TotalEnergies #TTE
🎯 Целевая цена - €68, потенциал роста +15%
✅ Shell #SHELL
🎯 Целевая цена - €33, потенциал роста +23%
✅ BP #BP.
🎯 Целевая цена - £5.6, потенциал роста +16%
#аналитика #сырьевые_товары #нефть #акции #нефтегазовый_сектор
· бот-аналитик · сайт · курс
Даже лучшие аналитики Уолл-стрит не смогли спрогнозировать обвал на рынке в этом году
💡 Марко Коланович и Джон Штольцфус, одни из самых известных биржевых «быков» на Уолл-стрит, в начале 2022 года были уверены в одном: ФРС будет медленно повышать процентные ставки, даже несмотря на рекордные уровни инфляции. Они говорили, что рынки едва ли почувствуют давление от ужесточения финансовых условий.
Коланович, соруководитель отдела глобальных исследований JPMorgan, прогнозировал ралли, которое подтолкнет S&P 500 до 5050 п. к концу 2022 года. Штольцфус, главный стратег Oppenheimer, был еще оптимистичнее, ожидая подъема индекса до 5330 п. Сейчас S&P 500 завершает год вблизи 3850 п., после крупнейшей коррекции с 2008 г.
Масштабы падения
За этот год в США активно управляемые фонды акций потеряли в стоимости примерно 19%. В то же время фонды, инвестирующие в облигации, снизились в среднем на 12%. Одновременное снижение акций и облигаций в один год - крайне редкое явление. Такое происходило только три раза за последние сто лет: в этом году, в 1969 г. и в 1931 г.
Ошибки Уолл-стрит
Оба стратега являются публичными лицами того, что в действительности можно характеризовать как «ослепление Уолл-стрит». За редким исключением, наиболее успешные и одаренные игроки на рынке акций и облигаций не смогли оценить, как вспышка инфляции перевернет мир инвестиций 2022 года и предугадать ответ ФРС - повышение ставок происходило не размеренными, а стремительными темпами.
С конца 1980-х годов тысячи трейдеров, инвесторов и аналитиков руководствовались принципом, известным как «Fed put» - убеждению, что ФРС всегда готова поддержать рынки и экономику в моменты турбулентности через замедление темпов повышения ставок или их сокращение. Сейчас этого не произошло из-за скачка инфляции до максимумов за 40 лет.
Факт того, что принцип «Fed put» перестал работать в новую эру высокой инфляции, еще не до конца осознан на многих рынках. Уильям Эйген, стратег по облигациям из JPMorgan, считает, что это видно по тому, как трейдеры снова и снова рассчитывают на поворот в политике ФРС, выражая свои надежды в ралли на медвежьем рынке. Каждый существенный подъем в этом году сходил на нет после того, как председатель ФРС Пауэлл подчеркивал решимость в борьбе с инфляцией.
«Сейчас мы наблюдаем завершение уже четвертого ралли, которое было вызвано надеждами на поворот ФРС», - сказал Эйген.
Ошибки регулятора
Пауэлл также совершал ошибки, которые усиливали путаницу на рынках. На протяжении 2020 и большей части 2021 года, он выражал уверенность в том, что резкий рост цен, вызванный перебоями в цепях поставок и триллионами долларов стимулирования, является временным и в значительной степени исчезнет сам по себе.
Эти комментарии только усилили убежденность инвесторов в том, что эра околонулевых ставок останется надолго. В июне 2021 года рынок закладывал, что инфляция замедлится до 3% в течение следующих 12 месяцев, в результате чего ФРС придется повысить процентные ставки всего до 0.25-0.5% к концу 2022 года. Ошибка была действительно велика - инфляция взлетела до 9.1% к июлю, а ФРС подняла свою ключевую ставку до 4.25-4.5%. Ошибочный прогноз «перевернул игру» для всех участников рынков.
И все же, несмотря на крупную коррекцию из-за недооценки инфляции, рынок по-прежнему закладывает, что поворот в политике произойдет раньше прогнозов регулятора, то есть к концу следующего года. Многие члены ФРС неоднократно заявляли, что ставки не будут снижены в 2023 г.
«Переобувание» стратегов
Коланович стал более «медвежьим» в отношении акций к концу года. Его команда теперь ожидает, что S&P 500 завершит 2023 г. на отметке в 4200 п. Штольцфус, в свою очередь, прогнозирует подъем до уровня в 4400 п. Учитывая насколько оптимистичными были стратеги на протяжении последних нескольких лет, новые прогнозы сигнализируют о радикальном сдвиге в их подходе к рынку.
#аналитика #акции #США
· бот-аналитик · сайт · курс
💡 Марко Коланович и Джон Штольцфус, одни из самых известных биржевых «быков» на Уолл-стрит, в начале 2022 года были уверены в одном: ФРС будет медленно повышать процентные ставки, даже несмотря на рекордные уровни инфляции. Они говорили, что рынки едва ли почувствуют давление от ужесточения финансовых условий.
Коланович, соруководитель отдела глобальных исследований JPMorgan, прогнозировал ралли, которое подтолкнет S&P 500 до 5050 п. к концу 2022 года. Штольцфус, главный стратег Oppenheimer, был еще оптимистичнее, ожидая подъема индекса до 5330 п. Сейчас S&P 500 завершает год вблизи 3850 п., после крупнейшей коррекции с 2008 г.
Масштабы падения
За этот год в США активно управляемые фонды акций потеряли в стоимости примерно 19%. В то же время фонды, инвестирующие в облигации, снизились в среднем на 12%. Одновременное снижение акций и облигаций в один год - крайне редкое явление. Такое происходило только три раза за последние сто лет: в этом году, в 1969 г. и в 1931 г.
Ошибки Уолл-стрит
Оба стратега являются публичными лицами того, что в действительности можно характеризовать как «ослепление Уолл-стрит». За редким исключением, наиболее успешные и одаренные игроки на рынке акций и облигаций не смогли оценить, как вспышка инфляции перевернет мир инвестиций 2022 года и предугадать ответ ФРС - повышение ставок происходило не размеренными, а стремительными темпами.
С конца 1980-х годов тысячи трейдеров, инвесторов и аналитиков руководствовались принципом, известным как «Fed put» - убеждению, что ФРС всегда готова поддержать рынки и экономику в моменты турбулентности через замедление темпов повышения ставок или их сокращение. Сейчас этого не произошло из-за скачка инфляции до максимумов за 40 лет.
Факт того, что принцип «Fed put» перестал работать в новую эру высокой инфляции, еще не до конца осознан на многих рынках. Уильям Эйген, стратег по облигациям из JPMorgan, считает, что это видно по тому, как трейдеры снова и снова рассчитывают на поворот в политике ФРС, выражая свои надежды в ралли на медвежьем рынке. Каждый существенный подъем в этом году сходил на нет после того, как председатель ФРС Пауэлл подчеркивал решимость в борьбе с инфляцией.
«Сейчас мы наблюдаем завершение уже четвертого ралли, которое было вызвано надеждами на поворот ФРС», - сказал Эйген.
Ошибки регулятора
Пауэлл также совершал ошибки, которые усиливали путаницу на рынках. На протяжении 2020 и большей части 2021 года, он выражал уверенность в том, что резкий рост цен, вызванный перебоями в цепях поставок и триллионами долларов стимулирования, является временным и в значительной степени исчезнет сам по себе.
Эти комментарии только усилили убежденность инвесторов в том, что эра околонулевых ставок останется надолго. В июне 2021 года рынок закладывал, что инфляция замедлится до 3% в течение следующих 12 месяцев, в результате чего ФРС придется повысить процентные ставки всего до 0.25-0.5% к концу 2022 года. Ошибка была действительно велика - инфляция взлетела до 9.1% к июлю, а ФРС подняла свою ключевую ставку до 4.25-4.5%. Ошибочный прогноз «перевернул игру» для всех участников рынков.
И все же, несмотря на крупную коррекцию из-за недооценки инфляции, рынок по-прежнему закладывает, что поворот в политике произойдет раньше прогнозов регулятора, то есть к концу следующего года. Многие члены ФРС неоднократно заявляли, что ставки не будут снижены в 2023 г.
«Переобувание» стратегов
Коланович стал более «медвежьим» в отношении акций к концу года. Его команда теперь ожидает, что S&P 500 завершит 2023 г. на отметке в 4200 п. Штольцфус, в свою очередь, прогнозирует подъем до уровня в 4400 п. Учитывая насколько оптимистичными были стратеги на протяжении последних нескольких лет, новые прогнозы сигнализируют о радикальном сдвиге в их подходе к рынку.
#аналитика #акции #США
· бот-аналитик · сайт · курс
ImgBB
image hosted at ImgBB
Image image hosted in ImgBB
Новости премаркета США - 30.12.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.59% (3849 п.)
📉 Nasdaq: -0.95% (10927 п.)
📉 Dow Jones: -0.40% (33241 п.)
🌕 Золото: +0.21% ($1818)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.66% ($83.09)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.39% (3.871%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Сегодня пройдет последняя торговая сессия этого насыщенного и непростого для мирового инвестиционного сообщества года. Рекордная инфляция, энергетический кризис, усиление геополитического напряжения и новый сбой в цепях поставок оказали существенное негативное воздействие на большинство экономик мира, а американские индексы могут показать худшую годовую динамику с 2008 г. Некоторые инвесторы считают, что падение еще далеко от завершения, и ожидают, что медвежий рынок сохранится до наступления рецессии или поворота ФРС. Сегодняшняя сессия может отметиться повышенной волатильностью, поскольку участники рынка ребалансируют свои портфели перед началом нового года. Европейские фондовые индексы демонстрируют отрицательную динамику, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно в зеленой зоне.
🟢 Китай увеличит государственные расходы в 2023 году для стимулирования роста экономики, отдавая приоритет развитию технологий и ключевым стратегически важным сферам, сообщил Минфин страны. Власти расширят и улучшат процесс снижения налогов и сборов, а также оптимизируют финансовые инструменты.
🔴 Министерство здравоохранения Японии за сутки зафиксировало 420 смертей от последствий заболевания COVID-19, что является рекордным количеством за все время пандемии в этой стране. Эксперты отмечают, что причина такого резкого роста может быть связан с ухудшением протекания заболеваний у пациентов старшего поколения.
🟢 Китай одобрил экстренное применение вакцины против COVID-19 производства Merck #MRK для лечения взрослых пациентов с легкой и средней степенью тяжести заболевания и высоким риском прогрессирования до тяжелых случаев.
🔴 Правительство США подало судебный иск, обвинив AmerisourceBergen #ABC, одного из крупнейших дистрибьюторов лекарств, в содействии разжиганию опиоидной эпидемии в стране, поскольку он не сообщил о сотнях тысяч подозрительных заказов болеутоляющих средств рецептурного отпуска.
🟡 Основатель Яндекса #YNDX Аркадий Волож, ранее покинувший все посты в компании на фоне введенных против него санкций, попрощался с сотрудниками во внутренней сети. Волож также поддержал анонсированную недавно корпоративную реструктуризацию группы.
🟢 Baidu #BIDU сообщила о получении первого разрешения на испытания беспилотных такси на дорогах общего пользования в Пекине. В наступающем году компания также обязалась расширить парк беспилотного транспорта по всему Китаю еще на 200 машин.
🟢 Канадский антимонопольный регулятор одобрил сделку по покупке Shaw Communications #SJR конкурирующей фирмой Rogers #ROG за $14.77 млрд. В результате слияния будет создана вторая по величине телекоммуникационная компания в стране.
#США #новости_премаркета
· бот-аналитик · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.59% (3849 п.)
📉 Nasdaq: -0.95% (10927 п.)
📉 Dow Jones: -0.40% (33241 п.)
🌕 Золото: +0.21% ($1818)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.66% ($83.09)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.39% (3.871%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Сегодня пройдет последняя торговая сессия этого насыщенного и непростого для мирового инвестиционного сообщества года. Рекордная инфляция, энергетический кризис, усиление геополитического напряжения и новый сбой в цепях поставок оказали существенное негативное воздействие на большинство экономик мира, а американские индексы могут показать худшую годовую динамику с 2008 г. Некоторые инвесторы считают, что падение еще далеко от завершения, и ожидают, что медвежий рынок сохранится до наступления рецессии или поворота ФРС. Сегодняшняя сессия может отметиться повышенной волатильностью, поскольку участники рынка ребалансируют свои портфели перед началом нового года. Европейские фондовые индексы демонстрируют отрицательную динамику, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно в зеленой зоне.
🟢 Китай увеличит государственные расходы в 2023 году для стимулирования роста экономики, отдавая приоритет развитию технологий и ключевым стратегически важным сферам, сообщил Минфин страны. Власти расширят и улучшат процесс снижения налогов и сборов, а также оптимизируют финансовые инструменты.
🔴 Министерство здравоохранения Японии за сутки зафиксировало 420 смертей от последствий заболевания COVID-19, что является рекордным количеством за все время пандемии в этой стране. Эксперты отмечают, что причина такого резкого роста может быть связан с ухудшением протекания заболеваний у пациентов старшего поколения.
🟢 Китай одобрил экстренное применение вакцины против COVID-19 производства Merck #MRK для лечения взрослых пациентов с легкой и средней степенью тяжести заболевания и высоким риском прогрессирования до тяжелых случаев.
🔴 Правительство США подало судебный иск, обвинив AmerisourceBergen #ABC, одного из крупнейших дистрибьюторов лекарств, в содействии разжиганию опиоидной эпидемии в стране, поскольку он не сообщил о сотнях тысяч подозрительных заказов болеутоляющих средств рецептурного отпуска.
🟡 Основатель Яндекса #YNDX Аркадий Волож, ранее покинувший все посты в компании на фоне введенных против него санкций, попрощался с сотрудниками во внутренней сети. Волож также поддержал анонсированную недавно корпоративную реструктуризацию группы.
🟢 Baidu #BIDU сообщила о получении первого разрешения на испытания беспилотных такси на дорогах общего пользования в Пекине. В наступающем году компания также обязалась расширить парк беспилотного транспорта по всему Китаю еще на 200 машин.
🟢 Канадский антимонопольный регулятор одобрил сделку по покупке Shaw Communications #SJR конкурирующей фирмой Rogers #ROG за $14.77 млрд. В результате слияния будет создана вторая по величине телекоммуникационная компания в стране.
#США #новости_премаркета
· бот-аналитик · сайт · курс
❄️ А что у нас на носу?
Уважаемые подписчики, клиенты и друзья.
Уходящий 2022 был весьма непростым годом для всех нас. Год был полон событий, на которые мы не можем влиять, но можем реагировать и быть всегда начеку. В то же время любой кризис открывает двери для нестандартных сделок и дает заработать наиболее смелым инвесторам.
С отдельными клиентами мы заработали:
- более 60% при переоценке доли в в венчурном фонде;
- более 100% на замещающих выпусках российских еврооблигаций;
- более 200% на расконвертации ADR из Euroclear.
И самое главное — мы заработали более 10% (без учета нестандартных сделок) против -19% по S&P500 в клиентских портфелях на обслуживани в формате advisory.
В уходящем году мы сделали массу полезных вещей:
1) Запустили проект ИнвестПрожарка — уже разобрали три клиентских портфеля.
Разбор последнего портфеля — ссылка.
2) Начали проводить еженедельные стримы с обзором текущей рыночной ситуации на youtube
Итоговый обзор на 2023 год — ссылка.
3) Опубликовали полностью бесплатный обучающий курс по инвестициям - https://edu.abeta.org.
4) Запустили блок по работе с венчурными инвестициями от ранних стадий до pre-IPO.
Следите за нашими сделками на канале — https://t.iss.one/abeta_venture
5) Выложили в общий доступ интенсив по финансовой грамотности - ссылка.
6) Запрограммировали самого настоящего бота-аналитика. Здесь вы найдете актуальную информацию по американским акциям + уведомления на аналитику, новости и изменение цен.
🥂 Ну а сейчас мы хотим пожелать Вам и Вашим семьям крепкого здоровья, благосостояния, любви и взаимопонимания в доме.
Франсуа де Ларошфуко говорил: "В серьезных делах следует заботиться не столько о том, чтобы создавать благоприятные возможности, сколько о том, чтобы их не упускать".
Так давайте же в Новому Году не упустим ни одной благоприятной возможности.
🎄 С Наступающим Новым Годом!
PS В праздники мы будем также отдыхать и набираться сил для предстоящего года:)
Уважаемые подписчики, клиенты и друзья.
Уходящий 2022 был весьма непростым годом для всех нас. Год был полон событий, на которые мы не можем влиять, но можем реагировать и быть всегда начеку. В то же время любой кризис открывает двери для нестандартных сделок и дает заработать наиболее смелым инвесторам.
С отдельными клиентами мы заработали:
- более 60% при переоценке доли в в венчурном фонде;
- более 100% на замещающих выпусках российских еврооблигаций;
- более 200% на расконвертации ADR из Euroclear.
И самое главное — мы заработали более 10% (без учета нестандартных сделок) против -19% по S&P500 в клиентских портфелях на обслуживани в формате advisory.
В уходящем году мы сделали массу полезных вещей:
1) Запустили проект ИнвестПрожарка — уже разобрали три клиентских портфеля.
Разбор последнего портфеля — ссылка.
2) Начали проводить еженедельные стримы с обзором текущей рыночной ситуации на youtube
Итоговый обзор на 2023 год — ссылка.
3) Опубликовали полностью бесплатный обучающий курс по инвестициям - https://edu.abeta.org.
4) Запустили блок по работе с венчурными инвестициями от ранних стадий до pre-IPO.
Следите за нашими сделками на канале — https://t.iss.one/abeta_venture
5) Выложили в общий доступ интенсив по финансовой грамотности - ссылка.
6) Запрограммировали самого настоящего бота-аналитика. Здесь вы найдете актуальную информацию по американским акциям + уведомления на аналитику, новости и изменение цен.
🥂 Ну а сейчас мы хотим пожелать Вам и Вашим семьям крепкого здоровья, благосостояния, любви и взаимопонимания в доме.
Франсуа де Ларошфуко говорил: "В серьезных делах следует заботиться не столько о том, чтобы создавать благоприятные возможности, сколько о том, чтобы их не упускать".
Так давайте же в Новому Году не упустим ни одной благоприятной возможности.
🎄 С Наступающим Новым Годом!
PS В праздники мы будем также отдыхать и набираться сил для предстоящего года:)
Основные посты за прошедшую неделю:
Венчурные инвестиции:
• Новая сделка Razorpay
Инвестиционные идеи:
• Tesla #TSLA
Аналитика:
• Том Ли из Fundstrat ожидает ралли на рынке в 2023 году
• Обзор на перспективы рынка сырьевых товаров
• Прогнозы крупнейших инвестбанков на следующий год
• Китайский рынок акций - позиционирование на 2023 год
• Обзор на рынок энергоресурсов и преимущества европейских нефтегазовых компаний
• Даже лучшие аналитики Уолл-стрит не смогли спрогнозировать обвал на рынке в этом году
Записи Abeta на YouTube:
• Разбор инвестиционного портфеля одного из подписчиков канала
• Обзор фондовых рынков. Куда инвестировать В 2023 году?
#навигатор
Венчурные инвестиции:
• Новая сделка Razorpay
Инвестиционные идеи:
• Tesla #TSLA
Аналитика:
• Том Ли из Fundstrat ожидает ралли на рынке в 2023 году
• Обзор на перспективы рынка сырьевых товаров
• Прогнозы крупнейших инвестбанков на следующий год
• Китайский рынок акций - позиционирование на 2023 год
• Обзор на рынок энергоресурсов и преимущества европейских нефтегазовых компаний
• Даже лучшие аналитики Уолл-стрит не смогли спрогнозировать обвал на рынке в этом году
Записи Abeta на YouTube:
• Разбор инвестиционного портфеля одного из подписчиков канала
• Обзор фондовых рынков. Куда инвестировать В 2023 году?
#навигатор
❄️ Рынок акций сегодня открылся весьма оптимистично после праздничных дней — основные индексы прибавляют около 0.5%. При этом стоит отметить бурный рост доллара против основных твердых валют и ощутимое снижение доходностей американских казначейских облигаций. На данном этапе мы не планируем наращивать экспозицию на рынок акций, продолжаем добирать длинные бонды высоко кредитного качества. На наш взгляд, на фоне возрастающего риска рецессии, замедления экономического роста доходности 10-ти летних государственных облигаций США вполне могут уйти ниже 3% в этом году. Если мы окажемся правы, то движение такого масштаба вполне может принести двузначную доходность облигационного портфеля, что очень неплохо в текущие непростые времена.
Forwarded from ABETA - венчурные инвестиции
Новая сделка GupShup
GupShup - №1 платформа для автоматизации коммуникации бизнеса и клиентов в Индии, которая занимает 75% долю рынка Индии, обслуживая 80% единорогов страны;
Gupshup является мировым лидером по количеству обрабатываемых B2C сообщений среди аналогов — в среднем 9+ млрд в месяц;
Почему GupShup?
№1 коммуникационная B2C платформа. Клиентами Gupshup, которая занимает 75%+ рыночную долю IP-сообщений Индии, являются более 55 000 компаний (Facebook, Twitter, BYJU's, WhatsApp, CitiBank). Клиентская база Gupshup отлично сбалансирована, что не создает риска концентрации выручки у одного или нескольких крупных клиентов;
Клиенты без ума от продукта Gupshup. Уровень удержания выручки у текущих клиентов достигает 162%
Успешная интеграция M&A активов. Gupshup консолидирует рыночную позицию за счет точечных M&A сделок. Только за последние 1,5 года Gupshup приобрела 5 стартапов, что позволило компании усилить функционал своей платформы за счет разговорных чатботов, улучшить пользовательский опыт и расширить свой потенциальный адресный рынок;
Сильное финансовое положение GupShup позволит пройти любой кризис. Gupshup поддерживает уровень прибыльности по EBITDA и наращивает долю выручки от более маржинального направления бизнеса (IP-сообщений) до 45%;
Экспансия и рост за пределами Индии. Став лидером на рынке Индии, компания выходит и масштабируется в регионы Латинской Америки, а также страны Ближнего Востока и Северной Африки.
Ключевые показатели
Новая сделка 2021 г. — $138 млн, +50% г/г
2022 г. — $254 млн, +84% г/г
2023 г. — $407 млн, +60% г/г
Компания сохраняет прибыльность по EBITDA (3% в 2022 году) и ожидает ее увеличения до 10% уже в 2023 году
Параметры сделки
- Ожидаемая доходность: 130%
- Крупнейшие инвесторы: Tiger Global Management, Fidelity, Malabar Investments и Neuberger German Investment Advisers
- Прогнозируемая дата IPO: 3 квартал 2023 г.
Для участия в сделке, пишите нам:
• клиентская линия - @abeta_bot
• форма обратной связи - https://b24-t0labs.bitrix24.site/abeta2
#сделка
GupShup - №1 платформа для автоматизации коммуникации бизнеса и клиентов в Индии, которая занимает 75% долю рынка Индии, обслуживая 80% единорогов страны;
Gupshup является мировым лидером по количеству обрабатываемых B2C сообщений среди аналогов — в среднем 9+ млрд в месяц;
Почему GupShup?
№1 коммуникационная B2C платформа. Клиентами Gupshup, которая занимает 75%+ рыночную долю IP-сообщений Индии, являются более 55 000 компаний (Facebook, Twitter, BYJU's, WhatsApp, CitiBank). Клиентская база Gupshup отлично сбалансирована, что не создает риска концентрации выручки у одного или нескольких крупных клиентов;
Клиенты без ума от продукта Gupshup. Уровень удержания выручки у текущих клиентов достигает 162%
Успешная интеграция M&A активов. Gupshup консолидирует рыночную позицию за счет точечных M&A сделок. Только за последние 1,5 года Gupshup приобрела 5 стартапов, что позволило компании усилить функционал своей платформы за счет разговорных чатботов, улучшить пользовательский опыт и расширить свой потенциальный адресный рынок;
Сильное финансовое положение GupShup позволит пройти любой кризис. Gupshup поддерживает уровень прибыльности по EBITDA и наращивает долю выручки от более маржинального направления бизнеса (IP-сообщений) до 45%;
Экспансия и рост за пределами Индии. Став лидером на рынке Индии, компания выходит и масштабируется в регионы Латинской Америки, а также страны Ближнего Востока и Северной Африки.
Ключевые показатели
Новая сделка 2021 г. — $138 млн, +50% г/г
2022 г. — $254 млн, +84% г/г
2023 г. — $407 млн, +60% г/г
Компания сохраняет прибыльность по EBITDA (3% в 2022 году) и ожидает ее увеличения до 10% уже в 2023 году
Параметры сделки
- Ожидаемая доходность: 130%
- Крупнейшие инвесторы: Tiger Global Management, Fidelity, Malabar Investments и Neuberger German Investment Advisers
- Прогнозируемая дата IPO: 3 квартал 2023 г.
Для участия в сделке, пишите нам:
• клиентская линия - @abeta_bot
• форма обратной связи - https://b24-t0labs.bitrix24.site/abeta2
#сделка