Результаты наших последних инвестиционных идей
💡 В канале мы регулярно делимся нашим взглядом на рынки и размещаем инвестиционные идеи. Предлагаем обратить внимание на результаты некоторых из них.
✅ Block #SQ
Доходность от 27.06 +23%
Акции подверглись распродаже после выхода отчета шорт-селлера Hindenburg Research. Мы посчитали, что просадка была чрезмерной и решили сформировать позицию, поскольку негативное влияние на финансы было крайне ограниченным. На данный момент наша ставка оправдывает себя.
✅ Spirit AeroSystems #SPR
Доходность от 22.06 +22%
Акции скорректировались после остановки производства из-за забастовки. Мы воспользовались коррекцией, ожидая скорого возобновления работы под давлением главного клиента - Boeing. Наш взгляд оказался верным, и Spirit возобновила производство. Сохраняем позитивный взгляд на авиасектор, ожидая дальнейшего роста акций.
✅ Textron #TXT
Доходность от 24.05 +22%
Армия США заключила контракт с Textron, на разработку нового вертолета Black Hawk. В публикации мы отметили, что ожидаем существенного улучшения финансов. На прошлой неделе компания представила свою отчетность, которая оказалась лучше ожиданий. На этом фоне мы сохраняем позитивный взгляд на Textron.
✅ First Solar #FSLR
Доходность от 06.07 +14%
Мы делаем долгосрочную ставку на сектор солнечной энергетики, в котором First Solar занимает ведущие позиции. Накануне компания представила отличные квартальные результаты и объявила о начале строительства нового завода. Отчетность укрепила инвестиционный кейс.
✅ Michelin #ML
Доходность от 27.06 +14%
Мы рассчитывали, что компания представит сильные результаты за 2-й квартал. Наша ставка оправдала себя. 26 июля Michelin сообщила о прибыли и выручке выше консенсуса, а также повысила прогноз на весь год.
✅ Universal Music Group #UMG
Доходность от 29.06 +14%
Нам нравятся перспективы музыкальной индустрии, к которой принадлежит UMG. 27 июля компания представила свои результаты за 2-й квартал, которые превысили консенсус и укрепили наш позитивный взгляд на индустрию.
✅ AbbVie #ABBV
Доходность от 14.07 +12%
Мы неоднократно подчеркивали наш позитивный долгосрочный взгляд на AbbVie. В последнем посте делали превью перед отчетностью за 2-й квартал. 27 июля компания представила свои результаты, которые оказались лучше ожиданий, после чего продолжилось ралли в акциях.
💎 Если Ваш инвестиционный капитал более $1 млн и Вы желаете получать больше инвестиционных идей на глобальном рынке - заполните форму. Обсудим варианты сотрудничества.
#результаты
@aabeta
💡 В канале мы регулярно делимся нашим взглядом на рынки и размещаем инвестиционные идеи. Предлагаем обратить внимание на результаты некоторых из них.
✅ Block #SQ
Доходность от 27.06 +23%
Акции подверглись распродаже после выхода отчета шорт-селлера Hindenburg Research. Мы посчитали, что просадка была чрезмерной и решили сформировать позицию, поскольку негативное влияние на финансы было крайне ограниченным. На данный момент наша ставка оправдывает себя.
✅ Spirit AeroSystems #SPR
Доходность от 22.06 +22%
Акции скорректировались после остановки производства из-за забастовки. Мы воспользовались коррекцией, ожидая скорого возобновления работы под давлением главного клиента - Boeing. Наш взгляд оказался верным, и Spirit возобновила производство. Сохраняем позитивный взгляд на авиасектор, ожидая дальнейшего роста акций.
✅ Textron #TXT
Доходность от 24.05 +22%
Армия США заключила контракт с Textron, на разработку нового вертолета Black Hawk. В публикации мы отметили, что ожидаем существенного улучшения финансов. На прошлой неделе компания представила свою отчетность, которая оказалась лучше ожиданий. На этом фоне мы сохраняем позитивный взгляд на Textron.
✅ First Solar #FSLR
Доходность от 06.07 +14%
Мы делаем долгосрочную ставку на сектор солнечной энергетики, в котором First Solar занимает ведущие позиции. Накануне компания представила отличные квартальные результаты и объявила о начале строительства нового завода. Отчетность укрепила инвестиционный кейс.
✅ Michelin #ML
Доходность от 27.06 +14%
Мы рассчитывали, что компания представит сильные результаты за 2-й квартал. Наша ставка оправдала себя. 26 июля Michelin сообщила о прибыли и выручке выше консенсуса, а также повысила прогноз на весь год.
✅ Universal Music Group #UMG
Доходность от 29.06 +14%
Нам нравятся перспективы музыкальной индустрии, к которой принадлежит UMG. 27 июля компания представила свои результаты за 2-й квартал, которые превысили консенсус и укрепили наш позитивный взгляд на индустрию.
✅ AbbVie #ABBV
Доходность от 14.07 +12%
Мы неоднократно подчеркивали наш позитивный долгосрочный взгляд на AbbVie. В последнем посте делали превью перед отчетностью за 2-й квартал. 27 июля компания представила свои результаты, которые оказались лучше ожиданий, после чего продолжилось ралли в акциях.
💎 Если Ваш инвестиционный капитал более $1 млн и Вы желаете получать больше инвестиционных идей на глобальном рынке - заполните форму. Обсудим варианты сотрудничества.
#результаты
@aabeta
Новости премаркета США - 24.08.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.44% (4466 п.)
📈 Nasdaq: +0.97% (15344 п.)
📉 Dow Jones: -0.12% (34479 п.)
🌕 Золото: -0.03% ($1914)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.80% ($82.31)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.74% (4.229%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без единой динамики. S&P 500 и Nasdaq поддерживаются ростом акций технологического сектора после выхода сильных квартальных результатов Nvidia #NVDA. В то же время, на Dow Jones оказывает давление снижение бумаг Boeing #BA и ротация инвесторов из защитных активов в более рисковые сегменты рынка. Негативное влияние на широкий рынок также оказывает и возобновление роста казначейских облигаций после выхода данных по заявкам на пособия по безработице лучше ожиданий.
Сегодня стартует экономический симпозиум ФРС в Джексон Хоул, к которому сейчас будет приковано внимание инвесторов. Тем не менее выступление главы американского регулятора запланировано лишь на завтра, в связи с чем участники рынка будут отыгрывать корпоративные события. Европейские фондовые индексы торгуются преимущественно в зеленой зоне, фондовые рынки Азии закрылись с повышением.
🔴 Boeing #BA обнаружила новый дефект в своих самолётах 737 MAX, что ставит под угрозу годовой план поставок в 400 единиц. Отмечается, что проблемы связаны с компонентами крупнейшего поставщика компании Spirit AeroSystems #SPR. Акции обеих компаний снижаются на премаркете.
🟢 Согласно опросу BofA, проводимому раз в два месяца, доля потребителей в КНР, планирующих потратить больше в течение следующих шести месяцев и перейти на более дорогие бренды, увеличилась в августе по сравнению с июнем. Потребительские настроения несколько выросли, но все еще остаются слабыми по сравнению с началом года.
🔴 По сообщению FT, Goldman Sachs #GS, Morgan Stanley #MS, JPMorgan #JPM и UBS #UBS выплатят группе американских пенсионных фондов $499 млн в рамках соглашения об урегулировании коллективного антимонопольного иска.
🟢 Shopify #SHOP добавила Solana Pay в свой пул вариантов оплаты, позволяя миллионам торговцев использовать платформу для приема криптовалютных транзакций, начиная с платежей в стейблкоинах USD Coin (USDC). Solana планирует добавить на платформу другие альткойны в ближайшие месяцы.
🟢 Австралийская Woodside Energy #WDS достигла соглашения с профсоюзом по зарплатам. Работники компании планировали провести 2 сентября забастовку, если не будет прогресса на переговорах. Приостановка работ по производству СПГ компанией могла привести к серьезным перебоям в глобальных поставках. На этом фоне цены на природный газ в Европе перешли к коррекции.
🟡 CVS Health #CVS открыла новую дочернюю компанию, занимающуюся маркетингом биоаналогов в США. Одним из первых препаратов для продажи станет аналог Humira компании AbbVie #ABBV, который разработан Sandoz. CVS намерена создать целый портфель биоаналогов, рынок которых, по прогнозам, вырастет до $100 млрд к 2029 году.
#США #новости_премаркета
@aabeta
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.44% (4466 п.)
📈 Nasdaq: +0.97% (15344 п.)
📉 Dow Jones: -0.12% (34479 п.)
🌕 Золото: -0.03% ($1914)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.80% ($82.31)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.74% (4.229%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без единой динамики. S&P 500 и Nasdaq поддерживаются ростом акций технологического сектора после выхода сильных квартальных результатов Nvidia #NVDA. В то же время, на Dow Jones оказывает давление снижение бумаг Boeing #BA и ротация инвесторов из защитных активов в более рисковые сегменты рынка. Негативное влияние на широкий рынок также оказывает и возобновление роста казначейских облигаций после выхода данных по заявкам на пособия по безработице лучше ожиданий.
Сегодня стартует экономический симпозиум ФРС в Джексон Хоул, к которому сейчас будет приковано внимание инвесторов. Тем не менее выступление главы американского регулятора запланировано лишь на завтра, в связи с чем участники рынка будут отыгрывать корпоративные события. Европейские фондовые индексы торгуются преимущественно в зеленой зоне, фондовые рынки Азии закрылись с повышением.
🔴 Boeing #BA обнаружила новый дефект в своих самолётах 737 MAX, что ставит под угрозу годовой план поставок в 400 единиц. Отмечается, что проблемы связаны с компонентами крупнейшего поставщика компании Spirit AeroSystems #SPR. Акции обеих компаний снижаются на премаркете.
🟢 Согласно опросу BofA, проводимому раз в два месяца, доля потребителей в КНР, планирующих потратить больше в течение следующих шести месяцев и перейти на более дорогие бренды, увеличилась в августе по сравнению с июнем. Потребительские настроения несколько выросли, но все еще остаются слабыми по сравнению с началом года.
🔴 По сообщению FT, Goldman Sachs #GS, Morgan Stanley #MS, JPMorgan #JPM и UBS #UBS выплатят группе американских пенсионных фондов $499 млн в рамках соглашения об урегулировании коллективного антимонопольного иска.
🟢 Shopify #SHOP добавила Solana Pay в свой пул вариантов оплаты, позволяя миллионам торговцев использовать платформу для приема криптовалютных транзакций, начиная с платежей в стейблкоинах USD Coin (USDC). Solana планирует добавить на платформу другие альткойны в ближайшие месяцы.
🟢 Австралийская Woodside Energy #WDS достигла соглашения с профсоюзом по зарплатам. Работники компании планировали провести 2 сентября забастовку, если не будет прогресса на переговорах. Приостановка работ по производству СПГ компанией могла привести к серьезным перебоям в глобальных поставках. На этом фоне цены на природный газ в Европе перешли к коррекции.
🟡 CVS Health #CVS открыла новую дочернюю компанию, занимающуюся маркетингом биоаналогов в США. Одним из первых препаратов для продажи станет аналог Humira компании AbbVie #ABBV, который разработан Sandoz. CVS намерена создать целый портфель биоаналогов, рынок которых, по прогнозам, вырастет до $100 млрд к 2029 году.
#США #новости_премаркета
@aabeta
Текущее позиционирование хедж-фондов и взаимных фондов. Фавориты и аутсайдеры
💡 Goldman Sachs проанализировал изменение позиций за 2-й квартал 1272 хедж-фондов и взаимных фондов, у которых в совокупности под управлением находится около $5.2 трлн. Часто таких институциональных инвесторов называют «умными деньгами». Банк также представил фаворитов и аутсайдеров у управляющих.
Позиционирование
Оба вида фондов по мере прохождения 2-го квартала постепенно увеличивали долю в циклических секторах и уменьшали позиции в технологических компаниях и акциях сектора товаров вторичной необходимости, фиксируя прибыль.
Благодаря этому, ралли на рынке, которое наблюдалось с начала года, расширилось за пределы нескольких крупнейших технологических компаний. В итоге, фонды вступили в 3-й квартал имея самую низкую экспозицию на сектор технологий с 2012 года.
Несмотря на отход от технологического сектора, хедж-фонды продолжали увеличивать доли в отдельных акциях. Во втором квартале хедж-фонды вложили рекордный объем в бумаги «бигтехов», и эта группа по-прежнему возглавляет список наиболее популярных длинных позиций хедж-фондов.
Компании фавориты
Goldman Sachs выделил акции, которые занимают крупные позиции в портфелях как взаимных, так и хедж-фондов. Представленная подборка компаний торгуется с 58%-ной премией к S&P 500 по показателю P/E.
✅ Cigna #CI
✅ Fiserv #FI
✅ Mastercard #MA
✅ Uber #UBER
✅ Visa #V
✅ Workday #WDAY
Компании аутсайдеры
Банк также выделил акции, которые занимают наименьшую долю во взаимных и хедж-фондах.
• AbbVie #ABBV
• Caterpillar #CAT
• Costco #COST
• Chevron #CVX
• Disney #DIS
• Ford #F
• Home Depot #HD
• IBM #IBM
• Intel #INTC
• Illinois Tool Works #ITW
• J&J #JNJ
• McDonald's #MCD
• Moderna #MRNA
• PepsiCo #PEP
• Pfizer #PFE
• P&G #PG
• AT&T #T
• Thermo Fisher #TMO
• Tesla #TSLA
• Walmart #WMT
• Exxon Mobil #XOM
#аналитика #акции #США #GS
@aabeta
💡 Goldman Sachs проанализировал изменение позиций за 2-й квартал 1272 хедж-фондов и взаимных фондов, у которых в совокупности под управлением находится около $5.2 трлн. Часто таких институциональных инвесторов называют «умными деньгами». Банк также представил фаворитов и аутсайдеров у управляющих.
Позиционирование
Оба вида фондов по мере прохождения 2-го квартала постепенно увеличивали долю в циклических секторах и уменьшали позиции в технологических компаниях и акциях сектора товаров вторичной необходимости, фиксируя прибыль.
Благодаря этому, ралли на рынке, которое наблюдалось с начала года, расширилось за пределы нескольких крупнейших технологических компаний. В итоге, фонды вступили в 3-й квартал имея самую низкую экспозицию на сектор технологий с 2012 года.
Несмотря на отход от технологического сектора, хедж-фонды продолжали увеличивать доли в отдельных акциях. Во втором квартале хедж-фонды вложили рекордный объем в бумаги «бигтехов», и эта группа по-прежнему возглавляет список наиболее популярных длинных позиций хедж-фондов.
Компании фавориты
Goldman Sachs выделил акции, которые занимают крупные позиции в портфелях как взаимных, так и хедж-фондов. Представленная подборка компаний торгуется с 58%-ной премией к S&P 500 по показателю P/E.
✅ Cigna #CI
✅ Fiserv #FI
✅ Mastercard #MA
✅ Uber #UBER
✅ Visa #V
✅ Workday #WDAY
Компании аутсайдеры
Банк также выделил акции, которые занимают наименьшую долю во взаимных и хедж-фондах.
• AbbVie #ABBV
• Caterpillar #CAT
• Costco #COST
• Chevron #CVX
• Disney #DIS
• Ford #F
• Home Depot #HD
• IBM #IBM
• Intel #INTC
• Illinois Tool Works #ITW
• J&J #JNJ
• McDonald's #MCD
• Moderna #MRNA
• PepsiCo #PEP
• Pfizer #PFE
• P&G #PG
• AT&T #T
• Thermo Fisher #TMO
• Tesla #TSLA
• Walmart #WMT
• Exxon Mobil #XOM
#аналитика #акции #США #GS
@aabeta
Важные события недели - 23.10.2023
На этой насыщенной событиями неделе в центре внимания будет находиться продолжение сезона отчетности. Свои результаты начнут представлять крупнейшие технологические компании. Помимо этого инвесторы будут следить за публикацией макростатистики. Наиболее важными станут отчеты по индексам деловой активности, ВВП за 3-й квартал, а также по Core PCE, который является предпочитаемым ФРС показателем инфляции.
Европейский центральный банк объявит о своем решении по процентным ставке 26 октября. Ожидается, что ЕЦБ сохранит ставку на прежнем уровне после повышения на 450 б.п. с июля 2022 года. Что касается американского ЦБ, то в преддверии ноябрьского заседания его члены будут находиться в периоде «недели тишины». Тем не менее дискуссии среди участников рынка по поводу решений будут продолжаться.
⚠️ Макроэкономические данные:
24 октября:
• Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг и производственном секторе (октябрь)
25 октября:
• Число выданных разрешений на строительство (сентябрь)
• Продажи нового жилья (сентябрь)
26 октября:
• Заказы на товары длительного пользования (сентябрь)
• Первая оценка по ВВП США за 3-й квартал
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (сентябрь)
27 октября:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (сентябрь)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (октябрь)
📰 Отчетность интересующих нас компаний:
24 октября - Microsoft #MSFT, Alphabet #GOOG, Visa #V, Coca-Cola #KO, Texas Instruments #TXN, General Electric #GE
25 октября - Meta Platforms #META, T-Mobile US #TMUS, Boeing #BA, General Dynamics #GD
26 октября - Amazon #AMZN, Mastercard #MA, Merck #MRK, Intel #INTC, Altria #MO, Chipotle MG #CMG, Northrop Grumman #NOC, UPS #UPS
27 октября - Exxon Mobil #XOM, Chevron #CVX, AbbVie #ABBV
Заметные конференции:
24 октября пройдет конференция Women's Wear Daily, посвященная розничной торговле, на которой выступит топ-менеджмент Macy's #M, Prada и Abercrombie & Fitch #ANF. В этот же день H.C. Wainwright организует конференция для компаний из сектора здравоохранения. Событие может стать катализатором для акций NeuroBo #NRBO, Akero #AKRO и Sagimet #SGMT.
Всю неделю будет идти саммит eVTOL в США, на котором свои разработки представят производители электрических летательных аппаратов с вертикальным взлетом и посадкой Eve Air Mobility, Archer Aviation #ACHR и Amprius #AMPX.
Другие корпоративные события:
В понедельник Stellantis #STLA представит полностью обновленный модельный ряд минивэнов для каждой марки. Между тем, забастовки профсоюза UAW на предприятиях компании все еще продолжаются.
24 октября представители Anthropic будут докладчиками на технологическом саммите Bloomberg. Недавно Amazon #AMZN объявила о намерении инвестировать до $4 млрд в этот ИИ-стартап. В этот же день Qualcomm #QCOM представит обновленную стратегию. 25 октября акционеры Capri Holdings #CPRI будут голосовать по одобрению предложения о поглощении компанией Tapestry #TPR.
Среди компаний, которые проведут мероприятия для инвесторов на неделе: NetApp #NTAP, Lenovo, Shockwave Medical #SWAV, Bionano #BNGO, PDF Solutions #PDFS, Garrett Motion #GTX, Amgen #AMGN, AnaptysBio #ANAB и BriaCell Therapeutics #BCTX.
#США #неделя_впереди
@aabeta
На этой насыщенной событиями неделе в центре внимания будет находиться продолжение сезона отчетности. Свои результаты начнут представлять крупнейшие технологические компании. Помимо этого инвесторы будут следить за публикацией макростатистики. Наиболее важными станут отчеты по индексам деловой активности, ВВП за 3-й квартал, а также по Core PCE, который является предпочитаемым ФРС показателем инфляции.
Европейский центральный банк объявит о своем решении по процентным ставке 26 октября. Ожидается, что ЕЦБ сохранит ставку на прежнем уровне после повышения на 450 б.п. с июля 2022 года. Что касается американского ЦБ, то в преддверии ноябрьского заседания его члены будут находиться в периоде «недели тишины». Тем не менее дискуссии среди участников рынка по поводу решений будут продолжаться.
⚠️ Макроэкономические данные:
24 октября:
• Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг и производственном секторе (октябрь)
25 октября:
• Число выданных разрешений на строительство (сентябрь)
• Продажи нового жилья (сентябрь)
26 октября:
• Заказы на товары длительного пользования (сентябрь)
• Первая оценка по ВВП США за 3-й квартал
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (сентябрь)
27 октября:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (сентябрь)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (октябрь)
📰 Отчетность интересующих нас компаний:
24 октября - Microsoft #MSFT, Alphabet #GOOG, Visa #V, Coca-Cola #KO, Texas Instruments #TXN, General Electric #GE
25 октября - Meta Platforms #META, T-Mobile US #TMUS, Boeing #BA, General Dynamics #GD
26 октября - Amazon #AMZN, Mastercard #MA, Merck #MRK, Intel #INTC, Altria #MO, Chipotle MG #CMG, Northrop Grumman #NOC, UPS #UPS
27 октября - Exxon Mobil #XOM, Chevron #CVX, AbbVie #ABBV
Заметные конференции:
24 октября пройдет конференция Women's Wear Daily, посвященная розничной торговле, на которой выступит топ-менеджмент Macy's #M, Prada и Abercrombie & Fitch #ANF. В этот же день H.C. Wainwright организует конференция для компаний из сектора здравоохранения. Событие может стать катализатором для акций NeuroBo #NRBO, Akero #AKRO и Sagimet #SGMT.
Всю неделю будет идти саммит eVTOL в США, на котором свои разработки представят производители электрических летательных аппаратов с вертикальным взлетом и посадкой Eve Air Mobility, Archer Aviation #ACHR и Amprius #AMPX.
Другие корпоративные события:
В понедельник Stellantis #STLA представит полностью обновленный модельный ряд минивэнов для каждой марки. Между тем, забастовки профсоюза UAW на предприятиях компании все еще продолжаются.
24 октября представители Anthropic будут докладчиками на технологическом саммите Bloomberg. Недавно Amazon #AMZN объявила о намерении инвестировать до $4 млрд в этот ИИ-стартап. В этот же день Qualcomm #QCOM представит обновленную стратегию. 25 октября акционеры Capri Holdings #CPRI будут голосовать по одобрению предложения о поглощении компанией Tapestry #TPR.
Среди компаний, которые проведут мероприятия для инвесторов на неделе: NetApp #NTAP, Lenovo, Shockwave Medical #SWAV, Bionano #BNGO, PDF Solutions #PDFS, Garrett Motion #GTX, Amgen #AMGN, AnaptysBio #ANAB и BriaCell Therapeutics #BCTX.
#США #неделя_впереди
@aabeta
Обновление по AbbVie после отчетности
💡 В прошлую пятницу компанию отчиталась за 3-й квартал, после чего акции снизились. Мы считаем, что коррекция чрезмерна и предоставляет неплохую возможность для увеличения позиций. На наш взгляд, рынок недооценивает долгосрочный потенциал AbbVie.
✅ AbbVie #ABBV - одна из крупнейших американских биофармацевтических компаний.
🎯 Целевая цена - $190, потенциал роста +33%
Основные моменты в отчетности
Выручка за 3-й квартал снизилась на 5.8% г/г до $13.9 млрд, а скорректированная прибыль на акцию - на 19% г/г до $2.95. Тем не менее показатели оказались выше ожиданий рынка. Рассмотрим результаты ключевых направлений AbbVie.
• Humira. Выручка от препарата продолжает падать после потери эксклюзивных прав на выпуск. В прошлом квартале продажи сократились на 36% г/г до $3.547 млрд, преимущественно за счет снижения отпускных цен, но не объемов. Результат оказался лучше ожиданий.
• Skyrizi и Rinvoq. Оба препарата продолжают демонстрировать впечатляющие темпы роста продаж на фоне высокого спроса для лечения воспалительных заболеваний кишечника. Выручка от Skyrizi выросла на 52.1% г/г до $2.126 млрд, а от Rinvoq - на 59.8% г/г до $1.11 млрд. Все показатели выше консенсуса. AbbVie также повысила прогноз по продажам каждого препарата на $150 млн на весь год.
Ожидается, что препараты смогут нивелировать выбытие продаж Humira и поддержат восстановление общих темпов роста AbbVie в ближайшие годы. Отметим, что дополнительным катализатором для Skyrizi может стать одобрение в США для лечения язвенного колита средней и тяжелой степени во 2-м квартале 2024 года.
• Неврологические препараты. Сегмент показал отличные темпы роста на фоне успеха относительно новых препаратов. Общая выручка увеличилась на 22.1% г/г до $2.04 млрд. Продажи Vraylar и Qulipta продолжили расти впечатляющими темпами по 35.4% г/г и 45.6% г/г, соответственно.
• Эстетическая медицина. Продажи подразделения снизились на 4.7% г/г до $1.239 млрд. Это единственный сегмент не оправдавший ожидания инвесторов, в связи с чем мы и наблюдали распродажу.
Негативное влияние на результаты оказало замедление глобальной экономики и менее активное, чем ожидалось, восстановление в Китае. Тем не менее AbbVie сохранила долгосрочные прогнозы для подразделения, отметив, что обычно рынок быстро восстанавливается после периодов слабости.
Новые прогнозы
На фоне отличных результатов Skyrizi, Rinvoq и неврологических препаратов компания повысила прогноз по выручке на весь год на $0.6 млрд до $54 млрд в середине диапазона. Ожидания по EPS были повышены на 2% до $11.21 в середине диапазона.
Мы считаем, что мера прервет цикл сокращения прогноз аналитиков по компании. Помимо этого, новые прогнозы помогут переключить внимание инвесторов на ожидаемые высокие темпы роста в 2025 году, когда эффект выбытия продаж Humira станет не таким значительным.
📊 Оценка:
• Рыночная капитализация = $250.5 млрд
• fwd P/E на 2024-й год = 12.7х
• fwd P/E сектора = 17.3x
💎 Мы продолжаем держать акции в наших портфелях и расцениваем AbbVie как одну из наиболее интересных долгосрочных идей на рынке. Отчетность подтвердила основные моменты для нас: продажи Humira падают ниже ожиданий, а выручка от новых решений растет опережающими темпами.
Рассчитываем, что продажи Skyrizi, Rinvoq и других постепенно перекроют выбытие выручки от Humira. При этом, в сегменте эстетической медицины пройдет нормализация уже в ближайших кварталах. Отметим, что именно сейчас отличный момент для набора позиций, учитывая оценку по мультипликаторам, которая ниже как среднего по сектору, так и исторического значения для компании.
📊 Понравилась инвестиционная идея, но нет возможности купить акции США у Вашего брокера?
У нас есть решение. Открытие инвестиционного счета в ОАЭ для жителей РФ без ВНЖ ЕС и других паспортов от $1м.
Подробнее по ссылке.
@aabeta
💡 В прошлую пятницу компанию отчиталась за 3-й квартал, после чего акции снизились. Мы считаем, что коррекция чрезмерна и предоставляет неплохую возможность для увеличения позиций. На наш взгляд, рынок недооценивает долгосрочный потенциал AbbVie.
✅ AbbVie #ABBV - одна из крупнейших американских биофармацевтических компаний.
🎯 Целевая цена - $190, потенциал роста +33%
Основные моменты в отчетности
Выручка за 3-й квартал снизилась на 5.8% г/г до $13.9 млрд, а скорректированная прибыль на акцию - на 19% г/г до $2.95. Тем не менее показатели оказались выше ожиданий рынка. Рассмотрим результаты ключевых направлений AbbVie.
• Humira. Выручка от препарата продолжает падать после потери эксклюзивных прав на выпуск. В прошлом квартале продажи сократились на 36% г/г до $3.547 млрд, преимущественно за счет снижения отпускных цен, но не объемов. Результат оказался лучше ожиданий.
• Skyrizi и Rinvoq. Оба препарата продолжают демонстрировать впечатляющие темпы роста продаж на фоне высокого спроса для лечения воспалительных заболеваний кишечника. Выручка от Skyrizi выросла на 52.1% г/г до $2.126 млрд, а от Rinvoq - на 59.8% г/г до $1.11 млрд. Все показатели выше консенсуса. AbbVie также повысила прогноз по продажам каждого препарата на $150 млн на весь год.
Ожидается, что препараты смогут нивелировать выбытие продаж Humira и поддержат восстановление общих темпов роста AbbVie в ближайшие годы. Отметим, что дополнительным катализатором для Skyrizi может стать одобрение в США для лечения язвенного колита средней и тяжелой степени во 2-м квартале 2024 года.
• Неврологические препараты. Сегмент показал отличные темпы роста на фоне успеха относительно новых препаратов. Общая выручка увеличилась на 22.1% г/г до $2.04 млрд. Продажи Vraylar и Qulipta продолжили расти впечатляющими темпами по 35.4% г/г и 45.6% г/г, соответственно.
• Эстетическая медицина. Продажи подразделения снизились на 4.7% г/г до $1.239 млрд. Это единственный сегмент не оправдавший ожидания инвесторов, в связи с чем мы и наблюдали распродажу.
Негативное влияние на результаты оказало замедление глобальной экономики и менее активное, чем ожидалось, восстановление в Китае. Тем не менее AbbVie сохранила долгосрочные прогнозы для подразделения, отметив, что обычно рынок быстро восстанавливается после периодов слабости.
Новые прогнозы
На фоне отличных результатов Skyrizi, Rinvoq и неврологических препаратов компания повысила прогноз по выручке на весь год на $0.6 млрд до $54 млрд в середине диапазона. Ожидания по EPS были повышены на 2% до $11.21 в середине диапазона.
Мы считаем, что мера прервет цикл сокращения прогноз аналитиков по компании. Помимо этого, новые прогнозы помогут переключить внимание инвесторов на ожидаемые высокие темпы роста в 2025 году, когда эффект выбытия продаж Humira станет не таким значительным.
📊 Оценка:
• Рыночная капитализация = $250.5 млрд
• fwd P/E на 2024-й год = 12.7х
• fwd P/E сектора = 17.3x
💎 Мы продолжаем держать акции в наших портфелях и расцениваем AbbVie как одну из наиболее интересных долгосрочных идей на рынке. Отчетность подтвердила основные моменты для нас: продажи Humira падают ниже ожиданий, а выручка от новых решений растет опережающими темпами.
Рассчитываем, что продажи Skyrizi, Rinvoq и других постепенно перекроют выбытие выручки от Humira. При этом, в сегменте эстетической медицины пройдет нормализация уже в ближайших кварталах. Отметим, что именно сейчас отличный момент для набора позиций, учитывая оценку по мультипликаторам, которая ниже как среднего по сектору, так и исторического значения для компании.
📊 Понравилась инвестиционная идея, но нет возможности купить акции США у Вашего брокера?
У нас есть решение. Открытие инвестиционного счета в ОАЭ для жителей РФ без ВНЖ ЕС и других паспортов от $1м.
Подробнее по ссылке.
@aabeta
Основные посты за прошедшую неделю:
• Инструкция: как получить выплаты по ОФЗ хранящихся в Euroclear и как купить ОФЗ в с дисконтом до 50%
Видео Abeta на YouTube:
• ОФЗ с дисконтом. Что такое счета типа С и типа И?
• Сезон отчетности, инфляция и индикатор Уоррена Баффета. Что с рынками?
Аналитика:
• Индикатор настроений от Bank of America приближается к сигналу на покупку акций
• Уолл-стрит повышает рейтинги для Ford #F, GM #GM и Stellantis #STLA после завершения забастовок
Инвестиционные идеи:
• Покупка акций Merck #MRK после отчетности
• Mobileye #MBLY все еще торгуется на привлекательных уровнях
• Обновление по AbbVie #ABBV
• Защитная ставка на Nestle #NESN
• Позитивные новости по облигациям Cemex #CX
• Акции Block #SQ раллируют после сильной отчетности и новых прогнозов
#навигатор
@aabeta
• Инструкция: как получить выплаты по ОФЗ хранящихся в Euroclear и как купить ОФЗ в с дисконтом до 50%
Видео Abeta на YouTube:
• ОФЗ с дисконтом. Что такое счета типа С и типа И?
• Сезон отчетности, инфляция и индикатор Уоррена Баффета. Что с рынками?
Аналитика:
• Индикатор настроений от Bank of America приближается к сигналу на покупку акций
• Уолл-стрит повышает рейтинги для Ford #F, GM #GM и Stellantis #STLA после завершения забастовок
Инвестиционные идеи:
• Покупка акций Merck #MRK после отчетности
• Mobileye #MBLY все еще торгуется на привлекательных уровнях
• Обновление по AbbVie #ABBV
• Защитная ставка на Nestle #NESN
• Позитивные новости по облигациям Cemex #CX
• Акции Block #SQ раллируют после сильной отчетности и новых прогнозов
#навигатор
@aabeta
AbbVie - взгляд на долгосрочные перспективы
💡 Предлагаем обратить внимание на AbbVie. Мы считаем компанию одной из самых интересных и недооцененных долгосрочных историй в глобальном секторе здравоохранения. С момента публикации последней инвестиционной идеи акции прибавили примерно 7%. Держим бумагу в наших портфелях и ожидаем дальнейшего роста котировок на фоне позитивных тенденций в бизнесе. Текущие уровни все еще выглядят привлекательными для формирования позиций, учитывая относительно дешевую оценку.
✅ AbbVie #ABBV - американская биофармацевтическая компания.
🎯 Целевая цена - $190, потенциал роста +26%
Humira - продажи выше ожиданий
Компания в начале года потеряла права на эксклюзивный выпуск препарата для лечения иммуновоспалительных заболеваний, который был бестселлером. С того времени многие конкуренты выпустили биосимиляры Humira. Ситуация оказывала давление на акции и общую выручку.
Тем не менее в последние кварталы результаты Humira выходили выше прогнозов менеджмента и рынка. Это укрепляет нашу уверенность в том, что минимумы по EPS будут достигнуты в назначенные руководством сроки - в 2024 году - без новых негативных пересмотров оценок аналитиками по компании.
Rinvoq и Skyrizi - мощные драйверы роста
В этом году AbbVie продолжила наблюдать исключительный спрос на оба препарата, назначаемые для лечения атопического дерматита и кожного псориаза. Продажи Rinvoq и Skyrizi в 3-м квартале выросли на 59.8% г/г и 52.1%, соответственно, и смогли существенно нивелировать выбытие выручки от Humira.
Недавно препараты начали использоваться для лечения воспалительных заболеваний кишечника, в связи с чем AbbVie ощутимо повысила прогнозы. Отметим, что компания проводит множество сравнительных исследований своих решений, которые всегда показывают превосходство над конкурентами. На этом фоне ожидаем сохранения высоких темпов роста выручки и расширения доли на рынке Rinvoq и Skyrizi в 2024 году и далее.
Эстетическая медицина - сегмент готов к восстановлению
Подразделение, в которое входит Botox, показало слабые темпы в 2023 году из-за замедления экономики. Тем не менее компания сохранила свои лидирующие позиции на глобальном рынке, что отлично позиционирует её в преддверии любого восстановления активности. Рассчитываем на существенное ускорение сегмента после прохождения позднего периода экономического цикла.
Выгодные сделки M&A обеспечивают долгосрочные перспективы
В этом месяце AbbVie объявила о нескольких поглощениях. Покупка Immunogen за $10.1 млрд расширит портфель инновационных онкологических препаратов. Также было выдвинуто предложение о покупке разработчика нейролептиков Cerevel за $8.7 млрд.
Обе сделки еще должны быть одобрены FTC, однако AbbVie не видит препятствий из-за отсутствия дублированный онкологических препаратов и высокой конкуренции/фрагментации на рынке нейролептиков. M&A компании диверсифицируют денежные потоки и дополнительно поддержат темпы роста до конца десятилетия.
Дешевая оценка
Форвардный P/E на 2024-й год составляет 13.5x, что ниже среднего по сектору на уровне 18.3x и почти в два раза меньше среднего значения для компании за последние пять лет. AbbVie также дешевле конкурентов по EV/EBITDA - 11.2x, против 14.4x у аналогов.
💎 На наш взгляд, текущие уровни отлично подходят для формирования долгосрочных позиций, учитывая все еще привлекательную оценку. Считаем, что рынок недооценивает перспективы Rinvoq и Skyrizi, а также слишком пессимистично относится к развитию ситуации с Humira. Ожидаем, что в 2024 году будет наблюдаться нормализация прибыли на акцию и в следующие годы начнется устойчивый рост. Дивидендная доходность в 4.1% добавляет привлекательности инвестиционной идее. На этом фоне продолжаем держать акции в наших портфелях.
📊 Понравилась инвестиционная идея, но нет возможности купить акции США у Вашего брокера?
У нас есть решение. Открытие инвестиционного счета в ОАЭ для жителей РФ без ВНЖ ЕС и других паспортов.
Подробнее по ссылке.
#инвестиционная_идея #акции #США #здравоохранение #ABBV
@abetaa
💡 Предлагаем обратить внимание на AbbVie. Мы считаем компанию одной из самых интересных и недооцененных долгосрочных историй в глобальном секторе здравоохранения. С момента публикации последней инвестиционной идеи акции прибавили примерно 7%. Держим бумагу в наших портфелях и ожидаем дальнейшего роста котировок на фоне позитивных тенденций в бизнесе. Текущие уровни все еще выглядят привлекательными для формирования позиций, учитывая относительно дешевую оценку.
✅ AbbVie #ABBV - американская биофармацевтическая компания.
🎯 Целевая цена - $190, потенциал роста +26%
Humira - продажи выше ожиданий
Компания в начале года потеряла права на эксклюзивный выпуск препарата для лечения иммуновоспалительных заболеваний, который был бестселлером. С того времени многие конкуренты выпустили биосимиляры Humira. Ситуация оказывала давление на акции и общую выручку.
Тем не менее в последние кварталы результаты Humira выходили выше прогнозов менеджмента и рынка. Это укрепляет нашу уверенность в том, что минимумы по EPS будут достигнуты в назначенные руководством сроки - в 2024 году - без новых негативных пересмотров оценок аналитиками по компании.
Rinvoq и Skyrizi - мощные драйверы роста
В этом году AbbVie продолжила наблюдать исключительный спрос на оба препарата, назначаемые для лечения атопического дерматита и кожного псориаза. Продажи Rinvoq и Skyrizi в 3-м квартале выросли на 59.8% г/г и 52.1%, соответственно, и смогли существенно нивелировать выбытие выручки от Humira.
Недавно препараты начали использоваться для лечения воспалительных заболеваний кишечника, в связи с чем AbbVie ощутимо повысила прогнозы. Отметим, что компания проводит множество сравнительных исследований своих решений, которые всегда показывают превосходство над конкурентами. На этом фоне ожидаем сохранения высоких темпов роста выручки и расширения доли на рынке Rinvoq и Skyrizi в 2024 году и далее.
Эстетическая медицина - сегмент готов к восстановлению
Подразделение, в которое входит Botox, показало слабые темпы в 2023 году из-за замедления экономики. Тем не менее компания сохранила свои лидирующие позиции на глобальном рынке, что отлично позиционирует её в преддверии любого восстановления активности. Рассчитываем на существенное ускорение сегмента после прохождения позднего периода экономического цикла.
Выгодные сделки M&A обеспечивают долгосрочные перспективы
В этом месяце AbbVie объявила о нескольких поглощениях. Покупка Immunogen за $10.1 млрд расширит портфель инновационных онкологических препаратов. Также было выдвинуто предложение о покупке разработчика нейролептиков Cerevel за $8.7 млрд.
Обе сделки еще должны быть одобрены FTC, однако AbbVie не видит препятствий из-за отсутствия дублированный онкологических препаратов и высокой конкуренции/фрагментации на рынке нейролептиков. M&A компании диверсифицируют денежные потоки и дополнительно поддержат темпы роста до конца десятилетия.
Дешевая оценка
Форвардный P/E на 2024-й год составляет 13.5x, что ниже среднего по сектору на уровне 18.3x и почти в два раза меньше среднего значения для компании за последние пять лет. AbbVie также дешевле конкурентов по EV/EBITDA - 11.2x, против 14.4x у аналогов.
💎 На наш взгляд, текущие уровни отлично подходят для формирования долгосрочных позиций, учитывая все еще привлекательную оценку. Считаем, что рынок недооценивает перспективы Rinvoq и Skyrizi, а также слишком пессимистично относится к развитию ситуации с Humira. Ожидаем, что в 2024 году будет наблюдаться нормализация прибыли на акцию и в следующие годы начнется устойчивый рост. Дивидендная доходность в 4.1% добавляет привлекательности инвестиционной идее. На этом фоне продолжаем держать акции в наших портфелях.
📊 Понравилась инвестиционная идея, но нет возможности купить акции США у Вашего брокера?
У нас есть решение. Открытие инвестиционного счета в ОАЭ для жителей РФ без ВНЖ ЕС и других паспортов.
Подробнее по ссылке.
#инвестиционная_идея #акции #США #здравоохранение #ABBV
@abetaa
Основные посты за прошедшую неделю:
• Зачем покупать ОФЗ в Euroclear с дисконтом более 50%
Видео Abeta на YouTube:
• Стоит ли покупать европейские акции в свой инвестиционный портфель? Прогноз на 2024 год
Аналитика:
• Влияние ИИ на сферу интернет-рекламы и крупнейшие бенефициары
• Расширение азиатского e-commerce на глобальном рынке. Ставка на Pinduoduo #PDD
• Реакция рынка на итоги заседания ФРС
• Продолжится ли ралли в золоте?
• Перспективы спроса на нефть в 2024 и взгляд на Petrobras #PBR
• Wolfe Research рекомендует покупать акции «дивидендных аристократов»
Инвестиционные идеи:
• ARM #ARM - обновление с мероприятия для аналитиков
• Anglo American #AAL - стоит ли выкупать коррекцию в акциях?
• AbbVie #ABBV - долгосрочные перспективы
• Впечатляющие результаты испытаний Vertex #VRTX. Наша ставка на компанию оправдывает себя
#навигатор
@aabeta
• Зачем покупать ОФЗ в Euroclear с дисконтом более 50%
Видео Abeta на YouTube:
• Стоит ли покупать европейские акции в свой инвестиционный портфель? Прогноз на 2024 год
Аналитика:
• Влияние ИИ на сферу интернет-рекламы и крупнейшие бенефициары
• Расширение азиатского e-commerce на глобальном рынке. Ставка на Pinduoduo #PDD
• Реакция рынка на итоги заседания ФРС
• Продолжится ли ралли в золоте?
• Перспективы спроса на нефть в 2024 и взгляд на Petrobras #PBR
• Wolfe Research рекомендует покупать акции «дивидендных аристократов»
Инвестиционные идеи:
• ARM #ARM - обновление с мероприятия для аналитиков
• Anglo American #AAL - стоит ли выкупать коррекцию в акциях?
• AbbVie #ABBV - долгосрочные перспективы
• Впечатляющие результаты испытаний Vertex #VRTX. Наша ставка на компанию оправдывает себя
#навигатор
@aabeta
Важные события недели - 29.01.2024
Эта неделя будет насыщена массой важных событий. В среду ФРС обнародует итоги заседания ФРС. Ожидается, что центральный банк оставит ставку без изменений, а тон регулятора будет менее «ястребиным», учитывая последние позитивные макроданные. В течение недели также отчитается большая часть «великолепной семерки», оказавшая ощутимую широкому рынку в этом и прошлом году. Стоит рассчитывать на повышенную волатильность в дни отчетов. Помимо этого, в конце недели выйдет статистика с рынка труда, которая повлияет на ожидания по динамике ключевой ставки.
⚠️ Макроэкономические данные:
30 января:
• Индекс доверия потребителей США от CB (январь)
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (декабрь)
31 января:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США от ADP (январь)
• Итоги заседания ФРС
2 февраля:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от Минтруда США (январь)
• Уровень безработицы (январь)
• Индекс настроения потребителей и инфляционные ожидания от Мичиганского университета (январь)
📰 Заметные отчетности:
29 января - Whirlpool #WHR, Nucor #NUE
30 января - General Motors #GM, UPS #UPS, Sysco #SYY, Pfizer #PFE, Alphabet #GOOG, Microsoft #MSFT, Starbucks #SBUX, Mondelez #MDLZ, AMD #AMD
31 января - Phillips 66 #PSX, Boeing #BA, Mastercard #MA, Qualcomm #QCOM
1 февраля - Merck #MRK, Honeywell #HON, Altria #MO, Amazon #AMZN, Apple #AAPL, Meta Platforms #META
2 февраля - Exxon Mobil #XOM, Chevron #CVX, AbbVie #ABBV
💡 Календарь других корпоративных событий:
На неделе несколько корпораций организуют собственные мероприятия, которые способны стать драйверами для акций:
29 января - Baker Hughes #BKR проведет свое ежегодное собрание акционеров. В списке выступающих - топ-менеджеры компании, представители Saudi Aramco и министр энергетики Саудовской Аравии.
31 января - Начнутся торги акциями финляндской Amer Sports, занимающаяся производством спортивного снаряжения. Компании принадлежат бренды Arc'teryx, Salomon, Wilson, Atomic, Louisville Slugger и Peak Performance. В этот же день пройдет голосование акционеров ImmunoGen #IMGN и AbbVie #ABBV по поводу слияния.
1 февраля - Texas Instruments #TXN проведет мероприятие по обзору управления капиталом. Акции TXN в прошлом были волатильными, когда проводилось это событие. Помимо этого, Oculis #OCS выступит на саммите Next Generation Ophthalmic Drug Delivery, а PriceSmart #PSMT и Amdocs #DOCS организуют ежегодные встречи акционеров.
#США #неделя_впереди
@aabeta
Эта неделя будет насыщена массой важных событий. В среду ФРС обнародует итоги заседания ФРС. Ожидается, что центральный банк оставит ставку без изменений, а тон регулятора будет менее «ястребиным», учитывая последние позитивные макроданные. В течение недели также отчитается большая часть «великолепной семерки», оказавшая ощутимую широкому рынку в этом и прошлом году. Стоит рассчитывать на повышенную волатильность в дни отчетов. Помимо этого, в конце недели выйдет статистика с рынка труда, которая повлияет на ожидания по динамике ключевой ставки.
⚠️ Макроэкономические данные:
30 января:
• Индекс доверия потребителей США от CB (январь)
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (декабрь)
31 января:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США от ADP (январь)
• Итоги заседания ФРС
2 февраля:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от Минтруда США (январь)
• Уровень безработицы (январь)
• Индекс настроения потребителей и инфляционные ожидания от Мичиганского университета (январь)
📰 Заметные отчетности:
29 января - Whirlpool #WHR, Nucor #NUE
30 января - General Motors #GM, UPS #UPS, Sysco #SYY, Pfizer #PFE, Alphabet #GOOG, Microsoft #MSFT, Starbucks #SBUX, Mondelez #MDLZ, AMD #AMD
31 января - Phillips 66 #PSX, Boeing #BA, Mastercard #MA, Qualcomm #QCOM
1 февраля - Merck #MRK, Honeywell #HON, Altria #MO, Amazon #AMZN, Apple #AAPL, Meta Platforms #META
2 февраля - Exxon Mobil #XOM, Chevron #CVX, AbbVie #ABBV
💡 Календарь других корпоративных событий:
На неделе несколько корпораций организуют собственные мероприятия, которые способны стать драйверами для акций:
29 января - Baker Hughes #BKR проведет свое ежегодное собрание акционеров. В списке выступающих - топ-менеджеры компании, представители Saudi Aramco и министр энергетики Саудовской Аравии.
31 января - Начнутся торги акциями финляндской Amer Sports, занимающаяся производством спортивного снаряжения. Компании принадлежат бренды Arc'teryx, Salomon, Wilson, Atomic, Louisville Slugger и Peak Performance. В этот же день пройдет голосование акционеров ImmunoGen #IMGN и AbbVie #ABBV по поводу слияния.
1 февраля - Texas Instruments #TXN проведет мероприятие по обзору управления капиталом. Акции TXN в прошлом были волатильными, когда проводилось это событие. Помимо этого, Oculis #OCS выступит на саммите Next Generation Ophthalmic Drug Delivery, а PriceSmart #PSMT и Amdocs #DOCS организуют ежегодные встречи акционеров.
#США #неделя_впереди
@aabeta
Важные события недели - 12.02.2024
В центре внимания на этой неделе - публикация январских отчетов по инфляции и розничным продажам в США. Трейдеры также будут следить за новыми выступлениями представителей ФРС по поводу перспектив денежно-кредитной политики. Сейчас рынок свопов закладывает всего 18%-ную вероятность, что центральный банк снизит ставку в марте. Аналогичная оценка на май составляет 60%. Помимо этого, продолжится сезон отчетности, а хедж-фонды начнут представлять изменение позиций за 4-й квартал по форме 13F.
⚠️ Макроэкономические данные:
13 февраля:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
• Индекс потребительских цен (CPI) (январь)
15 февраля:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (февраль)
• Объём розничных продаж (январь)
• Объём промышленного производства (январь)
16 февраля:
• Число выданных разрешений на строительство (январь)
• Индекс настроения потребителей и инфляционные ожидания от Мичиганского университета (февраль)
• Индекс цен производителей (PPI) (январь)
📰 Заметные отчетности:
12 февраля - Arista Networks #ANET, Cadence #CDNS, Avis Budget #CAR, Monday #MNDY, ZoomInfo #ZI
13 февраля - Coca-Cola #KO, Shopify #SHOP, Airbnb #ABNB, Marriott #MAR, Datadog #DDOG, Hasbro #HAS, Airbnb #ABNB, Biogen #BIIB, Lyft #LYFT, American International #AIG, MGM Resorts
14 февраля - Cisco #CSCO, Sony #SONY, The Kraft Heinz #KHC, Global Payments #GPN, Twilio #TWLO, Occidental Petroleum #OXY
15 февраля - Applied Materials #AMAT, Deere #DE, Stellantis #STLA, DoorDash #DASH, Coinbase #COIN, SunPower #SPWR, Roku #ROKU
16 февраля - Vulcan Materials #VMC
Другие корпоративные события:
В понедельник Microsoft #MSFT проведет мероприятие, посвященное развитию Xbox. 14 февраля Williams Companies #WMB и Uber #UBER проведут собственные мероприятия для инвесторов. Как ожидается, Uber сообщит о планах по распределению капитала.
15 февраля День инвестора организуют Datadog #DDOG и Otis Worldwide #OTIS. В этот же день Ford #F, Aptiv #APTV, Adient #ADNT и Lear #LEA примут участие в конференции Wolfe Research, посвященной автомобильному сектору и технологиям.
16 февраля менеджмент Caterpillar #CAT проведет встречу с аналитиками Jefferies, а акционеры Cerevel Therapeutics #CERE будет голосовать по предложению AbbVie #ABBV о поглощении. На момент публикации акции Cerevel торговались примерно на 6% ниже цены сделки.
#США #неделя_впереди
@aabeta
В центре внимания на этой неделе - публикация январских отчетов по инфляции и розничным продажам в США. Трейдеры также будут следить за новыми выступлениями представителей ФРС по поводу перспектив денежно-кредитной политики. Сейчас рынок свопов закладывает всего 18%-ную вероятность, что центральный банк снизит ставку в марте. Аналогичная оценка на май составляет 60%. Помимо этого, продолжится сезон отчетности, а хедж-фонды начнут представлять изменение позиций за 4-й квартал по форме 13F.
⚠️ Макроэкономические данные:
13 февраля:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
• Индекс потребительских цен (CPI) (январь)
15 февраля:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (февраль)
• Объём розничных продаж (январь)
• Объём промышленного производства (январь)
16 февраля:
• Число выданных разрешений на строительство (январь)
• Индекс настроения потребителей и инфляционные ожидания от Мичиганского университета (февраль)
• Индекс цен производителей (PPI) (январь)
📰 Заметные отчетности:
12 февраля - Arista Networks #ANET, Cadence #CDNS, Avis Budget #CAR, Monday #MNDY, ZoomInfo #ZI
13 февраля - Coca-Cola #KO, Shopify #SHOP, Airbnb #ABNB, Marriott #MAR, Datadog #DDOG, Hasbro #HAS, Airbnb #ABNB, Biogen #BIIB, Lyft #LYFT, American International #AIG, MGM Resorts
14 февраля - Cisco #CSCO, Sony #SONY, The Kraft Heinz #KHC, Global Payments #GPN, Twilio #TWLO, Occidental Petroleum #OXY
15 февраля - Applied Materials #AMAT, Deere #DE, Stellantis #STLA, DoorDash #DASH, Coinbase #COIN, SunPower #SPWR, Roku #ROKU
16 февраля - Vulcan Materials #VMC
Другие корпоративные события:
В понедельник Microsoft #MSFT проведет мероприятие, посвященное развитию Xbox. 14 февраля Williams Companies #WMB и Uber #UBER проведут собственные мероприятия для инвесторов. Как ожидается, Uber сообщит о планах по распределению капитала.
15 февраля День инвестора организуют Datadog #DDOG и Otis Worldwide #OTIS. В этот же день Ford #F, Aptiv #APTV, Adient #ADNT и Lear #LEA примут участие в конференции Wolfe Research, посвященной автомобильному сектору и технологиям.
16 февраля менеджмент Caterpillar #CAT проведет встречу с аналитиками Jefferies, а акционеры Cerevel Therapeutics #CERE будет голосовать по предложению AbbVie #ABBV о поглощении. На момент публикации акции Cerevel торговались примерно на 6% ниже цены сделки.
#США #неделя_впереди
@aabeta
Важные события недели - 22.04.2024
Эта неделя вновь отметится повышенной волатильностью, учитывая множество катализаторов. В центре внимания будут находиться данные по Core PCE и первой оценке ВВП США за 1-й квартал. Также отчитаются представители «великолепной семерки» Microsoft, Alphabet, Meta Platforms (запрещена в РФ как экстремистская) и Tesla. В совокупности на неделе отчитается 37% от капитализации S&P 500.
С точки зрения «быков», рынок находится в состоянии технической перепроданности. В бумагах технологических компаний прошли крупнейшие распродажи за несколько месяцев. В случае выхода данных и отчетностей выше ожиданий, может пройти ралли облегчения. По словам «медведей», динамику индексов продолжат сдерживать высокие доходности казначейских облигаций, геополитическая неопределенность и новые смешанные отчеты технологических компаний (см. ASML, TSMC, NFLX).
Мы занимаем конструктивный взгляд на фондовый рынок. Пользуемся слабостью на облигационном рынке для увеличения позиций. Что касается акций, мы будем присматриваться к тактическим покупкам при более выраженном развороте широкого рынка.
⚠️ Макроэкономические данные:
23 апреля:
• Предварительные индексы деловой активности (PMI) в секторе услуг и производственном секторе (апрель)
• Продажи нового жилья (март)
24 апреля:
• Заказы на товары длительного пользования (март)
25 апреля:
• ВВП США (1-й квартал)
26 апреля:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (март)
• Индекс настроения и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (апрель)
📰 Заметные отчетности:
22 апреля - Verizon #VZ, Albertsons Companies #ACI
23 апреля - Visa #V, Tesla #TSLA, PepsiCo #PEP, Texas Instruments #TXN, Philip Morris #PM, UPS #UPS, Lockheed Martin #LMT, General Motors #GM
24 апреля - Meta Platforms #META, IBM #IBM, AT&T #T, Boeing #BA, Ford #F
25 апреля - Microsoft #MSFT, Alphabet #GOOG, Merck #MRK, Caterpillar #CAT, Intel #INTC, Altria #MO
26 апреля - TotalEnergies #TTE, Exxon Mobil #XOM, AbbVie #ABBV, Chevron #CVX
@aabeta
Эта неделя вновь отметится повышенной волатильностью, учитывая множество катализаторов. В центре внимания будут находиться данные по Core PCE и первой оценке ВВП США за 1-й квартал. Также отчитаются представители «великолепной семерки» Microsoft, Alphabet, Meta Platforms (запрещена в РФ как экстремистская) и Tesla. В совокупности на неделе отчитается 37% от капитализации S&P 500.
С точки зрения «быков», рынок находится в состоянии технической перепроданности. В бумагах технологических компаний прошли крупнейшие распродажи за несколько месяцев. В случае выхода данных и отчетностей выше ожиданий, может пройти ралли облегчения. По словам «медведей», динамику индексов продолжат сдерживать высокие доходности казначейских облигаций, геополитическая неопределенность и новые смешанные отчеты технологических компаний (см. ASML, TSMC, NFLX).
Мы занимаем конструктивный взгляд на фондовый рынок. Пользуемся слабостью на облигационном рынке для увеличения позиций. Что касается акций, мы будем присматриваться к тактическим покупкам при более выраженном развороте широкого рынка.
⚠️ Макроэкономические данные:
23 апреля:
• Предварительные индексы деловой активности (PMI) в секторе услуг и производственном секторе (апрель)
• Продажи нового жилья (март)
24 апреля:
• Заказы на товары длительного пользования (март)
25 апреля:
• ВВП США (1-й квартал)
26 апреля:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (март)
• Индекс настроения и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (апрель)
📰 Заметные отчетности:
22 апреля - Verizon #VZ, Albertsons Companies #ACI
23 апреля - Visa #V, Tesla #TSLA, PepsiCo #PEP, Texas Instruments #TXN, Philip Morris #PM, UPS #UPS, Lockheed Martin #LMT, General Motors #GM
24 апреля - Meta Platforms #META, IBM #IBM, AT&T #T, Boeing #BA, Ford #F
25 апреля - Microsoft #MSFT, Alphabet #GOOG, Merck #MRK, Caterpillar #CAT, Intel #INTC, Altria #MO
26 апреля - TotalEnergies #TTE, Exxon Mobil #XOM, AbbVie #ABBV, Chevron #CVX
@aabeta
Акции для покупки с расчетом на отскок
💡 С максимумов 1 апреля индекс S&P 500 скорректировался примерно на 5%, а отдельные имена потеряли больше. Падение сняло перекупленность бумаг, позиционирование трейдеров перестало быть чрезмерно «бычьим» и оценки компаний снизились до более рациональных значений.
На этом фоне мы присматриваемся к новым покупкам. Планируем отыгрывать потенциальный отскок через акции технологических компаний с высокой бетой и сектора здравоохранения, который компенсирует повышение волатильности портфеля. Ниже представлены наиболее интересные нам имена.
Технологический сектор
✅ Nvidia #NVDA
Ожидаем сохранения лидирующего положения Nvidia и солидных темпов роста в обозримом будущем. Интеграция ИИ находится в начальной стадии, технологии компании опережают конкурентов на поколение, спрос остается высоким, а расширение производства идет уверенными темпами. После коррекции акции стали торговаться с форвардными мультипликаторами ниже средних исторических значений, что предлагает выгодную точку для покупки.
✅ CrowdStrike #CRWD
Рассматриваем CrowdStrike как одну из лучших технологических историй с отличным балансом роста и рентабельности. Рассчитываем, что компания продолжит показывать впечатляющие результаты, благодаря высокому спросу на кибербезопасность, развитию новых сервисов, а также интеграции решений с генеративным ИИ. Ранее фиксировали прибыль на максимумах, однако коррекция предоставляет хорошую точку для восстановления позиции.
✅ ASML #ASML
Акции лидера в сфере литографического оборудования снизились после смешанной отчетности за 1-й квартал в дополнение к слабости широкого рынка. Рассматриваем коррекцию как неплохую точку для подбора, рассчитывая на ускорение приема заказов в ближайших кварталах и 2025 году. Подробнее разобрали отчет в посте.
✅ Micron #MU
Мы воодушевлены опережающими темпами восстановления индустрия чипов памяти. Ожидаем сохранение позитивного импульса для Micron в ближайшей перспективе, который будет поддержан поставками HBM3E для Nvidia и других.
✅ Uber Technology #UBER
Текущая просадка в 17%, на наш взгляд, предоставляет редкую и выгодную возможность поучаствовать в росте Uber. Ожидаем продолжение роста выручки и рентабельности сегментов доставки, мобильности, рекламы и новых вертикалей в 2024 году на фоне устойчивой экономики и проникновения UberOne.
Сектор здравоохранения
✅ Vertex Pharmaceuticals #VRTX
Vertex обладает доминирующей позицией в лечение муковисцидоза и впечатляющим пайплайном новых препаратов, который недавно был усилен приобретением Alpine Immune Sciences #ALPN. В ближайшей перспективе ожидается выход данных по нескольким препаратам, а также по сферам применения основного решения Trikafta.
✅ AbbVie #ABBV
Мы позитивно оцениваем перспективы компании учитывая стремительный рост сферы применения Rinvoq и Skyrizi - теперь основных драйверов выручки AbbVie, которые постепенно перекроют выбытие Humira.
На наш взгляд, рынок недооценивает новые препараты и переоценивает влияние Humira, несмотря на сохранение доли в 98% после потери эксклюзивных прав в 2023 году. Дополнительным драйвером в ближайшем будущем станет восстановление сегмента эстетической медицины.
✅ Merck #MRK
Нам нравится текущее состояние Merck. Бестселлеры Keytruda/Gardasil продолжают находиться на траектории роста, а запуск новых препаратов (особенно Sotatercept) окажет дополнительную поддержку бизнесу.
Несмотря на ралли и только умеренную коррекцию, акции все еще торгуются с дисконтом к сектору и средним значениям за последние пять лет по форвардным P/E и EV/EBITDA, что предоставляет выгодную точку для формирования позиции.
#инвестиционная_идея #акции #США #технологический_сектор #здравоохранение
@aabeta
💡 С максимумов 1 апреля индекс S&P 500 скорректировался примерно на 5%, а отдельные имена потеряли больше. Падение сняло перекупленность бумаг, позиционирование трейдеров перестало быть чрезмерно «бычьим» и оценки компаний снизились до более рациональных значений.
На этом фоне мы присматриваемся к новым покупкам. Планируем отыгрывать потенциальный отскок через акции технологических компаний с высокой бетой и сектора здравоохранения, который компенсирует повышение волатильности портфеля. Ниже представлены наиболее интересные нам имена.
Технологический сектор
✅ Nvidia #NVDA
Ожидаем сохранения лидирующего положения Nvidia и солидных темпов роста в обозримом будущем. Интеграция ИИ находится в начальной стадии, технологии компании опережают конкурентов на поколение, спрос остается высоким, а расширение производства идет уверенными темпами. После коррекции акции стали торговаться с форвардными мультипликаторами ниже средних исторических значений, что предлагает выгодную точку для покупки.
✅ CrowdStrike #CRWD
Рассматриваем CrowdStrike как одну из лучших технологических историй с отличным балансом роста и рентабельности. Рассчитываем, что компания продолжит показывать впечатляющие результаты, благодаря высокому спросу на кибербезопасность, развитию новых сервисов, а также интеграции решений с генеративным ИИ. Ранее фиксировали прибыль на максимумах, однако коррекция предоставляет хорошую точку для восстановления позиции.
✅ ASML #ASML
Акции лидера в сфере литографического оборудования снизились после смешанной отчетности за 1-й квартал в дополнение к слабости широкого рынка. Рассматриваем коррекцию как неплохую точку для подбора, рассчитывая на ускорение приема заказов в ближайших кварталах и 2025 году. Подробнее разобрали отчет в посте.
✅ Micron #MU
Мы воодушевлены опережающими темпами восстановления индустрия чипов памяти. Ожидаем сохранение позитивного импульса для Micron в ближайшей перспективе, который будет поддержан поставками HBM3E для Nvidia и других.
✅ Uber Technology #UBER
Текущая просадка в 17%, на наш взгляд, предоставляет редкую и выгодную возможность поучаствовать в росте Uber. Ожидаем продолжение роста выручки и рентабельности сегментов доставки, мобильности, рекламы и новых вертикалей в 2024 году на фоне устойчивой экономики и проникновения UberOne.
Сектор здравоохранения
✅ Vertex Pharmaceuticals #VRTX
Vertex обладает доминирующей позицией в лечение муковисцидоза и впечатляющим пайплайном новых препаратов, который недавно был усилен приобретением Alpine Immune Sciences #ALPN. В ближайшей перспективе ожидается выход данных по нескольким препаратам, а также по сферам применения основного решения Trikafta.
✅ AbbVie #ABBV
Мы позитивно оцениваем перспективы компании учитывая стремительный рост сферы применения Rinvoq и Skyrizi - теперь основных драйверов выручки AbbVie, которые постепенно перекроют выбытие Humira.
На наш взгляд, рынок недооценивает новые препараты и переоценивает влияние Humira, несмотря на сохранение доли в 98% после потери эксклюзивных прав в 2023 году. Дополнительным драйвером в ближайшем будущем станет восстановление сегмента эстетической медицины.
✅ Merck #MRK
Нам нравится текущее состояние Merck. Бестселлеры Keytruda/Gardasil продолжают находиться на траектории роста, а запуск новых препаратов (особенно Sotatercept) окажет дополнительную поддержку бизнесу.
Несмотря на ралли и только умеренную коррекцию, акции все еще торгуются с дисконтом к сектору и средним значениям за последние пять лет по форвардным P/E и EV/EBITDA, что предоставляет выгодную точку для формирования позиции.
#инвестиционная_идея #акции #США #технологический_сектор #здравоохранение
@aabeta
Утренний обзор - 26.04.2024
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.89% (5127 п.)
📈 Nasdaq: +1.14% (17768 п.)
📈 Dow Jones: +0.22% (38370 п.)
🌕 Золото: +0.33% ($2339)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.37% ($88.13)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.25% (4.694%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются с повышением после отчетностей Microsoft и Alphabet. Вчера на основной сессии индексы завершили день в красной зоне: S&P 500 упал на 0.46%, Dow Jones - на 0.98%, а Nasdaq - на 0.64%. Инвесторы негативно отреагировали на публикацию макростатистики. Фондовый рынок Азии торгуется преимущественно в зеленой зоне.
ВВП США в 1-м квартале вырос на 1.6% кв/кв, против ожиданий на уровне 2.5%. Некоторые прогнозы аналитиков доходили до 3.1%. В то же время, базовый ценовой индекс расходов на личное потребление в квартале вырос на 3.7% г/г. Экономисты закладывали рост всего на 3.4%.
«Этот отчет был худшим из двух миров: экономический рост замедляется, а инфляционное давление сохраняется. ФРС необходимо, чтобы инфляция начала снижаться, но рынку нужно видеть экономический рост и увеличение корпоративных прибылей», - отметил Крис Заккарелли из Independent Advisor Alliance.
После публикации данных вероятность первого снижения ставки ФРС отодвинулась до декабря. Доходности 10-летних казначейских облигаций выросли на 6 б.п., вновь обновив максимум с начала ноября 2023 года.
6 из 11 секторов S&P 500 завершили день со снижением. Худшую динамику показали акции коммуникационных услуг из-за падения бумаг Meta Platforms #META на 10.5% после отчета. В то же время, в секторе материалов продолжилось ралли, благодаря подъему цен на сырье до новых максимумов.
После закрытия рынка индексы почти полностью отыграли падение, благодаря отчетам бигтехов. Акции Microsoft #MSFT выросли на 4.4% Компания превысила ожидания по выручке и прибыли, и Azure показала заметное ускорение, благодаря сервисам ИИ. При этом, инвесторы проигнорировали прогноз по выручке на текущий квартал ниже ожиданий.
Котировки Alphabet #GOOG подскочили на 11.4%. Корпорация также превысила консенсус-прогнозы за счет сильных показателей рекламы и ускорения в облачных сервисах. Помимо этого, Alphabet одобрила байбек на $70 млрд и впервые объявила о выплате дивидендов.
На рынке сохраняется высокая волатильность и сегодняшний день не станет исключением. Инвесторы будут оценивать ключевые данные по Core PCE и инфляционным ожиданиям. Помимо этого, выйдут отчеты TotalEnergies #TTE, Exxon Mobil #XOM, AbbVie #ABBV и Chevron #CVX.
Публикация экономических данных сегодня:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (март)
• Индекс настроения и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (апрель)
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.89% (5127 п.)
📈 Nasdaq: +1.14% (17768 п.)
📈 Dow Jones: +0.22% (38370 п.)
🌕 Золото: +0.33% ($2339)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.37% ($88.13)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.25% (4.694%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются с повышением после отчетностей Microsoft и Alphabet. Вчера на основной сессии индексы завершили день в красной зоне: S&P 500 упал на 0.46%, Dow Jones - на 0.98%, а Nasdaq - на 0.64%. Инвесторы негативно отреагировали на публикацию макростатистики. Фондовый рынок Азии торгуется преимущественно в зеленой зоне.
ВВП США в 1-м квартале вырос на 1.6% кв/кв, против ожиданий на уровне 2.5%. Некоторые прогнозы аналитиков доходили до 3.1%. В то же время, базовый ценовой индекс расходов на личное потребление в квартале вырос на 3.7% г/г. Экономисты закладывали рост всего на 3.4%.
«Этот отчет был худшим из двух миров: экономический рост замедляется, а инфляционное давление сохраняется. ФРС необходимо, чтобы инфляция начала снижаться, но рынку нужно видеть экономический рост и увеличение корпоративных прибылей», - отметил Крис Заккарелли из Independent Advisor Alliance.
После публикации данных вероятность первого снижения ставки ФРС отодвинулась до декабря. Доходности 10-летних казначейских облигаций выросли на 6 б.п., вновь обновив максимум с начала ноября 2023 года.
6 из 11 секторов S&P 500 завершили день со снижением. Худшую динамику показали акции коммуникационных услуг из-за падения бумаг Meta Platforms #META на 10.5% после отчета. В то же время, в секторе материалов продолжилось ралли, благодаря подъему цен на сырье до новых максимумов.
После закрытия рынка индексы почти полностью отыграли падение, благодаря отчетам бигтехов. Акции Microsoft #MSFT выросли на 4.4% Компания превысила ожидания по выручке и прибыли, и Azure показала заметное ускорение, благодаря сервисам ИИ. При этом, инвесторы проигнорировали прогноз по выручке на текущий квартал ниже ожиданий.
Котировки Alphabet #GOOG подскочили на 11.4%. Корпорация также превысила консенсус-прогнозы за счет сильных показателей рекламы и ускорения в облачных сервисах. Помимо этого, Alphabet одобрила байбек на $70 млрд и впервые объявила о выплате дивидендов.
На рынке сохраняется высокая волатильность и сегодняшний день не станет исключением. Инвесторы будут оценивать ключевые данные по Core PCE и инфляционным ожиданиям. Помимо этого, выйдут отчеты TotalEnergies #TTE, Exxon Mobil #XOM, AbbVie #ABBV и Chevron #CVX.
Публикация экономических данных сегодня:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (март)
• Индекс настроения и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (апрель)
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Покупка AbbVie на коррекции
💡 На прошлой неделе компания отчиталась за 1-й квартал, после чего акции заметно скорректировались. На наш взгляд реакция чрезмерна, и мы формируем позицию в бумаге. Рассмотрим подробнее результаты и отчетности, а также наше мнение по AbbVie.
✅ AbbVie #ABBV
🎯 Целевая цена - $190, потенциал роста +17.6%
Основные показатели
Выручка выросла на 0.7% г/г до $12.31 млрд. Скорректированная прибыль на акцию сократилась на 6.1% до $2.31. Все показатели превысили консенсус за счет отличного исполнения портфеля иммунологических препаратов, которое перекрыло слабые показатели в эстетической медицине.
Продажи Humira сократились на 35.9% г/г до $2.27 млрд. Напомним, что AbbVie в 2023 году потеряла эксклюзивные права на препарат. Выручка Skyrizi выросла на 47.6% до $2 млрд, а Rinvoq - на 59.3% до $1.09 млрд. Результаты оказались выше ожиданий, в связи с чем AbbVie повысила прогноз по EPS на весь год. Теперь ожидает $11.13 - $11.33, против $10.97 - $11.17 ранее и консенсуса на уровне $11.12.
В эстетической медицине продажи сократились на 4% до $1.25 млрд из-за сдвига инвестиций в маркетинг на фоне слабого для сферы сезона. Ожидается активизация и рост выручки со 2-го квартала.
Онкологические препараты показали рост продаж на 9% до $1.5 млрд за счет высокого спроса на Imbruvica и Venclexta, добавления Elahere от Immunogen, а также запуска Epkinly. Нейробиологический портфель также продолжает стабильно расти: выручка расширилась на 15.9% до $1.96 млрд на фоне сильных показателей Vraylar, Ubrelvy и Qulipta.
Волатильность с Humira - причина коррекции
Несмотря на продажи Humira в квартале выше ожиданий, опасения по поводу ускорения падения выручки от препарата остаются. Главным катализатором стало исключение Humira из основных рецептур CVS для планов страховых компаний в начале апреля. Помимо этого, Cigna заявила, что будет реализовывать биоаналоги Humira без доплаты (copay) со стороны пациентов.
На наш взгляд, опасения по поводу влияния Humira на общее состояние и долгосрочные перспективы AbbVie кажутся чрезмерными. Даже в случае ускорения падения продаж Humira, динамика может быть перекрыта выручкой от Skyrizi и Rinvoq, которая продолжает расти быстрее ожиданий. Это нашло отражение в новых прогнозах.
Темпы будут дополнительно поддержаны расширением сфер применения препаратов. Например, в этом квартале должно пройти одобрения по Skyrizi для лечения язвенного колита. Также отметим, что часть пациентов переходит с Humira на более эффективные Skyrizi/Rinvoq, и это является только позитивным фактором.
Что касается Cigna важно подчеркнуть, что более 90% пациентов, принимающих Humira, уже доплачивают только $0-5. Помимо прочего, нормализация эстетической медицины рассматривает дополнительным драйвером.
Ближайшие катализаторы
Как подчеркнули ранее, ожидается расширение сферы использования Skyrizi во 2-м квартале. В это же время, должно пройти одобрение и последующий запуск в США Vyalev для болезни Паркинсона. Число пациентов с диагнозом продолжает расти.
Помимо этого, в середине года завершится сделка по поглощению Cerevel за $8.7 млрд. Во втором полугодии должны выйти результаты второй фазы испытаний по emraclidine - решения компании для лечения шизофрении. Аналитики рассматривают препарат как многомиллиардную возможность в долгосрочной перспективе 2026+.
💎 Сохраняем позитивный взгляд на AbbVie и рассматриваем коррекцию как отличную возможность для покупки, учитывая более привлекательную оценку по мультипликаторам и расширение дисконта к аналогам.
Ожидаем, что 2024-й станет годом стабилизации финансов с последующим активным ростом, благодаря отличным перспективам порфтеля препаратов, а также выходу из пайплайна новых решений, которые перекроют выбытие Humira.
Считаем, что внимание инвесторов к динамике Humira чрезмерно, поскольку к 2026 году препарат будет генерировать всего около 5% выручки AbbVie. При этом, аналитики прогнозируют рост выручки и EPS в 2025 году на 6.4% и 5.1%, соответственно, с ускорением в 2026 году и далее.
#инвестиционная_идея #акции #США #здравоохранение #ABBV
@aabeta
💡 На прошлой неделе компания отчиталась за 1-й квартал, после чего акции заметно скорректировались. На наш взгляд реакция чрезмерна, и мы формируем позицию в бумаге. Рассмотрим подробнее результаты и отчетности, а также наше мнение по AbbVie.
✅ AbbVie #ABBV
🎯 Целевая цена - $190, потенциал роста +17.6%
Основные показатели
Выручка выросла на 0.7% г/г до $12.31 млрд. Скорректированная прибыль на акцию сократилась на 6.1% до $2.31. Все показатели превысили консенсус за счет отличного исполнения портфеля иммунологических препаратов, которое перекрыло слабые показатели в эстетической медицине.
Продажи Humira сократились на 35.9% г/г до $2.27 млрд. Напомним, что AbbVie в 2023 году потеряла эксклюзивные права на препарат. Выручка Skyrizi выросла на 47.6% до $2 млрд, а Rinvoq - на 59.3% до $1.09 млрд. Результаты оказались выше ожиданий, в связи с чем AbbVie повысила прогноз по EPS на весь год. Теперь ожидает $11.13 - $11.33, против $10.97 - $11.17 ранее и консенсуса на уровне $11.12.
В эстетической медицине продажи сократились на 4% до $1.25 млрд из-за сдвига инвестиций в маркетинг на фоне слабого для сферы сезона. Ожидается активизация и рост выручки со 2-го квартала.
Онкологические препараты показали рост продаж на 9% до $1.5 млрд за счет высокого спроса на Imbruvica и Venclexta, добавления Elahere от Immunogen, а также запуска Epkinly. Нейробиологический портфель также продолжает стабильно расти: выручка расширилась на 15.9% до $1.96 млрд на фоне сильных показателей Vraylar, Ubrelvy и Qulipta.
Волатильность с Humira - причина коррекции
Несмотря на продажи Humira в квартале выше ожиданий, опасения по поводу ускорения падения выручки от препарата остаются. Главным катализатором стало исключение Humira из основных рецептур CVS для планов страховых компаний в начале апреля. Помимо этого, Cigna заявила, что будет реализовывать биоаналоги Humira без доплаты (copay) со стороны пациентов.
На наш взгляд, опасения по поводу влияния Humira на общее состояние и долгосрочные перспективы AbbVie кажутся чрезмерными. Даже в случае ускорения падения продаж Humira, динамика может быть перекрыта выручкой от Skyrizi и Rinvoq, которая продолжает расти быстрее ожиданий. Это нашло отражение в новых прогнозах.
Темпы будут дополнительно поддержаны расширением сфер применения препаратов. Например, в этом квартале должно пройти одобрения по Skyrizi для лечения язвенного колита. Также отметим, что часть пациентов переходит с Humira на более эффективные Skyrizi/Rinvoq, и это является только позитивным фактором.
Что касается Cigna важно подчеркнуть, что более 90% пациентов, принимающих Humira, уже доплачивают только $0-5. Помимо прочего, нормализация эстетической медицины рассматривает дополнительным драйвером.
Ближайшие катализаторы
Как подчеркнули ранее, ожидается расширение сферы использования Skyrizi во 2-м квартале. В это же время, должно пройти одобрение и последующий запуск в США Vyalev для болезни Паркинсона. Число пациентов с диагнозом продолжает расти.
Помимо этого, в середине года завершится сделка по поглощению Cerevel за $8.7 млрд. Во втором полугодии должны выйти результаты второй фазы испытаний по emraclidine - решения компании для лечения шизофрении. Аналитики рассматривают препарат как многомиллиардную возможность в долгосрочной перспективе 2026+.
💎 Сохраняем позитивный взгляд на AbbVie и рассматриваем коррекцию как отличную возможность для покупки, учитывая более привлекательную оценку по мультипликаторам и расширение дисконта к аналогам.
Ожидаем, что 2024-й станет годом стабилизации финансов с последующим активным ростом, благодаря отличным перспективам порфтеля препаратов, а также выходу из пайплайна новых решений, которые перекроют выбытие Humira.
Считаем, что внимание инвесторов к динамике Humira чрезмерно, поскольку к 2026 году препарат будет генерировать всего около 5% выручки AbbVie. При этом, аналитики прогнозируют рост выручки и EPS в 2025 году на 6.4% и 5.1%, соответственно, с ускорением в 2026 году и далее.
#инвестиционная_идея #акции #США #здравоохранение #ABBV
@aabeta
Важные события недели - 22.07.2024
В начале недели инвесторы будут оценивать выход Байдена из президентской гонки. Новым главным кандидатом от демократов выступает вице-президент Камила Харис, которая должна быть номинирована до 22 августа. После новостей на выходных шансы на победу Трампа скорректировались до 58.4%, возможность занять большинство республиканцами снизилась до 41%, а вероятность победы Харис выросла примерно до 30%.
Затем в центре внимания будет находиться сезон отчетности. Свои результаты представят компании из множества сектора, однако главными станут Alphabet и Tesla, которые предоставят сигнал относительно других представителей «великолепной семерки».
По мнению аналитиков, для сохранения моментума в акциях крупнейших технологических компаний им необходимо повысить прогнозы по выручке. Это нивелирует опасения инвесторов относительно оценки и чрезмерного CAPEX на 2025-2026 гг. В ином случае ротация в другие сферы рынка продолжится.
В макростатистике важными станут предварительные данные по ВВП США за 2-й квартал, инфляции Core PCE и предварительные PMI. Статистика должна подтвердить тенденции замедления роста инфляции и экономики после уровней 2023 года.
⚠️ Макроэкономические данные:
23 июля:
• Продажи на вторичном рынке жилья (июнь)
• Индекс производственной активности от ФРБ Ричмонда (июль)
24 июля:
• Число выданных разрешений на строительство
• Предварительные индексы деловой активности (PMI) в секторе услуг и производственном секторе (июль)
• Продажи нового жилья (июнь)
25 июля:
• ВВП США за 2-й квартал
26 июля:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (июнь)
• Индексы настроений и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (июль)
📰 Заметные отчетности:
22 июля - Verizon #VZ, NXP Semiconductors #NXPI, Cadence #CDNS
23 июля - Alphabet #GOOG, Tesla #TSLA, Visa #V, Coca-Cola #KO, Texas Instruments #TXN, Philip Morris #PM, UPS #UPS, Lockheed Martin #LMT, General Motors #GM, LVMH #MC, Spotify #SPOT
24 июля - IBM #IBM, ASMPT #522, AT&T #T, General Dynamics #GD, Ford #F, ServiceNow #NOW, NextEra #NEE, Vertiv #VRT
25 июля - AbbVie #ABBV, Northrop Grumman #NOC, Union Pacific #UNP, AstraZeneca #AZN, TotalEnergies #TTE, Baker Hughes #BKR, Enel #ENEL, Vinci #DG
26 июля - Bristol Myers Squibb #BMY, Colgate-Palmolive #CL, Mercedes-Benz #MBG
#США #неделя_впереди
@aabeta
В начале недели инвесторы будут оценивать выход Байдена из президентской гонки. Новым главным кандидатом от демократов выступает вице-президент Камила Харис, которая должна быть номинирована до 22 августа. После новостей на выходных шансы на победу Трампа скорректировались до 58.4%, возможность занять большинство республиканцами снизилась до 41%, а вероятность победы Харис выросла примерно до 30%.
Затем в центре внимания будет находиться сезон отчетности. Свои результаты представят компании из множества сектора, однако главными станут Alphabet и Tesla, которые предоставят сигнал относительно других представителей «великолепной семерки».
По мнению аналитиков, для сохранения моментума в акциях крупнейших технологических компаний им необходимо повысить прогнозы по выручке. Это нивелирует опасения инвесторов относительно оценки и чрезмерного CAPEX на 2025-2026 гг. В ином случае ротация в другие сферы рынка продолжится.
В макростатистике важными станут предварительные данные по ВВП США за 2-й квартал, инфляции Core PCE и предварительные PMI. Статистика должна подтвердить тенденции замедления роста инфляции и экономики после уровней 2023 года.
⚠️ Макроэкономические данные:
23 июля:
• Продажи на вторичном рынке жилья (июнь)
• Индекс производственной активности от ФРБ Ричмонда (июль)
24 июля:
• Число выданных разрешений на строительство
• Предварительные индексы деловой активности (PMI) в секторе услуг и производственном секторе (июль)
• Продажи нового жилья (июнь)
25 июля:
• ВВП США за 2-й квартал
26 июля:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (июнь)
• Индексы настроений и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (июль)
📰 Заметные отчетности:
22 июля - Verizon #VZ, NXP Semiconductors #NXPI, Cadence #CDNS
23 июля - Alphabet #GOOG, Tesla #TSLA, Visa #V, Coca-Cola #KO, Texas Instruments #TXN, Philip Morris #PM, UPS #UPS, Lockheed Martin #LMT, General Motors #GM, LVMH #MC, Spotify #SPOT
24 июля - IBM #IBM, ASMPT #522, AT&T #T, General Dynamics #GD, Ford #F, ServiceNow #NOW, NextEra #NEE, Vertiv #VRT
25 июля - AbbVie #ABBV, Northrop Grumman #NOC, Union Pacific #UNP, AstraZeneca #AZN, TotalEnergies #TTE, Baker Hughes #BKR, Enel #ENEL, Vinci #DG
26 июля - Bristol Myers Squibb #BMY, Colgate-Palmolive #CL, Mercedes-Benz #MBG
#США #неделя_впереди
@aabeta
Последние отчетности из наших портфелей
💡 Накануне несколько компаний из нашего покрытия представили свои результаты: AbbVie, NextEra Energy и Enel. Квартальные отчетности укрепили наш позитивный взгляд на эмитентов. Предлагаем обратить внимание на все три компании, принадлежащие к классическим защитным сферам.
✅ AbbVie #ABBV
🎯 Целевая цена - $200, потенциал роста +10%
Компания существенно превысила ожидания по выручке и прибыли. Сокращение продаж Humira, а также рост реализации новых препаратов Skyrizi и Rinvoq продолжают идти лучших ожиданий. Все другие решения показывают опережающие результаты, помогая нивелировать слабость в цикличной эстетической медицине.
AbbVie заметно повысила прогноз на весь год. С момента последней инвестиционной идеи в конце апреля доходность составила порядка 13.7%, включая квартальный дивиденд в $1.55 на акцию. Сохраняем позитивный взгляд на компанию, учитывая опережающий рост основных препаратов и перспективный пайплайн.
Следующими катализаторами для AbbVie станут:
- одобрение препарата Vyalev в США для лечения двигательных нарушений при болезни Паркинсона;
- данные по испытанию lutikizumab для лечения гидраденита, хронического воспалительного заболевания кожи;
- завершение поглощения Cerevel. В 4-м квартале компания представит данные по 3-й фазе испытаний Tavapadon для лечения болезни Паркинсона и по 2-й фазе разработки Emraclidine против шизофрении.
✅ NextEra Energy #NEE
🎯 Целевая цена - $83, потенциал роста +13%
По итогам квартала компания превысила ожидания по прибыли на акцию, подтвердила прогноз на весь год и расширила бэклог еще на 3 МВт. Отчет в совокупности оказался нейтральным с точки зрения финансов, однако воодушевили комментарии менеджмента.
Руководство позитивно оценило перспективы ВИЭ на фоне роста энергопотребления, учитывая скорость возведения установок по сравнению со стандартными источниками. Компания также уверена, что субсидия IRA останутся в силе для компании вне зависимости от перестановок в правительстве. Примерно две трети финансирования IRA поступает в «красные» штаты и округа. Республиканцы начинают более позитивно оценивать IRA из-за экономических выгод для потребителя и внутреннего производства.
✅ Enel #ENEL
🎯 Целевая цена - €9, потенциал роста +35%
Компания превысила ожидания за первое полугодие по прибыли и рентабельности, благодаря результатам ВИЭ на фоне высокой доступности гидроэнергии. Сегмент более чем перекрыл волатильность в тепловой генерации. Ожидается сохранение позитивных тенденций во второй половине 2024 года, поскольку ресурсы гидроэнергии все еще выше нормы.
Повысила прогноз по EBITDA до верхнего края диапазона - €22.8 млрд. Есть высокая вероятность дальнейшего опережения, поскольку цель на год выполнена уже на 60%. На этом фоне продолжается пересмотр вверх консенсуса по рентабельности и дивидендам вплоть до 2027-2028 гг.
Недавний указ регулятора определил «подходящие зоны» по всей Италии, которые призваны ускорить развитие ВИЭ. На своем внутреннем рынке Enel располагает проектами общей мощностью 20 ГВт. За последние пять лет Enel в среднем добавляла лишь 150 МВт в год, и мы ожидаем ускорения разработки. Каждый дополнительный 1 ГВт может принести около €150 млн дополнительной EBITDA. Эта возможность пока не учтена в консенсус-прогнозах.
💎 Мы сохраняем позитивный взгляд на сектора коммунальных услуг и здравоохранения. Нас привлекают защитные характеристики сфер, а также отдельные сильные драйверы для компаний. Продолжаем держать акции в наших портфелях. Enel и NextEra Energy выглядят интересными для покупки с текущих уровней.
#аналитика #акции
💡 Накануне несколько компаний из нашего покрытия представили свои результаты: AbbVie, NextEra Energy и Enel. Квартальные отчетности укрепили наш позитивный взгляд на эмитентов. Предлагаем обратить внимание на все три компании, принадлежащие к классическим защитным сферам.
✅ AbbVie #ABBV
🎯 Целевая цена - $200, потенциал роста +10%
Компания существенно превысила ожидания по выручке и прибыли. Сокращение продаж Humira, а также рост реализации новых препаратов Skyrizi и Rinvoq продолжают идти лучших ожиданий. Все другие решения показывают опережающие результаты, помогая нивелировать слабость в цикличной эстетической медицине.
AbbVie заметно повысила прогноз на весь год. С момента последней инвестиционной идеи в конце апреля доходность составила порядка 13.7%, включая квартальный дивиденд в $1.55 на акцию. Сохраняем позитивный взгляд на компанию, учитывая опережающий рост основных препаратов и перспективный пайплайн.
Следующими катализаторами для AbbVie станут:
- одобрение препарата Vyalev в США для лечения двигательных нарушений при болезни Паркинсона;
- данные по испытанию lutikizumab для лечения гидраденита, хронического воспалительного заболевания кожи;
- завершение поглощения Cerevel. В 4-м квартале компания представит данные по 3-й фазе испытаний Tavapadon для лечения болезни Паркинсона и по 2-й фазе разработки Emraclidine против шизофрении.
✅ NextEra Energy #NEE
🎯 Целевая цена - $83, потенциал роста +13%
По итогам квартала компания превысила ожидания по прибыли на акцию, подтвердила прогноз на весь год и расширила бэклог еще на 3 МВт. Отчет в совокупности оказался нейтральным с точки зрения финансов, однако воодушевили комментарии менеджмента.
Руководство позитивно оценило перспективы ВИЭ на фоне роста энергопотребления, учитывая скорость возведения установок по сравнению со стандартными источниками. Компания также уверена, что субсидия IRA останутся в силе для компании вне зависимости от перестановок в правительстве. Примерно две трети финансирования IRA поступает в «красные» штаты и округа. Республиканцы начинают более позитивно оценивать IRA из-за экономических выгод для потребителя и внутреннего производства.
✅ Enel #ENEL
🎯 Целевая цена - €9, потенциал роста +35%
Компания превысила ожидания за первое полугодие по прибыли и рентабельности, благодаря результатам ВИЭ на фоне высокой доступности гидроэнергии. Сегмент более чем перекрыл волатильность в тепловой генерации. Ожидается сохранение позитивных тенденций во второй половине 2024 года, поскольку ресурсы гидроэнергии все еще выше нормы.
Повысила прогноз по EBITDA до верхнего края диапазона - €22.8 млрд. Есть высокая вероятность дальнейшего опережения, поскольку цель на год выполнена уже на 60%. На этом фоне продолжается пересмотр вверх консенсуса по рентабельности и дивидендам вплоть до 2027-2028 гг.
Недавний указ регулятора определил «подходящие зоны» по всей Италии, которые призваны ускорить развитие ВИЭ. На своем внутреннем рынке Enel располагает проектами общей мощностью 20 ГВт. За последние пять лет Enel в среднем добавляла лишь 150 МВт в год, и мы ожидаем ускорения разработки. Каждый дополнительный 1 ГВт может принести около €150 млн дополнительной EBITDA. Эта возможность пока не учтена в консенсус-прогнозах.
💎 Мы сохраняем позитивный взгляд на сектора коммунальных услуг и здравоохранения. Нас привлекают защитные характеристики сфер, а также отдельные сильные драйверы для компаний. Продолжаем держать акции в наших портфелях. Enel и NextEra Energy выглядят интересными для покупки с текущих уровней.
#аналитика #акции
Важные события недели - 28.10.2024
На этой насыщенной событиями неделе в центре внимания будет находиться статистика по ВВП США, занятости и инфляции Core PCE. Консенсус закладывает рост ВВП в 3-м квартале на уровне 3%, поддерживаемый высоким потреблением домохозяйств. В то же время, аналитики прогнозируют замедление роста занятости в октябре до 110-120 тыс. Негативное влияние оказали забастовки (-41 тыс.) и последствия ураганов в США (-40-50 тыс.). Тем не менее, исключая временные факторы, рынок труда должен показать устойчивость, в связи с чем уровень безработицы в 4.1% сохранится.
Не менее важными для рынка станут отчетности американских компаний, особенно пяти бигтехов - #GOOG, #MSFT, #META, #AAPL и #AMZN. По прогнозам, они в совокупности покажут рост прибыли на 19%. Хотя это значительно превысит ожидаемый рост S&P 500 на 4.3%, это также станет самым медленным коллективным ростом за шесть последних кварталов.
Уолл-стрит по-прежнему сохраняет оптимизм в отношении крупнейших компаний. Примерно 90% аналитиков, отслеживающих акции Microsoft, рекомендуют их к покупке. Для Meta этот показатель составляет 86%, для Alphabet - 83%, для Apple - 65%, тогда как в среднем по S&P 500 рекомендации на покупку составляют около 53%. Причина оптимизма достаточно проста. Несмотря на все опасения, эти компании продолжают демонстрировать рост прибыли выше среднего, имеют значительное присутствие в сфере ИИ, обеспечивают высокий уровень возврата капитала и связаны с меньшими рисками по сравнению с другими секторами фондового рынка.
⚠️ Макроэкономические данные:
29 октября:
• Индекс доверия потребителей CB (октябрь)
• Число открытых вакансий на рынке труда JOLTS (сентябрь)
30 октября:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (октябрь)
• Первая оценка по ВВП США за 3-й квартал
31 октября:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (сентябрь)
• Число первичных заявок на получение пособий по безработице
1 ноября:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от Минтруда США (октябрь)
• Уровень безработицы (октябрь)
• Индекс деловой активности в производственном секторе (октябрь)
📰 Заметные отчетности:
28 октября - Ford Motor #F, Waste Management #WM, ON Semiconductor #ON
29 октября - Alphabet #GOOG, AMD #AMD, McDonald's #MCD, Pfizer #PFE, First Solar #FSLR, American Homes 4 Rent #AMH, Visa #V, PayPal #PYPL
30 октября - Microsoft #MSFT, Meta Platforms #META, Eli Lilly #LLY, Caterpillar #CAT, Amgen #AMGN, Starbucks #SBUX, Invitation Homes #INVH, AbbVie #ABBV, Airbus #AIR, Booking Holdings #BKNG, KLA #KLAC
31 октября - Apple #AAPL, Amazon #AMZN, Mastercard #MA, Merck #MRK, Uber #UBER, Intel #INTC, Shell #SHEL, ConocoPhillips #COP
1 ноября - Exxon Mobil #XOM, Chevron #CVX
#США #неделя_впереди
@aabeta
На этой насыщенной событиями неделе в центре внимания будет находиться статистика по ВВП США, занятости и инфляции Core PCE. Консенсус закладывает рост ВВП в 3-м квартале на уровне 3%, поддерживаемый высоким потреблением домохозяйств. В то же время, аналитики прогнозируют замедление роста занятости в октябре до 110-120 тыс. Негативное влияние оказали забастовки (-41 тыс.) и последствия ураганов в США (-40-50 тыс.). Тем не менее, исключая временные факторы, рынок труда должен показать устойчивость, в связи с чем уровень безработицы в 4.1% сохранится.
Не менее важными для рынка станут отчетности американских компаний, особенно пяти бигтехов - #GOOG, #MSFT, #META, #AAPL и #AMZN. По прогнозам, они в совокупности покажут рост прибыли на 19%. Хотя это значительно превысит ожидаемый рост S&P 500 на 4.3%, это также станет самым медленным коллективным ростом за шесть последних кварталов.
Уолл-стрит по-прежнему сохраняет оптимизм в отношении крупнейших компаний. Примерно 90% аналитиков, отслеживающих акции Microsoft, рекомендуют их к покупке. Для Meta этот показатель составляет 86%, для Alphabet - 83%, для Apple - 65%, тогда как в среднем по S&P 500 рекомендации на покупку составляют около 53%. Причина оптимизма достаточно проста. Несмотря на все опасения, эти компании продолжают демонстрировать рост прибыли выше среднего, имеют значительное присутствие в сфере ИИ, обеспечивают высокий уровень возврата капитала и связаны с меньшими рисками по сравнению с другими секторами фондового рынка.
⚠️ Макроэкономические данные:
29 октября:
• Индекс доверия потребителей CB (октябрь)
• Число открытых вакансий на рынке труда JOLTS (сентябрь)
30 октября:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (октябрь)
• Первая оценка по ВВП США за 3-й квартал
31 октября:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (сентябрь)
• Число первичных заявок на получение пособий по безработице
1 ноября:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от Минтруда США (октябрь)
• Уровень безработицы (октябрь)
• Индекс деловой активности в производственном секторе (октябрь)
📰 Заметные отчетности:
28 октября - Ford Motor #F, Waste Management #WM, ON Semiconductor #ON
29 октября - Alphabet #GOOG, AMD #AMD, McDonald's #MCD, Pfizer #PFE, First Solar #FSLR, American Homes 4 Rent #AMH, Visa #V, PayPal #PYPL
30 октября - Microsoft #MSFT, Meta Platforms #META, Eli Lilly #LLY, Caterpillar #CAT, Amgen #AMGN, Starbucks #SBUX, Invitation Homes #INVH, AbbVie #ABBV, Airbus #AIR, Booking Holdings #BKNG, KLA #KLAC
31 октября - Apple #AAPL, Amazon #AMZN, Mastercard #MA, Merck #MRK, Uber #UBER, Intel #INTC, Shell #SHEL, ConocoPhillips #COP
1 ноября - Exxon Mobil #XOM, Chevron #CVX
#США #неделя_впереди
@aabeta
Утренний обзор - 30.10.2024
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.12% (5878 п.)
📈 Nasdaq: +0.13% (20723 п.)
📈 Dow Jones: +0% (42447 п.)
🌕 Золото: +0.41% ($2786)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.45% ($71.17)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.19% (4.248%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются с умеренным повышением. Вчера основные индексы завершили день разнонаправленно: S&P 500 вырос на 0.16%, Nasdaq поднялся на 0.78%, а Dow Jones снизился на 0.36%. Инвесторы оценивали выход смешанной макростатистики и отчетностей, а также активно переходили в акции технологических компаний. На постмаркете сильное влияние оказали отчеты AMD #AMD и Alphabet #GOOG. Фондовый рынок Азии торгуется преимущественно с минусом.
Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) в сентябре сократилось на 418 тыс. до 7.443 млн - минимальное значение с начала 2021 года. Показатель за август был также пересмотрен вниз на 179 тыс. Экономисты прогнозировали 7.98 млн.
Нормализация на рынке труда, отраженная в отчете JOLTS, является хорошим знаком для инфляции заработных плат (важной составляющей себестоимости для многих компаний) и должна помочь снизить обеспокоенность ФРС по поводу возможного ускорения роста цен. Помимо этого, усилились мнения, что рынок труда не достаточно силен, чтобы не снижать ставку в ноябре. Доходности казначейских облигаций отреагировали умеренным снижением.
В то же время, индекс настроений потребителей в октябре вырос на 9.5 п до 108.7, что значительно выше ожиданий на уровне 99.5 п. Оба компонента индекса, текущей ситуации и ожиданий, улучшились. Процент респондентов, ожидающих рецессию в США в ближайшие 12 месяцев, достиг самого низкого уровня с момента начала опроса в 2022 году. Высокий уровень потребительского доверия является хорошим предзнаменованием для потребительских расходов в преддверии важного праздничного сезона покупок.
В рамках основной сессии только 2 из 11 сектора S&P 500 закрылись с ростом. Инвесторы устремились в акции бигтехов и чипмейкеров в преддверии отчетностей, что обеспечило поддержку секторам коммуникаций и технологий. Бумаги Broadcom #AVGO подскочили на 4%, отыгрывая новость о сотрудничестве с OpenAI.
Лидером падения стал коммунальный сектор из-за фиксации прибыли и коррекции в NextEra #NEE на новости о допэмиссии. Другие защитные сферы также продемонстрировали слабую динамику. Нефтегазовый сектор снизился на 1.5%, отыгрывая продолжающееся снижение нефтяных котировок. Инвесторы также продавали циклические сектора на фоне смешанного отчета Ford #F и домостроителя D.R. Horton #DHI.
На постмаркете инвесторы позитивно отреагировали на отчет Alphabet #GOOG. Компания превысила ожидания, благодаря устойчивому росту по всем вертикалям и ускорению Google Cloud. Акции подросли почти на 6%. В то же время отчет AMD разочаровал. Компания достигла оценок аналитиков по итогам 3-го квартала за счет силы в чипах для ЦОД, однако новый прогноз по продажам на текущий квартал не дотянул до ожиданий. Акции упали на 8%.
Сегодня инвесторы будут оценивать отчет по рынку труда от ADP, а также данные по ВВП США за 3-й квартал. Помимо этого, свои отчеты представит множество компаний, включая Microsoft #MSFT, Meta Platforms #META, Eli Lilly #LLY, Caterpillar #CAT, Amgen #AMGN, Starbucks #SBUX, AbbVie #ABBV и KLA #KLAC.
Публикация экономических данных сегодня:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (октябрь)
• Первая оценка по ВВП США за 3-й квартал
• Запасы сырой нефти в США
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.12% (5878 п.)
📈 Nasdaq: +0.13% (20723 п.)
📈 Dow Jones: +0% (42447 п.)
🌕 Золото: +0.41% ($2786)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.45% ($71.17)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.19% (4.248%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются с умеренным повышением. Вчера основные индексы завершили день разнонаправленно: S&P 500 вырос на 0.16%, Nasdaq поднялся на 0.78%, а Dow Jones снизился на 0.36%. Инвесторы оценивали выход смешанной макростатистики и отчетностей, а также активно переходили в акции технологических компаний. На постмаркете сильное влияние оказали отчеты AMD #AMD и Alphabet #GOOG. Фондовый рынок Азии торгуется преимущественно с минусом.
Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) в сентябре сократилось на 418 тыс. до 7.443 млн - минимальное значение с начала 2021 года. Показатель за август был также пересмотрен вниз на 179 тыс. Экономисты прогнозировали 7.98 млн.
Нормализация на рынке труда, отраженная в отчете JOLTS, является хорошим знаком для инфляции заработных плат (важной составляющей себестоимости для многих компаний) и должна помочь снизить обеспокоенность ФРС по поводу возможного ускорения роста цен. Помимо этого, усилились мнения, что рынок труда не достаточно силен, чтобы не снижать ставку в ноябре. Доходности казначейских облигаций отреагировали умеренным снижением.
В то же время, индекс настроений потребителей в октябре вырос на 9.5 п до 108.7, что значительно выше ожиданий на уровне 99.5 п. Оба компонента индекса, текущей ситуации и ожиданий, улучшились. Процент респондентов, ожидающих рецессию в США в ближайшие 12 месяцев, достиг самого низкого уровня с момента начала опроса в 2022 году. Высокий уровень потребительского доверия является хорошим предзнаменованием для потребительских расходов в преддверии важного праздничного сезона покупок.
В рамках основной сессии только 2 из 11 сектора S&P 500 закрылись с ростом. Инвесторы устремились в акции бигтехов и чипмейкеров в преддверии отчетностей, что обеспечило поддержку секторам коммуникаций и технологий. Бумаги Broadcom #AVGO подскочили на 4%, отыгрывая новость о сотрудничестве с OpenAI.
Лидером падения стал коммунальный сектор из-за фиксации прибыли и коррекции в NextEra #NEE на новости о допэмиссии. Другие защитные сферы также продемонстрировали слабую динамику. Нефтегазовый сектор снизился на 1.5%, отыгрывая продолжающееся снижение нефтяных котировок. Инвесторы также продавали циклические сектора на фоне смешанного отчета Ford #F и домостроителя D.R. Horton #DHI.
На постмаркете инвесторы позитивно отреагировали на отчет Alphabet #GOOG. Компания превысила ожидания, благодаря устойчивому росту по всем вертикалям и ускорению Google Cloud. Акции подросли почти на 6%. В то же время отчет AMD разочаровал. Компания достигла оценок аналитиков по итогам 3-го квартала за счет силы в чипах для ЦОД, однако новый прогноз по продажам на текущий квартал не дотянул до ожиданий. Акции упали на 8%.
Сегодня инвесторы будут оценивать отчет по рынку труда от ADP, а также данные по ВВП США за 3-й квартал. Помимо этого, свои отчеты представит множество компаний, включая Microsoft #MSFT, Meta Platforms #META, Eli Lilly #LLY, Caterpillar #CAT, Amgen #AMGN, Starbucks #SBUX, AbbVie #ABBV и KLA #KLAC.
Публикация экономических данных сегодня:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (октябрь)
• Первая оценка по ВВП США за 3-й квартал
• Запасы сырой нефти в США
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Важные события недели - 27.01.2025
Эта неделя будет насыщена массой важных для рынка событий. Пройдет заседание ФРС. Рынок закладывает, что центральный банк оставит ставку без изменений. Помимо этого, выйдет предпочитаемый ФРС индикатор инфляции Core PCE за декабрь, а также первая оценка по ВВП США за 4-й квартал. В рамках сезона отчетности свои результаты опубликуют четыре представителя «великолепной семерки»: Apple, Microsoft, Meta Platforms и Tesla. Не менее важными для полупроводникового сектора станет отчетность ASML. В начале недели инвесторы также будут оценивать последствия для участников сферы искусственного интеллекта запуска китайской ИИ модели DeepSeek с открытым кодом, которая была заметно дешевле в разработке, но не сильно уступает аналогам в производительности.
⚠️ Макроэкономические данные:
27 января:
• Продажи нового жилья (декабрь)
28 января:
• Объём заказов на товары длительного пользования (дек)
• Индекс доверия потребителей от CB (янв)
29 января:
• Итоги заседания ФРС
30 января:
• Первая оценка ВВП США за 4-й квартал
31 января:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (декабрь)
📰 Заметные отчетности:
27 января - AT&T #T, Nucor #NUE
28 января – Boeing #BA, SAP #SAP, RTX #RTX, Lockheed Martin #LMT, SAP #SAP, LVMH #MC, Starbucks #SBUX, General Motors #GM,
29 января – Microsoft #MSFT, Meta Platforms #META, Tesla #TSLA, ASML #ASML, T-Mobile US #TMUS, ServiceNow #NOW, IBM #IBM, Lam Research #LRCX, Western Digital #WDC
30 января – Apple #AAPL, Visa #V, Mastercard #MA, Blackstone #BX, Sanofi #SNY, Roche #ROG, UPS #UPS, KLA #KLAC, Intel #INTC, Altria Group #MO, Caterpillar #CAT, Northrop Grumman #NOC, Dynatrace #DT, AppFolio #APPF
31 января – Exxon Mobil #XOM, AbbVie #ABBV, Colgate-Palmolive #CL, Charter #CHTR, Novartis #NVS
#США #неделя_впереди
@aabeta
Эта неделя будет насыщена массой важных для рынка событий. Пройдет заседание ФРС. Рынок закладывает, что центральный банк оставит ставку без изменений. Помимо этого, выйдет предпочитаемый ФРС индикатор инфляции Core PCE за декабрь, а также первая оценка по ВВП США за 4-й квартал. В рамках сезона отчетности свои результаты опубликуют четыре представителя «великолепной семерки»: Apple, Microsoft, Meta Platforms и Tesla. Не менее важными для полупроводникового сектора станет отчетность ASML. В начале недели инвесторы также будут оценивать последствия для участников сферы искусственного интеллекта запуска китайской ИИ модели DeepSeek с открытым кодом, которая была заметно дешевле в разработке, но не сильно уступает аналогам в производительности.
⚠️ Макроэкономические данные:
27 января:
• Продажи нового жилья (декабрь)
28 января:
• Объём заказов на товары длительного пользования (дек)
• Индекс доверия потребителей от CB (янв)
29 января:
• Итоги заседания ФРС
30 января:
• Первая оценка ВВП США за 4-й квартал
31 января:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (декабрь)
📰 Заметные отчетности:
27 января - AT&T #T, Nucor #NUE
28 января – Boeing #BA, SAP #SAP, RTX #RTX, Lockheed Martin #LMT, SAP #SAP, LVMH #MC, Starbucks #SBUX, General Motors #GM,
29 января – Microsoft #MSFT, Meta Platforms #META, Tesla #TSLA, ASML #ASML, T-Mobile US #TMUS, ServiceNow #NOW, IBM #IBM, Lam Research #LRCX, Western Digital #WDC
30 января – Apple #AAPL, Visa #V, Mastercard #MA, Blackstone #BX, Sanofi #SNY, Roche #ROG, UPS #UPS, KLA #KLAC, Intel #INTC, Altria Group #MO, Caterpillar #CAT, Northrop Grumman #NOC, Dynatrace #DT, AppFolio #APPF
31 января – Exxon Mobil #XOM, AbbVie #ABBV, Colgate-Palmolive #CL, Charter #CHTR, Novartis #NVS
#США #неделя_впереди
@aabeta