Российские металлурги оказались под ударом
Евросоюз введет запрет на импорт стали из России. Об этом сообщил министр иностранных дел франции Жан-Ив Ле Дриан 13 марта. По словам министра, запрет должен был начать действовать со вчерашнего дня, однако Еврокомиссия пока не добилась окончательного согласования пакета санкций.
Влияние на представителей сектора
Это решение может оказать значительное влияние на российский металлургический сектор, для которого Европа является важным рынком сбыта. Больше всего от новых санкций пострадают Северсталь #CHMF, НЛМК #NLMK и Мечел #MTLR: согласно данным за 2021 год, доля европейского экспорта в их выручке составила 34.2%, 17% и 13% соответственно. В таких условиях им придется переориентироваться на другие рынки, включая внутренний.
В меньшей степени негативное влияние будет оказано на ММК #MAGN и Евраз #EVRE, у которых на экспорт в Европу за аналогичный период пришлось не более 7% от выручки. Однако стоит отметить, что ожидаемое увеличение предложения на внутреннем рынке приведет к росту конкуренции между производителями стали. Это в свою очередь может привести к ухудшению финансовых результатов обеих компаний.
Помимо этого, госсекретарь при МИД Франции Клеман Бон вчера сообщил о том, что, помимо черных металлов, Евросоюз также обсуждает возможность ввести запрет на импорт российского алюминия. Это сильно ударит по Русалу #RUAL, который около 40% своей продукции поставляет на европейские рынки. Переориентация невостребованных поставок займет время, а также приведет к увеличению транспортных расходов.
Предложение Минпромторга
На этом беды для российских металлургов не заканчиваются. Вчера стало известно о том, что Минпромторг РФ потребовал от металлургов ограничить наценки на свою продукцию и перезаключить контракты. Согласно инициативе, производителям стали для продажи на внутреннем рынке будет разрешено устанавливать наценку не более 25% от себестоимости. При продаже на внешнем рынке никаких ограничений не будет.
Такая мера сама по себе приведет к снижению рентабельности и, как следствие, падению доходов российского металлургического сектора. Это может привести к сокращению или даже к полному отказу от выплаты дивидендов. Таким образом, инвестиционная привлекательность сектора теперь находится под большим вопросом.
#акции #металлургия #Россия #сталь #сырьевые_товары
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Евросоюз введет запрет на импорт стали из России. Об этом сообщил министр иностранных дел франции Жан-Ив Ле Дриан 13 марта. По словам министра, запрет должен был начать действовать со вчерашнего дня, однако Еврокомиссия пока не добилась окончательного согласования пакета санкций.
Влияние на представителей сектора
Это решение может оказать значительное влияние на российский металлургический сектор, для которого Европа является важным рынком сбыта. Больше всего от новых санкций пострадают Северсталь #CHMF, НЛМК #NLMK и Мечел #MTLR: согласно данным за 2021 год, доля европейского экспорта в их выручке составила 34.2%, 17% и 13% соответственно. В таких условиях им придется переориентироваться на другие рынки, включая внутренний.
В меньшей степени негативное влияние будет оказано на ММК #MAGN и Евраз #EVRE, у которых на экспорт в Европу за аналогичный период пришлось не более 7% от выручки. Однако стоит отметить, что ожидаемое увеличение предложения на внутреннем рынке приведет к росту конкуренции между производителями стали. Это в свою очередь может привести к ухудшению финансовых результатов обеих компаний.
Помимо этого, госсекретарь при МИД Франции Клеман Бон вчера сообщил о том, что, помимо черных металлов, Евросоюз также обсуждает возможность ввести запрет на импорт российского алюминия. Это сильно ударит по Русалу #RUAL, который около 40% своей продукции поставляет на европейские рынки. Переориентация невостребованных поставок займет время, а также приведет к увеличению транспортных расходов.
Предложение Минпромторга
На этом беды для российских металлургов не заканчиваются. Вчера стало известно о том, что Минпромторг РФ потребовал от металлургов ограничить наценки на свою продукцию и перезаключить контракты. Согласно инициативе, производителям стали для продажи на внутреннем рынке будет разрешено устанавливать наценку не более 25% от себестоимости. При продаже на внешнем рынке никаких ограничений не будет.
Такая мера сама по себе приведет к снижению рентабельности и, как следствие, падению доходов российского металлургического сектора. Это может привести к сокращению или даже к полному отказу от выплаты дивидендов. Таким образом, инвестиционная привлекательность сектора теперь находится под большим вопросом.
#акции #металлургия #Россия #сталь #сырьевые_товары
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Российский рынок акций открылся ростом
⚡️Фондовый рынок на первых после долгого перерыва торгах растет в пределах 10% по индексу Мосбиржи, РТС теряет в пределах 5% на фоне подорожавшего за время простоя доллара.
У участников торгов наблюдается заметный энтузиазм.
В лидерах роста на момент написания:
Фосагро #PHOR +30.57%
Магнит #MGNT +27.8%
Татнефть #TATN +23.57%
Новатэк #NVTK +23.49%
Полюс #PLZL +21.92%
Роснефть #ROSN +21.1%
АЛРОСА #ALRS +20.43%
РУСАЛ #RUAL +19.7%
Однако, стоит учесть, что на рынке по-прежнему отсутствуют продажи нерезидентов, а также действует запрет на короткие продажи - полную картину сегодня увидеть не представляется возможным. Реальное положение дел, вероятно, мы увидим, когда будет снят запрет на продажу ценных бумаг для нерезидентов: когда ограничения будут сняты, это ожидаемо окажет давление на котировки.
#акции #аналитика #Россия
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
⚡️Фондовый рынок на первых после долгого перерыва торгах растет в пределах 10% по индексу Мосбиржи, РТС теряет в пределах 5% на фоне подорожавшего за время простоя доллара.
У участников торгов наблюдается заметный энтузиазм.
В лидерах роста на момент написания:
Фосагро #PHOR +30.57%
Магнит #MGNT +27.8%
Татнефть #TATN +23.57%
Новатэк #NVTK +23.49%
Полюс #PLZL +21.92%
Роснефть #ROSN +21.1%
АЛРОСА #ALRS +20.43%
РУСАЛ #RUAL +19.7%
Однако, стоит учесть, что на рынке по-прежнему отсутствуют продажи нерезидентов, а также действует запрет на короткие продажи - полную картину сегодня увидеть не представляется возможным. Реальное положение дел, вероятно, мы увидим, когда будет снят запрет на продажу ценных бумаг для нерезидентов: когда ограничения будут сняты, это ожидаемо окажет давление на котировки.
#акции #аналитика #Россия
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Новости премаркета США - 24.03.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.45% (4467 п.)
📈 Nasdaq: +0.51% (14520 п.)
📈 Dow Jones +0.34% (34368 п.)
🌕 Золото: +0.39% ($1949)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.16% ($118.02)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +3.36% (2.372%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне, отыгрывая вчерашнее падение. Сегодня инвесторы будут следить за саммитом лидеров стран НАТО, заседанием Европейского Совета, а также встречей лидеров G7. Ожидается, что Запад объявит о новых антироссийских санкциях и дополнительных мерах поддержки Украины. Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
🔴 Цены на газ в Европе резко выросли после того, как президент России Владимир Путин поручил перевести платежи за газ в рубли для потребителей из недружественных стран. В этот список, в частности, попали 27 стран-участниц Евросоюза. На долю российского газа приходится около 40% общего потребления в Европе.
🔴 Инфляция в России с 12 по 18 марта ускорилась до 14.53% в годовом выражении. За неделю цены в России выросли на 1.93%. В Минэкономразвитии объяснили рост цен повышенным спросом на продовольственные и непродовольственные товары, а также ослаблением рубля.
🔴 Великобритания расширила санкции против России. В санкционный список были внесены 59 лиц и организаций. В частности, под санкции попали Альфа-банк, Газпромбанк, Россельхозбанк, АЛРОСА #ALRS, Совкомфлот #FLOT, Русгидро #HYDR, РЖД, «Оборонные инициативы», СМП Банк, а также ЧВК Вагнера.
🟡 Норникель #GMKN и Русал #RUAL зафиксировали стоимость никеля и алюминия для российских потребителей. Из-за волатильности на мировых рынках компании будут использовать фиксированную цену, которая представляет средние расценки на металлы в феврале. Эта цена зафиксирована на ближайшие три месяца - с марта по май включительно.
🔴 Северсталь #CHMF не смогла выплатить купон в размере $12.6 млн по еврооблигациям на сумму $800 млн с погашением в 2024 году. Платежный агент компании Citibank отклонил операцию из-за санкций в отношении ее владельца Алексея Мордашова.
🟢 Nikola Motor #NKLA объявила о начале производства электрических грузовиков Tre на заводе в штате Аризона. Компания планирует начать поставки грузовиков во втором квартале. На премаркете акции Nikola взлетели почти на 10%.
💎 Американские индексы торгуются с умеренным позитивом на фоне старта саммита НАТО в Брюсселе, где США может сообщить о новых санкциях против России, а также поддержать ЕС по части введения ограничений с целью прекращения спецоперации. Определенность по геополитике сейчас по-прежнему отсутствует, а позитивная динамика не выглядит убедительно, поэтому к формированию позиций стоит подходить осторожно - изменение новостного фона может быть чутко воспринято рынком.
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.45% (4467 п.)
📈 Nasdaq: +0.51% (14520 п.)
📈 Dow Jones +0.34% (34368 п.)
🌕 Золото: +0.39% ($1949)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.16% ($118.02)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +3.36% (2.372%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне, отыгрывая вчерашнее падение. Сегодня инвесторы будут следить за саммитом лидеров стран НАТО, заседанием Европейского Совета, а также встречей лидеров G7. Ожидается, что Запад объявит о новых антироссийских санкциях и дополнительных мерах поддержки Украины. Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
🔴 Цены на газ в Европе резко выросли после того, как президент России Владимир Путин поручил перевести платежи за газ в рубли для потребителей из недружественных стран. В этот список, в частности, попали 27 стран-участниц Евросоюза. На долю российского газа приходится около 40% общего потребления в Европе.
🔴 Инфляция в России с 12 по 18 марта ускорилась до 14.53% в годовом выражении. За неделю цены в России выросли на 1.93%. В Минэкономразвитии объяснили рост цен повышенным спросом на продовольственные и непродовольственные товары, а также ослаблением рубля.
🔴 Великобритания расширила санкции против России. В санкционный список были внесены 59 лиц и организаций. В частности, под санкции попали Альфа-банк, Газпромбанк, Россельхозбанк, АЛРОСА #ALRS, Совкомфлот #FLOT, Русгидро #HYDR, РЖД, «Оборонные инициативы», СМП Банк, а также ЧВК Вагнера.
🟡 Норникель #GMKN и Русал #RUAL зафиксировали стоимость никеля и алюминия для российских потребителей. Из-за волатильности на мировых рынках компании будут использовать фиксированную цену, которая представляет средние расценки на металлы в феврале. Эта цена зафиксирована на ближайшие три месяца - с марта по май включительно.
🔴 Северсталь #CHMF не смогла выплатить купон в размере $12.6 млн по еврооблигациям на сумму $800 млн с погашением в 2024 году. Платежный агент компании Citibank отклонил операцию из-за санкций в отношении ее владельца Алексея Мордашова.
🟢 Nikola Motor #NKLA объявила о начале производства электрических грузовиков Tre на заводе в штате Аризона. Компания планирует начать поставки грузовиков во втором квартале. На премаркете акции Nikola взлетели почти на 10%.
💎 Американские индексы торгуются с умеренным позитивом на фоне старта саммита НАТО в Брюсселе, где США может сообщить о новых санкциях против России, а также поддержать ЕС по части введения ограничений с целью прекращения спецоперации. Определенность по геополитике сейчас по-прежнему отсутствует, а позитивная динамика не выглядит убедительно, поэтому к формированию позиций стоит подходить осторожно - изменение новостного фона может быть чутко воспринято рынком.
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Новости премаркета США - 25.03.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.35% (4528 п.)
📈 Nasdaq: +0.44% (14829 п.)
📈 Dow Jones +0.27% (34698 п.)
🌕 Золото: -0.09% ($1955)
⚫️ Нефть марки Brent: -1.69% ($112.61)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.67% (2.359%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. Рынок акций успешно развил вчерашний импульс, который был вызван публикацией позитивных данных по рынку труда. Количество первичных заявок на пособия по безработице снизилось до самого низкого уровня с 1969 года. Этот фактор придал инвесторам уверенности в том, что экономика США все еще находится в отличной форме, даже несмотря на существенный рост цен на сырьевые товары. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись разнонаправленно.
🟡 США и ЕС заключили сделку, в рамках которой американская сторона поставит в Европу дополнительные 15 млрд кубометров СПГ в 2022 году. В соответствии с соглашением США будут работать над обеспечением европейского спроса на 50 млрд кубометров СПГ как минимум до 2030 года.
🟢 Палата представителей Конгресса США 4 марта проведет голосование по законопроекту о легализации марихуаны на федеральном уровне. Затем законопроект будет отправлен на одобрение в Сенат.
🟢 По информации Bloomberg, около 30 тыс. тонн глинозема было отправлено в Сибирь из Китая. Груз предназначен для компании Русал #RUAL. Цель этой небольшой поставки заключается в том, чтобы проверить маршрут на наличие возможных логистических проблем и санкционных ограничений.
🔴 Новатэк #NVTK поставил на паузу реализацию новых проектов, за исключением первой очереди «Арктик СПГ-2», которая должна быть запущена в 2023 году.
🟢 Softbank планирует привлечь Goldman Sachs в качестве основного андеррайтера для IPO британского производителя микросхем Arm. По итогам IPO компания Arm может быть оценена в $60 млрд.
🟢 Uber #UBER подписал соглашение с технологическими партнерами Нью-Йоркской городской комиссии по такси и лимузинам - Creative Mobile Technologies и Curb Mobility. Их приложения Curb и Arro используются в подавляющем большинстве городских желтых такси и теперь позволяют водителям выполнять поездки через агрегатор Uber.
🟢 Exxon Mobil #XOM расширяет программу по использованию излишек природного газа из нефтяных скважин для обеспечения операций по майнингу. Газ будет использоваться для питания ASIC-майнеров и мобильных дата-центров.
🟢 Apple #AAPL работает над сервисом, который позволит по подписке брать устройства компании в аренду. СМИ уточнили, что пока проект находится лишь на стадии разработки и конкретных сроков реализации еще нет.
💎 На некоторых участках кривой доходности трежерис наблюдается инверсия. Траектория кривой меняется на фоне того, что конфликт на Украине затягивается, а это в свою очередь усиливает опасения по поводу дальнейшего влияния на и без того высокую инфляцию. Ряд чиновников уже выразил намерение ускорить темпы повышения ставки в целях борьбы с инфляцией и это вызвало беспокойство по поводу потенциальной рецессии. Инверсия кривой часто расценивается как индикатор предстоящей рецессии, однако, исторически рецессия наступала через 12-18 месяцев после изначальной инверсии. Так что для фондового рынка текущая динамика не является сиюминутным сигналом к продаже. Стоит учитывать также, что финансовое положение американского потребителя сейчас достаточно устойчиво, чтобы абсорбировать рост цен. Среднесрочно, если ситуация не изменится принципиально, смотрим на рынок позитивно, выделяем акции стоимости, которые исторически чувствуют себя лучше в периоды высокой инфляции.
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.35% (4528 п.)
📈 Nasdaq: +0.44% (14829 п.)
📈 Dow Jones +0.27% (34698 п.)
🌕 Золото: -0.09% ($1955)
⚫️ Нефть марки Brent: -1.69% ($112.61)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.67% (2.359%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. Рынок акций успешно развил вчерашний импульс, который был вызван публикацией позитивных данных по рынку труда. Количество первичных заявок на пособия по безработице снизилось до самого низкого уровня с 1969 года. Этот фактор придал инвесторам уверенности в том, что экономика США все еще находится в отличной форме, даже несмотря на существенный рост цен на сырьевые товары. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись разнонаправленно.
🟡 США и ЕС заключили сделку, в рамках которой американская сторона поставит в Европу дополнительные 15 млрд кубометров СПГ в 2022 году. В соответствии с соглашением США будут работать над обеспечением европейского спроса на 50 млрд кубометров СПГ как минимум до 2030 года.
🟢 Палата представителей Конгресса США 4 марта проведет голосование по законопроекту о легализации марихуаны на федеральном уровне. Затем законопроект будет отправлен на одобрение в Сенат.
🟢 По информации Bloomberg, около 30 тыс. тонн глинозема было отправлено в Сибирь из Китая. Груз предназначен для компании Русал #RUAL. Цель этой небольшой поставки заключается в том, чтобы проверить маршрут на наличие возможных логистических проблем и санкционных ограничений.
🔴 Новатэк #NVTK поставил на паузу реализацию новых проектов, за исключением первой очереди «Арктик СПГ-2», которая должна быть запущена в 2023 году.
🟢 Softbank планирует привлечь Goldman Sachs в качестве основного андеррайтера для IPO британского производителя микросхем Arm. По итогам IPO компания Arm может быть оценена в $60 млрд.
🟢 Uber #UBER подписал соглашение с технологическими партнерами Нью-Йоркской городской комиссии по такси и лимузинам - Creative Mobile Technologies и Curb Mobility. Их приложения Curb и Arro используются в подавляющем большинстве городских желтых такси и теперь позволяют водителям выполнять поездки через агрегатор Uber.
🟢 Exxon Mobil #XOM расширяет программу по использованию излишек природного газа из нефтяных скважин для обеспечения операций по майнингу. Газ будет использоваться для питания ASIC-майнеров и мобильных дата-центров.
🟢 Apple #AAPL работает над сервисом, который позволит по подписке брать устройства компании в аренду. СМИ уточнили, что пока проект находится лишь на стадии разработки и конкретных сроков реализации еще нет.
💎 На некоторых участках кривой доходности трежерис наблюдается инверсия. Траектория кривой меняется на фоне того, что конфликт на Украине затягивается, а это в свою очередь усиливает опасения по поводу дальнейшего влияния на и без того высокую инфляцию. Ряд чиновников уже выразил намерение ускорить темпы повышения ставки в целях борьбы с инфляцией и это вызвало беспокойство по поводу потенциальной рецессии. Инверсия кривой часто расценивается как индикатор предстоящей рецессии, однако, исторически рецессия наступала через 12-18 месяцев после изначальной инверсии. Так что для фондового рынка текущая динамика не является сиюминутным сигналом к продаже. Стоит учитывать также, что финансовое положение американского потребителя сейчас достаточно устойчиво, чтобы абсорбировать рост цен. Среднесрочно, если ситуация не изменится принципиально, смотрим на рынок позитивно, выделяем акции стоимости, которые исторически чувствуют себя лучше в периоды высокой инфляции.
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Какие акции российских компаний стоит рассмотреть на долгосрок
Антироссийские западные санкции существенно ограничивают россиян в плане возможностей для инвестирования, лишая их доступа на международные торговые площадки. В сложившихся условиях высока вероятность перетока средств российских инвесторов с рынков акций недружественных стран в пользу локального рынка акций.
По оценке Credit Suisse в 2019 году суммарное благосостояние состоятельных россиян составляло порядка $1.4 трлн. Сумма весьма существенная, и даже ее часть может оказать не менее существенную поддержку российскому рынку акций, капитализация которого на текущий момент составляет всего около $600 млрд.
В условиях ограниченности предложения на рынке ввиду запрета на торговлю нерезидентами приток средств локальных инвесторов может привести к резкому росту цен на российские акции. Однако ситуация, которая наблюдается сейчас: когда на десятки процентов за день растут бумаги как бенефициаров сложившейся ситуации, так и пострадавших от нее, - вероятно, уже не будет.
В таких условиях инвесторам необходимо будет уметь «отделять черное от белого» и выбирать компании, обладающие наиболее понятными перспективами в новых экономических реалиях.
Предпочтения стоит отдавать представителям следующих секторов:
Нефть и газ
Российские экспортеры выигрывают от мирового роста цен на энергоносители. При текущих ценах на нефть (даже с учетом дисконта) и газ они способны продолжать генерировать положительный денежный поток и выплачивать дивиденды. Помимо этого, эмитенты поддерживают цены на свои акции, активизируя программы обратного выкупа.
Топ-пики в секторе:
✅ Роснефть #ROSN
✅ Лукойл #LKOH
✅ Газпром #GAZP
Металлы и добыча
Среди металлургов отдаем предпочтение производителям цветных металлов, поскольку санкции Запада существенным образом их не коснулись. Они по-прежнему смогут экспортировать свою продукцию на международные рынки по выгодным для них ценам. Аналогичная ситуация наблюдается и в алмазной промышленности России.
Топ-пики в секторе:
✅ Норникель #GMKN
✅ Русал #RUAL
✅ Алроса #ALRS
Удобрения
Мировые цены на фосфатные удобрения бьют рекорды на фоне их дефицита и высоких цен на сельскохозяйственную продукцию. Вероятность введения эмбарго на российские удобрения на текущий момент нулевая, поскольку 31 марта США приняли решение внести минеральные удобрения в список жизненно необходимых продуктов и товаров, тем самым «дав зеленый свет» на их ввоз из России.
Наши топ-пики в секторе:
✅ Фосагро #PHOR
Безусловно, это не все российские акции, на которые стоит обратить внимание. В нашем premium-канале мы рассмотрим перспективы остальных секторов, выделив фаворитов, а также поделимся своим взглядом по поводу того, в какие российские акции сейчас точно не стоит инвестировать.
#инвестиционная_идея #акции #аналитика #Россия
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Антироссийские западные санкции существенно ограничивают россиян в плане возможностей для инвестирования, лишая их доступа на международные торговые площадки. В сложившихся условиях высока вероятность перетока средств российских инвесторов с рынков акций недружественных стран в пользу локального рынка акций.
По оценке Credit Suisse в 2019 году суммарное благосостояние состоятельных россиян составляло порядка $1.4 трлн. Сумма весьма существенная, и даже ее часть может оказать не менее существенную поддержку российскому рынку акций, капитализация которого на текущий момент составляет всего около $600 млрд.
В условиях ограниченности предложения на рынке ввиду запрета на торговлю нерезидентами приток средств локальных инвесторов может привести к резкому росту цен на российские акции. Однако ситуация, которая наблюдается сейчас: когда на десятки процентов за день растут бумаги как бенефициаров сложившейся ситуации, так и пострадавших от нее, - вероятно, уже не будет.
В таких условиях инвесторам необходимо будет уметь «отделять черное от белого» и выбирать компании, обладающие наиболее понятными перспективами в новых экономических реалиях.
Предпочтения стоит отдавать представителям следующих секторов:
Нефть и газ
Российские экспортеры выигрывают от мирового роста цен на энергоносители. При текущих ценах на нефть (даже с учетом дисконта) и газ они способны продолжать генерировать положительный денежный поток и выплачивать дивиденды. Помимо этого, эмитенты поддерживают цены на свои акции, активизируя программы обратного выкупа.
Топ-пики в секторе:
✅ Роснефть #ROSN
✅ Лукойл #LKOH
✅ Газпром #GAZP
Металлы и добыча
Среди металлургов отдаем предпочтение производителям цветных металлов, поскольку санкции Запада существенным образом их не коснулись. Они по-прежнему смогут экспортировать свою продукцию на международные рынки по выгодным для них ценам. Аналогичная ситуация наблюдается и в алмазной промышленности России.
Топ-пики в секторе:
✅ Норникель #GMKN
✅ Русал #RUAL
✅ Алроса #ALRS
Удобрения
Мировые цены на фосфатные удобрения бьют рекорды на фоне их дефицита и высоких цен на сельскохозяйственную продукцию. Вероятность введения эмбарго на российские удобрения на текущий момент нулевая, поскольку 31 марта США приняли решение внести минеральные удобрения в список жизненно необходимых продуктов и товаров, тем самым «дав зеленый свет» на их ввоз из России.
Наши топ-пики в секторе:
✅ Фосагро #PHOR
Безусловно, это не все российские акции, на которые стоит обратить внимание. В нашем premium-канале мы рассмотрим перспективы остальных секторов, выделив фаворитов, а также поделимся своим взглядом по поводу того, в какие российские акции сейчас точно не стоит инвестировать.
#инвестиционная_идея #акции #аналитика #Россия
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Как российским инвесторам защитить капитал в условиях двузначной инфляции?
Годовая инфляция в России по итогам марта достигла 16.7%, в то время как еще в феврале данный показатель составлял 9.2%. Стремительный рост цен вынуждает инвесторов искать инструменты для защиты своих средств. Однако не все российские активы выглядят одинаково привлекательными в текущих условиях.
Рассмотрим подробнее категории активов, которые могут защитить от высокой инфляции. Некоторые из них мы держим в нашем российском портфеле.
Акции экспортеров
Рынок акций традиционно считается инструментом защиты от инфляции. Статистические данные подтверждают это - средняя годовая доходность Московской биржи с 1997 года составляет около 20%, в то время как средние темпы инфляции в стране за этот период не превышают 12.4%.
Наиболее привлекательно в настоящее время выглядят бумаги российских экспортеров, которые являются бенефициарами высоких цен на сырье. Безусловно, стоит отметить, что существуют риски снижения объема экспорта на фоне дальнейшего усиления санкционного давления Запада, однако отдельные экспортеры хорошо позиционированы на быструю переориентацию поставок в Азию.
Наш выбор:
- Русал #RUAL
- Норникель #GMKN
- Фосагро #PHOR
- Роснефть #ROSN
- Лукойл #LKOH
- Полюс #PLZL
Долговой рынок
Учитывая, что текущая доходность ОФЗ с фиксированным купоном ниже темпов инфляции, краткосрочные инвестиции в данный инструмент, на наш взгляд, являются невыгодными.
Длинные облигации выглядят интереснее, поскольку позволяют зафиксировать доходность в районе 10-13% на несколько лет. По прогнозам, уже к 2024 году инфляция в России вернется к целевым значениям, а политика Банка России нормализуется, соответственно рынок облигаций будет предлагать доходность явно ниже 10%.
Также стоит обратить внимание на ОФЗ-ПК (с плавающим купоном) с привязкой к ставкам денежного рынка и ОФЗ-ИН (с индексируемым номиналом).
Доходность первых напрямую зависит от политики Банка России, ключевой целью которой на текущий момент является таргетирование инфляции. Исходя из этого, можно предположить, что ключевая ставка какое-то время будет выше, чем сама инфляция.
Доходность ОФЗ-ИН имеет практически прямую корреляцию с официальной инфляцией в стране. Такие облигации гарантированно позволяют опережать инфляцию к моменту их погашения.
Золото
Золото является еще одним надежным инструментом защиты от инфляции. Российским инвесторам доступны разные способы вложений в драгоценный металл, включая инвестиции в физического золото, акции золотодобывающих компаний и ETF на золото.
Кроме того, золото исторически является хорошим хеджем от падения рынка акций. Котировки драгоценного металла демонстрировали положительную динамику во время мировых финансовых кризисов, а текущая ситуация вполне соответствует критериям попадания в данную категорию.
#аналитика #Россия
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Годовая инфляция в России по итогам марта достигла 16.7%, в то время как еще в феврале данный показатель составлял 9.2%. Стремительный рост цен вынуждает инвесторов искать инструменты для защиты своих средств. Однако не все российские активы выглядят одинаково привлекательными в текущих условиях.
Рассмотрим подробнее категории активов, которые могут защитить от высокой инфляции. Некоторые из них мы держим в нашем российском портфеле.
Акции экспортеров
Рынок акций традиционно считается инструментом защиты от инфляции. Статистические данные подтверждают это - средняя годовая доходность Московской биржи с 1997 года составляет около 20%, в то время как средние темпы инфляции в стране за этот период не превышают 12.4%.
Наиболее привлекательно в настоящее время выглядят бумаги российских экспортеров, которые являются бенефициарами высоких цен на сырье. Безусловно, стоит отметить, что существуют риски снижения объема экспорта на фоне дальнейшего усиления санкционного давления Запада, однако отдельные экспортеры хорошо позиционированы на быструю переориентацию поставок в Азию.
Наш выбор:
- Русал #RUAL
- Норникель #GMKN
- Фосагро #PHOR
- Роснефть #ROSN
- Лукойл #LKOH
- Полюс #PLZL
Долговой рынок
Учитывая, что текущая доходность ОФЗ с фиксированным купоном ниже темпов инфляции, краткосрочные инвестиции в данный инструмент, на наш взгляд, являются невыгодными.
Длинные облигации выглядят интереснее, поскольку позволяют зафиксировать доходность в районе 10-13% на несколько лет. По прогнозам, уже к 2024 году инфляция в России вернется к целевым значениям, а политика Банка России нормализуется, соответственно рынок облигаций будет предлагать доходность явно ниже 10%.
Также стоит обратить внимание на ОФЗ-ПК (с плавающим купоном) с привязкой к ставкам денежного рынка и ОФЗ-ИН (с индексируемым номиналом).
Доходность первых напрямую зависит от политики Банка России, ключевой целью которой на текущий момент является таргетирование инфляции. Исходя из этого, можно предположить, что ключевая ставка какое-то время будет выше, чем сама инфляция.
Доходность ОФЗ-ИН имеет практически прямую корреляцию с официальной инфляцией в стране. Такие облигации гарантированно позволяют опережать инфляцию к моменту их погашения.
Золото
Золото является еще одним надежным инструментом защиты от инфляции. Российским инвесторам доступны разные способы вложений в драгоценный металл, включая инвестиции в физического золото, акции золотодобывающих компаний и ETF на золото.
Кроме того, золото исторически является хорошим хеджем от падения рынка акций. Котировки драгоценного металла демонстрировали положительную динамику во время мировых финансовых кризисов, а текущая ситуация вполне соответствует критериям попадания в данную категорию.
#аналитика #Россия
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Новости премаркета США - 06.06.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +1.02% (4148 п.)
📈 Nasdaq: +1.39% (12726 п.)
📈 Dow Jones +0.77% (33143 п.)
🌕 Золото: +0.21% ($1855)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.97% ($118.80)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.54% (2.957%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. Поддержку рынку акций оказали новости о снятии некоторых коронавирусных ограничений в Пекине, что ослабило опасения по поводу замедления глобальной экономики. Дополнительным драйвером стало решение правительства США рассмотреть вопрос о снятии пошлин на некоторые товары из Китая для борьбы с инфляцией в штатах. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно в зеленой зоне.
🔴 США не готовы пойти на ослабление антироссийских санкций в обмен на возобновление экспорта зерна через Черное море, сообщает Politico. США не согласятся на сделку, которая «ослабит какое-либо экономическое давление» на Москву, говорят источники.
🔴 Саудовская Аравия повысила премию на азиатские поставки в июле своего главного сорта Arab Light относительно бенчмарка Oman/Dubai до $6.5 за баррель против $4.4 в июне. Причиной для повышения стало ослабление коронавирусных ограничений и рост спроса на энергоносители в регионе.
🟢 По сообщению Reuters, Госдепартамент США готовится дать разрешение итальянской Eni #ENI и испанской Repsol #REP возобновить поставки нефти из Венесуэлы в Европу, чтобы компенсировать нехватку энергоресурсов после введения эмбарго на российскую нефть.
🟡 Русал #RUAL подал иск против Rio Tinto #RIO, чтобы вернуть себе доступ к глиноземному заводу Queensland Alumina. 80% завода принадлежит Rio, оставшиеся 20% - Русалу. В апреле Rio решила взять завод под свой контроль и лишить российскую компанию доступа к производству глинозема.
🟢 Wall Street Journal сообщил о том, что в течение недели китайские регуляторы снимут запрет на регистрацию новых пользователей для DiDi #DIDI, Full Truck Alliance #YMM и Kanzhun #BZ и разрешат им вернуться в китайские магазины приложений.
🟢 Amazon #AMZN провел дробление акций по соотношению 20:1, впервые за 23 года. На премаркете одна акция компании стоит около $124.
💎 Индекс S&P 500 завершил восьмую неделю из девяти снижением. Вопросом для инвесторов остается: завершилось ли «медвежье ралли»? Одним из потенциальных катализаторов для его продолжения может стать открытие экономики в Китае. Однако, ключевым драйвером является публикация данных по инфляции в пятницу, которая может повлиять на тон регулятора. Учитывая то, что у участников торгов не остаётся сомнений, что регулятор поднимет ставку в июне и июле на 50 п., больший интерес представляет предстоящее решение в сентябре. Настрой на повышение ставки на осеннем заседании на 50-75 п. вызовет рост доходностей, рост волатильности и может спровоцировать распродажу. В то же время, если появится сигнал о том, что ставка может быть увеличена на шаг меньше 50 п., это будет позитивом для рынка. В ближайшее время разумно, на наш взгляд, занимать более рыночно нейтральную позицию. На данный момент большинство институциональных инвесторов не готовы активно вкладывать деньги в рынок, не дождавшись следующего сезона отчётности и понимания готов ли ФРС смягчить риторику.
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +1.02% (4148 п.)
📈 Nasdaq: +1.39% (12726 п.)
📈 Dow Jones +0.77% (33143 п.)
🌕 Золото: +0.21% ($1855)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.97% ($118.80)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.54% (2.957%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. Поддержку рынку акций оказали новости о снятии некоторых коронавирусных ограничений в Пекине, что ослабило опасения по поводу замедления глобальной экономики. Дополнительным драйвером стало решение правительства США рассмотреть вопрос о снятии пошлин на некоторые товары из Китая для борьбы с инфляцией в штатах. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно в зеленой зоне.
🔴 США не готовы пойти на ослабление антироссийских санкций в обмен на возобновление экспорта зерна через Черное море, сообщает Politico. США не согласятся на сделку, которая «ослабит какое-либо экономическое давление» на Москву, говорят источники.
🔴 Саудовская Аравия повысила премию на азиатские поставки в июле своего главного сорта Arab Light относительно бенчмарка Oman/Dubai до $6.5 за баррель против $4.4 в июне. Причиной для повышения стало ослабление коронавирусных ограничений и рост спроса на энергоносители в регионе.
🟢 По сообщению Reuters, Госдепартамент США готовится дать разрешение итальянской Eni #ENI и испанской Repsol #REP возобновить поставки нефти из Венесуэлы в Европу, чтобы компенсировать нехватку энергоресурсов после введения эмбарго на российскую нефть.
🟡 Русал #RUAL подал иск против Rio Tinto #RIO, чтобы вернуть себе доступ к глиноземному заводу Queensland Alumina. 80% завода принадлежит Rio, оставшиеся 20% - Русалу. В апреле Rio решила взять завод под свой контроль и лишить российскую компанию доступа к производству глинозема.
🟢 Wall Street Journal сообщил о том, что в течение недели китайские регуляторы снимут запрет на регистрацию новых пользователей для DiDi #DIDI, Full Truck Alliance #YMM и Kanzhun #BZ и разрешат им вернуться в китайские магазины приложений.
🟢 Amazon #AMZN провел дробление акций по соотношению 20:1, впервые за 23 года. На премаркете одна акция компании стоит около $124.
💎 Индекс S&P 500 завершил восьмую неделю из девяти снижением. Вопросом для инвесторов остается: завершилось ли «медвежье ралли»? Одним из потенциальных катализаторов для его продолжения может стать открытие экономики в Китае. Однако, ключевым драйвером является публикация данных по инфляции в пятницу, которая может повлиять на тон регулятора. Учитывая то, что у участников торгов не остаётся сомнений, что регулятор поднимет ставку в июне и июле на 50 п., больший интерес представляет предстоящее решение в сентябре. Настрой на повышение ставки на осеннем заседании на 50-75 п. вызовет рост доходностей, рост волатильности и может спровоцировать распродажу. В то же время, если появится сигнал о том, что ставка может быть увеличена на шаг меньше 50 п., это будет позитивом для рынка. В ближайшее время разумно, на наш взгляд, занимать более рыночно нейтральную позицию. На данный момент большинство институциональных инвесторов не готовы активно вкладывать деньги в рынок, не дождавшись следующего сезона отчётности и понимания готов ли ФРС смягчить риторику.
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Новости премаркета США - 05.07.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.84% (3796 п.)
📉 Nasdaq: -1.04% (11491 п.)
📉 Dow Jones -0.71% (30842 п.)
🌕 Золото: -0.52% ($1797)
⚫️ Нефть марки Brent: -1.87% ($111.63)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -1.19% (2.886%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Основная причина для падения рынка акций остается неизменной: инвесторы обеспокоены рисками начала рецессии в США. Вдобавок, появляется все больше макроданных, которые сигнализируют о замедлении экономики. Помимо этого, участники рынка начинают занимать выжидательную позицию перед началом сезона отчетностей на следующей неделе, который также может преподнести массу негативных сюрпризов. Европейские фондовые индексы демонстрируют отрицательную динамику, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно в зеленой зоне.
🔴 В Норвегии началась забастовка рабочих энергетического сектора, требующих повышения зарплаты. По оценкам Reuters, остановка добычи может стоить стране почти 25% совокупной добычи природного газа и около 15% добычи нефти. Местный профсоюз полагает, что если не будет найдено решение, то с 9 июля давление на руководство отрасли усилится.
🔴 Uniper, крупнейший импортер российского газа, ведет переговоры с правительством Германии о предоставлении экстренной помощи в размере €9.4 млрд. Власти рассматривают ряд мер, в числе которых кредиты, приобретение доли компании и перекладывание части расходов на потребителей.
🔴 Евро упал до 20-летнего минимума по отношению к доллару США и сейчас стоит примерно $1.03. Это произошло на фоне снижения индекса деловой активности в Еврозоне - показатель упал до 52 п. по итогам июня с 54.8 п. в мае. Инвесторы делают ставку на то, что ЕЦБ будет медленнее повышать ключевую ставку из-за рисков рецессии в ЕС.
🟢 Норникель #GMKN согласился вернуться к обсуждению слияния с Русалом #RUAL, сообщил президент Норникеля Владимир Потанин. Он добавил, что слияние позволит диверсифицировать состав акционеров и приобрести дополнительную устойчивость к санкциям, а также упростит получение господдержки для проектов в России.
🔴 Японский поставщик химикатов Showa Denko KK планирует продолжить повышать цены на материалы, поставляемые для полупроводниковой промышленности. Компания является ключевым поставщиком для чипмейкеров TSMC #TSM и Infineon #IFX.
🔴 Завод Tesla #TSLA в Берлине приостановит работу на две недели с 11 июля. Предприятие открылось в марте, однако компания недовольна темпами производства. За две недели она планирует изменить рабочие процессы. Аналогичная пауза в производстве планируется и на заводе Tesla в Шанхае.
💎 Июнь стал очередным непростым месяцем для американского рынка, как фондового так и долгового: высокая инфляция, риски рецессии и жесткая политика ЦБ — все это ослабило рисковые настроения инвесторов. Интересным является то, что в то время как рынок акций преимущественно снижался на протяжении месяца, динамика на долговом рынке была менее однонаправленной. В первой половине июня облигации также подверглись распродаже, однако во второй половине развернулись после того, как опасения по поводу рецессии взяли вверх над беспокойством относительно инфляции и ужесточения дкп. В результате доходность трежирис вернулась к отметке ниже 3%. Согласно прогнозам, к концу года доходность стабилизируется до отметки 3.2-3%. Одними из лучших активов, которые позволяют не только сохранить капитал, но и заработать в условиях рецессии, вероятность наступления которой увеличивается, — являются трежерис. В целях хеджирования можно начинать добавлять в портфели длинные качественные бонды (облигации инвестиционного рейтинга) или трежерис.
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.84% (3796 п.)
📉 Nasdaq: -1.04% (11491 п.)
📉 Dow Jones -0.71% (30842 п.)
🌕 Золото: -0.52% ($1797)
⚫️ Нефть марки Brent: -1.87% ($111.63)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -1.19% (2.886%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Основная причина для падения рынка акций остается неизменной: инвесторы обеспокоены рисками начала рецессии в США. Вдобавок, появляется все больше макроданных, которые сигнализируют о замедлении экономики. Помимо этого, участники рынка начинают занимать выжидательную позицию перед началом сезона отчетностей на следующей неделе, который также может преподнести массу негативных сюрпризов. Европейские фондовые индексы демонстрируют отрицательную динамику, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно в зеленой зоне.
🔴 В Норвегии началась забастовка рабочих энергетического сектора, требующих повышения зарплаты. По оценкам Reuters, остановка добычи может стоить стране почти 25% совокупной добычи природного газа и около 15% добычи нефти. Местный профсоюз полагает, что если не будет найдено решение, то с 9 июля давление на руководство отрасли усилится.
🔴 Uniper, крупнейший импортер российского газа, ведет переговоры с правительством Германии о предоставлении экстренной помощи в размере €9.4 млрд. Власти рассматривают ряд мер, в числе которых кредиты, приобретение доли компании и перекладывание части расходов на потребителей.
🔴 Евро упал до 20-летнего минимума по отношению к доллару США и сейчас стоит примерно $1.03. Это произошло на фоне снижения индекса деловой активности в Еврозоне - показатель упал до 52 п. по итогам июня с 54.8 п. в мае. Инвесторы делают ставку на то, что ЕЦБ будет медленнее повышать ключевую ставку из-за рисков рецессии в ЕС.
🟢 Норникель #GMKN согласился вернуться к обсуждению слияния с Русалом #RUAL, сообщил президент Норникеля Владимир Потанин. Он добавил, что слияние позволит диверсифицировать состав акционеров и приобрести дополнительную устойчивость к санкциям, а также упростит получение господдержки для проектов в России.
🔴 Японский поставщик химикатов Showa Denko KK планирует продолжить повышать цены на материалы, поставляемые для полупроводниковой промышленности. Компания является ключевым поставщиком для чипмейкеров TSMC #TSM и Infineon #IFX.
🔴 Завод Tesla #TSLA в Берлине приостановит работу на две недели с 11 июля. Предприятие открылось в марте, однако компания недовольна темпами производства. За две недели она планирует изменить рабочие процессы. Аналогичная пауза в производстве планируется и на заводе Tesla в Шанхае.
💎 Июнь стал очередным непростым месяцем для американского рынка, как фондового так и долгового: высокая инфляция, риски рецессии и жесткая политика ЦБ — все это ослабило рисковые настроения инвесторов. Интересным является то, что в то время как рынок акций преимущественно снижался на протяжении месяца, динамика на долговом рынке была менее однонаправленной. В первой половине июня облигации также подверглись распродаже, однако во второй половине развернулись после того, как опасения по поводу рецессии взяли вверх над беспокойством относительно инфляции и ужесточения дкп. В результате доходность трежирис вернулась к отметке ниже 3%. Согласно прогнозам, к концу года доходность стабилизируется до отметки 3.2-3%. Одними из лучших активов, которые позволяют не только сохранить капитал, но и заработать в условиях рецессии, вероятность наступления которой увеличивается, — являются трежерис. В целях хеджирования можно начинать добавлять в портфели длинные качественные бонды (облигации инвестиционного рейтинга) или трежерис.
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Новости премаркета США - 03.08.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.48% (4114 п.)
📈 Nasdaq: +0.47% (12985 п.)
📈 Dow Jones +0.47% (32518 п.)
🌕 Золото: +0.24% ($1764)
⚫️ Нефть марки Brent: +2.06% ($101.21)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.45% (1.739%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. Рынок акций восстанавливается после вчерашнего отката, который был вызван «ястребиными» комментариями представителей ФРС, а также опасениями по поводу ухудшения отношений между США и Китаем. Сегодняшний день отметится выходом июльского индекса деловой активности в сфере услуг от ISM. Помимо этого, участники рынка будут оценивать итоги заседания ОПЕК+. Европейские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне, фондовые рынки Азии закрылись без единой динамики.
🔴 Минфин США расширил санкции в отношении России. Новые санкции распространяются на Сколково, ММК #MAGN и ряд его структур, а также ГТЛК и ее дочерние предприятия.
🔴 Крупнейший в мире производитель тяговых аккумуляторов CATL решил отложить анонс многомиллиардного проекта по строительству заводов в Северной Америке, чью продукцию планировалось поставлять Ford #F и Tesla #TSLA. Это решение связано с поездкой спикера Палаты представителей США Нэнси Пелоси на Тайвань.
🟡 Сегодня на Московской бирже начались торги облигациями Русала #RUAL, номинированными в юанях. Размещение облигаций в китайской валюте на внутреннем российском рынке произошло впервые.
🟡 Гендиректор MicroStrategy #MSTR Майкл Сэйлор переходит на должность председателя правления. На новом посту он сосредоточится на «долгосрочной корпоративной стратегии», которая подразумевает покупку и удержание биткоина.
🟢 Alibaba #BABA и китайский производитель электромобилей Xpeng #XPEV сообщили о совместном проекте по созданию вычислительного центра для разработки программного обеспечения для беспилотных автомобилей.
🔴 Американский брокер Robinhood Markets #HOOD планирует уволить около 23% сотрудников на фоне ухудшения экономической ситуации и снижения торговой активности.
🔴 Хакеры взломали около 8 тыс. кошельков на базе сети Solana, а общий ущерб оценивается в $8 млн. По некоторым сведениям, больше всего пострадали кошельки, которые были неактивны более полугода.
🟢 Британский антимонопольный регулятор дал предварительное разрешение на сделку по покупке Avast #AVST другой компанией из сферы кибербезопасности NortonLifeLock #NLOK за $8.6 млрд.
🟡 По итогам заседания ОПЕК+, члены альянса приняли решение увеличить добычу нефти в сентябре на 100 тыс. баррелей в сутки.
💎 Фьючерсы на индексы растут на фоне ослабления опасений по поводу эскалации конфликта между США и Китаем. Однако, мы сохраняем по-прежнему аккуратную позицию: продолжаем проявлять осторожность, добавлять хедж, сокращать выстреливающие позиции. В пятницу выйдут важные данные по рынку труда, а на следующей неделе будут опубликованы не менее важные данные по потребительской инфляции — информация может вызвать на рынке коррекцию. Стоит отметить, что на долговом рынке волатильность уже выросла: вчера доходность 10-леток подскочила с 2.57% до 2.77% в моменте. Зачастую подобная динамика является опережающей: сначала растет волатильность на долговом рынке, а затем на рынке акций. Фондовый рынок не выглядит устойчиво, ликвидность низкая, поэтому даже несущественные продажи могут вызывать просадки и всплески волатильности. Не исключаем локальную коррекцию на предстоящих макроданных, продолжаем наращивать защитные позиции и фиксировать прибыльные.
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.48% (4114 п.)
📈 Nasdaq: +0.47% (12985 п.)
📈 Dow Jones +0.47% (32518 п.)
🌕 Золото: +0.24% ($1764)
⚫️ Нефть марки Brent: +2.06% ($101.21)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.45% (1.739%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. Рынок акций восстанавливается после вчерашнего отката, который был вызван «ястребиными» комментариями представителей ФРС, а также опасениями по поводу ухудшения отношений между США и Китаем. Сегодняшний день отметится выходом июльского индекса деловой активности в сфере услуг от ISM. Помимо этого, участники рынка будут оценивать итоги заседания ОПЕК+. Европейские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне, фондовые рынки Азии закрылись без единой динамики.
🔴 Минфин США расширил санкции в отношении России. Новые санкции распространяются на Сколково, ММК #MAGN и ряд его структур, а также ГТЛК и ее дочерние предприятия.
🔴 Крупнейший в мире производитель тяговых аккумуляторов CATL решил отложить анонс многомиллиардного проекта по строительству заводов в Северной Америке, чью продукцию планировалось поставлять Ford #F и Tesla #TSLA. Это решение связано с поездкой спикера Палаты представителей США Нэнси Пелоси на Тайвань.
🟡 Сегодня на Московской бирже начались торги облигациями Русала #RUAL, номинированными в юанях. Размещение облигаций в китайской валюте на внутреннем российском рынке произошло впервые.
🟡 Гендиректор MicroStrategy #MSTR Майкл Сэйлор переходит на должность председателя правления. На новом посту он сосредоточится на «долгосрочной корпоративной стратегии», которая подразумевает покупку и удержание биткоина.
🟢 Alibaba #BABA и китайский производитель электромобилей Xpeng #XPEV сообщили о совместном проекте по созданию вычислительного центра для разработки программного обеспечения для беспилотных автомобилей.
🔴 Американский брокер Robinhood Markets #HOOD планирует уволить около 23% сотрудников на фоне ухудшения экономической ситуации и снижения торговой активности.
🔴 Хакеры взломали около 8 тыс. кошельков на базе сети Solana, а общий ущерб оценивается в $8 млн. По некоторым сведениям, больше всего пострадали кошельки, которые были неактивны более полугода.
🟢 Британский антимонопольный регулятор дал предварительное разрешение на сделку по покупке Avast #AVST другой компанией из сферы кибербезопасности NortonLifeLock #NLOK за $8.6 млрд.
🟡 По итогам заседания ОПЕК+, члены альянса приняли решение увеличить добычу нефти в сентябре на 100 тыс. баррелей в сутки.
💎 Фьючерсы на индексы растут на фоне ослабления опасений по поводу эскалации конфликта между США и Китаем. Однако, мы сохраняем по-прежнему аккуратную позицию: продолжаем проявлять осторожность, добавлять хедж, сокращать выстреливающие позиции. В пятницу выйдут важные данные по рынку труда, а на следующей неделе будут опубликованы не менее важные данные по потребительской инфляции — информация может вызвать на рынке коррекцию. Стоит отметить, что на долговом рынке волатильность уже выросла: вчера доходность 10-леток подскочила с 2.57% до 2.77% в моменте. Зачастую подобная динамика является опережающей: сначала растет волатильность на долговом рынке, а затем на рынке акций. Фондовый рынок не выглядит устойчиво, ликвидность низкая, поэтому даже несущественные продажи могут вызывать просадки и всплески волатильности. Не исключаем локальную коррекцию на предстоящих макроданных, продолжаем наращивать защитные позиции и фиксировать прибыльные.
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Новости премаркета США - 19.09.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.94% (3853 п.)
📉 Nasdaq: -1.01% (11814 п.)
📉 Dow Jones -0.88% (30654 п.)
🌕 Золото: -0.70% ($1662)
⚫️ Нефть марки Brent: -2.61% ($89.12)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.71% (3.51%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Давление на рынок акций оказывает продолжающийся рост доходностей казначейских облигаций и укрепление доллара в ожидании заседания ФРС. Доходности 10-леток впервые с 2011 года превысили отметку в 3.5%. В то же время, доходности 2-леток продолжают обновлять максимумы с 2007 года. Индекс доллара DXY вновь находится на ключевом уровне в 110 п. Европейские фондовые индексы торгуются в красной зоне, фондовые рынки Азии закрылись в минусе.
🔴 Президент США Джо Байден заявил, что американские вооруженные силы будут защищать Тайвань в случае полномасштабного нападения со стороны Китая. Исторически США избегали занимать определенную позицию по этому вопросу, в то же время заявляя о своей поддержке Тайваня во всех других отношениях.
🟢 Власти китайского города Чэнду, где проживает 21 млн человек, с сегодняшнего дня снимают коронавирусные ограничения. Местным жителям по-прежнему придется еженедельно делать как минимум один тест на COVID-19.
🟢 Объем прямых иностранных инвестиций в экономику материкового Китая в январе-августе увеличился на 16.4% г/г и составил ¥892 млрд. В долларовом выражении показатель подскочил на 20.2% г/г и достиг $138.41 млрд.
🔴 Согласно данным опроса экономистов Bloomberg, вероятность наступления рецессии в еврозоне в ближайшие 12 месяцев достигла 80%. Ранее данная вероятность оценивалась в 60%.
🟢 Volkswagen проведет IPO Porsche при оценке от $70.1 млрд до $75.1 млрд. Торги начнутся на Франкфуртской фондовой бирже 29 сентября. В рамках листинга 911 млн ценных бумаг Porsche будут разделены поровну на обыкновенные и привилегированные акции.
🟡 Крупнейший совладелец и президент Норникеля #GMKN Владимир Потанин заявил, что идея слияния с Русалом #RUAL временно потеряла свою актуальность, поскольку стороны не смогли «вступить в диалог».
🔴 Сенатор Элизабет Уоррен призвала федеральных авиарегуляторов заблокировать предложенную JetBlue Airways #JBLU сделку по слиянию со Spirit Airlines #SAVE. Уоррен считает, что соглашение на $3.8 млрд «не соответствует общественным интересам» и, скорее всего, приведет к повышению цен на авиабилеты.
🟡 Teva #TEVA рассчитывает завершить урегулирование «опиоидного дела» к концу текущего года и начать выплаты в 2023 году. После нескольких лет переговоров компания согласилась выплатить США $4.35 млрд в течение следующих 13 лет в рамках соглашения по делу о предполагаемой роли корпорации в опиоидном кризисе в США.
💎 На прошлой неделе индекс широкого рынка просел на 4.8%. Это был восьмой раз за текущий год, когда SPX терял более 3% за неделю. В семи предыдущих случаях следующая за просадкой неделя четырежды оказывалась положительной со средним приростом в 4.36%. Отдельно следует отметить, что в этом году широкий рынок в 3 из 5 случаев демонстрировал рост по прошествию дня заседания ФРС, в среднем на +3-4%. Учитывая данную статистику, высока вероятность, что на текущей неделе нас ожидает отскок, особенно если мы увидим снижение волатильности в доходностях американских казначейских облигаций.
#США #новости_премаркета
telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.94% (3853 п.)
📉 Nasdaq: -1.01% (11814 п.)
📉 Dow Jones -0.88% (30654 п.)
🌕 Золото: -0.70% ($1662)
⚫️ Нефть марки Brent: -2.61% ($89.12)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.71% (3.51%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Давление на рынок акций оказывает продолжающийся рост доходностей казначейских облигаций и укрепление доллара в ожидании заседания ФРС. Доходности 10-леток впервые с 2011 года превысили отметку в 3.5%. В то же время, доходности 2-леток продолжают обновлять максимумы с 2007 года. Индекс доллара DXY вновь находится на ключевом уровне в 110 п. Европейские фондовые индексы торгуются в красной зоне, фондовые рынки Азии закрылись в минусе.
🔴 Президент США Джо Байден заявил, что американские вооруженные силы будут защищать Тайвань в случае полномасштабного нападения со стороны Китая. Исторически США избегали занимать определенную позицию по этому вопросу, в то же время заявляя о своей поддержке Тайваня во всех других отношениях.
🟢 Власти китайского города Чэнду, где проживает 21 млн человек, с сегодняшнего дня снимают коронавирусные ограничения. Местным жителям по-прежнему придется еженедельно делать как минимум один тест на COVID-19.
🟢 Объем прямых иностранных инвестиций в экономику материкового Китая в январе-августе увеличился на 16.4% г/г и составил ¥892 млрд. В долларовом выражении показатель подскочил на 20.2% г/г и достиг $138.41 млрд.
🔴 Согласно данным опроса экономистов Bloomberg, вероятность наступления рецессии в еврозоне в ближайшие 12 месяцев достигла 80%. Ранее данная вероятность оценивалась в 60%.
🟢 Volkswagen проведет IPO Porsche при оценке от $70.1 млрд до $75.1 млрд. Торги начнутся на Франкфуртской фондовой бирже 29 сентября. В рамках листинга 911 млн ценных бумаг Porsche будут разделены поровну на обыкновенные и привилегированные акции.
🟡 Крупнейший совладелец и президент Норникеля #GMKN Владимир Потанин заявил, что идея слияния с Русалом #RUAL временно потеряла свою актуальность, поскольку стороны не смогли «вступить в диалог».
🔴 Сенатор Элизабет Уоррен призвала федеральных авиарегуляторов заблокировать предложенную JetBlue Airways #JBLU сделку по слиянию со Spirit Airlines #SAVE. Уоррен считает, что соглашение на $3.8 млрд «не соответствует общественным интересам» и, скорее всего, приведет к повышению цен на авиабилеты.
🟡 Teva #TEVA рассчитывает завершить урегулирование «опиоидного дела» к концу текущего года и начать выплаты в 2023 году. После нескольких лет переговоров компания согласилась выплатить США $4.35 млрд в течение следующих 13 лет в рамках соглашения по делу о предполагаемой роли корпорации в опиоидном кризисе в США.
💎 На прошлой неделе индекс широкого рынка просел на 4.8%. Это был восьмой раз за текущий год, когда SPX терял более 3% за неделю. В семи предыдущих случаях следующая за просадкой неделя четырежды оказывалась положительной со средним приростом в 4.36%. Отдельно следует отметить, что в этом году широкий рынок в 3 из 5 случаев демонстрировал рост по прошествию дня заседания ФРС, в среднем на +3-4%. Учитывая данную статистику, высока вероятность, что на текущей неделе нас ожидает отскок, особенно если мы увидим снижение волатильности в доходностях американских казначейских облигаций.
#США #новости_премаркета
telegram · сайт · курс