#неделя_впереди #США
⚠️ Важные события следующей недели:
▪ Внимание инвесторов будет приковано к отчетности технологических гигантов: Google #GOOGL, Facebook #FB, Amazon #AMZN и Apple #AAPL.
▪ Республиканцы в сенате представят свои предложения по пакету экономических стимулов, напомним, часть мер поддержки истекает в июле. Если процесс согласования затянется, то домохозяйства перестанут получать еженедельные выплаты, что отразится на потреблении и на объеме ритейл-операций на фондовом рынке, т.к. небольшим инвесторам могут потребоваться денежные средства.
▪ Будут представлены отчеты по заказам на товары длительного использования, данные по отложенным продажам домов, информация по настроению потребителей.
▪ Выйдут первоначальные данные по ВВП за 2 квартал, прогнозы находятся в очень широком диапазоне (от -35% до -14% год к году), что говорит о высоком уровне неопределённости.
⚠️ Заседание ФРС запланировано на 28-29 июля с более насыщенной повесткой дня, чем обычно. Будут обсуждаться следующие вопросы:
▪ Форма экономического стимулирования при условии, что выкуп казначейских бондов скорее сместится к более длинным выпускам по аналогии с кризисом 2008 года.
▪ На какой срок ФРС планирует сохранить процентные ставки около ноля.
▪ Целевой уровень инфляции 2% и что будет при его превышении.
⚠️ Отчетность:
▪ NXP Semi #NXPI - 27 июля;
▪ McDonald's #MCD, Pfizer #PFE, Visa #V, Starbucks #SBUX, Mondelez International #MDLZ, AMD #AMD - 28 июля;
▪ Boeing #BA, Facebook #FB, Qualcomm #QCOM - 29 июля;
▪ Amazon #AMZN, Apple #AAPL, Alphabet #GOOGL, Ford #F - 30 июля;
▪ Exxon Mobil #XOM, Chevron #CVX, Merck #MRK, Caterpillar #CAT - 31 июля.
👉🏻 Интересные IPO:
▪ Vertex #VERX планирует публичное размещение акций 28 июля, разработчик ПО хочет привлечь $100 млн.
▪ Annexon #ANNX и 1847 Goedeker - 30 июля.
👉🏻 Сделки M&A:
▪ Nvidia #NVDA проявляет интерес к покупке принадлежащего SoftBank производителя полупроводников - Arm.
▪ Также будет интересно следить за новостным фоном о потенциальном приобретении компании Kratos Defense #KTOS гигантом рынка оборонных заказов - Lockheed Martin #LMT.
🔴 Антимонопольное расследование в отношении технологических гигантов было отложено, но этот вопрос все равно будет в центре внимания инвесторов. Wedbush Securities считает, что в год выборов президента расследование может протекать менее предсказуемо. Наиболее вероятным результатом будут штрафы, а не принципиальное изменение бизнес моделей, однако в зависимости от масштаба разбирательства последствия могут быть и более серьезными. Например, могут регуляторно ограничить сделки по приобретению перспективных стартапов.
🟢 Ожидается возобновление профессионального спорта, сначала бейсбол (MLB), далее в очереди NBA, NFL NHL.
▪ Бенефициар начала сезона MLB - Fox #FOXA.
▪ NBA - Disney #DIS, AT&T #T.
▪ NFL - Disney, Fox, ViacomCBS #VIAC.
▪ Также это может послужить катализатором роста акций для: Amazon #AMZN, DraftKings #DKNG, Fanduel #PDYPY, William Hill #WIMHY, MGM Resorts #MGM, GVC Holdings #GMVHF.
🟢 AstraZeneca #AZN совместно с Оксфордским университетом приступит к 3 фазе испытаний вакцины на следующей неделе с участием 30 тыс. пациентов в США. Возможно заключение новых масштабных сделок по покупке вакцины.
⚠️ До окончания месяца ожидаются результаты Фазы 1 по вакцине COVID-19 от Novavax #NVAX.
👉🏻 29 июля Dell Technologies #DELL проведет телефонную конференцию, чтобы обсудить стратегию социального воздействия. 31 июля компания Glencore #GLEN опубликует отчет о производстве меди, кобальта, цинка, свинца и никеля за второй квартал...
ЧИТАТЬ ПОЛНОСТЬЮ - https://telegra.ph/26072020-nedelya-vperedi-SSHA-07-26
@icalpha
Подписывайся на ⚡️premium⚡️ через @alpha_one_bot теперь БЕСПЛАТНО
⚠️ Важные события следующей недели:
▪ Внимание инвесторов будет приковано к отчетности технологических гигантов: Google #GOOGL, Facebook #FB, Amazon #AMZN и Apple #AAPL.
▪ Республиканцы в сенате представят свои предложения по пакету экономических стимулов, напомним, часть мер поддержки истекает в июле. Если процесс согласования затянется, то домохозяйства перестанут получать еженедельные выплаты, что отразится на потреблении и на объеме ритейл-операций на фондовом рынке, т.к. небольшим инвесторам могут потребоваться денежные средства.
▪ Будут представлены отчеты по заказам на товары длительного использования, данные по отложенным продажам домов, информация по настроению потребителей.
▪ Выйдут первоначальные данные по ВВП за 2 квартал, прогнозы находятся в очень широком диапазоне (от -35% до -14% год к году), что говорит о высоком уровне неопределённости.
⚠️ Заседание ФРС запланировано на 28-29 июля с более насыщенной повесткой дня, чем обычно. Будут обсуждаться следующие вопросы:
▪ Форма экономического стимулирования при условии, что выкуп казначейских бондов скорее сместится к более длинным выпускам по аналогии с кризисом 2008 года.
▪ На какой срок ФРС планирует сохранить процентные ставки около ноля.
▪ Целевой уровень инфляции 2% и что будет при его превышении.
⚠️ Отчетность:
▪ NXP Semi #NXPI - 27 июля;
▪ McDonald's #MCD, Pfizer #PFE, Visa #V, Starbucks #SBUX, Mondelez International #MDLZ, AMD #AMD - 28 июля;
▪ Boeing #BA, Facebook #FB, Qualcomm #QCOM - 29 июля;
▪ Amazon #AMZN, Apple #AAPL, Alphabet #GOOGL, Ford #F - 30 июля;
▪ Exxon Mobil #XOM, Chevron #CVX, Merck #MRK, Caterpillar #CAT - 31 июля.
👉🏻 Интересные IPO:
▪ Vertex #VERX планирует публичное размещение акций 28 июля, разработчик ПО хочет привлечь $100 млн.
▪ Annexon #ANNX и 1847 Goedeker - 30 июля.
👉🏻 Сделки M&A:
▪ Nvidia #NVDA проявляет интерес к покупке принадлежащего SoftBank производителя полупроводников - Arm.
▪ Также будет интересно следить за новостным фоном о потенциальном приобретении компании Kratos Defense #KTOS гигантом рынка оборонных заказов - Lockheed Martin #LMT.
🔴 Антимонопольное расследование в отношении технологических гигантов было отложено, но этот вопрос все равно будет в центре внимания инвесторов. Wedbush Securities считает, что в год выборов президента расследование может протекать менее предсказуемо. Наиболее вероятным результатом будут штрафы, а не принципиальное изменение бизнес моделей, однако в зависимости от масштаба разбирательства последствия могут быть и более серьезными. Например, могут регуляторно ограничить сделки по приобретению перспективных стартапов.
🟢 Ожидается возобновление профессионального спорта, сначала бейсбол (MLB), далее в очереди NBA, NFL NHL.
▪ Бенефициар начала сезона MLB - Fox #FOXA.
▪ NBA - Disney #DIS, AT&T #T.
▪ NFL - Disney, Fox, ViacomCBS #VIAC.
▪ Также это может послужить катализатором роста акций для: Amazon #AMZN, DraftKings #DKNG, Fanduel #PDYPY, William Hill #WIMHY, MGM Resorts #MGM, GVC Holdings #GMVHF.
🟢 AstraZeneca #AZN совместно с Оксфордским университетом приступит к 3 фазе испытаний вакцины на следующей неделе с участием 30 тыс. пациентов в США. Возможно заключение новых масштабных сделок по покупке вакцины.
⚠️ До окончания месяца ожидаются результаты Фазы 1 по вакцине COVID-19 от Novavax #NVAX.
👉🏻 29 июля Dell Technologies #DELL проведет телефонную конференцию, чтобы обсудить стратегию социального воздействия. 31 июля компания Glencore #GLEN опубликует отчет о производстве меди, кобальта, цинка, свинца и никеля за второй квартал...
ЧИТАТЬ ПОЛНОСТЬЮ - https://telegra.ph/26072020-nedelya-vperedi-SSHA-07-26
@icalpha
Подписывайся на ⚡️premium⚡️ через @alpha_one_bot теперь БЕСПЛАТНО
#аналитика #акции #США #сырьевые_товары #кобальт #Abeta
💡 Кобальт становится одним из самых востребованных товаров в мире. Ожидается, что в период с 2020 по 2026 год рынок будет расти со средним годовым темпом роста 9%. Отраслевые эксперты считают, что потребность в твердом и серебристом металле в ближайшие годы может вырасти в 4 раза по сравнению с текущим спросом.
• Рост спроса со стороны Китая. Поднебесная стремится к созданию «зеленой экономики», уделяя приоритетное внимание производству электромобилей, для которых необходимо большое количество меди и кобальта. Поскольку бум электромобилей только начинается, маловероятно, что спрос на кобальт в ближайшее время снизится.
• По оценкам, более 41% очищенного кобальта также используется в аккумуляторах. В аккумуляторных батареях металл используется вместе с никелем, и на рынке пока нет коммерчески жизнеспособной альтернативы этой паре.
• Сбои в добыче полезных ископаемых в африканских странах, таких как Марокко и Мадагаскар, также повлияли на цены.
Привлекательные для покупки акции компаний, производящих кобальт:
✅ Glencore #GLEN.L - один из крупнейших производителей кобальта в мире благодаря рудникам в Демократической Республике Конго и операциям в Австралии, Канаде и Норвегии.
RBC Capital Markets дает рейтинг «покупать».
🎯 Целевая цена - £360 , потенциал роста +9%
✅ Freeport-McMoRan Inc. #FCX - горнодобывающая компания из Аризоны, которая участвует в добыче меди в Демократической Республике Конго в партнерстве с другими компаниями.
Jefferies дает рейтинг «покупать».
🎯 Целевая цена $55, потенциал роста +29%
✅ Vale S.A. #VALE - бразильская металлургическая и горнодобывающая компания.
🎯 Целевая цена - $28, потенциал роста +27%
✅ Horizonte Minerals Plc #HZM.L - компания по разработке никеля, базирующаяся в Соединенном Королевстве и владеющая правами на добычу полезных ископаемых в северной Бразилии.
Peel Hunt дает рейтинг «покупать».
🎯 Целевая цена - £14, потенциал роста +76%
✅ Wheaton Precious Metal Corp. #WPM - горнодобывающая компания, в основном продает драгоценные металлы в Канаде и за рубежом.
🎯 Целевая цена - $57, потенциал роста +31%
✅ Carpenter Technology Corporation #CRS - компания из Пенсильвании, которая разрабатывает, производит и продает металлические сплавы. Является лидером рынка в производстве сплавов, таких как титан, никель и кобальт, а также специально разработанных сплавов.
🎯 Целевая цена - $43, потенциал роста +4%
💎 Мы делаем ставку на дальнейший рост акций компаний, которые добывают кобальт.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Кобальт становится одним из самых востребованных товаров в мире. Ожидается, что в период с 2020 по 2026 год рынок будет расти со средним годовым темпом роста 9%. Отраслевые эксперты считают, что потребность в твердом и серебристом металле в ближайшие годы может вырасти в 4 раза по сравнению с текущим спросом.
• Рост спроса со стороны Китая. Поднебесная стремится к созданию «зеленой экономики», уделяя приоритетное внимание производству электромобилей, для которых необходимо большое количество меди и кобальта. Поскольку бум электромобилей только начинается, маловероятно, что спрос на кобальт в ближайшее время снизится.
• По оценкам, более 41% очищенного кобальта также используется в аккумуляторах. В аккумуляторных батареях металл используется вместе с никелем, и на рынке пока нет коммерчески жизнеспособной альтернативы этой паре.
• Сбои в добыче полезных ископаемых в африканских странах, таких как Марокко и Мадагаскар, также повлияли на цены.
Привлекательные для покупки акции компаний, производящих кобальт:
✅ Glencore #GLEN.L - один из крупнейших производителей кобальта в мире благодаря рудникам в Демократической Республике Конго и операциям в Австралии, Канаде и Норвегии.
RBC Capital Markets дает рейтинг «покупать».
🎯 Целевая цена - £360 , потенциал роста +9%
✅ Freeport-McMoRan Inc. #FCX - горнодобывающая компания из Аризоны, которая участвует в добыче меди в Демократической Республике Конго в партнерстве с другими компаниями.
Jefferies дает рейтинг «покупать».
🎯 Целевая цена $55, потенциал роста +29%
✅ Vale S.A. #VALE - бразильская металлургическая и горнодобывающая компания.
🎯 Целевая цена - $28, потенциал роста +27%
✅ Horizonte Minerals Plc #HZM.L - компания по разработке никеля, базирующаяся в Соединенном Королевстве и владеющая правами на добычу полезных ископаемых в северной Бразилии.
Peel Hunt дает рейтинг «покупать».
🎯 Целевая цена - £14, потенциал роста +76%
✅ Wheaton Precious Metal Corp. #WPM - горнодобывающая компания, в основном продает драгоценные металлы в Канаде и за рубежом.
🎯 Целевая цена - $57, потенциал роста +31%
✅ Carpenter Technology Corporation #CRS - компания из Пенсильвании, которая разрабатывает, производит и продает металлические сплавы. Является лидером рынка в производстве сплавов, таких как титан, никель и кобальт, а также специально разработанных сплавов.
🎯 Целевая цена - $43, потенциал роста +4%
💎 Мы делаем ставку на дальнейший рост акций компаний, которые добывают кобальт.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
Основные посты за прошедшую неделю:
Тема недели:
Перспективы роста рентабельности собственного капитала в 2022 году (premium)
Инвестиционные идеи:
Vizio #VZIO
ConocoPhillips #COP
SoFi Technologies #SOFI
Verizon #VZ
AbbVie #ABBV (premium)
Amazon #AMZN (premium)
Glencore #GLEN (premium)
Аналитика:
Нефть накануне обновила максимумы 2019 года. У каких компаний еще остался потенциал роста?
Подборка привлекательных компаний в условиях роста цен
Какие акции могут продемонстрировать рост во время повышения ключевой ставки? (premium)
Доходности казначейских облигаций растут. Что с рынком акций? (premium)
В какие акции стоит вложиться в период трудностей с цепочками поставок (premium)
На какие секторы стоит обратить внимание с точки зрения технического анализа? (premium)
Перспективы китайских технологических компаний после ужесточения регулирования. (premium)
Какие европейские акции достойны внимания в период замедления экономического роста? (premium)
Технический анализ:
Procter & Gamble #PG
Обзор сектора:
Бум сервисов рассрочки - как заработать на растущем рынке?
Разбор сделки:
AvalonBay #AVB
Еврооблигации:
Комментарий (premium)
Обновление (premium)
#навигатор
· получить доступ к premium
Тема недели:
Перспективы роста рентабельности собственного капитала в 2022 году (premium)
Инвестиционные идеи:
Vizio #VZIO
ConocoPhillips #COP
SoFi Technologies #SOFI
Verizon #VZ
AbbVie #ABBV (premium)
Amazon #AMZN (premium)
Glencore #GLEN (premium)
Аналитика:
Нефть накануне обновила максимумы 2019 года. У каких компаний еще остался потенциал роста?
Подборка привлекательных компаний в условиях роста цен
Какие акции могут продемонстрировать рост во время повышения ключевой ставки? (premium)
Доходности казначейских облигаций растут. Что с рынком акций? (premium)
В какие акции стоит вложиться в период трудностей с цепочками поставок (premium)
На какие секторы стоит обратить внимание с точки зрения технического анализа? (premium)
Перспективы китайских технологических компаний после ужесточения регулирования. (premium)
Какие европейские акции достойны внимания в период замедления экономического роста? (premium)
Технический анализ:
Procter & Gamble #PG
Обзор сектора:
Бум сервисов рассрочки - как заработать на растущем рынке?
Разбор сделки:
AvalonBay #AVB
Еврооблигации:
Комментарий (premium)
Обновление (premium)
#навигатор
· получить доступ к premium
Покупать на просадке - аналитики об акциях нефтегазовых компаний
💡 Многие аналитики Уолл-стрит, высказываются в пользу покупки акций нефтегазовых компаний на фоне снижения цен на нефть.
Поскольку опасения рецессии негативно сказались на перспективах спроса на сырьевые товары, нефть в июне прервала шестимесячный рост. По мнению аналитиков Morgan Stanley, например, акции нефтегазовых компаний предлагают наиболее привлекательное соотношение риска и доходности среди акций, особенно после недавней коррекции.
Топ-идеи аналитиков:
✅ Exxon Mobil #XOM
Дивидендная доходность - около 4%
✅ Petrobras #PBR
Дивидендная доходность - около 30%
✅ Glencore #GLEN
Дивидендная доходность - 5%
✅ Marathon Oil #MRO
Факторы роста:
• Сегмент нефтепереработки. При падении цен на сырую нефть сырьевые компании, которые работают в сегменте переработки и сбыта, как перечисленные могут выиграть. Это связано с тем, что они имеют возможность покупать сырую нефть по более низким ценам, а затем продавать продукты переработки с премией.
• Привлекательная дивидендная доходность. Аналитики отмечают, что дополнительным плюсом для инвесторов является дивидендная доходность выбранных компаний. Для сравнения, согласно данным Factset, средняя дивидендная доходность нефтегазового сектора - около 3.29%, в то время как общий показатель по S&P 500 составляет 1.57%.
• Благоприятный момент. Нижеперечисленные акции значительно просели относительно уровней месячной давности, хотя, если брать динамику за год, они все еще находятся на подъеме. Это создает благоприятный момент для формирования позиции.
💎 Мы тоже позитивно смотрим на нефтегазовый сектор, а также держим две акции из списка в наших портфелях. Более подробно познакомиться с перспективами нефтегазового сектора можно здесь.
#США #акции #аналитика #нефтегазовый_сектор
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
💡 Многие аналитики Уолл-стрит, высказываются в пользу покупки акций нефтегазовых компаний на фоне снижения цен на нефть.
Поскольку опасения рецессии негативно сказались на перспективах спроса на сырьевые товары, нефть в июне прервала шестимесячный рост. По мнению аналитиков Morgan Stanley, например, акции нефтегазовых компаний предлагают наиболее привлекательное соотношение риска и доходности среди акций, особенно после недавней коррекции.
Топ-идеи аналитиков:
✅ Exxon Mobil #XOM
Дивидендная доходность - около 4%
✅ Petrobras #PBR
Дивидендная доходность - около 30%
✅ Glencore #GLEN
Дивидендная доходность - 5%
✅ Marathon Oil #MRO
Факторы роста:
• Сегмент нефтепереработки. При падении цен на сырую нефть сырьевые компании, которые работают в сегменте переработки и сбыта, как перечисленные могут выиграть. Это связано с тем, что они имеют возможность покупать сырую нефть по более низким ценам, а затем продавать продукты переработки с премией.
• Привлекательная дивидендная доходность. Аналитики отмечают, что дополнительным плюсом для инвесторов является дивидендная доходность выбранных компаний. Для сравнения, согласно данным Factset, средняя дивидендная доходность нефтегазового сектора - около 3.29%, в то время как общий показатель по S&P 500 составляет 1.57%.
• Благоприятный момент. Нижеперечисленные акции значительно просели относительно уровней месячной давности, хотя, если брать динамику за год, они все еще находятся на подъеме. Это создает благоприятный момент для формирования позиции.
💎 Мы тоже позитивно смотрим на нефтегазовый сектор, а также держим две акции из списка в наших портфелях. Более подробно познакомиться с перспективами нефтегазового сектора можно здесь.
#США #акции #аналитика #нефтегазовый_сектор
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Glencore - бенефициар роста цен на уголь
💡 Цены на уголь находятся на исторических максимумах на фоне энергетического кризиса. Это является крайне благоприятным фактором для европейской горнодобывающей компании Glencore.
✅ Glencore #GLEN - один из крупнейших поставщиков сырьевых и редкоземельных материалов.
🎯 Целевая цена - £640, потенциал роста +34%
Основные тезисы:
• Цены на уголь. В этом году цены на уголь выросли примерно на 180% на фоне энергетического кризиса и возобновления работы угольных электростанций в ЕС. Ожидается, что цены будут оставаться на исключительно высоких уровнях в 2022-2024 годах, прежде всего благодаря запрету ЕС на импорт российского угля. Европе потребуется увеличить закупки угля на 110 млн тонн из источников вне РФ. Это примерно 15% мирового угольного рынка.
• Выгода для компании. Капитализация угольного бизнеса Glencore на данный момент оценивается в $15-20 млрд от общей в примерно $74 млрд. При этом, текущая оценка закладывает дисконт в $100 за тонну угля от спотовой цены. Учитывая это, справедливая стоимость угольного бизнеса должна составлять $28 млрд. По прогнозам, в 2023 году Glencore будет генерировать около 50% EBITDA от продажи угля, что выше среднего за последние 10 лет показателя на уровне 25%. Ожидается, что возврат капитала акционерам к декабрю 2023 года составит около 50% от рыночной капитализации за счет значительных денежных потоков от реализации угля.
Риски:
• Учитывая приверженность к ESG-повестке, компания обязалась сократить вредные выбросы в атмосферу на 50% к 2035 году. Существует риск, что Glencore может снизить производство угля, и это негативно отразится на свободном денежном потоке.
Ближайший День инвестора 6 декабря может дать больше подробностей относительно планов компании по угольному бизнесу.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $74 млрд
• fwd P/E = 5.49х
• fwd P/E сектора = 8.48x
💎 Ожидаем, что цены на уголь будут оставаться на повышенном уровне благодаря сочетанию сокращения добычи на фоне роста спроса со стороны европейских потребителей и сохраняющегося энергетического кризиса. Стоит отметить, что потенциально в случае наступления рецессии, рост выручки Glencore от продажи угля сможет компенсировать снижение объемов реализации других сырьевые и редкоземельных материалов. В связи с этим, долгосрочно сохраняем позитивный взгляд на перспективы компании.
#инвестиционная_идея #акции #Европа #материалы #GLEN #Великобритания #уголь
telegram · сайт · курс
💡 Цены на уголь находятся на исторических максимумах на фоне энергетического кризиса. Это является крайне благоприятным фактором для европейской горнодобывающей компании Glencore.
✅ Glencore #GLEN - один из крупнейших поставщиков сырьевых и редкоземельных материалов.
🎯 Целевая цена - £640, потенциал роста +34%
Основные тезисы:
• Цены на уголь. В этом году цены на уголь выросли примерно на 180% на фоне энергетического кризиса и возобновления работы угольных электростанций в ЕС. Ожидается, что цены будут оставаться на исключительно высоких уровнях в 2022-2024 годах, прежде всего благодаря запрету ЕС на импорт российского угля. Европе потребуется увеличить закупки угля на 110 млн тонн из источников вне РФ. Это примерно 15% мирового угольного рынка.
• Выгода для компании. Капитализация угольного бизнеса Glencore на данный момент оценивается в $15-20 млрд от общей в примерно $74 млрд. При этом, текущая оценка закладывает дисконт в $100 за тонну угля от спотовой цены. Учитывая это, справедливая стоимость угольного бизнеса должна составлять $28 млрд. По прогнозам, в 2023 году Glencore будет генерировать около 50% EBITDA от продажи угля, что выше среднего за последние 10 лет показателя на уровне 25%. Ожидается, что возврат капитала акционерам к декабрю 2023 года составит около 50% от рыночной капитализации за счет значительных денежных потоков от реализации угля.
Риски:
• Учитывая приверженность к ESG-повестке, компания обязалась сократить вредные выбросы в атмосферу на 50% к 2035 году. Существует риск, что Glencore может снизить производство угля, и это негативно отразится на свободном денежном потоке.
Ближайший День инвестора 6 декабря может дать больше подробностей относительно планов компании по угольному бизнесу.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $74 млрд
• fwd P/E = 5.49х
• fwd P/E сектора = 8.48x
💎 Ожидаем, что цены на уголь будут оставаться на повышенном уровне благодаря сочетанию сокращения добычи на фоне роста спроса со стороны европейских потребителей и сохраняющегося энергетического кризиса. Стоит отметить, что потенциально в случае наступления рецессии, рост выручки Glencore от продажи угля сможет компенсировать снижение объемов реализации других сырьевые и редкоземельных материалов. В связи с этим, долгосрочно сохраняем позитивный взгляд на перспективы компании.
#инвестиционная_идея #акции #Европа #материалы #GLEN #Великобритания #уголь
telegram · сайт · курс
Основные посты за прошедшую неделю:
Венчурные инвестиции:
• OpenWeb
• Deel
Инвестиционные идеи:
• Glencore #GLEN
• AbbVie #ABBV
Аналитика:
• Обзор долгового рынка за неделю
• Перспективы ETF на краткосрочные облигации
• Взгляд на европейский рынок акций
• Алгоритмическая подборка от Morgan Stanley
• Продовольственный кризис
• Обзор на нефтяной рынок
Записи войс-чатов Abeta:
• Обзор текущей ситуации на 22.09.2022
#навигатор
Венчурные инвестиции:
• OpenWeb
• Deel
Инвестиционные идеи:
• Glencore #GLEN
• AbbVie #ABBV
Аналитика:
• Обзор долгового рынка за неделю
• Перспективы ETF на краткосрочные облигации
• Взгляд на европейский рынок акций
• Алгоритмическая подборка от Morgan Stanley
• Продовольственный кризис
• Обзор на нефтяной рынок
Записи войс-чатов Abeta:
• Обзор текущей ситуации на 22.09.2022
#навигатор
Восстановление экономики Китая как драйвер для горнодобывающих компаний
💡 Аналитики Jefferies считают, что восстановление спроса на сырьевые товары в Китае может помочь горнодобывающим компаниям пережить спад в США и Европе.
Мнение аналитиков
• Ключевым вопросом будет то, насколько стимулирующие меры Китая повлияют на цены на промышленные металлы, такие как медь. Аналитики ожидают, что в течение следующих нескольких месяцев перспективы для сырья станут более ясными.
• Ключевое событие, за которым стоит следить, - съезд Коммунистической партии Китая 16-22 октября. Мероприятие проводится два раза в десятилетие для выбора партийного руководства и определения стратегических целей на следующие пять лет. Инвесторы также будут следить за любыми изменениями в политике КНР в сфере коронавирусных ограничений. Локдауны, введенные в стране в этом году, стали одной из причин, сдерживающих экономический рост.
• Стратеги Jefferies прогнозируют, что цены на сырье достигнут «дна» в четвертом квартале этого года и будут оставаться на низком уровне на протяжении первого полугодия 2023 года. Тем не менее во втором полугодии произойдет восстановление, что окажет положительное влияние на котировки горнодобывающих компаний. В связи с этим, текущая коррекция предлагает привлекательную точку для формирования позиции, считают аналитики.
Топ-пики Jefferies
✅ Rio Tinto #RIO
🎯 Целевая цена - $92, потенциал роста +80%
✅ BHP #BHP
🎯 Целевая цена - $65, потенциал роста +37%
✅ Glencore #GLEN
🎯 Целевая цена - £640, потенциал роста +39%
✅ Freeport-McMoRan #FCX
🎯 Целевая цена - $35, потенциал роста +32%
✅ Alcoa #AA
🎯 Целевая цена - $50, потенциал роста +45%
#акции #США #аналитика #промышленный_сектор #материалы
telegram · сайт · курс
💡 Аналитики Jefferies считают, что восстановление спроса на сырьевые товары в Китае может помочь горнодобывающим компаниям пережить спад в США и Европе.
Мнение аналитиков
• Ключевым вопросом будет то, насколько стимулирующие меры Китая повлияют на цены на промышленные металлы, такие как медь. Аналитики ожидают, что в течение следующих нескольких месяцев перспективы для сырья станут более ясными.
• Ключевое событие, за которым стоит следить, - съезд Коммунистической партии Китая 16-22 октября. Мероприятие проводится два раза в десятилетие для выбора партийного руководства и определения стратегических целей на следующие пять лет. Инвесторы также будут следить за любыми изменениями в политике КНР в сфере коронавирусных ограничений. Локдауны, введенные в стране в этом году, стали одной из причин, сдерживающих экономический рост.
• Стратеги Jefferies прогнозируют, что цены на сырье достигнут «дна» в четвертом квартале этого года и будут оставаться на низком уровне на протяжении первого полугодия 2023 года. Тем не менее во втором полугодии произойдет восстановление, что окажет положительное влияние на котировки горнодобывающих компаний. В связи с этим, текущая коррекция предлагает привлекательную точку для формирования позиции, считают аналитики.
Топ-пики Jefferies
✅ Rio Tinto #RIO
🎯 Целевая цена - $92, потенциал роста +80%
✅ BHP #BHP
🎯 Целевая цена - $65, потенциал роста +37%
✅ Glencore #GLEN
🎯 Целевая цена - £640, потенциал роста +39%
✅ Freeport-McMoRan #FCX
🎯 Целевая цена - $35, потенциал роста +32%
✅ Alcoa #AA
🎯 Целевая цена - $50, потенциал роста +45%
#акции #США #аналитика #промышленный_сектор #материалы
telegram · сайт · курс
Акции Glencore сохраняют привлекательность
💡 Недавно мы публиковали статью о перспективах Glencore. Бумага продолжает торговаться на привлекательных уровнях, при этом появились новые драйверы для котировок.
✅ Glencore #GLEN - один из крупнейших диверсифицированных поставщиков сырьевых и редкоземельных материалов.
🎯 Целевая цена - £660, потенциал роста +33%
Основные тезисы:
• Выгодное позиционирование. Glencore продолжает оставаться одной из наиболее интересных идей в секторе сырьевых материалов благодаря высокой экспозиции на энергетический уголь. Вдобавок, несмотря на риски снижения спроса на металлы из-за рецессии, эластичность предложения становится все более благоприятной, в частности, для алюминия, цинка, никеля и кобальта, из-за сокращения глобального производства. Тем не менее сохраняется осторожность в прогнозах по ценам на железную руду из-за кризиса недвижимости в КНР и падения глобального спроса на сталь.
• Съезд компартии Китай. Ключевое событие пройдет 16-22 октября. Инвесторы будут следить за любыми изменениями в политике КНР в сфере коронавирусных ограничений, которые могут подстегнуть спрос на сырьевые материалы.
• День инвестора. 6 декабря компания проведет мероприятие для инвесторов. Как ожидается, менеджмент представит обновления по EBITDA и свободному денежному потоку, которые могут привести к пересмотру консенсус-прогнозов на 2023 год. Также важными станут комментарии и ожидания руководства относительно эффективности угольного бизнеса.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $71.24 млрд
• fwd P/E = 5.5х
• fwd P/E сектора = 9.89x
💎 Ожидаем, что компания покажет достойные финансовые результаты, в частности, благодаря успехам угольного бизнеса, которые смогут нивелировать потери в других сегментах. В связи с этим, долгосрочно сохраняем позитивный взгляд на перспективы Glencore, учитывая энергетический кризис в Европе. Можно рассмотреть спекулятивную позицию под ближайшие катализаторы, которые могут придать импульс акциям.
#инвестиционная_идея #акции #Европа #материалы #GLEN #Великобритания
· telegram · сайт · курс
💡 Недавно мы публиковали статью о перспективах Glencore. Бумага продолжает торговаться на привлекательных уровнях, при этом появились новые драйверы для котировок.
✅ Glencore #GLEN - один из крупнейших диверсифицированных поставщиков сырьевых и редкоземельных материалов.
🎯 Целевая цена - £660, потенциал роста +33%
Основные тезисы:
• Выгодное позиционирование. Glencore продолжает оставаться одной из наиболее интересных идей в секторе сырьевых материалов благодаря высокой экспозиции на энергетический уголь. Вдобавок, несмотря на риски снижения спроса на металлы из-за рецессии, эластичность предложения становится все более благоприятной, в частности, для алюминия, цинка, никеля и кобальта, из-за сокращения глобального производства. Тем не менее сохраняется осторожность в прогнозах по ценам на железную руду из-за кризиса недвижимости в КНР и падения глобального спроса на сталь.
• Съезд компартии Китай. Ключевое событие пройдет 16-22 октября. Инвесторы будут следить за любыми изменениями в политике КНР в сфере коронавирусных ограничений, которые могут подстегнуть спрос на сырьевые материалы.
• День инвестора. 6 декабря компания проведет мероприятие для инвесторов. Как ожидается, менеджмент представит обновления по EBITDA и свободному денежному потоку, которые могут привести к пересмотру консенсус-прогнозов на 2023 год. Также важными станут комментарии и ожидания руководства относительно эффективности угольного бизнеса.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $71.24 млрд
• fwd P/E = 5.5х
• fwd P/E сектора = 9.89x
💎 Ожидаем, что компания покажет достойные финансовые результаты, в частности, благодаря успехам угольного бизнеса, которые смогут нивелировать потери в других сегментах. В связи с этим, долгосрочно сохраняем позитивный взгляд на перспективы Glencore, учитывая энергетический кризис в Европе. Можно рассмотреть спекулятивную позицию под ближайшие катализаторы, которые могут придать импульс акциям.
#инвестиционная_идея #акции #Европа #материалы #GLEN #Великобритания
· telegram · сайт · курс
Основные посты за прошедшую неделю:
Венчурные инвестиции:
• Stripe
Инвестиционные идеи:
• Glencore #GLEN
• Banco de Sabadell #SAB
• ASML #ASML
• Nokia #NOKIA
Аналитика:
• Отчетности крупнейших банков США
• Morgan Stanley считает, что на рынке может произойти краткосрочное ралли
• Как заработать в долларах США в российском контуре?
• Обзор долгового рынка за неделю
• Перспективы компаний малой капитализации
• Октябрьский опрос Bank of America
• Перспективы портфеля 60/40
• Европейские акции, к которым стоит присмотреться «на дне»
Записи войс-чатов Abeta:
• Обзор текущей ситуации на 18.10.2022
#навигатор
Венчурные инвестиции:
• Stripe
Инвестиционные идеи:
• Glencore #GLEN
• Banco de Sabadell #SAB
• ASML #ASML
• Nokia #NOKIA
Аналитика:
• Отчетности крупнейших банков США
• Morgan Stanley считает, что на рынке может произойти краткосрочное ралли
• Как заработать в долларах США в российском контуре?
• Обзор долгового рынка за неделю
• Перспективы компаний малой капитализации
• Октябрьский опрос Bank of America
• Перспективы портфеля 60/40
• Европейские акции, к которым стоит присмотреться «на дне»
Записи войс-чатов Abeta:
• Обзор текущей ситуации на 18.10.2022
#навигатор
Долгосрочные перспективы сырьевых металлов
Энергетический переход и сокращение выбросов – ключевая точка потенциального роста
• Мировые регуляторы и корпорации внедряют планы по декарбонизации и развитию чистых источников энергии, что может стать новой точкой для роста спроса на металлы.
Такие решения, как электромобили, технологии с низким содержанием CO2, а также производство средств для чистой генерации энергии – требуют значительных объемов меди, никеля, кобальта, лития, алюминия, стали и подобных металлов. На этом фоне спрос на металлы для «зеленых» инициатив к 2030 году будет составлять более 20% от текущего предложения.
• Медь. По оценкам, спрос на медь для «зеленых» инициатив вырастет до 5.6 млн тонн к 2030, что подразумевает ежегодный рост на 13%. К этому времени примерно половина спроса или 3 млн. тонн в год будет приходиться на электромобили. Около 1.5 млн. тонн в год спроса придет из сферы производства средств для ветровой и солнечной энергетики. На модернизацию существующих энергосетей придется около 1 млн. тонн в год.
✅ Freeport-McMoRan #FCX
✅ BHP #BHP
✅ Glencore #GLEN
• Алюминий и никель также имеют решающее значение для технологий с низким содержанием CO2. Спрос на алюминий для «зеленых» инициатив будет расти по 12% в год до 14 млн. тонн к 2030 году. 75% спроса будет обеспечено за счет электромобилей, а остальная часть придет от ветряных и солнечных электростанций. Главным драйвером для спроса на никель станут аккумуляторы для электрокаров.
✅ Alcoa #AA
✅ Rio Tinto #RIO
Спрос со стороны Китая
• Вступление Китая в ВТО в 2001 году ознаменовало начало суперцикла, что вызвало беспрецедентный рост мирового спроса и цен на сырьевые металлы. Китай не имеет достаточных внутренних ресурсов для удовлетворения спроса на большинство сырьевых товаров и является одним из главных нетто-импортеров сырья. Экономика Китая является ключевым элементом для поддержания суперцикла сырьевых металлов.
Высокие дивиденды представителей сектора
• На фоне избытка предложения металлов после 2016 года компании начали направлять денежные потоки преимущественно на выплату дивидендов, а не на капитальные вложения. Дивидендная политика некоторых компаний привлекательная для инвестора:
Rio Tinto #RIO - выплачивает 40-60% от чистой прибыли.
BHP Group #BHP- минимум 50% от чистой прибыли.
Anglo American #AAL - минимум 40% от чистой прибыли.
Glencore #GLEN - направляет на выплату дивидендов минимум $1 млрд + 25% от свободного денежного потока. Ранее подсвечивали компанию в нескольких постах.
Несовпадение экономических циклов и сырьевых
• С 2002 года существовало два отчетливых экономических цикла (2002-2008, 2009-2020). При этом, 2020 год играет роль либо середины цикла, либо может стать началом нового экономического цикла. За это же время прошло четыре отдельных сырьевых цикла.
• Период 2011-2016 гг. был отмечен снижением цен на сырьевые товары из-за высоких капзатрат компаний и замедления роста ВВП Китая. В то же время рост глобальной экономики продолжался устойчивыми темпами. С 2016 года компании начали сокращать капитальные вложения на фоне избытка предложения. Этот фактор может привести к дефициту металлов в будущем, особенно учитывая продолжительные сроки открытия новых горнодобывающих проектов. Для выхода на 100%-ную производительность шахты требуется около 10 лет.
• В целом, это позволяет говорить о том, что несмотря на существующие риски рецессии на данный момент, сырьевой цикл может развиваться своим темпом на фоне изменений в регуляторной и технологической среде благодаря энергетическому переходу и декарбонизации.
💎 Сохраняем позитивный взгляд на долгосрочные перспективы сектора. Ожидаем, что ESG-инициативы станут ключевым драйвером для цен на сырьевые металлы, особенно в свете текущего энергетического кризиса. Выделяем акции британской Glencore, поскольку компания обладает высокой экспозицией на энергетический уголь, цены на который выросли до исторических максимумов в этом году.
#аналитика #акции #США #сырьевые_товары
· telegram · сайт · курс
Энергетический переход и сокращение выбросов – ключевая точка потенциального роста
• Мировые регуляторы и корпорации внедряют планы по декарбонизации и развитию чистых источников энергии, что может стать новой точкой для роста спроса на металлы.
Такие решения, как электромобили, технологии с низким содержанием CO2, а также производство средств для чистой генерации энергии – требуют значительных объемов меди, никеля, кобальта, лития, алюминия, стали и подобных металлов. На этом фоне спрос на металлы для «зеленых» инициатив к 2030 году будет составлять более 20% от текущего предложения.
• Медь. По оценкам, спрос на медь для «зеленых» инициатив вырастет до 5.6 млн тонн к 2030, что подразумевает ежегодный рост на 13%. К этому времени примерно половина спроса или 3 млн. тонн в год будет приходиться на электромобили. Около 1.5 млн. тонн в год спроса придет из сферы производства средств для ветровой и солнечной энергетики. На модернизацию существующих энергосетей придется около 1 млн. тонн в год.
✅ Freeport-McMoRan #FCX
✅ BHP #BHP
✅ Glencore #GLEN
• Алюминий и никель также имеют решающее значение для технологий с низким содержанием CO2. Спрос на алюминий для «зеленых» инициатив будет расти по 12% в год до 14 млн. тонн к 2030 году. 75% спроса будет обеспечено за счет электромобилей, а остальная часть придет от ветряных и солнечных электростанций. Главным драйвером для спроса на никель станут аккумуляторы для электрокаров.
✅ Alcoa #AA
✅ Rio Tinto #RIO
Спрос со стороны Китая
• Вступление Китая в ВТО в 2001 году ознаменовало начало суперцикла, что вызвало беспрецедентный рост мирового спроса и цен на сырьевые металлы. Китай не имеет достаточных внутренних ресурсов для удовлетворения спроса на большинство сырьевых товаров и является одним из главных нетто-импортеров сырья. Экономика Китая является ключевым элементом для поддержания суперцикла сырьевых металлов.
Высокие дивиденды представителей сектора
• На фоне избытка предложения металлов после 2016 года компании начали направлять денежные потоки преимущественно на выплату дивидендов, а не на капитальные вложения. Дивидендная политика некоторых компаний привлекательная для инвестора:
Rio Tinto #RIO - выплачивает 40-60% от чистой прибыли.
BHP Group #BHP- минимум 50% от чистой прибыли.
Anglo American #AAL - минимум 40% от чистой прибыли.
Glencore #GLEN - направляет на выплату дивидендов минимум $1 млрд + 25% от свободного денежного потока. Ранее подсвечивали компанию в нескольких постах.
Несовпадение экономических циклов и сырьевых
• С 2002 года существовало два отчетливых экономических цикла (2002-2008, 2009-2020). При этом, 2020 год играет роль либо середины цикла, либо может стать началом нового экономического цикла. За это же время прошло четыре отдельных сырьевых цикла.
• Период 2011-2016 гг. был отмечен снижением цен на сырьевые товары из-за высоких капзатрат компаний и замедления роста ВВП Китая. В то же время рост глобальной экономики продолжался устойчивыми темпами. С 2016 года компании начали сокращать капитальные вложения на фоне избытка предложения. Этот фактор может привести к дефициту металлов в будущем, особенно учитывая продолжительные сроки открытия новых горнодобывающих проектов. Для выхода на 100%-ную производительность шахты требуется около 10 лет.
• В целом, это позволяет говорить о том, что несмотря на существующие риски рецессии на данный момент, сырьевой цикл может развиваться своим темпом на фоне изменений в регуляторной и технологической среде благодаря энергетическому переходу и декарбонизации.
💎 Сохраняем позитивный взгляд на долгосрочные перспективы сектора. Ожидаем, что ESG-инициативы станут ключевым драйвером для цен на сырьевые металлы, особенно в свете текущего энергетического кризиса. Выделяем акции британской Glencore, поскольку компания обладает высокой экспозицией на энергетический уголь, цены на который выросли до исторических максимумов в этом году.
#аналитика #акции #США #сырьевые_товары
· telegram · сайт · курс