#новости_премаркета #США
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.48% ( 4252 п.)
📈 Nasdaq: +0.59% ( 14347 п.)
📈 Dow Jones: +0.54% ( 33941 п.)
🌕 Золото: +0.54% ($1787)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.55% ($74.15)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.12% (1.487%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются на положительной территории. Индексы США закрылись разнонаправленно в среду: S&P 500 потерял 0.11%, Dow Jones снизился на 0.21%, а Nasdaq вырос на 0.03%. Фондовый рынок растет сегодня в преддверии публикации числа заявок на пособие по безработице. По прогнозам, количество новых заявок на пособие по безработице может установиться на уровне 380 тыс. после неожиданного роста на предшествующей неделе до 412 тыс. Более того, будет опубликован последний раунд стресс-тестов банков. Европейские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне, фондовые рынки Азии закрылись разнонаправленно.
🟡 Крупные банки могут предоставить инвесторам десятки или даже сотни млрд долларов в виде дивидендов/байбеков после публикации результатов сегодняшних стресс-тестов ФРС. В марте центральный банк заявил, что снимет временные ограничения на возврат капитала после 30 июня, если учреждения пройдут серию тестов CCAR. Планы по обратному выкупу акций или выплате дивидендов, вероятно, будут объявлены в понедельник после того, как банки проработают свои предложения после результатов тестов.
🟢 Resorts World Las Vegas откроет свои двери сегодня и станет самым большим казино за последнее десятилетие. В отеле Resorts World Las Vegas за $4.3 млрд, самом дорогом из когда-либо построенных в Городе грехов, имеется 3.5 тыс. гостиничных номеров. В нем также есть большой театр, где остановятся Селин Дион и Кэти Перри в конце года. Время открытия выбрано не случайно, ожидается большой поток туристов в выходные дни 4 июля. Hilton Worldwide Holdings #HLT вступила в партнерские отношения с Genting Group, владельцем Resorts World и будет управлять тремя отелями на территории Resorts World
🟡 Пионер антивирусного программного обеспечения Джон Макафи был найден мертвым в своей тюремной камере недалеко от Барселоны в среду, всего через несколько часов после того, как испанский суд одобрил его экстрадицию в США по обвинению в уклонении от уплаты налогов. Судебная делегация прибыла для расследования причин смерти. Адвокат Макафи заявил, что 75-летний технический магнат умер через повешение, поскольку девять месяцев тюремного заключения привели его в отчаяние. Несмотря на то, что с годами Джон стал неоднозначным персонажем, в 1987 году он основал компанию, продал свою долю в 1990-х. Intel #INTC выкупила бизнес за $7.7 млрд в 2011 году, а затем продала контрольный пакет акций частной инвестиционной компании TPG. Компания McAfee #MCFE снова стала публичной в октябре прошлого года, ее акции выросли более чем на 50% до $28 после IPO.
🟡 Попытки Amazon #AMZN сделать жизнь складских рабочих лучше в США неоднократно терпели неудачу. Teamsters теперь основательно взялись за гиганта розничной торговли. Группа является одним из крупнейших профсоюзов в Америке, хочет создать и профинансировать подразделение Amazon для поддержки рабочих, а также добиться улучшения условий труда. В четверг представители 500 местных профсоюзов Teamsters проголосуют за принятие «Специальной резолюции; укрепление рабочей силы в Amazon».
Сезон отчетности:
🟢 Компания Darden Restaurants #DRI представила отчетность за 4 кв. 2021 финансового года. Выручка увеличилась на 79.5% г/г до $2.28 млрд. Скорректированная разводненная прибыль на акцию составила $2.03 по сравнению с чистым убытком на акцию -$1.24 за аналогичный период прошлого года. Оба показателя оказались лучше ожиданий. Акции растут на 0.04% на премаркете.
💎 Рынок акций уверенно отскочил на этой неделе, мы рассматриваем возможность наращивания доли денежных средств в портфелях.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.48% ( 4252 п.)
📈 Nasdaq: +0.59% ( 14347 п.)
📈 Dow Jones: +0.54% ( 33941 п.)
🌕 Золото: +0.54% ($1787)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.55% ($74.15)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.12% (1.487%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются на положительной территории. Индексы США закрылись разнонаправленно в среду: S&P 500 потерял 0.11%, Dow Jones снизился на 0.21%, а Nasdaq вырос на 0.03%. Фондовый рынок растет сегодня в преддверии публикации числа заявок на пособие по безработице. По прогнозам, количество новых заявок на пособие по безработице может установиться на уровне 380 тыс. после неожиданного роста на предшествующей неделе до 412 тыс. Более того, будет опубликован последний раунд стресс-тестов банков. Европейские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне, фондовые рынки Азии закрылись разнонаправленно.
🟡 Крупные банки могут предоставить инвесторам десятки или даже сотни млрд долларов в виде дивидендов/байбеков после публикации результатов сегодняшних стресс-тестов ФРС. В марте центральный банк заявил, что снимет временные ограничения на возврат капитала после 30 июня, если учреждения пройдут серию тестов CCAR. Планы по обратному выкупу акций или выплате дивидендов, вероятно, будут объявлены в понедельник после того, как банки проработают свои предложения после результатов тестов.
🟢 Resorts World Las Vegas откроет свои двери сегодня и станет самым большим казино за последнее десятилетие. В отеле Resorts World Las Vegas за $4.3 млрд, самом дорогом из когда-либо построенных в Городе грехов, имеется 3.5 тыс. гостиничных номеров. В нем также есть большой театр, где остановятся Селин Дион и Кэти Перри в конце года. Время открытия выбрано не случайно, ожидается большой поток туристов в выходные дни 4 июля. Hilton Worldwide Holdings #HLT вступила в партнерские отношения с Genting Group, владельцем Resorts World и будет управлять тремя отелями на территории Resorts World
🟡 Пионер антивирусного программного обеспечения Джон Макафи был найден мертвым в своей тюремной камере недалеко от Барселоны в среду, всего через несколько часов после того, как испанский суд одобрил его экстрадицию в США по обвинению в уклонении от уплаты налогов. Судебная делегация прибыла для расследования причин смерти. Адвокат Макафи заявил, что 75-летний технический магнат умер через повешение, поскольку девять месяцев тюремного заключения привели его в отчаяние. Несмотря на то, что с годами Джон стал неоднозначным персонажем, в 1987 году он основал компанию, продал свою долю в 1990-х. Intel #INTC выкупила бизнес за $7.7 млрд в 2011 году, а затем продала контрольный пакет акций частной инвестиционной компании TPG. Компания McAfee #MCFE снова стала публичной в октябре прошлого года, ее акции выросли более чем на 50% до $28 после IPO.
🟡 Попытки Amazon #AMZN сделать жизнь складских рабочих лучше в США неоднократно терпели неудачу. Teamsters теперь основательно взялись за гиганта розничной торговли. Группа является одним из крупнейших профсоюзов в Америке, хочет создать и профинансировать подразделение Amazon для поддержки рабочих, а также добиться улучшения условий труда. В четверг представители 500 местных профсоюзов Teamsters проголосуют за принятие «Специальной резолюции; укрепление рабочей силы в Amazon».
Сезон отчетности:
🟢 Компания Darden Restaurants #DRI представила отчетность за 4 кв. 2021 финансового года. Выручка увеличилась на 79.5% г/г до $2.28 млрд. Скорректированная разводненная прибыль на акцию составила $2.03 по сравнению с чистым убытком на акцию -$1.24 за аналогичный период прошлого года. Оба показателя оказались лучше ожиданий. Акции растут на 0.04% на премаркете.
💎 Рынок акций уверенно отскочил на этой неделе, мы рассматриваем возможность наращивания доли денежных средств в портфелях.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#неделя_впереди #США
Важные события предстоящей недели:
В центре внимания - технологические гиганты: Apple, Microsoft, Alphabet и Facebook, которые представят результаты финансовой отчетности за прошедший квартал.
⚠️ Макроэкономические данные:
26 июля:
• Продажи нового жилья (июнь)
27 июля:
• Базовые заказы на товары длительного пользования (июнь)
• Индекс доверия потребителей CB (июль)
28 июля:
• Сальдо внешней торговли товарами (июнь)
• Товарные запасы в розничной торговле без учета автомобилей (июнь)
• Запасы сырой нефти
• Заявление FOMC
29 июля:
• ВВП (кв/кв) (2 кв)
• Число первичных заявок на получение пособий по безработице
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (июнь)
30 июля:
• Ценовой индекс расходов на личное потребление (июнь).
• Индекс стоимости рабочей силы (2 кв.).
• Расходы физических лиц (июнь).
• Индекс деловой активности (PMI) в Чикаго (июль).
• Число активных буровых установок от Baker Hughes.
📰 Отчетность интересующих нас компаний:
26 июля – Lockheed Martin #LMT, F5 Networks #FFIV, Tesla #TSLA.
27 июля – UPS #UPS, General Electric #GE, Apple #AAPL, Alphabet #GOOG, Microsoft #MSFT, AMD #AMD, Starbucks #SBUX, Visa #V и Mondelez International #MDLZ.
28 июля – McDonald's #MCD, Shopify #SHOP, Facebook #FB, Ford Motor #F, Qualcomm #QCOM, Boeing #BA, Pfizer #PFE, PayPal #PYPL, Spotify #SPOT.
29 июля – Altria #MO, American Tower #AMT, Amazon #AMZN, T-Mobile US #TMUS и Merck #MRK.
30 июля – AbbVie #ABBV, Caterpillar #CAT, Chevron #CVX, Exxon Mobil #XOM и Procter & Gamble #PG.
Предварительный обзор результатов Tesla:
Консенсус-прогноз по Tesla предполагает, что доход за второй квартал составит $11.40 млрд, а прибыль на акцию - $0.97. Barclays ожидает, что Tesla превысит прогнозы, поскольку рост цен опережает давление на затраты. Большим сюрпризом от Tesla будет, если компания отразит обесценение биткоина в своей отчетности. Также вызывает интерес вопрос, какая будет дальнейшая позиция Илона Маска по криптовалютам.
Предварительный обзор результатов Microsoft:
Все больше аналитиков Уолл-стрит ждут от Microsoft превосходных результатов и рост показателей облачной платформы Azure. Ожидается, что компания представит позитивный комментарий о своей роли в цифровых преобразованиях компаний.
Предварительный обзор результатов Apple:
Многие аналитики повышают оценки Apple в преддверии выхода отчетности за третий финансовый квартал. UBS прогнозирует, что агрессивные рекламные акции в США и сильное позиционирование в Китае - привели к росту продаж iPhone на 15% до 44 млн единиц. Между тем, аналитики Wedbush Securities по-прежнему считают, что Apple стремится выйти на рынок электромобилей в 2024 или 2025 году, однако фундамент для этого компания может представить уже в ближайшие 3-9 месяцев.
💡 Аналитики Barron’s обратили свое внимание на группу компаний из сектора путешествий и отдыха. По мнению издательства, компании из списка обладают необходимыми характеристиками и сильными фундаментальными показателями, что позволит им успешно пережить непростой этап восстановления отрасли. Также в список рекомендуемых акций на этой неделе попали бумаги компании Evoqua Water Technologies #AQUA.
Barron’s выделяет для покупки акции следующих компаний из сектора путешествий и отдыха:
✅ Hilton Worldwide Holdings #HLT
✅ Host Hotels & Resorts #HST
✅ MGM Growth Properties #MGP
✅ Royal Caribbean Group #RCL
✅ Travel + Leisure #TNL
✅ Wyndham Hotels & Resorts #WH
💎 Широкий рынок акций за несколько дней отыграл произошедшую коррекцию закрывшись на историческом максимуме в пятницу. Мы ожидаем повышенный уровень волатильности в ближайшие недели, но считаем, что любые коррекции по-прежнему стоит использовать для покупок подешевевших бумаг. Причины нашего оптимизма:
⁃ Продолжающееся стимулирование рынков.
⁃ Сильные балансовые показатели компаний.
⁃ Растущий объем обратных выкупов акций.
⁃ Выросшее количество сделок M&A.
⁃ Высокий объем сбережений у населения.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
Важные события предстоящей недели:
В центре внимания - технологические гиганты: Apple, Microsoft, Alphabet и Facebook, которые представят результаты финансовой отчетности за прошедший квартал.
⚠️ Макроэкономические данные:
26 июля:
• Продажи нового жилья (июнь)
27 июля:
• Базовые заказы на товары длительного пользования (июнь)
• Индекс доверия потребителей CB (июль)
28 июля:
• Сальдо внешней торговли товарами (июнь)
• Товарные запасы в розничной торговле без учета автомобилей (июнь)
• Запасы сырой нефти
• Заявление FOMC
29 июля:
• ВВП (кв/кв) (2 кв)
• Число первичных заявок на получение пособий по безработице
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (июнь)
30 июля:
• Ценовой индекс расходов на личное потребление (июнь).
• Индекс стоимости рабочей силы (2 кв.).
• Расходы физических лиц (июнь).
• Индекс деловой активности (PMI) в Чикаго (июль).
• Число активных буровых установок от Baker Hughes.
📰 Отчетность интересующих нас компаний:
26 июля – Lockheed Martin #LMT, F5 Networks #FFIV, Tesla #TSLA.
27 июля – UPS #UPS, General Electric #GE, Apple #AAPL, Alphabet #GOOG, Microsoft #MSFT, AMD #AMD, Starbucks #SBUX, Visa #V и Mondelez International #MDLZ.
28 июля – McDonald's #MCD, Shopify #SHOP, Facebook #FB, Ford Motor #F, Qualcomm #QCOM, Boeing #BA, Pfizer #PFE, PayPal #PYPL, Spotify #SPOT.
29 июля – Altria #MO, American Tower #AMT, Amazon #AMZN, T-Mobile US #TMUS и Merck #MRK.
30 июля – AbbVie #ABBV, Caterpillar #CAT, Chevron #CVX, Exxon Mobil #XOM и Procter & Gamble #PG.
Предварительный обзор результатов Tesla:
Консенсус-прогноз по Tesla предполагает, что доход за второй квартал составит $11.40 млрд, а прибыль на акцию - $0.97. Barclays ожидает, что Tesla превысит прогнозы, поскольку рост цен опережает давление на затраты. Большим сюрпризом от Tesla будет, если компания отразит обесценение биткоина в своей отчетности. Также вызывает интерес вопрос, какая будет дальнейшая позиция Илона Маска по криптовалютам.
Предварительный обзор результатов Microsoft:
Все больше аналитиков Уолл-стрит ждут от Microsoft превосходных результатов и рост показателей облачной платформы Azure. Ожидается, что компания представит позитивный комментарий о своей роли в цифровых преобразованиях компаний.
Предварительный обзор результатов Apple:
Многие аналитики повышают оценки Apple в преддверии выхода отчетности за третий финансовый квартал. UBS прогнозирует, что агрессивные рекламные акции в США и сильное позиционирование в Китае - привели к росту продаж iPhone на 15% до 44 млн единиц. Между тем, аналитики Wedbush Securities по-прежнему считают, что Apple стремится выйти на рынок электромобилей в 2024 или 2025 году, однако фундамент для этого компания может представить уже в ближайшие 3-9 месяцев.
💡 Аналитики Barron’s обратили свое внимание на группу компаний из сектора путешествий и отдыха. По мнению издательства, компании из списка обладают необходимыми характеристиками и сильными фундаментальными показателями, что позволит им успешно пережить непростой этап восстановления отрасли. Также в список рекомендуемых акций на этой неделе попали бумаги компании Evoqua Water Technologies #AQUA.
Barron’s выделяет для покупки акции следующих компаний из сектора путешествий и отдыха:
✅ Hilton Worldwide Holdings #HLT
✅ Host Hotels & Resorts #HST
✅ MGM Growth Properties #MGP
✅ Royal Caribbean Group #RCL
✅ Travel + Leisure #TNL
✅ Wyndham Hotels & Resorts #WH
💎 Широкий рынок акций за несколько дней отыграл произошедшую коррекцию закрывшись на историческом максимуме в пятницу. Мы ожидаем повышенный уровень волатильности в ближайшие недели, но считаем, что любые коррекции по-прежнему стоит использовать для покупок подешевевших бумаг. Причины нашего оптимизма:
⁃ Продолжающееся стимулирование рынков.
⁃ Сильные балансовые показатели компаний.
⁃ Растущий объем обратных выкупов акций.
⁃ Выросшее количество сделок M&A.
⁃ Высокий объем сбережений у населения.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
JPMorgan позитивно оценивает Hyatt Hotels
💡 Инвестиционный банк повысил рейтинг до «выше рынка» по акциям Hyatt Hotels. Примечательно, что повышение рейтинга произошло на фоне опасений по поводу нового штамма COVID-19, которые ранее привели к существенному падению акций конкурентов компании, включая Hilton #HLT и Marriott International #MAR.
✅ Hyatt Hotels #H - международная гостиничная компания, которая владеет и управляет гостиницами, курортами, жилой и рекреационной недвижимостью под собственной маркой.
🎯 Целевая цена от JPMorgan - $101, потенциал роста +21%
⚡️ Основные тезисы к покупке:
• Финансовые показатели.
В начале ноября компания представила отчетность за 3-й квартал, зафиксировав стремительные темпы роста. Выручка достигла $851 млн, увеличившись более чем в 2 раза по сравнению с аналогичным прошлогодним показателем. Прибыль на акцию составила $2.31 по сравнению с убытком в $1.48 в прошлом году.
• Позитивные изменения в бизнесе.
Аналитики отмечают, что хотя за последние 12 месяцев акции Hyatt отставали от своих аналогов, ситуация может измениться уже в ближайшем будущем, поскольку компания переходит к менее капиталоемкой бизнес-модели.
Помимо этого, Hyatt недавно приобрел Apple Leisure Group - ведущую североамериканскую компанию в сфере курортно-управленческих услуг, путешествий и гостеприимства, поставив перед собой амбициозную задачу стать мировым лидером в сфере досуга и роскошных путешествий по системе «все включено».
Данная покупка способна обеспечить Hyatt темпы роста номерного фонда, превышающие средние значения по сектору. По мнению аналитиков, стратегические изменения в бизнесе компании создают потенциал для возврата капитала акционерам в виде выплаты дивидендов и обратного выкупа акций.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $8.59 млрд
• fwd P/S = 2.91х
• fwd P/S сектора = 1.14x
• прогнозные темпы роста выручки = 42.6%
____________________________________
Авторы: Котегов Д. и Сметанин И.
💎 Наше мнение: Инвестирование в бумаги Hyatt Hotels может оказаться прибыльным в долгосрочной перспективе на фоне восстановления индустрии туризма. Однако стоит также учесть и риски, связанные с возможным выявлением новых штаммов COVID-19, которые могут негативно повлиять на всю сферу в целом.
#инвестиционная_идея #акции #США #JPM #товары_вторичной_необходимости #H
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
💡 Инвестиционный банк повысил рейтинг до «выше рынка» по акциям Hyatt Hotels. Примечательно, что повышение рейтинга произошло на фоне опасений по поводу нового штамма COVID-19, которые ранее привели к существенному падению акций конкурентов компании, включая Hilton #HLT и Marriott International #MAR.
✅ Hyatt Hotels #H - международная гостиничная компания, которая владеет и управляет гостиницами, курортами, жилой и рекреационной недвижимостью под собственной маркой.
🎯 Целевая цена от JPMorgan - $101, потенциал роста +21%
⚡️ Основные тезисы к покупке:
• Финансовые показатели.
В начале ноября компания представила отчетность за 3-й квартал, зафиксировав стремительные темпы роста. Выручка достигла $851 млн, увеличившись более чем в 2 раза по сравнению с аналогичным прошлогодним показателем. Прибыль на акцию составила $2.31 по сравнению с убытком в $1.48 в прошлом году.
• Позитивные изменения в бизнесе.
Аналитики отмечают, что хотя за последние 12 месяцев акции Hyatt отставали от своих аналогов, ситуация может измениться уже в ближайшем будущем, поскольку компания переходит к менее капиталоемкой бизнес-модели.
Помимо этого, Hyatt недавно приобрел Apple Leisure Group - ведущую североамериканскую компанию в сфере курортно-управленческих услуг, путешествий и гостеприимства, поставив перед собой амбициозную задачу стать мировым лидером в сфере досуга и роскошных путешествий по системе «все включено».
Данная покупка способна обеспечить Hyatt темпы роста номерного фонда, превышающие средние значения по сектору. По мнению аналитиков, стратегические изменения в бизнесе компании создают потенциал для возврата капитала акционерам в виде выплаты дивидендов и обратного выкупа акций.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $8.59 млрд
• fwd P/S = 2.91х
• fwd P/S сектора = 1.14x
• прогнозные темпы роста выручки = 42.6%
____________________________________
Авторы: Котегов Д. и Сметанин И.
💎 Наше мнение: Инвестирование в бумаги Hyatt Hotels может оказаться прибыльным в долгосрочной перспективе на фоне восстановления индустрии туризма. Однако стоит также учесть и риски, связанные с возможным выявлением новых штаммов COVID-19, которые могут негативно повлиять на всю сферу в целом.
#инвестиционная_идея #акции #США #JPM #товары_вторичной_необходимости #H
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Новости премаркета США - 01.06.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.25% (4141 п.)
📈 Nasdaq: +0.22% (12674 п.)
📈 Dow Jones +0.41% (33105 п.)
🌕 Золото: -0.34% ($1830)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.36% ($116.12)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.09% (2.879%/год.
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются с умеренным ростом. Ралли, которое началось на прошлой неделе, замедлилось на фоне фиксации прибыли участниками рынка. Сегодня инвесторы будут оценивать публикацию майского производственного индекса деловой активности от ISM, а также выступления нескольких представителей ФРС. Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
🔴 Некоторые члены ОПЕК обсуждают возможность приостановки участия России в сделке по добыче нефти, пишет The Wall Street Journal со ссылкой на делегатов организации. По их мнению, европейские санкции и нефтяное эмбарго «подрывают способность Москвы добывать больше нефти».
🔴 По сообщению Financial Times, Великобритания совместно с ЕС достигли договоренностей относительно запрета на страхование судов, перевозящих российскую нефть. В связи с этим Россия потеряет доступ к крупнейшей страховой компании Lloyd's of London. Британское правительство отказалось давать комментарии изданию.
🔴 IBM #IBM по решению суда обязана выплатить софтверной компании BMC $1.6 млрд за незаконное переманивание AT&T #T. IBM будет подавать апелляцию и заявила, что AT&T отказалась от продуктов BMC и перешла к IBM по собственному желанию.
🟡 Apple #AAPL переносит производство iPad из Китая во Вьетнам после того, как ограничения из-за COVID в Шанхае привели к сбоям в цепочке поставок. Компания также попросила нескольких поставщиков компонентов нарастить свои запасы, чтобы исключить в дальнейшем дефицит и сбои в поставках.
🔴 Гостиничные бренды Marriott #MAR и Hilton #HLT рассматривают возможность полного ухода из России. Причиной прекращения деятельности является не только геополитическая ситуации, но и падение трафика.
🟡 Meta Platforms #FB (запрещена в РФ) объявила о смене биржевого тикера на «META» после переименовании компании в прошлом году. Акции компании начнут торговаться на NASDAQ под новым тикером до открытия рынка 9 июня.
🟡 Pfizer #PFE откажется от совместной с GlaxoSmithKline #GSK доли в производящей безрецептурные препараты компании Haleon. GSK намерена выделить Haleon, которая раньше была ее подразделением, в отдельную фирму.
💎 Американские индексы начинают лето с осторожной динамики, фьючерсы сегодня торгуются в боковике. Важным катализатором на этой неделе станут данные по рынку труда, которые выйдут во второй половине текущей недели. Снижение числа открытых вакансий и/или рост безработицы ФРС будет рассматривать как сигнал к охлаждению инфляционного давления. Это в свою очередь может снизить агрессивный тон регулятора. Продолжаем смотреть на текущий рост рынка, как на отскок в рамках медвежьего тренда, и используем момент для сокращения экспозиции на акции и увеличения доли защитных инструментов.
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.25% (4141 п.)
📈 Nasdaq: +0.22% (12674 п.)
📈 Dow Jones +0.41% (33105 п.)
🌕 Золото: -0.34% ($1830)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.36% ($116.12)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.09% (2.879%/год.
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются с умеренным ростом. Ралли, которое началось на прошлой неделе, замедлилось на фоне фиксации прибыли участниками рынка. Сегодня инвесторы будут оценивать публикацию майского производственного индекса деловой активности от ISM, а также выступления нескольких представителей ФРС. Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
🔴 Некоторые члены ОПЕК обсуждают возможность приостановки участия России в сделке по добыче нефти, пишет The Wall Street Journal со ссылкой на делегатов организации. По их мнению, европейские санкции и нефтяное эмбарго «подрывают способность Москвы добывать больше нефти».
🔴 По сообщению Financial Times, Великобритания совместно с ЕС достигли договоренностей относительно запрета на страхование судов, перевозящих российскую нефть. В связи с этим Россия потеряет доступ к крупнейшей страховой компании Lloyd's of London. Британское правительство отказалось давать комментарии изданию.
🔴 IBM #IBM по решению суда обязана выплатить софтверной компании BMC $1.6 млрд за незаконное переманивание AT&T #T. IBM будет подавать апелляцию и заявила, что AT&T отказалась от продуктов BMC и перешла к IBM по собственному желанию.
🟡 Apple #AAPL переносит производство iPad из Китая во Вьетнам после того, как ограничения из-за COVID в Шанхае привели к сбоям в цепочке поставок. Компания также попросила нескольких поставщиков компонентов нарастить свои запасы, чтобы исключить в дальнейшем дефицит и сбои в поставках.
🔴 Гостиничные бренды Marriott #MAR и Hilton #HLT рассматривают возможность полного ухода из России. Причиной прекращения деятельности является не только геополитическая ситуации, но и падение трафика.
🟡 Meta Platforms #FB (запрещена в РФ) объявила о смене биржевого тикера на «META» после переименовании компании в прошлом году. Акции компании начнут торговаться на NASDAQ под новым тикером до открытия рынка 9 июня.
🟡 Pfizer #PFE откажется от совместной с GlaxoSmithKline #GSK доли в производящей безрецептурные препараты компании Haleon. GSK намерена выделить Haleon, которая раньше была ее подразделением, в отдельную фирму.
💎 Американские индексы начинают лето с осторожной динамики, фьючерсы сегодня торгуются в боковике. Важным катализатором на этой неделе станут данные по рынку труда, которые выйдут во второй половине текущей недели. Снижение числа открытых вакансий и/или рост безработицы ФРС будет рассматривать как сигнал к охлаждению инфляционного давления. Это в свою очередь может снизить агрессивный тон регулятора. Продолжаем смотреть на текущий рост рынка, как на отскок в рамках медвежьего тренда, и используем момент для сокращения экспозиции на акции и увеличения доли защитных инструментов.
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Инвестиционные идеи от UBS
💡 На фоне одной из самых глубоких коррекций аналитики швейцарского банка пересмотрели позиционирование на сектора и представили свои инвестиционные идеи.
Позиционирование
Во втором полугодии замедление инфляции должно способствовать положительной динамике рынка, однако риск наступления рецессии будет играть роль сдерживающего фактора. В связи с этим, по мнению банка, акции из секторов здравоохранения, технологий и потребительских товаров будут демонстрировать опережающую динамику.
Технологический сектор
✅ Apple #AAPL
Ключевые продукты Apple все еще пользуются высоким спросом, несмотря на перебои в цепях поставок и локдауны в Китае
✅ CrowdStrike #CRWD
Компания является лидером в области защиты конечных точек и расширяет свое присутствие на рынках облачной безопасности и аналитики угроз.
✅ Microsoft #MSFT
Аналитики отмечают отличные перспективы облачного сервиса Azure, темпы роста выручки которого выше, чем у основных конкурентов.
✅ Five9 #FINV
Все больше крупных компаний пользуются услугами Five9. Конкурентные преимущества компании оправдывают более высокую оценку, чем у аналогов.
✅ Dell Technologies #DELL
Крупные объемы байбека и высокие дивиденды должны поддержать котировки Dell, несмотря на неопределенность в экономике.
✅ Micron #MU
Технологическое лидерство Micron обеспечит устойчивый рост рентабельности, а проблемы в цепях поставок будут поддерживать цены на DRAM чипы.
✅ Visa #V
Текущая оценка уже полностью отражает наступление рецессии, но не учитывает потенциал роста чистой прибыли и выручки.
Сектор здравоохранения
✅ Arvinas #ARVN
Решение компании в области лечения рака может стать крупнейшей инновацией в биофарме в ближайшие годы.
✅ Elevance #ELV
Компания обладает диверсифицированным портфелем страховых услуг, который может компенсировать неблагоприятные последствия рецессии.
✅ Horizon Therapeutics #HZNP
У ключевого препарата Tepezza сильная траектория роста, а запуск новых препаратов еще не нашел отражение в ценах акций.
✅ Humana #HUM
По мере улучшения перспектив развития Humana, мультипликаторы вернутся к историческим уровням.
✅ IQVIA #IQV
Компания станет бенефициаром развития аутсорсинга исследований и клинических испытаний.
✅ Vertex Pharma #VRTX
По оценкам UBS, выручка Vertex будет расти двузначными темпами в ближайшие пять лет на фоне запуска новых препаратов.
Товары первичной необходимости
✅ Constellation Brands #STZ
Учитывая низкую оценку по мультипликаторам, соотношение риска и доходности акций является одним из лучших в секторе.
✅ Dollar Tree #DLTR
Компания продолжит увеличивать рентабельность благодаря повышению минимальной цены товаров с $1 до $1.25.
✅ Nomad Foods #NOMD
По оценкам UBS, рынок недооценивает эффект от повышения отпускных цен на продукцию Nomad.
✅ Walmart #WMT
Ритейлер выиграет от снижения цен на некоторые категории товаров на фоне сокращения бюджетов потребителей.
Товары вторичной необходимости
✅ Chipotle #CMG
Аналитики видят солидный потенциал роста на фоне опережающего развития подразделений. Замедление инфляции также должно улучшить рентабельность.
✅ Hilton #HLT
Оператор отелей обладает возможностью повышать цены без ущерба для спроса. Франчайзинговая модель также позволяет частично компенсировать растущие издержки.
✅ Levi Strauss #LEVI
Компания будет использовать сильный бренд для преодоления последствий падения онлайн-продаж. UBS ждет двузначные темпы роста выручки компании до 2026 года.
✅ Nike #NKE
Инвестиции в инновационные продукты, цепи поставок и цифровизацию открывают возможности для многолетнего устойчивого роста.
#аналитика #акции #США #UBS
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
💡 На фоне одной из самых глубоких коррекций аналитики швейцарского банка пересмотрели позиционирование на сектора и представили свои инвестиционные идеи.
Позиционирование
Во втором полугодии замедление инфляции должно способствовать положительной динамике рынка, однако риск наступления рецессии будет играть роль сдерживающего фактора. В связи с этим, по мнению банка, акции из секторов здравоохранения, технологий и потребительских товаров будут демонстрировать опережающую динамику.
Технологический сектор
✅ Apple #AAPL
Ключевые продукты Apple все еще пользуются высоким спросом, несмотря на перебои в цепях поставок и локдауны в Китае
✅ CrowdStrike #CRWD
Компания является лидером в области защиты конечных точек и расширяет свое присутствие на рынках облачной безопасности и аналитики угроз.
✅ Microsoft #MSFT
Аналитики отмечают отличные перспективы облачного сервиса Azure, темпы роста выручки которого выше, чем у основных конкурентов.
✅ Five9 #FINV
Все больше крупных компаний пользуются услугами Five9. Конкурентные преимущества компании оправдывают более высокую оценку, чем у аналогов.
✅ Dell Technologies #DELL
Крупные объемы байбека и высокие дивиденды должны поддержать котировки Dell, несмотря на неопределенность в экономике.
✅ Micron #MU
Технологическое лидерство Micron обеспечит устойчивый рост рентабельности, а проблемы в цепях поставок будут поддерживать цены на DRAM чипы.
✅ Visa #V
Текущая оценка уже полностью отражает наступление рецессии, но не учитывает потенциал роста чистой прибыли и выручки.
Сектор здравоохранения
✅ Arvinas #ARVN
Решение компании в области лечения рака может стать крупнейшей инновацией в биофарме в ближайшие годы.
✅ Elevance #ELV
Компания обладает диверсифицированным портфелем страховых услуг, который может компенсировать неблагоприятные последствия рецессии.
✅ Horizon Therapeutics #HZNP
У ключевого препарата Tepezza сильная траектория роста, а запуск новых препаратов еще не нашел отражение в ценах акций.
✅ Humana #HUM
По мере улучшения перспектив развития Humana, мультипликаторы вернутся к историческим уровням.
✅ IQVIA #IQV
Компания станет бенефициаром развития аутсорсинга исследований и клинических испытаний.
✅ Vertex Pharma #VRTX
По оценкам UBS, выручка Vertex будет расти двузначными темпами в ближайшие пять лет на фоне запуска новых препаратов.
Товары первичной необходимости
✅ Constellation Brands #STZ
Учитывая низкую оценку по мультипликаторам, соотношение риска и доходности акций является одним из лучших в секторе.
✅ Dollar Tree #DLTR
Компания продолжит увеличивать рентабельность благодаря повышению минимальной цены товаров с $1 до $1.25.
✅ Nomad Foods #NOMD
По оценкам UBS, рынок недооценивает эффект от повышения отпускных цен на продукцию Nomad.
✅ Walmart #WMT
Ритейлер выиграет от снижения цен на некоторые категории товаров на фоне сокращения бюджетов потребителей.
Товары вторичной необходимости
✅ Chipotle #CMG
Аналитики видят солидный потенциал роста на фоне опережающего развития подразделений. Замедление инфляции также должно улучшить рентабельность.
✅ Hilton #HLT
Оператор отелей обладает возможностью повышать цены без ущерба для спроса. Франчайзинговая модель также позволяет частично компенсировать растущие издержки.
✅ Levi Strauss #LEVI
Компания будет использовать сильный бренд для преодоления последствий падения онлайн-продаж. UBS ждет двузначные темпы роста выручки компании до 2026 года.
✅ Nike #NKE
Инвестиции в инновационные продукты, цепи поставок и цифровизацию открывают возможности для многолетнего устойчивого роста.
#аналитика #акции #США #UBS
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Новые инвестиционные идеи от UBS. Часть 1.
💡 UBS представил подборку лучших инвестиционных идей от своих аналитиков. Стратеги отмечают, что на текущий момент риски рецессии уже заложены в цены на рынке уже примерно на 80%, что подразумевает привлекательную точку для формирования позиций с высоким потенциалом роста.
Топ-пики UBS
Сектор сырьевых материалов
✅ DuPont #DD
По мнению UBS, рынок недооценивает выгоду от стратегических изменений в бизнесе.
✅ Steel Dynamics #STLD
По оценкам, во втором полугодии цены на сталь стабилизируются на отметке $900-1000 за тонну (против $1300 сейчас) на фоне высоких цен на железную руду и уголь, что все еще значительно выше исторических уровней.
✅ Berry Global #BERY
Компания снижает долговую нагрузку, улучшает финансовые результаты, а также наращивает возврат капитала акционерам.
✅ Graphics Packaging #GPK
Аналитики считают, что перспективы рынка картонной упаковки недооценены после нескольких лет стагнации.
Промышленный сектор
✅ Boeing #BA
Ожидается, что доверие инвесторов вернется после возобновления поставок 787, увеличения продаж 737 и возврата полетов 737 MAX в Китае.
✅ Saia #SAIA
Цены акций уже полностью отражают значительный спад грузоперевозок, а текущая оценка по мультипликаторам крайне привлекательна.
✅ MSCI #MSCI
Несмотря на завышенную оценку, компания обладает наилучшими перспективами по увеличению темпов роста прибыли.
✅ TE Connectivity #TEL
Компания является бенефициаром увеличения инвестиций на создание отказоустойчивых систем связи. UBS ожидает дальнейшего роста капиталовложений в данную сферу, что позитивно отразиться на прибыли и оценке TEL.
Потребительский сектор
✅ Alaska Air #ALK
UBS называет эту авиакомпанию своим фаворитом в индустрии, поскольку она вышла из пандемии в достаточно хорошей форме и с относительно низкой долговой нагрузкой.
✅ Spectrum Brands #SPB
Ожидается, что выделение или продажа подразделений товаров для дома окажет положительное влияние на котировки.
✅ Nomad Foods #NOMD
По оценкам UBS, рынок недооценивает эффект от повышения отпускных цен на продукцию Nomad.
✅ Walmart #WMT
Ритейлер обладает возможностью использовать технологии и онлайн-продажи для сокращения расходов и повышения производительности.
✅ Hilton #HLT
Ожидается, что Hilton превзойдет результаты конкурента Marriott #MAR благодаря более высоким темпам развития подразделений. Дополнительным катализатором станет возвращение деловых поездок.
✅ Owens Corning #OC
UBS прогнозирует, что производитель строительных материалов будет генерировать более $1 млрд свободного денежного потока в год и выкупит примерно 13% своих акций до 2024 года.
✅ Mattel #MAT
Аналитики считают, что прогнозы компании по рентабельности легко достижимы, учитывая ускорение продаж товаров ключевых брендов.
✅ McDonald's #MCD
По оценкам UBS, компания сохранит темпы роста выручки в США, а также будет уверенно захватывать долю на ключевых международных рынках.
✅ O'Reilly Automotive #ORLY
Спрос на автозапчасти сохранится даже в случае рецессии. Компания также обладает возможностью повышать цены без ущерба для спроса.
✅ On Holding #ONON
Рынок не в полной мере оценивает возможности расширения компании на рынке обуви.
Энергетический сектор
✅ Sempra Energy #SRE
Сетевая компания является бенефициаром перехода к чистой энергетике.
✅ Cheniere #LNG
По мнению UBS, рынок еще не полностью оценил положительный эффект от запуска новых СПГ-проектов.
✅ Generac Holdings #GNRC
Компания занимает порядка 80% рынка автономных генераторов. При этом, сохраняется высокий спрос на продукцию Generac на фоне инфляционного давления на потребителя.
#аналитика #акции #США #UBS
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
💡 UBS представил подборку лучших инвестиционных идей от своих аналитиков. Стратеги отмечают, что на текущий момент риски рецессии уже заложены в цены на рынке уже примерно на 80%, что подразумевает привлекательную точку для формирования позиций с высоким потенциалом роста.
Топ-пики UBS
Сектор сырьевых материалов
✅ DuPont #DD
По мнению UBS, рынок недооценивает выгоду от стратегических изменений в бизнесе.
✅ Steel Dynamics #STLD
По оценкам, во втором полугодии цены на сталь стабилизируются на отметке $900-1000 за тонну (против $1300 сейчас) на фоне высоких цен на железную руду и уголь, что все еще значительно выше исторических уровней.
✅ Berry Global #BERY
Компания снижает долговую нагрузку, улучшает финансовые результаты, а также наращивает возврат капитала акционерам.
✅ Graphics Packaging #GPK
Аналитики считают, что перспективы рынка картонной упаковки недооценены после нескольких лет стагнации.
Промышленный сектор
✅ Boeing #BA
Ожидается, что доверие инвесторов вернется после возобновления поставок 787, увеличения продаж 737 и возврата полетов 737 MAX в Китае.
✅ Saia #SAIA
Цены акций уже полностью отражают значительный спад грузоперевозок, а текущая оценка по мультипликаторам крайне привлекательна.
✅ MSCI #MSCI
Несмотря на завышенную оценку, компания обладает наилучшими перспективами по увеличению темпов роста прибыли.
✅ TE Connectivity #TEL
Компания является бенефициаром увеличения инвестиций на создание отказоустойчивых систем связи. UBS ожидает дальнейшего роста капиталовложений в данную сферу, что позитивно отразиться на прибыли и оценке TEL.
Потребительский сектор
✅ Alaska Air #ALK
UBS называет эту авиакомпанию своим фаворитом в индустрии, поскольку она вышла из пандемии в достаточно хорошей форме и с относительно низкой долговой нагрузкой.
✅ Spectrum Brands #SPB
Ожидается, что выделение или продажа подразделений товаров для дома окажет положительное влияние на котировки.
✅ Nomad Foods #NOMD
По оценкам UBS, рынок недооценивает эффект от повышения отпускных цен на продукцию Nomad.
✅ Walmart #WMT
Ритейлер обладает возможностью использовать технологии и онлайн-продажи для сокращения расходов и повышения производительности.
✅ Hilton #HLT
Ожидается, что Hilton превзойдет результаты конкурента Marriott #MAR благодаря более высоким темпам развития подразделений. Дополнительным катализатором станет возвращение деловых поездок.
✅ Owens Corning #OC
UBS прогнозирует, что производитель строительных материалов будет генерировать более $1 млрд свободного денежного потока в год и выкупит примерно 13% своих акций до 2024 года.
✅ Mattel #MAT
Аналитики считают, что прогнозы компании по рентабельности легко достижимы, учитывая ускорение продаж товаров ключевых брендов.
✅ McDonald's #MCD
По оценкам UBS, компания сохранит темпы роста выручки в США, а также будет уверенно захватывать долю на ключевых международных рынках.
✅ O'Reilly Automotive #ORLY
Спрос на автозапчасти сохранится даже в случае рецессии. Компания также обладает возможностью повышать цены без ущерба для спроса.
✅ On Holding #ONON
Рынок не в полной мере оценивает возможности расширения компании на рынке обуви.
Энергетический сектор
✅ Sempra Energy #SRE
Сетевая компания является бенефициаром перехода к чистой энергетике.
✅ Cheniere #LNG
По мнению UBS, рынок еще не полностью оценил положительный эффект от запуска новых СПГ-проектов.
✅ Generac Holdings #GNRC
Компания занимает порядка 80% рынка автономных генераторов. При этом, сохраняется высокий спрос на продукцию Generac на фоне инфляционного давления на потребителя.
#аналитика #акции #США #UBS
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Новости премаркета США - 03.10.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.56% (3620 п.)
📈 Nasdaq: +0.21% (11059 п.)
📈 Dow Jones +0.66% (28992 п.)
🌕 Золото: +0.47% ($1669)
⚫️ Нефть марки Brent: +4.17% ($88.86)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -3.42% (3.702%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне, восстанавливаясь после падения на прошлой неделе. Поддержку оказывает крупный откат доходностей трежерис США, однако более существенных драйверов в моменте не наблюдается. Сегодня участники рынка обратят особое внимание на публикацию индексов деловой активности в США, а также на выступления представителей ФРС. Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
🟡 По сообщению Bloomberg, на встрече в Вене 5 октября ОПЕК+ рассмотрит вопрос о сокращении добычи более чем на 1 млн б/сут. В JPMorgan Chase считают, что ОПЕК+, возможно, потребуется снизить добычу минимум на 500 тыс. б/сут., чтобы стабилизировать цены.
🔴 Страны ЕС согласовали установление потолка цен на нефть из России в качестве очередной санкции, сообщил посол Польши в Брюсселе Анджей Садось. Точный уровень этой цены будет установлен «на принципе единого мнения» и может меняться в зависимости от мировых котировок.
🔴 Хуситы пригрозили Саудовской Аравии и ОАЭ атаками по нефтяной инфраструктуре. Стороны конфликта в Йемене не смогли договориться о продлении перемирия, срок которого истёк 2 октября.
🟡 Правительство нового премьер-министра Великобритании Лиз Трасс отказалось от планов снизить максимальную в королевстве ставку подоходного налога с 45% до 40% для тех, чей годовой заработок превышает £150 тыс.
🔴 S&P Global Ratings подтвердило долгосрочные и краткосрочные рейтинги Великобритании в иностранной и национальной валютах на уровне «AA/A-1+». Однако прогноз долгосрочных рейтингов был изменен на «негативный» со «стабильного».
🔴 Кредитно-дефолтные свопы (CDS) на долг Credit Suisse #CS подскочили до самых высоких с 2008 года уровней после того, как CEO Ульрих Кёрнер заявил, что банк, готовясь к реструктуризации, переживает «критический момент».
🔴 Китай отказался допускать антиковидную вакцину от Moderna #MRNA для использования в стране после того, как компания не передала права на интеллектуальную собственность, лежащую в основе вакцины.
🟡 Tesla #TSLA нарастила поставки в третьем квартале на 34.5% кв/кв - до рекордных 343.83 тыс. В то же время аналитики, опрошенные FactSet, прогнозировали, что показатель составит 371 тыс. машин.
🟢 Peloton #PTON поставит велосипеды во все 5.4 тыс. отелей, принадлежащих Hilton #HLT в США в рамках партнерского соглашения.
🟢 Mobileye, дочерняя компания Intel #INTC специализирующаяся на производстве беспилотных автомобилей, подала заявку на IPO. В документе, направленном в SEC указано, что за последние годы Mobileye увеличила выручку - с $879 млн в 2019 году до $1.39 млрд в 2021-м. Убытки сократились с $328 млн в 2019 году до $75 млн в прошлом году.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.56% (3620 п.)
📈 Nasdaq: +0.21% (11059 п.)
📈 Dow Jones +0.66% (28992 п.)
🌕 Золото: +0.47% ($1669)
⚫️ Нефть марки Brent: +4.17% ($88.86)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -3.42% (3.702%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне, восстанавливаясь после падения на прошлой неделе. Поддержку оказывает крупный откат доходностей трежерис США, однако более существенных драйверов в моменте не наблюдается. Сегодня участники рынка обратят особое внимание на публикацию индексов деловой активности в США, а также на выступления представителей ФРС. Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
🟡 По сообщению Bloomberg, на встрече в Вене 5 октября ОПЕК+ рассмотрит вопрос о сокращении добычи более чем на 1 млн б/сут. В JPMorgan Chase считают, что ОПЕК+, возможно, потребуется снизить добычу минимум на 500 тыс. б/сут., чтобы стабилизировать цены.
🔴 Страны ЕС согласовали установление потолка цен на нефть из России в качестве очередной санкции, сообщил посол Польши в Брюсселе Анджей Садось. Точный уровень этой цены будет установлен «на принципе единого мнения» и может меняться в зависимости от мировых котировок.
🔴 Хуситы пригрозили Саудовской Аравии и ОАЭ атаками по нефтяной инфраструктуре. Стороны конфликта в Йемене не смогли договориться о продлении перемирия, срок которого истёк 2 октября.
🟡 Правительство нового премьер-министра Великобритании Лиз Трасс отказалось от планов снизить максимальную в королевстве ставку подоходного налога с 45% до 40% для тех, чей годовой заработок превышает £150 тыс.
🔴 S&P Global Ratings подтвердило долгосрочные и краткосрочные рейтинги Великобритании в иностранной и национальной валютах на уровне «AA/A-1+». Однако прогноз долгосрочных рейтингов был изменен на «негативный» со «стабильного».
🔴 Кредитно-дефолтные свопы (CDS) на долг Credit Suisse #CS подскочили до самых высоких с 2008 года уровней после того, как CEO Ульрих Кёрнер заявил, что банк, готовясь к реструктуризации, переживает «критический момент».
🔴 Китай отказался допускать антиковидную вакцину от Moderna #MRNA для использования в стране после того, как компания не передала права на интеллектуальную собственность, лежащую в основе вакцины.
🟡 Tesla #TSLA нарастила поставки в третьем квартале на 34.5% кв/кв - до рекордных 343.83 тыс. В то же время аналитики, опрошенные FactSet, прогнозировали, что показатель составит 371 тыс. машин.
🟢 Peloton #PTON поставит велосипеды во все 5.4 тыс. отелей, принадлежащих Hilton #HLT в США в рамках партнерского соглашения.
🟢 Mobileye, дочерняя компания Intel #INTC специализирующаяся на производстве беспилотных автомобилей, подала заявку на IPO. В документе, направленном в SEC указано, что за последние годы Mobileye увеличила выручку - с $879 млн в 2019 году до $1.39 млрд в 2021-м. Убытки сократились с $328 млн в 2019 году до $75 млн в прошлом году.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Большая подборка долгосрочных инвестиционных идей от Morgan Stanley. Часть 1
💡 Аналитики инвестбанка считают, что несмотря на текущую волатильность, все еще сохраняются позитивные долгосрочные драйверы для американских акций. В связи с этим, существует и масса интересных инвестиционных возможностей с прицелом на удержание на протяжении нескольких лет.
Среди наиболее мощных долгосрочных драйверов аналитики выделили:
- возврат к мягкой ДКП в США по мере охлаждения инфляции;
- нормализация балансов домохозяйств;
- отложенный спрос в некоторых секторах потребительских услуг;
- восстановление глобальной экономики за счет стран, отставших после пандемии;
- усиление тенденций решоринга в США;
- внедрение ИИ в различные сектора экономики.
В какие акции стоит инвестировать?
• Стратегии выделили компании, обладающие устойчивыми бизнес-моделями и конкурентными преимуществами, которые позволят расширить долю на рынке в долгосрочной перспективе.
• Представленные компании отличаются эффективной структурой затрат и возможностью повышать отпускные цены без ущерба для спроса. По мнению аналитиков именно такие корпорации обладают наиболее высоким потенциалом для роста.
• В Morgan Stanley отметили, что у некоторых имен все еще слишком высокая оценка, в связи с чем может быть разумным дождаться определенной коррекции при формировании позиции.
Лучшие идеи аналитиков:
American Express #AXP
По оценкам MS, сокращение расходов на маркетинг поможет обеспечить рост операционного левериджа на 430 б.п. в 2023 году. Это самый высокий показатель за десять лет и выделяет компанию среди аналогов. Аналитики прогнозируют улучшение левериджа и в 2024 году.
Blackstone #BX
Инвестиционная компания обладает крупным объемом кэша ($187 млрд), который может быть направлен на новые выгодные сделки в периоды коррекции.
Alphabet #GOOG
Компания сосредоточена на реорганизации базы затрат, чему будет дополнительно способствовать внедрении ИИ. Это дает уверенность в том, что маржа Alphabet будет расти в долгосрочной перспективе.
Cheniere Energy #LNG
Устойчивый свободный денежный поток газовой компании в течение следующих нескольких лет должен поддерживать снижение долговой нагрузки, рост дивидендов и объемов байбека.
Costco #COST
Благодаря формату дискаунтера, ритейлер укрепил свое положение на рынке во время макроэкономической волатильности в последние годы. Также усилилась лояльность покупателей к Costco.
Eaton #ETN
Производитель промышленной техники обладает крайне объемным портфелем заказов до 2025+ года, который позволит сохранить маржу, даже в условиях рецессии.
Eli Lilly #LLY
Благодаря выгодному позиционирования, MS прогнозирует, что выручка LLY будет расти в среднем по 10% в год вплоть до 2030 года. На этом фоне маржа должна улучшиться с 28% до 40%+ к 2025 году.
Estee Lauder #EL
Консенсус по выручке производителя косметики кажется крайне консервативным, учитывая открытие Китай. Estee Lauder обладает крайне высокой экспозицией на рынок премиальной косметики КНР.
Exxon Mobil #XOM
MS ожидает сохранение высоких цен на энергоресурсы продолжительное время, что должно обеспечить высокую отдачу капитала компании акционерам. При этом, инициативы по декарбонизации XOM снижают долгосрочные риски падения свободного денежного потока.
Hilton #HLT
Сеть отелей обладает впечатляющим набором строящихся объектов, которые будут поддерживать высокие темпы роста выручки в долгосрочной перспективе. Отдельно отмечаются перспективы бренда Spark.
Intuitive Surgical #ISRG
Инвестбанк ожидает, что новые решения ISRG в сфере анализа данных усилят предложение роботизированных систем компании, что обеспечит более прочное положение на рынке.
JPMorgan #JPM
MS рассчитывает, что банк продолжит наращивать свою долю на рынке за счет более высоких, чем в среднем по отрасли, темпов открытия новых филиалов.
Читайте продолжение в следующем посте.
#аналитика #акции #США #MS
сайт · youtube
💡 Аналитики инвестбанка считают, что несмотря на текущую волатильность, все еще сохраняются позитивные долгосрочные драйверы для американских акций. В связи с этим, существует и масса интересных инвестиционных возможностей с прицелом на удержание на протяжении нескольких лет.
Среди наиболее мощных долгосрочных драйверов аналитики выделили:
- возврат к мягкой ДКП в США по мере охлаждения инфляции;
- нормализация балансов домохозяйств;
- отложенный спрос в некоторых секторах потребительских услуг;
- восстановление глобальной экономики за счет стран, отставших после пандемии;
- усиление тенденций решоринга в США;
- внедрение ИИ в различные сектора экономики.
В какие акции стоит инвестировать?
• Стратегии выделили компании, обладающие устойчивыми бизнес-моделями и конкурентными преимуществами, которые позволят расширить долю на рынке в долгосрочной перспективе.
• Представленные компании отличаются эффективной структурой затрат и возможностью повышать отпускные цены без ущерба для спроса. По мнению аналитиков именно такие корпорации обладают наиболее высоким потенциалом для роста.
• В Morgan Stanley отметили, что у некоторых имен все еще слишком высокая оценка, в связи с чем может быть разумным дождаться определенной коррекции при формировании позиции.
Лучшие идеи аналитиков:
American Express #AXP
По оценкам MS, сокращение расходов на маркетинг поможет обеспечить рост операционного левериджа на 430 б.п. в 2023 году. Это самый высокий показатель за десять лет и выделяет компанию среди аналогов. Аналитики прогнозируют улучшение левериджа и в 2024 году.
Blackstone #BX
Инвестиционная компания обладает крупным объемом кэша ($187 млрд), который может быть направлен на новые выгодные сделки в периоды коррекции.
Alphabet #GOOG
Компания сосредоточена на реорганизации базы затрат, чему будет дополнительно способствовать внедрении ИИ. Это дает уверенность в том, что маржа Alphabet будет расти в долгосрочной перспективе.
Cheniere Energy #LNG
Устойчивый свободный денежный поток газовой компании в течение следующих нескольких лет должен поддерживать снижение долговой нагрузки, рост дивидендов и объемов байбека.
Costco #COST
Благодаря формату дискаунтера, ритейлер укрепил свое положение на рынке во время макроэкономической волатильности в последние годы. Также усилилась лояльность покупателей к Costco.
Eaton #ETN
Производитель промышленной техники обладает крайне объемным портфелем заказов до 2025+ года, который позволит сохранить маржу, даже в условиях рецессии.
Eli Lilly #LLY
Благодаря выгодному позиционирования, MS прогнозирует, что выручка LLY будет расти в среднем по 10% в год вплоть до 2030 года. На этом фоне маржа должна улучшиться с 28% до 40%+ к 2025 году.
Estee Lauder #EL
Консенсус по выручке производителя косметики кажется крайне консервативным, учитывая открытие Китай. Estee Lauder обладает крайне высокой экспозицией на рынок премиальной косметики КНР.
Exxon Mobil #XOM
MS ожидает сохранение высоких цен на энергоресурсы продолжительное время, что должно обеспечить высокую отдачу капитала компании акционерам. При этом, инициативы по декарбонизации XOM снижают долгосрочные риски падения свободного денежного потока.
Hilton #HLT
Сеть отелей обладает впечатляющим набором строящихся объектов, которые будут поддерживать высокие темпы роста выручки в долгосрочной перспективе. Отдельно отмечаются перспективы бренда Spark.
Intuitive Surgical #ISRG
Инвестбанк ожидает, что новые решения ISRG в сфере анализа данных усилят предложение роботизированных систем компании, что обеспечит более прочное положение на рынке.
JPMorgan #JPM
MS рассчитывает, что банк продолжит наращивать свою долю на рынке за счет более высоких, чем в среднем по отрасли, темпов открытия новых филиалов.
Читайте продолжение в следующем посте.
#аналитика #акции #США #MS
сайт · youtube
Важные события предстоящей недели - 01.05.2023
В центре внимания на этой неделе - очередное заседание ФРС, а также публикация данных по занятости в США за апрель. Помимо этого, инвесторы продолжат следить за событиями сезона отчетности за 1-й квартал.
⚠️ Макроэкономические данные:
1 мая:
• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) от ISM (апрель)
2 мая:
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (март)
3 мая:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (апрель)
• Индекс деловой активности в секторе услуг от ISM (апрель)
• Итоги заседания ФРС
5 мая:
• Официальный отчет об изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (апрель)
• Уровень безработицы (апрель)
📰 Заметные отчетности:
1 мая - Arista Networks #ANET, ON Semiconductor #ON, NXP Semiconductors #NXPI
2 мая - Pfizer #PFE, Starbucks #SBUX, Ford #F, Uber Technologies #UBER, AMD #AMD
3 мая - Qualcomm #QCOM, CVS Health #CVS, Kraft Heinz #KHC
4 мая – Apple #AAPL, Booking Holdings #BKNG, Shopify #SHOP, Fortinet #FTNT
Заседание ФРС:
Как ожидается, центральный банк поднимет ставку еще на 25 б.п. Наибольшее внимание привлекут комментарии относительно новых дополнительных повышений. По мнению Bank of America, ФРС даст сигнал о том, что будет удерживать ставку на высоком уровне продолжительное время, а также еще раз подчеркнет, что не намеревается снижать ставку в этом году, чего ожидает рынок. Стоит отметить, что между майским и июньским заседаниями выйдет два отчета как по занятости, так и по инфляции, в связи с чем регулятор может оставить окно для повышения в июне.
Заметные конференции:
2 мая начнется конференция Wainwright, посвященная биотехнологическому сектору. Среди участников: Janux #JANX, CymaBay #CBAY, Asensus Surgical #ASXC, Iovance #IOVA и Disc Medicine Opco #IRON. 3 мая Wall Street Journal организует мероприятие под названием «The Future of Everything Conference», на котором выступит топ-менеджмент Ford #F, Slack (дочерняя Salesforce #CRM) и Hilton #HLT.
Другие корпоративные события:
4 мая акционеры компаний Luther Burbank Corporation #LBC и Washington Federal #WAFD будут голосовать по вопросу планируемого слияния. Помимо этого, в пятницу начнутся торги акциями компании Kenvue #KVUE - подразделения Johnson & Johnson #JNJ, которое выпускает потребительские товары медицинского назначения.
На неделе также множество компаний проведут свои мероприятия для инвесторов. Среди наиболее значимых: Allegion #ALLE, Canadian National Railway #CNI, Cloudflare #NET, Integra LifeSciences #IART, Steelcase #SCS, Spok Holdings #SPOK.
Barron’s рекомендует к покупке акции Berkshire Hathaway #BRKA в преддверии ежегодного собрания акционеров компании 6 мая. По мнению аналитиков, Berkshire находится в наилучшей форме. По оценкам, операционная прибыль после уплаты налогов в этом году вырастет на 10% г/г до $35 млрд, несмотря на неблагоприятные экономические факторы.
Даже после нескольких значительных приобретений за последние несколько лет, компания все еще располагает более чем $125 млрд кэша, который может быть направлены на новые крупные покупки. До тех пор Berkshire хранит эти средства в краткосрочных казначейских векселях, которые теперь приносят доходность почти 5% годовых.
Barron’s также выделяет для покупки акции компаний, которые повышают дивиденды двузначными темпами:
Goldman Sachs #GS
Kroger #KR
Sherwin-Williams #SHW
Target #TGT
UnitedHealth Group #UNH
#США #неделя_впереди
· связаться с нами · сайт · youtube
В центре внимания на этой неделе - очередное заседание ФРС, а также публикация данных по занятости в США за апрель. Помимо этого, инвесторы продолжат следить за событиями сезона отчетности за 1-й квартал.
⚠️ Макроэкономические данные:
1 мая:
• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) от ISM (апрель)
2 мая:
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (март)
3 мая:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (апрель)
• Индекс деловой активности в секторе услуг от ISM (апрель)
• Итоги заседания ФРС
5 мая:
• Официальный отчет об изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (апрель)
• Уровень безработицы (апрель)
📰 Заметные отчетности:
1 мая - Arista Networks #ANET, ON Semiconductor #ON, NXP Semiconductors #NXPI
2 мая - Pfizer #PFE, Starbucks #SBUX, Ford #F, Uber Technologies #UBER, AMD #AMD
3 мая - Qualcomm #QCOM, CVS Health #CVS, Kraft Heinz #KHC
4 мая – Apple #AAPL, Booking Holdings #BKNG, Shopify #SHOP, Fortinet #FTNT
Заседание ФРС:
Как ожидается, центральный банк поднимет ставку еще на 25 б.п. Наибольшее внимание привлекут комментарии относительно новых дополнительных повышений. По мнению Bank of America, ФРС даст сигнал о том, что будет удерживать ставку на высоком уровне продолжительное время, а также еще раз подчеркнет, что не намеревается снижать ставку в этом году, чего ожидает рынок. Стоит отметить, что между майским и июньским заседаниями выйдет два отчета как по занятости, так и по инфляции, в связи с чем регулятор может оставить окно для повышения в июне.
Заметные конференции:
2 мая начнется конференция Wainwright, посвященная биотехнологическому сектору. Среди участников: Janux #JANX, CymaBay #CBAY, Asensus Surgical #ASXC, Iovance #IOVA и Disc Medicine Opco #IRON. 3 мая Wall Street Journal организует мероприятие под названием «The Future of Everything Conference», на котором выступит топ-менеджмент Ford #F, Slack (дочерняя Salesforce #CRM) и Hilton #HLT.
Другие корпоративные события:
4 мая акционеры компаний Luther Burbank Corporation #LBC и Washington Federal #WAFD будут голосовать по вопросу планируемого слияния. Помимо этого, в пятницу начнутся торги акциями компании Kenvue #KVUE - подразделения Johnson & Johnson #JNJ, которое выпускает потребительские товары медицинского назначения.
На неделе также множество компаний проведут свои мероприятия для инвесторов. Среди наиболее значимых: Allegion #ALLE, Canadian National Railway #CNI, Cloudflare #NET, Integra LifeSciences #IART, Steelcase #SCS, Spok Holdings #SPOK.
Barron’s рекомендует к покупке акции Berkshire Hathaway #BRKA в преддверии ежегодного собрания акционеров компании 6 мая. По мнению аналитиков, Berkshire находится в наилучшей форме. По оценкам, операционная прибыль после уплаты налогов в этом году вырастет на 10% г/г до $35 млрд, несмотря на неблагоприятные экономические факторы.
Даже после нескольких значительных приобретений за последние несколько лет, компания все еще располагает более чем $125 млрд кэша, который может быть направлены на новые крупные покупки. До тех пор Berkshire хранит эти средства в краткосрочных казначейских векселях, которые теперь приносят доходность почти 5% годовых.
Barron’s также выделяет для покупки акции компаний, которые повышают дивиденды двузначными темпами:
Goldman Sachs #GS
Kroger #KR
Sherwin-Williams #SHW
Target #TGT
UnitedHealth Group #UNH
#США #неделя_впереди
· связаться с нами · сайт · youtube
Влияние роста зарплат на прибыль американских компаний
💡 Аналитики прогнозируют продолжение замедления роста зарплат в ближайшие кварталы. В сентябре повышение составило 3.8%, однако ожидается падение темпов до 3% в 2025 году с дальнейшей стабилизацией. Ситуация может оказать поддержку прибыли компаний.
Зарплаты в S&P 500 составляют 12% от общего объема выручки для всего индекса и 14% выручки для медианной компании. Замедление роста затрат на оплату труда благоприятно сказывается на рентабельности. Как правило, маржа EBIT для компаний S&P 500 расширяется, когда цены на их продукцию растут быстрее, чем затраты на оплату труда.
Рентабельность EBIT для индекса S&P 500 и большинства секторов находится на уровне или выше 30-летних средних значений. В отличие от этого, EBIT маржа компаний из индекса Russell 2000 значительно ниже, что делает компании с малой капитализацией более чувствительными к изменениям в заработной плате.
Согласно расчетам аналитиков, изменение темпов роста затрат на трудовые ресурсы на 100 б.п. изменяет прибыль на акцию S&P 500 на 0.7%, при прочих равных условиях. Для Russell 2000 аналогичный показатель составляет 1.3%. Рассмотрим подробнее влияние на сектора.
Влияние на показатели секторов
• Промышленность #XLI: доля затрат на зарплату от выручки - 20%, эффект на EPS от изменения темпов роста зарплат на 100 б.п. - 1.4%
• Товары первичной необходимости #XLP: 9%, 1%
• Товары вторичной необходимости #XLY: 11%, 0.9%
• Материалы #XLB: 11%, 0.8%
• Здравоохранение #XLV: 8%, 0.8%
• Коммунальные услуги #XLU: 13%, 0.8%
• Коммуникации #XLC: 15%, 0.6%
• Недвижимость #XLRE: 12%, 0.6%
• Финансы #XLF: 14%, 0.5%
• Технологии #XLK: 18%, 0.5%
• Нефтегазовый сектор #XLE: 5%, 0.4%
💎 Важно отметить, что рынок в этом году активно проторговывал тему чувствительности к зарплатам. Акции с низкими затратами на труд опережали акции с высокими на 6 п.п. в первой половине 2024 года (9% против 3%), что совпало с серией данных по инфляции, оказавшихся выше ожиданий, и возросшими опасениями инвесторов по поводу возможного ускорения роста цен.
Однако 11 июля вышел отчет по инфляции, который оказался ниже консенсус-прогноза. Затем была опубликована слабая статистика по рынку труда. Ситуация вызвала ротацию в сторону акций с высокими затратами на труд. В итоге с начала июля их опережение составило 8 п.п. (рост на 9% против 1% для компаний с низкими затратами).
Не исключаем, что опережение продолжиться на фоне дальнейшего умеренного ослабления рынка труда и темпов роста зарплат. Среди компаний с хорошим позиционированием можно выделить: Hilton #HLT (доля зарплат от выручки - 84%), ServiceNow #NOW (54%), Crowdstrike #CRWD (51%), Palo Alto Net. #PANW (42%), Abbott #ABT (38%), PepsiCo #PEP (18%).
📚 Читайте еще по теме:
• Взгляд на экономику США после выхода статистики за август
• Как изменение налогообложения после выборов в США повлияет на компании?
#аналитика #акции #США
@aabeta
💡 Аналитики прогнозируют продолжение замедления роста зарплат в ближайшие кварталы. В сентябре повышение составило 3.8%, однако ожидается падение темпов до 3% в 2025 году с дальнейшей стабилизацией. Ситуация может оказать поддержку прибыли компаний.
Зарплаты в S&P 500 составляют 12% от общего объема выручки для всего индекса и 14% выручки для медианной компании. Замедление роста затрат на оплату труда благоприятно сказывается на рентабельности. Как правило, маржа EBIT для компаний S&P 500 расширяется, когда цены на их продукцию растут быстрее, чем затраты на оплату труда.
Рентабельность EBIT для индекса S&P 500 и большинства секторов находится на уровне или выше 30-летних средних значений. В отличие от этого, EBIT маржа компаний из индекса Russell 2000 значительно ниже, что делает компании с малой капитализацией более чувствительными к изменениям в заработной плате.
Согласно расчетам аналитиков, изменение темпов роста затрат на трудовые ресурсы на 100 б.п. изменяет прибыль на акцию S&P 500 на 0.7%, при прочих равных условиях. Для Russell 2000 аналогичный показатель составляет 1.3%. Рассмотрим подробнее влияние на сектора.
Влияние на показатели секторов
• Промышленность #XLI: доля затрат на зарплату от выручки - 20%, эффект на EPS от изменения темпов роста зарплат на 100 б.п. - 1.4%
• Товары первичной необходимости #XLP: 9%, 1%
• Товары вторичной необходимости #XLY: 11%, 0.9%
• Материалы #XLB: 11%, 0.8%
• Здравоохранение #XLV: 8%, 0.8%
• Коммунальные услуги #XLU: 13%, 0.8%
• Коммуникации #XLC: 15%, 0.6%
• Недвижимость #XLRE: 12%, 0.6%
• Финансы #XLF: 14%, 0.5%
• Технологии #XLK: 18%, 0.5%
• Нефтегазовый сектор #XLE: 5%, 0.4%
💎 Важно отметить, что рынок в этом году активно проторговывал тему чувствительности к зарплатам. Акции с низкими затратами на труд опережали акции с высокими на 6 п.п. в первой половине 2024 года (9% против 3%), что совпало с серией данных по инфляции, оказавшихся выше ожиданий, и возросшими опасениями инвесторов по поводу возможного ускорения роста цен.
Однако 11 июля вышел отчет по инфляции, который оказался ниже консенсус-прогноза. Затем была опубликована слабая статистика по рынку труда. Ситуация вызвала ротацию в сторону акций с высокими затратами на труд. В итоге с начала июля их опережение составило 8 п.п. (рост на 9% против 1% для компаний с низкими затратами).
Не исключаем, что опережение продолжиться на фоне дальнейшего умеренного ослабления рынка труда и темпов роста зарплат. Среди компаний с хорошим позиционированием можно выделить: Hilton #HLT (доля зарплат от выручки - 84%), ServiceNow #NOW (54%), Crowdstrike #CRWD (51%), Palo Alto Net. #PANW (42%), Abbott #ABT (38%), PepsiCo #PEP (18%).
📚 Читайте еще по теме:
• Взгляд на экономику США после выхода статистики за август
• Как изменение налогообложения после выборов в США повлияет на компании?
#аналитика #акции #США
@aabeta
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM