#инвестиционная_идея #акции #США #Baird #APLS
Apellis Pharmaceuticals #APLS - фармкомпания, специализирующаяся на разработке новых терапевтических средств и технологий доставки лекарств для лечения хронических воспалительных заболеваний.
💡 Novartis сообщила о результатах фазы II клинических испытаний своего препарата LNP023 (ингибитор комплемента B), разработанного для лечения редкого заболевания крови, пароксизмальной ночной гемоглобинурии (ПНГ).
👉🏻 Несмотря на данные об эффективности и безопасности LNP023, эти результаты не впечатлили Baird, по крайней мере, в сравнении с конкурентом - лекарственным препаратом «пегцетакоплан», APL-2 (ингибитор комплемента C3) компании Apellis Pharmaceuticals #APLS. Клинические исследования фазы III препарата пегцетакоплан прошли достаточно успешно для подачи заявки в FDA на регистрацию препарата во втором полугодии.
👉🏻 Аналитики скептически относятся к эффективности терапии от Novartis, и эта позиция подтверждена аннотацией к презентации препарата для EBMT (Европейская группа по трансплантации крови и костного мозга), где указано, что в 2 из 10 случаев клинический эффект пациентами не был достигнут. Помимо неудачных случаев с пациентами (2 из 10), которые технически превышали «нормальный» порог гемоглобина, но не смогли достичь стабилизации его уровня, Baird добавляет, что ранние данные для LNP023 от Novartis также не сравнимы с препаратом APL-2 от Apellis Pharmaceuticals. В отчете о LNP023 говорится, что успешное лечение достигнуто лишь в 60% случаев.
👉🏻 По мнению Baird, пациенты с ПНГ, вызванной заболеванием сосудов, вряд ли смогут отказаться от препарата APL-2, с учетом его эффективности в результате исследований PEGASUS. Существующие данные по монотерапии LNP023 (а точнее, комбинированной терапии с ингибированием C5) едва ли представляют серьезную конкуренцию для монотерапии APL-2, учитывая недавние положительные результаты исследований от Apellis Pharmaceuticals.
👉🏻 Аналитики отмечают, что, помимо относительно чистого профиля безопасности APL-2 и отсутствия преимуществ по эффективности LNP023, профиль безопасности данного препарата также вызывает серьезную озабоченность. И хотя Novartis указала только на одну серьезную нежелательную реакцию лимфопролиферативного расстройства, фактически, все указывает на то, что вторая SAE (тяжелая побочная реакция) осталась нераскрытой.
⚡️ Baird дает рекомендацию «покупать» для Apellis Pharmaceuticals #APLS.
🎯 Цель - $70, потенциал роста +136%.
💎 Прогноз от Baird выглядит амбициозно, но стоит отметить, что консенсусная целевая цена по акциям Apellis Pharmaceuticals #APLS находится на уровне $51.5, что подразумевает потенциал роста +75% - апсайд очень достойный. Также необходимо учитывать повышенный уровень риска данной инвестиционной идеи Baird из-за низкой капитализации компании и бинарного характера бизнеса (получит/не получит препарат необходимые одобрения регулятора).
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
График #APLS от TradingView
Apellis Pharmaceuticals #APLS - фармкомпания, специализирующаяся на разработке новых терапевтических средств и технологий доставки лекарств для лечения хронических воспалительных заболеваний.
💡 Novartis сообщила о результатах фазы II клинических испытаний своего препарата LNP023 (ингибитор комплемента B), разработанного для лечения редкого заболевания крови, пароксизмальной ночной гемоглобинурии (ПНГ).
👉🏻 Несмотря на данные об эффективности и безопасности LNP023, эти результаты не впечатлили Baird, по крайней мере, в сравнении с конкурентом - лекарственным препаратом «пегцетакоплан», APL-2 (ингибитор комплемента C3) компании Apellis Pharmaceuticals #APLS. Клинические исследования фазы III препарата пегцетакоплан прошли достаточно успешно для подачи заявки в FDA на регистрацию препарата во втором полугодии.
👉🏻 Аналитики скептически относятся к эффективности терапии от Novartis, и эта позиция подтверждена аннотацией к презентации препарата для EBMT (Европейская группа по трансплантации крови и костного мозга), где указано, что в 2 из 10 случаев клинический эффект пациентами не был достигнут. Помимо неудачных случаев с пациентами (2 из 10), которые технически превышали «нормальный» порог гемоглобина, но не смогли достичь стабилизации его уровня, Baird добавляет, что ранние данные для LNP023 от Novartis также не сравнимы с препаратом APL-2 от Apellis Pharmaceuticals. В отчете о LNP023 говорится, что успешное лечение достигнуто лишь в 60% случаев.
👉🏻 По мнению Baird, пациенты с ПНГ, вызванной заболеванием сосудов, вряд ли смогут отказаться от препарата APL-2, с учетом его эффективности в результате исследований PEGASUS. Существующие данные по монотерапии LNP023 (а точнее, комбинированной терапии с ингибированием C5) едва ли представляют серьезную конкуренцию для монотерапии APL-2, учитывая недавние положительные результаты исследований от Apellis Pharmaceuticals.
👉🏻 Аналитики отмечают, что, помимо относительно чистого профиля безопасности APL-2 и отсутствия преимуществ по эффективности LNP023, профиль безопасности данного препарата также вызывает серьезную озабоченность. И хотя Novartis указала только на одну серьезную нежелательную реакцию лимфопролиферативного расстройства, фактически, все указывает на то, что вторая SAE (тяжелая побочная реакция) осталась нераскрытой.
⚡️ Baird дает рекомендацию «покупать» для Apellis Pharmaceuticals #APLS.
🎯 Цель - $70, потенциал роста +136%.
💎 Прогноз от Baird выглядит амбициозно, но стоит отметить, что консенсусная целевая цена по акциям Apellis Pharmaceuticals #APLS находится на уровне $51.5, что подразумевает потенциал роста +75% - апсайд очень достойный. Также необходимо учитывать повышенный уровень риска данной инвестиционной идеи Baird из-за низкой капитализации компании и бинарного характера бизнеса (получит/не получит препарат необходимые одобрения регулятора).
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
График #APLS от TradingView
#аналитика #акции #США #Baird #Restaurants
👉🏻 Результаты последнего ежемесячного опроса Baird показали некоторое улучшение показателей ресторанного бизнеса, что подтверждает его позитивный настрой относительно ожиданий по третьему кварталу.
👉🏻 Опрос ресторанных сетей (с общей годовой выручкой $15 млрд) показал, что в августе выручка снизилась на 2%, что не намного лучше июльских показателей (-4%), но соответствует динамике еженедельных отчетов, которые продолжают улучшаться в сентябре благодаря послаблению ограничений в некоторых штатах.
👉🏻 Снижение августовской выручки на 2% распределилось следующим образом: фастфуд +9%, рестораны быстрого обслуживания -3% и семейные рестораны -25%. По мнению Baird, это обнадеживающий результат, учитывая снижение уровня расширенных пособий по безработице в августе, по сравнению с июлем.
👉🏻 Принимая во внимание ожидания аналитиков по второму полугодию, Baird отмечает, что компании, в чьи прогнозы входило снижение выручки по сравнению с июлем, имеют больше шансов превзойти ожидания по 3 кварталу, к ним относятся: Wingstop #WING, Domino's Pizza #DPZ, Chipotle Mexican Grill #CMG и Jack in the Box #JACK.
👉🏻 Новые данные позволили аналитикам дать более позитивные прогнозы на четвертый квартал для пиццерий, фастфудов и ресторанов быстрого обслуживания, таких как сети Chipotle и Wingstop, но при этом для семейных ресторанов и сети ресторанов быстрого питания Shake Shack #SHAK требуются дополнительные улучшения/факторы роста, чтобы соответствовать ожиданиям (с наступлением холодов потребители могут сократить количество походов в рестораны, а именно это поддерживало выручку традиционных ресторанов в последнее время).
👉🏻 Baird повышает целевые цены для нескольких покрываемых компаний с рекомендацией «держать», чтобы отразить новые значения мультипликаторов, и выделяет Starbucks #SBUX, Dunkin' Brands #DNKN и Chipotle Mexican Grill.
👉🏻 Однако Baird не меняет свою оценку в масштабах всего сектора и по-прежнему выделяет компании, которые увеличивают свою долю за счет привлечения новых клиентов в текущих сложных для сектора условиях.
⚡️ Топ-идеи Baird в секторе:
✅ Domino's Pizza #DPZ
🎯 Цель - $450, потенциал роста +9%.
✅ Chipotle Mexican Grill #CMG
🎯 Цель - $1600, потенциал роста +28%.
✅ Dunkin' Brands #DNKN
🎯 Цель - $86, потенциал роста +11%.
✅ Yum' Brands (NYSE: YUM)
🎯 Цель - $112, потенциал роста +24%.
💎 В секторе ресторанов мы выделяем компании, которые демонстрировали опережающие показатели в условиях пандемии: Domino's Pizza #DPZ, Chipotle Mexican Grill #CMG.
@icalpha
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
Графики #DPZ #CMG от TradingView
👉🏻 Результаты последнего ежемесячного опроса Baird показали некоторое улучшение показателей ресторанного бизнеса, что подтверждает его позитивный настрой относительно ожиданий по третьему кварталу.
👉🏻 Опрос ресторанных сетей (с общей годовой выручкой $15 млрд) показал, что в августе выручка снизилась на 2%, что не намного лучше июльских показателей (-4%), но соответствует динамике еженедельных отчетов, которые продолжают улучшаться в сентябре благодаря послаблению ограничений в некоторых штатах.
👉🏻 Снижение августовской выручки на 2% распределилось следующим образом: фастфуд +9%, рестораны быстрого обслуживания -3% и семейные рестораны -25%. По мнению Baird, это обнадеживающий результат, учитывая снижение уровня расширенных пособий по безработице в августе, по сравнению с июлем.
👉🏻 Принимая во внимание ожидания аналитиков по второму полугодию, Baird отмечает, что компании, в чьи прогнозы входило снижение выручки по сравнению с июлем, имеют больше шансов превзойти ожидания по 3 кварталу, к ним относятся: Wingstop #WING, Domino's Pizza #DPZ, Chipotle Mexican Grill #CMG и Jack in the Box #JACK.
👉🏻 Новые данные позволили аналитикам дать более позитивные прогнозы на четвертый квартал для пиццерий, фастфудов и ресторанов быстрого обслуживания, таких как сети Chipotle и Wingstop, но при этом для семейных ресторанов и сети ресторанов быстрого питания Shake Shack #SHAK требуются дополнительные улучшения/факторы роста, чтобы соответствовать ожиданиям (с наступлением холодов потребители могут сократить количество походов в рестораны, а именно это поддерживало выручку традиционных ресторанов в последнее время).
👉🏻 Baird повышает целевые цены для нескольких покрываемых компаний с рекомендацией «держать», чтобы отразить новые значения мультипликаторов, и выделяет Starbucks #SBUX, Dunkin' Brands #DNKN и Chipotle Mexican Grill.
👉🏻 Однако Baird не меняет свою оценку в масштабах всего сектора и по-прежнему выделяет компании, которые увеличивают свою долю за счет привлечения новых клиентов в текущих сложных для сектора условиях.
⚡️ Топ-идеи Baird в секторе:
✅ Domino's Pizza #DPZ
🎯 Цель - $450, потенциал роста +9%.
✅ Chipotle Mexican Grill #CMG
🎯 Цель - $1600, потенциал роста +28%.
✅ Dunkin' Brands #DNKN
🎯 Цель - $86, потенциал роста +11%.
✅ Yum' Brands (NYSE: YUM)
🎯 Цель - $112, потенциал роста +24%.
💎 В секторе ресторанов мы выделяем компании, которые демонстрировали опережающие показатели в условиях пандемии: Domino's Pizza #DPZ, Chipotle Mexican Grill #CMG.
@icalpha
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
Графики #DPZ #CMG от TradingView
#аналитика #акции #EBAY #Baird
💡 Baird повышает прогноз по выручке eBay #EBAY, отмечая восстановление еженедельной валовой рыночной стоимости проданных на платформе товаров (GMV) после небольшого снижения в начале сентября. В свою очередь, инвестбанк Piper Sandler дает рекомендацию покупать акции компании и повышает их целевую цену до $65.
⚡️ Факторы роста:
• Стабилизация роста GMV после небольшого снижения в начале сентября – в целом, GMV сейчас на значительно более высоких уровнях по отношению к прошлому году.
• Baird повышает оценку выручки eBay в третьем квартале до $2.73 млрд по причине стабильного ежегодного роста GMV – в США ожидается годовой рост на 20% и 15-20% на мировом рынке. Банк также указывает на устойчивую связь между восстановлением общей мобильности в американской экономике и объемом проданных на платформе товаров.
• По итогам второго квартала eBay смогла достичь самого высокого прироста числа активных пользователей и GMV за последние 15 лет. При этом, по оценке Piper Sandler, акции #EBAY торгуются очень дешево – за последний квартал их рост составил всего 2%.
• Также компания является бенефициаром глобального перехода к интернет-продажам.
⚡️ Отчетность за третий квартал компания представит 28 октября.
🎯 Целевая цена - $65, потенциал роста +25%
💎 Мы включаем акции eBay #EBAY в наш watchlist.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
График #EBAY от TradingView
💡 Baird повышает прогноз по выручке eBay #EBAY, отмечая восстановление еженедельной валовой рыночной стоимости проданных на платформе товаров (GMV) после небольшого снижения в начале сентября. В свою очередь, инвестбанк Piper Sandler дает рекомендацию покупать акции компании и повышает их целевую цену до $65.
⚡️ Факторы роста:
• Стабилизация роста GMV после небольшого снижения в начале сентября – в целом, GMV сейчас на значительно более высоких уровнях по отношению к прошлому году.
• Baird повышает оценку выручки eBay в третьем квартале до $2.73 млрд по причине стабильного ежегодного роста GMV – в США ожидается годовой рост на 20% и 15-20% на мировом рынке. Банк также указывает на устойчивую связь между восстановлением общей мобильности в американской экономике и объемом проданных на платформе товаров.
• По итогам второго квартала eBay смогла достичь самого высокого прироста числа активных пользователей и GMV за последние 15 лет. При этом, по оценке Piper Sandler, акции #EBAY торгуются очень дешево – за последний квартал их рост составил всего 2%.
• Также компания является бенефициаром глобального перехода к интернет-продажам.
⚡️ Отчетность за третий квартал компания представит 28 октября.
🎯 Целевая цена - $65, потенциал роста +25%
💎 Мы включаем акции eBay #EBAY в наш watchlist.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
График #EBAY от TradingView
#аналитика #акции #США #Baird #restaurants
💡 В последнем отчете по ресторанному сектору Baird рассматривает шаги по цифровизации, предпринятые ресторанами во время пандемии, и выделяет компании, работающие над созданием каналов, которые могут оказаться важными для долгосрочного взаимодействия, а также компании, в которых произошел заметный сдвиг в сторону цифровых технологий по сравнению с периодом до пандемии.
👉🏻 Онлайн-заказы в ресторанах (через мобильные приложения и онлайн-платформы, а также посредством сторонних служб доставки) уверенно росли, пока многие заведения сталкивались с принудительным закрытием и ограничениями на посещение ресторанов.
👉🏻 Уровень продаж, достигнутый ресторанами посредством цифровых технологий, говорит о простоте доступа к услугам - условие, которое становится все более важным, когда люди выбирают удобство и безопасность во время пандемии.
👉🏻 По словам Baird, все покрываемые им компании достигли прогресса в этом отношении. И хотя количество онлайн-заказов может снизиться с открытием ресторанов, аналитики ожидают, что абсолютный объём онлайн-продаж в долларах может сохраниться (и даже продолжить расти), в основном благодаря новым концепциям, которые привлекают новых клиентов к этому каналу продаж во время пандемии.
👉🏻 Статистические данные подтверждают мнение Baird, рост числа онлайн-заказов, которые составляют сейчас 19% от их общего объема, по сравнению с 7% в прошлом году. Это ниже доли в 22% в апреле, что в основном связано с увеличением объема оффлайн-заказов в денежном эквиваленте, поскольку, по оценке Baird, объем онлайн-продаж вырос на 23% с апреля (+170% по сравнению с прошлым годом). Средневзвешенный чек для заказов онлайн также выше, чем при посещении ресторанов, будь то доставка (на 26% выше) или посредством заказа через онлайн-платформы (на 11% выше).
⚡️ Топ-идеи Baird с рекомендацией «Покупать»:
✅ Chipotle Mexican Grill #CMG - объем онлайн-продаж составлял 20% до пандемии, и 61% во втором квартале (и почти 50% от общих продаж в июле).
✅ Dunkin 'Brands #DNKN - продажи выросли с 4% во втором квартале 2019 года до 7% во втором квартале 2020 года.
✅ Domino's Pizza #DPZ - компания увеличила долю онлайн-продаж с 65% в 2019 году до 75% во втором квартале 2020 года.
✅ Restaurant Brands International’s #QSR - 23% онлайн-продаж.
✅ Burger King - 8%.
✅ Popeye - 14%.
✅ Wingstop #WING - онлайн-продажи выросли с 40% периода до пандемии до 63.7% во втором квартале 2020.
✅ Yum Brands #YUM - 15% от общего объема во втором квартале 2019 года, и превысили 30% во втором квартале 2020 года.
👉🏻 Учитывая, что на это соотношение повлияет возврат оффлайн-продаж, Baird отмечает, что абсолютный объём онлайн-продаж в долларах лучший способ оценки прогресса деятельности компаний, и продажи растут по всем направлениям. Стоимость одного заказа выросла на 122% у Chipotle Mexican Grill, на 23% у Domino's Pizza, на 75% у Wingstop и на 69% у Yum Brands.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 В последнем отчете по ресторанному сектору Baird рассматривает шаги по цифровизации, предпринятые ресторанами во время пандемии, и выделяет компании, работающие над созданием каналов, которые могут оказаться важными для долгосрочного взаимодействия, а также компании, в которых произошел заметный сдвиг в сторону цифровых технологий по сравнению с периодом до пандемии.
👉🏻 Онлайн-заказы в ресторанах (через мобильные приложения и онлайн-платформы, а также посредством сторонних служб доставки) уверенно росли, пока многие заведения сталкивались с принудительным закрытием и ограничениями на посещение ресторанов.
👉🏻 Уровень продаж, достигнутый ресторанами посредством цифровых технологий, говорит о простоте доступа к услугам - условие, которое становится все более важным, когда люди выбирают удобство и безопасность во время пандемии.
👉🏻 По словам Baird, все покрываемые им компании достигли прогресса в этом отношении. И хотя количество онлайн-заказов может снизиться с открытием ресторанов, аналитики ожидают, что абсолютный объём онлайн-продаж в долларах может сохраниться (и даже продолжить расти), в основном благодаря новым концепциям, которые привлекают новых клиентов к этому каналу продаж во время пандемии.
👉🏻 Статистические данные подтверждают мнение Baird, рост числа онлайн-заказов, которые составляют сейчас 19% от их общего объема, по сравнению с 7% в прошлом году. Это ниже доли в 22% в апреле, что в основном связано с увеличением объема оффлайн-заказов в денежном эквиваленте, поскольку, по оценке Baird, объем онлайн-продаж вырос на 23% с апреля (+170% по сравнению с прошлым годом). Средневзвешенный чек для заказов онлайн также выше, чем при посещении ресторанов, будь то доставка (на 26% выше) или посредством заказа через онлайн-платформы (на 11% выше).
⚡️ Топ-идеи Baird с рекомендацией «Покупать»:
✅ Chipotle Mexican Grill #CMG - объем онлайн-продаж составлял 20% до пандемии, и 61% во втором квартале (и почти 50% от общих продаж в июле).
✅ Dunkin 'Brands #DNKN - продажи выросли с 4% во втором квартале 2019 года до 7% во втором квартале 2020 года.
✅ Domino's Pizza #DPZ - компания увеличила долю онлайн-продаж с 65% в 2019 году до 75% во втором квартале 2020 года.
✅ Restaurant Brands International’s #QSR - 23% онлайн-продаж.
✅ Burger King - 8%.
✅ Popeye - 14%.
✅ Wingstop #WING - онлайн-продажи выросли с 40% периода до пандемии до 63.7% во втором квартале 2020.
✅ Yum Brands #YUM - 15% от общего объема во втором квартале 2019 года, и превысили 30% во втором квартале 2020 года.
👉🏻 Учитывая, что на это соотношение повлияет возврат оффлайн-продаж, Baird отмечает, что абсолютный объём онлайн-продаж в долларах лучший способ оценки прогресса деятельности компаний, и продажи растут по всем направлениям. Стоимость одного заказа выросла на 122% у Chipotle Mexican Grill, на 23% у Domino's Pizza, на 75% у Wingstop и на 69% у Yum Brands.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#инвестиционная_идея #акции #BLL #Baird
Ball Corporation #BLL - американский производитель упаковки, изделий из пластмассы и металла, крупный подрядчик НАСА, ВВС и ВМС США.
💡Baird рекомендует покупать акции Ball Corporation и повышает их целевую цену до $100 по итогам встречи с менеджментом компании, а также на фоне роста спроса на банки для напитков.
⚡️ Факторы роста:
• Компания является прямым бенефициаром роста спроса на банки, так как на них приходится ~84% ее продаж.
• Общий благоприятный для бизнеса компании фон, связанный с трендом на домашнее потребление при росте продаж прохладительных напитков.
• Компания планирует выйти на уровень производства в 45 млрд банок к 2025 г. и 25 млрд к 2023 г. Североамериканский регион станет основным источником дополнительного спроса – от +4% до +6% ежегодно до 2025 г. по сравнению с постоянным снижением последних двадцати лет.
• Компания планирует начало розничных продаж запатентованной алюминиевой кружки, полностью подлежащей переработке, во втором квартале 2021 г. – мировой рынок оценивается в 93 млрд единиц.
• Также компания ожидает, что инвестиции в ее аэрокосмический сегмент бизнеса, с учетом портфеля проектов на $2.1 млрд, и на который приходится 16% выручки, поддержат рост направления на уровне ~15%.
• В целом Baird оценивает прибыль на акцию в 2023 г. в диапазоне $4.00-$4.75, что предполагает ее ежегодный рост на 12-17%.
🎯 Цель - $100, потенциал роста 12%.
💎 С технической точки зрения бумаги выглядят очень сильно, мы будем присматриваться к формированию позиции в акциях Ball Corporation #BLL на коррекциях.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
График #BLL от TradingView
Ball Corporation #BLL - американский производитель упаковки, изделий из пластмассы и металла, крупный подрядчик НАСА, ВВС и ВМС США.
💡Baird рекомендует покупать акции Ball Corporation и повышает их целевую цену до $100 по итогам встречи с менеджментом компании, а также на фоне роста спроса на банки для напитков.
⚡️ Факторы роста:
• Компания является прямым бенефициаром роста спроса на банки, так как на них приходится ~84% ее продаж.
• Общий благоприятный для бизнеса компании фон, связанный с трендом на домашнее потребление при росте продаж прохладительных напитков.
• Компания планирует выйти на уровень производства в 45 млрд банок к 2025 г. и 25 млрд к 2023 г. Североамериканский регион станет основным источником дополнительного спроса – от +4% до +6% ежегодно до 2025 г. по сравнению с постоянным снижением последних двадцати лет.
• Компания планирует начало розничных продаж запатентованной алюминиевой кружки, полностью подлежащей переработке, во втором квартале 2021 г. – мировой рынок оценивается в 93 млрд единиц.
• Также компания ожидает, что инвестиции в ее аэрокосмический сегмент бизнеса, с учетом портфеля проектов на $2.1 млрд, и на который приходится 16% выручки, поддержат рост направления на уровне ~15%.
• В целом Baird оценивает прибыль на акцию в 2023 г. в диапазоне $4.00-$4.75, что предполагает ее ежегодный рост на 12-17%.
🎯 Цель - $100, потенциал роста 12%.
💎 С технической точки зрения бумаги выглядят очень сильно, мы будем присматриваться к формированию позиции в акциях Ball Corporation #BLL на коррекциях.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
График #BLL от TradingView
#аналитика #акции #США #banks #Baird
💡 Инвестбанк Baird повышает рекомендации по акциям американских банков в преддверии сезона отчетности за третий квартал, который начинается на этой неделе, а также повышает оценки по ряду имен на 2021 и 2022 гг.
👉🏻 По мнению аналитиков Baird, несмотря на отставание акций сектора, финансовое положение банков в целом улучшается, преимущественно за счет роста капитала и значительных комиссионных доходов.
⚡️ Факторы роста:
• Краткосрочным катализатором могут стать данные отчетности выше ожиданий за третий квартал.
• В текущие низкие оценки уже заложены кредитные и выборные риски, а также фактор крайне низких процентных ставок, что в краткосрочной перспективе может препятствовать росту акций. Однако данные риски будут уходить по мере восстановления американской экономики.
• В целом, Baird повышает прогноз по прибыли на акцию у банков в 2020 г. на 20%, а на 2021 г. - на 9%, сокращение резервов на возможные потери должно в значительной мере компенсировать снижение процентных доходов.
• Улучшение качества выданных кредитов, особенно с учетом того, что акции многих банков до сих пор торгуются ниже их балансовой стоимости. Банковский индекс #BKX также торгуется ниже минимумов ноября 2016 г.
• Общее улучшение макроэкономических факторов, в том числе благодаря новым бюджетным стимулам и выходу вакцины, должны снизить премию по кредитным рискам и поддержать устойчивую ротацию в пользу акций стоимости, таких как банки.
• В свою очередь, краткосрочный потенциал снижения представляется Baird весьма ограниченным, поскольку акции банков торгуются на исторических минимальных значениях по отношению к балансовой стоимости и по отношению цены акций к прибыли.
⚡️ Топ-идеи Baird среди наиболее качественных акций американских банков:
✅ Truist Financial #TFC
✅ U.S. Bancorp #USB
✅ American Express #AXP
✅ PNC #PNC
🎯 Целевая цена - $140, потенциал роста +21%.
✅ Bank of America #BAC
🎯 Целевая цена - $30, потенциал роста +20%.
⚡️ Топ-идеи Baird среди акций американских банков с наибольшей экспозицией на восстановление экономики:
✅ Capital One #COF
✅ Citizens Financial Group #CFG
✅ Comerica #CMA
✅ Huntington Bancshares #HBAN
✅ Fifth Third #FITB
✅ Regions Financial #RF
✅ Wells Fargo #WFC
🎯 Целевая цена - $30, потенциал роста +20%.
⚡️ Топ-идеи Baird среди акций американских банков средней и малой капитализации:
✅ First Horizon National #FHN
🎯 Целевая цена - $14, потенциал роста +30%.
✅ Synovus Financial #SNV
🎯 Целевая цена - $30, потенциал роста +20%.
💎 Наш фаворит в банковском секторе из списка выше - Bank of America #BAC.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Инвестбанк Baird повышает рекомендации по акциям американских банков в преддверии сезона отчетности за третий квартал, который начинается на этой неделе, а также повышает оценки по ряду имен на 2021 и 2022 гг.
👉🏻 По мнению аналитиков Baird, несмотря на отставание акций сектора, финансовое положение банков в целом улучшается, преимущественно за счет роста капитала и значительных комиссионных доходов.
⚡️ Факторы роста:
• Краткосрочным катализатором могут стать данные отчетности выше ожиданий за третий квартал.
• В текущие низкие оценки уже заложены кредитные и выборные риски, а также фактор крайне низких процентных ставок, что в краткосрочной перспективе может препятствовать росту акций. Однако данные риски будут уходить по мере восстановления американской экономики.
• В целом, Baird повышает прогноз по прибыли на акцию у банков в 2020 г. на 20%, а на 2021 г. - на 9%, сокращение резервов на возможные потери должно в значительной мере компенсировать снижение процентных доходов.
• Улучшение качества выданных кредитов, особенно с учетом того, что акции многих банков до сих пор торгуются ниже их балансовой стоимости. Банковский индекс #BKX также торгуется ниже минимумов ноября 2016 г.
• Общее улучшение макроэкономических факторов, в том числе благодаря новым бюджетным стимулам и выходу вакцины, должны снизить премию по кредитным рискам и поддержать устойчивую ротацию в пользу акций стоимости, таких как банки.
• В свою очередь, краткосрочный потенциал снижения представляется Baird весьма ограниченным, поскольку акции банков торгуются на исторических минимальных значениях по отношению к балансовой стоимости и по отношению цены акций к прибыли.
⚡️ Топ-идеи Baird среди наиболее качественных акций американских банков:
✅ Truist Financial #TFC
✅ U.S. Bancorp #USB
✅ American Express #AXP
✅ PNC #PNC
🎯 Целевая цена - $140, потенциал роста +21%.
✅ Bank of America #BAC
🎯 Целевая цена - $30, потенциал роста +20%.
⚡️ Топ-идеи Baird среди акций американских банков с наибольшей экспозицией на восстановление экономики:
✅ Capital One #COF
✅ Citizens Financial Group #CFG
✅ Comerica #CMA
✅ Huntington Bancshares #HBAN
✅ Fifth Third #FITB
✅ Regions Financial #RF
✅ Wells Fargo #WFC
🎯 Целевая цена - $30, потенциал роста +20%.
⚡️ Топ-идеи Baird среди акций американских банков средней и малой капитализации:
✅ First Horizon National #FHN
🎯 Целевая цена - $14, потенциал роста +30%.
✅ Synovus Financial #SNV
🎯 Целевая цена - $30, потенциал роста +20%.
💎 Наш фаворит в банковском секторе из списка выше - Bank of America #BAC.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #США #Baird #retail
💡 Компании потребительского сектора, чьи клиенты ведут активный образ жизни, стартуют сезон квартальной отчетности уже на этой неделе - в том числе, VF Corp. #VFC. По итогам обновленной информации по сектору Baird немного сдержан в прогнозах, даже несмотря на улучшение настроений рынка и признаки того, что розничные продажи завершились существенным подъемом в сентябре.
👉🏻 Сектор продемонстрировали опережающую динамику относительно широкого рынка в третьем квартале. Это отражает улучшение настроений рынка на фоне положительных прогнозов по рентабельности и обновлению запасов.
👉🏻 В сезоне отчетности Baird внимательно следит за темпами восстановления мировой экономики, и ожидает снижения средней выручки примерно на 15-20% по сравнению с прошлым годом (явное улучшение после снижения на 41% во 2 квартале) и гораздо лучших результатов для таких компаний, как Nike #NKE, Crocs #CROX и Deckers Outdoor #DECK. Диверсификация каналов продаж должна поддержать рост валовой рентабельности при дальнейшем обновлении запасов и возможном дефиците в некоторых категориях товаров.
👉🏻 Что касается грядущих праздников, тут по-прежнему существует неопределенность - несмотря на то, что ритейлеры повышают планы по продажам, сохраняется ряд факторов:
• Covid;
• неопределенность вокруг предстоящих выборов;
• прогноз погоды;
• высокий уровень безработицы;
• низкая вероятность дополнительных стимулов;
• риски снижения клиентского трафика и дефицита продукции.
👉🏻 При этом нормализация ситуации ко второй половине 2022 года поддержит восстановление прибыли компаний до уровней 2019. Наилучшие перспективы улучшения прогнозов по прибыли, учитывая в целом консервативный консенсус-прогноз, Baird видит для VF Corp., Columbia Sportswear #COLM и Wolverine World Wide #WWW.
⚡️ Топ-идеи Baird на срок от 6 до 12 месяцев:
✅ VF Corp. #VFC - компания с хорошими перспективами положительного пересмотра прибыли по сравнению с консервативным прогнозом и восстановления ее ведущих брендов в следующих кварталах.
✅ Crocs #CROX, ✅ Deckers Outdoor #DECK, ✅ Peloton #PTON - однако компании могут столкнуться с краткосрочным отставанием из-за предыдущего бурного роста (Peloton вырос на 318% за 6 месяцев).
✅ Planet Fitness #PLNT - сейчас лучшее время для входа в позицию.
⚡️ Baird также отмечает ряд боле циклических компаний, делая ставку на восстановление экономики:
✅ Columbia Sportswear #COLM
✅ Wolverine World Wide #WWW
✅ Canada Goose #GOOS
💎 Мы делаем ставку на акции VF Corp. #VFC перед отчетность, также выделяем акции Peloton #PTON, но планируем снова войти в позицию на коррекции.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Компании потребительского сектора, чьи клиенты ведут активный образ жизни, стартуют сезон квартальной отчетности уже на этой неделе - в том числе, VF Corp. #VFC. По итогам обновленной информации по сектору Baird немного сдержан в прогнозах, даже несмотря на улучшение настроений рынка и признаки того, что розничные продажи завершились существенным подъемом в сентябре.
👉🏻 Сектор продемонстрировали опережающую динамику относительно широкого рынка в третьем квартале. Это отражает улучшение настроений рынка на фоне положительных прогнозов по рентабельности и обновлению запасов.
👉🏻 В сезоне отчетности Baird внимательно следит за темпами восстановления мировой экономики, и ожидает снижения средней выручки примерно на 15-20% по сравнению с прошлым годом (явное улучшение после снижения на 41% во 2 квартале) и гораздо лучших результатов для таких компаний, как Nike #NKE, Crocs #CROX и Deckers Outdoor #DECK. Диверсификация каналов продаж должна поддержать рост валовой рентабельности при дальнейшем обновлении запасов и возможном дефиците в некоторых категориях товаров.
👉🏻 Что касается грядущих праздников, тут по-прежнему существует неопределенность - несмотря на то, что ритейлеры повышают планы по продажам, сохраняется ряд факторов:
• Covid;
• неопределенность вокруг предстоящих выборов;
• прогноз погоды;
• высокий уровень безработицы;
• низкая вероятность дополнительных стимулов;
• риски снижения клиентского трафика и дефицита продукции.
👉🏻 При этом нормализация ситуации ко второй половине 2022 года поддержит восстановление прибыли компаний до уровней 2019. Наилучшие перспективы улучшения прогнозов по прибыли, учитывая в целом консервативный консенсус-прогноз, Baird видит для VF Corp., Columbia Sportswear #COLM и Wolverine World Wide #WWW.
⚡️ Топ-идеи Baird на срок от 6 до 12 месяцев:
✅ VF Corp. #VFC - компания с хорошими перспективами положительного пересмотра прибыли по сравнению с консервативным прогнозом и восстановления ее ведущих брендов в следующих кварталах.
✅ Crocs #CROX, ✅ Deckers Outdoor #DECK, ✅ Peloton #PTON - однако компании могут столкнуться с краткосрочным отставанием из-за предыдущего бурного роста (Peloton вырос на 318% за 6 месяцев).
✅ Planet Fitness #PLNT - сейчас лучшее время для входа в позицию.
⚡️ Baird также отмечает ряд боле циклических компаний, делая ставку на восстановление экономики:
✅ Columbia Sportswear #COLM
✅ Wolverine World Wide #WWW
✅ Canada Goose #GOOS
💎 Мы делаем ставку на акции VF Corp. #VFC перед отчетность, также выделяем акции Peloton #PTON, но планируем снова войти в позицию на коррекции.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #США #Baird #energy #technology
💡 Baird повышает целевые цены покрываемых компаний из сектора альтернативной энергетики, даже после недавнего значительного роста их акций.
⚡️ Топ-идеи Baird с рейтингом «покупать»:
✅ First Solar #FSLR - один из фаворитов в области солнечной энергетики, поскольку компания продолжает увеличивать валовую прибыль и наращивать объемы производства высокоэффективных солнечных панелей Series 6 в рамках стратегии технологического развития, что должно привести к существенному росту прибыли. Аналитики отмечают, что недавние слухи относительно потенциальных тарифов должны позитивно повлиять на объем будущих заказов, при этом Baird пристально следит за развитием ситуации на рынках акций с налоговыми льготами.
🎯 Цель - $97, потенциал роста +20%.
✅ Sunnova Energy International #NOVA - Baird подтверждает рекомендацию «покупать», ссылаясь на тенденции в отрасли, благоприятные для компаний, занимающихся альтернативной энергетикой для жилых домов, и отчетность #NOVA за третий квартал. Baird прогнозирует дальнейший рост количества установок солнечных панелей в жилых домах, а также увеличение количества подключенных накопителей солнечной энергии.
🎯 Цель - $36, потенциал роста +40%.
✅ SunPower #SPWR - Baird выделяет компанию в преддверии ее первой отчетности в качестве отдельной публичной компании после разделения с Maxeon Solar. Компания также должна извлечь выгоду из роста установок солнечных панелей в жилых домах.
🎯 Цель - $19, потенциал роста +19%.
✅ Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure Capital #HASI - компания должна сообщить новости о перспективных направлениях развития, таких как микросети, накопители энергии и развитие инфраструктуры для электромобилей, а также комментарии об общем состоянии рынка солнечной энергетики.
🎯 Цель - $48, потенциал роста +14%.
✅ Itron #ITRI - компания должна представить обновленную информацию о снижении затрат, что приведет к росту прибыли на акцию на ~$0.40 при полной реализации. Аналитики считают, что сдерживающие для компании факторы пандемии начинают понемногу ослабевать.
🎯 Цель - $75, потенциал роста +6%.
💎 Вероятно, что зеленая энергетика станет долгосрочным трендом нынешнего столетия. Мы считаем, что компании сектора имеют право занять место в портфеле каждого инвестора.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Baird повышает целевые цены покрываемых компаний из сектора альтернативной энергетики, даже после недавнего значительного роста их акций.
⚡️ Топ-идеи Baird с рейтингом «покупать»:
✅ First Solar #FSLR - один из фаворитов в области солнечной энергетики, поскольку компания продолжает увеличивать валовую прибыль и наращивать объемы производства высокоэффективных солнечных панелей Series 6 в рамках стратегии технологического развития, что должно привести к существенному росту прибыли. Аналитики отмечают, что недавние слухи относительно потенциальных тарифов должны позитивно повлиять на объем будущих заказов, при этом Baird пристально следит за развитием ситуации на рынках акций с налоговыми льготами.
🎯 Цель - $97, потенциал роста +20%.
✅ Sunnova Energy International #NOVA - Baird подтверждает рекомендацию «покупать», ссылаясь на тенденции в отрасли, благоприятные для компаний, занимающихся альтернативной энергетикой для жилых домов, и отчетность #NOVA за третий квартал. Baird прогнозирует дальнейший рост количества установок солнечных панелей в жилых домах, а также увеличение количества подключенных накопителей солнечной энергии.
🎯 Цель - $36, потенциал роста +40%.
✅ SunPower #SPWR - Baird выделяет компанию в преддверии ее первой отчетности в качестве отдельной публичной компании после разделения с Maxeon Solar. Компания также должна извлечь выгоду из роста установок солнечных панелей в жилых домах.
🎯 Цель - $19, потенциал роста +19%.
✅ Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure Capital #HASI - компания должна сообщить новости о перспективных направлениях развития, таких как микросети, накопители энергии и развитие инфраструктуры для электромобилей, а также комментарии об общем состоянии рынка солнечной энергетики.
🎯 Цель - $48, потенциал роста +14%.
✅ Itron #ITRI - компания должна представить обновленную информацию о снижении затрат, что приведет к росту прибыли на акцию на ~$0.40 при полной реализации. Аналитики считают, что сдерживающие для компании факторы пандемии начинают понемногу ослабевать.
🎯 Цель - $75, потенциал роста +6%.
💎 Вероятно, что зеленая энергетика станет долгосрочным трендом нынешнего столетия. Мы считаем, что компании сектора имеют право занять место в портфеле каждого инвестора.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #США #Baird #Banks
💡 Оглядываясь на третий квартал банковского сектора США, Baird отмечает хорошие результаты отчетности, которые в целом превзошли ожидания, что будет способствовать умеренному и опережающему росту акций сектора.
👉🏻 По словам Baird, 19 из 22 банков превзошли ожидания по прибыли на акцию, в основном за счет роста комиссионных доходов и сокращения резервов.
👉🏻 Сокращение расходов на резервы повлекло за собой повышение консенсус-прогноза по прибыли на акцию в секторе на 2021 год на ~3.5%, отмечают аналитики, и этот прогноз как нельзя лучше отражает потенциал будущего роста.
👉🏻 Чистый процентный доход снизился в среднем на 13 б.п. по отношению ко второму кварталу, это лучше, чем снижение на 32 б.п. кварталом ранее, так как влияние низких краткосрочных процентных ставок по большей части было компенсировано. Тем не менее, результат все еще ниже ожиданий, поскольку на прибыли банков сказывается высокий уровень наличных средств на балансе. По мнению Baird, многие управленческие команды не решаются вкладывать деньги в ценные бумаги, чтобы компенсировать снижение рентабельности из-за низкого дохода.
👉🏻 По данным Baird, среднее значение отношения резервов к кредитам в целом увеличилось до 2.02%, и более 25% покрываемых Baird банков фактически реализовали свои резервы. Вообще, уровень резервов находится на достаточном уровне, и дальнейшее их наращивание маловероятно без значительного ухудшения макросреды.
👉🏻 Низкие ожидания приводят к привлекательному соотношению риска и доходности с небольшой вероятностью снижения и значительным потенциалом роста по мере восстановления экономики. Банки с большой и средней капитализацией торгуются c EPS= ~8.5x по прогнозным оценкам на 2022 год, по P/B на уровне 1.1x.
⚡️ Топ-идеи Baird среди акций банков:
✅ US Bancorp #USB - качественный менеджмент, эффективное управление кредитными рисками и более диверсифицированная структура бизнеса позволяют #USB хорошо справляться с текущим спадом, и, по оценке Baird, компания сможет поддерживать относительно стабильную общую прибыльность кредитов в будущем.
✅ American Express #AXP - акции торгуются с 25%-дисконтом по отношению к долгосрочному среднему значению.
🎯 Целевая цена - $102, потенциал роста +9%.
⚡️ Топ-идеи Baird среди банков, наиболее ориентированных на восстановление экономики:
✅ Wells Fargo #WFC - по мнению Baird, стоимость франшизы остается неизменной, несмотря на краткосрочные трудности.
🎯 Целевая цена - $35, потенциал роста +60%.
✅ Capital One #COF - Baird ожидает, что #COF благополучно выйдет из рецессии в сильной позиции ведущего бренда банковских карт, акции торгуются с P/B=~0.85x.
✅ Huntington Bancshares #HBAN - соотношение риска и прибыли является привлекательным при ~1.15x по общей балансовой стоимости, и Baird считает, что компания вероятно покажет более высокий уровень возврата капитала в 2021 году и в последующий период.
💎 На днях JP Morgan также повысил рекомендации по акциям банковского сектора на фоне ожиданий роста доходностей казначейских облигаций и, как следствие, чистой процентной маржи банков. Вполне вероятно, что пришло время присмотреться к отстающим банковским бумагам.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Оглядываясь на третий квартал банковского сектора США, Baird отмечает хорошие результаты отчетности, которые в целом превзошли ожидания, что будет способствовать умеренному и опережающему росту акций сектора.
👉🏻 По словам Baird, 19 из 22 банков превзошли ожидания по прибыли на акцию, в основном за счет роста комиссионных доходов и сокращения резервов.
👉🏻 Сокращение расходов на резервы повлекло за собой повышение консенсус-прогноза по прибыли на акцию в секторе на 2021 год на ~3.5%, отмечают аналитики, и этот прогноз как нельзя лучше отражает потенциал будущего роста.
👉🏻 Чистый процентный доход снизился в среднем на 13 б.п. по отношению ко второму кварталу, это лучше, чем снижение на 32 б.п. кварталом ранее, так как влияние низких краткосрочных процентных ставок по большей части было компенсировано. Тем не менее, результат все еще ниже ожиданий, поскольку на прибыли банков сказывается высокий уровень наличных средств на балансе. По мнению Baird, многие управленческие команды не решаются вкладывать деньги в ценные бумаги, чтобы компенсировать снижение рентабельности из-за низкого дохода.
👉🏻 По данным Baird, среднее значение отношения резервов к кредитам в целом увеличилось до 2.02%, и более 25% покрываемых Baird банков фактически реализовали свои резервы. Вообще, уровень резервов находится на достаточном уровне, и дальнейшее их наращивание маловероятно без значительного ухудшения макросреды.
👉🏻 Низкие ожидания приводят к привлекательному соотношению риска и доходности с небольшой вероятностью снижения и значительным потенциалом роста по мере восстановления экономики. Банки с большой и средней капитализацией торгуются c EPS= ~8.5x по прогнозным оценкам на 2022 год, по P/B на уровне 1.1x.
⚡️ Топ-идеи Baird среди акций банков:
✅ US Bancorp #USB - качественный менеджмент, эффективное управление кредитными рисками и более диверсифицированная структура бизнеса позволяют #USB хорошо справляться с текущим спадом, и, по оценке Baird, компания сможет поддерживать относительно стабильную общую прибыльность кредитов в будущем.
✅ American Express #AXP - акции торгуются с 25%-дисконтом по отношению к долгосрочному среднему значению.
🎯 Целевая цена - $102, потенциал роста +9%.
⚡️ Топ-идеи Baird среди банков, наиболее ориентированных на восстановление экономики:
✅ Wells Fargo #WFC - по мнению Baird, стоимость франшизы остается неизменной, несмотря на краткосрочные трудности.
🎯 Целевая цена - $35, потенциал роста +60%.
✅ Capital One #COF - Baird ожидает, что #COF благополучно выйдет из рецессии в сильной позиции ведущего бренда банковских карт, акции торгуются с P/B=~0.85x.
✅ Huntington Bancshares #HBAN - соотношение риска и прибыли является привлекательным при ~1.15x по общей балансовой стоимости, и Baird считает, что компания вероятно покажет более высокий уровень возврата капитала в 2021 году и в последующий период.
💎 На днях JP Morgan также повысил рекомендации по акциям банковского сектора на фоне ожиданий роста доходностей казначейских облигаций и, как следствие, чистой процентной маржи банков. Вполне вероятно, что пришло время присмотреться к отстающим банковским бумагам.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #США #Baird #Healthcare
💡 Подводя итоги отчетности компаний из сектора медицинских услуг и технологий за 3 квартал, Baird обновляет прогноз по ряду из них на фоне сильных результатов.
👉🏻 По словам аналитиков, наиболее сильными являются фундаментальные показатели в области медицинского обслуживания на дому и заботы о психическом здоровье, особенно это касается компании Acadia Healthcare #ACHC, по которой банк повышает прогноз по EPS (прибыль на акцию) и целевую цену. Прибыль компании за 3 квартал превзошла прогноз, при этом рост сопоставимых продаж обеспечил 24% роста EBITDA.
👉🏻 Рост показателей произошел за счет подразделения Acute (интенсивная терапия при приступах), что указывает на широкую клиентскую базу, а также мощный маркетинг. Baird повышает свой прогноз по EPS на 2020 год до $2.32 с $2.12, а на 2021 год до $2.65 с $2.53.
✅ Acadia Healthcare #ACHC
🎯 Целевая цена - $44, потенциал роста +15%.
👉🏻 В сегменте медицинских учреждений - EBITDA больниц выросла за счет ценовой коньюктуры и управления расходами, отмечает Baird. Тенденции к увеличению объемов оказываемых услуг сохранялись и в октябре.
👉🏻 В отношении компании Universal Health Services #UHS отмечается, что третий квартал оказался значительно лучше консенсус-прогноза, с ростом в подразделениях Acute и охраны психического здоровья. Факторы роста были схожими: более строгая ценовая конъюнктура и эффективное управление расходами. Случаи Covid составили 12% от всех случаев экстренной помощи (на 50% выше среднего уровня).
👉🏻 Baird повышает прогноз по EPS на 2020 год до $10.32 с $9.35, а на 2021 год - до $10.81 с $10.10, а также повышает целевую цену.
✅ Universal Health Services #UHS
🎯 Целевая цена - $140, потенциал роста +20%.
👉🏻 В сегменте медицинских технологий отмечается, что выручка компаний Vocera #VCRA и Cerner #CERN выросла за счет государственных заказов. Что касается Allscripts Healthcare Solutions #MDRX, Baird немного снижает целевую цену после смешанного квартала - показатели выручки и заказов оказались немного хуже EBITDA, которая незначительно превысила прогноз за счет сокращения затрат.
✅ Allscripts Healthcare Solutions #MDRX
🎯 Целевая цена - $12, потенциал роста +7%.
👉🏻 Результаты компании DaVita #DVA за третий квартал также оказались намного выше консенсуса в связи с сокращением затрат на Covid и жестким управлением расходами, что способствовало превышению прогноза по EBIT на 16%. По словам Baird, в следующем году компания может столкнуться с существенными проблемами - риски пандемии, замедление роста предоставления медицинских услуг, сокращение расходов на обязательное медицинское страхование Medicare, рост расходов и снижение платежеспособности пациентов. Однако есть и значимые факторы роста - отклонение калифорнийскими избирателями Предложения 8 об ограничении доходов диализных клиник, а также возможность слияния или поглощения более крупной компанией.
✅ DaVita #DVA
🎯 Целевая цена - $110, потенциал роста +11%.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Подводя итоги отчетности компаний из сектора медицинских услуг и технологий за 3 квартал, Baird обновляет прогноз по ряду из них на фоне сильных результатов.
👉🏻 По словам аналитиков, наиболее сильными являются фундаментальные показатели в области медицинского обслуживания на дому и заботы о психическом здоровье, особенно это касается компании Acadia Healthcare #ACHC, по которой банк повышает прогноз по EPS (прибыль на акцию) и целевую цену. Прибыль компании за 3 квартал превзошла прогноз, при этом рост сопоставимых продаж обеспечил 24% роста EBITDA.
👉🏻 Рост показателей произошел за счет подразделения Acute (интенсивная терапия при приступах), что указывает на широкую клиентскую базу, а также мощный маркетинг. Baird повышает свой прогноз по EPS на 2020 год до $2.32 с $2.12, а на 2021 год до $2.65 с $2.53.
✅ Acadia Healthcare #ACHC
🎯 Целевая цена - $44, потенциал роста +15%.
👉🏻 В сегменте медицинских учреждений - EBITDA больниц выросла за счет ценовой коньюктуры и управления расходами, отмечает Baird. Тенденции к увеличению объемов оказываемых услуг сохранялись и в октябре.
👉🏻 В отношении компании Universal Health Services #UHS отмечается, что третий квартал оказался значительно лучше консенсус-прогноза, с ростом в подразделениях Acute и охраны психического здоровья. Факторы роста были схожими: более строгая ценовая конъюнктура и эффективное управление расходами. Случаи Covid составили 12% от всех случаев экстренной помощи (на 50% выше среднего уровня).
👉🏻 Baird повышает прогноз по EPS на 2020 год до $10.32 с $9.35, а на 2021 год - до $10.81 с $10.10, а также повышает целевую цену.
✅ Universal Health Services #UHS
🎯 Целевая цена - $140, потенциал роста +20%.
👉🏻 В сегменте медицинских технологий отмечается, что выручка компаний Vocera #VCRA и Cerner #CERN выросла за счет государственных заказов. Что касается Allscripts Healthcare Solutions #MDRX, Baird немного снижает целевую цену после смешанного квартала - показатели выручки и заказов оказались немного хуже EBITDA, которая незначительно превысила прогноз за счет сокращения затрат.
✅ Allscripts Healthcare Solutions #MDRX
🎯 Целевая цена - $12, потенциал роста +7%.
👉🏻 Результаты компании DaVita #DVA за третий квартал также оказались намного выше консенсуса в связи с сокращением затрат на Covid и жестким управлением расходами, что способствовало превышению прогноза по EBIT на 16%. По словам Baird, в следующем году компания может столкнуться с существенными проблемами - риски пандемии, замедление роста предоставления медицинских услуг, сокращение расходов на обязательное медицинское страхование Medicare, рост расходов и снижение платежеспособности пациентов. Однако есть и значимые факторы роста - отклонение калифорнийскими избирателями Предложения 8 об ограничении доходов диализных клиник, а также возможность слияния или поглощения более крупной компанией.
✅ DaVita #DVA
🎯 Целевая цена - $110, потенциал роста +11%.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #США #retail #Baird
💡 В преддверии отчетности ритейлеров за третий квартал инвестбанк Baird отмечает сдвиг расходов от потребительских товаров в пользу товаров длительного пользования, а также на излишне консевативные консенсус-прогнозов.
👉🏻 Существенное последовательное замедление темпов роста расходов, заложенное в прогнозы по третьему кварталу, Baird считает излишним и ожидает, что все покрываемые им ритейлеры в течение следующих трех недель будут отчитываться лучше ожиданий, превосходя прогнозы как по выручке, так и по прибыли.
👉🏻 С другой стороны, инвестбанк отмечает и несколько завышенные ожидания по четвертому кварталу, несмотря на консенсус по дальнейшему замедлению темпов роста расходов, который, по оценке Baird, является разумным базовым сценарием. Однако рост расходов может вновь ускориться, если ситуация с пандемией по крайней мере не ухудшится в ближайшем будущем.
👉🏻 В свою очередь, росту офлайн-посещений магазинов в праздничный сезон могут поспособствовать проблемы и задержки доставки на дом, поскольку занимающиеся доставкой компании и так работают на пределе возможностей на фоне пандемии. Также покупатели могут воспользоваться возможностью однодневной доставки до магазина, которую предлагает ряд офлайн-ритейлеров. С учетом описанного поведения потребителей, Baird рекомендует покупать акции ритейлеров, которые смогут увеличить долю рынка после пандемии, при любых коррекциях.
⚡️ Ритейлеры, которые могут отчитаться по прибыли лучше ожиданий с перспективами роста после отчетности:
✅ BJ's Wholesale Club Holdings #BJ – значительный рост числа подписок. Компания представит отчетность 19 ноября.
✅ Lowe's #LOW – оптимизация бизнеса компании набирает обороты. Компания отчитается 18 ноября.
✅ Bed Bath & Beyond #BBBY
⚡️ Прочие ритейлеры с рекомендацией «Покупать»:
✅ Home Depot #HD. Компания представила отчетность за третий квартал:
• Выручка составила $33.54 млрд, лучше ожиданий в $31.81 млрд.
• Прибыль на акцию (EPS) составила $3.18, также лучше ожиданий в $3.05.
• Рост сопоставимых продаж составил 24.1%, лучше прогноза в 17.4%.
✅ Costco #COST - компания отчитается 10 декабря.
✅ Walmart #WMT - компания отчиталась лучше ожиданий.
✅ Floor & Decor #FND
✅ YETI Holdings #YETI
✅ Freshpet #FRPT
👉🏻 Несмотря на неоднозначный новостной фон, в котором хорошие новости по вакцинам идут одновременно с рисками новых локдаунов, акции ритейлеров, по оценке Baird, достаточно защищены от возможного падения, поскольку торгуются на 20-30% ниже годовых максимумов.
👉🏻 При этом есть вероятность, что после представления компаниями отчетности инвесторы будут продавать акции «на факте», однако Baird отмечает ряд положительных тактических факторов для акций Target #TGT, которые рекомендует покупать, а также по акциям Sportsman's Warehouse Holdings #SPWH и Hibbett Sports #HIBB, по которым инвестбанк сохраняет нейтральную оценку.
💎 Продолжаем наблюдение за отчетностью ритейлеров, любые локальные коррекции в бумагах мы будем рассматривать в качестве точки для формирования позиций.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 В преддверии отчетности ритейлеров за третий квартал инвестбанк Baird отмечает сдвиг расходов от потребительских товаров в пользу товаров длительного пользования, а также на излишне консевативные консенсус-прогнозов.
👉🏻 Существенное последовательное замедление темпов роста расходов, заложенное в прогнозы по третьему кварталу, Baird считает излишним и ожидает, что все покрываемые им ритейлеры в течение следующих трех недель будут отчитываться лучше ожиданий, превосходя прогнозы как по выручке, так и по прибыли.
👉🏻 С другой стороны, инвестбанк отмечает и несколько завышенные ожидания по четвертому кварталу, несмотря на консенсус по дальнейшему замедлению темпов роста расходов, который, по оценке Baird, является разумным базовым сценарием. Однако рост расходов может вновь ускориться, если ситуация с пандемией по крайней мере не ухудшится в ближайшем будущем.
👉🏻 В свою очередь, росту офлайн-посещений магазинов в праздничный сезон могут поспособствовать проблемы и задержки доставки на дом, поскольку занимающиеся доставкой компании и так работают на пределе возможностей на фоне пандемии. Также покупатели могут воспользоваться возможностью однодневной доставки до магазина, которую предлагает ряд офлайн-ритейлеров. С учетом описанного поведения потребителей, Baird рекомендует покупать акции ритейлеров, которые смогут увеличить долю рынка после пандемии, при любых коррекциях.
⚡️ Ритейлеры, которые могут отчитаться по прибыли лучше ожиданий с перспективами роста после отчетности:
✅ BJ's Wholesale Club Holdings #BJ – значительный рост числа подписок. Компания представит отчетность 19 ноября.
✅ Lowe's #LOW – оптимизация бизнеса компании набирает обороты. Компания отчитается 18 ноября.
✅ Bed Bath & Beyond #BBBY
⚡️ Прочие ритейлеры с рекомендацией «Покупать»:
✅ Home Depot #HD. Компания представила отчетность за третий квартал:
• Выручка составила $33.54 млрд, лучше ожиданий в $31.81 млрд.
• Прибыль на акцию (EPS) составила $3.18, также лучше ожиданий в $3.05.
• Рост сопоставимых продаж составил 24.1%, лучше прогноза в 17.4%.
✅ Costco #COST - компания отчитается 10 декабря.
✅ Walmart #WMT - компания отчиталась лучше ожиданий.
✅ Floor & Decor #FND
✅ YETI Holdings #YETI
✅ Freshpet #FRPT
👉🏻 Несмотря на неоднозначный новостной фон, в котором хорошие новости по вакцинам идут одновременно с рисками новых локдаунов, акции ритейлеров, по оценке Baird, достаточно защищены от возможного падения, поскольку торгуются на 20-30% ниже годовых максимумов.
👉🏻 При этом есть вероятность, что после представления компаниями отчетности инвесторы будут продавать акции «на факте», однако Baird отмечает ряд положительных тактических факторов для акций Target #TGT, которые рекомендует покупать, а также по акциям Sportsman's Warehouse Holdings #SPWH и Hibbett Sports #HIBB, по которым инвестбанк сохраняет нейтральную оценку.
💎 Продолжаем наблюдение за отчетностью ритейлеров, любые локальные коррекции в бумагах мы будем рассматривать в качестве точки для формирования позиций.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #США #Baird #Internet
💡 Baird провел анализ тенденций поисковых запросов в Google в отношении секторов Интернет и интерактивных развлечений, и выделяет основные индикаторы направлений рынка.
👉🏻 Наблюдая за изменением интернет-траффика в течение года под влиянием пандемии, Baird отмечает, в том числе, увеличение интереса к товарам для дома Wayfair #W с конца марта, растущее количество запросов в видеоиграх и социальных платформах этой весной, таких как Snapchat #SNAP и TikTok, а также снижение активности в видеоиграх в конце лета.
👉🏻 На этот раз интерактивные развлечения занимают первое место в списке Baird, наряду с выпуском консолей нового поколения:
• Sony #SNE
• Microsoft #MSFT.
👉🏻 Очередную неделю лидирует Microsoft - количество поисковых запросов консоли «Xbox Series X» выросло на 21.4%, а «PS5» от Sony - на 20.5%. Кроме того, запросы растут по GameStop Corp. #GME (+12.5%), «Call of Duty» от Activision Blizzard #ATVI (+10%) и «Apex Legends» от Electronic Arts #EA (+4%), а запрос «Игровая гарнитура» вырос на 5%.
👉🏻 Интерес к поездкам, снизившийся в этом году, может быть частично восстановлен - запросы «Сезонная аренда» выросли на 6%, хотя другие ключевые запросы снизились: «TripAdvisor» #TRIP - без изменений, «Booking.com» #BKNG снизился на 6%.
👉🏻 Социальные сети продолжают набирать обороты:
• «Snapchat» #SNAP +3%
• «Instagram» +3%
• «Facebook» #FB +2.5%.
Baird отмечает, что президентские выборы могут быть причиной разрыва между тенденциями поиска по Twitter #TWTR (+7%) и Pinterest #PINS (-9%).
👉🏻 Признаком потенциальной проблемы может служить снижение запросов в сфере доставки еды и электронных платежей: по Doordash #DOORD оно составляет -3%, по Uber Eats #UBER -12%, по Venmo #PYPL -7% и по «CashApp» -8%.
👉🏻 К сезонным тенденциям: запросы «Рождество» выросли на 58%, а запросы «пижамы» - на 25%.
⚡️ В целом, лидерами роста по сравнению с прошлым годом стали следующие поисковые запросы:
• «TikTok» (+291%)
• «Instacart» (+100%)
• «Facebook Marketplace» (+93%)
• «Apex Legends» (+85%)
• «FIFA Ultimate Team» (+83%).
💎 Отличная аналитика для оценки активности потребителей в различных сегментах, наше внимание привлек существенный рост запросов в связи с выходом новых игровых приставок от Microsoft #MSFT и Sony #SNE. Среди производителей видеоигр мы выделяем Activision Blizzard #ATVI.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Baird провел анализ тенденций поисковых запросов в Google в отношении секторов Интернет и интерактивных развлечений, и выделяет основные индикаторы направлений рынка.
👉🏻 Наблюдая за изменением интернет-траффика в течение года под влиянием пандемии, Baird отмечает, в том числе, увеличение интереса к товарам для дома Wayfair #W с конца марта, растущее количество запросов в видеоиграх и социальных платформах этой весной, таких как Snapchat #SNAP и TikTok, а также снижение активности в видеоиграх в конце лета.
👉🏻 На этот раз интерактивные развлечения занимают первое место в списке Baird, наряду с выпуском консолей нового поколения:
• Sony #SNE
• Microsoft #MSFT.
👉🏻 Очередную неделю лидирует Microsoft - количество поисковых запросов консоли «Xbox Series X» выросло на 21.4%, а «PS5» от Sony - на 20.5%. Кроме того, запросы растут по GameStop Corp. #GME (+12.5%), «Call of Duty» от Activision Blizzard #ATVI (+10%) и «Apex Legends» от Electronic Arts #EA (+4%), а запрос «Игровая гарнитура» вырос на 5%.
👉🏻 Интерес к поездкам, снизившийся в этом году, может быть частично восстановлен - запросы «Сезонная аренда» выросли на 6%, хотя другие ключевые запросы снизились: «TripAdvisor» #TRIP - без изменений, «Booking.com» #BKNG снизился на 6%.
👉🏻 Социальные сети продолжают набирать обороты:
• «Snapchat» #SNAP +3%
• «Instagram» +3%
• «Facebook» #FB +2.5%.
Baird отмечает, что президентские выборы могут быть причиной разрыва между тенденциями поиска по Twitter #TWTR (+7%) и Pinterest #PINS (-9%).
👉🏻 Признаком потенциальной проблемы может служить снижение запросов в сфере доставки еды и электронных платежей: по Doordash #DOORD оно составляет -3%, по Uber Eats #UBER -12%, по Venmo #PYPL -7% и по «CashApp» -8%.
👉🏻 К сезонным тенденциям: запросы «Рождество» выросли на 58%, а запросы «пижамы» - на 25%.
⚡️ В целом, лидерами роста по сравнению с прошлым годом стали следующие поисковые запросы:
• «TikTok» (+291%)
• «Instacart» (+100%)
• «Facebook Marketplace» (+93%)
• «Apex Legends» (+85%)
• «FIFA Ultimate Team» (+83%).
💎 Отличная аналитика для оценки активности потребителей в различных сегментах, наше внимание привлек существенный рост запросов в связи с выходом новых игровых приставок от Microsoft #MSFT и Sony #SNE. Среди производителей видеоигр мы выделяем Activision Blizzard #ATVI.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️