Важные события предстоящей недели - 29.11.2021
На текущей неделе инвесторы будут оценивать, является ли распродажа на рынке, связанная с новым штаммом COVID-19, чрезмерной и окажет ли это влияние на дальнейшие шаги ФРС. Также в центре внимания будет находиться заседание ОПЕК+.
⚠️ Макроэкономические данные:
29 ноября:
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости США (октябрь)
• Речь члена FOMC Пауэлла
30 ноября:
• Индекс доверия потребителей США (ноябрь)
1 декабря:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (ноябрь)
• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) от ISM (ноябрь)
2 декабря:
• Заседание ОПЕК+
3 декабря:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (ноябрь)
• Уровень безработицы (ноябрь)
• Индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы США от ISM (ноябрь)
📰 Отчетность интересующих нас компаний:
29 ноября – Li Auto #LI
30 ноября – HP #HPE
1 декабря – Splunk #SPLK
Встреча ОПЕК+:
Инвесторов волнует вопрос, продолжит ли альянс придерживаться плана по увеличению добычи, после того как США и ряд других стран высвободили часть стратегических нефтяных резервов. Неопределенности в ситуацию добавляет крупное падение нефтяных котировок в пятницу на фоне обнаружения нового штамма COVID-19.
Результаты распродаж:
На этой неделе онлайн-ритейлеры представят отчеты о продажах в «Черную пятницу» и «Киберпонедельник». Наиболее перспективными аналитики считают: Shopify #SHOP, Etsy #ETSY, Wayfair #W и Yeti #YETI. Кроме того, аналитики Wedbush ожидают рекордных продаж iPhone 13 от Apple #AAPL в прошедший уик-энд.
Корпоративные события:
Amazon #AMZN проведет re:Invent, на котором представит новые разработки в сегменте онлайн-сервисов компании. На мероприятии также выступят представители Datadog #DDOG и NetApp #NTAP. 30 ноября BioMarin #BMRN и Novartis #NVS проведут виртуальный день исследований и разработок. Затем Newmont #NEM проведет веб-трансляцию, на которой представит прогнозы относительно собственных перспектив. Также на этой неделе состоится ежегодное собрание акционеров Microsoft #MSFT, на котором, как ожидается, будут обсуждаться планы по развитию в сегменте метавселенных.
💡 На этой неделе аналитики Barron’s назвали IBM #IBM одной из самых интересных историй в технологическом секторе. Отмечается, что компания начала закладывать фундамент для своего восстановления в 2020 году, когда сменила руководство в подразделении облачных технологий. Аналитики считают, что если IBM сумеет повысить эффективность своей деятельности, то в ближайшие годы акции компании могут вырасти более чем на 50%.
Barron’s также выделяет для покупки:
✅ Gentherm #THRM - аналитики считают, что акции компании предоставляют недорогую возможность поучаствовать в буме электромобилей. Нагревательные элементы ClimateSense, которые производит компания, позволяют увеличить эффективность потребления энергии в электромобилях.
💎 Последняя неделя ноября закончилась распродажей на фондовом рынке после новостей об обнаружении нового более заразного южноафриканского штамма вируса. Главным образом, панику инвесторов вызвала неподтвержденная информация о том, что новый штамм может оказаться устойчивым к существующим вакцинам. Это потенциально может вызвать введение новых ограничений. Кроме того, из-за сокращенной недели на рынке наблюдалась низкая ликвидность, что в свою очередь усугубило ситуацию. На текущей неделе особенный интерес будет вызывать ключевой отчет по рынку труда за ноябрь, данные которого могут также повлиять на решения регулятора. Несмотря на растущую неопределенность, по-прежнему оптимистично оцениваем перспективы фондового рынка. Рисковые активы остаются более привлекательной альтернативой среди прочих. На наш взгляд, при негативном развитии сценария с новым штаммом коронавируса - регулятор окажет рынку поддержку.
#США #неделя_впереди
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
На текущей неделе инвесторы будут оценивать, является ли распродажа на рынке, связанная с новым штаммом COVID-19, чрезмерной и окажет ли это влияние на дальнейшие шаги ФРС. Также в центре внимания будет находиться заседание ОПЕК+.
⚠️ Макроэкономические данные:
29 ноября:
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости США (октябрь)
• Речь члена FOMC Пауэлла
30 ноября:
• Индекс доверия потребителей США (ноябрь)
1 декабря:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (ноябрь)
• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) от ISM (ноябрь)
2 декабря:
• Заседание ОПЕК+
3 декабря:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (ноябрь)
• Уровень безработицы (ноябрь)
• Индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы США от ISM (ноябрь)
📰 Отчетность интересующих нас компаний:
29 ноября – Li Auto #LI
30 ноября – HP #HPE
1 декабря – Splunk #SPLK
Встреча ОПЕК+:
Инвесторов волнует вопрос, продолжит ли альянс придерживаться плана по увеличению добычи, после того как США и ряд других стран высвободили часть стратегических нефтяных резервов. Неопределенности в ситуацию добавляет крупное падение нефтяных котировок в пятницу на фоне обнаружения нового штамма COVID-19.
Результаты распродаж:
На этой неделе онлайн-ритейлеры представят отчеты о продажах в «Черную пятницу» и «Киберпонедельник». Наиболее перспективными аналитики считают: Shopify #SHOP, Etsy #ETSY, Wayfair #W и Yeti #YETI. Кроме того, аналитики Wedbush ожидают рекордных продаж iPhone 13 от Apple #AAPL в прошедший уик-энд.
Корпоративные события:
Amazon #AMZN проведет re:Invent, на котором представит новые разработки в сегменте онлайн-сервисов компании. На мероприятии также выступят представители Datadog #DDOG и NetApp #NTAP. 30 ноября BioMarin #BMRN и Novartis #NVS проведут виртуальный день исследований и разработок. Затем Newmont #NEM проведет веб-трансляцию, на которой представит прогнозы относительно собственных перспектив. Также на этой неделе состоится ежегодное собрание акционеров Microsoft #MSFT, на котором, как ожидается, будут обсуждаться планы по развитию в сегменте метавселенных.
💡 На этой неделе аналитики Barron’s назвали IBM #IBM одной из самых интересных историй в технологическом секторе. Отмечается, что компания начала закладывать фундамент для своего восстановления в 2020 году, когда сменила руководство в подразделении облачных технологий. Аналитики считают, что если IBM сумеет повысить эффективность своей деятельности, то в ближайшие годы акции компании могут вырасти более чем на 50%.
Barron’s также выделяет для покупки:
✅ Gentherm #THRM - аналитики считают, что акции компании предоставляют недорогую возможность поучаствовать в буме электромобилей. Нагревательные элементы ClimateSense, которые производит компания, позволяют увеличить эффективность потребления энергии в электромобилях.
💎 Последняя неделя ноября закончилась распродажей на фондовом рынке после новостей об обнаружении нового более заразного южноафриканского штамма вируса. Главным образом, панику инвесторов вызвала неподтвержденная информация о том, что новый штамм может оказаться устойчивым к существующим вакцинам. Это потенциально может вызвать введение новых ограничений. Кроме того, из-за сокращенной недели на рынке наблюдалась низкая ликвидность, что в свою очередь усугубило ситуацию. На текущей неделе особенный интерес будет вызывать ключевой отчет по рынку труда за ноябрь, данные которого могут также повлиять на решения регулятора. Несмотря на растущую неопределенность, по-прежнему оптимистично оцениваем перспективы фондового рынка. Рисковые активы остаются более привлекательной альтернативой среди прочих. На наш взгляд, при негативном развитии сценария с новым штаммом коронавируса - регулятор окажет рынку поддержку.
#США #неделя_впереди
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Ключевые индустрии для энергетического перехода
💡 Goldman Sachs определил индустрии, которые являются ключевыми для осуществления перехода экономики на чистую энергетику. В подборку инвестбанка вошли корпорации, добывающие медь и алюминий, сетевые компании, чипмейкеры, а также поставщик услуг кибербезопасности. Аналитики назвали эти индустрии «Greenablers».
Тезисы в пользу роста
• По мнению аналитиков, спрос на решения Greenablers будет расти в связи с необходимостью более срочных и своевременных инвестиций компаний для избежания проблем в цепях поставок из-за длительных сроков реализации проектов чистой энергетики.
• Сырье и услуги Greenablers являются критическими или, как минимум, крайне необходимыми для подавляющего большинства вертикалей зеленой энергетики. Адекватное предложение материалов от Greenablers имеет решающее значение для устранения узких мест в цепях поставок.
• Goldman Sachs отметил, что индустрии Greenablers не являются приоритетными для инвесторов, ориентированных на ESG-повестку, однако они подойдут тем, кто хочет получить экспозицию на чистую энергетику без инвестиций в классических представителей сектора.
Топ-пики аналитиков
• Денежная рентабельность инвестированного капитала каждой компании выше 5%. Показатель характеризует прибыльность компании при инвестировании за счет собственных и заемных средств.
Медь и алюминий
✅ Freeport-McMoRan #FCX
🎯 Целевая цена - $39, потенциал роста +26%
✅ Constellium #CSTM
🎯 Целевая цена - $15, потенциал роста +19%
Сетевые компании
✅ Sempra Energy #SRE
🎯 Целевая цена - $168, потенциал роста +17%
✅ Public Service Enterprise #PEG
🎯 Целевая цена - $68, потенциал роста +24%
Поставщики полупроводников
✅ Advanced Micro Devices #AMD
🎯 Целевая цена - $70, потенциал роста +21%
✅ Taiwan Semiconductor Manufacturing #TSM
🎯 Целевая цена - $88, потенциал роста +44%
✅ ASML #ASML
🎯 Целевая цена - €780, потенциал роста +63%
Кибербезопасность
✅ Datadog #DDOG
🎯 Целевая цена - $130, потенциал роста +59%
#аналитика #акции #США
· telegram · сайт · курс
💡 Goldman Sachs определил индустрии, которые являются ключевыми для осуществления перехода экономики на чистую энергетику. В подборку инвестбанка вошли корпорации, добывающие медь и алюминий, сетевые компании, чипмейкеры, а также поставщик услуг кибербезопасности. Аналитики назвали эти индустрии «Greenablers».
Тезисы в пользу роста
• По мнению аналитиков, спрос на решения Greenablers будет расти в связи с необходимостью более срочных и своевременных инвестиций компаний для избежания проблем в цепях поставок из-за длительных сроков реализации проектов чистой энергетики.
• Сырье и услуги Greenablers являются критическими или, как минимум, крайне необходимыми для подавляющего большинства вертикалей зеленой энергетики. Адекватное предложение материалов от Greenablers имеет решающее значение для устранения узких мест в цепях поставок.
• Goldman Sachs отметил, что индустрии Greenablers не являются приоритетными для инвесторов, ориентированных на ESG-повестку, однако они подойдут тем, кто хочет получить экспозицию на чистую энергетику без инвестиций в классических представителей сектора.
Топ-пики аналитиков
• Денежная рентабельность инвестированного капитала каждой компании выше 5%. Показатель характеризует прибыльность компании при инвестировании за счет собственных и заемных средств.
Медь и алюминий
✅ Freeport-McMoRan #FCX
🎯 Целевая цена - $39, потенциал роста +26%
✅ Constellium #CSTM
🎯 Целевая цена - $15, потенциал роста +19%
Сетевые компании
✅ Sempra Energy #SRE
🎯 Целевая цена - $168, потенциал роста +17%
✅ Public Service Enterprise #PEG
🎯 Целевая цена - $68, потенциал роста +24%
Поставщики полупроводников
✅ Advanced Micro Devices #AMD
🎯 Целевая цена - $70, потенциал роста +21%
✅ Taiwan Semiconductor Manufacturing #TSM
🎯 Целевая цена - $88, потенциал роста +44%
✅ ASML #ASML
🎯 Целевая цена - €780, потенциал роста +63%
Кибербезопасность
✅ Datadog #DDOG
🎯 Целевая цена - $130, потенциал роста +59%
#аналитика #акции #США
· telegram · сайт · курс
Важные события предстоящей недели - 28.11.2022
В центре внимания - публикация второй оценки по ВВП США за 3-й квартал, а также выход отчета по занятости населения за ноябрь.
⚠️ Макроэкономические данные:
29 ноября:
• Индекс доверия потребителей от СВ (ноябрь)
30 ноября:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США от ADP (ноябрь)
• ВВП США (3 кв.)
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (октябрь)
1 декабря:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (октябрь)
• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) США (ноябрь)
2 декабря:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США (ноябрь)
• Уровень безработицы (ноябрь)
📰 Заметные отчетности:
29 ноября - Intuit #INTU, CrowdStrike #CRWD
30 ноября - Salesforce #CRM
1 декабря - Dollar General #DG, Marvell Technology #MRVL, Kroger #KR
Рынок IPO:
Adamas One #JEWL, Erayak Power Solution #RAYA и Curative Biotechnology #CUBT определят цены на свои IPO, и начнут торги бумагами в течение недели. Помимо этого, заканчивается локап период для акций TOP Financial Group #TOP.
Продажи электромобилей:
Китайские производители электромобилей NIO #NIO, XPeng #XPEV# и Li Auto #LI опубликуют свои ежемесячные отчеты о поставках 1 декабря. В предыдущие месяцы выход позитивных данных оказывал положительное влияние на акции сектора.
Превью отчетности Salesforce:
В центре внимания инвесторов будут прогнозы компании, а также новая информация о стратегии M&A. Wedbush и Jefferies считают, что негативное влияние на результаты Salesforce может оказать удлинение сроков заключения сделок в США и Европе, а также замедление интеграции Slack на фоне макроэкономической неопределенности. Morgan Stanley, в свою очередь, остается «быком» по компании и отмечает выгодное соотношение риска/доходности акций, учитывая чересчур негативное позиционирование инвесторов и привлекательную оценку по мультипликаторам.
Корпоративные события:
Amazon #AMZN проведет четырехдневное мероприятие re:Invent, посвященное продуктам и услугам AWS. Среди заметных выступающих: Sumo Logic #SUMO, Rackspace Technology #RXT и Satellogic #SATL. В прошлом акции Datadog #DDOG, NetApp #NTAP и C3.ai #AI демонстрировали положительную динамику во время проведения re:Invent.
30 ноября New York Times в рамках саммита DealBook проведет интервью с генеральными директорами BlackRock #BLK, Amazon #AMZN и Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская). Также пройдет интервью с бывшим CEO криптобиржи FTX. Среди компаний, проводящих мероприятия для инвесторов на этой неделе, - Nestle #NESN, Macerich Company #MAC, Cerence #CRNC, Emerson #EMR и Farfetch #FTCH.
💡 Barron’s провел обзор на перспективы компаний, работающих в сфере разработки квантовых вычислений. Считается, что сектор обладает массой возможностей для развития, учитывая постоянный рост сложности обработки данных. По словам аналитиков, квантовые вычисления способны ускорить разработку лекарств, улучшить финансовое моделирование, а также повысить эффективность электрических батарей. Среди наиболее интересных представителей сектора:
✅ Rigetti #RGTI
✅ IonQ #IONQ
✅ Arqit #ARQQ
✅ D-Wave #QBTS
✅ Quantum Computing #QUBT
💎 Широкий рынок акций торгуется вблизи максимальных за 2.5 месяца уровней. Низкое позиционирование инвесторов и данные по инфляции вышедшие лучше ожиданий позволили фондовому рынку уверенно отскочить. Мы считаем, что восходящее движение может по инерции продолжиться какое-то время, но потенциал дополнительного роста не сопоставим с масштабом возможной коррекции с текущих уровней. Для того чтобы переломить сильный медвежий тренд, необходимо несколько месячных принтов по инфляции ниже ожиданий и пересмотр прогнозов финансовых показателей корпораций вниз, т.е. ближе к реальности. Поэтому мы считаем, что сейчас безопаснее «постоять в стороне» с ощутимой долей кэша в портфелях. Скорее всего, еще появятся возможности для покупок по более привлекательным ценам.
#США #неделя_впереди
· telegram · сайт · курс
В центре внимания - публикация второй оценки по ВВП США за 3-й квартал, а также выход отчета по занятости населения за ноябрь.
⚠️ Макроэкономические данные:
29 ноября:
• Индекс доверия потребителей от СВ (ноябрь)
30 ноября:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США от ADP (ноябрь)
• ВВП США (3 кв.)
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (октябрь)
1 декабря:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (октябрь)
• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) США (ноябрь)
2 декабря:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США (ноябрь)
• Уровень безработицы (ноябрь)
📰 Заметные отчетности:
29 ноября - Intuit #INTU, CrowdStrike #CRWD
30 ноября - Salesforce #CRM
1 декабря - Dollar General #DG, Marvell Technology #MRVL, Kroger #KR
Рынок IPO:
Adamas One #JEWL, Erayak Power Solution #RAYA и Curative Biotechnology #CUBT определят цены на свои IPO, и начнут торги бумагами в течение недели. Помимо этого, заканчивается локап период для акций TOP Financial Group #TOP.
Продажи электромобилей:
Китайские производители электромобилей NIO #NIO, XPeng #XPEV# и Li Auto #LI опубликуют свои ежемесячные отчеты о поставках 1 декабря. В предыдущие месяцы выход позитивных данных оказывал положительное влияние на акции сектора.
Превью отчетности Salesforce:
В центре внимания инвесторов будут прогнозы компании, а также новая информация о стратегии M&A. Wedbush и Jefferies считают, что негативное влияние на результаты Salesforce может оказать удлинение сроков заключения сделок в США и Европе, а также замедление интеграции Slack на фоне макроэкономической неопределенности. Morgan Stanley, в свою очередь, остается «быком» по компании и отмечает выгодное соотношение риска/доходности акций, учитывая чересчур негативное позиционирование инвесторов и привлекательную оценку по мультипликаторам.
Корпоративные события:
Amazon #AMZN проведет четырехдневное мероприятие re:Invent, посвященное продуктам и услугам AWS. Среди заметных выступающих: Sumo Logic #SUMO, Rackspace Technology #RXT и Satellogic #SATL. В прошлом акции Datadog #DDOG, NetApp #NTAP и C3.ai #AI демонстрировали положительную динамику во время проведения re:Invent.
30 ноября New York Times в рамках саммита DealBook проведет интервью с генеральными директорами BlackRock #BLK, Amazon #AMZN и Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская). Также пройдет интервью с бывшим CEO криптобиржи FTX. Среди компаний, проводящих мероприятия для инвесторов на этой неделе, - Nestle #NESN, Macerich Company #MAC, Cerence #CRNC, Emerson #EMR и Farfetch #FTCH.
💡 Barron’s провел обзор на перспективы компаний, работающих в сфере разработки квантовых вычислений. Считается, что сектор обладает массой возможностей для развития, учитывая постоянный рост сложности обработки данных. По словам аналитиков, квантовые вычисления способны ускорить разработку лекарств, улучшить финансовое моделирование, а также повысить эффективность электрических батарей. Среди наиболее интересных представителей сектора:
✅ Rigetti #RGTI
✅ IonQ #IONQ
✅ Arqit #ARQQ
✅ D-Wave #QBTS
✅ Quantum Computing #QUBT
💎 Широкий рынок акций торгуется вблизи максимальных за 2.5 месяца уровней. Низкое позиционирование инвесторов и данные по инфляции вышедшие лучше ожиданий позволили фондовому рынку уверенно отскочить. Мы считаем, что восходящее движение может по инерции продолжиться какое-то время, но потенциал дополнительного роста не сопоставим с масштабом возможной коррекции с текущих уровней. Для того чтобы переломить сильный медвежий тренд, необходимо несколько месячных принтов по инфляции ниже ожиданий и пересмотр прогнозов финансовых показателей корпораций вниз, т.е. ближе к реальности. Поэтому мы считаем, что сейчас безопаснее «постоять в стороне» с ощутимой долей кэша в портфелях. Скорее всего, еще появятся возможности для покупок по более привлекательным ценам.
#США #неделя_впереди
· telegram · сайт · курс
Утренний обзор - 27.04.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.35% (4090 п.)
Nasdaq: +0.70% (12977 п.)
Dow Jones: +0.16% (33478 п.)
Золото: +0.48% ($1999)
Нефть марки Brent: +0.30% ($78.01)
US Treasuries 10 лет: +0.43% (3.465%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Вчера основные индексы завершили день без единой динамики: S&P 500 упал на 0.38%, Dow Jones снизился на 0.68%, а Nasdaq вырос на 0.47%. Поддержку Nasdaq оказал подъем акций технологического сектора после позитивных отчетностей Alphabet #GOOG и Microsoft #MSFT. В то же время S&P 500 и Dow Jones упали на фоне сохраняющихся опасений по поводу ослабления американской экономики и банковского сектора. Фондовый рынок Азии торгуется преимущественно с минусом.
Акции Microsoft выросли на 7.2% на публикации сильных результатов за прошедший квартал, которые, в том числе, показали успешное развитие решений ИИ компании. Данные оказали положительное влияние на акции конкурента в сфере облачных технологий Amazon #AMZN. Помимо этого, наблюдался мощный подъем акций других менее крупных поставщиков корпоративных облачных решений таких, как Datadog #DDOG и Snowflake #SNOW.
Акции проблемного регионального банка First Republic Bank #FRC рухнули на 29.8%. По сообщениям СМИ, правительство не желает организовывать спасение банка. Помимо этого, банковские регуляторы США взвешивают перспективу понижения своих частных оценок для FRB - шаг, который может ограничить доступ банка к кредитным линиям ФРС.
Вчера также была опубликована макростатистика. Количество заказов на средства производства в США (без учета обороны и авиации) в марте снизились на 0.4% м/м, после падения на 0.7% м/м месяцем ранее. Экономисты прогнозировали снижение только на 0.1% м/м. Ключевой показатель инвестиций американского бизнеса сигнализирует о продолжении замедления активности в промышленности.
На постмаркете поддержку индексам оказала отчетность Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская). Компания превысила ожидания по выручке, прибыли, а также по количеству активных клиентов. Вдобавок Meta дала позитивный прогноз на текущий квартал. Подробнее опишем отчетность в канале.
Публикация экономических данных сегодня:
• ВВП США (1-й квартал)
• Число первичных заявок на пособия по безработице
#обзор #рынок #утро
· связаться с нами · сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.35% (4090 п.)
Nasdaq: +0.70% (12977 п.)
Dow Jones: +0.16% (33478 п.)
Золото: +0.48% ($1999)
Нефть марки Brent: +0.30% ($78.01)
US Treasuries 10 лет: +0.43% (3.465%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Вчера основные индексы завершили день без единой динамики: S&P 500 упал на 0.38%, Dow Jones снизился на 0.68%, а Nasdaq вырос на 0.47%. Поддержку Nasdaq оказал подъем акций технологического сектора после позитивных отчетностей Alphabet #GOOG и Microsoft #MSFT. В то же время S&P 500 и Dow Jones упали на фоне сохраняющихся опасений по поводу ослабления американской экономики и банковского сектора. Фондовый рынок Азии торгуется преимущественно с минусом.
Акции Microsoft выросли на 7.2% на публикации сильных результатов за прошедший квартал, которые, в том числе, показали успешное развитие решений ИИ компании. Данные оказали положительное влияние на акции конкурента в сфере облачных технологий Amazon #AMZN. Помимо этого, наблюдался мощный подъем акций других менее крупных поставщиков корпоративных облачных решений таких, как Datadog #DDOG и Snowflake #SNOW.
Акции проблемного регионального банка First Republic Bank #FRC рухнули на 29.8%. По сообщениям СМИ, правительство не желает организовывать спасение банка. Помимо этого, банковские регуляторы США взвешивают перспективу понижения своих частных оценок для FRB - шаг, который может ограничить доступ банка к кредитным линиям ФРС.
Вчера также была опубликована макростатистика. Количество заказов на средства производства в США (без учета обороны и авиации) в марте снизились на 0.4% м/м, после падения на 0.7% м/м месяцем ранее. Экономисты прогнозировали снижение только на 0.1% м/м. Ключевой показатель инвестиций американского бизнеса сигнализирует о продолжении замедления активности в промышленности.
На постмаркете поддержку индексам оказала отчетность Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская). Компания превысила ожидания по выручке, прибыли, а также по количеству активных клиентов. Вдобавок Meta дала позитивный прогноз на текущий квартал. Подробнее опишем отчетность в канале.
Публикация экономических данных сегодня:
• ВВП США (1-й квартал)
• Число первичных заявок на пособия по безработице
#обзор #рынок #утро
· связаться с нами · сайт · youtube
Перспективы SaaS-компаний с моделями ценообразования на основе использования
💡 В индустрии поставщиков ПО наблюдается снижение консенсус-оценок по результатам на 2023 год. Наиболее заметное ухудшение произошло в SaaS-компаниях с моделями ценообразования на основе использования таких, как Snowflake #SNOW, MongoDB #MDB и Datadog #DDOG.
Сейчас начинают появляться позитивные сигналы для данных корпораций, в связи с чем прогнозы рынка могут оказаться слишком консервативными. Это может привести к ралли в акциях в этом году. Рассмотрим подробнее текущую ситуацию и оценим перспективы.
Snowflake #SNOW - компания, специализирующаяся на решениях по хранению данных на основе облачных вычислений.
MongoDB #MDB - предоставляет передовую масштабируемую базу данных общего назначения, а также программную платформу управления базами данных.
Datadog #DDOG - предоставляет разработчикам и IT-специалистам единую платформу для аналитики облачных данных.
Пересмотр оценок
Ухудшение состояния конечных корпоративных рынков оказало давление на широкий сектор SaaS-компаний. Рост выручки замедлился во втором полугодии 2022 года, в связи с чем аналитики начали снижать свои оценки и на 2023 год.
Стоит отметить, что инвесторы более осторожно относятся к компаниям с ценообразования на основе использования, по сравнению с именами, работающими по системе подписки (ServiceNow #NOW или Workday #WDAY). Это связано с менее предсказуемыми денежными потоками, а также более высокой зависимостью от макроэкономической обстановки.
Наиболее крупное снижение прогнозов по выручке на 2023 год наблюдается у Snowflake (-3%), MongoDB (-4%) и Datadog (-6%). Менеджмент данных компаний также представил достаточно слабые прогнозы, без ожиданий существенного улучшения операционных условий. По индустрии пересмотр составил только -1%.
Почему прогнозы могут быть слишком консервативными?
Учитывая низкие ожидания как рынка, так и менеджмента, будущие результаты компаний по факту лишены риска не оправдания прогнозов. При этом, возможности для превышения оценок остаются существенными, особенно учитывая крупный портфель заказов всех трех компаний, который сформировался в течение 2022 года.
Стоит отметить, что в феврале-марте наблюдалось улучшение рыночной конъюнктуры, после слабого начала года и четвертого квартала. MongoDB и Snowflake сообщали о более высоком, чем ожидалось, росте пользования услугами.
Частные компании-аналоги DataStax и Databricks указали на стабилизацию потребления в феврале и рекордный рост в марте. Менеджмент DataStax отметил, что спрос на услуги рос на 4-5% неделя к неделе в течение всего месяца.
Недавние комментарии Microsoft #MSFT относительно облачного подразделения также вселяют оптимизм. Компания отметила, что ожидает скорого завершения цикла оптимизации клиентами рабочих нагрузок в облаке, что должно позитивно отразиться на корпоративных расходах на ПО.
В случае сохранения позитивных тенденций в отрасли, компании обладают хорошими шансами превысить прогнозы как рынка, так и менеджмента. Как ожидается, ближайшие отчетности подтвердят позитивные сдвиги.
Тайминг для формирования позиций
Стоит отметить, что акции компаний с ценообразованием на основе использования начинают раньше других отыгрывать разворот в темпах роста выручки в секторе (примерно на два квартала раньше).
Учитывая, низкие сопоставимые показатели, с которыми будет сравнение во втором полугодии 2023 года, минимальные темпы роста выручки могут быть достигнуты уже в текущем квартале. Таким образом, инвесторы могут уже сейчас начать занимать позиции, если в ближайшей перспективе не проявятся более мощные макроэкономические шоки.
💎 Акции Snowflake, MongoDB и Datadog скорректировались более чем на 60% от пиковых значений. Считаем, что текущие уровни позволяют знать крайне выгодную долгосрочную позицию в одной из самых быстрорастущих отраслей. Среди трех компаний имеем наиболее позитивный взгляд на MongoDB, поскольку она обладает наболее консервативной оценкой.
#аналитика #акции #США #технологический_сектор #SNOW #MDB #DDOG
· связаться с нами · сайт · youtube
💡 В индустрии поставщиков ПО наблюдается снижение консенсус-оценок по результатам на 2023 год. Наиболее заметное ухудшение произошло в SaaS-компаниях с моделями ценообразования на основе использования таких, как Snowflake #SNOW, MongoDB #MDB и Datadog #DDOG.
Сейчас начинают появляться позитивные сигналы для данных корпораций, в связи с чем прогнозы рынка могут оказаться слишком консервативными. Это может привести к ралли в акциях в этом году. Рассмотрим подробнее текущую ситуацию и оценим перспективы.
Snowflake #SNOW - компания, специализирующаяся на решениях по хранению данных на основе облачных вычислений.
MongoDB #MDB - предоставляет передовую масштабируемую базу данных общего назначения, а также программную платформу управления базами данных.
Datadog #DDOG - предоставляет разработчикам и IT-специалистам единую платформу для аналитики облачных данных.
Пересмотр оценок
Ухудшение состояния конечных корпоративных рынков оказало давление на широкий сектор SaaS-компаний. Рост выручки замедлился во втором полугодии 2022 года, в связи с чем аналитики начали снижать свои оценки и на 2023 год.
Стоит отметить, что инвесторы более осторожно относятся к компаниям с ценообразования на основе использования, по сравнению с именами, работающими по системе подписки (ServiceNow #NOW или Workday #WDAY). Это связано с менее предсказуемыми денежными потоками, а также более высокой зависимостью от макроэкономической обстановки.
Наиболее крупное снижение прогнозов по выручке на 2023 год наблюдается у Snowflake (-3%), MongoDB (-4%) и Datadog (-6%). Менеджмент данных компаний также представил достаточно слабые прогнозы, без ожиданий существенного улучшения операционных условий. По индустрии пересмотр составил только -1%.
Почему прогнозы могут быть слишком консервативными?
Учитывая низкие ожидания как рынка, так и менеджмента, будущие результаты компаний по факту лишены риска не оправдания прогнозов. При этом, возможности для превышения оценок остаются существенными, особенно учитывая крупный портфель заказов всех трех компаний, который сформировался в течение 2022 года.
Стоит отметить, что в феврале-марте наблюдалось улучшение рыночной конъюнктуры, после слабого начала года и четвертого квартала. MongoDB и Snowflake сообщали о более высоком, чем ожидалось, росте пользования услугами.
Частные компании-аналоги DataStax и Databricks указали на стабилизацию потребления в феврале и рекордный рост в марте. Менеджмент DataStax отметил, что спрос на услуги рос на 4-5% неделя к неделе в течение всего месяца.
Недавние комментарии Microsoft #MSFT относительно облачного подразделения также вселяют оптимизм. Компания отметила, что ожидает скорого завершения цикла оптимизации клиентами рабочих нагрузок в облаке, что должно позитивно отразиться на корпоративных расходах на ПО.
В случае сохранения позитивных тенденций в отрасли, компании обладают хорошими шансами превысить прогнозы как рынка, так и менеджмента. Как ожидается, ближайшие отчетности подтвердят позитивные сдвиги.
Тайминг для формирования позиций
Стоит отметить, что акции компаний с ценообразованием на основе использования начинают раньше других отыгрывать разворот в темпах роста выручки в секторе (примерно на два квартала раньше).
Учитывая, низкие сопоставимые показатели, с которыми будет сравнение во втором полугодии 2023 года, минимальные темпы роста выручки могут быть достигнуты уже в текущем квартале. Таким образом, инвесторы могут уже сейчас начать занимать позиции, если в ближайшей перспективе не проявятся более мощные макроэкономические шоки.
💎 Акции Snowflake, MongoDB и Datadog скорректировались более чем на 60% от пиковых значений. Считаем, что текущие уровни позволяют знать крайне выгодную долгосрочную позицию в одной из самых быстрорастущих отраслей. Среди трех компаний имеем наиболее позитивный взгляд на MongoDB, поскольку она обладает наболее консервативной оценкой.
#аналитика #акции #США #технологический_сектор #SNOW #MDB #DDOG
· связаться с нами · сайт · youtube
Краткосрочные идеи от Bank of America на третий квартал
💡 Банк представил несколько акций, которые могут показать опережающую широкий рынок динамику в краткосрочной перспективе. Эксперты банка отмечают, что их позиционирование на рынок претерпело существенное изменение за первое полугодие. Стратеги считают, что «медвежий» рынок завершился, при этом экономика совершит «мягкую посадку» в следующем году.
Топ-пики BofA:
✅ Bath & Body Works #BBWI - американская сеть розничных магазинов по продаже средств для ухода за телом.
🎯 Целевая цена - $61, потенциал роста +60%
Компания стабильно увеличивает чистую прибыль, при этом все еще торгуется с привлекательной оценкой. В этом году BBWI увеличила долю рынка во всех основных категориях (парфюмерия, средства для тела, мыло), в то время как у конкурентов наблюдалось снижение. Bank of America ожидает, что компания в ближайшей перспективе сообщит о повышении рентабельности, благодаря нормализации цепей поставок.
✅ Datadog #DDOG - предоставляет разработчикам и IT-специалистам единую платформу для аналитики облачных данных.
🎯 Целевая цена - $130, потенциал роста +32%
Аналитики отмечают, что спрос на основные решения компании остается здоровым. Ожидается, что Datadog станет крупным бенефициаром роста облачных нагрузок на фоне интеграции генеративного ИИ клиентами, и это позитивно отразится на результатах.
✅ Wells Fargo #WFC
🎯 Целевая цена - $51, потенциал роста +17%
По мнению Bank of America, акции банка имеют наилучшее соотношение риска/доходности в секторе. Wells Fargo обладает устойчивой кредитной и депозитной базой, а также ведет благоприятную политику отдачи капитала акционерам: проводит байбек и недавно повысил дивиденды на 17%. Крупный объем избыточного капитала Wells Fargo позволит ему лучше приспособиться к потенциальным регуляторным изменениям.
✅ Disney #DIS
🎯 Целевая цена - $135, потенциал роста +50%
Disney наблюдает высокую посещаемость своих тематических парков и теперь уделяет повышенное внимание качеству контента и расходам. Совокупность факторов будет способствовать улучшению рентабельности медиаконгломерата, считают в BofA.
✅ Lamb Weston #LW - один из крупнейших производителей картофельной продукции.
🎯 Целевая цена - $128, потенциал роста +12%
По данным аналитиков, спрос со стороны ресторанов, который составляет около 85% продаж компании, оставался устойчивым всю весну, несмотря на повышение отпускных цен. Банк ожидает, что Lamb Weston превзойдет ожидания рынка и повысит прогнозы, когда представит отчетность за 2-й квартал 25 июля.
#аналитика #акции #США #BAC
· связаться с нами · сайт · youtube
💡 Банк представил несколько акций, которые могут показать опережающую широкий рынок динамику в краткосрочной перспективе. Эксперты банка отмечают, что их позиционирование на рынок претерпело существенное изменение за первое полугодие. Стратеги считают, что «медвежий» рынок завершился, при этом экономика совершит «мягкую посадку» в следующем году.
Топ-пики BofA:
✅ Bath & Body Works #BBWI - американская сеть розничных магазинов по продаже средств для ухода за телом.
🎯 Целевая цена - $61, потенциал роста +60%
Компания стабильно увеличивает чистую прибыль, при этом все еще торгуется с привлекательной оценкой. В этом году BBWI увеличила долю рынка во всех основных категориях (парфюмерия, средства для тела, мыло), в то время как у конкурентов наблюдалось снижение. Bank of America ожидает, что компания в ближайшей перспективе сообщит о повышении рентабельности, благодаря нормализации цепей поставок.
✅ Datadog #DDOG - предоставляет разработчикам и IT-специалистам единую платформу для аналитики облачных данных.
🎯 Целевая цена - $130, потенциал роста +32%
Аналитики отмечают, что спрос на основные решения компании остается здоровым. Ожидается, что Datadog станет крупным бенефициаром роста облачных нагрузок на фоне интеграции генеративного ИИ клиентами, и это позитивно отразится на результатах.
✅ Wells Fargo #WFC
🎯 Целевая цена - $51, потенциал роста +17%
По мнению Bank of America, акции банка имеют наилучшее соотношение риска/доходности в секторе. Wells Fargo обладает устойчивой кредитной и депозитной базой, а также ведет благоприятную политику отдачи капитала акционерам: проводит байбек и недавно повысил дивиденды на 17%. Крупный объем избыточного капитала Wells Fargo позволит ему лучше приспособиться к потенциальным регуляторным изменениям.
✅ Disney #DIS
🎯 Целевая цена - $135, потенциал роста +50%
Disney наблюдает высокую посещаемость своих тематических парков и теперь уделяет повышенное внимание качеству контента и расходам. Совокупность факторов будет способствовать улучшению рентабельности медиаконгломерата, считают в BofA.
✅ Lamb Weston #LW - один из крупнейших производителей картофельной продукции.
🎯 Целевая цена - $128, потенциал роста +12%
По данным аналитиков, спрос со стороны ресторанов, который составляет около 85% продаж компании, оставался устойчивым всю весну, несмотря на повышение отпускных цен. Банк ожидает, что Lamb Weston превзойдет ожидания рынка и повысит прогнозы, когда представит отчетность за 2-й квартал 25 июля.
#аналитика #акции #США #BAC
· связаться с нами · сайт · youtube
Важные события недели - 31.07.2023
В центре внимания - выход июльских статданных по рынку труда, а также продолжение сезона отчетности. Почти треть компаний из S&P 500 представит свои результаты за 2-й квартал. Наибольший интерес привлекут отчетности Amazon #AMZN и Apple #APPL.
⚠️ Макроэкономические данные:
1 августа:
• Индекс деловой активности в производственном секторе от ISM (июль)
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (июнь)
2 августа:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (июль)
3 августа:
• Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг от ISM (июль)
• Объём промышленных заказов (июль)
4 августа:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от Минтруда (июль)
• Уровень безработицы (июль)
📰 Отчетность интересующих нас компаний:
31 июля - Arista Networks #ANET, Yum China #YUMC, Western Digital #WDC
1 августа - Merck #MRK, Pfizer #PFE, AMD #AMD, Caterpillar #CAT, Starbucks #SBUX, Uber #UBER, Altria #MO
2 августа - CVS Health #CVS, Shopify #SHOP, PayPal #PYPL, Kraft Heinz #KHC, Humana #HUM
3 августа - Apple #AAPL, Amazon #AMZN, Amgen #AMGN, ConocoPhillips #COP, Booking #BKNG
4 августа - Enbridge #ENB, Dominion Energy #D
Отчет по занятости:
Согласно консенсусу, число занятых в несельскохозяйственном секторе за июль увеличилось на 184 тыс., после роста на 209 тыс. в июне. В то же время, безработица осталась неизменной на уровне 3.6%. Несмотря на замедление темпов создания рабочих мест, рынок труда все еще остается устойчивым и побуждает ФРС сохранять жесткую риторику.
Превью отчетности Apple:
Morgan Stanley считает, что компания представит результаты на уровне консенсус-оценок, однако даст прогноз на 3-й квартал существенно выше ожиданий. Среди основных драйверов для пересмотра: стабильные поставки iPhone, сезонный рост продаж Mac, а также высокие показатели сегмента услуг. По мнению аналитиков, Apple прервет серию из пяти кварталов подряд, когда она давала прогнозы ниже консенсуса.
Особое внимание инвесторы обратят на комментарии относительно рентабельности, ценовой политики, развития сервисов, разработки решений в сфере ИИ, а также характеристик Vision Pro.
Превью отчетности Amazon:
Согласно прогнозам Morgan Stanley, результаты Amazon окажутся выше ожиданий на фоне внедрения инициатив по повышению рентабельности платформы e-commerce и доставки. Аналитики отмечают привлекательную оценку акций: сейчас Amazon торгуется с 10-25% дисконтом по отношению к средним историческим значениям мультипликаторов. Важными темами конференц-звонка станут инновации в области ИИ, возможности в сфере здравоохранения и меры по повышению маржи.
На фоне выхода отчета стоит обратить внимание на других компаний, оперирующих в сегменте e-commerce. Акции Global-e Online #GLBE, Farfetch #FTCH, Wayfair #W, Etsy #ETSY, ContextLogic #WISH и Chewy CHWY обладают наиболее высокой корреляцией с бумагами Amazon.
Другие корпоративные события:
Datadog #DDOG 2-3 августа проведет конференцию DASH, на которой, как ожидается, представит новый сервис ИИ. В это же время, Amazon #AMZN организует саммиты, посвященные AWS, на Тайване и в Бразилии. 3 августа Fisker #FSR представит обзор на будущий портфель продуктов в рамках мероприятия Product Vision Day.
💡 Barron’s рекомендует к покупке акции Disney #DIS. Компания встала на устойчивую траекторию роста благодаря сокращению расходов и усилению фокуса на эффективность. Аналитики позитивно оценивают бизнес тематических парков, отмечая, что в сегменте наблюдается высокий спрос, а выручка на одного посетителя на 40% выше, чем в допандемийном 2019 году. Стратегам Barron’s также нравятся перспективы Disney+, который, вероятно, будет занимать все бОльшую долю в выручке компании. Помимо прочего, подчеркивается крайне «дешевая» текущая оценка акций.
#США #неделя_впереди
@aabeta
В центре внимания - выход июльских статданных по рынку труда, а также продолжение сезона отчетности. Почти треть компаний из S&P 500 представит свои результаты за 2-й квартал. Наибольший интерес привлекут отчетности Amazon #AMZN и Apple #APPL.
⚠️ Макроэкономические данные:
1 августа:
• Индекс деловой активности в производственном секторе от ISM (июль)
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (июнь)
2 августа:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (июль)
3 августа:
• Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг от ISM (июль)
• Объём промышленных заказов (июль)
4 августа:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от Минтруда (июль)
• Уровень безработицы (июль)
📰 Отчетность интересующих нас компаний:
31 июля - Arista Networks #ANET, Yum China #YUMC, Western Digital #WDC
1 августа - Merck #MRK, Pfizer #PFE, AMD #AMD, Caterpillar #CAT, Starbucks #SBUX, Uber #UBER, Altria #MO
2 августа - CVS Health #CVS, Shopify #SHOP, PayPal #PYPL, Kraft Heinz #KHC, Humana #HUM
3 августа - Apple #AAPL, Amazon #AMZN, Amgen #AMGN, ConocoPhillips #COP, Booking #BKNG
4 августа - Enbridge #ENB, Dominion Energy #D
Отчет по занятости:
Согласно консенсусу, число занятых в несельскохозяйственном секторе за июль увеличилось на 184 тыс., после роста на 209 тыс. в июне. В то же время, безработица осталась неизменной на уровне 3.6%. Несмотря на замедление темпов создания рабочих мест, рынок труда все еще остается устойчивым и побуждает ФРС сохранять жесткую риторику.
Превью отчетности Apple:
Morgan Stanley считает, что компания представит результаты на уровне консенсус-оценок, однако даст прогноз на 3-й квартал существенно выше ожиданий. Среди основных драйверов для пересмотра: стабильные поставки iPhone, сезонный рост продаж Mac, а также высокие показатели сегмента услуг. По мнению аналитиков, Apple прервет серию из пяти кварталов подряд, когда она давала прогнозы ниже консенсуса.
Особое внимание инвесторы обратят на комментарии относительно рентабельности, ценовой политики, развития сервисов, разработки решений в сфере ИИ, а также характеристик Vision Pro.
Превью отчетности Amazon:
Согласно прогнозам Morgan Stanley, результаты Amazon окажутся выше ожиданий на фоне внедрения инициатив по повышению рентабельности платформы e-commerce и доставки. Аналитики отмечают привлекательную оценку акций: сейчас Amazon торгуется с 10-25% дисконтом по отношению к средним историческим значениям мультипликаторов. Важными темами конференц-звонка станут инновации в области ИИ, возможности в сфере здравоохранения и меры по повышению маржи.
На фоне выхода отчета стоит обратить внимание на других компаний, оперирующих в сегменте e-commerce. Акции Global-e Online #GLBE, Farfetch #FTCH, Wayfair #W, Etsy #ETSY, ContextLogic #WISH и Chewy CHWY обладают наиболее высокой корреляцией с бумагами Amazon.
Другие корпоративные события:
Datadog #DDOG 2-3 августа проведет конференцию DASH, на которой, как ожидается, представит новый сервис ИИ. В это же время, Amazon #AMZN организует саммиты, посвященные AWS, на Тайване и в Бразилии. 3 августа Fisker #FSR представит обзор на будущий портфель продуктов в рамках мероприятия Product Vision Day.
💡 Barron’s рекомендует к покупке акции Disney #DIS. Компания встала на устойчивую траекторию роста благодаря сокращению расходов и усилению фокуса на эффективность. Аналитики позитивно оценивают бизнес тематических парков, отмечая, что в сегменте наблюдается высокий спрос, а выручка на одного посетителя на 40% выше, чем в допандемийном 2019 году. Стратегам Barron’s также нравятся перспективы Disney+, который, вероятно, будет занимать все бОльшую долю в выручке компании. Помимо прочего, подчеркивается крайне «дешевая» текущая оценка акций.
#США #неделя_впереди
@aabeta
Важные события недели - 07.08.2023
В центре внимания - публикация июльской статистики по инфляции, а также продолжение сезона отчетности. Консенсус экономистов предполагает, что потребительские цены в прошлом месяце выросли на 3.3% г/г. В то же время базовый ИПЦ вырос на 4.7% г/г. Данные несомненно повлияют на риторику ФРС и большинство активов. В моменте рынок фьючерсов закладывает 14%-ную вероятность повышения ставки на ближайшем заседании в сентябре.
⚠️ Макроэкономические данные:
8 августа:
• Краткосрочный прогноз ситуации на рынках энергоносителей от EIA
10 августа:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
• Индекс потребительских цен (CPI) (июль)
11 августа:
• Ежемесячный отчет МЭА по рынку нефти
• Индекс цен производителей (PPI) (июль)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (август)
📰 Отчетность интересующих нас компаний:
7 августа - Tyson Foods #TSN, Skyworks Solutions #SWKS
8 августа - Eli Lilly #LLY, United Parcel Service #UPS, Datadog #DDOG
9 августа - Disney #DIS, Roblox #RBLX, Wynn Resorts #WYNN
10 августа - Alibaba #BABA
Заметные конференции:
В понедельник начнется трехдневная конференция Ai4, посвященная искусственному интеллекту. Среди заметных участников: Block #SQ, Walmart #WMT, Mastercard #MA, Snap #SNAP, General Motors #GM и Faraday Future #FFIE.
9 августа стартует двухдневная транспортная конференция, проводимая JPMorgan. Свои презентации должны представить Westport #WPRT, AEye #LIDR, Carvana #CVNA, Aptiv #APTV, Gentherm #THRM, Stoneridge #SRI, Arbe Robotics #ARBE, American A&M #AXL, Hertz #HTZ и Ford Motor #F.
10 августа пройдет хакерский слет Def Con. Несколько команд будут участвовать в санкционированном соревновании по взлому правительственного спутника США. Microsoft #MSFT, Google #GOOG, Nvidia #NVDA, а также стартапы Anthropic, Hugging Face и Stability AI согласились предоставить свои модели ИИ для проведения хакерских испытаний.
Другие корпоративные события:
9 августа Kellogg #K проведет День инвестора и расскажет подробнее о разделении бизнеса. 10 августа Wayfair #W организует свое мероприятие для инвесторов, на котором менеджмент проведет сессию вопросов и ответов, а также представит обновленную стратегию. В этот же день Wix.com #WIX проведет обзор на новейшие продукты компании и планы по дальнейшему внедрению генеративного ИИ в свою платформу. На неделе биотехи Keros Therapeutics #KROS и Athersys #ATHX планирует предоставить обновления по испытаниям своих препаратов.
#США #неделя_впереди
@aabeta
В центре внимания - публикация июльской статистики по инфляции, а также продолжение сезона отчетности. Консенсус экономистов предполагает, что потребительские цены в прошлом месяце выросли на 3.3% г/г. В то же время базовый ИПЦ вырос на 4.7% г/г. Данные несомненно повлияют на риторику ФРС и большинство активов. В моменте рынок фьючерсов закладывает 14%-ную вероятность повышения ставки на ближайшем заседании в сентябре.
⚠️ Макроэкономические данные:
8 августа:
• Краткосрочный прогноз ситуации на рынках энергоносителей от EIA
10 августа:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
• Индекс потребительских цен (CPI) (июль)
11 августа:
• Ежемесячный отчет МЭА по рынку нефти
• Индекс цен производителей (PPI) (июль)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (август)
📰 Отчетность интересующих нас компаний:
7 августа - Tyson Foods #TSN, Skyworks Solutions #SWKS
8 августа - Eli Lilly #LLY, United Parcel Service #UPS, Datadog #DDOG
9 августа - Disney #DIS, Roblox #RBLX, Wynn Resorts #WYNN
10 августа - Alibaba #BABA
Заметные конференции:
В понедельник начнется трехдневная конференция Ai4, посвященная искусственному интеллекту. Среди заметных участников: Block #SQ, Walmart #WMT, Mastercard #MA, Snap #SNAP, General Motors #GM и Faraday Future #FFIE.
9 августа стартует двухдневная транспортная конференция, проводимая JPMorgan. Свои презентации должны представить Westport #WPRT, AEye #LIDR, Carvana #CVNA, Aptiv #APTV, Gentherm #THRM, Stoneridge #SRI, Arbe Robotics #ARBE, American A&M #AXL, Hertz #HTZ и Ford Motor #F.
10 августа пройдет хакерский слет Def Con. Несколько команд будут участвовать в санкционированном соревновании по взлому правительственного спутника США. Microsoft #MSFT, Google #GOOG, Nvidia #NVDA, а также стартапы Anthropic, Hugging Face и Stability AI согласились предоставить свои модели ИИ для проведения хакерских испытаний.
Другие корпоративные события:
9 августа Kellogg #K проведет День инвестора и расскажет подробнее о разделении бизнеса. 10 августа Wayfair #W организует свое мероприятие для инвесторов, на котором менеджмент проведет сессию вопросов и ответов, а также представит обновленную стратегию. В этот же день Wix.com #WIX проведет обзор на новейшие продукты компании и планы по дальнейшему внедрению генеративного ИИ в свою платформу. На неделе биотехи Keros Therapeutics #KROS и Athersys #ATHX планирует предоставить обновления по испытаниям своих препаратов.
#США #неделя_впереди
@aabeta
Splunk - трансформация бизнеса продолжается успешно
💡 В среду компания представила достойную отчетность и повысила прогнозы. На этом фоне акции выросли почти на 13%, несмотря на слабость широкого рынка.
Нам нравятся изменения, происходящие в Splunk, которые могут обеспечить устойчивый рост финансов. Считаем что акции компании обладают неплохим потенциалом для роста в среднесрочной перспективе.
✅ Splunk #SPLK - разработчик программного обеспечения для обработки и анализа машинно-генерируемых данных.
🎯 Целевая цена - $150, потенциал роста +33%
Подробнее о компании
Одной из главных особенностей платформы является то, что она может работать с данными практически из любых источников, и поэтому список возможных применений системы очень широк. Splunk работает как в облаке, так и с on-premise клиентами.
В течение последних нескольких лет компания сталкивалась с трудностями. В частности, Splunk с конца 2020 года перестала активно генерировать свободный денежный поток, привлекать новых клиентов и демонстрировала слабые темпы роста выручки.
Чтобы развернуть ситуацию, Splunk начала фокусировать на рентабельности, более активно переходить с продажи лицензий на модель подписки (SaaS), а также сменила топ-менеджмент, включая CEO, CTO и CFO. Помимо этого, Splunk начала внедрять ИИ.
Последние квартальные результаты показывают, что усилия Splunk по трансформации бизнеса начинают приносить плоды.
Отчетность за 2-й квартал
• Главные моменты. Выручка выросла на 14% г/г до $911 млн, превысив ожидания на уровне $887 млн. Операционная прибыль увеличилась до $152 млн, против консенсуса в $99 млн. Свободный денежный поток вырос на впечатляющие 273% г/г и достиг $805 млн. В качестве фактора роста в Splunk назвала недавние инновации, включая средства генеративного ИИ.
Splunk продолжает активно переходить с продажи лицензий на более маржинальную модель подписки (SaaS). Благодаря этому, годовая повторяющаяся выручка (ARR) повысилась на 16% г/г до $3.858 млрд, что также превысило ожидания. Количество клиентов, приносящих более $1 млн ARR увеличилось на 15% г/г до 834.
Компания за квартал провела множество инициатив по повышению эффективности бизнеса, что позволило снизить операционные расходы на 3% г/г. На этом фоне операционная рентабельность составила 16.7%, что существенно выше прогноза на уровне 12-13%.
• Сильный прогноз. Компания ожидает, что выручка в этом году достигнет $3.93-3.95 млрд, что примерно на $300 млн выше старого прогноза и консенсуса. Операционные расходы по итогам года вырастут на 2.5% г/г против предыдущего прогноза 5–6% г/г. На этом фоне операционная маржа составит 21-21.5% против 18-18.5% ранее.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $16.55 млрд
• fwd P/E = 31х
• fwd P/E сектора = 23x
• fwd PEG = 0.58x
💎 После нескольких слабых лет Splunk встала на устойчивую траекторию роста и повышения рентабельности. Ожидаем дальнейшего улучшения финансов на фоне более эффективного управления и внедрения средств генеративного ИИ.
Нам также нравится текущая оценка компании, которая почти в два раза «дешевле» ближайшего конкурента Datadog #DDOG. Учитывая резкий рост котировок после отчетности считаем целесообразным начать формировать среднесрочные позиции постепенно и небольшими траншами на коррекциях.
#инвестиционная_идея #акции #США #технологический_сектор #SPLK
@aabeta
💡 В среду компания представила достойную отчетность и повысила прогнозы. На этом фоне акции выросли почти на 13%, несмотря на слабость широкого рынка.
Нам нравятся изменения, происходящие в Splunk, которые могут обеспечить устойчивый рост финансов. Считаем что акции компании обладают неплохим потенциалом для роста в среднесрочной перспективе.
✅ Splunk #SPLK - разработчик программного обеспечения для обработки и анализа машинно-генерируемых данных.
🎯 Целевая цена - $150, потенциал роста +33%
Подробнее о компании
Одной из главных особенностей платформы является то, что она может работать с данными практически из любых источников, и поэтому список возможных применений системы очень широк. Splunk работает как в облаке, так и с on-premise клиентами.
В течение последних нескольких лет компания сталкивалась с трудностями. В частности, Splunk с конца 2020 года перестала активно генерировать свободный денежный поток, привлекать новых клиентов и демонстрировала слабые темпы роста выручки.
Чтобы развернуть ситуацию, Splunk начала фокусировать на рентабельности, более активно переходить с продажи лицензий на модель подписки (SaaS), а также сменила топ-менеджмент, включая CEO, CTO и CFO. Помимо этого, Splunk начала внедрять ИИ.
Последние квартальные результаты показывают, что усилия Splunk по трансформации бизнеса начинают приносить плоды.
Отчетность за 2-й квартал
• Главные моменты. Выручка выросла на 14% г/г до $911 млн, превысив ожидания на уровне $887 млн. Операционная прибыль увеличилась до $152 млн, против консенсуса в $99 млн. Свободный денежный поток вырос на впечатляющие 273% г/г и достиг $805 млн. В качестве фактора роста в Splunk назвала недавние инновации, включая средства генеративного ИИ.
Splunk продолжает активно переходить с продажи лицензий на более маржинальную модель подписки (SaaS). Благодаря этому, годовая повторяющаяся выручка (ARR) повысилась на 16% г/г до $3.858 млрд, что также превысило ожидания. Количество клиентов, приносящих более $1 млн ARR увеличилось на 15% г/г до 834.
Компания за квартал провела множество инициатив по повышению эффективности бизнеса, что позволило снизить операционные расходы на 3% г/г. На этом фоне операционная рентабельность составила 16.7%, что существенно выше прогноза на уровне 12-13%.
• Сильный прогноз. Компания ожидает, что выручка в этом году достигнет $3.93-3.95 млрд, что примерно на $300 млн выше старого прогноза и консенсуса. Операционные расходы по итогам года вырастут на 2.5% г/г против предыдущего прогноза 5–6% г/г. На этом фоне операционная маржа составит 21-21.5% против 18-18.5% ранее.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $16.55 млрд
• fwd P/E = 31х
• fwd P/E сектора = 23x
• fwd PEG = 0.58x
💎 После нескольких слабых лет Splunk встала на устойчивую траекторию роста и повышения рентабельности. Ожидаем дальнейшего улучшения финансов на фоне более эффективного управления и внедрения средств генеративного ИИ.
Нам также нравится текущая оценка компании, которая почти в два раза «дешевле» ближайшего конкурента Datadog #DDOG. Учитывая резкий рост котировок после отчетности считаем целесообразным начать формировать среднесрочные позиции постепенно и небольшими траншами на коррекциях.
#инвестиционная_идея #акции #США #технологический_сектор #SPLK
@aabeta
Утренний обзор - 08.11.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.13% (4390 п.)
📉 Nasdaq: -0.15% (15350 п.)
📉 Dow Jones: -0.11% (34176 п.)
🌕 Золото: -0.18% ($1965)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.07% ($81.45)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.68% (4.602%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. Вчера основные индексы завершили день с повышением: S&P 500 вырос на 0.28%, Dow Jones - на 0.17%, а Nasdaq - на 0.90%. Инвесторы позитивно отреагировали на возобновление падения доходностей казначейских облигаций, делая ставку на завершение цикла ужесточения ДКП. Помимо этого, несколько компаний технологического сектора, включая Datadog #DDOG и MongoDB #MDB, представили сильные отчетности. S&P 500 завершил седьмую сессию подряд в зеленой зоне, что стало самой длинной серий роста с 2021 года. Фондовый рынок Азии торгуется разнонаправленно.
5 из 11 секторов показали положительную динамику. Лидерами роста стали акции технологического сектора и других быстрорастущих компаний, оценка которых чувствительна к процентным ставкам. Акции Microsoft #MSFT обновили исторический максимум после позитивных комментариев по инициативам с ИИ на конференции OpenAI. В то же время, нефтегазовый сектор снизился на 2.22%, отыгрывая падение нефтяных котировок.
Основные индексы показали рост, несмотря на смешанные комментарии чиновников ФРС. Президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари заявил, что центральному банку еще предстоит победить в борьбе с инфляцией и что они рассмотрят возможность ужесточения политики в случае необходимости. Его коллега из Чикаго Остан Гулсби сказал, что ФРС не планирует заранее фиксировать решения по ставкам.
💎 «Недавнее движение акций соответствует нашему мнению о том, что пессимизм инвесторов и наблюдателей рынка был чрезмерным. Несмотря на то, что в ближайшей перспективе мы по-прежнему видим препятствия для роста акций, мы считаем, что следующие 6-12 месяцев будут положительными для фондового рынка», - говорит Солита Марчелли, главный инвестиционный директор UBS Global Wealth Management.
Сегодня инвесторы в акции продолжат отыгрывать динамику на рынке трежерис, а также оценивать отдельные отчетности компаний. Особое внимание могут привлечь результаты Disney #DIS. Помимо этого, председатель ФРС Пауэлл выступит с речью по ДКП.
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.13% (4390 п.)
📉 Nasdaq: -0.15% (15350 п.)
📉 Dow Jones: -0.11% (34176 п.)
🌕 Золото: -0.18% ($1965)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.07% ($81.45)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.68% (4.602%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. Вчера основные индексы завершили день с повышением: S&P 500 вырос на 0.28%, Dow Jones - на 0.17%, а Nasdaq - на 0.90%. Инвесторы позитивно отреагировали на возобновление падения доходностей казначейских облигаций, делая ставку на завершение цикла ужесточения ДКП. Помимо этого, несколько компаний технологического сектора, включая Datadog #DDOG и MongoDB #MDB, представили сильные отчетности. S&P 500 завершил седьмую сессию подряд в зеленой зоне, что стало самой длинной серий роста с 2021 года. Фондовый рынок Азии торгуется разнонаправленно.
5 из 11 секторов показали положительную динамику. Лидерами роста стали акции технологического сектора и других быстрорастущих компаний, оценка которых чувствительна к процентным ставкам. Акции Microsoft #MSFT обновили исторический максимум после позитивных комментариев по инициативам с ИИ на конференции OpenAI. В то же время, нефтегазовый сектор снизился на 2.22%, отыгрывая падение нефтяных котировок.
Основные индексы показали рост, несмотря на смешанные комментарии чиновников ФРС. Президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари заявил, что центральному банку еще предстоит победить в борьбе с инфляцией и что они рассмотрят возможность ужесточения политики в случае необходимости. Его коллега из Чикаго Остан Гулсби сказал, что ФРС не планирует заранее фиксировать решения по ставкам.
💎 «Недавнее движение акций соответствует нашему мнению о том, что пессимизм инвесторов и наблюдателей рынка был чрезмерным. Несмотря на то, что в ближайшей перспективе мы по-прежнему видим препятствия для роста акций, мы считаем, что следующие 6-12 месяцев будут положительными для фондового рынка», - говорит Солита Марчелли, главный инвестиционный директор UBS Global Wealth Management.
Сегодня инвесторы в акции продолжат отыгрывать динамику на рынке трежерис, а также оценивать отдельные отчетности компаний. Особое внимание могут привлечь результаты Disney #DIS. Помимо этого, председатель ФРС Пауэлл выступит с речью по ДКП.
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Важные события недели - 12.02.2024
В центре внимания на этой неделе - публикация январских отчетов по инфляции и розничным продажам в США. Трейдеры также будут следить за новыми выступлениями представителей ФРС по поводу перспектив денежно-кредитной политики. Сейчас рынок свопов закладывает всего 18%-ную вероятность, что центральный банк снизит ставку в марте. Аналогичная оценка на май составляет 60%. Помимо этого, продолжится сезон отчетности, а хедж-фонды начнут представлять изменение позиций за 4-й квартал по форме 13F.
⚠️ Макроэкономические данные:
13 февраля:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
• Индекс потребительских цен (CPI) (январь)
15 февраля:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (февраль)
• Объём розничных продаж (январь)
• Объём промышленного производства (январь)
16 февраля:
• Число выданных разрешений на строительство (январь)
• Индекс настроения потребителей и инфляционные ожидания от Мичиганского университета (февраль)
• Индекс цен производителей (PPI) (январь)
📰 Заметные отчетности:
12 февраля - Arista Networks #ANET, Cadence #CDNS, Avis Budget #CAR, Monday #MNDY, ZoomInfo #ZI
13 февраля - Coca-Cola #KO, Shopify #SHOP, Airbnb #ABNB, Marriott #MAR, Datadog #DDOG, Hasbro #HAS, Airbnb #ABNB, Biogen #BIIB, Lyft #LYFT, American International #AIG, MGM Resorts
14 февраля - Cisco #CSCO, Sony #SONY, The Kraft Heinz #KHC, Global Payments #GPN, Twilio #TWLO, Occidental Petroleum #OXY
15 февраля - Applied Materials #AMAT, Deere #DE, Stellantis #STLA, DoorDash #DASH, Coinbase #COIN, SunPower #SPWR, Roku #ROKU
16 февраля - Vulcan Materials #VMC
Другие корпоративные события:
В понедельник Microsoft #MSFT проведет мероприятие, посвященное развитию Xbox. 14 февраля Williams Companies #WMB и Uber #UBER проведут собственные мероприятия для инвесторов. Как ожидается, Uber сообщит о планах по распределению капитала.
15 февраля День инвестора организуют Datadog #DDOG и Otis Worldwide #OTIS. В этот же день Ford #F, Aptiv #APTV, Adient #ADNT и Lear #LEA примут участие в конференции Wolfe Research, посвященной автомобильному сектору и технологиям.
16 февраля менеджмент Caterpillar #CAT проведет встречу с аналитиками Jefferies, а акционеры Cerevel Therapeutics #CERE будет голосовать по предложению AbbVie #ABBV о поглощении. На момент публикации акции Cerevel торговались примерно на 6% ниже цены сделки.
#США #неделя_впереди
@aabeta
В центре внимания на этой неделе - публикация январских отчетов по инфляции и розничным продажам в США. Трейдеры также будут следить за новыми выступлениями представителей ФРС по поводу перспектив денежно-кредитной политики. Сейчас рынок свопов закладывает всего 18%-ную вероятность, что центральный банк снизит ставку в марте. Аналогичная оценка на май составляет 60%. Помимо этого, продолжится сезон отчетности, а хедж-фонды начнут представлять изменение позиций за 4-й квартал по форме 13F.
⚠️ Макроэкономические данные:
13 февраля:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
• Индекс потребительских цен (CPI) (январь)
15 февраля:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (февраль)
• Объём розничных продаж (январь)
• Объём промышленного производства (январь)
16 февраля:
• Число выданных разрешений на строительство (январь)
• Индекс настроения потребителей и инфляционные ожидания от Мичиганского университета (февраль)
• Индекс цен производителей (PPI) (январь)
📰 Заметные отчетности:
12 февраля - Arista Networks #ANET, Cadence #CDNS, Avis Budget #CAR, Monday #MNDY, ZoomInfo #ZI
13 февраля - Coca-Cola #KO, Shopify #SHOP, Airbnb #ABNB, Marriott #MAR, Datadog #DDOG, Hasbro #HAS, Airbnb #ABNB, Biogen #BIIB, Lyft #LYFT, American International #AIG, MGM Resorts
14 февраля - Cisco #CSCO, Sony #SONY, The Kraft Heinz #KHC, Global Payments #GPN, Twilio #TWLO, Occidental Petroleum #OXY
15 февраля - Applied Materials #AMAT, Deere #DE, Stellantis #STLA, DoorDash #DASH, Coinbase #COIN, SunPower #SPWR, Roku #ROKU
16 февраля - Vulcan Materials #VMC
Другие корпоративные события:
В понедельник Microsoft #MSFT проведет мероприятие, посвященное развитию Xbox. 14 февраля Williams Companies #WMB и Uber #UBER проведут собственные мероприятия для инвесторов. Как ожидается, Uber сообщит о планах по распределению капитала.
15 февраля День инвестора организуют Datadog #DDOG и Otis Worldwide #OTIS. В этот же день Ford #F, Aptiv #APTV, Adient #ADNT и Lear #LEA примут участие в конференции Wolfe Research, посвященной автомобильному сектору и технологиям.
16 февраля менеджмент Caterpillar #CAT проведет встречу с аналитиками Jefferies, а акционеры Cerevel Therapeutics #CERE будет голосовать по предложению AbbVie #ABBV о поглощении. На момент публикации акции Cerevel торговались примерно на 6% ниже цены сделки.
#США #неделя_впереди
@aabeta
Векторные базы данных и основные игроки на рынке
💡 Развитие искусственного интеллекта усиливает внимание корпораций к векторным базам данных, которые дополняют множество функций генеративного ИИ. Ожидается быстрый рост сферы, и некоторые компании станут бенефициарами.
Подробнее о технологии
Векторные базы данных - это особый тип баз данных, предназначенный для организации информации на основе сходства или смысла. Для этого они преобразуют исходные данные с помощью LLM в математические представления, известные как многомерные векторы.
Поиск по векторным базам данных имеет широкий ряд преимуществ по сравнению с традиционными текстовыми. Векторный поиск позволяет запрашивать данные по смысловому значению с контекстом вместо точного текстового запроса, что упрощает его создание.
Помимо этого, снижается вероятность ошибки выводимых данных (hallucinations), увеличивается скорость генерации ответа и обеспечивается высокая степень конфиденциальности и актуальности данных. Векторный поиск также показывает более высокую эффективность работы с информацией на разных языках.
В то же время, технология обладает некоторыми недостатками. В частности расходы на создание ИИ для работы с векторными базами данных по оценкам клиентов могут в 20-30 раз превышать ежегодные издержки на аналогичные стандартные модели.
Вдобавок традиционный текстовый поиск отличается точностью, в то время как векторный поиск фокусируется на смысле текста и может быть не идеальным, если пользователю нужна конкретика.
Учитывая все плюсы и минусы ожидается, что компании в будущем будут использовать векторные базы данных только для некоторых задач, оперируя гибридными моделями.
Размер рынка
Рынок векторных баз данных находится на первых стадиях развития. По данным Gartner, на конец 2023 года векторные базы данных в том или ином формате используют менее 2% предприятий. Тем не менее прогнозируется стремительное принятие технологии, и уже к 2026 году доля превысит 30%.
Основные публичные представители сектора
✅ Elastic #ESTC
Компания является крупнейшим публичным разработчиком решений для работы с векторными базами данных. Главным является поисковое ПО ElasticSearch. Менеджмент отметил, что коммерческое внедрение становится все более успешным. Каждый квартал у Elastic появляются сотни клиентов, включая такие компании, как Cisco, Docusign, Stack Overflow, OCBC bank и др.
✅ Informatica #INFA
✅ Confluent #CFLT
Как ожидается, рост интереса к векторным базам данных увеличит использование сервисов ведущих компаний в сфере ПО для интеграции. Informatica и Confluent выиграют от перемещения данных из операционных и устаревших хранилищ в векторные базы данных.
✅ Pure Storage #PSTG
✅ Nutanix #NTNX
Сверхкрупные ЦОД станут первыми бенефициарами роста нагрузок векторного поиска. Тем не менее, другие поставщики инфраструктуры, такие как Digital Ocean, Pure Storage и Nutanix, также получат определенную выгоду, но на более длинном горизонте.
✅ GitLab #GTLB
✅ Atlassian #TEAM
✅ Dynatrace #DT
✅ DataDog #DDOG
Распространение векторного поиска может принести ощутимую пользу DevOps компаниям: GitLab и Atlassian. Среди прочих, косвенными бенефициарами также становятся поставщики ПО для наблюдения Dynatrace и DataDog.
#аналитика #акции #США #технологический_сектор
@aabeta
💡 Развитие искусственного интеллекта усиливает внимание корпораций к векторным базам данных, которые дополняют множество функций генеративного ИИ. Ожидается быстрый рост сферы, и некоторые компании станут бенефициарами.
Подробнее о технологии
Векторные базы данных - это особый тип баз данных, предназначенный для организации информации на основе сходства или смысла. Для этого они преобразуют исходные данные с помощью LLM в математические представления, известные как многомерные векторы.
Поиск по векторным базам данных имеет широкий ряд преимуществ по сравнению с традиционными текстовыми. Векторный поиск позволяет запрашивать данные по смысловому значению с контекстом вместо точного текстового запроса, что упрощает его создание.
Помимо этого, снижается вероятность ошибки выводимых данных (hallucinations), увеличивается скорость генерации ответа и обеспечивается высокая степень конфиденциальности и актуальности данных. Векторный поиск также показывает более высокую эффективность работы с информацией на разных языках.
В то же время, технология обладает некоторыми недостатками. В частности расходы на создание ИИ для работы с векторными базами данных по оценкам клиентов могут в 20-30 раз превышать ежегодные издержки на аналогичные стандартные модели.
Вдобавок традиционный текстовый поиск отличается точностью, в то время как векторный поиск фокусируется на смысле текста и может быть не идеальным, если пользователю нужна конкретика.
Учитывая все плюсы и минусы ожидается, что компании в будущем будут использовать векторные базы данных только для некоторых задач, оперируя гибридными моделями.
Размер рынка
Рынок векторных баз данных находится на первых стадиях развития. По данным Gartner, на конец 2023 года векторные базы данных в том или ином формате используют менее 2% предприятий. Тем не менее прогнозируется стремительное принятие технологии, и уже к 2026 году доля превысит 30%.
Основные публичные представители сектора
✅ Elastic #ESTC
Компания является крупнейшим публичным разработчиком решений для работы с векторными базами данных. Главным является поисковое ПО ElasticSearch. Менеджмент отметил, что коммерческое внедрение становится все более успешным. Каждый квартал у Elastic появляются сотни клиентов, включая такие компании, как Cisco, Docusign, Stack Overflow, OCBC bank и др.
✅ Informatica #INFA
✅ Confluent #CFLT
Как ожидается, рост интереса к векторным базам данных увеличит использование сервисов ведущих компаний в сфере ПО для интеграции. Informatica и Confluent выиграют от перемещения данных из операционных и устаревших хранилищ в векторные базы данных.
✅ Pure Storage #PSTG
✅ Nutanix #NTNX
Сверхкрупные ЦОД станут первыми бенефициарами роста нагрузок векторного поиска. Тем не менее, другие поставщики инфраструктуры, такие как Digital Ocean, Pure Storage и Nutanix, также получат определенную выгоду, но на более длинном горизонте.
✅ GitLab #GTLB
✅ Atlassian #TEAM
✅ Dynatrace #DT
✅ DataDog #DDOG
Распространение векторного поиска может принести ощутимую пользу DevOps компаниям: GitLab и Atlassian. Среди прочих, косвенными бенефициарами также становятся поставщики ПО для наблюдения Dynatrace и DataDog.
#аналитика #акции #США #технологический_сектор
@aabeta
Важные события недели - 06.05.2024
Экономический календарь на предстоящей неделе не слишком насыщен. Тем не менее особое внимание может привлечь отчет SLOOS. Как ожидается, опрос покажет, что американские банки продолжают ужесточать стандарты кредитования, особенно в отношении потребительских кредитов, а также коммерческих и промышленных займов.
Просрочки и дефолты по потребительским инструментам растут, что способствует осторожности банков. Снижение объемов коммерческого кредитования г/г, которое обычно ассоциируется с рецессией, может стать предупреждающим знаком для ФРС.
Помимо этого, множество спикеров центрального банка возобновят свои выступления после «недели тишины» перед заседанием. Комментарии могут предоставить дополнительные сигналы о траектории ДКП и экономики.
На неделе также продолжится сезон отчетностей. Около 80% компаний из S&P 500 уже представили свои результаты. Из них 79% превысили ожидания по прибыли, однако в среднем акции опережали индекс в день отчета только на 0.1% - минимальное значение с 2020 года. Это связано с тем, что только 18% корпораций дали позитивные прогнозы, что является самым низким значением с пандемии. На этом фоне взгляд отчитывающихся на ближайшие кварталы вновь станет решающим для акций.
Среди других корпоративных событий стоит следить за мероприятием Apple #AAPL 7 мая. Компания представит новые iPad, аксессуары и может дать комментарии относительно продвижения в сфере ИИ, а также чипах M4.
⚠️ Макроэкономические данные:
6 мая:
• Опрос ФРС экспертов по кредитованию (SLOOS)
8 мая:
• Объём товарных запасов на оптовых складах (март)
9 мая:
• Число первичных заявок на получение пособий по безработице
10 мая:
• Индекс настроения и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (май)
📰 Заметные отчетности:
6 мая - Tyson Foods #TSN, Vertex Pharmaceuticals #VRTX, Palantir #PLTR, Realty Income #O
7 мая - Disney #DIS, BP #BP, Arista #ANET, McKesson #MCK, Ferrari #RACE, GlobalFoundries #GFS, Electronic Arts #EA, Rivian Automotive #RIVN, Datadog #DDOG
8 мая - SolarEdge #SEDG, Uber #UBER, Arm #ARM, Airbnb #ABNB, Shopify #SHOP, Affirm #AFRM
9 мая - Enel #ENEL, Hyatt Hotels #H, Roblox #RBLX
10 мая - Li Auto #LI, Enbridge #ENB
#США #неделя_впереди
@aabeta
Экономический календарь на предстоящей неделе не слишком насыщен. Тем не менее особое внимание может привлечь отчет SLOOS. Как ожидается, опрос покажет, что американские банки продолжают ужесточать стандарты кредитования, особенно в отношении потребительских кредитов, а также коммерческих и промышленных займов.
Просрочки и дефолты по потребительским инструментам растут, что способствует осторожности банков. Снижение объемов коммерческого кредитования г/г, которое обычно ассоциируется с рецессией, может стать предупреждающим знаком для ФРС.
Помимо этого, множество спикеров центрального банка возобновят свои выступления после «недели тишины» перед заседанием. Комментарии могут предоставить дополнительные сигналы о траектории ДКП и экономики.
На неделе также продолжится сезон отчетностей. Около 80% компаний из S&P 500 уже представили свои результаты. Из них 79% превысили ожидания по прибыли, однако в среднем акции опережали индекс в день отчета только на 0.1% - минимальное значение с 2020 года. Это связано с тем, что только 18% корпораций дали позитивные прогнозы, что является самым низким значением с пандемии. На этом фоне взгляд отчитывающихся на ближайшие кварталы вновь станет решающим для акций.
Среди других корпоративных событий стоит следить за мероприятием Apple #AAPL 7 мая. Компания представит новые iPad, аксессуары и может дать комментарии относительно продвижения в сфере ИИ, а также чипах M4.
⚠️ Макроэкономические данные:
6 мая:
• Опрос ФРС экспертов по кредитованию (SLOOS)
8 мая:
• Объём товарных запасов на оптовых складах (март)
9 мая:
• Число первичных заявок на получение пособий по безработице
10 мая:
• Индекс настроения и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (май)
📰 Заметные отчетности:
6 мая - Tyson Foods #TSN, Vertex Pharmaceuticals #VRTX, Palantir #PLTR, Realty Income #O
7 мая - Disney #DIS, BP #BP, Arista #ANET, McKesson #MCK, Ferrari #RACE, GlobalFoundries #GFS, Electronic Arts #EA, Rivian Automotive #RIVN, Datadog #DDOG
8 мая - SolarEdge #SEDG, Uber #UBER, Arm #ARM, Airbnb #ABNB, Shopify #SHOP, Affirm #AFRM
9 мая - Enel #ENEL, Hyatt Hotels #H, Roblox #RBLX
10 мая - Li Auto #LI, Enbridge #ENB
#США #неделя_впереди
@aabeta
Утренний обзор - 07.05.2024
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.02% (5207 п.)
📉 Nasdaq: -0.06% (18184 п.)
📈 Dow Jones: +0.03% (39008 п.)
🌕 Золото: -0.18% ($2319)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.11% ($83.29)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.27% (4.477%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются без выраженной динамики. Вчера основные индексы завершили день с повышением: S&P 500 вырос на 1.03%, Dow Jones - на 0.46%, а Nasdaq - на 1.19%. Инвесторы продолжили отыгрывать пятничные умеренные данные по занятости. Фондовый рынок Азии торгуется преимущественно в зеленой зоне.
Инвесторы интерпретировали статистику как хороший знак того, что экономика США наконец-то охлаждается достаточно, чтобы позволить нормализовать ДКП. Доходности казначейских облигаций продолжили падение четвертый день подряд. S&P 500 вчера поднялся выше своей 50-дневной скользящей средней, что многие трейдеры рассматривают ключевым для продолжения роста.
Дополнительную поддержку сентименту оказывают неплохие корпоративные отчетности. Несмотря на давление со стороны все еще высоких ставок, результаты за 1-й квартал оправдывают высокую оценку, отмечают эксперты из BlackRock. На этом фоне стратеги продолжают сохранять перевес на американские акции.
Все сектора S&P 500 завершили день с повышением. Лидерами роста стали акции финансовых и технологических компаний, а также коммуникационного сектора. Рост также наблюдался в нефтегазовых корпорациях и золоте на новостях об усилении напряженности на Ближнем Востоке. Израиль заявил, что продолжает операцию в Рафахе.
💎 «Быки будут стремиться сохранить импульс, вырвав прошлую неделю из лап медведей. На этой неделе мало важных экономических данных, но много выступлений членов ФРС. Трейдеры будут анализировать любые их комментарии о возможном снижении ставки», - говорит Крис Ларкин из ETrade от Morgan Stanley.
Вчера президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин заявил, что, по его мнению, высокие ставки приведут к дальнейшему замедлению экономики и снижению инфляции до целевого уровня в 2%. Его коллега из Нью-Йорка Джон Уильямс сказал, что в конечном итоге ставки будут снижены, но решение о том, когда это произойдет, будет зависеть от совокупности данных.
Между тем, хедж-фонды меняют свое позиционирование относительно акций сектора товаров вторичной необходимости на фоне улучшения перспектив экономики. После четырех недель продаж, вновь проявились чистые притоки на прошлой неделе. Этому способствовали как покупки, так и крупнейшее закрытие коротких позиций с декабря 2023 года.
Сегодня инвесторы будут оценивать новые комментарии представителей ФРС. Помимо этого, отчитается множество корпораций, включая Disney #DIS, Arista #ANET, McKesson #MCK, Ferrari #RACE, GlobalFoundries #GFS, Electronic Arts #EA, Rivian Automotive #RIVN и Datadog #DDOG.
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.02% (5207 п.)
📉 Nasdaq: -0.06% (18184 п.)
📈 Dow Jones: +0.03% (39008 п.)
🌕 Золото: -0.18% ($2319)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.11% ($83.29)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.27% (4.477%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются без выраженной динамики. Вчера основные индексы завершили день с повышением: S&P 500 вырос на 1.03%, Dow Jones - на 0.46%, а Nasdaq - на 1.19%. Инвесторы продолжили отыгрывать пятничные умеренные данные по занятости. Фондовый рынок Азии торгуется преимущественно в зеленой зоне.
Инвесторы интерпретировали статистику как хороший знак того, что экономика США наконец-то охлаждается достаточно, чтобы позволить нормализовать ДКП. Доходности казначейских облигаций продолжили падение четвертый день подряд. S&P 500 вчера поднялся выше своей 50-дневной скользящей средней, что многие трейдеры рассматривают ключевым для продолжения роста.
Дополнительную поддержку сентименту оказывают неплохие корпоративные отчетности. Несмотря на давление со стороны все еще высоких ставок, результаты за 1-й квартал оправдывают высокую оценку, отмечают эксперты из BlackRock. На этом фоне стратеги продолжают сохранять перевес на американские акции.
Все сектора S&P 500 завершили день с повышением. Лидерами роста стали акции финансовых и технологических компаний, а также коммуникационного сектора. Рост также наблюдался в нефтегазовых корпорациях и золоте на новостях об усилении напряженности на Ближнем Востоке. Израиль заявил, что продолжает операцию в Рафахе.
💎 «Быки будут стремиться сохранить импульс, вырвав прошлую неделю из лап медведей. На этой неделе мало важных экономических данных, но много выступлений членов ФРС. Трейдеры будут анализировать любые их комментарии о возможном снижении ставки», - говорит Крис Ларкин из ETrade от Morgan Stanley.
Вчера президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин заявил, что, по его мнению, высокие ставки приведут к дальнейшему замедлению экономики и снижению инфляции до целевого уровня в 2%. Его коллега из Нью-Йорка Джон Уильямс сказал, что в конечном итоге ставки будут снижены, но решение о том, когда это произойдет, будет зависеть от совокупности данных.
Между тем, хедж-фонды меняют свое позиционирование относительно акций сектора товаров вторичной необходимости на фоне улучшения перспектив экономики. После четырех недель продаж, вновь проявились чистые притоки на прошлой неделе. Этому способствовали как покупки, так и крупнейшее закрытие коротких позиций с декабря 2023 года.
Сегодня инвесторы будут оценивать новые комментарии представителей ФРС. Помимо этого, отчитается множество корпораций, включая Disney #DIS, Arista #ANET, McKesson #MCK, Ferrari #RACE, GlobalFoundries #GFS, Electronic Arts #EA, Rivian Automotive #RIVN и Datadog #DDOG.
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Взгляд на Datadog в рамках тренда ИИ
💡 Компания является бенефициаром перехода в облако, цифровизации и консолидации IT-бюджетов на одного вендора. Демонстрирует отличные темпы роста и рентабельность, а также активно внедряет ИИ-приложения, что уже начинает позитивно отражаться на результатах.
На наш взгляд, после создания инфраструктуры следующая фаза активной проторговки темы ИИ пройдет в разработчиках ПО, которые могут быстро и эффективно внедрить передовые решения. К таким можно отнести Datadog.
✅ Datadog #DDOG - ведущий разработчик облачного ПО для мониторинга и анализа данных. Решения компании обеспечивают комплексное управление IT-инфраструктурой, что помогает организациям повышать эффективность, надежность и безопасность их операций.
🎯 Целевая цена - $150, потенциал роста +15%
Темпы роста и рентабельность
В 1-м квартале выручка компании выросла на 27% г/г до $611 млн, что предполагает ускорение на +1 п.п. и +2 п.п. по сравнению с двумя прошлыми кварталами. Операционная рентабельность увеличилась на 9 п.п. до 27%, а маржа по FCF улучшилась на 6 п.п. и составила 32%.
Консенсус-прогноз предполагает, что в 2024-2026 гг. ежегодные темпы роста выручки, операционной прибыли и FCF составят 23.9%, 29.1% и 22.3%, соответственно. Темпы роста будут умеренно расти каждый год, что выгодно отличает компанию от аналогов в сфере.
В метриках контрактов общие обязательства, оставшиеся к исполнению (RPO), увеличились на 52% до $1.73 млрд. Обязательства на следующие 12 месяцев выросли почти 40%, против около 30% в кварталах прошлого года.
Отличные результаты обусловлены сохранением тренда на переход в облако и усложнением IT-инфраструктуры корпораций, которые требуют большего использования сервисов для мониторинга. На этом фоне наблюдается укрупнение сделок.
Меры по расширению предложения Datadog также способствовали результатам: ARR относительно новых сервисов составила 11% от общего. Благодаря расширению комплекса сервисов компания становится бенефициаром консолидации бюджетов у одного вендора, что ведет к успешным перекрестным продажам.
Интеграция новых сервисов ИИ
Компания уже предоставляет несколько сервисов с включением ИИ, например мультизадачный ассистент Bits AI или Watchdog AI - сервис для автоматического обнаружения аномалий в работе. Их доля в ARR достигла порядка 3.5%, увеличиваясь на 50 б.п. ежеквартально. Ожидается дальнейшее расширение доли по мере более глубоко принятия клиентами ИИ, а также запуску новых сервисов.
На конференции DASH 2024 Datadog представила множество продуктов и функций, таких как LLM Observability для мониторинга ИИ-приложений и Kubernetes Autoscaling для оптимизации системных нагрузок (память, GPU). Эти инновации помогают Datadog привлекать новых клиентов и удерживать существующих, предлагая им самые современные технологии для улучшения мониторинга и безопасности
💎 Datadog демонстрирует темпы роста и рентабельности заметно выше ближайших конкурентов. Ожидаем дальнейшего опережения на фоне сильных долгосрочных драйверов, консолидации бюджетов и развития новых сервисов. Дополнительный апсайд к прогнозам может быть обеспечен за счет активной интеграции ИИ. На наш взгляд, компания может стоять в одной категории с Crowdstrike, учитывая схожую оценку и профиль роста/рентабельности. Будем присматриваться к покупкам на коррекциях.
Основные риски:
• Несмотря на лидирующую позицию Datadog, инновации аналогов могут повлиять на рыночную долю компании.
• Потенциальные регуляторные изменения, касающиеся ИИ, защиты данных и конфиденциальности.
• Макроэкономическая нестабильность может повлиять на IT-бюджеты.
#инвестиционная_идея #акции #США #технологический_сектор
@aabeta
💡 Компания является бенефициаром перехода в облако, цифровизации и консолидации IT-бюджетов на одного вендора. Демонстрирует отличные темпы роста и рентабельность, а также активно внедряет ИИ-приложения, что уже начинает позитивно отражаться на результатах.
На наш взгляд, после создания инфраструктуры следующая фаза активной проторговки темы ИИ пройдет в разработчиках ПО, которые могут быстро и эффективно внедрить передовые решения. К таким можно отнести Datadog.
✅ Datadog #DDOG - ведущий разработчик облачного ПО для мониторинга и анализа данных. Решения компании обеспечивают комплексное управление IT-инфраструктурой, что помогает организациям повышать эффективность, надежность и безопасность их операций.
🎯 Целевая цена - $150, потенциал роста +15%
Темпы роста и рентабельность
В 1-м квартале выручка компании выросла на 27% г/г до $611 млн, что предполагает ускорение на +1 п.п. и +2 п.п. по сравнению с двумя прошлыми кварталами. Операционная рентабельность увеличилась на 9 п.п. до 27%, а маржа по FCF улучшилась на 6 п.п. и составила 32%.
Консенсус-прогноз предполагает, что в 2024-2026 гг. ежегодные темпы роста выручки, операционной прибыли и FCF составят 23.9%, 29.1% и 22.3%, соответственно. Темпы роста будут умеренно расти каждый год, что выгодно отличает компанию от аналогов в сфере.
В метриках контрактов общие обязательства, оставшиеся к исполнению (RPO), увеличились на 52% до $1.73 млрд. Обязательства на следующие 12 месяцев выросли почти 40%, против около 30% в кварталах прошлого года.
Отличные результаты обусловлены сохранением тренда на переход в облако и усложнением IT-инфраструктуры корпораций, которые требуют большего использования сервисов для мониторинга. На этом фоне наблюдается укрупнение сделок.
Меры по расширению предложения Datadog также способствовали результатам: ARR относительно новых сервисов составила 11% от общего. Благодаря расширению комплекса сервисов компания становится бенефициаром консолидации бюджетов у одного вендора, что ведет к успешным перекрестным продажам.
Интеграция новых сервисов ИИ
Компания уже предоставляет несколько сервисов с включением ИИ, например мультизадачный ассистент Bits AI или Watchdog AI - сервис для автоматического обнаружения аномалий в работе. Их доля в ARR достигла порядка 3.5%, увеличиваясь на 50 б.п. ежеквартально. Ожидается дальнейшее расширение доли по мере более глубоко принятия клиентами ИИ, а также запуску новых сервисов.
На конференции DASH 2024 Datadog представила множество продуктов и функций, таких как LLM Observability для мониторинга ИИ-приложений и Kubernetes Autoscaling для оптимизации системных нагрузок (память, GPU). Эти инновации помогают Datadog привлекать новых клиентов и удерживать существующих, предлагая им самые современные технологии для улучшения мониторинга и безопасности
💎 Datadog демонстрирует темпы роста и рентабельности заметно выше ближайших конкурентов. Ожидаем дальнейшего опережения на фоне сильных долгосрочных драйверов, консолидации бюджетов и развития новых сервисов. Дополнительный апсайд к прогнозам может быть обеспечен за счет активной интеграции ИИ. На наш взгляд, компания может стоять в одной категории с Crowdstrike, учитывая схожую оценку и профиль роста/рентабельности. Будем присматриваться к покупкам на коррекциях.
Основные риски:
• Несмотря на лидирующую позицию Datadog, инновации аналогов могут повлиять на рыночную долю компании.
• Потенциальные регуляторные изменения, касающиеся ИИ, защиты данных и конфиденциальности.
• Макроэкономическая нестабильность может повлиять на IT-бюджеты.
#инвестиционная_идея #акции #США #технологический_сектор
@aabeta
Важные события недели - 04.11.2024
В центре внимания на этой неделе будут находиться выборы в США. Букмекерский рынок закладывает почти 56%-ную вероятность победы Дональда Трампа, что может принести дополнительные налоговые льготы, увеличение тарифов на импорт, а также расширение дефицита бюджета. Итоги могут быть известны уже вечером в день выборов. Результаты выборов в Конгрессе станут известными позже.
Помимо этого, в фокусе будет находиться денежно-кредитная политика в США с заседанием ФРС в четверг. Рынок фьючерсов оценивает вероятность сокращения на 25 б.п в 99.9%. Слабый отчет по занятости на прошлой неделе, показавший минимальный прирост с начала пандемии, дополнительно укрепил ожиданий, что ФРС продолжит постепенно снижать ставку в ближайшие месяцы. Добавит волатильности на рынок и проходящий сезон отчетности за 3-й квартал.
⚠️ Макроэкономические данные:
4 ноября:
• Объём промышленных заказов (сентябрь)
5 ноября:
• Президентские выборы
• Индексы деловой активности (PMI) в сфере услуг (октябрь)
7 ноября:
• Итоги заседания ФРС
8 ноября:
• Предварительные индексы настроений и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (ноябрь)
📰 Заметные отчетности:
4 ноября - Vertex #VRTX, Palantir Technologies #PLTR, Constellation Energy #CEG, Zoetis #ZTS, NXP Semiconductors #NXPI
5 ноября - Marathon Petroleum #MPC, Cummins CMI, Microchip Technology #MCHP, Yum! Brands #YUM, DuPont de Nemours #DD, Archer-Daniels-Midland #ADM, GlobalFoundries #GFS, Super Micro #SMCI
6 ноября - Novo Nordisk #NVO, Toyota #TM, Qualcomm #QCOM, Arm Holdings #ARM, Gilead Sciences #GILD, CVS Health #CVS, McKesson #MCK, Take-Two Interactive #TTWO, Fair Isaac #FICO
7 ноября - Arista Networks #ANET, Duke Energy #DUK, Airbnb #ABNB, Petrobras #PBR, Fortinet #FTNT, Block #SQ, Datadog #DDOG, Pinterest #PINS, Toast #TOST
8 ноября - Paramount Global #PARA, Fluor #FLR
#США #неделя_впереди
@aabeta
В центре внимания на этой неделе будут находиться выборы в США. Букмекерский рынок закладывает почти 56%-ную вероятность победы Дональда Трампа, что может принести дополнительные налоговые льготы, увеличение тарифов на импорт, а также расширение дефицита бюджета. Итоги могут быть известны уже вечером в день выборов. Результаты выборов в Конгрессе станут известными позже.
Помимо этого, в фокусе будет находиться денежно-кредитная политика в США с заседанием ФРС в четверг. Рынок фьючерсов оценивает вероятность сокращения на 25 б.п в 99.9%. Слабый отчет по занятости на прошлой неделе, показавший минимальный прирост с начала пандемии, дополнительно укрепил ожиданий, что ФРС продолжит постепенно снижать ставку в ближайшие месяцы. Добавит волатильности на рынок и проходящий сезон отчетности за 3-й квартал.
⚠️ Макроэкономические данные:
4 ноября:
• Объём промышленных заказов (сентябрь)
5 ноября:
• Президентские выборы
• Индексы деловой активности (PMI) в сфере услуг (октябрь)
7 ноября:
• Итоги заседания ФРС
8 ноября:
• Предварительные индексы настроений и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (ноябрь)
📰 Заметные отчетности:
4 ноября - Vertex #VRTX, Palantir Technologies #PLTR, Constellation Energy #CEG, Zoetis #ZTS, NXP Semiconductors #NXPI
5 ноября - Marathon Petroleum #MPC, Cummins CMI, Microchip Technology #MCHP, Yum! Brands #YUM, DuPont de Nemours #DD, Archer-Daniels-Midland #ADM, GlobalFoundries #GFS, Super Micro #SMCI
6 ноября - Novo Nordisk #NVO, Toyota #TM, Qualcomm #QCOM, Arm Holdings #ARM, Gilead Sciences #GILD, CVS Health #CVS, McKesson #MCK, Take-Two Interactive #TTWO, Fair Isaac #FICO
7 ноября - Arista Networks #ANET, Duke Energy #DUK, Airbnb #ABNB, Petrobras #PBR, Fortinet #FTNT, Block #SQ, Datadog #DDOG, Pinterest #PINS, Toast #TOST
8 ноября - Paramount Global #PARA, Fluor #FLR
#США #неделя_впереди
@aabeta
Важные события недели - 10.02.2025
Внимание инвесторов продолжает оставаться на новой политике Трампа. Президент США объявил о повышении тарифов на 25% на импорт стали и алюминия. На вопрос, будут ли включены крупные поставщики Мексика и Канада, он ответил, что пошлины затронут «всех». При этом он не уточнил, когда именно они вступят в силу. Президент также заявил, что на неделе объявит о введении зеркальных тарифов на страны, облагающие повышенными пошлинами импорт из США. Эти меры будут введены «почти немедленно» после объявления.
Среди макроэкономических отчетов на неделе особое внимание привлекут данные по потребительской инфляции за январь. Консенсус закладывает ускорение роста Core CPI до 0.3% м/м после 0.2% в декабре. В рамках ежегодного процесса Бюро трудовой статистики США пересчитает сезонные факторы за 2020-2024 годы, что может изменить структуру прошлой инфляции. Два года назад этот пересчет привел к значительному пересмотру в сторону повышения сезонно скорректированного базового CPI за вторую половину 2022 года, что подорвало уверенность ФРС в снижении инфляции. Аналитики не ожидают, что обновления в этом году вызовут повторение той ситуации.
Также инвесторы будут оценивать данные по промышленным ценам и розничным продажам. Помимо этого, председатель ФРС Джером Пауэлл во вторник выступит с докладом по денежно-кредитной политике перед Банковским комитетом Сената США, а в среду - перед Комитетом Палаты представителей по финансовым услугам.
Помимо прочего, продолжится сезон отчетности. На текущий момент 61% компаний из S&P 500, на долю которых приходится 72% рыночной капитализации, представили свои результаты. Совокупная прибыль S&P 500 за 4-й квартал выросла на 12% г/г по сравнению с консенсус-прогнозом роста на 8% в начале сезона отчетности. Медианная компания S&P 500 увеличила прибыль на акцию на 7% против ожидаемых 6% в начале отчетного периода.
⚠️ Макроэкономические данные:
11 февраля:
• Индекс делового оптимизма малого бизнеса NFIB (январь)
12 февраля:
• Индекс потребительских цен (CPI) (январь)
13 февраля:
• Индекс цен производителей (PPI) (январь)
14 февраля:
• Объём розничных продаж (январь)
• Объем промышленного производства (январь)
📰 Заметные отчетности:
10 февраля – McDonald’s #MCD, Vertex Pharmaceuticals #VRTX, ON Semiconductor #ON
11 февраля – Coca-Cola #KO, S&P Global #SPGI, Shopify #SHOP, Gilead #GILD, BP #BP, Super Micro #SMCI
12 февраля – Cisco Systems #CSCO, AppLovin #APP, Equinix #EQIX, CVS Health #CVS, Vertiv #VRT
13 февраля – Applied Materials #AMAT, Sony #SONY, Deere #DE, Coinbase #COIN, Datadog #DDOG, American Electric #AEP, Palo Alto Networks #PANW, Airbnb #ABNB, Draftkings #DKNG
14 февраля – Moderna #MRNA
#США #неделя_впереди
@aabeta
Внимание инвесторов продолжает оставаться на новой политике Трампа. Президент США объявил о повышении тарифов на 25% на импорт стали и алюминия. На вопрос, будут ли включены крупные поставщики Мексика и Канада, он ответил, что пошлины затронут «всех». При этом он не уточнил, когда именно они вступят в силу. Президент также заявил, что на неделе объявит о введении зеркальных тарифов на страны, облагающие повышенными пошлинами импорт из США. Эти меры будут введены «почти немедленно» после объявления.
Среди макроэкономических отчетов на неделе особое внимание привлекут данные по потребительской инфляции за январь. Консенсус закладывает ускорение роста Core CPI до 0.3% м/м после 0.2% в декабре. В рамках ежегодного процесса Бюро трудовой статистики США пересчитает сезонные факторы за 2020-2024 годы, что может изменить структуру прошлой инфляции. Два года назад этот пересчет привел к значительному пересмотру в сторону повышения сезонно скорректированного базового CPI за вторую половину 2022 года, что подорвало уверенность ФРС в снижении инфляции. Аналитики не ожидают, что обновления в этом году вызовут повторение той ситуации.
Также инвесторы будут оценивать данные по промышленным ценам и розничным продажам. Помимо этого, председатель ФРС Джером Пауэлл во вторник выступит с докладом по денежно-кредитной политике перед Банковским комитетом Сената США, а в среду - перед Комитетом Палаты представителей по финансовым услугам.
Помимо прочего, продолжится сезон отчетности. На текущий момент 61% компаний из S&P 500, на долю которых приходится 72% рыночной капитализации, представили свои результаты. Совокупная прибыль S&P 500 за 4-й квартал выросла на 12% г/г по сравнению с консенсус-прогнозом роста на 8% в начале сезона отчетности. Медианная компания S&P 500 увеличила прибыль на акцию на 7% против ожидаемых 6% в начале отчетного периода.
⚠️ Макроэкономические данные:
11 февраля:
• Индекс делового оптимизма малого бизнеса NFIB (январь)
12 февраля:
• Индекс потребительских цен (CPI) (январь)
13 февраля:
• Индекс цен производителей (PPI) (январь)
14 февраля:
• Объём розничных продаж (январь)
• Объем промышленного производства (январь)
📰 Заметные отчетности:
10 февраля – McDonald’s #MCD, Vertex Pharmaceuticals #VRTX, ON Semiconductor #ON
11 февраля – Coca-Cola #KO, S&P Global #SPGI, Shopify #SHOP, Gilead #GILD, BP #BP, Super Micro #SMCI
12 февраля – Cisco Systems #CSCO, AppLovin #APP, Equinix #EQIX, CVS Health #CVS, Vertiv #VRT
13 февраля – Applied Materials #AMAT, Sony #SONY, Deere #DE, Coinbase #COIN, Datadog #DDOG, American Electric #AEP, Palo Alto Networks #PANW, Airbnb #ABNB, Draftkings #DKNG
14 февраля – Moderna #MRNA
#США #неделя_впереди
@aabeta