Впечатляющие результаты испытаний Vertex. Наша ставка на компанию оправдывает себя
💡 Ранее в канале мы подчеркивали наш позитивный взгляд на Vertex Pharmaceuticals. Вчера компания представила позитивные результаты испытания многообещающего препарата VX-548. Акции за один день выросли на 13.3%, обновив исторический максимум. Рассмотрим подробнее результаты.
✅ Vertex Pharmaceuticals #VRTX - американская биотехнологическая компания, специализирующаяся на препаратах для лечения муковисцидоза (кистозного фиброза).
Результаты
Vertex провела испытание VX-548 для лечения нейропатической боли, от которой часто страдают диабетики. В будущем препарат планируется использовать для различных категорий пациентов и уменьшения других видов боли.
Главное отличие VX-548 от стандартных аналогов - препарат неопиоидный, в связи с чем он не обладает массой негативных побочных эффектов. Злоупотребление опиоидными обезболивающими, вызывающими привыкание, превратилось в кризис как в США, так и в других странах. Главным конкурентом является Lyrica от Viatris.
Согласно данным 12-недельного испытания, пациенты, принимавшие VX-548, отметили снижение боли по цифровой шкале на 36-39% (диапазон зависит от дозы). Это превысило показатель клинической значимости в 20-30% и чуть выше результата Lyrica на уровне 35%. Доля пациентов с побочными эффектами после применения VX-548 составила 14.5%, что ощутимо ниже 27.8% у Lyrica.
Vertex планирует запустить вторую фазу испытаний VX-548 в области лечения пояснично-крестцовой радикулопатии (сдавливание нервов), чтобы получить более широкую маркировку. В начале 2024 года также будут опубликованы данные по 3-й фазе исследования в сфере острой боли.
💎 Мы сформировали позицию в Vertex 20 ноября, когда в канале была опубликована инвестиционная идея. С того временя акции прибавили около 15.8%. Вчера мы решили зафиксировать прибыль, поскольку бумага достигла нашего целевого уровня. Тем не менее мы сохраняем позитивный долгосрочный взгляд.
Vertex является лидером на рынке лечения муковисцидоза и останется им в ближайшие годы, учитывая отсутствие аналогов. Росту продаж поспособствуют инновации в сфере, выход на новые рынки и одобрение в новых возрастных категориях. Запуск препаратов для других болезней, а также обезболивающих, включая VX-548, дополнительно поддержит темпы роста и акции.
🎙 Если Ваш инвестиционный капитал более $1 млн и Вы желаете получать больше инвестиционных идей, аналогичных Vertex, - заполните форму. Обсудим варианты сотрудничества.
#инвестиционная_идея #акции #США #здравоохранение #VRTX
@aabeta
💡 Ранее в канале мы подчеркивали наш позитивный взгляд на Vertex Pharmaceuticals. Вчера компания представила позитивные результаты испытания многообещающего препарата VX-548. Акции за один день выросли на 13.3%, обновив исторический максимум. Рассмотрим подробнее результаты.
✅ Vertex Pharmaceuticals #VRTX - американская биотехнологическая компания, специализирующаяся на препаратах для лечения муковисцидоза (кистозного фиброза).
Результаты
Vertex провела испытание VX-548 для лечения нейропатической боли, от которой часто страдают диабетики. В будущем препарат планируется использовать для различных категорий пациентов и уменьшения других видов боли.
Главное отличие VX-548 от стандартных аналогов - препарат неопиоидный, в связи с чем он не обладает массой негативных побочных эффектов. Злоупотребление опиоидными обезболивающими, вызывающими привыкание, превратилось в кризис как в США, так и в других странах. Главным конкурентом является Lyrica от Viatris.
Согласно данным 12-недельного испытания, пациенты, принимавшие VX-548, отметили снижение боли по цифровой шкале на 36-39% (диапазон зависит от дозы). Это превысило показатель клинической значимости в 20-30% и чуть выше результата Lyrica на уровне 35%. Доля пациентов с побочными эффектами после применения VX-548 составила 14.5%, что ощутимо ниже 27.8% у Lyrica.
Vertex планирует запустить вторую фазу испытаний VX-548 в области лечения пояснично-крестцовой радикулопатии (сдавливание нервов), чтобы получить более широкую маркировку. В начале 2024 года также будут опубликованы данные по 3-й фазе исследования в сфере острой боли.
💎 Мы сформировали позицию в Vertex 20 ноября, когда в канале была опубликована инвестиционная идея. С того временя акции прибавили около 15.8%. Вчера мы решили зафиксировать прибыль, поскольку бумага достигла нашего целевого уровня. Тем не менее мы сохраняем позитивный долгосрочный взгляд.
Vertex является лидером на рынке лечения муковисцидоза и останется им в ближайшие годы, учитывая отсутствие аналогов. Росту продаж поспособствуют инновации в сфере, выход на новые рынки и одобрение в новых возрастных категориях. Запуск препаратов для других болезней, а также обезболивающих, включая VX-548, дополнительно поддержит темпы роста и акции.
🎙 Если Ваш инвестиционный капитал более $1 млн и Вы желаете получать больше инвестиционных идей, аналогичных Vertex, - заполните форму. Обсудим варианты сотрудничества.
#инвестиционная_идея #акции #США #здравоохранение #VRTX
@aabeta
Основные посты за прошедшую неделю:
• Зачем покупать ОФЗ в Euroclear с дисконтом более 50%
Видео Abeta на YouTube:
• Стоит ли покупать европейские акции в свой инвестиционный портфель? Прогноз на 2024 год
Аналитика:
• Влияние ИИ на сферу интернет-рекламы и крупнейшие бенефициары
• Расширение азиатского e-commerce на глобальном рынке. Ставка на Pinduoduo #PDD
• Реакция рынка на итоги заседания ФРС
• Продолжится ли ралли в золоте?
• Перспективы спроса на нефть в 2024 и взгляд на Petrobras #PBR
• Wolfe Research рекомендует покупать акции «дивидендных аристократов»
Инвестиционные идеи:
• ARM #ARM - обновление с мероприятия для аналитиков
• Anglo American #AAL - стоит ли выкупать коррекцию в акциях?
• AbbVie #ABBV - долгосрочные перспективы
• Впечатляющие результаты испытаний Vertex #VRTX. Наша ставка на компанию оправдывает себя
#навигатор
@aabeta
• Зачем покупать ОФЗ в Euroclear с дисконтом более 50%
Видео Abeta на YouTube:
• Стоит ли покупать европейские акции в свой инвестиционный портфель? Прогноз на 2024 год
Аналитика:
• Влияние ИИ на сферу интернет-рекламы и крупнейшие бенефициары
• Расширение азиатского e-commerce на глобальном рынке. Ставка на Pinduoduo #PDD
• Реакция рынка на итоги заседания ФРС
• Продолжится ли ралли в золоте?
• Перспективы спроса на нефть в 2024 и взгляд на Petrobras #PBR
• Wolfe Research рекомендует покупать акции «дивидендных аристократов»
Инвестиционные идеи:
• ARM #ARM - обновление с мероприятия для аналитиков
• Anglo American #AAL - стоит ли выкупать коррекцию в акциях?
• AbbVie #ABBV - долгосрочные перспективы
• Впечатляющие результаты испытаний Vertex #VRTX. Наша ставка на компанию оправдывает себя
#навигатор
@aabeta
Важные события недели - 05.02.2024
На этой неделе инвесторы продолжат оценивать события сезона отчетности. Всего 46% компаний из S&P 500 уже представили свои результаты. 72% из них превысили ожидания по прибыли на акцию, что однако ниже 10-летнего среднего значения в 74%. Календарь важных макроэкономических публикаций пуст, однако участники рынка будут следить за возобновившимися после «недели тишины» выступлениями представителей ФРС. Помимо этого, особое внимание привлекут новости с Ближнего Востока, где за выходные прошла эскалация.
⚠️ Макроэкономические данные:
5 февраля:
• Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг (январь)
• Опрос ФРС экспертов по кредитованию (SLOOS)
📰 Заметные отчетности:
5 февраля - McDonald's #MCD, Caterpillar #CAT, Vertex Pharmaceuticals #VRTX, Tyson Foods #TSN, NXP Semi #NXPI
6 февраля - Eli Lilly #LLY, Toyota Motor #TM, Centene #CNC, Amgen #AMGN, Ford Motor #F, BP #BP
7 февраля - Alibaba #BABA, CVS Health #CVS, Disney #DIS, Uber #UBER, PayPal #PYPL, Arm #ARM, TotalEnergies #TTE
8 февраля - ConocoPhillips #COP, Philip Morris #PM, Expedia #EXPE, Take-Two #TTWO, Pinterest #PINS
9 февраля - PepsiCo #PEP, Newell Brands #NWL, Enbridge #ENB
Крупные конференции:
На неделе продолжится всемирная выставка вооружений в Саудовской Аравии. Обновления могут последовать от компаний-участниц General Dynamics #GD, BAE Systems #BA., Lockheed Martin #LMT, Airbus #AIR, Boeing #BA, Northrop Grumman #NOC и L3Harris #LHX. 10 февраля стартует автошоу в Чикаго, на котором свои новинки представят около 30 компаний, включая крупнейших представителей сектора.
Другие корпоративные события:
6 февраля BigBear.ai #BBAI проведет презентацию для инвесторов, в ходе которой будет представлена информация о планируемом приобретении Pangiam. 7 февраля акционеры Pioneer Natural Resources #PXD будут голосовать по поводу предлагаемого слияния с Exxon Mobil #XOM. 8 февраля F5 #FFIV проведет сессию по стратегии и продуктам кибербезопасности для инвесторов и финансовых аналитиков.
#США #неделя_впереди
@aabeta
На этой неделе инвесторы продолжат оценивать события сезона отчетности. Всего 46% компаний из S&P 500 уже представили свои результаты. 72% из них превысили ожидания по прибыли на акцию, что однако ниже 10-летнего среднего значения в 74%. Календарь важных макроэкономических публикаций пуст, однако участники рынка будут следить за возобновившимися после «недели тишины» выступлениями представителей ФРС. Помимо этого, особое внимание привлекут новости с Ближнего Востока, где за выходные прошла эскалация.
⚠️ Макроэкономические данные:
5 февраля:
• Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг (январь)
• Опрос ФРС экспертов по кредитованию (SLOOS)
📰 Заметные отчетности:
5 февраля - McDonald's #MCD, Caterpillar #CAT, Vertex Pharmaceuticals #VRTX, Tyson Foods #TSN, NXP Semi #NXPI
6 февраля - Eli Lilly #LLY, Toyota Motor #TM, Centene #CNC, Amgen #AMGN, Ford Motor #F, BP #BP
7 февраля - Alibaba #BABA, CVS Health #CVS, Disney #DIS, Uber #UBER, PayPal #PYPL, Arm #ARM, TotalEnergies #TTE
8 февраля - ConocoPhillips #COP, Philip Morris #PM, Expedia #EXPE, Take-Two #TTWO, Pinterest #PINS
9 февраля - PepsiCo #PEP, Newell Brands #NWL, Enbridge #ENB
Крупные конференции:
На неделе продолжится всемирная выставка вооружений в Саудовской Аравии. Обновления могут последовать от компаний-участниц General Dynamics #GD, BAE Systems #BA., Lockheed Martin #LMT, Airbus #AIR, Boeing #BA, Northrop Grumman #NOC и L3Harris #LHX. 10 февраля стартует автошоу в Чикаго, на котором свои новинки представят около 30 компаний, включая крупнейших представителей сектора.
Другие корпоративные события:
6 февраля BigBear.ai #BBAI проведет презентацию для инвесторов, в ходе которой будет представлена информация о планируемом приобретении Pangiam. 7 февраля акционеры Pioneer Natural Resources #PXD будут голосовать по поводу предлагаемого слияния с Exxon Mobil #XOM. 8 февраля F5 #FFIV проведет сессию по стратегии и продуктам кибербезопасности для инвесторов и финансовых аналитиков.
#США #неделя_впереди
@aabeta
Акции для покупки с расчетом на отскок
💡 С максимумов 1 апреля индекс S&P 500 скорректировался примерно на 5%, а отдельные имена потеряли больше. Падение сняло перекупленность бумаг, позиционирование трейдеров перестало быть чрезмерно «бычьим» и оценки компаний снизились до более рациональных значений.
На этом фоне мы присматриваемся к новым покупкам. Планируем отыгрывать потенциальный отскок через акции технологических компаний с высокой бетой и сектора здравоохранения, который компенсирует повышение волатильности портфеля. Ниже представлены наиболее интересные нам имена.
Технологический сектор
✅ Nvidia #NVDA
Ожидаем сохранения лидирующего положения Nvidia и солидных темпов роста в обозримом будущем. Интеграция ИИ находится в начальной стадии, технологии компании опережают конкурентов на поколение, спрос остается высоким, а расширение производства идет уверенными темпами. После коррекции акции стали торговаться с форвардными мультипликаторами ниже средних исторических значений, что предлагает выгодную точку для покупки.
✅ CrowdStrike #CRWD
Рассматриваем CrowdStrike как одну из лучших технологических историй с отличным балансом роста и рентабельности. Рассчитываем, что компания продолжит показывать впечатляющие результаты, благодаря высокому спросу на кибербезопасность, развитию новых сервисов, а также интеграции решений с генеративным ИИ. Ранее фиксировали прибыль на максимумах, однако коррекция предоставляет хорошую точку для восстановления позиции.
✅ ASML #ASML
Акции лидера в сфере литографического оборудования снизились после смешанной отчетности за 1-й квартал в дополнение к слабости широкого рынка. Рассматриваем коррекцию как неплохую точку для подбора, рассчитывая на ускорение приема заказов в ближайших кварталах и 2025 году. Подробнее разобрали отчет в посте.
✅ Micron #MU
Мы воодушевлены опережающими темпами восстановления индустрия чипов памяти. Ожидаем сохранение позитивного импульса для Micron в ближайшей перспективе, который будет поддержан поставками HBM3E для Nvidia и других.
✅ Uber Technology #UBER
Текущая просадка в 17%, на наш взгляд, предоставляет редкую и выгодную возможность поучаствовать в росте Uber. Ожидаем продолжение роста выручки и рентабельности сегментов доставки, мобильности, рекламы и новых вертикалей в 2024 году на фоне устойчивой экономики и проникновения UberOne.
Сектор здравоохранения
✅ Vertex Pharmaceuticals #VRTX
Vertex обладает доминирующей позицией в лечение муковисцидоза и впечатляющим пайплайном новых препаратов, который недавно был усилен приобретением Alpine Immune Sciences #ALPN. В ближайшей перспективе ожидается выход данных по нескольким препаратам, а также по сферам применения основного решения Trikafta.
✅ AbbVie #ABBV
Мы позитивно оцениваем перспективы компании учитывая стремительный рост сферы применения Rinvoq и Skyrizi - теперь основных драйверов выручки AbbVie, которые постепенно перекроют выбытие Humira.
На наш взгляд, рынок недооценивает новые препараты и переоценивает влияние Humira, несмотря на сохранение доли в 98% после потери эксклюзивных прав в 2023 году. Дополнительным драйвером в ближайшем будущем станет восстановление сегмента эстетической медицины.
✅ Merck #MRK
Нам нравится текущее состояние Merck. Бестселлеры Keytruda/Gardasil продолжают находиться на траектории роста, а запуск новых препаратов (особенно Sotatercept) окажет дополнительную поддержку бизнесу.
Несмотря на ралли и только умеренную коррекцию, акции все еще торгуются с дисконтом к сектору и средним значениям за последние пять лет по форвардным P/E и EV/EBITDA, что предоставляет выгодную точку для формирования позиции.
#инвестиционная_идея #акции #США #технологический_сектор #здравоохранение
@aabeta
💡 С максимумов 1 апреля индекс S&P 500 скорректировался примерно на 5%, а отдельные имена потеряли больше. Падение сняло перекупленность бумаг, позиционирование трейдеров перестало быть чрезмерно «бычьим» и оценки компаний снизились до более рациональных значений.
На этом фоне мы присматриваемся к новым покупкам. Планируем отыгрывать потенциальный отскок через акции технологических компаний с высокой бетой и сектора здравоохранения, который компенсирует повышение волатильности портфеля. Ниже представлены наиболее интересные нам имена.
Технологический сектор
✅ Nvidia #NVDA
Ожидаем сохранения лидирующего положения Nvidia и солидных темпов роста в обозримом будущем. Интеграция ИИ находится в начальной стадии, технологии компании опережают конкурентов на поколение, спрос остается высоким, а расширение производства идет уверенными темпами. После коррекции акции стали торговаться с форвардными мультипликаторами ниже средних исторических значений, что предлагает выгодную точку для покупки.
✅ CrowdStrike #CRWD
Рассматриваем CrowdStrike как одну из лучших технологических историй с отличным балансом роста и рентабельности. Рассчитываем, что компания продолжит показывать впечатляющие результаты, благодаря высокому спросу на кибербезопасность, развитию новых сервисов, а также интеграции решений с генеративным ИИ. Ранее фиксировали прибыль на максимумах, однако коррекция предоставляет хорошую точку для восстановления позиции.
✅ ASML #ASML
Акции лидера в сфере литографического оборудования снизились после смешанной отчетности за 1-й квартал в дополнение к слабости широкого рынка. Рассматриваем коррекцию как неплохую точку для подбора, рассчитывая на ускорение приема заказов в ближайших кварталах и 2025 году. Подробнее разобрали отчет в посте.
✅ Micron #MU
Мы воодушевлены опережающими темпами восстановления индустрия чипов памяти. Ожидаем сохранение позитивного импульса для Micron в ближайшей перспективе, который будет поддержан поставками HBM3E для Nvidia и других.
✅ Uber Technology #UBER
Текущая просадка в 17%, на наш взгляд, предоставляет редкую и выгодную возможность поучаствовать в росте Uber. Ожидаем продолжение роста выручки и рентабельности сегментов доставки, мобильности, рекламы и новых вертикалей в 2024 году на фоне устойчивой экономики и проникновения UberOne.
Сектор здравоохранения
✅ Vertex Pharmaceuticals #VRTX
Vertex обладает доминирующей позицией в лечение муковисцидоза и впечатляющим пайплайном новых препаратов, который недавно был усилен приобретением Alpine Immune Sciences #ALPN. В ближайшей перспективе ожидается выход данных по нескольким препаратам, а также по сферам применения основного решения Trikafta.
✅ AbbVie #ABBV
Мы позитивно оцениваем перспективы компании учитывая стремительный рост сферы применения Rinvoq и Skyrizi - теперь основных драйверов выручки AbbVie, которые постепенно перекроют выбытие Humira.
На наш взгляд, рынок недооценивает новые препараты и переоценивает влияние Humira, несмотря на сохранение доли в 98% после потери эксклюзивных прав в 2023 году. Дополнительным драйвером в ближайшем будущем станет восстановление сегмента эстетической медицины.
✅ Merck #MRK
Нам нравится текущее состояние Merck. Бестселлеры Keytruda/Gardasil продолжают находиться на траектории роста, а запуск новых препаратов (особенно Sotatercept) окажет дополнительную поддержку бизнесу.
Несмотря на ралли и только умеренную коррекцию, акции все еще торгуются с дисконтом к сектору и средним значениям за последние пять лет по форвардным P/E и EV/EBITDA, что предоставляет выгодную точку для формирования позиции.
#инвестиционная_идея #акции #США #технологический_сектор #здравоохранение
@aabeta
Важные события недели - 06.05.2024
Экономический календарь на предстоящей неделе не слишком насыщен. Тем не менее особое внимание может привлечь отчет SLOOS. Как ожидается, опрос покажет, что американские банки продолжают ужесточать стандарты кредитования, особенно в отношении потребительских кредитов, а также коммерческих и промышленных займов.
Просрочки и дефолты по потребительским инструментам растут, что способствует осторожности банков. Снижение объемов коммерческого кредитования г/г, которое обычно ассоциируется с рецессией, может стать предупреждающим знаком для ФРС.
Помимо этого, множество спикеров центрального банка возобновят свои выступления после «недели тишины» перед заседанием. Комментарии могут предоставить дополнительные сигналы о траектории ДКП и экономики.
На неделе также продолжится сезон отчетностей. Около 80% компаний из S&P 500 уже представили свои результаты. Из них 79% превысили ожидания по прибыли, однако в среднем акции опережали индекс в день отчета только на 0.1% - минимальное значение с 2020 года. Это связано с тем, что только 18% корпораций дали позитивные прогнозы, что является самым низким значением с пандемии. На этом фоне взгляд отчитывающихся на ближайшие кварталы вновь станет решающим для акций.
Среди других корпоративных событий стоит следить за мероприятием Apple #AAPL 7 мая. Компания представит новые iPad, аксессуары и может дать комментарии относительно продвижения в сфере ИИ, а также чипах M4.
⚠️ Макроэкономические данные:
6 мая:
• Опрос ФРС экспертов по кредитованию (SLOOS)
8 мая:
• Объём товарных запасов на оптовых складах (март)
9 мая:
• Число первичных заявок на получение пособий по безработице
10 мая:
• Индекс настроения и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (май)
📰 Заметные отчетности:
6 мая - Tyson Foods #TSN, Vertex Pharmaceuticals #VRTX, Palantir #PLTR, Realty Income #O
7 мая - Disney #DIS, BP #BP, Arista #ANET, McKesson #MCK, Ferrari #RACE, GlobalFoundries #GFS, Electronic Arts #EA, Rivian Automotive #RIVN, Datadog #DDOG
8 мая - SolarEdge #SEDG, Uber #UBER, Arm #ARM, Airbnb #ABNB, Shopify #SHOP, Affirm #AFRM
9 мая - Enel #ENEL, Hyatt Hotels #H, Roblox #RBLX
10 мая - Li Auto #LI, Enbridge #ENB
#США #неделя_впереди
@aabeta
Экономический календарь на предстоящей неделе не слишком насыщен. Тем не менее особое внимание может привлечь отчет SLOOS. Как ожидается, опрос покажет, что американские банки продолжают ужесточать стандарты кредитования, особенно в отношении потребительских кредитов, а также коммерческих и промышленных займов.
Просрочки и дефолты по потребительским инструментам растут, что способствует осторожности банков. Снижение объемов коммерческого кредитования г/г, которое обычно ассоциируется с рецессией, может стать предупреждающим знаком для ФРС.
Помимо этого, множество спикеров центрального банка возобновят свои выступления после «недели тишины» перед заседанием. Комментарии могут предоставить дополнительные сигналы о траектории ДКП и экономики.
На неделе также продолжится сезон отчетностей. Около 80% компаний из S&P 500 уже представили свои результаты. Из них 79% превысили ожидания по прибыли, однако в среднем акции опережали индекс в день отчета только на 0.1% - минимальное значение с 2020 года. Это связано с тем, что только 18% корпораций дали позитивные прогнозы, что является самым низким значением с пандемии. На этом фоне взгляд отчитывающихся на ближайшие кварталы вновь станет решающим для акций.
Среди других корпоративных событий стоит следить за мероприятием Apple #AAPL 7 мая. Компания представит новые iPad, аксессуары и может дать комментарии относительно продвижения в сфере ИИ, а также чипах M4.
⚠️ Макроэкономические данные:
6 мая:
• Опрос ФРС экспертов по кредитованию (SLOOS)
8 мая:
• Объём товарных запасов на оптовых складах (март)
9 мая:
• Число первичных заявок на получение пособий по безработице
10 мая:
• Индекс настроения и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (май)
📰 Заметные отчетности:
6 мая - Tyson Foods #TSN, Vertex Pharmaceuticals #VRTX, Palantir #PLTR, Realty Income #O
7 мая - Disney #DIS, BP #BP, Arista #ANET, McKesson #MCK, Ferrari #RACE, GlobalFoundries #GFS, Electronic Arts #EA, Rivian Automotive #RIVN, Datadog #DDOG
8 мая - SolarEdge #SEDG, Uber #UBER, Arm #ARM, Airbnb #ABNB, Shopify #SHOP, Affirm #AFRM
9 мая - Enel #ENEL, Hyatt Hotels #H, Roblox #RBLX
10 мая - Li Auto #LI, Enbridge #ENB
#США #неделя_впереди
@aabeta
Vertex Pharmaceuticals - сильная отчетность и обновление по препаратам
💡 Накануне компания отчиталась за 1-й квартал выше ожиданий и предоставила позитивные комментарии по пайплайну. Акции отреагировали умеренным ростом. Мы сохраняем положительный взгляд и присматриваемся к добавлению позиций. Ранее писали о Vertex в публикации.
✅ Vertex Pharmaceuticals #VRTX - американская биотехнологическая компания, специализирующаяся на препаратах для лечения муковисцидоза (CF, кистозного фиброза).
🎯 Целевая цена - $577, потенциал роста +43%
Основные моменты в отчетности
Выручка от препаратов CF выросла на 13.5% г/г до $2.69 млрд, превысив консенсус на $106 млн за счет признания заказов будущих кварталов в текущем. Продажи в США выросли на 8%, а за границей - на 21%.
Операционная прибыль выросла на 48.6% до $1.34 млрд с рентабельностью в 50% (+12 п.п. г/г). Чистая прибыль расширилась на 56% до $1.24 млрд. Все показатели оказались выше ожиданий, благодаря менее высоким расходам (-15.7%). Vertex также подтвердила прогноз на весь год.
Обновление по препаратам
• Vanza Triple. Vertex подала заявку на одобрение продажи комбинации CFTR-модуляторов для лечения муковисцидоза. Препарат ранее показал более высокие результаты по сравнению с текущим решением Trikafta. Дата рассмотрения PDUFA еще не назначена. По оценкам, Vanza Triple расширит категорию пациентов с CF как минимум на 6 тыс., а выручка препарата в 2025 и 2026 годах составит $525 и $1.7 млрд, соответственно.
• Suzetrigine (VX-548). Vertex находится в процессе подачи заявки на одобрение лечения острой боли. Процесс завершится во 2-м квартале с последующим выходом на рынок через больницы. Как ожидается препарат добавит $27 млн и $119 млн в 2025 и 2026 годах, соответственно.
После выхода позитивных данных, Vertex также планирует начать несколько новых испытаний для лечения нейропатической и других видов боли во втором полугодии и начале 2025 года. В совокупности аналитики прогнозируют рост выручки Suzetrigine до $4.5 млрд к 2035 году. Дополнительными катализаторами продаж могут стать законопроекты NOPAIN Act и Alternatives to PAIN Act.
• Povetacicept. Компания получила доступ к препарату для лечения IgA-нефропатии, благодаря приобретению Alpine Immune Sciences #ALPN. Во втором полугодии решение вступит в третью фазу испытаний.
Помимо этого, ожидаются данные по исследованию в аутоиммунных заболеваниях почек. Povetacicept открывает широкие возможности для монетизации, и отлично дополняет уже существующий пайплайн Vertex в почечных терапиях.
💎 Отчетность и обновление по препаратам укрепили наш взгляд на компанию. Продажи портфеля CF продолжают стабильно расти. Vertex все еще является лидером на рынке лечения муковисцидоза и останется им на годы вперед. Trikafta защищен патентами в США как минимум до 2037 года. В ближайших кварталах на рынок выйдут новые решения, которые дополнительно поддержат темпы роста.
При этом, пайплайн компании постепенно становится более зрелым, с менее высоким риском не оправдать ожидания. Учитывая все факторы, считаем, что коррекция в бумаге от исторических максимумов предоставляет неплохую точку для формирования позиций.
#инвестиционная_идея #акции #США #здравоохранение #VRTX
@aabeta
💡 Накануне компания отчиталась за 1-й квартал выше ожиданий и предоставила позитивные комментарии по пайплайну. Акции отреагировали умеренным ростом. Мы сохраняем положительный взгляд и присматриваемся к добавлению позиций. Ранее писали о Vertex в публикации.
✅ Vertex Pharmaceuticals #VRTX - американская биотехнологическая компания, специализирующаяся на препаратах для лечения муковисцидоза (CF, кистозного фиброза).
🎯 Целевая цена - $577, потенциал роста +43%
Основные моменты в отчетности
Выручка от препаратов CF выросла на 13.5% г/г до $2.69 млрд, превысив консенсус на $106 млн за счет признания заказов будущих кварталов в текущем. Продажи в США выросли на 8%, а за границей - на 21%.
Операционная прибыль выросла на 48.6% до $1.34 млрд с рентабельностью в 50% (+12 п.п. г/г). Чистая прибыль расширилась на 56% до $1.24 млрд. Все показатели оказались выше ожиданий, благодаря менее высоким расходам (-15.7%). Vertex также подтвердила прогноз на весь год.
Обновление по препаратам
• Vanza Triple. Vertex подала заявку на одобрение продажи комбинации CFTR-модуляторов для лечения муковисцидоза. Препарат ранее показал более высокие результаты по сравнению с текущим решением Trikafta. Дата рассмотрения PDUFA еще не назначена. По оценкам, Vanza Triple расширит категорию пациентов с CF как минимум на 6 тыс., а выручка препарата в 2025 и 2026 годах составит $525 и $1.7 млрд, соответственно.
• Suzetrigine (VX-548). Vertex находится в процессе подачи заявки на одобрение лечения острой боли. Процесс завершится во 2-м квартале с последующим выходом на рынок через больницы. Как ожидается препарат добавит $27 млн и $119 млн в 2025 и 2026 годах, соответственно.
После выхода позитивных данных, Vertex также планирует начать несколько новых испытаний для лечения нейропатической и других видов боли во втором полугодии и начале 2025 года. В совокупности аналитики прогнозируют рост выручки Suzetrigine до $4.5 млрд к 2035 году. Дополнительными катализаторами продаж могут стать законопроекты NOPAIN Act и Alternatives to PAIN Act.
• Povetacicept. Компания получила доступ к препарату для лечения IgA-нефропатии, благодаря приобретению Alpine Immune Sciences #ALPN. Во втором полугодии решение вступит в третью фазу испытаний.
Помимо этого, ожидаются данные по исследованию в аутоиммунных заболеваниях почек. Povetacicept открывает широкие возможности для монетизации, и отлично дополняет уже существующий пайплайн Vertex в почечных терапиях.
💎 Отчетность и обновление по препаратам укрепили наш взгляд на компанию. Продажи портфеля CF продолжают стабильно расти. Vertex все еще является лидером на рынке лечения муковисцидоза и останется им на годы вперед. Trikafta защищен патентами в США как минимум до 2037 года. В ближайших кварталах на рынок выйдут новые решения, которые дополнительно поддержат темпы роста.
При этом, пайплайн компании постепенно становится более зрелым, с менее высоким риском не оправдать ожидания. Учитывая все факторы, считаем, что коррекция в бумаге от исторических максимумов предоставляет неплохую точку для формирования позиций.
#инвестиционная_идея #акции #США #здравоохранение #VRTX
@aabeta
Стоит ли покупать Vertex на коррекции? Какие ближайшие катализаторы?
💡 Нам нравится динамика портфеля Vertex, а также перспективный пайплайн новых препаратов. Акции откатились от рекордных максимумов и теперь торгуются с более привлекательной оценкой. Присматриваемся к формированию позиций.
✅ Vertex Pharmaceuticals #VRTX - американская биотехнологическая компания, специализирующаяся на препаратах для лечения муковисцидоза (CF, кистозного фиброза).
🎯 Целевая цена - $598, потенциал роста +33%
Последняя отчетность и темпы роста
Выручка выросла на 6% г/г до $2.65 млрд, что совпало с консенсусом. Продажи портфеля CF продолжают стабильно расти, благодаря ведущей позиции на рынке и расширению категорий подходящих пациентов. В этом квартале компания вышла в убыток из-за принятия поглощения Alpine, что было ожидаемым.
Менеджмент повысил прогноз по продажам на $100 млн на весь год до $10.65-10.85 млрд, что предполагает рост на 9%. Аналитики прогнозируют, что Vertex будет показывать аналогичные темпы роста ближайшие три года. В следующем году компания вернется в прибыль и темпы роста чистой прибыли в дальнейшем составят 15-21%.
Ожидания по препаратам и срокам катализаторов
Для компании есть множество катализаторов на горизонте 12 месяцев, которые могут обеспечить дополнительный импульс для котировок и апсайд для оценок аналитиков.
• Vanzacaftor Triple. Это тройная комбинация для лечения муковисцидоза, следующее поколение Trikafta. Подходит к завершению фазы испытаний с предстоящей датой PDUFA 2 января 2025 года для пациентов старше 6 лет. Ожидаемый запуск - январь 2025 года, после получения одобрения FDA.
• Suzetrigine (VX-548). Не опиоидное средство для лечения острой боли. Препарат демонстрирует хорошие результаты, и ожидается, что он сможет занять значительное место на рынке, особенно в условиях политики, поддерживающей отказ от опиоидов (NOPAIN Act). Публикация данных по испытаниям назначена на конец 2024 года. При этом, уже 30 января 2025 года пройдет PDUFA по лечению острой боли, что откроет возможность для коммерциализации. Пиковая выручка оценивается в $3 млрд.
• Casgevy. Генетическая терапия для серповидно-клеточной анемии (SCD) и бета-талассемии (TDT). Это один из самых многообещающих продуктов Vertex. В настоящее время начальная фаза коммерциализации, собираются клетки у пациентов. Ожидается, что первые значительные доходы появятся в первом полугодии 2025 года.
• VX-880. Терапия стволовыми клетками для лечения диабета 1-го типа (T1D). Может стать прорывным. На данный момент препарат находится в фазе I/II, но получил разрешение на расширение исследований в рамках подготовки к проведению фазы III.
• Povetacicept (поглощенная Alpine). Лечение заболеваний почек и аутоиммунных цитопений. Vertex завершил фазу II и движется к фазе III, что открывает большие возможности на многомиллиардном рынке. Данные ожидаются в конце 2024 года.
• VX-522 (в сотрудничестве с Moderna). Предназначен для лечения муковисцидоза с использованием мРНК. В настоящее время препарат находится на стадии фазы I/II. Данные по программе ожидаются в первой половине 2025 года.
💎 Нам нравится профиль Vertex. Как ожидается, портфель CF препаратов продолжит стабильно генерировать выручку вплоть до 2037 года, когда наступит потеря эксклюзивных прав. При этом, для сегмента существуют дополнительные драйверы: расширения показаний применения и запуск Vanzacaftor Triple. Напомним, что Vertex фактически является монополистом на рынке CF.
Запуск новых препаратов обеспечит дополнительные потоки выручки и поддержит темпы роста. Учитывая значимость препаратов и пайплайна Vertex премия по оценке к сектору оправдана. Считаем текущее соотношение риска доходности привлекательным для формирования позиций как среднесрочных, так и долгосрочных позиций.
📚 Читайте еще по теме:
• Взгляд на биотехнологический сектор на фоне снижения ставки ФРС
#инвестиционная_идея #акции #США #здравоохранение
@aabeta
💡 Нам нравится динамика портфеля Vertex, а также перспективный пайплайн новых препаратов. Акции откатились от рекордных максимумов и теперь торгуются с более привлекательной оценкой. Присматриваемся к формированию позиций.
✅ Vertex Pharmaceuticals #VRTX - американская биотехнологическая компания, специализирующаяся на препаратах для лечения муковисцидоза (CF, кистозного фиброза).
🎯 Целевая цена - $598, потенциал роста +33%
Последняя отчетность и темпы роста
Выручка выросла на 6% г/г до $2.65 млрд, что совпало с консенсусом. Продажи портфеля CF продолжают стабильно расти, благодаря ведущей позиции на рынке и расширению категорий подходящих пациентов. В этом квартале компания вышла в убыток из-за принятия поглощения Alpine, что было ожидаемым.
Менеджмент повысил прогноз по продажам на $100 млн на весь год до $10.65-10.85 млрд, что предполагает рост на 9%. Аналитики прогнозируют, что Vertex будет показывать аналогичные темпы роста ближайшие три года. В следующем году компания вернется в прибыль и темпы роста чистой прибыли в дальнейшем составят 15-21%.
Ожидания по препаратам и срокам катализаторов
Для компании есть множество катализаторов на горизонте 12 месяцев, которые могут обеспечить дополнительный импульс для котировок и апсайд для оценок аналитиков.
• Vanzacaftor Triple. Это тройная комбинация для лечения муковисцидоза, следующее поколение Trikafta. Подходит к завершению фазы испытаний с предстоящей датой PDUFA 2 января 2025 года для пациентов старше 6 лет. Ожидаемый запуск - январь 2025 года, после получения одобрения FDA.
• Suzetrigine (VX-548). Не опиоидное средство для лечения острой боли. Препарат демонстрирует хорошие результаты, и ожидается, что он сможет занять значительное место на рынке, особенно в условиях политики, поддерживающей отказ от опиоидов (NOPAIN Act). Публикация данных по испытаниям назначена на конец 2024 года. При этом, уже 30 января 2025 года пройдет PDUFA по лечению острой боли, что откроет возможность для коммерциализации. Пиковая выручка оценивается в $3 млрд.
• Casgevy. Генетическая терапия для серповидно-клеточной анемии (SCD) и бета-талассемии (TDT). Это один из самых многообещающих продуктов Vertex. В настоящее время начальная фаза коммерциализации, собираются клетки у пациентов. Ожидается, что первые значительные доходы появятся в первом полугодии 2025 года.
• VX-880. Терапия стволовыми клетками для лечения диабета 1-го типа (T1D). Может стать прорывным. На данный момент препарат находится в фазе I/II, но получил разрешение на расширение исследований в рамках подготовки к проведению фазы III.
• Povetacicept (поглощенная Alpine). Лечение заболеваний почек и аутоиммунных цитопений. Vertex завершил фазу II и движется к фазе III, что открывает большие возможности на многомиллиардном рынке. Данные ожидаются в конце 2024 года.
• VX-522 (в сотрудничестве с Moderna). Предназначен для лечения муковисцидоза с использованием мРНК. В настоящее время препарат находится на стадии фазы I/II. Данные по программе ожидаются в первой половине 2025 года.
💎 Нам нравится профиль Vertex. Как ожидается, портфель CF препаратов продолжит стабильно генерировать выручку вплоть до 2037 года, когда наступит потеря эксклюзивных прав. При этом, для сегмента существуют дополнительные драйверы: расширения показаний применения и запуск Vanzacaftor Triple. Напомним, что Vertex фактически является монополистом на рынке CF.
Запуск новых препаратов обеспечит дополнительные потоки выручки и поддержит темпы роста. Учитывая значимость препаратов и пайплайна Vertex премия по оценке к сектору оправдана. Считаем текущее соотношение риска доходности привлекательным для формирования позиций как среднесрочных, так и долгосрочных позиций.
📚 Читайте еще по теме:
• Взгляд на биотехнологический сектор на фоне снижения ставки ФРС
#инвестиционная_идея #акции #США #здравоохранение
@aabeta
Важные события недели - 04.11.2024
В центре внимания на этой неделе будут находиться выборы в США. Букмекерский рынок закладывает почти 56%-ную вероятность победы Дональда Трампа, что может принести дополнительные налоговые льготы, увеличение тарифов на импорт, а также расширение дефицита бюджета. Итоги могут быть известны уже вечером в день выборов. Результаты выборов в Конгрессе станут известными позже.
Помимо этого, в фокусе будет находиться денежно-кредитная политика в США с заседанием ФРС в четверг. Рынок фьючерсов оценивает вероятность сокращения на 25 б.п в 99.9%. Слабый отчет по занятости на прошлой неделе, показавший минимальный прирост с начала пандемии, дополнительно укрепил ожиданий, что ФРС продолжит постепенно снижать ставку в ближайшие месяцы. Добавит волатильности на рынок и проходящий сезон отчетности за 3-й квартал.
⚠️ Макроэкономические данные:
4 ноября:
• Объём промышленных заказов (сентябрь)
5 ноября:
• Президентские выборы
• Индексы деловой активности (PMI) в сфере услуг (октябрь)
7 ноября:
• Итоги заседания ФРС
8 ноября:
• Предварительные индексы настроений и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (ноябрь)
📰 Заметные отчетности:
4 ноября - Vertex #VRTX, Palantir Technologies #PLTR, Constellation Energy #CEG, Zoetis #ZTS, NXP Semiconductors #NXPI
5 ноября - Marathon Petroleum #MPC, Cummins CMI, Microchip Technology #MCHP, Yum! Brands #YUM, DuPont de Nemours #DD, Archer-Daniels-Midland #ADM, GlobalFoundries #GFS, Super Micro #SMCI
6 ноября - Novo Nordisk #NVO, Toyota #TM, Qualcomm #QCOM, Arm Holdings #ARM, Gilead Sciences #GILD, CVS Health #CVS, McKesson #MCK, Take-Two Interactive #TTWO, Fair Isaac #FICO
7 ноября - Arista Networks #ANET, Duke Energy #DUK, Airbnb #ABNB, Petrobras #PBR, Fortinet #FTNT, Block #SQ, Datadog #DDOG, Pinterest #PINS, Toast #TOST
8 ноября - Paramount Global #PARA, Fluor #FLR
#США #неделя_впереди
@aabeta
В центре внимания на этой неделе будут находиться выборы в США. Букмекерский рынок закладывает почти 56%-ную вероятность победы Дональда Трампа, что может принести дополнительные налоговые льготы, увеличение тарифов на импорт, а также расширение дефицита бюджета. Итоги могут быть известны уже вечером в день выборов. Результаты выборов в Конгрессе станут известными позже.
Помимо этого, в фокусе будет находиться денежно-кредитная политика в США с заседанием ФРС в четверг. Рынок фьючерсов оценивает вероятность сокращения на 25 б.п в 99.9%. Слабый отчет по занятости на прошлой неделе, показавший минимальный прирост с начала пандемии, дополнительно укрепил ожиданий, что ФРС продолжит постепенно снижать ставку в ближайшие месяцы. Добавит волатильности на рынок и проходящий сезон отчетности за 3-й квартал.
⚠️ Макроэкономические данные:
4 ноября:
• Объём промышленных заказов (сентябрь)
5 ноября:
• Президентские выборы
• Индексы деловой активности (PMI) в сфере услуг (октябрь)
7 ноября:
• Итоги заседания ФРС
8 ноября:
• Предварительные индексы настроений и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (ноябрь)
📰 Заметные отчетности:
4 ноября - Vertex #VRTX, Palantir Technologies #PLTR, Constellation Energy #CEG, Zoetis #ZTS, NXP Semiconductors #NXPI
5 ноября - Marathon Petroleum #MPC, Cummins CMI, Microchip Technology #MCHP, Yum! Brands #YUM, DuPont de Nemours #DD, Archer-Daniels-Midland #ADM, GlobalFoundries #GFS, Super Micro #SMCI
6 ноября - Novo Nordisk #NVO, Toyota #TM, Qualcomm #QCOM, Arm Holdings #ARM, Gilead Sciences #GILD, CVS Health #CVS, McKesson #MCK, Take-Two Interactive #TTWO, Fair Isaac #FICO
7 ноября - Arista Networks #ANET, Duke Energy #DUK, Airbnb #ABNB, Petrobras #PBR, Fortinet #FTNT, Block #SQ, Datadog #DDOG, Pinterest #PINS, Toast #TOST
8 ноября - Paramount Global #PARA, Fluor #FLR
#США #неделя_впереди
@aabeta
Чего ждать от Vertex? Итоги квартальной отчетности
💡 Вчера компания отчиталась лучше ожиданий за 3-й квартал, повысила прогноз на весь год и дала дополнительные комментарии по пайплайну. Акции на премаркете выросли на 1.5%. Отчет укрепил нашу уверенность в Vertex. Считаем текущие уровни все еще благоприятными для покупки. В последний раз упоминали компанию в посте - ссылка.
✅ Vertex Pharmaceuticals #VRTX - американская биотехнологическая компания, специализирующаяся на препаратах для лечения муковисцидоза (CF, кистозного фиброза).
🎯 Целевая цена - $602, потенциал роста +25%
Основные моменты
Выручка выросла на 11.7% г/г до $2.77 млрд, превысив ожидания на $80 млн. Прибыль на акцию составила $4.38, побив прогнозы на $0.16 за счет более высоких продаж и менее значительных расходов. Результаты обоснованы сохранением высоких продаж портфеля CF.
Компания повысила прогноз на весь год с $10.65-10.85 млрд до $10.8-10.9 млрд, однако прогнозы по расходам были сохранены без изменений, что также предполагает более высокий EPS. В 4-м квартале ожидается выручка в $2.74, что превышает прогнозы аналитиков на уровне $2.72 млрд.
Обновления по препаратам
• Портфель CF. Компания идет по плану в сфере расширения портфеля препаратов CF. По оценкам, запуск Vanzacaftor Triple 2 января добавит еще порядка 6 тыс. пациентов и около $450 млн выручки Vertex в 2025 году. Также во второй половине года ожидаются данные по VX-522 совместной разработки с MRNA, который охватит категорию пациентов с CF еще в 5 тыс.
• Suzetrigine. Vertex уверенно продвигает подготовку к коммерческому запуску неопиоидного препарата для устранения острой боли. FDA предоставило приоритетный обзор и назначило дату принятия решения по одобрению на коммерциализацию на 30 января 2025 года.
Компания нацелена на получение широкого доступа к препарату и поддержку пациентов через программы финансовой помощи, учитывая высокий ожидаемый спрос до того, как страховщики примут окончательные решения по покрытию. Компания также активно взаимодействует с врачами и медицинскими учреждениями для внедрения препарата. Тем не менее, несмотря на усилия Vertex, пока продажи в 2025 году оцениваются в $27 млн с расширением в ближайшие годы до $3 млрд.
Также в центре внимания находятся данные по 2-й фазе испытания по лечению боли при ишиасе, которые ожидаются в ноябре/декабре. Настроения инвесторов довольно смешанные, поскольку ишиас - сложная область, где другие программы уже пытались, но терпели неудачу. Тем не менее, мы осторожно оптимистичны, учитывая механизм действия Suzetrigine при боли, отзывы ключевых лидеров мнений и последовательно положительные данные на сегодняшний день.
• Casgevy. Vertex впервые получила выручку от Casgevy - генетическая терапия для серповидно-клеточной анемии (SCD) и бета-талассемии (TDT) - в $2 млн от одного пациента. Ожидается, что в 2025 году доходы значительно возрастут по мере расширения доступа пациентов к терапии. Только в США и Европе насчитывается 35 тыс. пациентов с этими редкими заболеваниями. Руководство отметило возможность в Саудовской Аравии и Бахрейне с 23 тыс. пациентов.
💎 Мы сохраняем позитивный долгосрочный взгляд на Vertex, учитывая фактическую монополию в CF с расширяющимся портфелем в сфере и впечатляющий пайплайн новых препаратов. Отчет подтвердил, что компания остается на траектории роста. Следующие 12 месяцев будут для Vertex с множеством катализаторов в виде одобрений препаратов, выхода данных по разработкам, а также ускорения роста выручки от новых решений (Casgevy). Текущие уровни все еще выглядят интересными для покупки.
📚 Читайте еще по теме:
• Стоит ли покупать Vertex на коррекции? Какие ближайшие катализаторы?
• Взгляд на биотехнологический сектор на фоне снижения ставки ФРС
#инвестиционная_идея #акции
@aabeta
💡 Вчера компания отчиталась лучше ожиданий за 3-й квартал, повысила прогноз на весь год и дала дополнительные комментарии по пайплайну. Акции на премаркете выросли на 1.5%. Отчет укрепил нашу уверенность в Vertex. Считаем текущие уровни все еще благоприятными для покупки. В последний раз упоминали компанию в посте - ссылка.
✅ Vertex Pharmaceuticals #VRTX - американская биотехнологическая компания, специализирующаяся на препаратах для лечения муковисцидоза (CF, кистозного фиброза).
🎯 Целевая цена - $602, потенциал роста +25%
Основные моменты
Выручка выросла на 11.7% г/г до $2.77 млрд, превысив ожидания на $80 млн. Прибыль на акцию составила $4.38, побив прогнозы на $0.16 за счет более высоких продаж и менее значительных расходов. Результаты обоснованы сохранением высоких продаж портфеля CF.
Компания повысила прогноз на весь год с $10.65-10.85 млрд до $10.8-10.9 млрд, однако прогнозы по расходам были сохранены без изменений, что также предполагает более высокий EPS. В 4-м квартале ожидается выручка в $2.74, что превышает прогнозы аналитиков на уровне $2.72 млрд.
Обновления по препаратам
• Портфель CF. Компания идет по плану в сфере расширения портфеля препаратов CF. По оценкам, запуск Vanzacaftor Triple 2 января добавит еще порядка 6 тыс. пациентов и около $450 млн выручки Vertex в 2025 году. Также во второй половине года ожидаются данные по VX-522 совместной разработки с MRNA, который охватит категорию пациентов с CF еще в 5 тыс.
• Suzetrigine. Vertex уверенно продвигает подготовку к коммерческому запуску неопиоидного препарата для устранения острой боли. FDA предоставило приоритетный обзор и назначило дату принятия решения по одобрению на коммерциализацию на 30 января 2025 года.
Компания нацелена на получение широкого доступа к препарату и поддержку пациентов через программы финансовой помощи, учитывая высокий ожидаемый спрос до того, как страховщики примут окончательные решения по покрытию. Компания также активно взаимодействует с врачами и медицинскими учреждениями для внедрения препарата. Тем не менее, несмотря на усилия Vertex, пока продажи в 2025 году оцениваются в $27 млн с расширением в ближайшие годы до $3 млрд.
Также в центре внимания находятся данные по 2-й фазе испытания по лечению боли при ишиасе, которые ожидаются в ноябре/декабре. Настроения инвесторов довольно смешанные, поскольку ишиас - сложная область, где другие программы уже пытались, но терпели неудачу. Тем не менее, мы осторожно оптимистичны, учитывая механизм действия Suzetrigine при боли, отзывы ключевых лидеров мнений и последовательно положительные данные на сегодняшний день.
• Casgevy. Vertex впервые получила выручку от Casgevy - генетическая терапия для серповидно-клеточной анемии (SCD) и бета-талассемии (TDT) - в $2 млн от одного пациента. Ожидается, что в 2025 году доходы значительно возрастут по мере расширения доступа пациентов к терапии. Только в США и Европе насчитывается 35 тыс. пациентов с этими редкими заболеваниями. Руководство отметило возможность в Саудовской Аравии и Бахрейне с 23 тыс. пациентов.
💎 Мы сохраняем позитивный долгосрочный взгляд на Vertex, учитывая фактическую монополию в CF с расширяющимся портфелем в сфере и впечатляющий пайплайн новых препаратов. Отчет подтвердил, что компания остается на траектории роста. Следующие 12 месяцев будут для Vertex с множеством катализаторов в виде одобрений препаратов, выхода данных по разработкам, а также ускорения роста выручки от новых решений (Casgevy). Текущие уровни все еще выглядят интересными для покупки.
📚 Читайте еще по теме:
• Стоит ли покупать Vertex на коррекции? Какие ближайшие катализаторы?
• Взгляд на биотехнологический сектор на фоне снижения ставки ФРС
#инвестиционная_идея #акции
@aabeta
Стоит ли покупать Vertex на коррекции? Обновление по последним испытаниям и одобрениям
💡 На прошлой неделе компания представила разочаровывающие данные по испытанию одного из препаратов. Акции отреагировали резким падением. Тем не менее мы все еще сохраняем позитивный взгляд учитывая позицию Vertex на рынке. Последние новости по одобрению vanza triple несколько умерили опасения за долгосрочную траекторию выручки. В прошлый раз писали про компанию в обзоре отчетности.
✅ Vertex Pharmaceuticals #VRTX - американская биотехнологическая компания, специализирующаяся на препаратах для лечения муковисцидоза (CF, кистозного фиброза).
🎯 Целевая цена - $600, потенциал роста +48%
Разочаровывающее испытание
Vertex Pharmaceuticals объявила результаты II фазы клинических испытаний своего неопиоидного обезболивающего препарата suzetrigine (VX-548) для лечения болезненной пояснично-крестцовой радикулопатии (LSR).
Suzetrigine показал статистически значимое и клинически значимое снижение боли по числовой шкале оценки боли (NPRS) на 2.02 п. Однако в группе плацебо наблюдалось почти аналогичное снижение на 1.98 п. Инвесторы рассчитывали на разницу как минимум в 0.7 п.
Несмотря на эти результаты, компания планирует продолжить разработку suzetrigine и перейти к III фазе испытаний для LSR после консультаций с регулирующими органами. Обезболивающие препараты часто сталкиваются с сильным эффектом плацебо, что затрудняет выявление их реальной эффективности.
После выхода результатов аналитики начали пересматривать прогнозы для Suzetrigine. Ожидается пиковые продажи в 2035 году на уровне $2 млрд против $2.8 млрд ранее. Помимо LSR препарат может быть использован для острой боли и болезненной диабетической периферической нейропатии. Следующим критическим событием для компании станет одобрение (PDUFA) регулятором продаж 30 января для острой боли.
Выход нового препарата
FDA одобрило препарат Alyftrek для лечения муковисцидоза у пациентов в возрасте от 6 лет и старше. Препарат предлагает более удобный режим приема, расширяет возможности лечения для пациентов с редкими мутациями и представляет собой эволюционный шаг в терапии муковисцидоза после Trikafta.
Препарат стоит примерно на 7% дороже, чем Trikafta, что поспособствует выручке и марже на фоне перехода. По оценкам, в 2025 году перейдет 10% пациентов, а пик будет достигнут в 60% к 2032 году. Частично будет компенсировано выбытие продаж Suzetrigine для LSR.
Alyftrek охватит дополнительно около 6300 пациентов, которые ранее начинали лечение с Trikafta, но со временем прекратили его из-за показаний. Хотя VRTX пока не раскрыла дату истечения патента, логично ожидать, что он будет действовать дольше, чем у Trikafta (2037 год).
💎 В целом, мы видим привлекательную возможность для покупки акций с заниженной оценкой, созданную слабыми результатами II фазы испытаний suzetrigine, и ожидаем, что акции компании будут расти в 2025 году благодаря ключевым запускам и множеству потенциальных обновлений в портфеле. Vertex по-прежнему обладает фактической монополией в CF, пайплайн остается масштабным для постепенного расширения портфеля. Имеем позитивный взгляд в преддверии PDUFA 30 января.
#инвестиционная_идея #акции
@aabeta
💡 На прошлой неделе компания представила разочаровывающие данные по испытанию одного из препаратов. Акции отреагировали резким падением. Тем не менее мы все еще сохраняем позитивный взгляд учитывая позицию Vertex на рынке. Последние новости по одобрению vanza triple несколько умерили опасения за долгосрочную траекторию выручки. В прошлый раз писали про компанию в обзоре отчетности.
✅ Vertex Pharmaceuticals #VRTX - американская биотехнологическая компания, специализирующаяся на препаратах для лечения муковисцидоза (CF, кистозного фиброза).
🎯 Целевая цена - $600, потенциал роста +48%
Разочаровывающее испытание
Vertex Pharmaceuticals объявила результаты II фазы клинических испытаний своего неопиоидного обезболивающего препарата suzetrigine (VX-548) для лечения болезненной пояснично-крестцовой радикулопатии (LSR).
Suzetrigine показал статистически значимое и клинически значимое снижение боли по числовой шкале оценки боли (NPRS) на 2.02 п. Однако в группе плацебо наблюдалось почти аналогичное снижение на 1.98 п. Инвесторы рассчитывали на разницу как минимум в 0.7 п.
Несмотря на эти результаты, компания планирует продолжить разработку suzetrigine и перейти к III фазе испытаний для LSR после консультаций с регулирующими органами. Обезболивающие препараты часто сталкиваются с сильным эффектом плацебо, что затрудняет выявление их реальной эффективности.
После выхода результатов аналитики начали пересматривать прогнозы для Suzetrigine. Ожидается пиковые продажи в 2035 году на уровне $2 млрд против $2.8 млрд ранее. Помимо LSR препарат может быть использован для острой боли и болезненной диабетической периферической нейропатии. Следующим критическим событием для компании станет одобрение (PDUFA) регулятором продаж 30 января для острой боли.
Выход нового препарата
FDA одобрило препарат Alyftrek для лечения муковисцидоза у пациентов в возрасте от 6 лет и старше. Препарат предлагает более удобный режим приема, расширяет возможности лечения для пациентов с редкими мутациями и представляет собой эволюционный шаг в терапии муковисцидоза после Trikafta.
Препарат стоит примерно на 7% дороже, чем Trikafta, что поспособствует выручке и марже на фоне перехода. По оценкам, в 2025 году перейдет 10% пациентов, а пик будет достигнут в 60% к 2032 году. Частично будет компенсировано выбытие продаж Suzetrigine для LSR.
Alyftrek охватит дополнительно около 6300 пациентов, которые ранее начинали лечение с Trikafta, но со временем прекратили его из-за показаний. Хотя VRTX пока не раскрыла дату истечения патента, логично ожидать, что он будет действовать дольше, чем у Trikafta (2037 год).
💎 В целом, мы видим привлекательную возможность для покупки акций с заниженной оценкой, созданную слабыми результатами II фазы испытаний suzetrigine, и ожидаем, что акции компании будут расти в 2025 году благодаря ключевым запускам и множеству потенциальных обновлений в портфеле. Vertex по-прежнему обладает фактической монополией в CF, пайплайн остается масштабным для постепенного расширения портфеля. Имеем позитивный взгляд в преддверии PDUFA 30 января.
#инвестиционная_идея #акции
@aabeta
Важные события недели - 10.02.2025
Внимание инвесторов продолжает оставаться на новой политике Трампа. Президент США объявил о повышении тарифов на 25% на импорт стали и алюминия. На вопрос, будут ли включены крупные поставщики Мексика и Канада, он ответил, что пошлины затронут «всех». При этом он не уточнил, когда именно они вступят в силу. Президент также заявил, что на неделе объявит о введении зеркальных тарифов на страны, облагающие повышенными пошлинами импорт из США. Эти меры будут введены «почти немедленно» после объявления.
Среди макроэкономических отчетов на неделе особое внимание привлекут данные по потребительской инфляции за январь. Консенсус закладывает ускорение роста Core CPI до 0.3% м/м после 0.2% в декабре. В рамках ежегодного процесса Бюро трудовой статистики США пересчитает сезонные факторы за 2020-2024 годы, что может изменить структуру прошлой инфляции. Два года назад этот пересчет привел к значительному пересмотру в сторону повышения сезонно скорректированного базового CPI за вторую половину 2022 года, что подорвало уверенность ФРС в снижении инфляции. Аналитики не ожидают, что обновления в этом году вызовут повторение той ситуации.
Также инвесторы будут оценивать данные по промышленным ценам и розничным продажам. Помимо этого, председатель ФРС Джером Пауэлл во вторник выступит с докладом по денежно-кредитной политике перед Банковским комитетом Сената США, а в среду - перед Комитетом Палаты представителей по финансовым услугам.
Помимо прочего, продолжится сезон отчетности. На текущий момент 61% компаний из S&P 500, на долю которых приходится 72% рыночной капитализации, представили свои результаты. Совокупная прибыль S&P 500 за 4-й квартал выросла на 12% г/г по сравнению с консенсус-прогнозом роста на 8% в начале сезона отчетности. Медианная компания S&P 500 увеличила прибыль на акцию на 7% против ожидаемых 6% в начале отчетного периода.
⚠️ Макроэкономические данные:
11 февраля:
• Индекс делового оптимизма малого бизнеса NFIB (январь)
12 февраля:
• Индекс потребительских цен (CPI) (январь)
13 февраля:
• Индекс цен производителей (PPI) (январь)
14 февраля:
• Объём розничных продаж (январь)
• Объем промышленного производства (январь)
📰 Заметные отчетности:
10 февраля – McDonald’s #MCD, Vertex Pharmaceuticals #VRTX, ON Semiconductor #ON
11 февраля – Coca-Cola #KO, S&P Global #SPGI, Shopify #SHOP, Gilead #GILD, BP #BP, Super Micro #SMCI
12 февраля – Cisco Systems #CSCO, AppLovin #APP, Equinix #EQIX, CVS Health #CVS, Vertiv #VRT
13 февраля – Applied Materials #AMAT, Sony #SONY, Deere #DE, Coinbase #COIN, Datadog #DDOG, American Electric #AEP, Palo Alto Networks #PANW, Airbnb #ABNB, Draftkings #DKNG
14 февраля – Moderna #MRNA
#США #неделя_впереди
@aabeta
Внимание инвесторов продолжает оставаться на новой политике Трампа. Президент США объявил о повышении тарифов на 25% на импорт стали и алюминия. На вопрос, будут ли включены крупные поставщики Мексика и Канада, он ответил, что пошлины затронут «всех». При этом он не уточнил, когда именно они вступят в силу. Президент также заявил, что на неделе объявит о введении зеркальных тарифов на страны, облагающие повышенными пошлинами импорт из США. Эти меры будут введены «почти немедленно» после объявления.
Среди макроэкономических отчетов на неделе особое внимание привлекут данные по потребительской инфляции за январь. Консенсус закладывает ускорение роста Core CPI до 0.3% м/м после 0.2% в декабре. В рамках ежегодного процесса Бюро трудовой статистики США пересчитает сезонные факторы за 2020-2024 годы, что может изменить структуру прошлой инфляции. Два года назад этот пересчет привел к значительному пересмотру в сторону повышения сезонно скорректированного базового CPI за вторую половину 2022 года, что подорвало уверенность ФРС в снижении инфляции. Аналитики не ожидают, что обновления в этом году вызовут повторение той ситуации.
Также инвесторы будут оценивать данные по промышленным ценам и розничным продажам. Помимо этого, председатель ФРС Джером Пауэлл во вторник выступит с докладом по денежно-кредитной политике перед Банковским комитетом Сената США, а в среду - перед Комитетом Палаты представителей по финансовым услугам.
Помимо прочего, продолжится сезон отчетности. На текущий момент 61% компаний из S&P 500, на долю которых приходится 72% рыночной капитализации, представили свои результаты. Совокупная прибыль S&P 500 за 4-й квартал выросла на 12% г/г по сравнению с консенсус-прогнозом роста на 8% в начале сезона отчетности. Медианная компания S&P 500 увеличила прибыль на акцию на 7% против ожидаемых 6% в начале отчетного периода.
⚠️ Макроэкономические данные:
11 февраля:
• Индекс делового оптимизма малого бизнеса NFIB (январь)
12 февраля:
• Индекс потребительских цен (CPI) (январь)
13 февраля:
• Индекс цен производителей (PPI) (январь)
14 февраля:
• Объём розничных продаж (январь)
• Объем промышленного производства (январь)
📰 Заметные отчетности:
10 февраля – McDonald’s #MCD, Vertex Pharmaceuticals #VRTX, ON Semiconductor #ON
11 февраля – Coca-Cola #KO, S&P Global #SPGI, Shopify #SHOP, Gilead #GILD, BP #BP, Super Micro #SMCI
12 февраля – Cisco Systems #CSCO, AppLovin #APP, Equinix #EQIX, CVS Health #CVS, Vertiv #VRT
13 февраля – Applied Materials #AMAT, Sony #SONY, Deere #DE, Coinbase #COIN, Datadog #DDOG, American Electric #AEP, Palo Alto Networks #PANW, Airbnb #ABNB, Draftkings #DKNG
14 февраля – Moderna #MRNA
#США #неделя_впереди
@aabeta