Новости премаркета США - 26.05.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.09% (4163 п.)
Nasdaq: +0.23% (14007 п.)
Dow Jones: +0.09% (32835 п.)
Золото: +0.43% ($1948)
Нефть марки Brent: +1.29% ($77.06)
US Treasuries 10 лет: +0.03% (3.824%/год.)
Фьючерсы на американские индексы на премаркете торгуются с умеренным подъемом. Поддержку рынку дают новые сигналы о том, что законодатели продвинулись в переговорах по повышению лимита госдолга США. Ранее один из членов Палаты представителей отметил, что сделка может заключена уже сегодня.
Определенное давление на индексы оказала публикация апрельского ценового индекса PCE, который является предпочитаемым ФРС индикатором инфляции. Показатель ускорился до 4.4% г/г после мартовских 4.2% г/г. Консенсус прогнозировал замедления до 3.9% г/г. Данные усиливают вероятность сохранение жесткой риторики ФРС продолжительное время. Также снижаются шансы на паузу в повышении ставки на июньском заседании. Напоминаем, что в понедельник торги на американских площадках проводиться не будут, в связи с выходным днем. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно в зеленой зоне.
Цены на газ в Европе впервые с 20 мая 2021 года опустились ниже $300 за тыс. куб. м. Падение продолжается с конца августа 2022 года, что связано со значительным уровнем запасов газа в хранилищах и стабильными поставками СПГ на рынок ЕС. Ни один из потенциальных рисков пока что не реализовался: поставки СПГ остались высокими, погодные условия в норме, а конкуренция со стороны Китая за свободные объемы газа не усилилась.
iShares 20+ Year Treasury Bond ETF #TLT, инвестирующий в казначейские облигации США, занял первое место в списке лидеров по притоку капитала среди биржевых фондов в 2023 году. Общие активы под управлением достигли $37.3 млрд, а с начала года приток в TLT составил $10.37 млрд.
JPMorgan #JPM уволил около 1 тыс. сотрудников бывшего First Republic Bank, активы которого он купил в начале месяца. Около 85% сотрудников бывшего First Republic, чей штат насчитывал порядка 7.2 тыс. человек, получили постоянную или временную работу в JPMorgan.
По данным Reuters, ЕС достиг соглашения с Pfizer #PFE и BioNTech #BNTX о внесении изменений в контракт на поставку вакцины против COVID-19. Они предусматривают сокращение объема вакцин, которые ЕС должен закупить, а также перенос сроков поставки на 2026 год.
По сообщению Bloomberg, глобальный зерновой трейдер Viterra, поддерживаемый Glencore #GLEN, ведет переговоры о слиянии с конкурентом Bunge #BG. Отмечается, что сделка может быть под особым контролем антимонопольного регулятора, поскольку обе компании занимают лидирующие позиции на рынке зерновых.
Ford #F и Tesla #TSLA заключили сделку, в рамках которой покупатели электромобилей Ford получат доступ к сети Tesla Supercharging в США и Канаде с 2024 года. С 2025 года электромобили Ford будут на заводе оснащаться разъемом NACS, совместимым с зарядными станциями Tesla. До этого водители будут пользоваться переходниками.
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.09% (4163 п.)
Nasdaq: +0.23% (14007 п.)
Dow Jones: +0.09% (32835 п.)
Золото: +0.43% ($1948)
Нефть марки Brent: +1.29% ($77.06)
US Treasuries 10 лет: +0.03% (3.824%/год.)
Фьючерсы на американские индексы на премаркете торгуются с умеренным подъемом. Поддержку рынку дают новые сигналы о том, что законодатели продвинулись в переговорах по повышению лимита госдолга США. Ранее один из членов Палаты представителей отметил, что сделка может заключена уже сегодня.
Определенное давление на индексы оказала публикация апрельского ценового индекса PCE, который является предпочитаемым ФРС индикатором инфляции. Показатель ускорился до 4.4% г/г после мартовских 4.2% г/г. Консенсус прогнозировал замедления до 3.9% г/г. Данные усиливают вероятность сохранение жесткой риторики ФРС продолжительное время. Также снижаются шансы на паузу в повышении ставки на июньском заседании. Напоминаем, что в понедельник торги на американских площадках проводиться не будут, в связи с выходным днем. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно в зеленой зоне.
Цены на газ в Европе впервые с 20 мая 2021 года опустились ниже $300 за тыс. куб. м. Падение продолжается с конца августа 2022 года, что связано со значительным уровнем запасов газа в хранилищах и стабильными поставками СПГ на рынок ЕС. Ни один из потенциальных рисков пока что не реализовался: поставки СПГ остались высокими, погодные условия в норме, а конкуренция со стороны Китая за свободные объемы газа не усилилась.
iShares 20+ Year Treasury Bond ETF #TLT, инвестирующий в казначейские облигации США, занял первое место в списке лидеров по притоку капитала среди биржевых фондов в 2023 году. Общие активы под управлением достигли $37.3 млрд, а с начала года приток в TLT составил $10.37 млрд.
JPMorgan #JPM уволил около 1 тыс. сотрудников бывшего First Republic Bank, активы которого он купил в начале месяца. Около 85% сотрудников бывшего First Republic, чей штат насчитывал порядка 7.2 тыс. человек, получили постоянную или временную работу в JPMorgan.
По данным Reuters, ЕС достиг соглашения с Pfizer #PFE и BioNTech #BNTX о внесении изменений в контракт на поставку вакцины против COVID-19. Они предусматривают сокращение объема вакцин, которые ЕС должен закупить, а также перенос сроков поставки на 2026 год.
По сообщению Bloomberg, глобальный зерновой трейдер Viterra, поддерживаемый Glencore #GLEN, ведет переговоры о слиянии с конкурентом Bunge #BG. Отмечается, что сделка может быть под особым контролем антимонопольного регулятора, поскольку обе компании занимают лидирующие позиции на рынке зерновых.
Ford #F и Tesla #TSLA заключили сделку, в рамках которой покупатели электромобилей Ford получат доступ к сети Tesla Supercharging в США и Канаде с 2024 года. С 2025 года электромобили Ford будут на заводе оснащаться разъемом NACS, совместимым с зарядными станциями Tesla. До этого водители будут пользоваться переходниками.
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube
Goldman Sachs представил лучшие акции для покупки в случае «жесткой посадки» экономики
💡 Goldman Sachs более оптимистично настроен в отношении экономики США, чем остальные представители Уолл-стрит. Инвестбанк оценивают вероятность наступления рецессии в 35%, в то время как консенсус закладывает 60%.
Хотя рецессия - это не базовый сценарий Goldman Sachs, стратеги считают, что инвесторам стоит иметь под рукой стратегию позиционирования на случай наступления спада.
По прогнозам аналитиков, в случае «мягкой» рецессии S&P 500 завершит этот год на отметке в 4000 п. При более «жесткой посадке» экономики индекс скорректируется до уровня в 3150 п.
Инвестбанк составил подборку акций, которые могут показать лучшую динамику в случае «жесткой посадки». В состав вошли компании с низкой оценкой по мультипликаторам, устойчивыми балансами и солидной дивидендной доходностью. Большинство бумаг принадлежит к классическим защитным секторам здравоохранения и товаров первичной необходимости.
Топ-пики аналитиков
Товары первичной необходимости
Costco #COST
Coca-Cola #KO
Philip Morris #PM
Altria #MO
Colgate-Palmolive #CL
Sysco #SYY
Archer-Daniels-Midland #ADM
Constellation Brands #STZ
Brown-Forman #BF.B
Hormel #HRL
Bunge Limited #BG
Lamb Weston #LW
Church & Dwight #CHD
Здравоохранение
Abbott Labs #ABT
Medtronic #MDT
ResMed #RMD
Laboratory Corp. of America #LH
Steris #STE
Teleflex #TFX
Johnson & Johnson #JNJ
Pfizer #PFE
Thermo Fisher #TMO
Danaher #DHR
Zoetis #ZTS
Agilent Technologies #A
Технологический сектор
Microsoft #MSFT
Accenture #ACN
Intuit #INTU
Roper Technologies #ROP
Cognizant Technology Solutions #CTSH
Коммуникационные услуги
Electronic Arts #EA
Activision Blizzard #ATVI
#аналитика #акции #США #GS
· связаться с нами · сайт · youtube
💡 Goldman Sachs более оптимистично настроен в отношении экономики США, чем остальные представители Уолл-стрит. Инвестбанк оценивают вероятность наступления рецессии в 35%, в то время как консенсус закладывает 60%.
Хотя рецессия - это не базовый сценарий Goldman Sachs, стратеги считают, что инвесторам стоит иметь под рукой стратегию позиционирования на случай наступления спада.
По прогнозам аналитиков, в случае «мягкой» рецессии S&P 500 завершит этот год на отметке в 4000 п. При более «жесткой посадке» экономики индекс скорректируется до уровня в 3150 п.
Инвестбанк составил подборку акций, которые могут показать лучшую динамику в случае «жесткой посадки». В состав вошли компании с низкой оценкой по мультипликаторам, устойчивыми балансами и солидной дивидендной доходностью. Большинство бумаг принадлежит к классическим защитным секторам здравоохранения и товаров первичной необходимости.
Топ-пики аналитиков
Товары первичной необходимости
Costco #COST
Coca-Cola #KO
Philip Morris #PM
Altria #MO
Colgate-Palmolive #CL
Sysco #SYY
Archer-Daniels-Midland #ADM
Constellation Brands #STZ
Brown-Forman #BF.B
Hormel #HRL
Bunge Limited #BG
Lamb Weston #LW
Church & Dwight #CHD
Здравоохранение
Abbott Labs #ABT
Medtronic #MDT
ResMed #RMD
Laboratory Corp. of America #LH
Steris #STE
Teleflex #TFX
Johnson & Johnson #JNJ
Pfizer #PFE
Thermo Fisher #TMO
Danaher #DHR
Zoetis #ZTS
Agilent Technologies #A
Технологический сектор
Microsoft #MSFT
Accenture #ACN
Intuit #INTU
Roper Technologies #ROP
Cognizant Technology Solutions #CTSH
Коммуникационные услуги
Electronic Arts #EA
Activision Blizzard #ATVI
#аналитика #акции #США #GS
· связаться с нами · сайт · youtube
Новости премаркета США - 13.06.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
· S&P 500: +0.34% (4404 п.)
· Nasdaq: +0.69% (15089 п.)
· Dow Jones: +0.19% (34454 п.)
· Золото: +0.41% ($1964)
· Нефть марки Brent: +2.67% ($73.95)
· US Treasuries 10 лет: -1.23% (3.693%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. Рынок акций отреагировал ростом, а доходности трежерис - падением, на публикацию позитивных данных по инфляции. Индекс потребительских цен в мае замедлил темпы роста до 4% г/г с апрельских 4.9% г/г, против прогноза в 4.1% г/г. В месячном выражении цены выросли на 0.1% - лучше ожиданий роста на 0.2%.
Базовая инфляция, без продовольствия и топлива, снизилась до 5.3% г/г с апрельских 5.5% г/г, что совпало с консенсусом. Данные повышают вероятность того, что ФРС смягчит риторику в своем заявлении по итогам завтрашнего заседания. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись с повышением.
• Народный Банк Китая сегодня снизил ставку семидневного обратного РЕПО на 10 б. п., до 1.9%. Снижение стало первым с августа 2022 года. Действие повышает вероятность того, что НБК снизит ставку по однолетним кредитам в четверг, а банки, как ожидается, вскоре после этого снизят свои кредитные ставки.
• Toyota Motor #TM планирует запустить линейку полностью электрических автомобилей (BEV) нового поколения в 2026 году. Благодаря обновленным аккумуляторам и другим технологиям запас хода машин достигнет 1 тыс. км., а зарядка будет занимать всего 20 минут.
• По данным СМИ, Intel #INTC ведет переговоры о том, чтобы стать якорным инвестором в IPO британского проектировщика полупроводников Arm, который принадлежит японской SoftBank. Ожидаемое IPO акций Arm на NASDAQ может привлечь от $8-10 млрд.
• FTC обратилась в суд с просьбой не допустить завершения сделки по приобретению Microsoft #MSFT компании Activision Blizzard #ATVI. Комиссия просит наложить запрет на поглощение до тех пор, пока не будет вынесено решение по собственному разбирательству по поводу незаконности сделки. Оно назначено на август.
• Агротрейдеры Bunge #BG и Viterra проведут слияние в рамках сделки стоимостью $8.2 млрд, которую планируется завершить в середине 2024 года. По словам CEO Viterra, группа станет ведущей компанией, специализирующейся на разработке решений для агробизнеса, которая сможет удовлетворить растущий мировой спрос.
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
· S&P 500: +0.34% (4404 п.)
· Nasdaq: +0.69% (15089 п.)
· Dow Jones: +0.19% (34454 п.)
· Золото: +0.41% ($1964)
· Нефть марки Brent: +2.67% ($73.95)
· US Treasuries 10 лет: -1.23% (3.693%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. Рынок акций отреагировал ростом, а доходности трежерис - падением, на публикацию позитивных данных по инфляции. Индекс потребительских цен в мае замедлил темпы роста до 4% г/г с апрельских 4.9% г/г, против прогноза в 4.1% г/г. В месячном выражении цены выросли на 0.1% - лучше ожиданий роста на 0.2%.
Базовая инфляция, без продовольствия и топлива, снизилась до 5.3% г/г с апрельских 5.5% г/г, что совпало с консенсусом. Данные повышают вероятность того, что ФРС смягчит риторику в своем заявлении по итогам завтрашнего заседания. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись с повышением.
• Народный Банк Китая сегодня снизил ставку семидневного обратного РЕПО на 10 б. п., до 1.9%. Снижение стало первым с августа 2022 года. Действие повышает вероятность того, что НБК снизит ставку по однолетним кредитам в четверг, а банки, как ожидается, вскоре после этого снизят свои кредитные ставки.
• Toyota Motor #TM планирует запустить линейку полностью электрических автомобилей (BEV) нового поколения в 2026 году. Благодаря обновленным аккумуляторам и другим технологиям запас хода машин достигнет 1 тыс. км., а зарядка будет занимать всего 20 минут.
• По данным СМИ, Intel #INTC ведет переговоры о том, чтобы стать якорным инвестором в IPO британского проектировщика полупроводников Arm, который принадлежит японской SoftBank. Ожидаемое IPO акций Arm на NASDAQ может привлечь от $8-10 млрд.
• FTC обратилась в суд с просьбой не допустить завершения сделки по приобретению Microsoft #MSFT компании Activision Blizzard #ATVI. Комиссия просит наложить запрет на поглощение до тех пор, пока не будет вынесено решение по собственному разбирательству по поводу незаконности сделки. Оно назначено на август.
• Агротрейдеры Bunge #BG и Viterra проведут слияние в рамках сделки стоимостью $8.2 млрд, которую планируется завершить в середине 2024 года. По словам CEO Viterra, группа станет ведущей компанией, специализирующейся на разработке решений для агробизнеса, которая сможет удовлетворить растущий мировой спрос.
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube
Перспективы рынка зерновых и ставка на Bunge
💡 Цены на большинство зерновых продемонстрировали мощное ралли с начала лета, благодаря совокупности факторов. Мы считаем, что цены будут оставаться повышенными в среднесрочной перспективе. Рассматриваем Bunge одним из главных бенефициаров тенденций.
Текущее положение на рынке зерновых
Одним из главных катализаторов для роста цен стала отмена зерновой сделки. Наибольшее влияние это оказало на стоимость пшеницы и кукурузы. Фактически, транспортные потоки зерна, которые были организованы в рамках сделки, удерживали цены на глобальном рынке от подъема.
Отмена сделки произошла в то время, когда фермеры во всем мире сталкиваются с рекордной жарой из-за смены тихоокеанского течения Ла-Ниньо на Эль-Ниньо. Экстремальные температуры установились во многих ключевых странах-поставщиках продовольствия. Климатические изменения приводят к неурожаю и смене графика посевов, о чем уже сигнализировали производители.
Более того на фоне рекордной жары появляются и логистические проблемы - мелеют реки, из-за чего доставка продовольствия задерживается, или совсем становится невозможной. Помимо этого, чрезмерно высокие температуры ведут к росту цен на электроэнергию и энергоресурсы (нефть, газ), что негативно отражается на объемах производства удобрений, оказывая дополнительное давление на новые посевы зерновых.
На этом фоне некоторые страны начали ограничивать экспорт, чтобы обеспечить продовольственную безопасность. Например, Индия запретила поставки за рубеж всего риса, кроме сорта басмати. На страну приходится 40% мирового экспорта риса, и запрет затронет около 80% поставок. В случае ухудшения ситуации другие страны, вероятно, введут похожие меры, что сразу повлияет на продовольственные цены.
Взгляд на Bungie
По оценкам экспертов, Эль-Ниньо продлится до середины 2024 года, что будет поддерживать цены на продовольствие. Вдобавок, учитывая текущую геополитическую обстановку, скорое возобновление зерновой сделки выглядит маловероятным. На этом фоне мы рассчитываем на сохранение повышенных цен на продовольствие и присматриваемся к покупке акций Bunge.
✅ Bunge #BG - американский агропромышленный трейдер. Занимается закупкой, хранением, транспортировкой, переработкой и продажей сельскохозяйственного сырья и продукции, в первую очередь сои, кукурузы и пшеницы, а также семян рапса, подсолнечника.
🎯 Целевая цена - $161, потенциал роста +49%
Компания обладает широким присутствием в Бразилии, где значительная часть урожая сои и кукурузы еще не реализована сельхозпроизводителями, а складские запасы уже достигают максимумов. Bunge может получить дополнительную выгоду, продавая продукцию на глобальном рынке по повышенным ценам. Как ожидается, во втором полугодии образуется дефицит из-за сниженного производства на фоне засушливого сезона.
Bunge также станет бенефициаром сокращения производства соевого масла и муки из-за аномальной засухи в Аргентине, третьем по величине поставщике продукта в мире. Ожидается, что производство в стране сократится на 42.5% г/г в этом году, что окажет ощутимую поддержку рыночным ценам и реализации Bunge.
Недавно компания объявила о слиянии с канадским зернотрейдером Viterra. Сделку, стоимостью $8.2 млрд, планируется завершить в середине 2024 года. В результате слияния, существенно расширится географическое присутствие и портфель продуктов Bunge.
Согласно соглашению, Bunge заплатит $3.1 млрд собственными акциями и $1 млрд наличными за 50% Viterra. Несмотря на это, компания продолжит программу обратного выкупа акций на $2 млрд.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $16.3 млрд
• fwd P/E = 9.3х
• fwd P/E сектора = 19.3x
💎 Рассчитываем, что цены на зерновые будут оставаться на повышенном уровне в среднесрочной перспективе и Bunge станет крупным бенефициаром. Ожидаем, что в рамках отчетности за 2-й квартал менеджмент даст позитивные комментарии. Присматриваемся к покупке акций.
#аналитика #инвестиционная_идея #акции #США #товары_первичной_необходимости #BG
@aabeta
💡 Цены на большинство зерновых продемонстрировали мощное ралли с начала лета, благодаря совокупности факторов. Мы считаем, что цены будут оставаться повышенными в среднесрочной перспективе. Рассматриваем Bunge одним из главных бенефициаров тенденций.
Текущее положение на рынке зерновых
Одним из главных катализаторов для роста цен стала отмена зерновой сделки. Наибольшее влияние это оказало на стоимость пшеницы и кукурузы. Фактически, транспортные потоки зерна, которые были организованы в рамках сделки, удерживали цены на глобальном рынке от подъема.
Отмена сделки произошла в то время, когда фермеры во всем мире сталкиваются с рекордной жарой из-за смены тихоокеанского течения Ла-Ниньо на Эль-Ниньо. Экстремальные температуры установились во многих ключевых странах-поставщиках продовольствия. Климатические изменения приводят к неурожаю и смене графика посевов, о чем уже сигнализировали производители.
Более того на фоне рекордной жары появляются и логистические проблемы - мелеют реки, из-за чего доставка продовольствия задерживается, или совсем становится невозможной. Помимо этого, чрезмерно высокие температуры ведут к росту цен на электроэнергию и энергоресурсы (нефть, газ), что негативно отражается на объемах производства удобрений, оказывая дополнительное давление на новые посевы зерновых.
На этом фоне некоторые страны начали ограничивать экспорт, чтобы обеспечить продовольственную безопасность. Например, Индия запретила поставки за рубеж всего риса, кроме сорта басмати. На страну приходится 40% мирового экспорта риса, и запрет затронет около 80% поставок. В случае ухудшения ситуации другие страны, вероятно, введут похожие меры, что сразу повлияет на продовольственные цены.
Взгляд на Bungie
По оценкам экспертов, Эль-Ниньо продлится до середины 2024 года, что будет поддерживать цены на продовольствие. Вдобавок, учитывая текущую геополитическую обстановку, скорое возобновление зерновой сделки выглядит маловероятным. На этом фоне мы рассчитываем на сохранение повышенных цен на продовольствие и присматриваемся к покупке акций Bunge.
✅ Bunge #BG - американский агропромышленный трейдер. Занимается закупкой, хранением, транспортировкой, переработкой и продажей сельскохозяйственного сырья и продукции, в первую очередь сои, кукурузы и пшеницы, а также семян рапса, подсолнечника.
🎯 Целевая цена - $161, потенциал роста +49%
Компания обладает широким присутствием в Бразилии, где значительная часть урожая сои и кукурузы еще не реализована сельхозпроизводителями, а складские запасы уже достигают максимумов. Bunge может получить дополнительную выгоду, продавая продукцию на глобальном рынке по повышенным ценам. Как ожидается, во втором полугодии образуется дефицит из-за сниженного производства на фоне засушливого сезона.
Bunge также станет бенефициаром сокращения производства соевого масла и муки из-за аномальной засухи в Аргентине, третьем по величине поставщике продукта в мире. Ожидается, что производство в стране сократится на 42.5% г/г в этом году, что окажет ощутимую поддержку рыночным ценам и реализации Bunge.
Недавно компания объявила о слиянии с канадским зернотрейдером Viterra. Сделку, стоимостью $8.2 млрд, планируется завершить в середине 2024 года. В результате слияния, существенно расширится географическое присутствие и портфель продуктов Bunge.
Согласно соглашению, Bunge заплатит $3.1 млрд собственными акциями и $1 млрд наличными за 50% Viterra. Несмотря на это, компания продолжит программу обратного выкупа акций на $2 млрд.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $16.3 млрд
• fwd P/E = 9.3х
• fwd P/E сектора = 19.3x
💎 Рассчитываем, что цены на зерновые будут оставаться на повышенном уровне в среднесрочной перспективе и Bunge станет крупным бенефициаром. Ожидаем, что в рамках отчетности за 2-й квартал менеджмент даст позитивные комментарии. Присматриваемся к покупке акций.
#аналитика #инвестиционная_идея #акции #США #товары_первичной_необходимости #BG
@aabeta
Основные посты за прошедшую неделю:
• Подробный пост о том, чем занимается Abeta Capital
• Депозитарные расписки с дисконтом до 60%
Аналитика:
• Goldman Sachs обновил список своих лучших инвестиционных идей
• Взгляд на японский банковский сектор на фоне изменение политики ЦБ
• Результаты заседания ФРС и реакция рынка
• Отчетности Alphabet #GOOG и Microsoft #MSFT. Наш взгляд
• JPMorgan ожидает роста цен на золото до $2175 за унцию в 2024 году
• Отчетность крупнейшего оператора социальных сетей
• Изменения в политике Банка Японии. Наша ставка оправдывает себя
Инвестиционные идеи:
• Ryanair #RYAI - покупка на коррекции после отчетности
• Перспективы рынка зерновых и ставка на Bunge #BG
• Два мощных катализатора для Uber #UBER
• Отчетность LVMH #MC - еще одна отличная причина для покупки
• Mobileye #MBLY - высокий долгосрочный потенциал, недооцененный рынком
#навигатор
• Подробный пост о том, чем занимается Abeta Capital
• Депозитарные расписки с дисконтом до 60%
Аналитика:
• Goldman Sachs обновил список своих лучших инвестиционных идей
• Взгляд на японский банковский сектор на фоне изменение политики ЦБ
• Результаты заседания ФРС и реакция рынка
• Отчетности Alphabet #GOOG и Microsoft #MSFT. Наш взгляд
• JPMorgan ожидает роста цен на золото до $2175 за унцию в 2024 году
• Отчетность крупнейшего оператора социальных сетей
• Изменения в политике Банка Японии. Наша ставка оправдывает себя
Инвестиционные идеи:
• Ryanair #RYAI - покупка на коррекции после отчетности
• Перспективы рынка зерновых и ставка на Bunge #BG
• Два мощных катализатора для Uber #UBER
• Отчетность LVMH #MC - еще одна отличная причина для покупки
• Mobileye #MBLY - высокий долгосрочный потенциал, недооцененный рынком
#навигатор
Bunge - обновление после отчетности
💡 На прошлой неделе в канале мы размещали обзор на агропромышленный рынок и перспективы Bunge. Вчера компания представила отличные результаты за прошлый квартал, после чего акции выросли на 4.12%. Отчетность укрепила наш позитивный взгляд.
✅ Bunge #BG - американский агропромышленный трейдер. Занимается закупкой, хранением, транспортировкой, переработкой и продажей сельскохозяйственного сырья и продукции, в первую очередь сои, кукурузы и пшеницы, а также семян рапса, подсолнечника.
🎯 Целевая цена - $165, потенциал роста +46%
Основные моменты в отчетности
Скорректированная прибыль на акцию составила $3.72, против $1.34 в прошлом году и ожиданий рынка на уровне $2.68. Операционная прибыль основных сегментов выросла на 32.1% г/г до $823 млн - это примерно на 35% выше консенсуса.
Показатели достигнуты за счет высоких результатов агробизнеса, который стал бенефициаром роста производства в Бразилии и высокого спроса на муку и масла (пищевые и топливные) по всему миру.
Bunge повысила прогноз по EPS на весь год c $11 до $11.75, что выше консенсуса на уровне $11.6. При этом руководство компании отметило, что прогноз может быть консервативным, учитывая развитие рыночных условий.
Компания закончила квартал с соотношением чистый долг/EBITDA на уровне 1.1x. Запасы, пригодные для продажи, превысили чистый долг на $3.6 млрд. Это обеспечивает возможность для проведения новых M&A, оппортунистических инвестиций в оборотный капитал, а также приближает сроки начала программы обратного выкупа акций.
Перспективы
Спрос на растительное масло, которое занимает крупную долю выручки Bunge, постепенно растет. Глобальный рынок начинает приспосабливаться к сокращению поставок из Черного моря. Мы ожидаем увидеть наиболее выраженный эффект на финансы в 4-м квартале. Дополнительную поддержку сегменту окажет рост потребления биотоплива в Северной Америке.
Мы также рассчитываем, что влияние неурожая в Аргентине должно стать более выраженным во втором полугодии, и это ощутимо увеличит цены реализации соевого масла и муки Bunge. Как ожидается, производство в стране сократится на 42.5% г/г в этом году.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $16.33
• fwd P/E = 9.2х
• fwd P/E сектора = 19x
💎 Ожидаем, что цены на агропромышленную продукцию будут оставаться на повышенном уровне в среднесрочной перспективе, и Bunge станет крупным бенефициаром. Синергия от слияния с Viterra и потенциальный байбек добавляют привлекательности инвестиционной идее. Будем присматриваться к покупкам на привлекательных уровнях.
#инвестиционная_идея #акции #США #товары_первичной_необходимости #BG
@aabeta
💡 На прошлой неделе в канале мы размещали обзор на агропромышленный рынок и перспективы Bunge. Вчера компания представила отличные результаты за прошлый квартал, после чего акции выросли на 4.12%. Отчетность укрепила наш позитивный взгляд.
✅ Bunge #BG - американский агропромышленный трейдер. Занимается закупкой, хранением, транспортировкой, переработкой и продажей сельскохозяйственного сырья и продукции, в первую очередь сои, кукурузы и пшеницы, а также семян рапса, подсолнечника.
🎯 Целевая цена - $165, потенциал роста +46%
Основные моменты в отчетности
Скорректированная прибыль на акцию составила $3.72, против $1.34 в прошлом году и ожиданий рынка на уровне $2.68. Операционная прибыль основных сегментов выросла на 32.1% г/г до $823 млн - это примерно на 35% выше консенсуса.
Показатели достигнуты за счет высоких результатов агробизнеса, который стал бенефициаром роста производства в Бразилии и высокого спроса на муку и масла (пищевые и топливные) по всему миру.
Bunge повысила прогноз по EPS на весь год c $11 до $11.75, что выше консенсуса на уровне $11.6. При этом руководство компании отметило, что прогноз может быть консервативным, учитывая развитие рыночных условий.
Компания закончила квартал с соотношением чистый долг/EBITDA на уровне 1.1x. Запасы, пригодные для продажи, превысили чистый долг на $3.6 млрд. Это обеспечивает возможность для проведения новых M&A, оппортунистических инвестиций в оборотный капитал, а также приближает сроки начала программы обратного выкупа акций.
Перспективы
Спрос на растительное масло, которое занимает крупную долю выручки Bunge, постепенно растет. Глобальный рынок начинает приспосабливаться к сокращению поставок из Черного моря. Мы ожидаем увидеть наиболее выраженный эффект на финансы в 4-м квартале. Дополнительную поддержку сегменту окажет рост потребления биотоплива в Северной Америке.
Мы также рассчитываем, что влияние неурожая в Аргентине должно стать более выраженным во втором полугодии, и это ощутимо увеличит цены реализации соевого масла и муки Bunge. Как ожидается, производство в стране сократится на 42.5% г/г в этом году.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $16.33
• fwd P/E = 9.2х
• fwd P/E сектора = 19x
💎 Ожидаем, что цены на агропромышленную продукцию будут оставаться на повышенном уровне в среднесрочной перспективе, и Bunge станет крупным бенефициаром. Синергия от слияния с Viterra и потенциальный байбек добавляют привлекательности инвестиционной идее. Будем присматриваться к покупкам на привлекательных уровнях.
#инвестиционная_идея #акции #США #товары_первичной_необходимости #BG
@aabeta
Основные посты за прошедшую неделю:
Инвестиции в частные компании:
• Новая сделка - Betr
Аналитика:
• Ставка на бенефициаров роста банкротств в Великобритании
• Morgan Stanley сравнивает текущее ралли на рынке акций с 2019 годом
• Goldman Sachs рекомендует акции разработчиков ПО
• Наше позиционирование на AMD #AMD, Uber #UBER и SolarEdge #SEDG после отчетностей
• Fitch понизило кредитный рейтинг США
Инвестиционные идеи:
• Результаты наших последних инвестиционных идей
• Baidu #BIDU - ставка на восстановление экономики Китая и развитие генеративного ИИ
• Bunge #BG - обновление после отчетности. Инвестиционная идеи в силе
• Nestle #NESN вновь торгуется на привлекательных для покупки уровнях
• Amazon #AMZN оправдывает все ожидания
• Взгляд на Apple #AAPL после отчетности
Видео Abeta на YouTube:
• Сложный процент в ЗПИФ, как способ налоговой оптимизации
#навигатор
Инвестиции в частные компании:
• Новая сделка - Betr
Аналитика:
• Ставка на бенефициаров роста банкротств в Великобритании
• Morgan Stanley сравнивает текущее ралли на рынке акций с 2019 годом
• Goldman Sachs рекомендует акции разработчиков ПО
• Наше позиционирование на AMD #AMD, Uber #UBER и SolarEdge #SEDG после отчетностей
• Fitch понизило кредитный рейтинг США
Инвестиционные идеи:
• Результаты наших последних инвестиционных идей
• Baidu #BIDU - ставка на восстановление экономики Китая и развитие генеративного ИИ
• Bunge #BG - обновление после отчетности. Инвестиционная идеи в силе
• Nestle #NESN вновь торгуется на привлекательных для покупки уровнях
• Amazon #AMZN оправдывает все ожидания
• Взгляд на Apple #AAPL после отчетности
Видео Abeta на YouTube:
• Сложный процент в ЗПИФ, как способ налоговой оптимизации
#навигатор
Bunge - отчетность укрепила взгляд на перспективы
💡 В конце октября компания представила сильную отчетность за 3-й квартал, после чего акции продемонстрировали мощный подъем. Мы сохраняем позитивный взгляд на Bunge и считаем текущие уровни привлекательными для формирования и увеличения позиций. Рассмотрим подробнее как отчиталась компания.
✅ Bunge #BG - американский агропромышленный трейдер. Занимается закупкой, хранением, транспортировкой, переработкой и продажей сельскохозяйственного сырья и продукции.
🎯 Целевая цена - $160, потенциал роста +51%
Основные моменты в отчетности
Скорректированная прибыль на акцию составила $2.99, что существенно превысило ожидания рынка на уровне $2.47. Операционная прибыль основных сегментов снизилась на 2.2% г/г до $676 млн, что примерно на 15% выше консенсуса аналитиков. Отметим, что 2022 год был рекордным для компании по многим параметрам, в связи с чем сокращение показателя вполне ожидаемо из-за высокой базы.
Отличные результаты были зафиксированы в подразделении переработки сырья, который стал бенефициаром роста рентабельности и производительности в Бразилии. Бизнес по производству масел (как пищевых, так и топливных) также продолжает демонстрировать рост на фоне высокого спроса, особенно в США.
За квартал компания выкупила акции на $600 млн и планирует приобрести с рынка еще $400 млн до середины 2024 года, когда завершится сделка по поглощению Vitera. Затем будет выкуплено бумаг еще на $1 млрд. Bunge в очередной раз подчеркнула, что с оптимизмом смотрит на сроки завершения сделки.
Помимо этого, менеджмент подтвердил приобретение за $600 млн CJ Selecta - ведущего в Бразилии производителя концентрата соевого белка. После закрытия сделки приобретение будет сразу же способствовать росту прибыли, а ROIC будет находиться на низком двузначном уровне. Текущий показатель для Bunge составляет 14.4% (-60 б.п. к 2022 году).
Новые прогнозы
На фоне высоких результатов и позитивных тенденций на рынке Bunge повысила прогноз на текущий год. Ожидает EPS на уровне $12.5+, против $11.75+ ранее.
Помимо этого, улучшены прогнозы по переработке. Теперь менеджмент рассчитывает, что результаты будут соответствовать рекордным уровням прошлого года на фоне восстановления рентабельности и сильного спроса на соевые продукты в США после проблем с выращиванием в Аргентине.
Вдобавок, сегмент масел покажет опережающие 2022 год результаты. Этому поспособствует быстрорастущий спрос на возобновляемый дизель, устойчивое потребление пищевых масел почти всех видов, а также увеличение поставок после расширения производства в Луизиане.
Оценка акций
Текущие ценовые уровни по-прежнему выглядят привлекательными для покупок, учитывая относительно дешевую оценку. Форвардный P/E на 2024 год для Bunge составляет 8x, что ниже среднего исторического 12x и медианы по сектору 17x. Ближайший конкурент ADM #ADM торгуется с аналогичным мультипликатором на уровне 10x.
💎 Bunge представила квартальные результаты, которые показали, что она находится в отличном состоянии, а также обладает сильными факторами для дальнейшего роста. Среди основных: устойчивый спрос на агропромышленную продукцию, сделка с Vitera, а также поглощение CJ Selecta. В совокупности отчетность укрепила наш позитивный взгляд, и мы считаем текущие уровни акций привлекательными для покупок.
📊 Понравилась инвестиционная идея, но нет возможности купить акции США у Вашего брокера?
У нас есть решение. Открытие инвестиционного счета в ОАЭ для жителей РФ без ВНЖ ЕС и других паспортов от $1м.
Подробнее по ссылке.
#инвестиционная_идея #акции #США #товары_первичной_необходимости #BG
@aabeta
💡 В конце октября компания представила сильную отчетность за 3-й квартал, после чего акции продемонстрировали мощный подъем. Мы сохраняем позитивный взгляд на Bunge и считаем текущие уровни привлекательными для формирования и увеличения позиций. Рассмотрим подробнее как отчиталась компания.
✅ Bunge #BG - американский агропромышленный трейдер. Занимается закупкой, хранением, транспортировкой, переработкой и продажей сельскохозяйственного сырья и продукции.
🎯 Целевая цена - $160, потенциал роста +51%
Основные моменты в отчетности
Скорректированная прибыль на акцию составила $2.99, что существенно превысило ожидания рынка на уровне $2.47. Операционная прибыль основных сегментов снизилась на 2.2% г/г до $676 млн, что примерно на 15% выше консенсуса аналитиков. Отметим, что 2022 год был рекордным для компании по многим параметрам, в связи с чем сокращение показателя вполне ожидаемо из-за высокой базы.
Отличные результаты были зафиксированы в подразделении переработки сырья, который стал бенефициаром роста рентабельности и производительности в Бразилии. Бизнес по производству масел (как пищевых, так и топливных) также продолжает демонстрировать рост на фоне высокого спроса, особенно в США.
За квартал компания выкупила акции на $600 млн и планирует приобрести с рынка еще $400 млн до середины 2024 года, когда завершится сделка по поглощению Vitera. Затем будет выкуплено бумаг еще на $1 млрд. Bunge в очередной раз подчеркнула, что с оптимизмом смотрит на сроки завершения сделки.
Помимо этого, менеджмент подтвердил приобретение за $600 млн CJ Selecta - ведущего в Бразилии производителя концентрата соевого белка. После закрытия сделки приобретение будет сразу же способствовать росту прибыли, а ROIC будет находиться на низком двузначном уровне. Текущий показатель для Bunge составляет 14.4% (-60 б.п. к 2022 году).
Новые прогнозы
На фоне высоких результатов и позитивных тенденций на рынке Bunge повысила прогноз на текущий год. Ожидает EPS на уровне $12.5+, против $11.75+ ранее.
Помимо этого, улучшены прогнозы по переработке. Теперь менеджмент рассчитывает, что результаты будут соответствовать рекордным уровням прошлого года на фоне восстановления рентабельности и сильного спроса на соевые продукты в США после проблем с выращиванием в Аргентине.
Вдобавок, сегмент масел покажет опережающие 2022 год результаты. Этому поспособствует быстрорастущий спрос на возобновляемый дизель, устойчивое потребление пищевых масел почти всех видов, а также увеличение поставок после расширения производства в Луизиане.
Оценка акций
Текущие ценовые уровни по-прежнему выглядят привлекательными для покупок, учитывая относительно дешевую оценку. Форвардный P/E на 2024 год для Bunge составляет 8x, что ниже среднего исторического 12x и медианы по сектору 17x. Ближайший конкурент ADM #ADM торгуется с аналогичным мультипликатором на уровне 10x.
💎 Bunge представила квартальные результаты, которые показали, что она находится в отличном состоянии, а также обладает сильными факторами для дальнейшего роста. Среди основных: устойчивый спрос на агропромышленную продукцию, сделка с Vitera, а также поглощение CJ Selecta. В совокупности отчетность укрепила наш позитивный взгляд, и мы считаем текущие уровни акций привлекательными для покупок.
📊 Понравилась инвестиционная идея, но нет возможности купить акции США у Вашего брокера?
У нас есть решение. Открытие инвестиционного счета в ОАЭ для жителей РФ без ВНЖ ЕС и других паспортов от $1м.
Подробнее по ссылке.
#инвестиционная_идея #акции #США #товары_первичной_необходимости #BG
@aabeta
Основные посты за прошедшую неделю:
• СПБ Биржа - конец иностранным акциям? Как инвестировать дальше?
• Как выйти в кэш из текущих сделок на венчурном рынке?
Видео Abeta на YouTube:
• Сырьевой суперцикл. Какие перспективы у нефти?
• Как выборы Президента США влияют на фондовый рынок? Готовимся заранее
Аналитика:
• Рынок недвижимости Дубая подает признаки замедления
• Уоррен Баффетт избегает акций и увеличивает позиции в коротких трежерис
Инвестиционные идеи:
• Bunge #BG - отчетность укрепила взгляд на перспективы
• Ставка на HY облигации Spirit AeroSystems #SPR после соглашения с Boeing #BA
• HY облигации Caesars #CZR - агрессивная ставка с высокой доходностью
• Впечатляющая отчетность Enel #ENEL
• IG облигации Baxter #BAX - достойные результаты и нацеленность на сокращение долга
• Покупка акций Arm #ARM на коррекции после отчетности
#навигатор
@aabeta
• СПБ Биржа - конец иностранным акциям? Как инвестировать дальше?
• Как выйти в кэш из текущих сделок на венчурном рынке?
Видео Abeta на YouTube:
• Сырьевой суперцикл. Какие перспективы у нефти?
• Как выборы Президента США влияют на фондовый рынок? Готовимся заранее
Аналитика:
• Рынок недвижимости Дубая подает признаки замедления
• Уоррен Баффетт избегает акций и увеличивает позиции в коротких трежерис
Инвестиционные идеи:
• Bunge #BG - отчетность укрепила взгляд на перспективы
• Ставка на HY облигации Spirit AeroSystems #SPR после соглашения с Boeing #BA
• HY облигации Caesars #CZR - агрессивная ставка с высокой доходностью
• Впечатляющая отчетность Enel #ENEL
• IG облигации Baxter #BAX - достойные результаты и нацеленность на сокращение долга
• Покупка акций Arm #ARM на коррекции после отчетности
#навигатор
@aabeta
Важные события недели - 29.07.2024
На этой насыщенной событиями неделе в центре внимания будет находиться заседание ФРС. Регулятор оставит ставку без изменений, однако ожидается пересмотр заявления, чтобы отразить смягчение рынка труда и прогресс в снижении инфляции. Хотя председатель Пауэлл может и не пообещать прямого снижения ставки в сентябре, он, скорее всего, намекнет на это. Более определенный сигнал, вероятно, будет дан во время его ежегодного выступления в Джексон-Хоуле.
В макростатистике особое внимание привлекут данные с рынка труда и промышленному PMI. Консенсус Bloomberg закладывает, что рост занятых в несельскохозяйственном секторе в прошлом месяце составил 190 тыс. после 206 тыс. в июне. В то же время, деловая активность в производстве продолжит сокращение. Данные должны дополнительно усилить ожидания снижения ставки в сентябре.
Не менее важными станут отчетности бигтехов. В результатах Microsoft, Meta и Amazon наиболее важными темами станут динамика капитальных затрат и отдача инвестиций в ИИ. От Apple инвесторы будут ждать дополнительных комментариев о продажах в Китае, а также о функциях и сроках запуска средств искусственного интеллекта.
⚠️ Макроэкономические данные:
30 июля:
• Индекс доверия потребителей CB (июль)
• Число открытых вакансий на рынке труда JOLTS (июнь)
31 июля:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (июль)
• Индекс стоимости рабочей силы (2 кв.)
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (м/м) (июнь)
• Итоги заседания ФРС
1 августа:
• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (июль)
2 августа:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от Минтруда США (июль)
• Средняя почасовая заработная плата (июль)
• Уровень безработицы (июль)
• Объём промышленных заказов (июнь)
📰 Заметные отчетности:
29 июля - McDonald's #MCD, ON Semi #ON.
30 июля - Microsoft #MSFT, P&G #PG, Merck #MRK, AMD #AMD, Pfizer #PFE, Starbucks #SBUX, Airbus #AIR, First Solar #FLSR
31 июля - Meta Platforms #META, Mastercard #MA, Qualcomm #QCOM, Arm #ARM, Boeing #BA, Altria #MO, Bunge #BG
1 августа - Amazon #AMZN, Apple #AAPL, Intel #INTC, Block #SQ, DoorDash #DASH, ConocoPhillips #COP, DraftKings #DKNG, Shell #SHEL, Mobileye
2 августа - Chevron #CVX, Exxon Mobil #XOM
#США #неделя_впереди
@aabeta
На этой насыщенной событиями неделе в центре внимания будет находиться заседание ФРС. Регулятор оставит ставку без изменений, однако ожидается пересмотр заявления, чтобы отразить смягчение рынка труда и прогресс в снижении инфляции. Хотя председатель Пауэлл может и не пообещать прямого снижения ставки в сентябре, он, скорее всего, намекнет на это. Более определенный сигнал, вероятно, будет дан во время его ежегодного выступления в Джексон-Хоуле.
В макростатистике особое внимание привлекут данные с рынка труда и промышленному PMI. Консенсус Bloomberg закладывает, что рост занятых в несельскохозяйственном секторе в прошлом месяце составил 190 тыс. после 206 тыс. в июне. В то же время, деловая активность в производстве продолжит сокращение. Данные должны дополнительно усилить ожидания снижения ставки в сентябре.
Не менее важными станут отчетности бигтехов. В результатах Microsoft, Meta и Amazon наиболее важными темами станут динамика капитальных затрат и отдача инвестиций в ИИ. От Apple инвесторы будут ждать дополнительных комментариев о продажах в Китае, а также о функциях и сроках запуска средств искусственного интеллекта.
⚠️ Макроэкономические данные:
30 июля:
• Индекс доверия потребителей CB (июль)
• Число открытых вакансий на рынке труда JOLTS (июнь)
31 июля:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (июль)
• Индекс стоимости рабочей силы (2 кв.)
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (м/м) (июнь)
• Итоги заседания ФРС
1 августа:
• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (июль)
2 августа:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от Минтруда США (июль)
• Средняя почасовая заработная плата (июль)
• Уровень безработицы (июль)
• Объём промышленных заказов (июнь)
📰 Заметные отчетности:
29 июля - McDonald's #MCD, ON Semi #ON.
30 июля - Microsoft #MSFT, P&G #PG, Merck #MRK, AMD #AMD, Pfizer #PFE, Starbucks #SBUX, Airbus #AIR, First Solar #FLSR
31 июля - Meta Platforms #META, Mastercard #MA, Qualcomm #QCOM, Arm #ARM, Boeing #BA, Altria #MO, Bunge #BG
1 августа - Amazon #AMZN, Apple #AAPL, Intel #INTC, Block #SQ, DoorDash #DASH, ConocoPhillips #COP, DraftKings #DKNG, Shell #SHEL, Mobileye
2 августа - Chevron #CVX, Exxon Mobil #XOM
#США #неделя_впереди
@aabeta